前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的期貨公司風險管理論文，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
1.1尚未建立完善的風險管理體系
金融機構對風險采取的態度大多數局限于監管制度，同時在很大程度上決定了金融機構如何調控風險。我國絕大部分期貨公司按照證監會的要求建立內部控制制度，但是這些制度具有一定的共性，而不同的期貨公司，內部有眾多不同之處，共性的監控制度不能夠體現期貨公司的個性，忽視期貨公司發展的實際情況。因此，缺乏一定的針對性，也缺乏付諸實施的動力，從而執行起來不僅不能夠達到預期的監控效果，還會大打折扣，事倍功半。
1.2對風險管理的實施監管不嚴
對期貨公司發展而言，風險管理是關系到公司長遠發展、生死攸關的大事。但是在實際工作中，常常會出現一些不按規則辦事的情況，如風險管理中會摻雜人情、關系等。可以說，這些情況的出現加劇了期貨公司的生存壓力。此外，期貨公司在開戶、交易及交割過程中都會以客戶的需求為重，想方設法滿足客戶需求，導致在行情劇烈波動的情況下，一些期貨公司為過分遷就客戶要求而出現違規操作。僅靠單一的制度不能夠將風險管理做到位，因此，需要期貨公司根據實際情況審時度勢，不能將靈活性與人情、關系混為一談，加強對風險管理的監管實施。
1.3自身缺乏對風險的辨別能力
期貨公司管理風險首先基于對風險的判斷。它對于開戶、下單、交易確認都具有明確規則約束的業務相關風險，并且可以依據是否符合規則來進行風險判斷。期貨公司在發展的過程中，受到風險打擊最為嚴重的是由于行情的變化導致客戶缺少保證金，當客戶不能夠履行義務時，會造成違約。這一現狀必須要求對交易品種的后續走勢及其影響進行分析、判斷及預測，同時也是制定有效風險管理措施的依據。當前，我國的期貨管理公司缺少風險管理的定量模型，對風險的大小、影響等眾多問題的判斷都是基于經驗基礎上得出的。自身缺乏對風險的辨別能力，不能夠有效地對期貨公司的風險進行辨別，因而，不能進行有效的風險管理。
2國內期貨公司業務狀況
2.1經紀業務
經紀業務是指期貨公司為客戶提供的買賣期貨交易，進行風控結算的交割服務等業務。經紀業務服務的提供主要是收取手續費。當前，經紀業務的收入仍舊是期貨公司的主要收入來源之一，截至2014年年底，期貨公司的經紀手續費收入高達143.56億元，占期貨公司全部營業收入的71%。
2.2子公司的風險管理業務
2012年年初，正式實行了《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務試點工作指引》。指引中明確指出，符合條件的期貨公司能夠向中國期貨業協會提交成立子公司的申請，經審核通過后可以開展子公司的風險管理業務。業務主要涉及合作套保服務、定價服務及倉單服務等。現在我國已經有十余家公司申請成立了風險管理公司的子公司。
2.3投資咨詢業務
中國證監會在2011年已經公布《期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法》，并于同年5月份開始實施。投資咨詢業務主要是向期貨公司客戶提供關于風險管理的顧問服務，此外，還包括信息研究服務、客戶交易策略服務等一些有償的咨詢服務。截至2014年年底，我國獲得投資咨詢服務業務資格的期貨公司已經超過100家，占期貨管理公司總數量的五分之三。
3我國期貨公司面臨的外部風險與挑戰
3.1國際金融的大環境
全球經濟一體化進程的加快以及金融衍生工具日新月異的發展，使得國內期貨公司面臨著動蕩不安的外部環境。金融危機事件的層出不窮從不同的角度印證了金融風險對經濟穩定的發展和期貨公司的穩健經營帶來的不同程度的挑戰。國際金融大環境的發展使得國內越來越多的期貨公司成為全球中介機構和投資銀行的分支，因而，期貨公司想要在長期激烈的競爭中立于不敗之地，就必須對期貨公司加強風險管理。
3.2期貨公司的危險事件
國內期貨市場自成立之初就因風險監控不當出現不少問題，其中國內影響較大的管理風險事件為鄭州硬麥WT309風波、海南棕櫚油M506事件、嘉陵期貨公司挪用巨額客戶保證金事件、廣東聯交所粳米事件。這些事件的出現為我國的期貨管理市場敲響了警鐘，同時也說明了期貨公司風險管理的重要性。
3.3期貨公司創新業務發展較慢
