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上市公司財務問題及其分析范文1
【關鍵詞】 新形勢 上市公司 財務管理 水平提升
一、上市公司財務管理特點
上市公司，即公開發行股票，并在獲得批準之后，股票能夠在證券交易所中進行上市交易的股份有限公司。上市公司不同于其他企業，因此財務管理的目標、對象等也不能夠與其他企業相提并論。上市公司財務管理目標為企業價值或者股東價值最大化，管理的對象為企業的資本運作，以財務決策作為管理核心，以投資、融資以及資本管理作為主要內容。通過對上市公司財務管理共性的調查研究發現，我國上市公司財務管理具有以下特點：第一，資金作為上市公司日常經營活動的基礎，不僅對企業的經濟效益能夠產生直接影響，同時還會影響到企業的生存與發展。上市公司的資金管理效果，在一定程度上決定著企業的籌資、投資以及日常生產經營活動的決策。第二，上市公司比較注重對貨幣形式表現的各類關系的處理活動，不論是投資、籌資還是日常的生產經營活動，在財務方面的最終表現形式都為貨幣形式，因此處理好各種貨幣之間的關系，對上市公司的財務管理以及整體內部管理水平來講都是十分重要的。第三，上市公司的財務管理相對于一般企業公司來講，綜合性更強一些。上市公司中的人力、財力、物力以及各種生產、供應、銷售等情況，都能夠通過財務信息反映出來，而財務信息對于上市公司的管理者與負責人來講，都能夠幫助其進行全面的、科學的、系統的管理與決策。并且上市公司中的財務管理工作能夠對公司中的效益、投資行為、資金調度以及管理等進行綜合體現，幫助管理者更好地了解公司內部情況，輔助管理者進行決策。第四，上市公司中的財務管理是動態的管理，存在著諸多不確定因素，與普通企業相比，上市公司的財務管理更為復雜。由于信息存在不對稱或是不完全的情況，上市公司的管理者在進行決策過程中，可能會受到一些不確定因素的影響，例如利率、主觀意識以及市場結構、需求等，因此財務管理必須要輔助決策者，幫助決策者做出正確決策。
二、上市公司財務管理現狀
目前，我國上市公司財務管理工作主要體現出以下問題。
1、現金流通與融資問題
上市公司普遍現金流通穩定性較差，此問題在我國房產行業中的表現尤為突出。我國房產市場中，政府政策的地位是不容忽視的，每次政府出面進行調節房價時，房產商的業績便會受到不同程度的影響，而資金鏈條隨之出現變化。并且我國上市公司相對于國外上市公司來講，融資渠道比較單一，過度依賴股權融資的方式。通過相關數據顯示，我國上市公司總體過度融資程度為91.41%，過度股權融資金額為691.114億元。過度融資不僅會令上市公司股權發生稀釋，同時也會為上市公司帶來募集資金的使用問題。綜上，都會對上市公司的財務狀況產生嚴重影響。
2、信息披露與風險問題
就財務信息披露來講，我國上市公司相對于其他公司比較健全，但是也并不是毫無漏洞。上市公司的會計信息提供者，本身就是上市公司，因此在很多上市公司中都會采用一些手段、方法來粉飾財務報表，這便導致會計信息不對稱的情況出現。而信息不對稱，便會使得一些與上市公司利益相關的個體，無法發現上市公司中財務方面存在的問題。另外，上市公司在經營管理過程中，遇到的風險還不僅僅為信息披露風險，還包括經營風險、管理風險、行業風險等等，由于上市公司較一般公司來講，規模較大，因此風險也相對較多。那么上市公司能否在這些風險出現之前便意識到并開始規避風險呢？這是上市公司長久以來便面臨的一個重要問題。風險的識別、規避與公司的內控制度之間存在著密切的關系，一套行之有效、完整健全的內控制度是能夠幫助公司將風險消滅在萌芽中的。但是根據調查了解，我國多數上市公司中的內控制度并不健全，例如內部審計制度的缺失，審計制度的功能與價值得不到發揮等。這些都會影響到上市公司中的財務狀況與經營管理水平。
3、費用與資本控制問題
目前我國上市公司主要是通過產量、工時等來進行成本計算，這種計算方法具有合理的一面，例如對于制造業的公司來講，此制度的應用十分具有優勢。但是隨著我國經濟的不斷發展，產業分工逐漸朝著研發、物流等趨勢發展，但是在這些領域中，使用產量來計量顯然是不合理的，因此必須要引進一些新的成本計價方式，如作業成本計量等。另外，對于上市公司來講，營運資金是公司能夠維持日常生產與經營的必要資金準備之一。營運資本的利用對于公司提高短期利益來講，是十分重要的。多數上市公司都是采用寬松的營運資本方式，營運方式的選擇對于公司來講至關重要，如果處理不好，便很容易使公司陷入到財務危機與困境中。
4、投資經驗問題
