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盈利模式評價方法范文1
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內容簡介
《互聯網企業成長與盈利模式創新研究》以網絡經濟運行規律為出發點，著眼于互聯網企業所采用的各種盈利模式，理性分析其構建和選擇等方面的問題，期望能圍繞加強互聯網企業的競爭力、實現企業的價值創造并帶來企業成長這一總目標，利用理論分析、走訪調查、文獻分析和案例比較分析等研究方法進行系統地研究，探討互聯網企業盈利模式創新與企業成長的規律。
本研究主要內容包括以下幾個方面：①互聯網企業的成長規律研究。探討一般企業的成長規律，提出基于核心能力的互聯網企業的成長邏輯。②研究互聯網企業的核心能力形成與盈利模式的相互作用機制。③互聯網企業盈利模式、途徑、規律以及構成要素研究。通過對目前互聯網企業盈利模式進行新的劃分，總結每種模式的特點并進行比較；通過對中國互聯網企業盈利模式以及對互聯網企業經營業務的分析，得出這些盈利模式的一些共性，并分析它們成功的原因。④互聯網企業盈利模式的創新途徑研究。研究網絡經濟的特性和網絡環境下競爭結構的變化，在此基礎上分析網絡經濟對企業盈利方式的影響。⑤基于盈利模式創新的互聯網企業成長研究。就互聯網企業根據自身的特點來選擇適合自身的盈利模式的具體案例進行比較分析和評價。
目錄
第1章 緒論
1.1 研究背景及研究問題的提出
1.1.1 網絡經濟的發展趨勢
1.1.2 網絡經濟的特征
1.1.3 互聯網企業盈利模式趨于多元化
1.1.4 盈利模式的困局及其對互聯網企業成長的影響
1.1.5 本書研究問題的提出
1.2 國內外研究現狀和發展趨勢
1.2.1 國外的研究發展狀況
1.2.2 國內的研究發展狀況
1.3 研究內容
1.4 研究方法
1.5 創新之處
第2章 基于核心能力的企業成長要素分析
2.1 企業成長的概念界定
2.2 企業成長外生論
2.2.1 競爭優勢外生論
2.2.2 環境要素影響論
2.3 企業成長內生論
2.3.1 企業成長進化論
2.3.2 組織控制論
2.3.3 資源基礎論
2.3.4 企業交易費用理論
2.3.5 企業認知發展論
2.3.6 企業文化控制論
2.4 基于核心能力的企業成長理論
2.4.1 多種企業成長理論與企業核心能力論的比較
2.4.2 企業核心能力論
2.5 互聯網企業成長系統的思想
2.5.1 網絡經濟兩大遞增規律
2.5.2 互聯網企業成長的路徑依賴
2.5.3 基于核心能力的互聯網企業的成長邏輯
第3章 互聯網企業盈利模式創新與核心能力形成
3.1 核心能力理論與盈利模式創新
3.2 互聯網企業核心競爭力影響要素分析——以第三方網上支付企業為例
3.2.1 資源要素分析
3.2.2 能力要素分析
3.2.3 環境要素分析
3.3 通過盈利模式創新提升互聯網產品的黏性
3.3.1 互聯網產品黏性的相關定義
3.3.2 用戶黏性影響因素
3.3.3 黏性與重復購買意向之間的關系
3.3.4 互聯網企業提高產品黏性的策略
3.4 通過盈利模式創新形成企業核心競爭力
第4章 互聯網企業盈利的途徑
4.1 互聯網企業盈利模式的分類
4.2 網絡廣告
4.3 增值服務
4.4 網絡游戲
4.5 產品銷售
4.6 即時通信
4.7 搜索引擎
4.8 多盈利模式結合
第5章 國內互聯網企業盈利的特點
5.1 免費
5.1.1 以免費的基礎業務吸引用戶
5.1.2 免費策略的經濟學分析
5.1.3 由“免費”產生的盈利危機
5.2 平臺化
5.2.1 基礎平臺加增值服務的模式
5.2.2 平臺注冊會員收費，提供差異化的服務
5.2.3 阿里巴巴平臺的收費模式
5.3 模仿中創新
5.3.1 模仿與創新
5.3.2 模仿、創新與自主研發
5.4 多元化戰略
5.4.1 企業的成長性高低與企業多元化程度
5.4.2 業務橫向或縱向的多元化
5.4.3 多元化的經濟學分析
5.5 差異化戰略
5.5.1 產品與服務的差異化
5.5.2 差異化基礎上的壟斷競爭
第6章 互聯網企業盈利模式的要素分析
6.1 梅特卡夫定律的困境及客戶價值論的提出
6.1.1 梅特卡夫定律的困境
6.1.2 客戶價值論的提出
6.1.3 互聯網企業的價值鏈
6.2 Web1.0環境下的三代互聯網盈利模式要素分析
6.3 Web2.0環境下用戶參與的互聯網盈利模式結構及特點
6.3.1 Web2.0環境下用戶參與的互聯網盈利主體關系結構
6.3.2 價值鏈的整合
6.3.3 淘寶網價值鏈的特點
6.4 互聯網盈利模式要素分析
6.4.1 利潤點分析
6.4.2 利潤對象分析
6.4.3 利潤源分析
6.4.4 利潤杠桿分析
6.4.5 利潤屏障分析
6.5 A8盈利模式要素分析
6.5.1 數字音樂市場現有的主要盈利模式
6.5.2 A8音樂業務系統
6.5.3 目標客戶和盈利模式
第7章 互聯網企業盈利模式的創新
7.1 界定和鎖定利潤對象
7.2 為客戶提供有核心價值的產品
7.3 打造具有足夠吸引力的利潤點
7.4 提高用戶的參與程度
7.5 關注特定線上空間個體之間關系的建立
7.6 盈利模式創新——基于3G手機網頁游戲
7.6.1 3C網頁游戲的特點
7.6.2 3G手機網頁游戲新盈利模式
第8章 基于盈利模式創新的互聯網企業成長
8.1 知識的溢出效應與盈利萎縮
8.2 網絡經濟市場秩序的失靈
8.3 網絡經濟條件下企業核心競爭力演變特點
8.3.1 網絡經濟特征影響企業核心競爭力的構建
8.3.2 分工和專業化協作的深化是構建企業核心競爭力的前提
8.3.3 以顧客價值為導向的業務流程重組是構筑企業核心競爭力的條件
8.3.4 企業管理模式創新是構筑核心競爭力的保證
8.3.5 企業信息網絡系統是構建企業核心競爭力的手段
8.4 基于知識資本的企業可持續成長的路徑選擇
8.4.1 以特殊性知識為切入點的路徑選擇
8.4.2 以整合性知識為切入點的路徑選擇
8.4.3 以配置性知識為切入點的路徑選擇
8.5 基于盈利模式創新的互聯網企業成長分析——以樂視移動傳媒網為例
8.5.1 網絡視頻行業產業鏈與盈利分析
8.5.2 樂視傳媒網提供的基本產品與服務
8.5.3 樂視傳媒網的盈利模式創新
8.5.4 樂視傳媒網核心競爭力的形成
8.5.5 基于盈利模式創新的樂視網成長途徑
第9章 騰訊公司的盈利模式創新與迅速成長
9.1 騰訊公司盈利分析
9.1.1 騰訊公司提供的產品與服務
9.1.2 盈利主要來源
9.1.3 收入結構分析
9.2 基于核心競爭力的騰訊戰略分析
9.2.1 騰訊戰略定位：以為中心，構筑產品金字塔戰略布局
9.2.2 基于技術與應用創新的騰訊競爭戰略
9.2.3 基于盈利模式創新的騰訊競爭戰略
9.2.4 基于創新的騰訊核心競爭力形成
9.3 騰訊成長路徑分析
9.3.1 網絡經濟下騰訊的成長框架
9.3.2 網絡外部性、正反饋與騰訊的壯大
9.3.3 基于盈利模式創新的騰訊成長
盈利模式評價方法范文2
【關鍵詞】 網絡營銷； 財務管理問題； 風險管理
隨著互聯網的發展，網絡營銷正以驚人的速度和規模發展起來，許多中小企業管理者看到了網絡營銷的低門檻和高回報，并受互聯網創造了許多奇跡的鼓舞，受急于求成心理驅使，都把他們的觸角伸向了互聯網，伸向了網絡營銷。
