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公司風險管理辦法范文1
【關鍵詞】資金風險；擔保風險；重組風險；資產處置風險
本文所Q財務風險包括貨幣資金運營風險、擔保風險、債權債務重組風險、資產處置風險和日常財務風險。
一 、貨幣資金運營風險管理
貨幣資金運營風險是指短期貨幣資金運營中可能存在的法律、資產安全、收益實現等風險。短期貨幣資金運營包括結構性存款、委托貸款及其他短期投資等。加強貨幣資金運營風險管理，旨在保證貨幣資金資產安全，收益實現及時完整。
公司風險管理部是貨幣資金運營風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；公司財務部是貨幣資金運營風險內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
結構性存款按照以下基本程序進行：
1.提報事項。財務部根據公司貨幣資金管理辦法的規定，確定結構性存款意向后，將擬進行的結構性存款事項相關資料報送風險管理部。
2.風險評估。風險管理部對結構性存款事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價，形成初步意見。將其上報公司分管領導，作為決策的依據。
委托貸款及其他短期投資等短期貨幣資金運營按照以下基本程序進行：
（1）提報事項。財務部根據公司貨幣資金管理辦法的規定，確定資金運營意向后，將擬進行的貨幣資金運營項目情況說明報送風險管理部。
（2） 項目調研。風險管理部會同財務部及相關業務部門對被投資單位及其擔保提供方、受托方的資產、經營、財務、資信狀況等展開調研，編制調研報告。
（3）風險評估。風險管理部對擔保事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價，形成初步意見，出具風險評估報告，經風險管理委員會審查后，作為決策的依據。
二、擔保風險管理
擔保風險指公司以第三人的身份為債務人對于債權人所負的債務提供擔保，當債務人不履行債務時，由公司按照約定履行債務或承擔責任的風險。加強擔保風險管理，旨在嚴格控制對外擔保產生的債務風險，減少損失的發生。對擔保風險的管理主要包括提報擔保事項、風險評估等程序。
公司風險管理部是擔保風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；業務主辦部門是擔保風險內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
1.提報擔保事項。公司分管領導批準受理擔保業務后，業務承辦部門將經過審批的《擔保業務受理書》及申請資料報送風險管理部。
2.項目調研。風險管理部會同業務主辦部門對擔保申請人及反擔保提供方的經營、財務、資信等狀況展開調研，編制調研報告。
3.風險評估。風險管理部對擔保事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價、形成初步意見，出具風險評估報告。經風險管理委員會審查后，作為公司決策的依據。
三、 債權債務重組風險管理
債權債務重組風險指債權人與債務人所達成協議的法律風險、償債資產的安全完整、收益實現等風險。加強債權債務重組風險管理，旨在嚴格控制債權債務重組事項，保證公司權益的實現。
公司風險管理部是債權債務重組風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；業務主辦部門是債權債務重組內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
債權債務重組事項必須按照以下基本程序進行：
1.提報重組事項。根據需要，擬進行債權債務重組時，業務主辦部門或所屬單位收集擬重組債權債務相關情況說明、擬換入換出資產說明和評估報告、相關資產重組定價、職能部門的審核意見等資料，填寫《債權債務重組申請表》，將上述資料報送風險管理部。
2.風險評估。風險管理部對債權債務重組事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價、形成初步意見，出具風險評估報告。對預計損失超過100萬元的債權債務重組事項，必須將風險評估報告上報風險管理委員會審查后，作為公司決策的依據。
四、資產處置風險管理
資產處置風險是指公司對其占有、使用的資產進行出售、報廢、核銷等行為時，存在的法律風險、收益實現或損失確認合理、及時、完整等風險。加強資產處置風險管理，旨在嚴格控制各項資產處置，保證公司權益的實現。
資產處置事項必須按照以下基本程序進行：
1.保管或使用部門申請。公司或所屬單位保管或使用部門根據資產的實際情況，提出《資產處置申請》，注明資產狀況（含名稱、數量、規格型號、賬面金額及其他詳細說明）、申請處置原因、擬處置意見等。然后把《資產處置申請》報送機電部等資產管理部門以及風險管理部和財務部審核。