對于我國上市公司來講，特別是國企上市公司，在進行投資過程中，多數都缺乏相應的、充足的經驗。在海外投資過程中更是如此，由于對國外貿易規則不甚了解，對企業經營狀況無法把握，因此經常會因為投資而出現一些不良財務狀況。加之我國上市公司對財務管理的重視程度不足，無法及時處理不良財務狀況。目前我國上市公司中的管理者通常會對業務與生產管理方面的工作比較重視，從而忽略了公司中的財務管理?，F代企業管理中，財務管理的綜合性、規范性、嚴謹性、統御型以及價值管理等特征，是其他任何一項管理都無法比擬的。公司內部的管理人員沒有對財務管理給予重視，也不重視能夠從財務管理中得到各種信息，往往會導致更加嚴重的危機出現。
三、提升上市公司財務管理水平的建議
通過上文分析可知，目前我國上市公司財務管理中存在的問題主要為現金流通與融資、信息披露與風險、費用與資本控制以及投資經驗、重視程度等。想要提升上市公司財務管理水平，就必須要從上述問題入手，本文認為，可以通過以下措施來提升上市公司的財務管理水平。
1、提高現金管理效率，拓寬融資渠道
上市公司需要的日?，F金應當分為三種：交易性需要、投資性需要以及預防性需要?，F金收支的管理也應當遵循現金流量同步、使用現金福流量、加速收款以及推遲應付款支付的原則?，F金最佳持有量要根據成本分析、存貨等實際情況來進行確定。當上市公司中持有最佳現金量時，必然能夠提升內部的財務管理水平。上市公司要提高日常資金管理工作，必須要從跟蹤、報表以及審批等方面入手。加強對資金審批的控制，設定有效的、科學的、適合的資金審批權限與程序，對于各級審批額度要明文規定，如果審批的金額超過自身權限，那么就必須要交由上一級來進行。上市公司要定期不定期地對資金使用情況進行調查與監督，不僅要通過報表來了解日常資金使用情況，同時還要建立起專門檢查的部門，通過他們來找到資金預算執行中存在的問題，要對資金進行逐筆跟蹤管理，將業務人員、負責人的績效與之掛鉤，這樣便能夠有效提升資金管理效率。另外，對于上市公司融資渠道單一的情況，企業中的管理者、經營者應當通過多樣化手段，來拓寬融資渠道，例如與金融機構之間建立起長期合作伙伴關系，與擔保機構之間加強溝通與交流等。
2、建立健全各項財務管理制度
在新形勢下，上市公司如何才能夠建立健全各項財務管理制度，一直是困擾上市公司的主要問題之一。首先，要明確劃分公司內部的管理層級，規范財務人員權責，確保各項規章制度能夠貫徹執行，并落實到日常工作中。其次，要劃分內部各個職能部門以及員工的權責，讓公司中的所有人員都意識到財務管理的重要性，并能夠積極、主動地配合財務管理人員的工作。最后，企業要建立健全信息披露制度、風險管理控制制度等財務管理制度，讓財務管理制度能夠真正成為管理財務工作中的依據，保證財務管理工作能夠有章可循、有據可依。
3、合理分配利潤，科學調控債務
上市公司應當結合實際發展情況，制定出適合的股利支付方式，這樣不僅會對公司的日常經營管理水平的提升起到積極作用，更加會促進公司的可持續發展。制定出股利分配政策，首先要對相關法律法規進行全面的、綜合的考量，包括資本保全、企業累計、凈利潤、超額累計利潤、無力償付等各方面的限制與規定，其次要對股東因素、公司因素以及其他因素進行考慮，包括股東的穩定收入、避稅，防止控制權稀釋等，對公司因素的考慮包括盈余的穩定、資產的流動、公司的舉債能力、投資機會、資本成本以及債務需要等。其他因素主要有合同、外部環境等。
另外，上市公司應當利用財務杠桿，來合理地調控債務比例。根據改進之后的杜邦財務分析體系來看，如果公司凈經營資產凈利潤高于稅后息利率，公司的經營差異率是正的，借款能夠增加股東的收益，如果是負的，借款便會減低股東的收益。因此，上市公司應當充分重視財務杠桿的力量，利用財務杠桿來調節債務比例，讓公司的經營差異率保持為正。
4、增加經驗，提升素質
上市公司經常會面臨投資風險，因此必須要累計投資經驗。通過主動學習、培訓、進修等方式，來增加公司管理者、決策者的經驗是十分必要的。同時，上市公司中財務管理人員的素質水平也會影響到公司的財務管理，優秀的財務管理人員不僅僅要能夠處理好公司日常的投資、融資活動以及復雜的財務關系，同時還能夠在資本市場中通過運作，為公司帶來實在利益。因此，上市公司必須要通過組織學習、培訓、進修、調研等，來增加經驗，提升內部人員素質水平。
綜上所述，隨著經濟全球化程度的逐漸加深，我國在加入世貿組織之后，上市公司數量劇增，這對于提高我國的國際經濟實力來講具有十分重要的意義。但是在上市公司的經營管理過程中，如何才能夠保證可持續、穩定的發展呢？本文根據目前上市公司財務管理中存在的問題提出了一些個人建議，希望能夠為相關人員提供參考。
