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公司風險管理范文1
風險管理是證券公司經營管理的重要組成部分，建立健全高效的風險管理體系是確保證券公司經營穩重的關鍵所在。當前證券市場的風云變幻，股市市場的不穩定，增加了證券公司經營管理的風險系數。隨著國內經濟的高速發展，外國資本的大量流入，激烈的市場競爭因素的多元化，都帶來了證券公司的風險因素。進入21世紀以來，國際金融體系此起彼伏的劇烈動蕩，帶來的國外證券公司的風險因素激增。金融證券領域的風險事件層出不窮，更突出了證券市場的不穩定性。因此，在現有激烈市場競爭的前提下，如何辨識證券公司的風險來源，進而進行有效的預防和監控風險是當前證券公司面臨的首要選擇。
1.辨識證券公司風險來源
證券公司風險來源不外乎兩條途徑：一是來源于證券公司自身風險意識的樹立；二是證券市場的不穩定性?？v觀現有證券公司的運轉方式，除了企業融資及優化資源配置的功能之外，現有證券公司存在的一個很大意義在于為國有企業改組服務，這就在一定程度上阻礙了證券市場的良性運轉。
一是證券市場的不穩定性。證券公司面臨著政府干預的風險，無法獨立參與市場經濟。中國證券市場的培育與國有企業改組密切的聯系在一起。對中國證券市場的發展來說，這種應景而生的證券市場的發育本身就帶有另一番意味，為國有企業改制服務的目的。國有企業資產是國家集體所有，帶來了政府與企業利益的糾纏。作為國有企業法人代表的各級政府機構無法獨立于企業經營而存在，企業必須聽從于政府的指揮，有礙于市場經濟的良性發展。
二是證券公司的信用風險。市場經濟講究以信用為基準。繼雷曼兄弟控股公司因信譽危機倒閉之后，社會開始意識到信用風險對公司的危害力。而對證券公司而言，信用等級、信用評級更是關乎證券公司生存的關鍵。對一個證券公司而言，顧客對公司的信用度是證券公司確保生命力的關鍵所在。而在信用度背后的是證券公司的業績和能力所在。社會大眾對公司信用度的降低帶來的最大風險就是公司的倒閉。且在公司管理的歷史上，這種因公司信用危機帶來的公司倒閉、公司財務狀態危機事件層出不窮。因此，從根本上來說，必須重視公司信用度的維護。
三是證券公司的流動性風險。流動性風險當前作為證券公司面臨又一市場風險，因證券公司本身業務的特殊性而帶來的流動性因素的增加。資金流動性、人員流動性及風險的流動性等都因世界高速增長的市場經濟增加了風險系數。因此，從根本上來說，證券公司的流動性風險已成為現如今證券公司必須給以高度重視的一大要素。
四是證券公司的管理風險。證券公司內部管理問題涉及到證券公司員工的管理，財務的管理，資金的管理及相關業務流程的管理。證券公司管理面臨的風險主要是企業內部，企業內部不同職工之間，不同部門之間因為相關的利益而產生的糾紛是造成證券公司風險的原因所在，比如違規運作和缺乏監管帶來的業務上的失誤。
2.證券公司應對風險措施透析
鑒于證券公司業務的特殊性，建議在證券公司嘗試成立專門的應對風險的管理機構。從制度上規范、從管理上嚴控風險。對此，本文嘗試通過成立董事會的方式來監控證券公司的風險。
一是在董事會外成立審計委員會。審計委員會的成員在選擇上必須以外部董事為主，其在職權上主要是要給風險政策防控委員會授權管理制定風險的政策。其在整個證券公司風險應對機制中處于監督領導的地位。是風險防控中心除了董事會外最高的防控中心。審計委員會的成立不同于普通的審計部門，其不但要審計公司面臨的財務情況，更要對不同的部門的風險進行審計，確保公司的風險管理方案落到實處。
二是在審計委員會下設立風險政策防控委員會。其主要職責在于監控公司的風險，確保公司的業務的實現，建立一套程序用來識別、測量所面臨的風險。其是證券公司風險防控的中心地帶，其負責與不同的部門建立聯系用來測量不同的風險的承受能力，并監控部門所遇到的風險。其主要組成人員是由高級的業務經理或者是專家來構成的，減少風險管理的失誤率。對風險政策防控委員會而言，專業團隊的出現是確保風險政策防控委員會監督工作的實現。
三是成立風險監管管理中心。其主要職責是審視各種與風險有關的議題并向董事會匯報相關情況。在人員的選擇上必須確保人員的獨立性及專業性，因為其候選人主要是公司的高層即具有相關風險防控管理經驗的人為主。風險監管管理中心是作為風險政策防控委員會的有利補充。
四是成立風險防控的執行管理中心。其主要職責在于確定不同部門，不同業務之間所面臨的風險因素和風險概率，確定所有不同風險所發生的變化，尤其是公司風險政策的變化，并極力推進新風險政策在公司的開展。其更主要的功能在于確保公司面臨到風險是在公司所能承受的范圍之內，而不能跳出這個風險。尤其是風險來源中的那些流動性的不確定風險因素，是風險防控執行管理中心的監督重點對象。
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1.政策法律風險
由于國家宏觀經濟政策發生變化，法律法規條文出現改動和調整，會給資本經營業務造成難以預料的負面影響。而企業資本經營涉及的國家政策、法律法規范疇頗為廣泛，唯有深入研究、時時關注國家宏觀經濟政策和法律法規發生的改變與調整，并及時分析判斷其變化發展趨勢，才能使企業避免可能發生的經濟損失。
2.體制風險
所謂體制風險，主要指國家體制帶來的風險。政府過多干預、法律法規不健全與不穩定、社會保障體系不完善、經濟結構變化等。我國資本市場還處在發展之中，各項法規不健全在所難免，這對于企業資本經營而言無疑是一直巨大的潛在風險。
3.經濟風險
經濟風險主要指的是市場風險、利率風險、匯率風險和購買力風險。市場風險是指由于市場環境產生變化所引起的風險。利率風險是指由于市場利率水平發生變動而產生的資本經營風險。匯率風險是指由于匯率發生變動而產生的經營風險。購買力風險是指發生非預期的通貨膨脹時，資本經營收益的實際購買力會低于預期的購買力所造成的的風險。
二、國有資產經營公司風險防控的重要意義
我國國有企業往往缺少規范、合理有效的風險管理機制，這使企業的發展一直處于很大的風險中據統計，我國很絕大部分國有企業不具備完善的的風險管理體系，不僅沒有設立內部控制部門，也沒有專人從事風險管理工作，領導層和執行層普遍存在風險意識缺乏的問題，而在那些建立了風險管理體系的少數企業中，其風險管理也不是戰略性的，只是經營風險實事發生時才使用。
1.風險防控體系的建立能夠改善并克服內部控制的缺陷
從內部控制的本身來看，風險防控體系的建立有助于進一步發現內部控制的設計缺陷并及時地有針對性地予以改進。風險防控體系建立不僅是在結果上改善和改進了內部控制方面的缺陷，甚至可以從體系建設的過程中對內部控制的方方面面進行排查，不斷彌補內部控制的不足。
2.風險防控體系的建立能夠發現企業內部控制薄弱環節
風險防控體系的建立能夠發現企業內部控制薄弱環節，并針對這些環節作出預防和改善。在企業運行的過程中，健全的風險防控體系是對企業內部控制制度運行情況的監督和檢驗。企業在運行的風險防控體系建立的目的是防范經營風險、堵塞管理漏洞、提高經營效率，內部控制評價可以對企業各方面進行監督評價。
