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股權激勵的稅收籌劃范文1
[關鍵詞] 職工薪酬；工資薪金；稅收籌劃
[中圖分類號] F270 [文獻標識碼] B
一、概述
個人所得稅是以自然人取得的各類應稅所得為征稅對象而征收的一種所得稅，是政府利用稅收對個人收入進行調節的一種手段。隨著經濟的發展和社會的進步《中華人民共和國個人所得稅法》也經歷了多次修改，目前我國實行分類征收制，對納稅人不同來源、性質的所得項目，分別規定不同的稅率。
工資薪金所得是指個人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼以及與任職或受雇有關的其他所得，可謂是占據著個人所得稅中的半壁江山；同時也和我們的日常生活密切相關，它直接影響居民的可支配收入，企業若想保證員工的利益最大化，并在不違背稅法規定和相關政策的基礎上為員工節稅，那么正確籌劃工資薪金所得是至關重要的。
目前我國的工資薪金所得采用的是七級超額累進稅率，即將應納稅所得分成不同的區間，每個區間對應一個稅率，并隨著應納稅所得額的升高而遞增，將每個區間內的應納稅所得額乘以對應的稅率，最后加和得出應納個人所得稅。
由此可見，影響應納所得稅額的因素主要有兩點，工資薪金所得總額和適用的稅率。
二、調整職工薪酬組成結構
稅法上規定的工資薪金征稅范圍為工資、獎金、津貼、補貼等，而會計規定的職工薪酬還包括職工福利、社會保險、住房公積金、職工教育費等，以此形式發放的職工薪酬是不需計入應納稅所得額的，因此合理地調整薪酬結構，將應稅所得額調整至非應稅薪酬部分，可以為員工進行合理避稅?！秶叶悇湛偩株P于企業工資薪金及職工福利費扣除問題通知》規定的企業職工福利費可以在稅前扣除，主要分為三類，第一是與員工生活息息相關的福利，如單位自辦食堂、浴室、社會保險等，第二是與員工衛生保健相關的福利，如單位自辦醫務室、醫藥費、防暑降溫費等，第三是其他福利。隨著國家整體經濟環境的變化，企業越來越注重公司人力資源的建設，有些企業甚至將人力資源作為自己最核心的競爭力。保持公司人力資源的可持續發展，薪金固然是很重要的因素，企業的福利同樣重要。讓員工有一個舒適、體面的生活也會給公司自身帶來更大的經濟效益。
三、參加企業年金計劃
財政部、國家稅務總局頒布的財稅[2009]27號文件規定企業根據國家有關政策規定，為在本企業任職或者受雇的全體員工支付的補充養老保險費（企業年金），不超過職工工資總額5%標準內的部分，在計算應納稅所得額時準予扣除。企業年金是企業在參加基本養老保險的前提下自愿建立的補充養老保障制度，目前我國正面臨人口老齡化加劇的問題，企業年金計劃正是我國養老保障體系的一大支柱，企業組織員工參加年金計劃，不僅使員工享受到了補充養老保險的福利，同時也抵減了應納稅所得額。
四、國家對于一次性發放年終獎的特殊規定
對于一些人員結構比較穩定，員工工資薪金隨著季節、業績等因素變化的企業，可以采用發放年終獎的形式將績效獎金、銷售提成等統一在年底一次性發放，國家稅務總局規定個人取得的全年一次性獎金單獨作為一個月工資、薪金所得計算納稅，具體方法是將獎金總額除以12確定適用稅率和速算扣除數，然后用年終獎乘以稅率減去速算扣除數，具體計算方法是把年終獎單獨作為一個月工資，除以12看其商數落在哪個區間，找出對應的稅率和速算扣除數，應納個人所得稅=年終獎總額X適用稅率-速算扣除數。
由于工資薪金所得采用七級超額累進稅率，我們可以將稅前年終獎X和稅后年終獎Y看成是一個分段函數，每段函數都是一個一元一次方程，通過計算我們發現這個分段函數中Y的值并不是永遠都隨著X的增加而增加，在兩段函數連接的地方是有間斷點的，舉例說明員工甲稅前年終獎為53900元，員工乙稅前年終獎為54100元，分別除以12后甲的金額是4491.67元，乙的金額是4508.33元，查圖1可知分別適用10%稅率105元速算扣除數和20%稅率555元速算扣除數。