新世紀伊始，期貨公司在發展的過程中，積極開展創新業務，擺脫單一經紀業務的依賴已經成為期貨公司的共識。當今，我國期貨公司的創新業務大多處于試點和試行的階段，發展比較緩慢，因此更離不開監管政策和創新環境的支持。目前《，期貨交易管理條例》已經開始對期貨公司實行法律監管，但是由于《期貨交易管理條例》屬于國務院行政管理條例，其自身的法律地位、效力不足，并且隨著創業業務的出現和發展，該條例已經出現明顯不相適應的地方。針對這一問題，我國需要出臺一部關于期貨管理的基本法律，從法律制度出發，明確創新業務主體的責、權、利，積極依靠法律基本規范、拓展創業業務空間，完善創新業務的健康環境。受當前期貨監管政策的限制，我國的期貨公司業務仍舊是“一對一”的管理業務，因此，期貨公司很難開展規?；藴驶爱a品化的資管運作，從而不利于投資策略和風控措施，最終影響資管業務的管理效益。
4國內期貨公司的風險管理特征
期貨市場的復雜性決定了期貨公司常常面臨著各種各樣的風險，從當前我國期貨公司運行的實際情況而言，分析可以概括為以下幾個方面。
4.1市場風險
期貨公司的業務現狀是市場風險的主要體現，期貨公司經紀業務手續費收入是期貨公司主要的收入來源，當遇到市場低迷時，期貨市場會發生波動，交易減少，直接影響到期貨公司的盈利，因而，期貨公司會出現入不敷出的現狀，從而不利于期貨市場健康有序地發展。
4.2運營風險
國內期貨公司的管理還停留在內部控制制度的建設和風險控制體系的初步建立上，大多數的工作是基礎性的工作，因此，自身的風險管理能力較弱。此外，期貨公司在運營的過程中常因管理不善出現一些漏洞，交易欺詐及違規的現象時有發生，期貨公司內部設置不合理、控制不合理，會出現較為嚴重的運營風險。
4.3政策風險
政策法規類風險作為宏觀環境中的一個大的影響因素，其對期貨市場的交易產生較為重要的影響。因此，政策風險可以被認定為主體風險。交易所能夠影響政策風險，因此，期貨市場中能夠制定政策影響，而當前如何減少政策干預成為風險管理的重要內容。
5國內期貨公司風險管理的對策
5.1完善期貨公司內部的控制制度
期貨公司在進行風險管理過程中，需要從自身發展的實際情況入手進行分析，從期貨公司制度的層面做起，制定有效控制措施。此外，需要考慮自身經營能力、人才資源及戰略目標等多方面的因素，在眾多因素的基礎上，構建出切實可行的風險管理體系。風險控制分三個部分組成：財務會計控制、管理控制和稽核控制。做好內部控制就能夠保障期貨公司的風險管理。內部控制制度是一種內在機制，這種機制能夠進行自我調節、自我控制，此外，內部控制制度的建立能夠有效地預防化解風險，確保資產的安全，保障經營活動的合法經營。期貨公司只有從內部的控制做起，才能夠提高風險意識，進而使得期貨公司安全運行。我國的期貨公司起步較晚，但是在近二十年的發展中，風險管理不斷發展和完善，逐步建立起了內部控制流程和制度規范。一系列惡性事件的出現也證明我國期貨公司的風險管理存在盲點。因此，期貨公司的內部管理與組織結構是內部控制的重要組成部分，同時也作為內部管理制度的基礎影響著期貨公司的內部控制。期貨公司應該加強內部組織，并對組織結構進行完善和規范，從而促進期貨公司內控機制的建設和發展。
5.2加快創新業務，積極推進和完善新的政策環境
當前，我國期貨公司的創新發展需要國家政策的支持。擴大期貨公司資產管理的“一對多”的業務，加快實現期貨資管業務的規?；?、產品化與集約化的運作，將期貨風險管理的子公司業務的操作細則進行規范化。此外，推動國內OTC市場的發展，研究制定出期貨公司與OTC業務的政策措施，推動公司市場外衍生品業務的發展。逐步完善期貨投資業務與場外衍生品業務的相關法律、法規的制定。打破國有企業上市公司參與期貨風險管理的體制機制的障礙，從而為期貨市場參與者提供機制和制度保障。
5.3積極推出風險管理文化
完善的內部控制制度是期貨公司走向現代化的必經之路，是實現戰略發展和經營目標的重要措施。這就需要期貨公司內部員工充分認識到內部控制的重要性，積極學習先進的內部控制理論和管理經驗。期貨公司員工應該積極樹立風險管理意識，充分認識到內部監控系統管理過程中的重要作用，積極建立健全內部控制系統進行有效監管，進而形成期貨公司的企業文化。對于期貨公司持續發展而言，期貨公司在內部管理過程中應該強化風險控制文化，積極增強員工的風險意識。企業文化是期貨公司軟實力，期貨公司應該注重企業文化的建立，促進期貨公司健康發展，進而也能夠推進期貨公司管理文化的建設。
6結語
期貨公司的風險管理是期貨市場健康發展的永續主體。我國期貨公司想要獲得長遠發展，必須從當前現狀入手，找出制約期貨公司發展的瓶頸，積極建立完整、高效的風險管理系統，保障期貨公司風險管理體系的運行，從而促進國內期貨市場的健康有序發展。
作者：張琳 單位：銀建期貨經紀有限責任公司