3.風險防控體系的建立能夠促進企業的持續健康發展
主要有下面幾個方面：一是風險控制的目標與企業發展的目標是相輔相成的，是對企業的發展目標進行鑒定與分析，有利于避免管理過程中的出現不良因素；二是股東會、董事會、監事會或者管理人員能夠通過風險防控體系提高企業的目標實現能力，在實現目標過程中使企業更具有綜合實力；三是風險防控體系能夠使企業的工作人員了解和識別風險，對其進行合理的認識和評估，從而具有更好應對風險的能力，更好的實現企業總目標。
三、國有資產經營公司風險防控的方式
隨著經濟的發展，國有資本的發展壯大，越來越多的國資經營企業開始意識到風險控制的重要性，并開始將風險管理視為企業發展管理的關鍵。主要途徑和方法有以下四種：
1.充分發揮內部審計的監督作用
作為內部風險控制的重要組成部分，內部審計不僅可以具備經濟評價能功能，同時還是影響企業內部控制的實施和監督的重要因素。在企業組織機構設置中，安排內部審計部門，保證其在企業內部的地位，并發揮監督等作用，可以有效對風險控制進行監督、評價，從結構上優化內部風險控制。
2.完善財務風險預警機制
在市場競爭日趨激烈的環境下，財務風險層出不求。只有建立切實有效的財務風險預警機制，才能使企業及時檢測經營中可能存在的問題，及時規避損失，并且有效預防風險的再次出現。
3.完善內部獎懲機制
為了保證國資經營公司風險控制制度切實發揮作用，并使之在運用中得到不斷完善、豐富，需要如期按時地對風險控制制度的執行情況檢查和考核。對于違法風險控制制度的，應堅決給予行政處分與經濟處罰，影響職稱和優秀的評選；對于嚴格執行風險控制制度的，要給予一定獎勵。
4.引入信息機制和聲譽機制
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本文在第三章已經對 C 信托公司的風險管理現狀進行了描述，C 信托公司風險管理體系的建設雖然比較健全，但是仍然存在有待完善之處。本章在上文的基礎上分析了 C信托公司風險管理現狀存在的不足，為下文的分析奠定基礎。
4.1 內部控制體系的不完善。
4.1.1 內部控制環境和管理的不足。
（1）C 信托公司組織結構存在的問題。
各組織結構管理責任不夠細致，管理界限不夠明確；各組織部門中管理制度不夠完善，管理內容混淆凌亂，管理辦法出臺滯后緩慢。各組織部門間監督制衡機制不充分，容易漏查風險事項，一旦出現某些經營問題，董事會不能第一時間做出對策。大股東意識過于強烈，干預了過多的治理結構設置和經營治理過程，不利于業務風險把控和小股東的利益體現。
（2）部門設置和權責監督存在的問題。
C 信托公司根據《信托公司管理辦法》和《信托公司治理指引》逐步建立健全了部門結構設置，明確了業務管理機制，在信托業務流程上制定了前臺承攬、承做和部分承銷的業務模式，中臺配合前臺做好風險調研和把控的業務決策模式、后臺根據業務情況管理存續業務運營的模式。對于固有業務和信托業務也實行了完全的風險隔離，會計核算單獨設置，業務團隊分開管理、風險決策相互獨立。雖然部門設置與權責分配已經較為完善，但仍然存在不足之處。
第一、高管管理分工和部門設置不夠科學。管理層分工未遵守不相容職務相分離的原則，高管管理范圍未按業務領域劃分，業務管理重復雜亂，牽扯精力過大，不利于風險點的及時發現和風險事后的快速處理；有的高管還同時監管前臺和中后臺，沒有起到中后臺風險監督、權利制衡的應有作用。例如主動管理項目的最終決策者為董事長，因主動管理項目前期風險評估要經多層審批，最終審批者為董事會委派的董事長，而董事長為第一大股東指定人選。這種審批設置不利于公司的獨立發展經營，比如對于大股東青睞的業務風險審查可能有所松懈，尤其是關聯交易風險難以規避。再者，公司副總業務分工不夠科學合理，有些業務高管不光負責前臺業務部門業務審批，還要負責中后臺部門的運營管理，當后臺管理部門提出異議時，業務承辦部門決策者和中后臺監督部門決策者同為一人，再加上業務高管的業績壓力，使得最終決策偏向業務。使得前、中、后臺的監督制衡作用不能更加科學的發揮。
第二、前臺部門設置數量過多，業務領域亦沒有顯著的區域規劃，造成了各部門間競爭激烈，偶爾發生業務沖突的局面。這種多部門合作同一交易對手的業務處境，容易留給對手方管理混亂的印象，不利于公司品牌的塑造。前臺業務部門業務類型基本類似，部門間沒有業務重點劃分。在房地產信托業務盛行的當下，各業務部門為了追求當下的效益，所開發的業務全部都與房地產相關，這不僅使得公司各項業務指標不能滿足監管要求，而且帶來了監管風險，更不利于公司經營分散風險的投資策略，一旦房地產市場不景氣對 C 公司的經營發展將會帶來致命的打擊。
第三、業務內部審批流程過于繁瑣。根據公司業務分工，業務審批流程為業務部門發起，然后依次經風險管理部、合規法律部、風險總監、業務副總、總經理同意后即可承做。業務審批完成后業務部門即可商議簽署合同等協議文本，等合同及業務款項落實后即可成立項目。但是在集合項目成立出款時，又要重新審批成立流程，成立審批簽字部門還加上了理財銷售中心、托管業務部等中、后臺部門，如若中后臺部門對已經簽訂的合同或者業務落實意見提出業務風險異議，將會使得業務繼續難度大幅增加。如果已經簽訂的合同不做，公司將面臨違約風險，如若將持續進行風險異議項目，這將會大大增加后續的項目管理工作量。這種業務審批流程和業務成立流程的雙重審簽不僅使得前臺業務部門要分出大半的精力在浪費在內部流程上，增加了業務承做者的工作量，同時也嚴重降低了業務承做效率，難以在行業中樹立起高效率團隊聲譽，潛在中影響了業務承攬量，影響公司營業收入，更重要的是不能在業務審批階段發現解決風險，風險一旦發生將會嚴重影響公司聲譽。
第四、存在部門職責落實不到位的情況，弱化了公司風險管理的能力。在業務調研階段，因為業務承辦部門不光負責業務承攬承辦，更要擔負起項目風險合規可行性調研的重任，雖然公司要求項目調研必須雙人前去，但是卻沒有明確風控或合規部門必須同去考察，使得業務調研全部成了前臺業務部門的職責。前臺業務部門即是業務承辦方，又是可行調研方，在績效考核壓力下或績效提成誘惑下，調研情況難以體現務實公正的原則。
（3）C 公司發展戰略存在的問題。
C 公司只是在少數文件中提到發展戰略且該戰略過于宏觀，即沒有對戰略發展的步驟環節進行細分，也沒有對發展戰略的實施提出詳細的時間規劃，不利于戰略的發展實現；沒有考慮發展戰略實施過程中的環境變幻因素，沒有對發展戰略的風險進行調研和預估，不利于預判風險，更不利于發展戰略的經營定位；戰略實施過程中沒有引入監督機制，任何事情缺乏監督，都會對目標的發展和實現造成推進動力不足和執行局面偏離的嚴重后果。
（4）人力資源管理風險問題。