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上市公司財務問題及其分析范文2
司的發展產生重要影響。本文分析了我國上市公司財務治理結構中存在的問題，并提出了完善上市公司財務治理結構的相關對策。
關鍵詞：上市公司；財務治理結構；對策
一、財務治理結構的概念
公司財務治理結構是公司內部所有者、經營管理者等利益相關者對于財務控制權與剩余索取權如何分配的一種財務制度安排，其主要通過建立科學有效的激勵約束機制和相互
制約機制來實現財務責任、權力和利益的合理分布。
二、我國上市公司財務治理結構中存在的問題
（1）財務治理權過于集中
財務治理權是指對上市公司資金進行計劃、調配、使用、監督和控制的權利。我國上市公司大部分存在“一股獨大”的情況，以美的電器為例，截止2011年9月30日，其最大
流通股東美的集團有限公司持有流通股比例為42.49%，其他前十大流通股東的持流通股比例均在為0.83%－1.80%之間，與大股東持股比例形成鮮明對比。在此情況下，大股東往往
擁有公司財務治理權當中的絕大部分，同時也能夠對股東大會、董事會和監事會、經理人產生重要影響，因而會造成多元股權財務制衡機制缺失。
（2）信息披露方面不規范
雖然我國早已制定了《會計法》﹑《證券法》﹑《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司治理準則》等相關法律法規來規范上市公司的信息披露，但我國上市公司仍然存
在著財務信息披露嚴重失真、信息披露不及時、不充分等行為。這主要是因為部分上市公司和機構投資者為了達到特殊目的，信息披露不規范，而會計師事務所等中介機構監管不
嚴格，因而造成人為操縱資本市場、投資行為嚴重，使投資者不能根據正常的上市公司財務信息分析企業的未來發展前景。
（3）財務激勵和約束機制不健全
目前，我國對上市公司對企業經營者的激勵主要以物質激勵為主，相應的精神激勵、股權激勵較少，財務激勵和約束機制不健全。在此情況下，會導致上市公司經營管理者的
待遇出現兩級分化現象。一方面，由于財務激勵機制不健全，會導致一些經營管理者薪酬過低，另外一些則薪酬過高。另一方面，由于財務約束機制不健全，公司財務制衡缺失，
這就會出現任意指定薪酬的現象，在某些情況下會導致企業資產流失。
（4）獨立董事的財務監督作用沒有發揮
董事會當中的獨立董事應當具備獨立性和專業性的特征。獨立性是指獨立董事必須在人格、經濟利益、產生程序、行權等方面獨立，不受控股股東和公司管理層的限制。專業
性是指獨立董事必須具備一定的專業素質和能力，能夠憑自己的專業知識和經驗對公司的董事和經理以及有關問題獨立地做出判斷和發表有價值的意見。在我國，一方面獨立董事
在上市公司的董事會中的比例太低，另外上市公司的法人治理結構中沒有為獨立董事設立相應的行權機構，這就造成獨立董事在上市公司中的財務監督作得不到充分發揮。
三、完善我國上市公司財務治理結構的對策
（1）合理配置財務治理權
財務治理權的合理分配和制衡是上市公司財務治理結構完善和長遠發展的重要保證。通過建立完善的分層財務決策機制來進行合理配置財務治理權。在股東大會、董事會、監
事會、經理人和債權人之間合理配置財務治理權，達到分層管理、逐級制約的目標。使各個部門財務配置權相互獨立，在權限范圍內不受其他部門影響，同時又相互制約，保證相
互監督有效，提高財務治理結構的水平。
（2）完善信息披露制度
完善的信息披露制度有利于提高上市公司財務治理水平，也是監督上市公司財務活動的重要工具，對保護投資者的利益起著重要作用。一方面，廣大上市公司應按照《會計法
》﹑《證券法》﹑《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司治理準則》的規定，準確、及時、完整地進行信息披露，保證廣大投資者公平、合理地獲得相關信息。另一方面，
加強對上市公司財務信息披露的監管力度，對上市公司財務信息的巡回檢查和專項調查力度，對弄虛作假、誤導欺騙廣大投資者的上市公司及其相關單位進行嚴厲處置。
（3）完善財務激勵和約束機制
為了適應上市公司所有權和經營權相分離的情況，使經營者的利益和所有者的利益相一致，盡快完善財務激勵和約束機制。一方面，積極引進股票期權制，公司向主要經營者
提供的一種在一定期限內按照某一既定價格購買的一定數量本公司股份的權利。這就可以對公司經營管理人員及業務骨干進行長期激勵。另一方面，實行嚴格的業績考核標準，引