甲的稅后年終獎所得：
53900-（53900X10%-105）=48615
乙的稅后年終獎所得：
54100-（54100X20%-555）=43835
乙員工的稅前年終獎要比甲員工少200元，但是按照規定算完年終獎后乙員工實際到手的稅后年終獎卻比甲員工整整少了4780元，因此企業在發放年終獎時要注意避免發生這種情況。
通過函數圖像我們可以發現第一個稅級和第二個稅級之間的銜接處由于稅率和速算扣除數的變化會導致第二個稅級的起點比第一個稅級的終點小，隨著第二個稅級中稅前年終獎上升到19283.33元，稅后年終獎才與第一個稅級的終點――稅前年終獎18000相同，也就是說稅前年終獎處于18000元到19283.33元之間時會導致實際得到的稅后年終獎低于18000元時的稅后年終獎，因此年終獎在18000至19283.33之間為無效區間。以此類推，計算出年終獎的6個無效區間
五、股權激勵
股權激勵是一種以公司股票為標的，在較長時期內，規定董事、監事、高級管理人員及員工等在完成事先預定的目標后，可以按特定價格購買公司股票的激勵機制。相對于工資、薪金等傳統薪酬而言，股權激勵為員工和公司建立一致的目標和使命，使員工和公司之間建立起了一種更加牢固、更加緊密的戰略發展關系?！镀髽I會計準則――股份支付》中規定了我國公司股權激勵的支付方式分為以權益結算和以現金結算的股份支付，以權益結算的股權激勵按照員工行權價格低于行權日公允的差額按照“工資、薪金所得”計算繳納個人所得稅
應納稅所得額=（行權股票的每股公允價-行權價）X股票數量
應納個人所得稅=（應納稅所得額/規定月份數X適用稅率-速算扣除數）X規定月份數
（注：規定月份數是指員工取得來源于中國境內的股權激勵形式工資薪金所得的境內工作期間月份數，長于12個月的按12個月計算）
六、總結
上文介紹了幾種現行個人所得稅法下稅收籌劃的思路和方法，但其實每個企業的稅收籌劃都應結合各自所處的行業、公司的治理結構、人員流動性等因素，建立一個適合自身的薪酬激勵體系，我國稅法對于個人所得稅中工資薪金所得的納稅有著嚴格的規定，但也對一些政策支持，有利于社會和諧的事項有特別的稅收優惠。企業在不影響人力資源管理的前提下，對工資薪金所得進行合理稅收籌劃既有利于單位節約人力成本，又增加了員工的實際收入。
隨著我國社會的不斷進步，經濟的飛速發展，人們的生活水平也有著大幅度的提高，現行的個人所得稅制度也漸漸跟不上新的形式。設定一個固定起征點已經遠遠滿足不了居民生活中的各項支出，應該將人們日常生活中必要的大額開銷進行稅前扣除，例如：購房貸款的利息、子女上學的學費等。
[參 考 文 獻]
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股權激勵的稅收籌劃范文2
【關鍵詞】股權激勵 光明乳業 方案評價
一、股權激勵的相關理論
（一）概念
股權激勵是一種最重要的公司治理機制。股權激勵是長期服務于公司的鼓勵機制，公司通過給企業所有者屬于公司所有權的經濟權利，使他們成為可以參與企業決策、分享利潤、承擔風險的股東，將自身利益與企業利益結合，讓管理者更盡責的為企業服務。
（二）本質和目的
企業組織的“兩權分離”使得企業組織的管理活動不再局限于投資者，而是延伸到全社會，企業對經理層市場廣泛尋找合適的經理人，從而將資本家和企業家分離開來，產生了一批企業家，出現了“管理人革命”。對于光明這種現代企業來說，股權激勵是一種激勵性補償，主要用于解決經理人和股東之間利益不一致以及監督困難的問題。所以企業建立激勵機制的關鍵在于基本薪酬與激勵薪酬這兩大模塊的比例確定。從本質上說，股權激勵就是薪酬激勵，就是價值創造。它源于企業組織的使命、遠景和核心價值觀。他的根本目的就是：強化企業組織的核心價值觀，支持戰略的實施，培育和提升企核心競爭力。