一、人員招聘機制過度僵化，完全按照大股東人員招聘機制進行人員錄用，不能靈活掌握、因地制宜的實施人員準入原則。比如對于業務人員、理財中心人員錄用方案也完全參照大股東制定的中、后臺人員錄用準則，不管應聘人員業務能力或營銷能力如何，只要學歷不達標，就絕對不準錄用。這種情況使得公司一些業務拓展和理財銷售缺乏人員補充，而一些后臺部門存在人員過多的情況，給公司業務拓展和理財銷售帶來了局限性風險，不利于業務的擴大和拓展。二、人力資源在引導鼓勵員工職業發展方面缺少完善的有力的激勵機制和引導機制。公司沒有形成系統的員工培訓制度，公司除了對新入職員工進行基本的業務和合規培訓外，對于老員工的學習充電基本沒有過刻意的安排，在加上學習激勵機制的不完善，容易導致人員學習怠慢，不求上進。在加上現如今業務創新頻繁，風險藏匿隱蔽，員工業務素質高低與業務風險的發生與否存在著最直接的關聯關系。三、前臺業務人員激勵機制不足，懲罰機制量度太重。C 信托公司對于前臺業務承攬承辦的績效激勵不足同行市場績效激勵的五分之一，遠遠低于行業激勵水平；而承辦業務一旦發生風險，卻要用將來的業務收入承擔風險業務百分之百的損失。這種獎懲機制容易促使業務人員將可以承攬的業務推介給其他同行機構，從中謀取毫無風險的推介費，對公司效益增長帶來巨大的風險。后臺激勵實行級別差異化管理，資歷老的人級別相對較高，年輕員工級別普遍較低，無論工作貢獻大小均按級別進行工資考量。這種工資績效安排不利于激發后臺員工的工作積極性和主動性，容易產生怠工的風氣，不利于項目后續風險的管理和發現。
4.1.2 風險評估缺乏規范性及專業性。
風險評估工作作為 C 信托公司業務測評中的重中之重，目前已經相對完善，風險評估流程和架構較為健全，具體評估流程已形成規范化的模式。雖然 C 信托公司在風險評估的流程構建上已經比較健全，但是其不管是在事務管理類業務還是主動管理類業務的風險評估方面依然存在不足之處。
事務管理業務（通道類業務）風險評審存在的問題：一、公司缺乏統一有效的風險評估準則，只是根據不同的業務零散的提出風險點。二、通道類業務后續管理模式一直較為粗獷，報酬率相對較低，自 2018 年始，資管新規實行以來，通道類業務穿透底層的管理模式給信托公司帶來了繁雜的管理任務風險。三、曾經盛行的通道類業務使得C 信托公司過度依賴此類業務，主動管理業務能力不足，不能適應當下業務轉型的需求。
主動管理業務風險評審存在的問題：三會評審流程已經非常完善，但是由于業務創新需求越來越旺，風險點隱藏越來越縝密，即使風險業務偶有發生，但是由于業務規模較大，一旦業務出險，也會給公司經營帶來巨大的經濟損失和聲譽損失。另外，三會評審專家和領導業務接觸范圍有限，把控種類不夠全面，不能更有效的規避風險、發現風險、適當的解決風險。比如由于 C 公司擅長從事與房地產及相關行業有關的業務，對于房地產風險把控還算精準，當要開展資產證券化業務時卻不知如何進行風險審批和裁量。
4.1.3 信息系統建設利用不充分。
C 信托公司雖然建立托管運營部，負責項目的后續運營，但是由于由于后臺運營部門和前臺業務部分后續管理職責分工不明確，并且缺乏有效的信息共享系統使得受托運營部與前臺業務部門分享信息，從而導致前臺業務部門仍然要分出部分精力管理存續項目。另外前臺業務人員還需對項目風險管理情況實施持續監控，對項目成立后各種風險信息進行考察、調研、分析和處理。在 C 信托公司，每個前臺業務人員都肩負著眾多責任和義務，不但要持續拓展、報送、成立新的項目，還要抽出時間應對項目貸后檢查，提交存續項目的事后調研報告。再加上 C 信托公司并未制定項目現場檢查與非現場檢查的制度細則，也未對存續期項目期間報送的管理報告作出明確制度規定，使得項目過程管理事宜分工不明確，監督不到位。造成了項目前期和中后期管理過度集中于業務部門、管理混亂、拖沓、不及時，更無法對存續項目潛在風險作出專業和綜合性的預判。
公司經營管理層對項目運作狀況、潛在風險等管理事宜無法全面掌握第一手的信息材料，存在嚴重的因信息失衡導致信托財產受損的風險。當風險發生時，倘若業務部門未能及時向公司報送涉險項目情況，公司管理層則無法及時制定風險處置預案，造成公司不能全面識別其所面臨的風險并延誤最佳的風險處理時機，對公司和客戶帶來不確定的損失。
C 信托公司并未建立滿足業務發展必須的信息管理系統，項目收益計算與分配、各項數據的統計規整、客戶資源庫管理、交易對手方信用評級均停留在業務部門人工統計的初級階段。項目數據庫建設的嚴重滯后也是導致 C 信托公司風險管理信息不對稱的重要因素之一。如果企業無法通過信息化手段高效地對海量項目數據庫信息進行處理，僅靠人工統計和核算，不但不能及時對風險做出預警、報告、分析、決策、處理，還有可能在風險發生之時造成緊急應對機制的失靈，引發難以預料的系統性風險。
4.1.4 內部風險監督管理不夠科學和專業。
C 信托公司項目風險管理監督管理部門主要為業務督察部和業務審計部。業務督察部主要是對項目的事前和事中進行監督檢查和提示風險；業務審計部主要是對督查和風險部門提出的風險項目進行會計審計核查。按照公司部門職責規定，業務督察部主要負責開展現場及非現場貸后檢查工作，對項目或信托合同約定的抵、質押事項進行核實，對發生的違法違規經營，已經或可能導致損失和影響的事件，及時向合規法律部和風控部報告。審計部門對自營業務和信托業務均有審計核查的權限，可以根據情況隨時調閱資料進行例行審查。雖然公司風險監督管理比較嚴格，但依然不夠科學和專業。
第一，項目風險監督排查頻率低，排查范圍窄，排查力度不夠，形式過于表面化。C 信托公司對于存續項目風險監督檢查安排還未形成一種制度化的時間安排，部分監督排查都是為了應付監管部門的必要檢查。大部分排查也是讓前臺業務部門提供風險排查表格，按照制式要求填寫項目要素。第二，內部風險監督部門精力主要集中在事后的監督檢查上，對于風險發生前的監督安排沒有做到有效的抽檢。比如監督部門經常關注的風險類別為已發生風險或者監管部門提示類風險，而不是將精力放在事前防范上。第三，風險監督部門人員辨識風險的能力有限，專業性有待提高。業務督查和審計部門人員主要精通專業為會計，平時監管材料主要也是交易對手的三大報表。雖然會計報表能夠反映一個交易對手的經營情況，但一個風險項目的發生，財務數據往往是最終結果的數據體現，而不是風險發生的緣由體現。管理監督風險不僅需要會計類人才，更需要相關業務行業的綜合分析型人才。只有做到學習研究各行業領域消息資料，經過綜合分析引發風險的緣由、預知風險發生的概率，才能更好的在風險發生時提前規避。
4.2 公司業務風險管理存在的問題。
4.2.1 業務風險管理水平有待提高。
C 信托公司信托業務重點是投融資類項目，所以作為困擾投融資項目的傳統風險類別--信用風險、操作風險、流動性風險和政策風險依然是信托業務風險管理的核心，尤其是交易對手的信用情況更是項目調研的重中之重。C 信托公司通過搜集行業風險案例結合公司內部風險案例，針對常見風險制定了風險管理對策辦法。C 信托公司業務投向主要分布在與房地產市場相關的行業，交易對手篩選主要定位在行業中排名靠前（比如排名前一百）的大型地產商或者有大型地產商聯保的企業，雖然經過篩選后的企業已經算是行業翹楚，但隨著市場經濟下行和某些行業政策的影響，C 信托公司踩雷的風險項目也是達到了歷史高位，在不敢打破剛性兌付的行業形勢下，兌付危機也偶有發生。對公司的經營發展造成了極為不利的影響，同樣對股東收益也造成了極大的損失。