入競爭機制，完善相關法規。避免薪酬發放兩極分化、任意指定薪酬等想象的發生。
（4）發揮獨立董事的財務監督作用
為了確保獨立董事具備獨立性和專業性特征，在董事會當中積極發揮財務監督總用。首先，提高獨立董事在董事會當中的比例，增大獨立董事在上市公司的發言權。其次，應
設立由外部獨立董事組成的財務審計委員會、薪酬委員會、提名委員會等。再次，加強對獨立董事人員的監管和考核，對不符合擔任獨立董事的人員要堅決撤換，加強對獨立董事
法律、財務等知識的考核和培訓。（作者單位：河南新飛電器有限公司；四川大學工商管理院）
參考文獻：
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上市公司財務問題及其分析范文3
中圖分類號：F275.4 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198（2007）08-0107-03
0 前言
從1991年我國第一家交通運輸業上市公司北大高科（000004）上市以來，截至2005年底，已有55家交通運輸業公司上市。上市公司共有11個大類，各大類上市公司的發展很不均衡，交通運輸輔助業類上市公司最多，占了總數的47％；而沿海運輸業、鐵路運輸業、公路管理及養護業、遠洋運輸業、其他交通運輸業都只有1家公司上市。特別是管道運輸業，1996年石油龍昌（600772）上市以后，由于公司財務狀況不理想，已于2005年退市。還有些上市公司遭遇特別處理，面臨退市的威脅。
退市制度給我國的上市公司，尤其是交通運輸業類公司的管理當局帶來了巨大的壓力，同時也給廣大的投資者（尤其是中小投資者）和債權人等帶來了很大的損失。如何建立一個行之有效的財務績效評價系統，以及時發現公司財務狀況的惡化及其惡化的原因，從而采取相應的措施保證公司正常的財務狀況和生產經營，避免各種損失的發生，是公司各利益關系方面必須面對的一個嚴重問題。
1 財務績效評價指標體系
為了全面的反映公司的財務狀況，經過篩選最終確定以表中十四個指標建立評價指標體系。其中1級指標8個，2級指標14個。
2 財務績效評價模型的建立
我們應用統計軟件SPSS14.0對數據進行分析。
2.1 因子分析法的適合度檢驗
①相關系數矩陣檢驗。
如果相關系數矩陣在進行統計檢驗中，大部分相關系數都小于0.3并且未通過統計檢驗，那么這些變量就不適合于進行因子分析，反之大部分相關系數都大于0.3且通過顯著性檢驗(P值
②KMO和Bartlett球形檢驗的結果見表2所示：
表2所示，經Bartlett檢驗表明Bartlett 值=777.617， P
2.2 主因子的選擇及經濟解釋
公共因子的貢獻率表示該公共因子反映原指標的信息量,累計貢獻率表示相應幾個公共因子累計反映原指標的信息量。由因子分析的累積貢獻率看到前5個公共因子可以反映原指標78.203%的信息量。因此,綜合成主因子Y1、Y2、Y3、Y4和Y5，并可得到因子載荷矩陣。
第一個主因子中，營運資金對資產總額比率（X5）、資產負債率（X17）、權益對負債比率（X24）、現金流量對流動負債比率（X53）有較高的載荷,這些變量反映了企業償債能力,因此我們稱為償債能力因子，用Y1表示。
類似的, 第二個主因子中，資本保值增值率（X68）和固定資產增長率（X70）有較高的載荷,這兩個變量反映了企業的發展能力，因此，我們稱為發展因子，用Y2表示。
第三個主因子中，固定資產周轉率（X13）、總資產周轉率（X15）和經營活動現金流入比（X65）有較高載荷,這兩個變量反映了企業的營運能力，我們稱為營運因子，用Y3表示。
第四個主因子中，固定資產凈利潤率（X34）、股東權益凈利潤率（X36）和每股凈資產（X43）具有較高的載荷，這些變量標志著企業的營利能力,因此我們稱為營利因子，用Y4表示。
第五個主因子中，綜合杠桿（X40）和市盈率（X48）有較高的載荷，這兩個變量反映了企業的風險水平，我們稱為風險因子，用Y5表示。
3 交通運輸業類上市公司財務績效的綜合評價
3.1 公司財務績效評價的綜合得分
根據因子得分系數矩陣和指標的標準化值，可以計算各公司的各公共因子得分Yij：
Yi1＝0.258 X5＋0.030 X13＋0.025 X150.222 X17＋0.433 X240.041 X340.099 X36＋0.061 X400.173 X430.131 X48＋0.353 X53＋0.078 X650.016 X680.016 X70
…………………………….