通俗地講，網絡營銷就是通過網絡做生意。凡是以互聯網為主要手段開展的營銷活動都可以稱之為網絡營銷，它可以使企業瞬間融資上億元，可以培養企業的潛在客戶，可以創造風險投資的奇跡。但是，正像《決勝網絡營銷》的作者劉興發所說的那樣：“如果你愛他，就讓他投資互聯網，因為那里是天堂；如果你恨他，也讓他投資互聯網，因為那里是地獄。”劉興發說：“今天，我們談互聯網，論網絡營銷，用這首詩形容起來非常貼切?！边@足以說明網絡營銷具有高風險和高回報的特點。
誠然，互聯網以及網絡營銷創造了“從一文不名到5 800萬美元身價”的奇跡，創造了阿里巴巴、新浪、網易等等決勝千里的神話。但是，作為中小企業管理者，一定不能僅看到別人在賺錢，看不見更多的人在燒錢、在賠錢。在互聯網的決戰中倒下去的是千軍萬馬，成功者是鳳毛麟角。歸根結底一句話，誰重視財務管理，誰按經濟規律辦事就勝出；誰忽視財務管理，一味追求技術，誰就被淘汰?；ヂ摼W和網絡營銷就是大浪淘沙。
本文首先探討網絡營銷中易被忽略的財務管理問題；其次是加強網絡營銷中財務管理的幾點設想。
一、網絡營銷中易被忽略的財務管理問題
（一）盈利模式的管理問題
所謂盈利模式問題，就是怎樣賺錢的問題。這是運作一家網絡公司最重要的問題?？删褪沁@樣一個極其重要的問題，一些互聯網企業卻不明確。就是說，他們沒有一個明確的盈利模式。用老百姓的話說，他們不知道自己的企業是怎樣賺錢的。
這方面的案例可以隨手拈來。例如，作為中國第一個互聯網接入服務商，瀛海威曾經是赫赫有名的，但其輝煌的歷史僅僅不到兩年，1995年5月創立，1996年就被收購，1997年出現大虧損，1998年創始人辭職，接著就被工商部門吊銷了營業執照。究其原因，創始人主張的“百姓網”推出的《網上中國》都是沒有財務價值的，投資的三千萬元輕而易舉地打了水漂。創始人沒有認真策劃過公司的盈利模式。再比如，健康863網兩年用光了5個億，當時曾號稱“將在10年內斥資50個億打造世界上最大的健康傳媒”，然而，只用了短短1年9個月的時間，這個夢想就破滅了。究其原因有兩個，一個是沒有成本觀念，一直都在燒錢；二是沒有明確的盈利模式。類似的案例有很多，在此就不一一列舉了。
按照現代財務管理理論，企業就應該是一個盈利性的經濟組織，如果不能盈利，就沒有存在的必要了。作為一個盈利性的經濟組織，必須有一定的盈利方法即賺錢的方法，這就是盈利模式。目前，我國IT產業有三種盈利模式，即：承包模式、通用產品模式和運營商模式。網絡營銷模式就更多了，但還沒有人總結過共有幾種。無論哪一種盈利模式，其設計、策劃的過程都屬于財務管理的重要內容。
根據財務管理的理論，財務管理的目標有三種觀點：利潤最大化、每股利潤最大化、企業價值最大化。無論是哪種觀點，作為企業都必須盈利；否則，企業就無法生存。有了利潤，才談得上“最大化”問題。每股利潤的大小決定了企業股票價值的高低，企業股票的價值決定了企業的價值。“企業價值最大化”意味著不僅有利潤還要最大化。
上述在網絡營銷中失敗的典型案例，都是由于他們忽略了盈利模式和企業財務目標所造成的。他們運營企業卻不知道企業價值是由利潤決定的。
（二）風險管理問題
根據財務管理的理論，風險一般是指某一事件其結果的不確定性。企業財務活動幾乎都是在一定風險條件下進行的；離開風險因素就無法正確評價企業的財務活動。企業在財務活動中面臨著各種各樣的風險，歸結起來可分為籌資風險和投資風險?；I資風險是指企業由于負債籌資而引起的到期不能償還債務的可能性；投資風險是指企業投資獲得的資產（包括實物資產、金融資產和無形資產）由于市場和經營等因素，所帶來的投資效益不確定性和蒙受經濟損失的可能性。
風險管理是財務管理的一項重要內容，財務管理對風險進行了各種分類，比如可以按風險的規避程度分為系統性風險和非系統性風險，并對不同類型的風險采取不同的管理決策，以求對系統性風險進行規避，對非系統性風險盡可能消除?？梢?，風險管理對企業的經營是很重要的。但是，就是這樣一個重要問題，在網絡營銷中常常被忽視。原因是企業高層領導或網絡營銷創始人根本不具備財務管理經驗，沒有理財意識和風險意識。筆者根據《決勝網絡營銷》提供的部分網絡公司創始人簡歷編制的失敗網絡公司創始人知識結構一覽表（見表1），供大家參考。
從表1可見，三位失敗慘重的網絡公司創始人都對財務管理不精通，都沒有風險意識，更談不上規避風險的策略。于是，他們創立的公司、他們運作的網絡營銷都失敗了。由此可見，一個網絡營銷的主要決策者必須精通財務管理，他可以在技術上沒有那么精通，但他不能不精通財務管理。這是決定公司成敗、決定網絡營銷成敗的關鍵因素。2011年2月的《程序員》中講了九個人的創業故事，非常令人感動。他們中間有的人是曾經插隊的知青；有的人長期漂流海外；有的是白領宅男；有的似乎在跳槽和創業間不斷地迭代；有的還是外國人眼中的活雷鋒。創業的故事各不相同，但是，有一點是共同的：他們對資本的運作、財務管理、風險投資懂得比較少，所以，走了一些彎路。如果他們能有一個理解他們的技術創新、有財務管理經驗的助手或是合伙人，他們成功得會更早一點。搞技術的人做技術工作可以得心應手，但是，籌集資金和投資管理比較困難。以后電子商務人才的培養應該考慮到理財知識的學習。要運營一個網站或是網店，只懂得計算機技術是不夠的，應該懂得一些財務管理知識，明白怎樣進行企業資本的運營，采取怎樣的手段取得盈利，只有這樣才更加容易成功。九個程序員在創業的過程中有一個共同的體會：需要找一個有財務管理經驗的、值得信賴的合伙人。架勢無限的CEO說：創業需要兩個必備的條件――資金和銷售，而對于技術出身的創業者而言，資金的取得和銷售都比較生疏，如果具備一定的理財技能就會事半功倍。
（三）資金成本的管理問題
網絡營銷是利用互聯網做生意，做生意不僅是把貨物賣出去，也不僅是提供好的服務，它還包括籌資和投資。因此，需要對資金成本進行管理。所謂資金成本是指企業為籌措和使用資金而付出的代價。從廣義上講，企業無論是籌集和使用長期資金還是短期資金都要付出代價，都需要進行管理。但在日常的資金成本管理中一般指狹義的資金成本管理，即僅指為籌措和使用長期資金而付出的代價。
資金成本包括使用資金的費用和籌措資金的費用兩部分內容。資金使用費用是指企業在生產經營、投資過程中使用資金而支付的費用，如向股東支付的股利、向債權人支付的利息等。資金籌措的費用是指企業在籌措資金過程中而支付的費用，如付給銀行的手續費等。資金成本關系到企業的生死存亡，是企業籌資的重要依據，也是投資管理的重要標準。企業在制定籌資決策和投資決策時，必須正確估算自己的資金成本。企業的理財目標是實現企業價值最大化，同時，也是使資金成本最小化?？梢?，資金成本對于企業財務管理是何等重要。但是，許多互聯網企業根本無視企業的資金成本，為了實現網絡銷售計劃、擴大經營規模、提高點擊量而不計成本，結果在燒錢中血本無歸。比如有人總結8848失敗的原因時就說過，投資人對8848的核心業務沒有堅持下去，沒有按照企業的核心優勢去發展，而是跟著“流行”轉，將8848原有的資源消耗光了，最后失去了優勢?？梢?848的經營管理者根本沒有“資金成本”的思想，銷售收入排名第一也避免不了失敗的命運。不僅是8848，其他互聯網運作失敗的網絡公司也一樣是資金成本管理方面的失敗者。
資金成本是企業選擇籌資方式的依據，是企業進行資金結構決策的依據，是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的客觀標準。由于8848公司不重視資金成本問題，因此就談不上有好的投資決策和籌資決策，失敗已成為必然。
資金成本率是表示資金成本的常見指標。一般公式是：
K=D/P-F×100%
式中：K為資金成本，D為用資費用，P為籌資數額，F為籌資費用。
企業在進行投資時，應該將投資報酬率與資金邊際成本進行比較，前者大于后者，則投資方案可??；否則不可取。
（四）財務計劃和財務報告問題