2.所屬單位審核。所屬單位資產管理部門對保管或使用部門提報的擬處置資產采用現場查看、資料復核等方式審核后簽署意見，將其上報本單位分管領導履行相應的審批程序。經單位研究同意后將上述擬資產處置資料上報公司機電部等資產管理部門以及風險管理部和財務部。
3.公司機電部等資產管理部門、風險管理部和財務部共同采用現場查看、資料復核等方式對資產處置風險進行評估，出具風險評估報告。
五、日常財務風險管理
日常財務風險主要包括流動資金風險、盈利能力風險、償債能力風險、營運能力風險、發展潛力風險、收益分配風險等。加強日常財務風險管理，旨在及時發現并控制重大財務風險，保證公司財務健康運行。
財務部及所屬單位財務部門通過辨識、分析和評價風險，確定重大日常財務風險清單，采用定期編制財務指標分析預警表或其他方式對重大日常財務風險進行監控，制定風險應對建議方案，將其報送風險管理部。由風險管理部統一編制風險管理報告，上報公司分管領導，作為決策的依據。
公司風險管理辦法范文2
關鍵詞：證券公司；風險管理
一、當前我國證券公司風險管理中存在的問題
目前，經過中國證監會的批準我國證券公司主要從事經紀業務、承銷與保薦業務、自營業務、資產管理業務等。證券公司面臨的風險與各項業務緊密相連，如經紀業務風險、自營業務風險等。雖然不同的風險具體表現不同、危害程度不同、防范措施不同，但是從證券公司整體來看，都可以從經營風險的角度進行規避和處理。
1、公司治理結構存在隱患。依據有關法規，公司的治理結構采用“三權分立”制度，即決策權、經營管理權、監督權分屬于股東會、董事會、監事會，通過權力的相互制衡各個機關各司其職保障公司的正常運營。然而，由于我國證券公司存在先天性的國有企業背景，許多公司的高管職位是由政府任命的官員所占據，這些官員有些缺少證券行業的專業知識，有些拍腦袋決策，這些無疑都會對公司的運營產生不良影響，進而加大了券商的風險。
2、風險控制機構名存實亡。目前而言，我國的證券公司大多按照規定建立了風險控制機構，比如風險管理委員會、風險控制委員會等，但是這些機構的權限并非想象中的有力，一些證券公司高管的決策和政策可以避過風險控制部門對于風險的控制而直接命令投資和經營活動。
3、資本規模偏小。一般來說，證券公司抵抗風險的能力是隨著自身的資產規模、經營規模的擴大而提升的。整體而言，我國證券公司的實力與國際知名券商相比仍然存在較大的差距，因此，在面對風險的問題上國內證券公司有可能需要面對“心有余而力不足”的艱難境地。
二、國外證券公司風險管理的一般經驗
以美國為例，證券公司一般被稱為投資銀行。在美國，投資銀行的形成、發展已經經歷了很長時間，現代意義上的投資銀行在19世紀30年代就已經萌芽，因此美國對于券商風險的管理有一些值得借鑒的經驗和教訓。
1、健全的組織體系。在美國，證券公司一般設置風險管理委員會，該委員會一般附屬于董事會，其成員一般由公司各個部門的高管構成。這種成員構成方式可以使得各部門之間產生橫向的聯系，而作為各個部門的高管又可以使本職部門產生縱向的聯系，這樣就形成了矩陣式、網絡狀的監管體系。在這個完整的監管體系中，各部門嚴格遵守有關規定共同降低證券公司所承擔的各種風險。
2、規模經營。保證證券公司資本的充足是國外券商應對風險的一個重要途徑。比如日本的野村證券、大和證券，美國的美林證券、摩根士丹利等國際知名券商其資本額都超過了200億美元，這一數字大幅領先于我國國內的證券公司。
3、特色化、多樣化的經營策略。證券的成功離不開各個券商根據自身的特點和優勢開展專業化、特色化的經營。尤其是中小規模的券商往往集中精力、發揮優勢在某些特定業務范圍內展開競爭，以防止由于業務范圍過于廣泛造成的風險增加。
三、我國證券公司風險管理的策略
1、完善證券公司多層次的風險管理組織架構。目前，很多國內證券公司已經建立了相應的風險管理部門，然而大多券商并沒有建成多層次的完整的組織體系。一般而言，風險管理的組織體系可以由四個主要層次構成。首先，各個業務負責人對其所負責分管業務的風險有不可推卸的首要責任；其次，風險管理部門與合規部門根據監管法規和公司規章制度主要通過數量化的方法控制公司的風險；再次，公司日常的風險控制由總裁和風險控制委員會領導，對公司的整體業務表現和風險事件負有直接明確的責任；最后，董事會及風險管理委員會對公司所有的風險負有最終的責任。
2、建立證券公司保險制度。目前我國的證券市場并不十分完善。證券公司雖然數目眾多但良莠不齊，券商之間的競爭日益激烈，隨著我國金融市場的逐步對外開放，我國券商還將要面對國外知名券商的挑戰。在如今的風險管理體制下，倘若證券公司一旦倒閉就勢必會對我國金融市場造成劇烈的波動。在這種形勢下，就必須有一個體系來保護眾多證券公司的利益。