從現階段 C 信托公司的風險管理水平來看，針對信用風險、操作風險、流動性風險、政策風險的事前防御措施與行業其他信托公司相比存在較大的管理差距。主要表現在以下幾個方面：
第一、信用風險永遠是 C 信托公司最重視的風險之一。首先，從信用風險處理情況來看，C 信托公司缺乏高效的信用風險管理體系，未能從整體的管理層面出發，充分實施對交易對手的授信評級制度，同時，缺乏為信用風險數據提供基礎的內部可查信息化數據庫。其次，C 信托公司把存續項目風險管理的重任放在經辦業務部門的傳統做法，不僅導致風險項目管理信用風險發現不及時、不完善，還拖累了業務部門拓展業務的前進步伐，阻礙了信托業務發展的速度。最后，C 信托公司篩選交易對手時沒有形成規范的篩選流程，主要是由業務部門根據業務類型和交易對手方行業排名及股東背景進行篩選，然后再采取傳統的定性分析為主的方式，主要措施包括還款來源分析、經濟效益分析、壓力測試及財務數據指標與行業平均水平比較等。
第二、操作風險作為組織結構流程設計的重要因素，未能引起 C 信托公司重視。C信托公司雖然根據制度流程設計，形成看似完整的內部評審、成立及項目期間管理流程，但相關環節缺乏部門間的彼此制衡和相互監督。因數據系統不夠完善造成內部評估與審計評價的管控手段缺失，無法對操作風險進行行之有效的管理與督查，未對操作風險可能給項目運營管理造成的影響程度進行專業的、逐期的評價。另外，項目成立時對于簽署文件的審核沒有形成流程化的管理，僅靠業務部門提供的文件資料進行交易，容易忽視因業務人員素質良莠不齊導致的風險。當因操作管理缺失造成風險事件時，無法在最短期限內制定出降低損失、提升管理的改進策略。
第三、資金流動性作為支撐業務擴張的基石無法及時擴充。C 信托公司雖然一直盡力在說服股東增加股本，但因其是國企，股東增資審批流程復雜多變，增加了增資難度。另外在信托業務募集資金來源和市場投資者的發掘方面，C 信托公司保守設立異地理財中心的做法與其他同行大力激勵異地理財中心的做法相比更是顯得捉襟見肘，再加上異地理財中心宣傳不到位，導致異地理財中心的設立沒有起到應有的補短作用、如同虛設。所以流動性風險的潛在存在一直是 C 信托公司業務拓寬的短板。
第四、政策的持續穩定是當下信托公司穩健持續經營的必要條件，尤其是關系到主營業務收入來源的行業政策更是信托行業時刻關注的要件。C 信托公司主動管理型業務過于集中在房地產行業，當下我國房地產行業作為資金密集型的行業，在行情好的時候，項目較為安全，風險基本可控，一旦房地產政策有所轉變，商品房銷售進度下降，作為資金融出方的信托公司的風險項目個數就會瞬間激增，這將會對信托公司乃至信托行業帶來致命的打擊。
4.2.2 不良資產管理模式混亂。
C 信托公司對于業務形成的不良資產沒有形成統一專業的管理與處置,分布較為擴散。隨著近幾年 C 信托公司信托業務和主營業務的驟然激增，C 信托公司的不良資產規模增長趨勢雖然遠低于業務和利潤的增長，但是截止到 2016 年年底近 10 個億的主動管理項目出險，對 C 信托公司的業務擴張仍然起到了一定的制約作用，不良資產的處置和管理也是 C 信托公司急需解決的一塊重要業務。C 信托公司對于出險項目的管理和處置仍然處在金融機構處置不良的最原始階段，主要表現為以下三個方面：
首先，不良資產分部擴散，沒有形成統一管理。因為 C 信托公司每個業務部門的業務具有很大的同質性，沒有對業務市場進行區域和行業的隔離劃分，所以每個業務部門出險的幾率和分布基本類似，每個業務部門內部基本都有或大或小的踩雷項目。C 信托公司目前的管理原則就是誰出險誰負責處置風險的主導工作，因此風險項目資料依然存放于出險部門內部。這就導致了風險項目不能集中存放和統一管理的惡性局面。
其次，不良資產處置不專業、沒有專人負責。由于 C 信托不良資產處置主力來自于出險業務部門，其他風控合規部門配合，再加上業務人員大部分精力被拓展業務所消耗，這就導致了處置人員的精力不夠、時間不足的局面，更談不上專業，不良資產處置進度亦是拖沓滯后。
再者，資產處置部門沒有起到應盡的作用。雖然 C 信托公司也成立了不良資產管理部，但是由于該部門員工大部分來自其他各部門不愿接收的老弱病殘，導致該部門人員渙散，專業性極差，風險處置力度疲弱。這也反過來促成了業務部門從不主動把風險項目移送至不良資產管理部的惡性習俗。
4.3 凈資本管理與行業龍頭的差距。
本文在上一章 C 信托公司風險管理現狀的敘述中已經通過圖表的形式分析了 C 信托公司當前的凈資本風險指標的存在的問題，C 信托公司資產管理規模、經營管理水平和各項凈資本風險指標在行業排名基本處于中游水平，下面將通過與信托行業中資產管理規模最大、綜合經營實力穩居行業第一的龍頭--中信信托的凈資本管理狀況，具體分析 C 信托公司凈資本管理存在的不足之處。
在 2016 年之前兩個信托公司的凈資本都是緩慢增加的，2016年到 2017 年，凈資本開始急速增加，這是因為我國經濟的發展以及信托行業所具備的自身優勢造成的，信托行業的快速發展使得不同信托公司的凈資本都有所增加。與中信信托公司相比較，C 信托公司只是凈資本的規模不足，但是其增加趨勢與中信信托并無太大差別。所以只從凈資本的變化并不能看出 C 信托公司在資本管理方面存在的不足，從而作圖比較兩公司各業務風險資本之和的變化，如下 4-2 所示。
從圖 4-2 可以看出，C 信托公司與中信信托的業務風險資本總量都是呈逐年增長的趨勢。在 2016 年之前 C 信托公司的業務風險資本增加趨勢比較平緩，而中信信托的業務風險資本增加相對于 C 信托公司而言，其增加速度更加快，這是基于其業務總量比較大所導致的必然現象。但是 2016 年到 2017 年 C 信托公司業務風險資本總量急劇增加，其增加趨勢已經超過中信信托，結合上文兩者凈資本的對比可以發現，兩者凈資本增速基本相同，但是 C 信托公司業務風險資本的增加速度卻高于中信信托公司。并且從兩者凈資本與業務風險資本總量的比值的變化趨勢可以看出，雖然 2016 年，兩者的這種比值都是呈現下降趨勢的，但是 C 信托公司在 2016 年之后的下降趨勢驟然增加，上述這種現象反映出了 C 信托公司在凈資本管理方面相比于中信信托這種行業領先者仍然存在差距，其凈資本管理水平的發展速度不足以匹配公司業務的快速發展，隨著公司業務規模的不斷擴大，其發生風險的概率必然隨之上升。公司業務總量規模的快速擴大需要C 信托公司不斷增強其凈資本管理水平。
作圖比較 C 信托公司與中信信托公司凈資產的變化以及凈資本占凈資產比例的變化。
相比于中信信托公司，C 信托公司在凈資產規模上相差很多，但兩者的凈資產規模都是呈現逐年增加的趨勢。對于凈資本與凈資產的比值變化，C 信托公司是逐年降低的，而中信信托雖然每年都有波動，但比值變化的總體趨勢是有升有降、比值圍繞一定值上下變動，從而說明中信信托的凈資本管理水平比較合理，使得兩者的比值變化總是趨于這一范圍。以上情況再次表明，C 信托公司在凈資本管理方面與行業領跑者的差距。