據筆者調查了解，以上提及的瀛海威、8848、博客網都不重視財務計劃和財務報告的編制工作，更談不上財務報表和財務計劃指標的對比分析。而財務計劃是關于企業未來一定時期內全部經濟活動各項目標行動計劃及相應措施的預期數值說明，是全面預算管理的核心部分，它和其他預算聯系在一起，形成一個數字相互銜接的整體。
現代企業管理系統應該是生產運營、市場銷售、財務管理三位一體的模式，而全面預算管理始終貫穿其中，成為現代企業有效的科學管理方法?？梢哉f，優秀的企業應該是市場運作、生產運營和財務管理的巨人，而以上提到的瀛海威、8848、博客網都曾經是銷售上的巨人，但始終是財務管理上的矮人，這種企業無法獲得最后的成功。
二、加強網絡營銷中財務管理的幾點建議和設想
（一）盈利模式策劃同步于網絡營銷策劃
當企業開始網絡營銷策劃的時候，應該同時策劃網絡營銷的盈利模式，并對盈利模式的可行性進行研究。選擇較好的盈利模式是企業生存的根本。從互聯網進入中國幾十年的歷史看，自誕生了騰訊、百度、阿里巴巴、搜狐、新浪、網易、攜程、盛大等市價過億甚至上百億的網絡上市公司的歷史看，沒有一家公司不重視盈利模式的策劃。
目前互聯網即將告別創業的時代，互聯網的激烈競爭中已經產生了寡頭壟斷，且這些壟斷已經格局穩定，要加入其中分享盈利很困難，特別對中小企業而言，更是如此。所以，中小企業利用互聯網進行網絡營銷是比較現實的，關鍵是要選擇好盈利模式。
（二）風險管理貫穿于網絡營銷始終
在網絡營銷業務中，要自始至終關注風險管理，要對企業風險進行分類，對每類風險進行分析。在權衡利弊中，選擇風險小收益大的營銷模式。
（三）資金成本的管理要貫穿于籌資和投資的全過程
在網絡營銷中，有許多涉及到籌資和投資的問題，企業應該首先考慮到資金的成本，計算出長期借款成本、長期債務成本、普通股成本、留存收益成本、優先股成本、加權資金成本等一系列的成本指標，并且要在資金成本和投資報酬率之間作出權衡和決策，必要的時候還要計算邊際成本，研究企業的財務杠桿作用。這樣才能使網絡營銷在理財決策的指導下健康持續地發展壯大。
（四）財務計劃和財務報告指導著整個網絡營銷業務
網絡營銷企業應該掌握編制財務計劃和編制財務分析報告的基本方法。編制營銷計劃、生產計劃、產品成本計劃、現金計劃等一系列財務計劃表格，從中預測、控制網絡營銷企業的財務狀況，進行全面預算管理。每個會計期末還要編制資產負債表、利潤表和現金流量表，分析企業的財務運作狀況。要把財務管理中的先進理財方法應用于網絡營銷中，指導網絡營銷決策的執行。
綜上所述，網絡營銷是在互聯網走向成熟的時代產生的，其運營中應該有科學的財務管理方法作指導，再不能憑著一時沖動去運營。在網絡營銷開始策劃的時候，就要考慮好盈利模式、資金成本、風險規避等問題。只有這樣，網絡營銷業務才能做到穩、準、狠地打擊競爭對手，使自己更加強大；才能真正做到“坐在電腦之前、決勝網絡營銷”。相信隨著互聯網發展和網絡營銷成功、失敗兩方面經驗的積累，網絡營銷業務必將更加重視財務管理工作。
【參考文獻】
［1］ 劉興發.決勝網絡營銷［M］.人民郵電出版社，2010.
［2］ 張旭梅，等.軟件企業管理［M］.科學出版社，2007.
盈利模式評價方法范文3
隨著我國經濟發展進入新常態，與實體經濟結合緊密的銀行業也正在發生深刻的結構性變化，大型商業銀行將進一步利用規模經濟和范圍經濟效應保持和提高競爭優勢，而中小銀行則將圍繞商業模式的創新與重塑加快企業轉型，以獲得新形勢下的生存和發展空間。商業模式是指導中小銀行進行價值創造從而能夠在競爭激烈的金融市場中生存與發展的法寶。作為追求價值創造為目標的經濟主體，中小銀行商業模式創新的核心還是圍繞客戶及自身的價值主張而展開，并以實現客戶與自身價值主張為最終目的。所以，中小銀行商業模式創新是根據發展規劃，從滿足客戶當前和潛在的需求開始，整合各種產品，提供有效的渠道和服務，再進行公司治理、組織結構、流程、人力等資源的重新配置和整合，并以信息科技為支撐和引領，實現持續盈利。由此，產生八種商業模式，分別為：客戶模式、產品模式、渠道模式、服務模式、盈利模式、發展模式、管理模式、科技模式。中小銀行的商業模式創新，認清形勢、找準定位是關鍵。相較于大銀行，盡管中小銀行存在資產規模較小，抗風險能力較弱等劣勢，但某些方面則具有比較優勢：一是具有小法人扁平、高效優勢。跟大銀行相比，中小銀行具有管理半徑短、決策效率高、應對市場變化靈活的優勢，較為簡單的組織結構能夠有效降低內部各層級之間信息不對稱及由此帶來的管理成本。二是擁有先天的地緣、人緣優勢。相較大銀行，中小銀行從高級管理人員到基層員工的本土化程度較高，地理位置上更接近其目標客戶，且網點分布較為廣泛，能夠以較低的成本獲得廣大客戶較為全面、真實的“軟”信息。而大銀行管理半徑較長，不易掌握客戶“軟”信息。對于中小銀行的先天優勢，不應被忽略，而應善加利用，以先天優勢為突破口開展商業模式創新，放大和發揮優勢效應。
二、中小銀行商業模式協同創新
1客戶模式創新。其創新點為：客戶構成了商業模式的核心，中小銀行商業模式創新的第一步就是要重新思考誰是“我的客戶”，客戶需求是什么以及應該如何滿足客戶需求?！懊济右话炎ァ?，中小銀行往往無法將有限的資源集中用于核心客戶群體，容易造成業務的不精、不細。中小銀行要將寬泛化客戶管理方式調整為差異化管理，將資源聚焦于核心客戶，深挖核心客戶需求。同時，要將作為消費者的客戶轉變為價值共創者的客戶，實現客戶與銀行共同完成價值創造。第一，堅持以客戶為中心，強化客戶信息管理，提高客戶信息的識別、反饋及利用能力，加強客戶分層分類和差異化管理。第二，找準核心客戶，從戰略層面上加強資源傾斜力度，大力發展小微、零售客戶，有效控制大額、集團客戶。在客戶選擇中，做到有取有舍，錯位發展，在三農、小微等領域形成自身比較優勢，提高自身核心競爭力。第三，深挖客戶需求，精確營銷，成片開發。加強客戶理財投資、授信融資、交易結算、家庭財富管理等金融服務，關注客戶醫療衛生、子女教育、食品安全、養生娛樂等潛在的金融需求，為客戶提供有針對性的金融解決方案。第四，主動融入客戶和社區，積極履行社會責任，參與社會活動，管理社區事務，加強客戶互動，提供各式各樣的便民、快捷、定制服務，從單向銷售模式轉換為與客戶互動的定制模式，形成不同于大銀行的獨特的客戶關系。
2產品模式創新。加強產品研發與銷售，形成產品優勢，使產品獲得更高的價值定位和議價能力，保持和提高自身競爭力和盈利水平。中小銀行應致力于為客戶提供定制化產品服務，將“客戶適應產品”調整為“產品適應客戶”，提供序列化、個性化的產品。針對客戶金融需求特點開發相應產品，逐漸培育核心產品技術，衍生覆蓋更廣泛的市場和客戶，從而提升競爭優勢。在業務產品上，中小銀行應突出特點和重點。在做好傳統資產負債類業務的基礎上，根據地方經濟特色與產業結構，加強投行、資產證券化、財富管理、市民卡、消費、理財、資金等業務產品的有序研發，運用互聯網技術進行線上線下產品的開發、組合，從而形成自身產品特色。通過不斷開發新的產品和技術，培育出自身核心技術來獲得核心競爭力。緊緊圍繞客戶需求，為客戶提供定制化產品。完善產品管理機制，實現對產品的快速響應、快速研發、快速推廣和及時評價，必要時可設置產品經理崗位，定期進行產品盈利分析、市場表現分析，加強產品的全流程管理。