3、正確處理公司業務發展和公司的風險承受能力之間的關系。在積極推動公司各項業務發展的同時，要控制好各項業務在開展中所產生的風險。對經紀業務的風險控制時要從傭金標準、客戶數量和結構、交易量及其結構各個方面進行全面分析，使之優化以創造最大效益。處理證券承銷業務風險時由于證券發行中保薦人制度的實施，證券公司投行業務風險越來越大，因此證券公司要加強對企業的研究，對企業的前景、業績、財務狀況以及市場具體情況等做出綜合判斷，除此之外還要對國家宏觀經濟的運行進行有效的把握。對自營業務的風險管理時要注意二級市場的價格波動以及證券公司制度的不完整都會使得證券公司的自營業務存在著較大的風險。證券公司應調整投資理念，重新定位投資業務，分散投資，加強自營業務人才的培養和儲備，提高資金的使用效率和規避市場風險。（作者單位：西南財經大學）
參考文獻
公司風險管理辦法范文3
【關鍵詞】企業集團；財務公司；信用風險；管理
一、前言
信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。信用風險是財務公司面臨的最主要風險。財務公司信用風險管理的目標是，通過對授信過程中交易對手違約或信用等級下降造成損失的風險進行識別、計量、監測與控制，將信用風險控制在財務公司可以承受的范圍內，從而使風險和收益匹配，并實現經風險調整的收益最大化。
隨著我國經濟和企業集團的不斷發展壯大，財務公司行業發展迅速，截止2010年底，經批準正式開業的財務公司107家，相當于1987年的13倍。2010年與1987年相比，財務公司總資產增加了749倍，所有者權益增加了348倍，利潤總額增加了12倍。
在財務公司規?？焖僭鲩L的同時，我國財務公司信用風險管理能力、管理水平尚處在較低階段，與業務發展不匹配，值得我們進行認真分析。
二、財務公司信用風險管理的現狀分析
（一）信用風險管理現狀
與銀行等金融機構信用風險管理相比，財務公司信用風險管理有優勢也有劣勢，其優勢主要體現在以下幾個方面：
1、能夠借助集團行政管理職能進行信用風險控制。
成員企業高管層通常由集團任命，對行政命令的執行力更強。在這種情況下，財務公司往往能夠借助集團的力量對風險進行控制，在非常情況下，可通過行政命令化解風險。
2、能夠控制企業的現金流。
在目前財務公司運營模式下，成員企業現金必須存入財務公司，其現金流完全掌握在財務公司的手中。財務公司不但了解成員企業的經營情況，而且可根據成員企業的現金流情況采取必要的風險控制措施。
3、客戶的信息透明度更高。
財務公司與客戶之間普遍存在信息不對稱情況，而財務公司由于與企業集團千絲萬縷的關系，往往能夠在第一時間獲得客戶存在的重大風險信息，能夠在第一時間采取有針對性的措施。
優勢明顯的情況下，其劣勢也較突出，主要表現在以下幾個方面：
1、經營受集團影響較大，信用風險規避能力較差。
由于財務公司為集團控股子公司，一方面，依靠集團實現收益和風險控制，對集團的依賴性較強。另一方面，其經營活動往往受集團干預，甚至由集團操控，自身經營獨立性較差，對風險規避能力也較差。在經營過程中，當集團的整體利益與財務公司個體利益發生矛盾時，集團可能會通過行政命令強迫財務公司向資信水平差、風險難以控制的成員企業授信。
2、信用風險集中度較高，風險分散手段有限。
按照國家有關財務公司的管理要求，財務公司客戶群體主要集中在集團內部，信貸業務在行業、業務、客戶方面較為集中，尤其是行業相關系數較高，難以通過資產組合分散信用風險。同時，財務公司與成員企業之間、成員企業與成員企業之間均互為關聯方，決定了財務公司關聯交易頻繁，更加劇了集中度風險。而監管方對財務公司所從事業務的限制，分散風險的手段有限，難以通過多樣化投資分散和降低風險，在這種情況下財務公司風險分散難度遠高于其他金融機構。
3、尚未形成利用衍生工具對信用風險進行緩釋的機制。
信用風險緩釋是指運用信用風險緩釋工具對信用風險進行緩釋。目前財務公司主要依靠抵質押品、保證等措施對信用風險進行緩釋。2010年10月29日銀行間交易商協會公布的《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業務指引》創設了信用風險緩釋工具(CRM)，其內容包括信用風險緩釋合約(CRMA)和信用風險緩釋憑證（CRMW）等，類似于國際上的CDS。目前已有多家銀行開始交易，但尚未有財務公司參與。
4、風險補償措施無法充分實施。
風險補償是財務公司對于那些無法通過風險分散、風險對沖、風險緩釋或風險規避進行有限管理的風險，通過在金融資產定價過程中考慮補償，即，對信用等級高的優質客戶給予適當的優惠利率；而對于信用等級低的客戶可以在基準利率上進行適當上調。
由于財務公司與銀行存在業務競爭關系，財務公司自身也以服務于集團為業務目標，故其定價水平往往大大低于銀行，通過風險補償措施消化風險的效果被弱化。
5、風險控制能力有待提高。
目前，財務公司風險管理主要依賴集團進行，導致財務公司自身風險控制意識薄弱，風險管理水平低下，風險管理技術落后。
（二）信用風險形成的成因
1、法人治理結構不完善，影響經營決策的獨立性。
目前我國大部分財務公司尚未吸收戰略投資者，其股東主要為集團成員單位，從形式上看具有一定的獨立性，而實際受集團操控，經營的獨立性較差，難以按照實際需要控制信用風險。
2、客戶范圍的限制導致授信集中度風險較為突出。