其中：Yij表示第i家公司第j個公共因子的得分，該值由SPSS14.0直接計算出來；Xij表示第i家公司第j個指標標準化后的值。
由于每個主因子只反映了上市公司某個方面的能力，為此，以主因子特征值的貢獻率為權重即可得各公司財務績效的綜合評價模型：
Y＝27.482Yi1+20.557Yi2+12.803Yi3+9.745Yi4+7.616Yi5
根據以上模型就可以計算出各公司財務績效評價的綜合得分，見表3所示。
3.2 交通運輸業上市公司財務績效的分析
在表3的財務績效得分中，有許多公司的得分是負數，但這并不表明該公司的財務績效就為負。這里的正負僅表示該公司與平均水平的位置關系，公司財務績效的平均水平算作零點，這是我們在整個過程中將數據標準化處理后的結果。
從因子得分表可以看出：外運發展的財務績效綜合得分最高,在各方面能力都為正值，在Y2、Y3上得分均排在第一位，在Y1、Y4上得分較高，可以說，外運發展排名第一主要是由于其營運能力和發展能力較強。而廈門機場雖然在排名上處于第二位，但同時也暴露出了較嚴重的問題，后四個因子均處于同行業的下游水平，且有三項為負值，說明該企業在發展能力、營利能力、營運能力和風險能力方面急待加強，否則是很難長期維持良好的財務績效的；而在第一個因子風險因子上的得分最高，該企業綜合得分排名第二是由于其償債能力很強而使償債因子得分最高的結果。
當然，排名比較靠前的公司也不是其財務績效就非常好，因為這種綜合排序只能說明其財務的整體績效，單就某一方面而言，其財務績效并不一定很高。如外運發展，雖然名次排在第一，但償債能力因子排在第8，特別是風險水平因子排在第19。因此，我們不能認為只要綜合因子得分高就一好百好,而忽視企業各個因子得分的情況,這是十分錯誤的短期行為。各企業都可根據五個主因子的實際得分,找出企業現有問題,提高企業財務績效。
總之,通過分析我們認為，因子分析法不僅可以對交通運輸業上市公司的財務績效進行綜合分析、評價,而且可以了解各上市公司在行業中的地位及薄弱環節,為上市公司決策提供重要依據。通過對44家上市公司的數據分析可以看出,這種分析客觀真實,結論基本符合實際。
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上市公司財務問題及其分析范文4
【關鍵詞】上市公司；財務報表舞弊；防范措施
我國經濟水平的提高帶動了證券市場的進步與發展，上市公司伴隨著市場經濟改革與發展的不斷深入。證券市場的發展有利于優化市場資源配置，直接影響到整個經濟社會的發展，但是目前上市公司中出現的財務報表舞弊現象已嚴重影響到市場發展的健康機制，成為市場良性發展的阻礙，本文通過對上市公司財務報表的舞弊行為的具體研究，提出具體的舞弊行為的預警措施與機制，希望能為我國未來上市公司的健康發展提供參考。
一、上市公司財務報表舞弊行為特征與表現
隨著上市公司財務市場的微妙變化，上市公司財務報表機制也處于不斷發展之中。在新時期證券市場發展環境的影響下，涉及企業投資、運營、決策等類型的會計報表逐漸由外部報表發展過渡為內部報表。企業為了營造相對穩定的經營發展環境，必須健全完備的報表機制，但是基于報表操作的特殊性，這種操作存在一定隱秘性的層面，中小企業公司在制作自身財務報表的過程中，有可能會通過虛假操作來獲得更多的市場支持，以實現經濟利益與其他利益的獲取。
比如，某上市公司在制作財務報表時，會有與真實業績差別較大的數據出現，這種非法操作不僅會為公司自身的名譽造成影響，還會嚴重影響市場投資者的運作，給他們帶來巨大的損失。通常上市公司把企業在當期所產生的用度計入資產項目統計中，或者經過長期掛賬的體系將企業在當期的用度計入資產目錄以實現擴大企業資產范圍的目標。另外，有些公司還可能利用使用頻率較高的物質進行企業資產的增添，比如利用陳舊或者已發賣的貨物，將這些貨物原有價值記錄進企業存貨，當做企業的資產項目，極大提高了企業的資產范圍，但是企業固定資產的市值已存在消耗部分，無形資產對于企業來說并沒有任何商業利潤潛力，因此這些夸張的非法制定報表舞弊行為只是為了虛增企業增產，嚴重影響了財務市場的健康運行。
二、上市公司財務報表舞弊行為的原因分析
現代企業制度中將企業的所有權作為重要內容，但是企業的所有權與企業經營權的歸屬不同，企業的經營管理通常由企業的經營管理者進行運營，而企業的所有者并不參與日常企業管理工作流程，從本質上來說，這種制度有利于促進證券市場的公平發展，但是目前來看，現代企業制度仍存在著需要繼續修改與完善的地方，因為在這種制度環境下，某些上市公司會趁著經營與所有權的分離的漏洞擁有更多報表舞弊的空間，促成了上市公司財務報表舞弊的行為。