3渠道模式創新。渠道模式作為銀行向客戶交付價值的關鍵手段，面對日新月異的移動互聯時代，應不斷加強中小銀行的物理渠道和非物理渠道建設與調整。結合服務區域的客戶數量和服務半徑，按照商業化、市場化原則，采取多種形式，優化完善網點布局。加快推進與互聯網金融的跟進融合，開發線上線下渠道，增強批量獲客能力。物理渠道建設方面，加強網點合理布局，推進網點功能建設，優化網點運營流程，推動網點由全能型服務向專業化營銷轉變，改變網點同質化的現狀。在農村地區，推進金融便民服務點建設，加強定時定點、簡易便民服務，打通農村金融服務的“最后一公里”。在較大的居民集中居住區、專業市場，積極推行離行式自助銀行、夜市銀行、金融便利店建設，探索建立小型化、智能化、數字化的銀行網點，延伸服務半徑。非物理渠道建設方面，大力發展網上銀行、手機銀行、EPOS等電子支付領域，運用移動互聯網、大數據、云計算、物聯網等新技術，拓寬非物理渠道，融合線上線下。
4服務模式創新。服務從根本上是增值服務，服務的提供要能為客戶的價值鏈和價值創造過程產生新的價值。中小銀行應以更為廣闊的視野和開放的思維，從自身產品延伸到客戶的價值創造過程，并且要看到客戶價值網絡中存在的各種機會，通過自身產品技術升級和與其他技術的融合，提升產品和服務的價值創造能力。根據客戶細分，為不同類型客戶提供差異化服務模式，形成廣覆蓋、多層次、差異化的服務體系。加強客戶分層分類管理，開發三農、小微企業的陽光信貸、微貸技術、產業鏈金融、信貸工廠等服務模式，探索推廣貸款網上調查、審批和發放，推進電子化、標準化建設，改變散單經營模式。探索社區金融服務模式，打破傳統的“等客上門”形式，通過走進社區、貼近客戶，實行錯峰錯時服務，提供衣食住行、休閑娛樂等延伸服務，讓社區居民享受到“金融服務送上門”的體驗，將銀行功能融入社區生活。通過與社區居民的近距離互動，實現銀行與客戶雙贏的效果。
5盈利模式創新。盈利模式是商業模式中價值創造部分的核心，反映商業銀行利潤來源及成本特征。中小銀行應加快從單純的資金提供商向綜合金融服務商轉變，實現盈利模式多元化。盈利模式包括收入結構和支出結構兩部分，在收入結構上，轉變以傳統存貸利差為主的盈利模式，逐步調整為利潤來源多元化的盈利模式，提高存貸利差收入的質量，增加中間業務收入。在支出結構上，引入經濟資本理念，加強成本管理。一方面，大力發展信貸業務，著力優化存貸款的業務結構和期限結構，確保合理適當的存貸比，通過協議存款和關聯儲蓄等方式吸收更多的低成本資金，控制資金成本，提高貸款定價意識、定價能力和定價水平，提高經營效益。關注高附加值的中間業務，爭取各類業務、理財產品和POS機業務，有序發展資金、銀行卡、理財、投行、咨詢、資產托管等新型銀行業務，提升中間業務收入占比。另一方面，分析業務構成和成本結構，從戰略層面上加強資源成本配置。引入經濟資本理念，提高資本對風險的敏感度，確保全面成本計量科學、準確，運用管理會計工具，建立資金轉移定價機制，強化資產負債管理，通過業務分項管理和產品、服務分類核算，更好應對利率市場化加速進程下的競爭與挑戰。
6發展模式創新。強化資本約束，樹立效益型發展理念，向內涵式、效益型轉變。面對復雜的內外部環境，通過內外調研評估，制定發展戰略，將注重規模發展調整為規模、速度、收益、風險相平衡的內涵式、精細化發展模式。遵循市場經濟的客觀規律，堅持發展與控險并重的策略，統籌規模、質量、資本三者之間的平衡關系，根據戰略澄清結論，由董事會及其戰略委員會制定長期發展戰略和經營目標，合理規劃和設定階段性、年度經營管理的各項目標，以資本約束為前提，以差異化、專業化發展為路徑，以結構調整、流程再造和科技支撐為手段，以合規與風險可控為落腳點，建立內涵式、精細化的發展模式。中小銀行要推行以利潤創造為導向的績效考核，引導業務發展由規模擴張向價值創造轉型，加快從資本消耗型業務向資本節約型業務轉變，從重資產經營模式向輕資產經營模式轉變。
7管理模式創新。以新資本協議為抓手，統籌推進流程銀行建設，再造組織結構，重塑業務管理及支持保障流程，健全公司治理、決策、激勵、約束等管理機制。管理模式的優化和再造，核心是基于價值的流程，這些流程是面向市場的，這也決定了中小銀行的管理模式要“以市場為導向”。中小銀行要更好地整合優勢資源，獲取競爭力。一是公司治理創新。建立適合中小銀行的公司治理架構和機制，著力提升公司治理水平，培育良好的公司治理文化，形成運行流暢且相互制衡的公司治理機制。二是組織結構創新。中小銀行擁有小法人扁平、高效的先天優勢，應充分發揮管理半徑短、決策效率高、應對市場變化靈活的優勢，將組織結構的調整作為商業模式創新的突破口，帶動銀行經營管理流程、崗位、人員的轉型與優化。三是流程體系創新。建立高效的流程體系，使商業模式的創新真正釋放效果。四是人員激勵創新。為支撐商業模式創新，中小銀行應建立自身的人員激勵模式，以提高商業模式的執行效率。應從人才團隊建設和績效管理提升等方面入手，建立和完善人力資源管理制度、工作流程，打造實現價值創造的人力資源管理體系。
8科技模式創新。推進科技模式由粗放無序式發展向集約化、規范化、自動化、精細化方向轉變。堅持“小銀行、大平臺”的指導思想，運用先進的信息技術搭建統一的技術平臺，再造并固化業務、管理、支持流程和組織架構。運用移動互聯網、大數據、云計算、物聯網等新技術，實現線上線下融合。搭建業務架構、數據架構和系統架構，促進科技引領業務創新。提煉業務需求，整合系統功能，加強系統功能運用，真正為業務經營提供強有力的支撐，不斷完善業務架構。積極融合互聯網金融建設，面對互聯網金融時代不斷產生的新模式、新業態，中小銀行應加強與互聯網模式的滲透融合，加強線上線下模式的改革創新。運用大數據發展思維，建設統一標準下的數據倉庫，推進業務數據、客戶數據和風險數據的全面整合，提高數據的集中度、準確度以及自動獲取能力，逐步完善數據架構。進一步推進系統架構建設，建立滿足本單位發展需要的信息管理體系、電子化支撐體系及安全防護體系，為商業模式創新提供科技支撐。以上八種模式之間存在著循環往復的內在邏輯，且相互影響、相互牽制。僅針對其中一種要素進行商業模式創新，可能會取得成效，但如果缺乏其他要素的有效支持，則難以形成長期優勢，甚至會由于部分要素存在短板而對整個商業模式造成嚴重影響。將八種模式進行協同與組合創新，整合資源、整體推進，這樣形成的商業模式將使銀行擁有的不是一個簡單易仿效的單點優勢，而是持續的整體競爭優勢。
三、中小銀行商業模式評價體系
借助龐大的市場、客戶需求和經濟新常態下對傳統行業格局的沖擊，中小銀行完全有機會通過商業模式的創新，引領并推動自身獲得持續競爭優勢。建立商業模式評價體系，是商業模式創新過程中的重要內容。按評價主體劃分，可以分為內部評價和外部評價。這種分類方法以評價者是否參與實施商業模式創新為依據。內部評價是指由銀行本身開展的自評自測；外部評價分為監管評價、上級管理機構評價和第三方評價三種類型，監管評價是指銀監局、人民銀行等監管部門組織對商業銀行商業模式創新成效的評價檢測，上級管理機構評價是指商業銀行的上級管理機構對商業銀行的驗收評價，第三方評價則是商業銀行邀請有資質的第三方評估公司對自身商業模式建設進行測評。無論是內部評價者還是外部評價者，在評價的過程中都會遵循一定的評價標準，但不同評價者的評價標準可能會有所側重。商業銀行本身可能更多從商業模式創新與經營業績進步的關聯度來進行評價；監管部門可能更偏重于創新過程中對風險的識別、監測和評估；上級管理機構和第三方評估公司可能更強化商業模式實施過程中的持續性和評估糾偏機制的建立。盡管側重點可能不盡相同，但根據商業模式理論的內涵，對商業模式創新的評價仍存在一定的共性標準，即以銀行是否具備持續競爭優勢為評價核心，以是否具有合規性、可操作性、持續成長性和風險可控性為基本評價依據。
盈利模式評價方法范文4
[主題詞]金融服務，盈利模式，汽車
1、國外汽車金融服務盈利模式研究