按照銀監會《企業集團財務公司管理辦法》的精神，財務公司是為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構，即客戶范圍限制在集團內部，導致授信高度集中，難以通過行業、地區、客戶、資產組合等維度有效分散風險。
公司風險管理辦法范文4
【論文摘要】隨著我國證券基金規模的迅猛發展，基金公司的風險管理問題已經凸現出來。本文分析基金公司的風險管理問題并提出相應對策。
從1998年我國開始出現基金以來，就呈現了飛速發展的態勢，1998年我國基金公司剛開始成立時只有六家，到2005年年末已經增加到了52家，目前已有59家基金公司，其增長速度令人矚目?；鹪诟咚侔l展的同時也暴露了其巨大的風險，這種風險極有可能侵害投資人的利益，并威脅基金公司的發展
1我國證券投資基金公司風險管理現狀及存在問題
國內基金由于發展時間很短，各項法律法規還不健全，加上證券市場的不完善，以及我國市場經濟體制的不完善和國情的特殊性，我國基金風險管理存在許多問題和不足。
1.1證券市場的不完善，使基金公司的風險管理基礎不牢固由于我國證券市場的定位一開始即把支持國企改革作為基點，而并非作為豐富金融市場的一種重要金融工具，導致證券市場實際上成為了國企籌資解困的重要途徑，資本市場的資源配置市場化功能被置于次要地位，必然導致證券市場失靈，不能反映證券的實際價值。而且我國的基金基本都是投資于股票市場，基本為股票基金，后果是投資者無法在理性基礎上正確展開價值判斷，這給基金投資者的價值判斷帶來困難，加大了基金投資的風險。
1.2對基金機構監管不力、法律法規不健全，基金公司運作存在不規范現象①相關的投資比例限制模糊，可操作性不強。比如雖然規定單支基金持有一家上市公司的股票不得超過基金資產凈值的10％，與同一基金管理人管理的基金持有一家公司發行的證券總和不得超過該證券的10％。②很少召開基金持有人現場大會，缺乏對基金管理人、基金托管人演變成了基金管理人的人，這種錯位導致基金托管人基于自身利益考慮，往往放棄了托管監督和委托管理的責任，形成基金管理人和基金托管人事實上的利益趨同，基金持有人利益往往不能放在最優先位置，極易誘發基金管理人和托管人的道德風險。③缺少外部對基金管理人的監督機制，我國基金行業在對基金管理人行為方面的約束機制較少。④基金管理機構的市場準入、退出機制不盡完善，基金管理人的風險管理動力不足。
1.3基金管理機構內部治理有缺陷、風險衡量技術不足，形成基金公司的主要風險來源之一①現代風險管理越來越重視定量分析，大量運用數理統計模型來識別、測量、評估和監測風險，從國內基金公司的情況來看定量分析明顯缺乏，從而使得風險管理的客觀性、科學性和有效性都大打折扣，而且風險管理喪失了最重要的可度量性和可預測性。②最高決策層對風險管理認識不足，董事、獨立董事長監事由大股東和高管提名選任，薪酬由董事會決定，這種利益關聯格局很難保證他們的獨立性。③投資基金投資策略不透明，運作規則不完善。證券投資基金在進行投資過程中完全自主，投資者只是將資產交由基金公司托管，并不了解基金公司的投資策略，因此，其收益完全沒法預測，只能看基金管理人的個人選股能力以及基金公司的管理資產能力。
2證券投資基金風險管理辦法
2.1資產組合法馬克維茨的資產組合模型研究的是投資者應該選擇何種資產作為其投資對象，以及各種資產的投資數量應該占投資總額多大的比重。馬克維茨就通過簡化的數學推導，得出了他著名的資產組合理論模型。其證明了分散化投資組合能夠降低風險。一般,對于有多種證券情況下，由許多種證券投資組合，哪一種最好呢？馬柯維茨的有效投資組合給出了答案，其是指在各種風險水平下能夠提供最大預期收益或在各種預期收益水平下能夠提供最喜愛風險的投資組合，所有有效組合的集合就構成了投資機會的有效邊界，有效組合集合求出效率邊界后，投資者即可根據由其收益——風險偏好程度決定的無差異曲線來選擇自己的最優投資組合。
2.2風險預警系統有效的風險預警系統能夠及時預警證券投資基金公司所面臨的風險類型、大小及對風險防范措施有重要意義。證券投資基金公司應能夠建立風險預警系統，及時識別風險，根據公司風險偏好和承受能力，確定公司可接受的風險規模，制定公司風險管理策略，建立風險預警指標，提高公司風險管理能力。證券投資基金公司的風險預警主要包括操作風險預警體系、決策風險預警體系、財務風險預警體系和信息風險預警體系。
2.3var以及壓力測試var是一種風險度量方法，它可以預測將在多大的置信水平上遭受最可能的經濟損失，在多長的時間內不會超過多大概率。var通常只能測度與市場整體行為相關聯的交易價值的變動，而不能測度不與市場行為相關聯的交易價值風險變化。同時var也需要大量的歷史數據，只能計算數量化的風險，所以var使用的同時一般配合使用壓力測試，以求更準確的結果。以下為壓力測試方法：①情景分析：使用可能的未來經濟情景來衡量它們對資產組合損益的影響。②歷史模擬：把真實的歷史事件相關數據運用到目前的資產組合上來。所選用的歷史事件可以是發生在一天或者一個更長的時段內的價格波動。③ var壓力測試：即對影響var的那些參數加以改變，然后考察這些改變使var的計算發生了什么樣的變化。④系統壓力測試：創建一系列易于理解的情景，用其中的一個或一組來測試資產組合中的主要風險因素。
