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摘要：本文以中國煙草某省級工業公司所屬的多元化投資管理公司為例，以履行國有資本出資人職責、確保國有資本保值增值、防范控制財務風險為總目標，從會計核算、預算管理、信息系統、財務制度、監督考核等方面，介紹了對子公司財務管控模式的構建方法。
關鍵詞：多元化;投資管理公司;財務管控;煙草工業
根據煙草行業的有關精神，為進一步改革完善省級公司所屬多元化經營企業管理體制，實現從原來比較單純的行政管理到直接發生產權紐帶關系的轉變，進一步理順多元化資產和管理關系，同時也為履行國有資本出資人的職責，切實擔負起國有資本保值增值的責任，防范控制企業經營活動中的財務風險，建立一套有效的財務管控模式勢在必行，至關重要。
一、初期財務管理和存在問題
Z投資公司成立初始，所屬子公司均為主業無償劃轉，且延續原經營模式，企業經營大都依托主業，市場競爭能力較弱，財務管理理念落后，基本按既有的財務管理模式進行財務管理。這種“先有子公司，再有母公司”的股權形成機制在財務管控方面存在以下問題。
（一）會計核算不夠規范
各子公司會計核算水平參差不齊，一些子公司會計核算不夠規范，沒有按照行業統一要求進行會計核算，財務數據和報表口徑不能全面、正確反映企業經營成果，影響母公司準確、全面地掌握子公司的財務狀況和合并報表。
（二）預算管理不夠有效
一些子公司未全面實施預算管理，存在著預算編制不合理、預算執行不力、預算考核缺失等現象，導致預算管理流于形式，沒有達到控制成本費用、實現企業經營目標的作用。
（三）財務信息系統不統一
各子公司各自為政，有的采用手工制證記賬，有的采用單機版財務軟件核算，且財務軟件也不盡相同，母公司收集相關財務信息和落實會計政策難度較大，不利于實時和充分了解子公司的財務信息，難以及時發現問題并進行解決。
（四）財務管理制度不夠健全
一些子公司雖制定了日常的財務管理制度，但比較簡單粗放，有的沒有結合企業自身的經營特點制定，缺乏可操作性；有的內部控制要求不到位，存在風險隱患；有的沒有適時進行修訂完善，制度的有效性已經弱化，這些都對企業的財務管理帶來不利影響。
（五）財務監督和考核不到位
由于沒有一個有效的財務監督和考核機制，一些子公司對企業的財務管理不夠重視和規范，可能給企業造成財務風險和經濟利益損失，甚至危害到母公司的利益。
二、財務管控模式構建
針對出現的財務管控問題，為了實現資本收益最大化、防范控制財務風險，母公司作為出資人必須對投出資本進行管理，但這種管理既不能干預所出資子公司的經營權、管理權，又必須充分行使控股權、監督權，維護出資人的資本權益。Z投資公司對外投資的產業涉及酒店業、包裝印刷業、運輸業、商貿業、金融業等，股權結構既有全資、控股子公司，也有參股企業，多元化企業這種業態多樣化，投資多樣性，特別是控制形式不同的特點決定了它無法像主業一樣采用統一的財務管控模式，必須區別管理。按照這樣的管控原則，結合Z投資公司所屬子公司的實際情況，主要構建了兩種類型的財務管控模式。
（一）緊密型財務管控模式
多元化企業相對于專業化經營企業，財務風險往往更大。因此，對外投資中的全資、控股企業是重點管控的對象，Z投資公司通過以全面預算為抓手、以會計核算為基礎、以監督考核為約束等各種財務控制手段，構建了集“預算、核算、監管”于一體的財務管控模式，切實加強財務管理，實時掌握企業經營狀況，有效防范和控制財務風險，促使企業健康發展。關鍵環節的具體操作如下。
1．會計核算相對統一
標準規范的會計核算體系是財務管理的基礎，只有精準的財務數據才能支撐起精準的財務分析和管理。多元化企業和主業相比較一個顯著的特點就是經營范圍多種多樣、業態不一，而主業經營范圍和模式相對是比較統一的，這就決定了多元化企業的會計核算科目無法做到像主業一樣完全采用統一的會計科目核算體系，但是對各企業共性的科目核算內容以及會計核算軟件依然有必要規范統一，保證母公司及時掌握真實的財務信息，同時匯總、采集財務數據時的口徑相對統一，以利于財務分析和合并報表。因此Z投資公司規范統一了一定層級的會計核算標準與流程，制定了專門的實施細則下發各子公司執行，以提高核算質量與效率；規范了財務報表的填報標準和時間要求，以保證提供真實、準確、及時、完全的會計信息，有助于統一會計核算。