1.1、基本盈利模式在美國，汽車金融公司提供的汽車信貸業務，按貸款對象可分為批發性和零售性汽車信貸。批發性信貸是汽車金融公司向汽車經銷商提供存貨融資，其業務模式為：汽車金融公司先根據經銷商的信用等級及銷售狀況決定其庫存額度，雙方簽訂貸款協定，由汽車金融公司提供貸款，在州政府進行融資抵押登記，經銷商提交購車單，由制造商將汽車賣給經銷商。在汽車金融公司支付車款后，汽車經銷商向保險公司購買車輛財產保險，經銷商即可把汽車出售給用戶，最后由經銷商按照貸款協定向汽車金融公司還本付息。此外，汽車金融公司還向經銷商提供融資、批量租賃以及客戶特殊培訓服務和客戶金融咨詢計劃等服務。零售性信貸是商業客戶向經銷商分期付款購買汽車，經銷商將分期付款合同賣給汽車金融公司(類似貼現)，汽車金融公司將合同款付給經銷商，然后由客戶向汽車金融公司歸還貸款。零售性汽車信貸占整個汽車信貸的3／4以上，利潤也遠大于批發性信貸。
1.2、增值盈利模式
汽車消費涉及的金融服務很多，如果消費者提前在汽車金融服務公司存入一定比例的購車儲蓄，就可以更快、更優惠地獲得購車貸款。除了購車貸款外，還包括汽車消費過程中的金融服務。消費者可以向汽車金融機構申請汽車融資租賃，租賃到期后，可以選擇繼續擁有或換新車，汽車維修和保養也由提供租賃方負責；消費者可以獲得汽車公司發放的專門信用卡，累計消費到一定額度后，可以優惠買車，或者獲得與汽車有關的旅游小額信貸支持。此外，汽車金融公司還會提出全套汽車維護保養方案，以幫助客戶得到價格合理的及時維修服務，維修費用可以設計在分期付款中，充分體現了其人性化。
汽車金融服務是一個規模大、發展成熟的產業，有著多樣化的服務類型。如價格浮動式、投資理財式、以舊換新式、公務用車汽車金融服務等。與股票、債券、銀行存款等大眾化的金融服務相比，汽車金融服務較為復雜，它是圍繞汽車銷售而展開的。隨著消費者偏好的多樣性和易變性的不斷提高，對汽車金融服務的需求也呈多樣化趨勢。汽車金融公司為滿足消費者的多樣化需求，會不斷開發新的汽車金融服務。
1.2.1、汽車融資租賃式增值盈利模式
汽車租賃包括兩大類，一類是融資租賃(如圖1)，另一類是經營租賃，即有“融資”與“融物”之分。兩者的區別是：
(1)經營租賃的承租人利用汽車租賃的主要目的，取得汽車的暫時使用權，而融資租賃的承租人主要通過融資達到融物的目的，即最后取得汽車的所有權。
(2)在經營租賃形式下，僅涉及出租人和承租人的行為，而融資租賃形式下，涉及出租人、承租人、供貨人3方的責任。
(3)融資租賃的出租人和承租人的權利和義務有別于經營租賃，這些變化包括汽車租賃的選擇方式、維修保養、合同的不可延續性等等。
(4)在經營租賃形式下，承租人對租賃汽車有退收或拒收兩種選擇，而在融資租賃條件下，承租人取得所有權。
(5)經營租賃的承租人支付的租金通常小于汽車的購買成本。而在融資租賃形式下，承租人付出的租金總額大于汽車的購買成本。因此，融資租賃在金融中的作用比經營租賃重要、突出。
汽車融資租賃在汽車廠家和消費者之間架起橋梁，讓消費者先取得汽車的使用權，然后每月付租金，在租賃期滿后一般要購買設備的所有權。作為一種買賣與租賃相結合的汽車融資方式，汽車融資租賃須具備一定的條件，否則不屬于汽車融資范疇，只是一般的汽車租賃。這些條件包括：
(1)消費者需向銷售商支付相應的租金(汽車使用補償費)。
(2)如果消費者支付的費用(租金及相應賦稅)已經相當或者超過汽車本身的價值，依照汽車租賃合同，消費者有權獲得該汽車的所有權。
(3)如果消費者在租期屆滿時所付租金總額尚未超過汽車價值，消費者此時享有選擇權，對租期屆滿后的汽車有下列處理方式：在補足租賃合同中事先約定的相應余額后成為汽車的所有權人；如果汽車現值高于約定的余額，消費者可以出賣所租汽車，向零售商償還該余額，保留差價從中獲利；將該汽車返還給出租人。
(4)在租賃屆滿時，消費者欲購買所租汽車，不必以一次性付款的方式付清尾款。但嚴格地說，融資租賃方式和上述分期付款的汽車零售方式還是有一定的差別。該法案規定的汽車分期付款的零售方式，實質上是附條件買賣。銷售商保留汽車的所有權，其實是債權人為實現保護自己債權而設定的一種擔保，但是，合同的目的仍在于轉移汽車的所有權。融資租賃則不同，它是買賣與租賃的結合，消費者最終是否成為所租汽車的所有權人，選擇權在消費者。
與貸款買車相比，融資租賃有優勢。對于承租人來說，“先租后買”方式比較靈活。在租賃期滿后，承租人享有選擇權，決定是否購買所租汽車。消費者如不想購買所租車輛，則可將該車返還汽車出租方；如想購買所租車輛，消費者付清租賃合同上確定的折舊價(亦稱尾款)即可。對于承租人來說，如采用租賃方式，承租人不必擔心汽車被轉賣，因為汽車的所有權歸屬對承租人并不重要；而對于采用傳統分期付款購車的買車人來說，如果在其未付清余款之前，銷售商將汽車轉賣，買車人將處于非常不利的地位。
融資租賃是汽車金融服務的重要組成部分。尤其在美國，由于信用體系比較完善，消費者可以先在一個城市向全國性的汽車租賃公司租車，然后在另一個城市歸還。
1.2.2、汽車金融投資理財式增值盈利模式
汽車投資理財業務是以汽車消費為目的專業性投資理財服務(如圖2)。目前各個國家在汽車金融服務機構能否吸收短期儲蓄上有不同規定，但代客投資理財通常是可行的。即使在金融管制比較嚴格的市場環境中，通過金融工程，可以設計出對政策和制度具有規避性的方法，比如以私募基金方式來吸收一部分資金，其收益部分主要用于支付汽車消費的相關款項，小部分作為汽車金融服務公司的投資回報。該業務模式的實行始于20世紀六七十年代，當時受通貨膨脹影響，歐美國家開展金融創新，汽車金融服務公司開始涉及資本投資市場，相繼開發了汽車投資理財產品。投資理財式的汽車金融服務成為各國汽車金融業同其他金融行業競爭的有利工具。
國外汽車金融服務公司，以直接或間接的方式設立專業性的基金或者私募基金，如以品牌汽車俱樂部名義，通過吸收本俱樂部成員參加，為其理財，用理財的收益去償還汽車金融服務公司的購車本息。這樣，客戶能夠直接參與汽車金融服務公司投資管理活動，享受專業理財帶來的投資收益，同時也將面臨一定的投資風險。汽車投資理財服務運用購車與理財相結合的方法。在汽車投資理財模式中有兩個資金單位，一個是購車資金單位，用于支付購車的前期費用，包括首付款等費用；另一個是理財資金單位，由汽車金融服務公司的投資專家或委托信譽良好的投資公司管理。理財資金單位的收益回流到汽車金融服務公司，用于償還汽車消費者的融資貸款的本息，代替客戶的定期償還行為。
開展汽車投資理財服務主要有以下作用：一是有利于增強汽車消費者的消費能力。消費者能夠通過購車資金單位提前支取未來收入實現汽車消費，并通過專業理財投資于多樣化的投資組合，增加理財資金單位收益，提高對汽車消費的償還能力。二是有利于消除信用風險，保障汽車金融服務公司的利益，提高公司競爭力。由于消費者將一部分資金委托汽車金融服務公司進行投資，無形中增加了一道信用保險，降低了汽車金融服務公司面臨的違約風險和利率風險。汽車投資理財服務令消費者同汽車金融服務公司的聯系更加緊密，有利于培養顧客對公司的忠誠度。此外，通過汽車投資理財，汽車金融服務公司能獲得一筆使用時間相對較長的資金，有利于加快公司資金的周轉、增加資產的流動性。三是有利于擴大汽車消費，增加汽車公司的銷售收入。汽車投資理財服務在滿足顧客購車需求的同時，為顧客帶來投資收益，擴大了汽車購買力，增加了汽車金融服務公司的銷售收入。
2、國內汽車金融服務盈利模式研究
在我國，汽車金融服務的主要內容是汽車消費信貸業務，該業務的主體主要涉及銀行、汽車經銷商、汽車集團財務公司以及其他非銀行金融機構。按照各主體在信貸業務過程中所承擔職責及與消費者關聯度的不同，目前國內汽車消費信貸盈利運作模式可以分為3種：以銀行為主體的直接模式，以銷售商為主體的間接模式和以非銀行金融機構為主體的直接模式，一般性的業務操作流程如圖3。
2.1、以銀行為主體的直接盈利模式