通過與信托行業比較強的中信信托在凈資本、各項業務風險資本總和以及凈資產等方面的對比可以得出，C 信托公司在凈資本管理發面仍然具有很大的提升空間。當前我國經濟轉型的發展以及信托業面臨的諸多問題都需要其不斷強化凈資本管理水平，以適應公司的長遠快速發展。
4.4 小結。
在我國宏觀經濟不斷發展的同時，信托行業資產管理規模也不斷擴大，相關監管部門不斷強化其對信托業的監管力度，信托行業經營粗放，相關專業管理能力無法匹配經營規模不斷擴大的問題都需要信托業建立完善的風險管理體系。
信托公司完善風險管理體系是強化其運營風險能力的內在要求。信托公司優化風險與收益匹配的能力決定了其風險運營能力的強弱，而風險運營能力是一個信托公司立身之本，更是同行業競爭的核心，強大的風險運營能力能夠使得信托公司獲得更多的收益。C 信托公司內控管理體系存在的問題嚴重制約了公司風險運營能力的強化，弱化了 C 信托公司在同行業中的核心競爭力，不利于公司健康長遠發展。
信托公司完善風險管理體系是提升其信托資金收益水平以及拓寬資金募集渠道的重要手段。完善的風險管理體系是信托公司創新信托產品、優化產品結構的基礎，存在缺陷的風險管理體系必然會導致信托業務發生風險的概率上升，從而影響信托資金的收益。另外，一個完善的風險管理體系能夠增強公司投資者的信心，抑制信譽風險的發生，是信托公司拓寬募集資金渠道的重中之重。C 信托公司在公司業務風險管理上存在的不足會影響公司信托資金的收益水平，不利于公司資金流動性的強化，尤其是在我國資管新規出臺以后，剛性兌付被打破，一旦信托資金收益水平超預期下降會影響投資者收益，從而影響公司信譽，不利于公司業務的創新拓展及穩定發展。
公司風險管理范文4
關鍵詞：商業擔保公司；風險；管理；控制
中圖分類號：F832.38
文獻標識碼：A
文章編號：1672―3309(2010)04―0050―03
商業性擔保公司是按照市場機制運作的、自擔風險、自我約束、自主經營、自負盈虧的機構。商業性擔保公司與政策性擔保機構完全不同：政策性擔保機構要執行國家的有關產業政策，引導和扶持對一些產業的投資，而且政府財政對其虧損給予適當的補貼：商業性擔保公司則是自負盈虧、自擔風險，完全以利潤最大化和風險控制的原則運行，發生虧損需要用自有資金來彌補。因此，風險控制是商業性擔保機構生存和發展的關鍵因素和決定性因素。
一、商業擔保公司的擔保風險
擔保風險，是指擔保機構在擔保業務的運作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔保風險按照引發風險的層次性分類，可以分為系統性擔保風險和非系統性擔保風險。由于宏觀經濟環境變化和政策、法律的變化等引發的風險屬于系統性風險：由于擔保機構決策失誤、企業信用變化、違規操作等引起的風險為非系統性風險。以國內擔保公司普遍開展的貸款擔保業務為例，擔保公司承保的項目都是不能直接從銀行取得貸款的項目，如果項目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔保公司擔保，擔保公司所做的項目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔保公司所承擔的風險要大于銀行所承擔的風險。擔保行業是一個高風險的行業。
(一)擔保公司風險來源
商業性擔保公司面臨的風險與銀行、保險公司、風險投資公司面臨的風險有很大不同。保險公司面對的是數額巨大的保險客戶，用向每個客戶的少量收費米彌補個別的大額損失，是根據大數定理計算后確定損失發生的概率和收取保費的比率，從而用保費可以彌補風險損失及經營成本，并獲得利潤：風險投資公司是通過少數項目的高額回報來彌補對多個項目的投入，是在小數定理的基礎上通過對項目的嚴格審查來控制風險的，擔保公司通過對多數項目的低收費來彌補少數項目發生的大額損失，南于擔保公司承保的項目數量有限，擔保項目的金額、期限各異，反擔保措施的落實程度差別較大，擔保項目的離散性很大，無法精確計算擔保費率。
(二)擔保公司風險影響因素
1、缺乏統一的法律規制
我國的擔保行業發展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔保體系的建設及擔保行業的運作上，目前周內還沒有統一的法律法規加以規范和保障。雖然我國已出臺了一些有關擔保方面的規范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規、部門規章為主，“試行辦法”、“暫行規定”居多，對擔保行業的健康、持續發展極為不利。此外，已出臺的信用擔保配套法律法規還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔保公司的運作無章可循、無所適從。缺乏統一的法律規制，直接影響到擔保公司的健康發展。
2、風險控制與管理能力差，潛在風險大
從目前的情況來看，擔保公司普遍以風險很大的貸款擔保為主營業務，且大多還未建立起有效的風險控制與分散機制，擔保風險主要還是靠經驗管理來控制，經營風險很大。此外，我國擔保公司普遍規模小，而且缺乏資金補償渠道。如果規模上不去，那么因杠桿倍數的限制，業務量也會受到限制，一旦發生代償，擔保公司的經營就有可能難以為繼，潛在風險非常大。
3、缺乏與銀行的協作
我國擔保公司與銀行之間沒有形成一種協作關系。擔保公司與金融機構的合作十分有限，目前，全國與國有銀行有協作關系并與其保持長期合作關系的擔保機構不足擔保機構總數的60％。擔保公司與商業銀行雖然同樣都是經營風險的機構，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔保風險的分擔上，大多數擔保公司與協作銀行在擔保關系上普遍存在著權利與義務不對等的現象，協作銀行往往只享受權利而不愿承擔義務或承擔較少義務，擔保公司幾乎承擔著全部風險。
4、社會信用環境差
完善的社會征信服務體系和整體信用水平良好的信用環境，是擔保公司健康發展的重要保障。由于長期計劃經濟中國家信用代替了個人信用和企業信用的歷史原因，我國個人和企業信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業的信用水平尤其低，企業貸款的違約率達百分之十幾，這使得經營商業銀行所不愿或無力涉及的高風險業務的擔保公司承擔著很大的風險。由于整個社會征信服務體系尚未建立起來，擔保公司和被擔保人之間存在嚴重的信息不對稱，被擔保人的信用問題和道德風險問題很突出，而且，由于信息的不對稱及銀行不參與風險分擔，擔保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風險”不只是來自被擔保人，還來自商業銀行。
二、商業擔保公司風險管理與控制策略
(一)完善商業擔保公司風險內控機制