（三）作用
1.股權激勵。股權激勵用股權作為紐帶橋梁，將激勵對象與股東和公司的利益聯系在一起，使激勵對象可以積極自覺地實施公司既定目標，為既定目標的有意識的積極工作，為提升股東財富而努力工作，在信息不對稱的情況下減少股東監督成本。
2.留人作用。因為公司高管，核心員工會為了追求更高的薪水而選擇跳槽，所以他們通常是大獵頭公司關注的對象，而他們此類跳槽行為在一定程度上會大大影響公司的人才流失。但是通過股權激勵中的一些限制性條款，加大被激勵者離職所承擔的風險，以此來對激勵對象的離職行為進行約束，使離職、跳槽不再是一個隨意的行為。但在股權激勵中，通過一些限制性條款，增加那些有動機離職者的風險，使激勵對象的跳槽、離職不再是一個隨意的決定。
3.約束作用。股權激勵中的持股會起到內在約束作用，如此以來能將高管與公司的利益進行捆綁，如果高管因為戰略失敗或者工作不努力等原因導致業績未能達到預期要求，那么為了分擔公司帶來的損失，被激勵的對象就會相應失去過股票收或者期權。此外，激勵計劃中的限制性條款也可以避免高管行為損害公司的利益。
（四）股權激勵成功實施的關鍵因素
1.市場經理。有效的市場營銷經理是股權激勵成功實施的條件之一。經理人是被行政任命或其他非市場的方法認定，這一目標往往有多個，一般來說政治目的（如提高行政級別）高于經濟目標（企業管理成果）。加上經理人的薪酬不完全由市場決定，還需考慮社會影響、工作水平和其他因素。因此，從非市場方式選舉的管理者和股東很難保持一致的長期利益，所以要充分發揮激勵的效果就變得非常困難。在一個有效的經理人市場，作為專業的管理者，為了保證自己在市場中的價值和聲譽，往往會提高自己的業績從而增強股權激勵的效果。
2.資本市場。資本市場的股價能正確反映企業的經營績效是股權激勵有效運行的保障。由于操縱市場、政府干預和社會審計系統不能保證客觀條件的制約，公司的長期價值很難通過低效率的資本市場進行確定，所以此類方法很難用于激勵以及評價相關經理人。
3.產品和服務市場。在政府有限制的行業和壟斷行業，管理者的努力水平與企業的績效之間的關系不太強。而產品和服務的價格在充分競爭市場的作用下，與其內在價值相一致，優秀的管理者可以通過自己的努力使自己的產品或服務領先于市場，引領市場的平均水平和份額的擴張，使企業業績得到提升。因此，股權激勵的作用只有在充分競爭、受到行政性干預較少的行業才會加強。
二、光明乳業股權激勵分析
（一）對光明乳業股權激勵實施效果評價
我J為第一應該從光明乳業的激勵方式開始評價，通過資料了解到，其激勵方式有兩種：提取管理層激勵基金和限制性股票。第二評價其激勵對象。第三評價它的授予數量和價格，看分配是否合理。第四，評價計劃期限。最后評價它的激勵效果。
（二）光明乳業股權激勵面臨問題
第一，光明乳業的購買價格為4.70元/股，且股權激勵方案草案摘要公布前20個交易日公司股票平均價格為股價的50%，相當于半價出售股票，這樣做會讓小股東認為自己利益受到損害，對方案不滿意。所以，在對股權進行定價的時候不僅要考慮自己企業組織的政策還要考慮到市場投資者的利益和市場投資者對股價的接受程度。第二，2012～2014年凈利率分別為2.28%、2.49%、2.79%，要將凈利潤增長率提高到20%以上，在目前來說，可行度幾乎為零。當經理層達不到行權條件，經理層會為了得到自己的利益而進行舞弊造價，對企業組織造成損失。第三，2012～2014光明乳業股權激勵成本攤銷額分別為：9，467，545、8，343，401、8，343，401，合計為188，537，749元。過高的攤銷會將企業組織的經營業績水平拉低，進而影響到股權激勵效果。
三、完善公司股權激勵的建議
第一，改善國有資產管理機制。完善公司是達到防止經理人欺詐，轉移股東財富的目的。通過有效的資產管理，能夠將有限的資金用于最有效的公司治理。同時也有利提高公司的盈利能力，達成公司的經營目標，實行有效的股權激勵機制。