該模式是銀行直接面向客戶開展業務，是各個業務流程的運作中心。如銀行委托律師進行用戶資信調查、評價，并直接與用戶簽訂信貸協議等。要求用戶到指定的保險公司買保險，到指定的經銷商處買車，相關風險也主要由銀行和保險公司承擔。該模式可以充分發揮銀行資金雄厚、網絡廣泛、資金成本較低的優勢。但銀行直接面對用戶，工作量會大大增加，另外銀行還要去做資金運作之外的其他很多工作，比如對汽車產品本身的性能、配置、價格、經銷商及其服務等方面的情況有比較全面和及時的了解，這樣勢必加大相應的人力財力的投入。由于汽車市場變化很快，汽車生產企業或商業企業的競爭和市場策略也在不斷調整，但是銀行對這種變化的反應往往滯后，從而影響金融產品的適應性，影響服務質量。因此，在目前汽車消費信貸規模還不是很大的情況下，這種運作模式還能適應，但隨著汽車信貸業務量的不斷增加，這種模式將遇到極大的挑戰。
2.2、以銷售商為主體的間接盈利模式
由經銷商直接面對客戶，與用戶簽定貸款協議，銷售商通過收取車價2%-4%的手續費，完成對用戶的信用調查與評價，辦理有關保險和登記手續，并以經銷商自身資產為用戶承擔保證責任，為用戶辦理貸款手續，代銀行向用戶收取還款。該模式的最大特點是方便用戶，實現對用戶的一門式服務。與此相對應，信貸風險也主要由經銷商和保險公司承擔。由于經銷商對市場最了解，對汽車產品和服務反應最直接也最及時，所以他們能夠根據市場變化，推出更合適的金融服務。由于放貸標準上的差異，該模式更有利于擴大貸款范圍，從而起到培育市場、穩定銷售網絡、鎖定用戶群體的作用。但是，經銷商的資金來源和自身資產規模有限，資金成本較高，而且信貸業務也并非其主業，在信貸業務上經驗相對缺乏，因此該模式只適用一定范圍。
2.3、以非銀行金融機構為主體的直接盈利模式
這種模式與銀行的直接模式運作基本一致，但是放貸主體通常是汽車集團所屬的汽車財務公司，由汽車財務公司行使放貸主體職能，業務范圍基本只針對本集團的汽車產品，經營風險由汽車財務公司和保險公司承擔。以汽車金融公司為主體的汽車消費信貸模式是世界上通行的運作模式。汽車金融公司有效地連接汽車生產企業、商業企業和銀行，并以金融為其主業，可以將銀行和企業的優勢較好地聯系在一起。
3、國外汽車金融盈利模式借鑒
3.1、擴大經營業務品種
比照國外經驗，我國汽車金融服務業務受管制較多，業務品種單一。根據中國銀監會規定，汽車金融公司可以從事的業務有：接受境內股東單位3個月以上期限的存款；提供購車貸款業務；辦理經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款；轉讓和出售汽車貸款應收款業務；向金融機構貸款；為貸款購車提供擔保；從事與購車融資活動有關的業務；以及經中國銀監會批準的其他業務等。與國外汽車金融服務發展相比，我國汽車金融服務在經營品種的開發方面還遠未達到應有的水平。所以，我國汽車金融服務應該從目前主要以傳統借貸為主，服務僅限于為汽車經銷商和消費者提供消費信貸的局面，向縱深方向發展，比如開展與汽車消費有關汽車維修、保險和加油等業務，同時進一步加強我國汽車金融服務在汽車關聯消費所涉及的信貸、信用卡、保險，甚至代客理財全方位服務的發展。
3.2、投融資方式應向多元化發展
根據銀監會頒布的《汽車金融公司管理辦法》規定，我國汽車金融公司只能從事單一的汽車貸款業務，以及轉讓與出售汽車貸款應收款業務，不能涉及汽車租賃等盈利性較強的中間業務。對比國外的先進經驗，我國汽車金融服務機構應轉換經營思維。有效開展我國汽車金融服務機構在融資租賃、信托租賃、汽車分期付款合同的轉讓與再租賃、保險、抵押等其它風險較小、回報率穩定的中間業務，才能有效避免我國汽車金融服務盈利空間小的問題。
另外，借鑒國外汽車金融服務機構在融資渠道方面的經驗，完善國內的金融監管機制，使國內汽車金融機構能充分利用商業票據發行、公司債券、購車儲蓄、以應收帳款抵押向銀行借款、商業銀行等機構投資者出售應收帳款、應收帳款證券化等融資方式。
3.3、加強銀行與汽車金融公司的競爭與合作
國內商業銀行在提供汽車金融服務方面的優勢很明顯。資金實力雄厚，營業網點較多，分支機構較廣，長期開展信貸業務，具有一大批懂市場、懂業務的專業隊伍。而且，國內商業銀行已經開展了一段時間的汽車消費貸款業務，積累了不少經驗，形成了一整套比較可行的操作模式和風險控制機制，加深了對我國汽車消費者和相關汽車金融服務參與者的了解，這是許多汽車金融參與機構和潛在參與機構所不具備的。銀行占有貸款余額和放貸規模上的優勢，優勢的根源主要有3個：一是銀行既有的信用和評估體系采用規模評價，強于剛剛起步的汽車金融公司的個體評估；二是銀行的評估體系可以幫助廠商降低評估成本，而目前汽車金融公司的評估體系尚在建設中；三是可以幫助實力差的汽車金融公司規避風險。
國內商業銀行最大的不足在于沒有汽車行業背景，缺乏相關專業知識，不熟悉汽車業務，與經銷商和制造商之間的關系松散，對客戶的支持和開發能力不夠，因此，也就不能夠在汽車信貸以外的環節提供令人滿意的服務，給客戶帶來不便。
對于汽車金融公司而言，作為向中國境內汽車購買者及銷售者提供貸款的非銀行金融企業法人，專門從事汽車貸款業務，其業務不同于銀行和其他非銀行金融機構，其服務對象為中國大陸境內的汽車購買者和銷售者。目前國內已經批準設立了6家汽車金融公司，其中4家是外商獨資，2家是中外合資。另外，汽車金融服務在國外已有80多年的歷史，因此，外資汽車金融公司相對國內提供汽車金融服務的企業而言，在經營模式、創新工具、管理手段和體制、產品結構、國際網絡、財務實力等方面具有相當大的優勢，其良好的聲譽也有助于贏得客戶。進入中國市場的時候，由于具有成熟的運作體系和風險監控體系，外資汽車金融公司能夠省去汽車消費中間環節的費用，如免收信用保險費、管理費、律師費等。劣勢是對中國市場缺乏足夠的了解，面對不同的制度、政策、客戶和市場環境，缺少龐大的外勤營銷隊伍，人民幣資金來源受到限制，網點不夠發達等等。
綜合我國汽車金融服務兩個運營主體的優缺點，同時結合國內現有的針對我國汽車金融服務業務開展的政策體制性因素，我們不難看到，競合是商業銀行與汽車金融公司在未來中國汽車金融服務領域尋求發展的解決之道，在競爭中合作，在合作中競爭，實現“雙贏”。一方面，可采取內部合作的方式，即汽車金融公司負責消費者的信用評價、貸款回收和還款保證，銀行則負責放貸，并向汽車金融公司支付一定的費用；另一方面，可通過外部合作，即外資金融公司自行向消費者提供汽車信貸，銀行向汽車金融公司提供以綜合授信、資金結算、相互為內容的各項業務。從實際狀況來看，最可行的是加強外部合作。此外，若能夠突破《商業銀行法》的約束，銀行也可以設立合資或獨資的專業汽車信貸公司來開展業務。總的來說，銀行與汽車金融公司合作的機會大于競爭，可以預見：我國汽車金融服務業必將迎來一個獨具中國特色的快速發展時期。
盈利模式評價方法范文5
關鍵詞 百度 搜索 定價模式
中圖分類號G206文獻標識碼 A
On the Running Conditions of Baidu
Yu Zhengkai
(School of Literature, Luoyang Normal College, Luoyang 471022)
AbstractThe paper combines with the running conditions in the market of network search, esp. the leading role played in the present online market, and analyzes the pricing model of auction search.