風險內控機制是要求擔保公司自身要建立起風險防范與控制的制度。一是擔保條件控制。擔保公司應制定信用擔保的受理標準，嚴格要求被擔保對象應具備一定的條件。二是擔保評估制度。擔保公司應建立嚴格的擔保評估制度，加強對擔保項目的風險評估審查，保證信用擔保的安全性。三是擔保業務流程控制。對此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔保立法，規范擔保機構自身的內部管理制度，對擔保機構實行分級負責制，實行嚴格的審、保、償分離制度，使擔保的操作程序規范化、制度化、公開化。
(二)建立風險分散機制
鑒于風險是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風險、分散風險。因此，擔保公司必須建立一系列風險分散的制度，制定責任分擔原則，將風險分散。具體包括以下3項制度：
1、比例擔保制度。為了分散擔保公司的融資擔保風險，我國應該借鑒國外立法經驗，確立比例擔保制度。所謂比例擔保制度就是擔保公司并不提供全額擔保，而是按照“利益共享，風險共擔”的原則與貸款金融機構建立業務合作關系，對貸款實行比例擔保。擔保公司應根據貸款規模和期限與商業銀行確定一個合理的比例，在擔保公司和銀行之間分散風險。關于擔保比例，各國有所不同，美國的中小企業信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75％―80％，英國是70％―85％，德國是50％―80％。Ⅲ根據國際經驗，擔保機構承擔責任的比例一般為70％―80％，其余部分由協作銀行承擔。我同可以考慮在中小企業融資擔保中，確定70％―80％的擔保比例，即擔保公司為商業銀行貸款的70％―80％提供擔保，而銀行承擔20％―30％的剩余風險。
2、反擔保制度。反擔保制度是在擔保公司與被擔
保人之間分散風險的一種方式。擔保公司為減輕自身風險，應該根據擔保額度及被擔保人的資信狀況要求被擔保人提供反擔保，以加強被擔保人的風險意識與責任。反擔保措施主要有抵押反擔保、質押反擔保與保證反擔保等，為了解決被擔保人抵押、質押物不足的問題，減輕被擔保人的壓力，擴大擔保公司的擔保業務空間，擔保公司應該建立靈活多樣的反擔保制度，逐步開發諸如機器設備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質押、提單質押等反擔保品種。
3、再擔保制度。再擔保簡單地說就是對信用擔保的擔保，再擔保機制是分散和轉移擔保風險的重要方式。信用擔保業屬于高風險行業，僅依靠擔保公司自身的風險控制是難以穩健運行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔保體系健全的國家都建立了完善的再擔保制度，政府組成信用再擔保機構為本國中小企業信用擔保機構提供再擔保，作為政府扶持中小企業信用擔保機構的政策性手段。我國也在積極籌備與探索建立全國性再擔保機構。據了解、國務院在2000年初就討論通過了關于探索組建全國再擔保機構和加快信用擔保體系建設的意見。目前，在國家有關部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國信用再擔保公司。
(三)建立風險補償機制
風險補償是指擔保公司應建立準備金制度。為了應付未來可能發生的損失或虧損，擔保公司應及時足額提取風險準備金，用于代位補償的支出準備、因追償失敗而發生的損失以及沖抵擔保機構未來可能發生的經營虧損?！吨行∑髽I融資擔保機構風險管理暫行辦法》第十二三條規定：“擔保機構應按當年擔保費的50％提取未到期責任準備金：按不超過當年年末擔保責任余額1％的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付?！钡谑臈l規定：“擔保機構必須遵循安全性、流動性、效益性原則運用資金。擔保機構設立后應當按照其注冊資本的10％提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，除擔保機構清算時用于清償債務外，任何機構一律不得動用?！边@兩條的規定立法可以借鑒或采納。
(四)在戰略上回避和轉移風險的策略
加強對國家宏觀經濟政策和業內法律法規的關注和前瞻性研究，這樣可以增強擔保機構對國家宏觀經濟政策變化和相關法規變化的洞察力，及早做好應對準備。
造就一支高素質的職業隊伍。擔保風險的高發性、離散性與不確定性，要求擔保機構管理層和員工應具有很高的業務素質。管理層人員應具有一定的風險管理經驗，對擔保風險和經營環境應有充分的認知和判斷能力。因此，在擔保公司建立之初，就要建立一支具有高度責任心，并具備財務、管理、法律、投資等專業知識的員工隊伍。這樣就可以從戰略上規避掉一些由于員工素質不高而引發的風險。
參加省級和全國的再擔保體系，通過再擔保來分散風險。目前，全國已經成立了中小企業信用再擔保體系，參加再擔保體系可以在代償風險轉變為實際損失時，由再擔保機構來分擔一部分損失，這樣就將風險分散掉了。
盡量避免法律風險，不去涉及違法違規的業務。有些業務種類是違法或違規的，但是在高額利潤的誘惑下，有許多機構都或多或少的開展了這些業務，這其中就存在著很大的潛在風險，一旦國家查處此類違規業務，開展此業務的機構就有可能面臨災難。
公司風險管理范文5
【關鍵詞】 風險管理； 上市公司； 公司價值
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）08-0072-02
一、引言
企業風險管理是我國近年來較為熱門的話題，尤其在現階段國內經濟下行壓力加大、外部環境存在較大不確定性等諸多困難下，加強全面風險管理工作顯得尤為迫切。研究成果表明，風險管理可以通過降低盈利和股價的波動性、減少額外的資本支出、增加資本效率和發揮風險管理策略的協同效應等方式來增加公司價值[1]。作為中國企業的佼佼者，上市公司集中了我國的優勢企業和優質資產，是我國經濟建設的主力軍，在國民經濟發展中發揮著中流砥柱的作用。風險貫穿于企業經營決策的全過程之中，如果上市公司風險大量積聚、顯化及蔓延，不但會導致公司價值毀損，影響資本市場的健康發展，甚至還會危害到整個國民經濟的穩定發展。盡管目前不少上市公司已經啟動風險管理工作，然而，現有風險管理多是基于內控規范基礎上的合規化的風險管理，還沒有達到以企業價值最大化為目標的風險管控。由此，本文針對2007―2013年上市公司披露的《風險管理制度》中存在的不足進行分析，探討如何完善上市公司全面風險管理制度建設，從而提高風險管理的有效性。
二、已披露上市公司《風險管理制度》概況
國務院國資委2006年開始在央企試點全面風險管理，2010年全面推行。自2007年以來，上市公司也開始關注和重視風險管理工作，制定了諸如《全面風險管理制度（辦法）》《內部控制及全面風險管理辦法》《風險評估管理制度（方法）》等規章制度（以下統一簡稱“風險管理制度”）。截至2013底，有74家上市公司自發對外披露了《風險管理制度》，其中有19家上市公司披露了《全面風險管理辦法》，年份分布情況見表1。鑒于現階段上市公司公布風險管理相關信息仍屬于企業自發行為，目前披露風險管理制度的上市公司數量很少，但可喜的是呈逐年遞增趨勢，說明上市公司已從制度層面入手提高企業整體風險管理水平和效率。但從近四年披露的總家數占總樣本的比例（87.8%），可以看出，我國當前上市公司風險管理制度的建立時間比較短，加上建立全面風險管理體系的企業只約占樣本的25.6%，說明我國上市公司整體上處于風險管理的初級階段。