第二，確定合理的股權激勵水平和適合的被激勵對象。公司應根據自身情況，正確的建立合理的股權激勵機制，不僅要符合公司發展情況還要滿足市場所需要條件。在設置被激勵對象時，要將管理者的利益與他們對公司績效貢獻相結合。
第三，選擇合理的企業績效考核指標。如光明乳業就選擇了主營業務增長率、凈利潤率和經濟附加值（EVA）這三個指標。顯然它的凈利潤這個指標就是設置不合理。在設置指標時，必須綜合考慮各種因素，將財務指標和非財務指標相結合，績效評價可以反映企業績效的變化，反映管理者的能力和努力水平。
總而言之，企業的激勵機制應該是一種積極的約束與監督機制，主要目的是在促使經理人把投資者的利益作為自己的內在追求，從而達到促使經理人努力地為投資者工作的目標。
參考文獻
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股權激勵的稅收籌劃范文3
在1994年我國第一部納稅籌劃的專著《稅收籌劃》（唐騰翔、唐向，1994）出版以后，國內關于納稅籌劃的研究文獻不斷涌現。截至目前我國納稅籌劃理論的研究進展很大，已經從最初對國外相關文獻的翻譯到結合我國實際的相關概念辨析、學術期刊和權威報章的公開討論，專家學者們圍繞不同的稅種和不同的經營方式在納稅籌劃概念、法律依據以及技術方法等方面全方位進行研究，，逐步構建起與中國國情相結合的納稅籌劃的理論體系。伴隨我國市場經濟的深入發展和稅收制度的不斷完善，稅收的可籌劃性越發顯現，企業也愈加認識到納稅籌劃的重要性。同時，社會上納稅籌劃的培訓火爆異常；學校里納稅籌劃的課程備受推崇；在業界注冊納稅籌劃師格外受寵。我國企業納稅籌劃在理論研究層面取得一定成果的同時，其實踐應用層面也得到了長足的進步；在系統化發展的過程中，市場化的趨勢亦愈發凸顯。然而，無論是理論還是實務，對于納稅籌劃績效的研究和評價操作明顯存在不足，相關文獻鮮有提及，評價案例亦很難看到。
1 企業納稅籌劃的績效目標
納稅籌劃的績效評價是通過對影響、反映納稅籌劃過程和結果的各因素的總結和分析判斷納稅籌劃是否能夠或者已經實現預期目標，并依據分析結果對納稅籌劃活動進行調整的一種管理活動。有效稅務籌劃是企業戰略的一個有機組成部分，它是在現行國家政策法規許可的范圍內決策時，考慮所有利益相關者、稅收綜合衡量及全部商業成本下做出的、旨在實現企業價值最大化的戰略稅收管理安排。在我國特定的納稅環境之中，進行納稅籌劃的績效到底如何，企業應當進行科學的評估，而評估的標準應當是企業納稅籌劃的績效目標，具體有以下方面。
1.1 合理減輕稅負，提高經濟效益
企業各種經濟活動的歸宿都應當是企業整體收益以及長遠利益的最大化，而并非簡單地減少稅款。減少稅款的繳納當然意味著增加了企業的收益，但如若公司簡單地將納稅籌劃定位于少繳稅款，那么，最終很可能出現的結果是稅款確實減少了，卻由于籌劃成本巨大，收益并沒有因此而增加，甚至減少了。通過納稅籌劃減輕稅負一定要注意合理性，進行成本效益分析。所企業稅的納稅籌劃要以合理降低稅負，提高經濟效益為首要目標。
1.2 盡量延遲納稅，獲取資金時間價值
眾所周知，資金是有時間價值的。納稅人如果可以通過合理的手段延遲納稅，便可以獲得稅款資金的時間價值。通過延遲納稅獲取資金時間價值的效果主要取決于延遲繳納稅款的多少和延遲時間的長短，企業一般都會追求延遲繳納稅款最多，延遲時間最長。延遲納稅并非不繳稅或少繳稅，而只是合理地推遲稅款繳納的時間，這相當于給公司提供了一筆無息貸款，所以，盡量延遲納稅有著重要的現實意義。
1.3 嚴格依法納稅，實現涉稅零風險
涉稅零風險是指納稅人的賬目清楚，按期正確納稅申報，及時、足額繳納稅款，不會出現什么有關稅收方面的處罰，也就是說，在稅收方面不會出現任何風險，或者風險極小可以忽略不計的這樣一種狀態。如果實現涉稅零風險，則企業可以避免發生相關的不必要的經濟利益損失和名譽損失，還可以提升企業會計核算和管理的水平。