Key words Baidu search pricing model
多事之秋的2008：國產奶粉“三聚氰氨”事件曝光后， 9月23日，蒙牛港股復盤后開盤即跌近70％。11月15日、16日，央視連續兩天報道百度的競價排名黑幕。百度美股應聲而落，四日大跌近40%。以市值計算，短短四天之內市值120億美元灰飛煙滅。國慶長假，大洋彼岸，華爾街金融風暴驟起……
有人說，金融風暴是系統性風險，仿佛地震到來，茅屋草舍抑或鋼筋大廈，概莫幸免；而奶粉事件、競價搜索危機，像是多年前的“冠生園事件”，屬于個體風險。其實，在經濟全球性普遍聯系的今天，充當市場領導者的商業巨頭的行為不當，足以構成巨大的系統風險。由于百度搜索的領導地位，有必要對其競價搜索的定價模式給予研究。
一、競價排名――一種重要的盈利模式
但凡分析某一產業的盈利模式，我們習慣于借助營銷學的4P框架――product（產品）、price（價格）、place（渠道）、promotion（促銷）。4P框架同樣適用于網絡媒體的盈利探索，如圖所示。
圖一
上個世紀90年代，互聯網媒體爆炸式增長，2000年網絡泡沫破裂。反思歷史，多數人評價其瘋狂大于理性。其實，理性的喪失源于盈利模式的缺失。大家只模糊地感覺到，點擊量上去了，未來一定會找到某個盈利點，“注意力的事實比注意力的品質更重要”。 [1]機不可失，失不再來，跑馬圈地，只爭朝夕。
網絡泡沫的破裂，催促了盈利模式的不斷開拓。之后，廣告、在線游戲、電子商務、增值服務等逐漸成為各家網絡的主流盈利模式。這一時期，盈利模式探索集中于產品（product）。
現代市場營銷（marketing）和傳統銷售（sales）的本質區別有二：雙向和整合。所謂雙向，即不但考慮供給而且考慮需求，不但考慮廠商而且考慮消費者。重心不斷向顧客傾斜，顯示了后現代主義的營銷文化特色。所謂整合，就是營銷工具的協調聯動。整合營銷傳播概念（IMC）的推出是最明顯的例證。按照這種思路，應該有個大整合的概念，即四種營銷工具（4P）通盤考慮。除產品創新外，定價、渠道、促銷的創新，都能造成盈利模式的突破。
百度在點擊量排名的主流搜索方式下，在網頁的右側推出競價排名的搜索方式，定名為“火爆地帶”?！捌髽I購買了火爆地帶關鍵詞后，就會被主動查找這些關鍵詞的用戶找到，給企業帶來更多的商業機會！”②定價（price），直接決定收入總額和盈利水平。百度競價排名，正是從價格（price）切入，實現盈利模式的突破。
經濟學是研究如何利用稀缺資源生產產品并進行分配。③稀缺性（scarcity）是經濟學的核心概念。媒介經濟之所以被稱為注意力經濟，就是因為注意力資源的稀缺性。注意力這種稀缺性資源究竟價格幾何？這就是一個定價問題。競價，是市場價值的最直接體現，百度競價排名具有明顯的合理性。至少，只要中央電視臺有廣告招標，理論上就應允許搜索競價排名的存在。
而且，價格彈性的理論告訴我們，當產品的可替代性很差時，需求量相對于價格上漲表現為較強的剛性。國酒茅臺，正是利用這兩年的價格上漲，實現了盈利的大幅提升，并創造了股價超200元的神話。百度，作為民族搜索品牌，在中國搜索引擎市場上的份額為70%，在各國本土搜索引擎中罕有地超過谷歌。這種市場地位，使百度具有很強的市場議價能力。而競價排名，則巧妙地將價格博弈交給了廣告主，兼具盈利最大化和高效率定價兩種功效。
二、市場價值與影響力價值――存在矛盾的兩種價值體系
但是畢竟央視的報道讓百度深陷危機。究其原因，其實是兩種價值體系的對抗――市場價值和影響力價值。
影響力價值，是注意力的量（quantity）與質（quality），由受眾方決定；市場價值，完全市場化定價，競價是市場價值最準確的體現，由廣告主決定。
注意力的量，就是關注內容的人數。關注的人越多，影響力價值越高。發行量100萬份的都市報，其廣告報價一般要遠高于發行量僅有10萬份的都市報。網絡是技術精英所創造的草根社區，它寄托著蕓蕓眾生的平等夢想。因此嚴格地講，網絡的影響力價值，更主要決定于注意力的量而不是質，即純粹的點擊量。
注意力的質，是個相對復雜的概念，它由關注者的社會影響力、消費能力和實際消費強度等因素所決定。相同發行量的報紙，由于其所關注的人群不同，會有不同的影響力。比如，《經濟觀察報》就著力于“四有”讀者（ 有財富、有權力、有思想、有未來），其實是以質取勝的影響力戰略。
影響力的量與質，影響力價值和市場價值，存在同向變動的情形，但它們也常常處在矛盾對抗之中。
影響力的量與質存在矛盾。格林斯潘、巴菲特這樣的人物，一句話，就可能引起美國股市的巨大波動，令無數散戶馬首是瞻。
影響力價值與市場價值存在矛盾。借用葛蘭西文化霸權理論中“合意”（consensus）的概念，影響力其實是一種共識、一種合意，并不能直接說明它的品質。換言之，就商品而言，公認的名牌不代表品質，蒙牛牛奶不一定真得比三元的好。影響力，透射出的是霸權。一味地影響力崇拜，會阻礙市場后來競爭者追趕的腳步。
價格由價值決定。面對兩種存在矛盾的價值體系，就應該有兩種定價方法，即影響力定價和市場定價。在百度的搜索頁面上，分別是一左一右?；诰W絡的草根文化基因，影響力價值為主，市場價值為輔，即左強右弱。
涇渭分明，這才是百度搜索排名的合理做法。
三、虛假廣告、左右不分――競價排名的硬傷
《廣告法》第38條規定：“違反本法規定，虛假廣告，欺騙和誤導消費者，使購買商品或者接受服務的消費者的合法權益受到損害的，由廣告主依法承擔民事責任；廣告經營者，廣告者明知或者應知廣告虛假仍設計、制作、的，應當依法承擔連帶責任……。”
對于虛假廣告，法律有明文規定。但作為文字條款，法律還是有解釋和具體執行的余地，比如百度競價排名究竟是服務還是廣告？是否所有虛假廣告的媒體都要接受懲罰？究竟該怎樣懲罰？歐典地板，這個假冒的“歐洲船甲板”不也曾暢游神州？本文不想更多地談法律問題，只想用“硬傷”一詞來概括虛假廣告對于媒體的巨大傷害。因為在當代市場經濟中，道德和信譽層面的“硬傷”足以給企業帶來毀滅性的打擊。前有“冠生園”，后有“三鹿”，真正要命的是品牌崩盤。
務實地講，強調《廣告法》的法律條文，不如探討“廣告容忍度”的概念。
廣告容忍度，是指受眾對于廣告中的夸張甚至虛假成分的容忍程度。
西方廣告學，對夸張廣告（puffery）和欺騙性廣告（deceptive advertising）專門進行了區分。④但哪一個廣告不是充滿了溢美之詞？夸張和欺騙之間的區別也是模糊的，其關鍵還是容忍度的問題。通常，廣告容忍度有如下特點：
1．網絡、廣電、報紙三種媒體，傳統性遞增，廣告容忍度遞減
一般來說，從操作層面來講，由于信息不對稱，媒體很難對所有廣告主的資質、產品進行絕對完全正確的檢驗。廣告量越大，檢驗難度越大。因此，網絡的廣告容忍度最高。這也能解釋為什么網絡廣告常常更容易突破“性”、“正統道德”的底線。但百度在排名第一條就出現嚴重的虛假信息，如同報紙頭版刊出巨幅虛假廣告，難以被人原諒。
2．媒體的權威性越強，廣告容忍度越低；
權威與品牌是相連的概念。提及品牌，我們常說是知名度和美譽度完美結合。其實，知名度僅僅是個杠桿，與之相聯系的應該同時有兩個詞――美譽和毀譽。知名度這個杠桿，能讓美譽名揚天下，也能讓毀譽萬劫不復。爬得越高，摔得越脆。而從正面的角度來講也完全合理，能力越大，責任越大。搜索巨頭百度，當它涉及虛假信息時，人們就開始普遍地懷疑它的壟斷和霸權。巨大的市場占有率，為毀譽挖下了陷阱。
3．食品、藥品、昂貴商品等廣告容忍度低。
假冒偽劣，并非中國獨有，即使歐美等市場經濟成熟國家也難免此詬病。但直接關乎健康和生命的食品、藥品，都會令生產者和廣告經營者謹小慎微。受眾對這類產品的廣告容忍度最低。百度，在此類產品的廣告審查上放任自流，甚至有網絡銷售代表協助“過關”，實在是犯了大忌。此外，昂貴商品占據消費者收入較大比例，廣告容忍度也較低。
以上1、2、3點從廣告容忍度的角度，論述了百度競價排名的硬傷。而更嚴重的硬傷，是左右不分。本文第二部分著重論證了兩種矛盾狀態下的價值體系，而百度在產品計劃中也明確了競價排名要限制在“右側區域”（本文第一部分有說明），但在計劃執行中，卻盲目突破，將競價排名安排在“左側區域”（據央視新聞報道顯示）。這是一種執行力的嚴重變形。其背后，是以盈利沖動對抗網絡道德、網絡文化底線，最終釀成大禍。
可以讓人有稍許安慰的是，據新華網消息，百度“管理層已宣布將盡快完成開發新的廣告系統“鳳巢”(Pheonix Nest)，更好地解決普通搜索和競價排名搜索結果的關系，從而為用戶提供更清晰、完善的服務信息?！雹蓦m然有“三聚氰氨”事件，我們還是希望喝上中國健康安全的牛奶，同樣地，我們不希望讓一次錯誤徹底打垮中國的搜索第一品牌。
注釋
1 麥奎爾：《麥奎爾大眾傳播理論》，崔保國、李琨譯，清華大學出版社， 2006年版，第47頁。
2 .