2．預算控制做抓手
預算管理是財務管理的核心，充分運用預算控制這個管理手段，是實施有效財務管理的重要抓手。Z投資公司通過建立完整的預算編制、審核、控制程序，使得所屬子公司的經營活動處于一種受控狀態。為有效地推行全面預算管理，Z投資公司專門成立了預算管理委員會，并制定了切實可行的預算管理制度，根據下達給對各子公司的年度經營目標，按照全面預算的要求組織預算編制，對編制的年度預算、預算調整等進行審批，并對預算執行情況進行監督和考核，對執行過程中出現的較大偏差及時提出建議和意見，進行一定程度的干預，促使企業整改，真正使預算起到剛性約束的作用，進而規范企業行為提升管理水平，也有利于管控財務風險。
3．信息系統做支撐
利用信息化手段實行財務集中管理、加強財務監控、提高會計信息質量，關系到整個財務控制系統的運行效率。因此，Z投資公司在成立初始，就已構想建立統一財會管理信息系統，涵蓋核算、預算、報銷等模塊，實施財務信息化。2016年1月1日，Z投資公司及所屬子公司正式上線運行用友統一財會管理信息系統，為母公司在財務核算與管理方面實現管控提供了有效的支撐。一是利用信息化手段統一會計科目與級次，統一物料、客戶、供應商等基礎數據，統一報表格式等，實現母公司對子公司會計核算、會計政策實施等的實時、有效地管控；二是利用信息化手段把預算指標嵌入到預算報銷系統中，防范無預算支出，規范資金使用；三是利用信息化手段提高財務核算效率、效果，把財務人員從繁瑣的手工做賬中解放出來，為提升財務管理分析水平和延伸財務管理職能提供基礎保障；四是通過財務信息化平臺母公司可以對子公司的財務數據進行實時監控，增強信息的可靠性，加深對子公司實際經營狀況和財務活動的了解，更客觀地評價子公司經營業績。
4．制度健全做保障
財務制度是保障企業開展良好的財務管理和財務控制的依據和防線，建立健全各項內部控制制度，是企業提高經濟效益，防范財務風險的重要保障。因此Z投資公司為規范企業的資金管理、資產管理、資本運作等各項財務行為，制定了相關的內部控制制度并下發，明確了財務審批權限和流程，做到有章可循，按制度辦事，并要求各子公司根據母公司的財務管理要求，結合企業自身的經營特點和狀況，制定切實可行的財務控制制度，規范經營，降低財務風險，同時強調制度的落地執行和企業發展相一致，定期對子公司進行檢查考評，充分發揮管理效益，保障國有資產的安全。
5．監督考核做約束
內審監督是財務管控模式中的重要組成部分，也是投資者權益的重要保證。Z投資公司對所屬子公司的財務收支、預算控制、內控制度、績效管理等各項經濟活動依托不同的監督手段行使監督職能，達到防范企業財務風險，提高企業經營質量，保障股東權益的目的。一是積極發揮內部審計作用，協助配合上級審計部門對公司和所屬子公司的財務收支和經濟活動進行審計，審查企業經營活動和財務狀況的真實性、合法性和效益性；二是統一組織實施年報審計工作，核實各子公司經營業績，了解企業存在的問題；三是每年組織人員對各子公司的財務行為進行專項檢查，提出管理建議，強化財務監督，同時制定和優化財務管理考核辦法，根據考核辦法對各類財務考核指標進行審核鑒證；四是除內部審計監督檢查外，加強日常財務監督管理。母公司財務部門的日常信息收集和定期管理分析必不可少，應要求各子公司每月報送財務快報，定期進行財務分析評價，及時發現企業經營活動和內部控制中的薄弱環節，并督促整改，防范風險。
（二）松散型財務管控模式
對于參股投資的多元化企業，因為所占股份較小，不掌控企業的經營管理，財務管理上的主動權也相對缺乏，一般對其財務行為實行間接性的監督管理。因此主要采用定期收集所投資企業的財務數據、財務報表等資料，及時匯總、分析，如發現疑問，立即溝通了解情況，維護投出資本的安全性和效益性。
三、結束語
以上財務管控模式總體上體現了控股權與經營權相結合、監督權與管理權相結合的原則。通過構建緊密型和松散型二種類型財務管控模式，有效地實施了對所屬子公司、參股企業的財務管理和控制，積極發揮了財務管理效益，為國有資本的安全和保值增值提供了有力保障。當然財務管控工作不可能一蹴而就，應該適應企業的發展變化不斷完善和創新，努力實現投出的國有資本收益最大、風險最小的最高目標。
作者:孫丹屏 單位:浙江中煙工業有限責任公司