1.4 維護企業合法權益，提高管理水平
依法治稅不僅要求納稅人要依法納稅，而且要求稅務機關要依法征稅。企業在稅法允許的范圍內通過合理的籌劃安排以減輕稅負實現企業價值最大化，這是維護自身合法權益的一種行為，為此要精通稅法和財務知識并且要加強溝通、強化管理，使這種行為不至于超出法律法規的界限。有效的納稅籌劃對于方案的設計者、執行者甚至決策者以及企業的核算制度、管理制度的要求是相對較高的，如果企業相關人員的素質不過硬、相關制度不健全，經營管理不規范，所謂的納稅籌劃便很難取得成效。企業為保證有效納稅籌劃的實現，必然會在相關方面持續改進，這一過程勢必會促進企業經營管理水平的持續提高。
1.5 維護利益相關各方的合法權益
企業納稅籌劃的實施需要企業內部相關各部門特別是業務部門的緊密配合，需要外部客戶或供應商甚至稅務機關的大力支持。所以，納稅籌劃必須尋求多方共贏的方案。觸及相關者利益的納稅籌劃缺乏可操作性，整個籌劃過程必須維護利益相關各方的合法權益。
2 企業納稅籌劃績效評價的指標體系
企業納稅籌劃績效評價指標體系的設計必須從維護利益相關各方合法權益的基點出發以促進企業價值最大化的實現，所以這里以平衡計分測評法為基礎，從企業利益相關者的角度對相關評價指標進行設計。
平衡計分測評法這樣一種企業績效評價方法是美國羅伯特?S?卡普蘭等人選擇在傳統績效評價方面領先的12家企業進行了為期一年的研究后提出的?？ㄆ仗m認為，管理一個復雜的企業，要求經營者能同時從幾個方面來考察企業績效：
一是顧客方面，顧客如何看企業；二是內部方面，企業必須擅長什么；三是創新和學習方面，企業能否繼續提高并創造價值；四是財務方面，企業怎樣滿足股東。在這四個方面，顧客被排在第一位，而以顧客為基礎的測評指標在實施前必須轉化成企業的內部指標，即企業應該清楚自己該做什么。這從根本上要求經營者從內部角度考察績效。內部方面考察績效指標的確定應當來自對顧客滿意度影響較大的業務程序。創新和學習是為應對激烈競爭的市場環境、提升企業價值而提出的。傳統的財務績效指標基本都是基于股東利益提出，這方面也是不容忽視的。但卡普蘭的指標體系中缺乏從經營者、債權人、供應商等利益相關者的指標。
結合平衡計分測評法以相關者利益最大化為基礎從經營者、競爭者、顧客、股東、雇員、債權人、供應商、國家等角度出發設計企業納稅籌劃的評價指標如下。
①經營者角度評價指標。經營者角度的納稅籌劃績效評價指標是經營者績效指標的一個重要方面，分析的是納稅籌劃管理活動的績效，包含經營者滿意度和經營者管理協調能力。經營者滿意度主要指納稅籌劃對經營者工資和福利、股權激勵的影響；經營者管理協調能力主要指經營者對納稅籌劃活動的努力程度、領導協調能力以及由此對其知名度、社會地位等方面的影響。
②競爭者角度評價指標。競爭者角度的納稅籌劃績效評價指標主要分析由于納稅籌劃的進行對競爭優勢與獲利能力的影響，包括市場份額、現金流量、增值額、研發等方面。
③顧客角度評價指標。顧客角度的納稅籌劃績效評價指標的關注點為納稅籌劃給顧客滿意度和企業獲得可盈利顧客能力的影響。對顧客滿意度的影響主要體現在價格方面；對獲得可盈利顧客能力的影響主要體現在市場份額、留住客戶能力、從客戶處獲取利潤能力等方面。
④股東角度評價指標。股東角度的納稅籌劃績效評價指標主要包括納稅籌劃對于股東滿意度以及股東獲利能力兩個方面。股東滿意度指標反映納稅籌劃帶來的凈收益和每股收益、市場價值、經濟增加值等；股東獲利能力指標主要衡量納稅籌劃對于投資報率、市盈率、股東對經營者的控制力等方面的影響。
⑤雇員角度評價指標。雇員角度的納稅籌劃績效評價指標體現為雇員的滿意度以及雇員創造價值的能力。雇員的滿意度主要指由于納稅籌劃給相關雇員帶來物質收益以及自我實現的滿足感；雇員的創造價值能力指標主要表現在納稅籌劃對其勞動生產率、雇傭期限、雇傭培訓率等方面的影響。