3 保羅?薩繆爾森：《經濟學》，機械工業出版社，1998年7月，英文第16版，第4頁。
盈利模式評價方法范文6
關鍵詞:政府融資平臺;信貸風險;Logistic模型
一、引言
2008年末以來,隨著國家保增長、擴內需政策的貫徹落實,商業銀行貸款加速增長。截至2009年12月末,全國金融機構本外幣各項貸款余額合計為42.56萬億元,較2008年末新增10.55萬億元,增長率為32.98%。據業內人士統計,自2008年末以來激增的天量銀行貸款(剔除票據)中,有大半投向了基礎設施行業,大量銀行資金集中涌向各級地方政府的融資平臺。一時之間,政府融資平臺貸款成為備受關注的熱點話題。
據財政部科學研究所所長賈康的估算,截至2009年底我國地方投融資平臺負債超過6萬億元,其中地方債務總余額在4萬億元以上,約相當于GDP的16.5%,財政收入的80.2%,地方財政收入的174.6%,且地方負債80%都是通過銀行信貸獲得的資金。隨著政府融資平臺的數量和融資規模呈現飛速發展的趨勢,越來越多的專家質疑,由于地方政府投融資平臺責任主體不清晰,操作程序不規范,同時,地方政府往往通過多個融資平臺從多家銀行獲得信貸資金,形成多頭舉債,一旦融資平臺的項目投資收益不能覆蓋成本,這些“隱性債務”就必然顯性化,給地方政府的財政造成巨大壓力,甚至最后不得不由中央財政和商業銀行買單,這必然對銀行業的經營風險形成顯著的潛在壓力。
為了探討政府融資平臺類貸款究竟存在著哪些風險以及面對這些風險銀行應該如何應對與控制,本文通過建立Logistic模型,綜合考慮平臺公司自身的財務經營狀況、政府的償債能力、償債意愿以及平臺公司所在區域的地方經濟發達程度等因素來度量其信貸風險狀況,并得出具有實踐意義的結論與建議。
二、實證分析
(一)模型構建
采用Logit方法主要原因是解釋變量是二分變量,即違約/非違約,所以對二分變量的分析采用非線性函數更符合實際。假設y代表違約與否事件,由于事件發生的條件概率P=(yi=1|xi)與xi之間的非線性關系通常是單調函數,一個自然的選擇便是值域在(0,1)之間有著S形狀的曲線,這個函數形式通常是Logistic分布。
公司信貸違約發生,其取值為1;公司信貸正常,其取值為0。建立多變量Logistic回歸模型,設Y是一個取值為1或0的兩分類隨機變量,x1,x2…,xm,是可能影響Y的確定變量,通過觀測n組觀測值(xi1,xi2,…,xim,Yi)(i=1,2,…,n),則結果變量與影響自變量的對數模型為:
其中:p表示“Y=1”發生的概率,(1-p)表示“Y=0”發生的概率;模型中參數a是常數項,表示自變量取值全為0時,βi參數為待估計系數,εi表示隨機誤差項,p表示“Y=1”發生的概率,(1-p)表示“Y=0”發生的概率。公式變形得出發生違約的概率如下:
通過Logit模型計算出公司的違約概率大于或等于0.5,則將公司判定為高風險企業,否則判定為低風險企業。
(二)樣本來源及變量定義
本文數據來源湖南省某國有商業銀行在湖南省范圍內的政府融資平臺類公司信貸資料,以該行從2000-2009年共授信的50家公司做為研究樣本,剔除資料不完整數據,共取得47家公司為有效樣本,其中正常樣本39個,違約樣本8個。
變量的選取上,基于政府融資平臺類客戶風險因素的分析并結合實際數據的可取得性、因素的可量化性,本文從衡量政府財政能力、區域經濟發展狀況、行業盈利模式、公司的財務狀況及擔保措施等四個維度,選取償債率、債務收入、區域、公司盈利模式、擔保方式、發放金額、流動比率、凈資產收益率和資產負債率9個變量來度量融資平臺貸款的信貸風險狀況,變量的定義及其賦值如表1所示。
(三)建立模型及其分析
將原始樣本數據進行賦值處理后用SPSS16.0軟件進行Logistic全變量模型回歸分析,模型的分析結果如表2所示。
采用Wald來進行系數顯著性檢驗,由表2可知,償債率x1、債務-收入比x2、區域x3、公司盈利模式x4、擔保方式x5和凈資產收益率x8六個變量在0.05的顯著水平下顯著,即這六個變量對政府融資平臺公司的信貸風險影響顯著,具體分析如下。
變量x1的系數為負,即償債率與違約機率呈負相關。償債率指標本是用來分析、衡量外債規模和一個國家償債能力大小的重要指標,后來被逐漸延伸至各級政府,用以反映了各級政府短期的償債能力。變量x2的系數為負,即債務-收入比與違約機率呈負相關。債務-收入比率指標反映了政府的長期償債能力。從理論上講,償債率越低、債務-收入比越低,表明政府的償債能力越強,相應的平臺公司發生違約的概率應越低。但就湖南省的實際情況和上文的實證分析來看,長沙市的償債率、債務-收入比指標相較大部分地級市、縣的指標值要高,但實際長沙市的財政實力較地級市、縣的財政實力更為雄厚。在此可以解釋為經濟發達的城市,其財政收入高,相應的基礎設施建設等城市發展的步伐越快,導致政府債務增高,影響了其償債能力指標。變量x3的系數為正,即區域與違約機率呈正相關,說明區域賦值越大的,違約的機率越大。因樣本量的選取在湖南,所有平臺公司均分別在湖南各市縣,從整體經濟發展情況及當地政府實力綜合考慮,長沙作為湖南省會城市,區域經濟最為發達,長沙市政府實力在湖南各市縣中也最為雄厚;其次便是各二級城市,主要集中在株洲、湘潭、岳陽、永州等地;最后是縣級區域,如望城、瀏陽等。由上可知,公司所在城市為二級城市和三級城市的,較一級城市更容易發生違約。變量x4的系數為正,即公司盈利模式與違約機率呈正相關,說明公司盈利模式賦值越大的,違約的機率越大。在此,盈利模式分為經營性、準經營性和公益性三類(其具體內涵在上文中已介紹)。盈利模式為公益性(其賦值為3)的公司,容易發生違約。變量x5的系數為正,即擔保方式與違約機率呈正相關,說明擔保方式賦值越大的,違約的機率越大。擔保是對平臺公司貸款還款來源的有效保證,通常被視為貸款的第二還款來源。對于平臺類公司的貸款,商業銀行一般采取的擔保方式有土地(房產)抵押、收費權質押、保證擔保、財政擔保及信用擔保。顯而易見,其他條件同等的情況下,信用擔保的違約概率最大。變量x8的系數為負,即凈資產收益率與違約機率呈負相關,說明凈資產收益率越高,違約機率越小。凈資產收益率高,說明公司盈利能力強,越不容易違約。
根據表3模型參數估計結果構建政府融資平臺公司信貸風險評估模型(由于變量x6的系數接近于0,于是在構建模型中將其剔除了)如下:
將經賦值處理后的樣本數據帶入模型,即可得出其發生違約的概率。通過Logistic回歸模型的估計結果,可以對樣本公司是否違約進行預測,通過比較預測結果和實際結果的符合程度,可以對模型的預測能力進行評價。模型對因變量貸款類別Y的分類預測結果見表3,可見模型對正常還款的公司分類準確率為97.4%,只將1家正常還款公司判為違約公司,對違約公司的分類準確率為87.5%,只將1家違約公司判為正常還款公司,總的分類準確率達到95.7%,這個結果相對來說是很好的,說明該Logistic回歸模型在政府融資平臺公司信貸風險上應用的效果理想。
注:臨界值為0.5
Logistic回歸模型擬合檢驗的最佳方法是極大似然估計法,從模型的整體擬合情況來看,Nagelkerke R Square為0.798,表示整個模型的擬合優度很好。Hosmer and Lemeshow檢驗卡方分布統計量的顯著水平為0.991>0.05,不顯著,表示因變量的實際值與預測值的分布沒有顯著差異,說明模型擬合較好。
三、結論與建議
(一)基本結論
本文采用47家政府融資平臺公司信貸數據,選取償債率、債務收入、區域、公司盈利模式、擔保方式、發放金額、流動比率、凈資產收益率和資產負債率9個變量,構建了Logistic回歸模型進行分析,結果表明償債率、債務-收入比、區域、公司盈利模式、擔保方式和凈資產收益率對政府融資平臺公司信貸風險影響顯著。模型對正常還款的公司分類準確率為97.4%,,對違約公司的分類準確率為87.5%,總的分類準確率達到95.4%,具有良好的預測性,說明該模型對商業銀行政府融資平臺公司信貸風險評估具有一定指導意義。
(二)政府融資平臺貸款風險控制的建議
第一,面對當前的政策環境及政府融資平臺類客戶的行業環境,商業銀行對政府融資平臺的整體授信策略應該堅持商業化和差異化原則,全面客觀地分析政府的信用狀況及舉債能力,合理確定授信總規模,同時堅持有保有壓,優化總量內業務結構,支持優質業務的信貸需求,及時退出不符合信貸要求的業務。第二,商業銀行應該進一步加強風險控制意識,在貸款審批、貸后管理等各個環節嚴格把關。另外,商業銀行在衡量政府財政實力、平臺公司經營能力及貸款項目的運作與盈利方式等各方面評估第一還款來源的同時,必須重視第二還款來源,有效落實擔保條件。第三,加強銀行間的合作。一方面對地方政府融資平臺貸款,要盡可能采用銀團貸款方式,從而降低單家銀行的貸款額度,避免貸款集中度風險。另一方面各個銀行之間應加強溝通和聯系,共同防范地方政府融資平臺授信和業務風險。
參考文獻:
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