另外，我國上市公司的會計監督體制仍不夠健全，有待進一步地完善。目前國際證券市場發展的常態是第三方機構的入駐，這種新制度促進了獨立會計機構的發展，對包括注冊會計師在內會計核算體系也有著很大的積極影響。近年來，我國會計領域也逐漸向著專業化與獨立化的方向發展，但是我國證券市場的會計監督體制在會計活動過程中稍顯被動，不能嚴格對新上市公司進行會計審查，阻礙了財務市場的良性發展，因此我國需要不斷完善會計監督體制。
三、上市公司財務報表舞弊行為的防范措施
當前，上市公司的財務報表舞弊行為極大地影響了投資者對于企業經營情況的判斷，影響了我國資本市場的正常運轉。為了維護廣大投資者的利益，促進資本市場的高效運轉，我們必須有效防范上市公司財務報表舞弊行為，下面從幾個方面對上市公司財務報表舞弊行為的防范措施進行探討：
1.完善證券市場監督體制，確立財務報表信息披露制度
當前，我國會計有向獨立化方向發展的趨勢，但我國證券市場的會計監督體制不夠完善，對公司會計審查不夠嚴格。而上市公司利用證券市場來募集資金中需要做到數據呈現公開化與直觀化，這就要求加強信息披露制度的設立與完善。雖然我國已基本確立會計信息披露制度，該會計制度以企業信息數據為基礎與核心，要求會計信息進行定期的披露活動，通過信息披露制度可以有效規避證券市場中的財務報表舞弊行為但是目前信息披露制度的執行力較弱，財務報表信息披露制度仍處于不斷發展的階段，為了保證會計相關信息達到長效真實的標準，我們必須不斷完善財務報表信息披露制度，有效阻礙數據舞弊的行為出現。
2.提高會計從業人員的職業素養，完善行業準入制度
會計從業人員的綜合素養水平是上市公司財務狀況的重要取決因素，通常上市公司的財務報表舞弊行為主體是會計從業人員，為了杜絕從業人員的數據造假行為，我們應加強會計從業人員的職業素養的培養，以“誠信教育”為目標，強化其職業操守，要求會計從業人員秉承嚴謹的數據操作態度，另外，還應完善行業準入制度，提高我國會計從業人員的整體水平，有效保證上市公司的財務報表的精確性與真實性。
四、結語
由于我國會計監督體制仍不夠健全，上市公司會通過虛假操作來獲得更多經濟利益，從而導致財務報表舞弊現象日益增多，這種行為影響著我國證券市場與上市企業的健康發展，因此我們必須對上市公司的財務報表活動進行強制規范，同時要提高會計從業人員的職業素養，完善行業準入制度，有效保證證券市場的和諧發展。
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上市公司財務問題及其分析范文5
一、上市公司財務報告管理的發展現狀
首先，財務分析主要是指對一些與財務相關的數據和財務資料，運用財務和會計管理的方式進行分析，還要對企業的經濟活動和產生經濟關系進行分析，進行財務分析主要是為了給企業的決策者財務決策的時候提供一定的依據，從而使得企業更好的調整未來投融資和財務管理的方式，使得它們更加適應企業未來發展的狀況。因此，財務分析已經成為上市公司了解企業財務管理和經營狀況的主要途徑。所以，大多數上市公司已經明白財務分析的好壞對于公司未來發展中的意義，在企業的內部管理中積極推行財務分析方式。雖然上市公司已在財務分析中取得一些進步性的成果，但是在財務分析的具體實施上也存在的問題，因此，上市公司要想進一步改善這種現狀，就必須加快建立完善的財務分析體系。
其次，財務報告是上市公司進行正確的財務決策的基準，所以財務報告的信息必須是對于公司未來發展有利的，可以給企業管理者進行財務決策提供有效的依據。因此，上市公司應該通過研究和探索找出財務報告分析的不足和問題，從而促使上市公司重新建構自己的財務報告分析體系，進而探尋更科學和有效的財務報告分析方式，來促進企業財務管理模式更加健全。
二、上市公司財務報告分析中存在的問題
1.財務報告分析資料不全面。首先，由于目前上市公司財務報告分析資料不完善，主要是由于上市公司及其下屬公司的經營狀況和地區差異，這就導致他們的利潤和收入以及未來發展的狀況都不確定，這就使得財務報告的制定只考慮總體的情況。沒有辦法反映每個公司財務的實際情況，從而使得財務報告的概括性較強，這就使得下屬公司的一些財務問題被隱瞞，進而容易導致決策者的財務決策失誤；其次，上市公司缺少對社會責任財務信息的披露，而且有些上市公司為了自己的利益不在財務報告中體現與社會責任財務信息相關的問題，只是體現一些上市公司增值的會計信息，這就使得企業只顧自身經濟利益的提高，卻忽視了對于社會和環境的考慮。因此，上市公司要想得以長遠的發展，就必須兼顧經濟增長的同時也應該承擔社會責任，所以上市公司只有注重社會價值的提升，才能促進經濟利益的提高。