在風險管理制度制定權上，為體現公司風險管理的戰略性、整合性和全局性，一般是由董事會來制定風險管理制度并向股東大會負責。從樣本可以發現，在披露了風險管理制度的74家上市公司中，有48家公司（占65%）是由董事會制定的，有15家公司（占20%）注明是由董事會下屬的審計委員會制定的，說明董事會在風險管理中的重要地位，是企業風險管理管理的決策領導機構。
鑒于金融行業的特殊性，樣本中的6家金融企業將予以剔除。
三、已披露上市公司《風險管理制度》重點內容解析
（一）風險管理組織架構體系
有效進行風險管理的前提是擁有一個職責清晰的風險管理組織架構體系[2]。風險管理是一個系統工程，需由主體內的一個有機的組織來實施并執行各自的職責，才能實現風險管理的目標。風險管理組織架構體系主要是明確風險管理相關部門、崗位及其相應的職責。從68家樣本公司中，發現有33家上市公司采用的“三層級”的風險管理組織架構：各職能部門和業務為單位風險管理第一道防線；內部審計部門和董事會下設的審計委員會為風險管理第二道防線；董事會及股東大會為風險管理第三道防線。只有云煤能源一家公司設立“五層級”的風險管理體系：董事會為第一層級，全面風險管理委員會為第二層級，風險管理部門為第三層級，各職能部門為第四層級，各子、分公司為第五層級。風險管理體系設置的層級越多，職責劃分越明確，越有利于風險管理工作的細化，但也可能會使得風險信息傳遞及風險處理的效率降低等等。
進一步分析發現，樣本公司中有24家只說明公司各部門的風險管理職責，忽略了風險管理決策機構和核心管理機構的職責，7家公司沒有涉及風險管理各層級的職責，這顯然不利于企業對風險管理的具體實施和風險績效考核。
（二）風險管理流程
風險管理流程是確保風險管理制度行之有效的重要基礎。從風險管理流程與方式來看，68家樣本公司存在一定的差異。其中，大多數公司借鑒了《中央企業全面風險管理指引》（以下簡稱《指引》）中風險管理流程的五個環節：收集風險管理初始信息；進行風險評估；制定風險管理策略；提出和實施風險管理解決方案；風險管理的監督與改進。有的公司設置了四個流程環節，是將風險管理策略納入風險評估環節，如德賽電池、江南高纖、久立特材等；長春一東只設立了風險評估與應對兩個流程。而出版傳媒在其風險管理制度中介紹了籌資、采購等六項風險控制的重點，沒有從整體上設立風險管理流程。整體來看，風險管理流程在形式上已初具雛形，但仔細研讀每份風險制度后發現，很多公司對風險管理流程的內容是直接引用《指引》中相關指導，并沒有根據公司自身特征對流程進一步強化和細化，在風險管理應對措施方面缺乏針對性，往往達不到事前控制的目標。
（三）危機與重大風險事件的應對
近年來，上市公司雖然整體實力明顯增強，但重大風險事件時有發生，如投融資風險、生產安全風險等，給企業和股東帶來巨大損失。重大風險的信息反饋、溝通機制有利于董事會有效及時地獲取風險管理信息，從而提高企業風險預警能力。然而，在68家樣本公司風險管理制度中，單獨制定危機及重大突發風險事件應對處理程序的公司只有7家，通常由公司審計（法務或監察）部在接到公司其他部門或分、子公司的突發風險報告后，組織評價突發事件的影響，制定風險應對方案。重大風險應對措施都是常規性的管理改善，并沒有很好地針對風險的特點，制定相應解決方案。
（四）風險管理輔助系統
風險管理制度的順利實施需要相關輔助系統的配備與支持，如風險管理信息系統的建設、風險管理文化的形成、考核制度明確獎懲措施。很多公司風險管理文化還遠遠沒有形成，大部分人員認為風險管理僅僅是形象工程，并沒有將風險管理理念完全領會，最終導致諸多“低級風險”。沒有考慮風險管理在實施過程中需要其他相關輔助系統的支持，這將不利于風險管理有效性的發揮。
四、完善上市公司風險管理制度的對策建議
（一）戰略層面構建風險管理體系，厘清風險管理部門職責定位
風險管理是企業戰略管理的重要組成部分，需要企業決策層給予充分的重視，應當由最高層自上而下從戰略上把控，從全局觀看待和處理企業面臨的風險問題。為避免風險管理流于形式，有條件的企業可以考慮設立風險管理專職機構，作為傳遞、溝通風險信息和及時指令的平臺和窗口，實現公司層面對風險控制的常規化和實時性。其次，風險管理是一個系統工程，需由主體內的一個有機的組織來實施并執行各自的職責，才能實現風險管理的目標。但是，對于風險管理的組織構成層級及范圍沒有統一的標準，同時，各個企業大小不等、規模不一，風險管理組織也會有較大的區別，但明確風險管理部門的職責定位和工作要求是成功實施風險管理的重要基礎。為保證風險管理體系運行順暢，風險管理職能部門的定位應與現有業務流程相融合。
（二）建立專項風險評估制度，動態監控重大風險管理
風險管理流程的制定尤其是應對措施需要結合公司自身情況，加強針對性，達到事前控制的目標。在根據風險評估的結果確定重大風險后，沒有規定如何對重大風險預防、監控及動態管理。由此，企業要進一步健全風險評估機制，董事會負責督導企業進一步完善風險評估常態化機制，企業高風險業務以及重大海外投資并購等重要事項應建立專項風險評估制度，在提交決策機構審議的重要事項議案中必須附有充分揭示風險和應對措施的專項風險評估報告，風險管理職能部門要堅持對上述重要事項的風險評估進行程序性、合規性審核。另外，要逐步建立健全重大風險監測預警指標體系，實現對重大風險管理全過程的動態監控，確保重大風險可控。
（三）實施年度風險管理報告制度，加強價值與風險信息披露
雖然上市公司沒有強制性實施《指引》，很大程度上只是“參照執行”，但要想進一步深入推動，可以鼓勵開展風險管理的年度報告制度，將《指引》的相關要求細化到報告要求中去，推動和引導企業開展全面風險管理。另外，推動建立上市公司價值與風險管理信息披露制度，將價值管理和風險管理情況及時向社會公眾披露，接受股東的監督和評價。
（四）注重風險管理輔助系統支持，培養全員風險管理意識
上市公司應當把風險管理工作建成一項長效機制，做到主動防范和預警風險，為企業的長遠發展保駕護航。這就需要不斷加強相關制度建設，如風險信息化管理，重大風險公開、風險管理考核、風險管理獎懲制度，真正落實全面風險管理工作。由于風險管理涉及各個部門、各個崗位、各個業務模塊、各個管理流程，屬于全員管理，需要全體員工都參與進來，如此，就需要公司具備風險管理的文化，這是一個長期而持續的建設過程。
【參考文獻】
公司風險管理范文6
關鍵詞：證券；風險管理；內部控制；措施；