2.4敏感性分析敏感性分析可以分析各個因素的變化對基金風險變化的影響大小，通過敏感性分析，找出最敏感的因素，從而能夠很好的控制風險大小。影響基金風險的因素很多，如：利率、系統風險、管理風險、政策風險等，通過敏感性分析，找出最敏感因素，即對風險變化影響最大的方面，從而有效控制風險。
公司風險管理辦法范文5
關鍵詞：COSO框架 ERM框架 內控 風險管理
中圖分類號：F231.6 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）10-111-02
一、COSO框架、ERM框架和《企業內部控制基本規范》介紹
（一）COSO框架和ERM框架
1992年9月美國COSO《內部控制――整合框架》，并于1994年進行了完善，COSO框架是目前國際上認同度最高和最權威的內部控制概念框架。自COSO框架以來，已被世界上許多企業采用，但是隨著實踐的發展，理論界和實務界紛紛提出COSO框架的建立應與企業的風險管理相結合。2004年9月，COSO了《企業風險管理――整合框架》（簡稱《ERM框架》），新的框架是在1992年COSO框架的基礎上，結合《SOX法案》在報告方面的要求，將構成要素擴展至八個要素，具體對比如下：
與COSO框架相比，ERM框架更為廣泛，無論在內容還是范圍上都有所擴大和提高，引入了風險管理的理念，拓展和細化了內部控制，形成了一個更全面、更強有力的風險整合系統。
（二）《企業內部控制基本規范》
為了規范國有企業內部控制建設，五部委在2008年聯合《企業內部控制基本規范》（以下簡稱“規范”）以及一些配套指引。規范及配套指引的，標志著我國內部控制規范體系的基本形成，是我們內控體系建設的里程碑，對加強和規范國內企業內部控制，提高企業經營管理水平和風險防范能力，促進企業可持續發展，維護社會主義市場經濟秩序和社會公眾利益具有重要意義。這些都充分表明國家對內部控制和風險管理的高度重視，在日益發達的市場經濟環境中，在利率市場化的大背景下，風險無處不在、無時不在，企業只有建立了健全的內部控制體系，才能實現企業的持續穩健經營，才能安全抵達美好愿景的彼岸。
二、構建ERM框架下的內部控制體系
財務公司作為集團的風險管控中心、資金集中管理中心，在集團發展戰略中起著雙重作用，既要對內培育和完善企業集團的內部“金融市場”，又要實現盈利目標保障公司持續性發展。因此，財務公司開展內部控制體系建設，既是深入貫徹上級要求，保障集團公司持續健康發展的重大舉措，也是財務公司應對復雜經濟環境，提升企業管理水平的內在需要。
2012年12月，公司作為集團公司內部控制體系建設試點單位之一，按照《中國華電集團公司內部控制與全面風險管理建設指導意見》相關要求，正式啟動內部控制體系建設工作。華電財務公司通過深入研究國際先進的COSO、COSO-ERM、BASELⅢ的內部控制理論，結合自身實際確立了以控制環境為前提、以風險評估為基礎、以控制活動為主體、以持續監督為手段、以信息溝通為保障的內控總體框架，之后不斷進行完善。內控框架如下圖1所示：
公司內部控制體系各要素基本內涵和主要做法包括以下幾個方面：
（一）培育依法合規、全員參與的內部控制環境
內部環境是企業實施內部控制的基礎，一般包括治理結構、機構設置及權責分配、內部審計、人力資源政策、企業文化等，如果沒有內控環境的保證，設計得再完美的內部控制制度、機制也只是“鏡中花，水中月”，發揮不出應有的作用。公司高度重視培育企業文化，將內控文化融入到公司的“金帆文化”中去，公司優秀的企業文化促進了董事、監事、高級管理人員和全體員工的思想和意志的統一，激發了全體員工的潛力和熱情，紛紛積極投入到內控體系建設中去，全體員工都成為了風險的監控者、管理者，使內控真正“內化于心，固化于制，外化于行”。
（二）建立全方位、全過程的風險管理體系
華電財務根據ERM框架拓展了風險評估的內容，將風險管理過程分為目標設定、風險識別、風險分析、風險應對四個步驟，將公司的管理重心更多地向風險管理轉移，四個要素環環相扣，共同構成了風險管理的完整過程。
1.目標設定：風險管理目標是公司進行風險管理的起點，只有設定了正確、清晰的目標才能保證公司的戰略航向不發生偏離。為此，公司每年根據實際情況，通過研判集團、公司戰略、利益相關方訴求等確定公司的總體風險偏好管理策略，作為公司風險管理的統領性文件。
2.風險識別：風險識別是風險分析的基礎，風險識別是否全面、深刻直接影響風險分析的質量，進而影響風險管理目標能否實現。華電財務從實際出發，全面解構公司風險，建立風險數據庫，按照戰略風險、合規風險、信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等分類建立控制規范和底層風險數據，通過對各類風險的識別、評估、分析，制定《風險數據庫管理辦法》，形成風險數據的收集與分析、處理與反饋、更新及維護的動態化運行機制。