2.上市公司虛構利潤收入。由于目前的上市公司虛構自己的利潤收入，這是財務報告分析中最主要的問題，上市公司主要通過對原始交易的票據和發票以及印章等進行造假。如果根據會計的基本條例的要求，只有確定存在銷售行為才能有收入的記載，但是有些上市公司只是為了達到營業收入的目的，從而指使會計人員編造虛假的票據和賬簿，從而使得進一步虛構公司的利潤收入，從而使得自己利益獲得最大化的提高。這種模式很容易被審計部門檢查出來，但是，由于審計部門很難確保這些數據的獨立性，從而使得上市企業頻繁利用這種手段進行經營和利潤收入的虛構。
3.國家和政府缺乏相應監管，使企業隱瞞重要信息。由于國家缺乏對于上市公司財務方面的監管，而且上市公司一旦暴露一些重要的信息就使得公司在經濟上受到一些損失，這主要是由于現在的股市發展不穩定造成的，另一方面，上市公司如果要披露一些對自己不利消息，就會使得企業的形象造成損害的同時也必然會受到企業的上級主管部門的高度重視，這對于企業未來的發展也會產生不利的影響，要是企業本來就存在財務報告的問題，就會使得企業的經營和管理風險進一步擴大，這就導致企業不愿意將自己的財務報告中的問題公布出來。
4.利用會計政策的漏洞制定財務報告。上市公司利用會計政策的漏洞來制定自己的財務報告，進而使企業在制定的時候盡量考慮有利于自身經濟利益的財務報告條款，由于目前我國政府對企業財務管理方面的法規和相應標準還不完善，而且相關會計發展的準則也不建全，這就使得上市公司的財務分析沒有相應的法規和政策加以規范和界定；另一方面這也導致企業的在財務管理和分析的監管力度不足，這也使得上市公司利用會計政策的漏洞違規制定財務報告進行財務分析的問題頻頻出現。
三、優化上市公司財務報告分析的對策
1.進一步完善財務報告分析資料和體制。上市公司要充分分析財務報告的資料所要達到的目的，從而避免現行財務報告反映的情況不實的現象的出現，因此，充分分析財務報告所達到的目標，有利于企業的管理層更好的評估現金流量和財務運行模式，進而使得財務運行的風險逐步降低，這就要求上市公司在財務報告中可以將目前企業現在真實的財務運行狀況和經營狀況全面的反映出來，這有助于企業的決策者通過財務報告制定未來的發展模式。
2.重視企業財務和管理人員整體素質的提升。企業應該積極培養高素質和具有較高職業道德的會計人才成為企業的財務人員，從而應對企業的會計管理工作，并且對會計相關的憑證和票據的真實性和完整性負責，進而保證會計人員和企業管理人員按照法律履行相應的職責；企業負責人應明白自身的職責，積極學習與財務和會計管理方面的專業知識，熟悉有關經濟會計法規和法律，進而對自己和單位、企業的債權人和投資方負責，才不會指使命令企業的會計機構和會計人員違法制定企業的財務報表以及虛構相應的數據。
3.政府和會計行業應該加大監管力度。首先，應該提高管理層的財務會計相關法律和法規方面的意識，明確企業管理人員的法律責任和義務，加大對上市公司主要管理人員的懲處力度。提高會計人員的專業素質和會計人員職業道德素養，以基本的會計規范為根本，要嚴格把控會計人員的職業道德和專業知識與資質，讓專業的財務、會計工作和有關的人員從事財務的管理工作。其次，還應該加強國家對于會計行業的監管，對會計信息質量進行檢驗和檢查以及適時的監督，各級財政、稅務、審計機關要依法對上市公司加強財務會計信息的檢查以及審計進行嚴格的監管。再次，規范行業內部監督，強化會計師事務所和專業會計師隊伍的風險意識防控，形成行業內部管控機制與外部監管控制的體制，可以高效的發揮監管的職能，從而進一步提高監管上的力度。這種的監督和管理的體制進一步健全和完善，使得企業內部監督、國家監督和行業內部的監督三者密切的結合在一起，從而保證會計信息真實性在一定程度上得以實現。
4.政府應健全相關的會計法規和政策。政府應該積極健全和完善與財務會計方面的相關法律和政策，出臺一些法律和政策對企業的財務報告和管理進行監督和規范，使上市企業財務報告得以真實的反映企業真實的財務發展狀況，從而可以在一定程度上防止企業在財務報表制定中造假現象的出現，進而使得企業的財務管理走上健全發展的道路。所以政府要想使得企業的財務報告更加真實可靠，就必須出臺切實有效的法律法規加以規范，這樣企業的財務信息才能更加全面的被披露出來，才能真實的反映企業目前經營和管理狀況，這樣才能使得相關部門掌握企業的真實財務會計信息，以便做出正確的決策，從而進一步促進國家相關領域更加健全發展，進而企業也可以得到可持續發展，才不會在發展中破壞社會和環境的發展。
上市公司財務問題及其分析范文6
[關鍵詞]財務報告供應鏈;博弈;協同