以金融為核心的現代經濟正發揮著愈發重要的作用，但近年來我國證券公司風險不斷爆發，致使多家證券公司因資金不足等問題而被撤銷關閉，此外還有一些證券公司因未能有效化解經營中所出現的過高風險而制約其發展。這些證券公司的情況對整個證券市場穩定發展均造成嚴重影響，其中風險的高頻發生反映出我國證券公司在管理水平與內部控制環節上存在諸多問題。鑒于此，并結合證券行業的高風險性與高收益性，各證券公司只有對內部控制進行完善并改進風險管理手段，通過及時預警和防范，才能有效躲避或化解風險，進而推動行業發展。
一、風險管理與內部控制
只有將風險管理與內部控制進行有機融合才能有效促進證券行業的發展，證券公司的風險管理通常是指證券公司用于管理、監督、控制風險的一整套政策和程序，來實現通過辨別、測量、分析、報告、監控和處理證券公司所面臨風險的目的，進而實現證券公司承擔的風險規模與結構的優化、風險與回報的平衡。而證券公司內部控制則是指證券公司為實現經營目標，根據經營環境的變化來對證券公司經營與管理過程中的風險進行識別、評價與管理的制度安排、組織體系和控制措施。對于二者的關系，國際上有兩種觀點：一種認為內部控制包括風險管理，內部控制由控制環境、風險評估、控制活動、信息溝通及監督五要素組成；另一觀點則認為風險管理包涵內部控制，后者是協助前者來通過有效的防范規避措施提升公司的治理結構。但隨著對二者的認知不斷深化，已意識到只有將二者進行有機融合方能使證券企業更好發展。在我國，傳統觀點認為內部控制多側重會計審計，并且我國證監會于2001頒布了《證券公司內部控制指引》（證監發【2001】15號），這主要從環境、業務、資金管理、電子信息、會計系統及內部稽核等控制內容上進行了闡述，以實現促進證券公司的安全穩定發展目標。隨后于2003對上述指引進行了修訂并重新《證券公司內部控制指引》（證監機構字【2003】260號），其結合國際規范在內容上進行了一系列細化，這不僅標志著我國證券公司的內部控制逐步與國際接軌，也反映出我國證券公司逐漸重視風險管理與內部控制的聯系性，風險管理與內部控制相互聯系：在風險面前，完善的內部控制能夠使證券公司得到有效規避并通過自身風險來獲得風險收益。同時兩者又相互區別：風險管理側重與風險的定量方面，主要包括風險辨別、測量、分析、報告和監控，而內部控制則側重與定性，主要是指內部控制制度的流程。
二、我國證券公司的經營特征及所面臨的風險類別
根據我國公司法規定，我國證券公司是經國務院證券監督機構審查并批準的從事證券經營業務的股份有限公司或有限責任公司。而且《證券法》規定，只有依法設立的證券公司才能從事證券業務經營，其業務職能與經營范圍如下：證券承銷業務：即作為證券發行人的機構，包銷或代銷證券；證券經濟業務：即提供交易設施、服務條件，擔任證券交易活動的中介；證券自營業務：即運用自有的或依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券；法律允許的或經證監機構核準而進行的其他業務。由于證券公司時時刻刻都處于高風險市場之一的證券市場中，因此其風險無法避免，通過結合我國證券公司所面臨的風險情況以及國際證券委員會對風險的研究，可將風險劃分為市場風險、信用風險、流動資金風險、操作風險、法律風險、系統風險、會計風險和違規風險類。其中市場風險的出現頻率最高，指因市場波動而使證券公司蒙受損失的可能性；信用風險則是因某方在履行合約責任過程中出現問題所導致，我國證券公司的合約主要包括由發行債券引起的墊付債券協議、證券買賣與回購協議、對外擔保協議以及其他合約義務；操作風險是指由于制度不健全、管理失誤、控制錯誤、欺詐以及人為因素等所造成的潛在損失，例如1995年宣布倒閉的巴林銀行，就是由于新加坡巴林期貨公司的某一員工越權并隱瞞了衍生工具交易而產生的巨額虧損所致；系統風險包括某市場或公司的波動而引發的大面積甚至整個證券市場崩潰的風險，它是指因政治、經濟及社會環境的突發性變化而使證券公司蒙受損失的可能性；常見的會計風險會直接導致報表顯示高盈利，而實際利潤相對較小甚至虧損，這是由于不適當的會計信息所導致的決策、政策制定實施以及錯誤計劃的風險；違規風險指證券公司的經營行為不符合或者違反了法律法規、條例等的規定而使公司遭受損失的風險，這一風險多源于公司對不當利益的過分追求，如越權交易、隱瞞盈虧情況等。
三、我國證券公司風險管理與內部控制現狀
我國證券公司近年來隨著市場行情的持續陰跌以及國外證券公司逐步緊逼，已受到各類風險的沖擊，并且這些風險所帶來的影響進一步加大，制約著我國證券行業甚至國民經濟的安全穩定發展。目前我國證券公司在風險管理與內部控制上普遍缺乏良好的監督管理機制，多因股權結構欠佳并缺乏現代企業的三權分立監督管理機制，使得內部控制機制形同虛設，內部監督力度較小，這就導致了內部控制的執行情況不容客觀。另外，由于我國證券公司起步相較于國際較晚，規模相對較小且資金匱乏，使得經營管理水平也相對偏低，這些現狀對于高風險性的證券行業來講，都將我國證券公司置于不利地位，面臨著更多的風險，風險管理與內部控制的缺失或失效是導致我國證券公司經營失敗、甚至違規違法經營問題的原因所在。
四、加強證券公司風險管理與內部控制的措施
針對我國證券行業現狀可以看出，并重風險管理與內部控制對于證券公司的發展尤為重要，證券公司只有以規范經營為基礎，并對法人治理結構、風險管理和內部控制體系不斷進行完善才能得以安全穩定長遠的發展，進而參與到激烈的國際競爭中去。
（一）明確健全的風險管理與內部控制體系的特征
首先，健全的風險管理與內部控制體系應要求公司全員將二者作為實現責任目標的重要組成，具備相關的知識技能、信息和授權來建立、運行并監督公司的風險管理和內部控制體系，進而對其進行主動維護和改善。其次，公司的監管部門要及時發現公司管理中所存的缺陷并進行分析和提出，進而使公司能夠及時采取有效措施，讓公司能夠形成一種良好的發現、解決問題的過程與氛圍。再次，證券公司對于面臨的各類風險要能夠進行動態監控與及時應對，這就要求證券公司從上到下均要具備一種適應能力，來結合市場變化和行業法律法規的挑戰而對公司風險管理和內部控制措施進行完善。
（二）完善公司治理結構，通過建立專業委員會、集體決策來規避化解經營決策風險
在證券公司中，法人治理環境是影響其良性經營運行的基礎性環境，股份制證券公司則應通過使用董事會、股東大會和監事會來形成有效的制衡機制，以體現股份制證券公司的三權分立的法人治理結構優越性。應將總經理與董事長進行清晰明確的權責分配，以避免一股獨大內部人控制的情況出現，此外，公司管理層應設立公司內部控制框架等對管理層進行內部審計、對內部控制效果進行評估和監察，總之，通過權力責任制衡來有效監控與防范可能產生的風險會使證券公司進行客觀獨立的決策，并且使重大決策更為合理有效。
（三）證券公司要建立并完善自我內部控制機制
通過加強公司內部控制的基礎性工作來完善內部控制，如對員工進行不斷的信息技術培訓來防范其在信息平臺上的信息技術風險與操作風險等，通過對公司資金進行統一管理、結算、調撥等實現財務集中制度以規避資金流動性風險和經營風險等。另外，對于內部信息的嚴密性進行有效管理，培養公司各職位員工的保密意識，做到人員、資金、賬戶隔離操作，避免因商業機密的擴散而引起的利益沖突。
（四）公司管理層務必對風險管理工作予以高度重視