3.風險分析。明確風險發生的可能行和影響程度是風險分析的兩大核心任務，華電財務根據風險發生的可能性將風險分為高、中、低三種情況，將風險對目標的影響程度分為重大風險、重要風險、一般風險三級。根據風險發生的可能性和影響程度繪制風險坐標圖，如圖所示：
其中，A區域是低風險區域；B區域是中風險領域；C區域是高風險領域。公司選擇承擔A區域的各項風險且不再增加控制措施；嚴格控制B區域的各項風險且專門補充各項控制措施；確保規避和轉移C區域中的各項風險且優先安排實施各項防范措施。公司編制了覆蓋公司全業務流程的內部控制矩陣，根據風險控制點的重要性程度將風險設為高、中、低三個級別，針對不同級別的風險確定不同的評價頻率，對于內控評價發現的風險，根據其所在的風險區域分析風險發生的情況、原因、整改措施等，確保將有效的管理資源用在關鍵風險點管控之處。
4.風險應對。風險應對是指企業根據風險識別和分析的結果，結合自身的風險承受度和風險偏好，確定風險管理策略，制定風險解決方案，進而把風險控制在風險承受度范圍之內，以實現企業風險管理目標的過程。華電財務的風險應對目標與公司的戰略目標保持一致，通過采用專業的風險計量方法，將定性和定量相結合，匡算出公司總體的風險資本，分別確定了公司總的風險管理策略和各類風險的風險容忍度、風險限額、風險管理策略，通過風險規避、風險降低、風險轉移以及風險承受等方式達到公司風險―收益的平衡。
（三）設置崗位清晰、權責分明的內部控制措施
良好的內部控制措施是保障公司內部控制體系順利運行的重要保障，華電財務在全公司范圍內設計并實施了相應的內部控制措施，確保所有的業務運行規范可控。針對所有業務流程繪制崗位職責不相容矩陣圖，通過不相容職務分離、計算機信息技術和輪崗等手段確保形成各司其職、各負其責、相互制約的工作機制；公司為了避免出現“一支筆”制度和盲目授權，制定了《授權管理辦法》及各項具體業務制度，對業務的辦理實行逐級有限授權，對于重大的業務和事項實行集體決策審批或者聯簽制度，要求任何個人不得單獨進行決策或者擅自改變集體決策。
（四）建立順暢、有效的信息交流與反饋機制
信息與溝通是指企業及時、準確、完整收集整理與企業經營管理相關的各種內外部信息，并借助信息技術，促使這些信息以簽單的方式在企業各個層級之間進行及時傳遞、有效溝通和正確使用的過程。在制度上，華電財務建立信息與溝通的相關制度，確保董事會、監事會、高級管理層及時全面了解公司的經營管理、財務、經營合規性及風險狀況，明確內部控制相關信息的收集、處理和傳遞程序，確保信息及時溝通，促進內部控制有效運行；在系統上，建立“信息共享平臺”，及時公司各個層面的信息和數據，確保公司信息傳遞及時、準確、有效。
（五）構建內控評價、內部審計與紀檢監察相結合的內部監督體系
內部監督是企業內部控制得以有效實施的機制保障，在內部控制構成要素中，具有十分重要的作用。華電財務內部監督體系分為：內部控制評價體系、內部審計體系、紀檢監察體系。公司定期開展內控日常評價和年終評價，采取各部門自評價和風險部門再評價的方式，風險部最終出具內控評價報告，編制《內控待完善事項匯總表》，列明完善標準、完善期限，責任具體到部門，定期由風險部門進行督促跟蹤，確保內控評價成果的落地；將內部審計監督職能與內控有機結合起來，將公司內部審計發現問題納入到公司內控評價整改事項中去，實現了內控與內審的資源共享、相融共生；公司配備了專職的紀檢組長，設立了紀檢辦公室，配備了相應的紀檢監察人員，并定期對紀檢監察人員進行培訓。
三、結束語
“有控則正、無控則亂、得控則強、失控則弱”，公司通過建立以企業風險管理為導向的內部控制體系，有效防范了風險，保障了公司的持續穩健經營。隨著內外部環境的不斷變化，公司只有樹立牢固的風險防范意識，不斷總結內控建設過程中的經驗和教訓，堅持與時俱進，不斷改進創新，才能不斷完善內部控制體系，才能在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地，才能為集團公司提質增效、轉型升級，建成“三化一流”能源集團作出應有的貢獻。
參考文獻：
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[2] 張麗瓊.一種基于COSO框架的內部控制體系建設方法[J].中國管理信息化，2011（12）
公司風險管理辦法范文6
關鍵詞：企業集團；財務公司；職能；風險管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)24-0042-02