[中圖分類號]F274 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2010)40-0110-02
1 財務報告供應鏈相關概念界定
目前學術界對“財務報告供應鏈”概念沒有形成統一觀點。國際會計師聯合會的界定是:財務報告供應鏈是在財務報告準備、審計、分析以及使用過程中涉及的主體和過程。歐洲會計師聯合會提出了類似的概念:公司報告供應鏈是財務報告信息的生產、編制、溝通和使用中所涉及的各個集團。包括公司管理層、董事會、獨立審計師、審計師、第三方分析師、投資者和其他利益相關者,以及準則制定者、市場監管者和使能技術。
據此,我們將財務報告供應鏈定義為財務報告參與主體及過程,其中參與主體指參與財務報告供應鏈活動的集團或組織,主要包括:企業管理層、注冊會計師、準則制定者以及監管部門、董事會、信息媒體及財務報告使用者;過程指從準則制定到財務報告最終披露所經歷的階段。財務報告供應鏈是一個多主體參與并經過多環節的過程,下圖說明了財務報告供應鏈參與主體及過程。
財務報告供應鏈參與主體及過程
國際會計師聯合會的報告《重建公眾對財務報告的信心:國際視角》中提出:要提高財務報告的可靠性,必須在信息供應鏈的各個結點上采取措施。財務報告有多個參與主體,但各參與主體對財務報告質量的影響程度有差異。我們認為上市公司管理層、注冊會計師、監管部門分別作為財務報告的編制者、審計者、監督管理者,對財務報告質量有直接的影響;投資者是企業資本的提供者,對財務報告質量最為關切;其他參與者對于財務報告質量影響較弱。因此,本文將重點分析上市公司管理層、注冊會計師、監管部門、投資者四個主要參與主體。 2 財務報告供應鏈主要參與主體間的博弈分析
2.1 上市公司與注冊會計師的博弈分析
上市公司與注冊會計師之間為不存在混合策略的納什均衡解的非合作博弈。上市公司的決策選擇為造假或者不造假,注冊會計師可以選擇合規審計或者違規審計。模型變量如下:R:上市公司財務報告造假的額外收益;f:上市公司財務報告造假被查出時付出的代價;E:上市公司的正常收益;C:注冊會計師對上市公司審計的正常業務成本;L:注冊會計師合規審計的正常收益;kL:注冊會計師違規審計的收益;p:上市公司財務報告造假的概率;q:注冊會計師違規審計的概率。
根據上文對于博弈方的選擇假設,上市公司的期望收益為:
可以證明,q*隨著f的減小、R的增大而減小,即注冊會計師違規審計的概率減小。這是因為在風險導向審計下,上市公司造假獲得的收益越大、造假所受處罰越小,上市公司進行造假的動機越大,意味著注冊會計師面臨的風險越大,注冊會計師會選擇更加謹慎的方式進行審計,違規的可能性就越小。該結論與張文耀(2008)通過博弈論分析會計監管體系得出的結論一致。因此,必須加大對上市公司造假的處罰以及監管力度。同時對注冊會計師違規審計加大監管力度,從源頭上減少上市公司財務報告造假的欲望。
2.2 上市公司與政府監管部門的博弈分析
上市公司與政府監管部門的博弈過程為不完全靜態博弈。模型相關變量說明:a:上市公司財務報告造假所得收益;f:上市公司財務報告造假賬被查處的處罰;c:政府監管部門的監督成本,是指政府監管部門為計劃、實施監督而發生的費用;d:如果上市公司財務報告造假,而監管部門不監督,則有兩種情況:一是遭舉報或案發牽連, 使上市公司造假被曝光(但這時尚未核實和對企業實施處罰),將追究監管部門責任(監管部門被處罰),二是無人舉報,上市公司造假不被發現,政府監管部門無任何利害;p:上市公司財務報告造假的概率;q:監管部門進行監管的概率;r:政府監管部門監督時發現問題的概率;w:政府監管部門不監督時有人舉報或者事發的概率。如果上市公司造假時,政府監管部門雖然進行了監督,但由于各種原因沒有發現問題,則企業得到做假收益,監管部門發生監督成本。根據上文對博弈方的選擇假設,上市公司與政府監管部門的博弈支付矩陣如下表所示。
2.3 注冊會計師與政府監管部門的博弈分析
如果注冊會計師選擇違規審計,那么監管部門最優選擇為監管;如果監管部門選擇監管,那么注冊會計師最優選擇作為合規審計;如此循環。該結論與喬飛鴿(2010)通過博弈分析得出的結論一致。他認為從長遠看,加重對監管部門失職行為的處罰比加重對注冊會計師違規對于抑制違規行為更加有效。
2.4 上市公司與投資者的博弈分析
投資的概率與上市公司造假被查處時的處罰正相關,與上市公司造假獲得的額外收益以及上市公司由于投資者不投資產生的額外損失負相關。即上市公司造假獲得的額外收益越大,造假被查出的可能性隨之升高、處罰力度隨之加大,作為一般風險厭惡或者風險中立型的投資者投資該公司的可能性越小。
3 結 論