自從1987年我國首家企業集團財務公司――東風汽車工業財務公司成立以來，財務公司從無到有，由弱到強，資金實力和經營水平已經今非昔比。據統計，截至2008年底，我國已有財務公司89家，總資產規模達12487億元。其中，資產規模最大的中油財務公司，其資產已近1000億元，超過中小股份制銀行和證券金融機構。隨著規模的擴大，財務公司的業務范圍也在不斷拓展，從誕生時簡單的存貸款業務發展到目前的信貸、結算、資金集中管理、投資理財、咨詢顧問等多種類綜合性的業務體系。盡管財務公司在我國企業集團發展中所起的作用日益加大，但與國外發達國家相比，我國的財務公司尚處在發展的初級階段，在金融危機余韻未消的今天，如何加強財務公司的風險管理工作，避免重蹈雷曼兄弟、AIG和通用汽車等公司的覆轍?已成為財務學界關注的重點。
1 財務公司的職能定位
企業集團設立財務公司的目就是要憑借財務公司在財務管理、咨詢和服務上的優勢不斷降低集團資金成本，提高集團理財收益。因此，財務公司在設立之初就應當以集團利益為日標定位自身職能。根據國外的經驗，財務公司主要有兩類：一類是由大企業集團投資設立的，申領了銀行業執照，面向全社會開展金融業務的財務公司，主要有大眾、寶馬福特、豐田、IBM、GE等I另一類是業務嚴格限制在集團內的財務公司，承擔著為集團內所有子公司提供全方位咨詢和財務金融方面的支持，并進行資金管理、項目和貿易融資、租賃、財務公司控制等工作。辦理集團公司全球范圍內的結算：信貸、票據清算、外匯買賣、融資等業務。兩種類型的財務公司雖然與母公司聯系程度不同，具體的運作目標不同，但都為集團帶來了可觀的經濟效益。根據銀監會2004年《企業集團財務公司管理辦法》的規定，目前我國大企業集團下屬財務公司從服務功能上定位應當歸屬于第二類，其具體職能體現在三大方面：
(1)資金結算職能。財務公司的基本職能，一方面通過集團內部財務網絡開展統一的內部結算，另一方面通過和外部商業銀行網絡的無縫對接提高對外結算效率，加強內部管理和控制，防止資金管理失控；此外，通過在集團內部進行資源配置，統一調劑資金余缺，可以使集團調整融資規模，最大限度地提高資金運用效率I而且集團可以通過財務公司的資金調度，從更高層次上參與集團內各企業的經營管理，強化資本運營。
(2)金融服務職能。財務公司的主要職能。我國財務公司的金融服務職能立足于集團內部的金融需求。主要開展投資和融資業務。一方面，財務公司通過匯集集團內部暫時的冗余資金來培育集團內部資金市場，降低資金成本，同時還利用發行金融債券、辦理融資租賃、進行資金拆借等形式擴大集團外都融資渠道以滿足集團多種層次的資金需求。另一方面，財務公司將內部閑置資金對外投資，在現行法規的寬松業務范圍下，財務公司已涉足多個金融領域，通過證券投資優化資源配置，提升集團效益，甚至配合集團戰略性擴張，收購或持有其他公司的股權，從而在戰略上為集團創造出優勢。
(3)財務咨詢職能。財務公司的派生職能。作為集團資金集散池及資源配置中心，財務公司熟悉集團所屬行業的信息，了解集團各公司的財務和經營狀況，可以有效地為集團提供決策信息和專業咨詢意見。同時，財務公司又是集團的風險顧問，憑借專業能力和信息對企業面臨的風險進行評估、監控、預警和化解。此外，財務公司同其所屬產業有緊密的聯系，對產業特性的理解更為深刻，具備其他金融機構不具備的專業水平。
表1通過和傳統結算中心的比較反應了財務公司三大職能對集團企業財務和經營行為的貢獻。
2 財務公司的職能風險
財務公司三大職能是企業集團利潤提升的利器，但風險也就隱藏在職能效用之后。因此，有必要從職能角度分析財務公司的運營風險，以便于通過調整和管理財務公司的職能達到風險控制目的。
從職能角度看財務公司風險主要體現在以下方面：
2.1 信用風險
信用風險是作為結算方的成員單位不能按預期或合同規定的時間和數額金額支付應對財務公司承擔的義務而導致財務公司資產損失的風險。信用風險是由財務公司資金結算職能引發的，原因在于成員單位將內外部結算中的各種不確定性轉嫁給財務公司，如果這些不確定性轉變成具體的違約行為匯集于財務公司，將可能超出財務公司的資本承受能力而引發危機。
2.2 結算風險
結算風險是財務公司在內外結算過程中因不正確的操作流程、人員、系統或外部事件導致的直接或間接損失的風險。由于財務公司參與結算的業務覆蓋范圍廣泛、往來金額巨大，因此成險概率很高。結算風險即源于財務公司的資金管理職能，也和金融服務職能密切相關。不論普通業務還是金融業務，只要出現內部控制缺陷、管理技能下降還是結算系統失效，都可能導致結算風險發生。
2.3 金融風險
金融風險是財務公司在進行集團資金融通過程中，由于金融產品價值變動導致其資金、財產、信譽遭受損失的可能性。財務公司本來就是集團內“經營風險的機構”，以“經營風險”為其營利的根本手段，因此，金融風險是和財務公司的金融服務職能伴生的。從財務公司的業務劃分，金融風險又具體表現為投資風險和融資風險，前者例如財務公司的過度投資傾向，后者則典型體現為財務公司的超額擔保行為。金融風險由于其隱蔽性強、隔離難度大，極易引發整個集團的財務危機。
2.4 流動性風險
流動性風險是財務公司在流動資金管理中由于資產負債的不匹配導致的償付不足的可能性。顯然流動性風險和財務公司的金融服務職能有關。財務公司資金來源主要是集團成員單位存款，具有明顯的短期性；而資金運用卻以中長期貸款為主。資產和負債在期限結構上不匹配顯現出營運資金管理的激進傾向，一旦出現資金緊張時，極易引發支付危機，屆時將導致整個集團財務狀況惡化。
2.5 體制風險
體制風險是由于集團經濟運行狀況和經營行為的變化對財務公司安全運行所連帶引發的風險。這一風險因財務公司在行政上隸屬集團的管理并與集團存在體制依存關系形成的。從表面上看這一風險似乎是財務公司的外部風險，其實不然。財務公司是集團產業和金融運營的總顧問，市場的進退、產業的選擇、項目的評估，無一不以財務公司的咨詢系統為決策支持。因此，財務公司咨詢職能發揮的程度不僅關系到集團的經營狀況，也和財務公司自身的安
危密切相關。
3 基于財務公司職能管理的風險控制措施
財務公司的職能為集團帶來了產融結合優勢發揮的前提條件，也是集團風險發生的根源。風險應當從源頭遏制，因此，財務公司風險管理的有效途徑應該是通過對自身業務職能的管控，防范、規避和控制風險。
3.1 建立風險管理機構
有效的風險管理手段應當由專門的風險管理機構執行。作為風險匯集點，財務公司務必建立專門的風險管理機構。完整的財務公司風險管理組織結構應包括董事會及其下設的風險管理委員會、高級管理層、風險管理部門和內部稽核部門等，并使各部門切實履行職責。董事會應以戰略的高度和要求，重視財務公司風險管理，制定與公司整體戰略相一致并符合公司實際的風險管理戰略、政策和程序，并承擔監控風險管理有效性的最終責任；高級管理層負責執行董事會批準的風險管理戰略及總體政策，在風險的日常管理中，對董事會負最終責任，并應為風險管理配備適當的人員、經費等資源；風險管理部門負直接責任，專職風險管理體系的建立和實施，擬定公司風險管理政策、程序和具體的操作規程，因此風險管理部門應保持足夠的獨立性和權威性；內部稽核部門不直接參與風險管理，負責對公司風險管理體系運作情況和風險管理政策執行情況進行監督和評估，保證風險管理政策的有效制定和執行。
3.2 完善內部控制體系
金融行業風險防范的根本解決方案在于內部控制體系。首先，應結合自身經營的規模和業務特點，制定科學合理的內控制度，完善系統縝密、操作性強的制度規范機制，制定內控制度實施細則，使內控制度形成體系，并根據情況變化不斷增加管理制度對風險點的覆蓋密度。其次，加強對各項業務的事前防范、事中控制和事后監督，全程監控各項業務操作流程，應遵循全面、有效、審慎、制衡原則。針對不同崗位分別制定羅列式的、簡明的業務操作手冊，涵蓋相應崗位全部現行的業務流程，風險點等。再者，根據∞BIT內控框架建立完善的風險管理信息系統，貫穿公司各個層次、部門、覆蓋各個業務領域，充分利用計算機技術實現經營信息快速準確的采集、傳遞和分析，為風險管理決策提供可靠的依據。以上三項內控建議中，內控制度是基礎，業務監督是核心，信息系統是輔助，三者構成嚴密的內部控制體系，可以規范財務公司的正常職能發揮。
3.3 強化風險識別機制
識別風險是風險管理的最基本要求。財務公司對內擔負所有成員單位的資金集中管理的重任，對外要同客戶、商業銀行、其他金融機構如信托公司、投資公司、證券公司等建立長期往來業務關系。業務的多樣化和風險因素的復雜性，使得有效識別風險的難度很大。當前財務公司可以從兩方面強化風險識別：第一，充分關注結算系統安全。結算資金安全關系到財務公司乃至整個集團的經營。風險管理部門應時常對結算系統進行測試和防范檢查，密切關注所有現金流信息，洞察一切可疑現象，排查列舉現有的、潛在的各種風險因素，以防范資金結算過程中的風險l第二。學習和借鑒商業銀行的做法，風險管理部門應盡快通過建立有關的數據、曲線、圖表等模擬公司未來發展的可能狀態，識別潛在的風險因素及后果，及時提供給集團決策者，建議和提供最佳的風險管理方案，以避免投融資服務以及咨詢工作中的風險。
3.4 運用新型管理技術
現代風險管理技術趨于計量化和模型化，增強了風險管理的準確性學性和客觀性，已總結出適合不同風險的工具類型。這些工具在金融機構中得到廣泛運用。但財務公司要借鑒并熟練運用先進的技術和工具，還需完善和改進以下工作：一是以業務導向管理風險，根據不同業務以及同一業務不同流程的要風險，有針對性地制定風險管理策略，選擇符合財務公司業務特征的切實可行的風險管理技術和工具；二是提高對現有數據信息的分析、運用能力，并加快建立現代化的數據信息收集和處理系統，加大數據儲備，為先進技術和工具的有效使用提供數據保證；三是應該將定量與定性分析相結合，完善現有的資產分類管理，建立客戶評級體系，大膽利用金融衍生產品來降低風險。
3.5 增強自身抗風險能力
財務公司應該在鞏固傳統金融業務的基礎上認真分析和制定經營發展戰略，依據企業的資源和經營能力精心設計金融服務領域和方式，通過提高自身經營能力有效的防范和化解風險。財務公司應該加強與其它金融企業的戰略合作。積極探尋業務創新。開發出適合集團需要和自身經營特點的金融產品，為集團的資金管理和產品銷售提供深層次的金融服務。同時在發展投資銀行業務和中介服務方面，可與證券公司、基金管理公司等合作，開展投資顧問等業務，以增強對集團企業重組、結構調整等活動的支持。這既是拓展和發揮財務公司職能的有效途徑，也是應對風險的積極措施。