⑥債權人角度評價指標。債權人角度的納稅籌劃績效評價指標體現為債權人滿意度和財務杠桿的獲利能力。納稅籌劃對于利息項目利潤率、還貸及時性等方面的影響會間接影響到債權人的滿意度；而納稅籌劃對于資本成本、負債率和還債能力等放慢的影響亦會作用于財務杠桿的獲利能力。
⑦供應商角度評價指標。供應商角度的納稅籌劃績效評價指標包括供應商滿意度和材料供應的獲利能力兩方面。供應商滿意度主要表現在由于納稅籌劃給訂貨數量和頻率、價款以及支付帶來的影響；材料供應的獲利能力主要表現在由于納稅籌劃對于供應商的議價能力、談判能力的影響。
⑧國家角度評價指標。國家角度的納稅籌劃績效評價指標體現為國家滿意度和減免稅能力。納稅籌劃對于稅率與納稅額、納稅的及時性、納稅的合法性的影響反映國家滿意度；而納稅籌劃對于企業合理避稅能力、企業與稅務機關的關系等的影響反映減免稅能力。
股權激勵的稅收籌劃范文4
關鍵詞：會計政策選擇 契約成本 管理報酬契約 債務契約
一、引言
會計運行的過程其實就是會計政策選擇的過程。企業選擇不同的會計政策會產生不同的會計信息，將導致企業利害關系集團不同的利益分配結果和投資決策行為，進而影響社會資源的配置效率和結果。因此，企業會計政策選擇在形式上表現為企業會計過程的一種技術規范，但在本質上是社會經濟、政治利益的博弈規則和契約安排，這種博弈規則和契約安排構成了企業會計政策選擇的理論基礎。鑒于會計信息尤其是會計收益在契約中的重要性以及會計政策本身的契約特性，企業選擇不同的會計處理方法會產生不同的績效和契約責任，企業管理者的會計政策選擇行為會對委托關系及其他契約關系產生較大影響。為了管理和協調各利益相關者之間的委托關系，避免某個利益集團產生有損企業利益最大化的行為，就產生了如何進行會計政策選擇的問題。從會計學的角度來看，會計政策選擇問題為企業契約關系的確立和考核提供了公平、合理的衡量基礎。西方實證會計研究的結果證明，企業往往通過借助于形式多樣的會計政策選擇與契約安排來實現對自己有利的經濟后果。因此，如果能夠從契約成本角度給出選擇會計政策的機制，無論對于績效還是契約安排，都具有很好的指導作用。
二、基于契約成本的會計政策選擇機制
(一)管理報酬契約成本與會計政策選擇
為檢驗報酬契約和會計政策選擇之間的關系，Watts和Zimmerman提出了實證會計理論三大假說之一的“紅利計劃假說”。該假說認為，分紅計劃并不總是促進企業管理人員選擇可增加當期盈利的會計政策，通過操縱不同期間的會計收益，將會影響經理人員紅利報酬的現值，并增加其獲取報酬的確定性程度。基于此，目前許多學者建議對管理者的激勵機制進行重新設計，主要采取的方法有：管理者的報酬等于固定工資加上超過計劃利潤數額一定百分比的紅利；管理者的報酬等于固定工資加上和公司股票價格相聯系的紅利；管理者的報酬等于固定工資加上按照股利支付比例計算的紅利；管理者的報酬等于固定工資加上股票期權。股票期權可在管理者離開企業或退休時按照股票價格支付較高的紅利?；蛘甙簇攧請蟾嬷械臅嬍找娌捎美圻M比例的方式支付紅利。股票期權實際上是股權激勵的一種，能優化人力資源，減少管理者的短期行為，具有激勵幅度大而無須大量現金支出、行權時間靈活等優點。2006年頒布的新會計準則明確了股票期權的會計處理，從而為這一激勵機制的有效實施與完善提供了有利環境。目前已公告股權激勵計劃的上市公司有華僑城、深萬科、深振業、遼寧成大等，在這些公司中除深萬科采用回購存量股份用于股權激勵外，其余公司基本上采用了股票期權這種激勵方式。
但上述激勵機制仍是以會計收益作為確定支付給管理者報酬的重要基礎，這樣管理者仍會關心對會計收益產生重要影響的會計政策，甚至為了實現自身效益最大化而利用或肆意操縱會計政策選擇，形成管理者道德風險。特別是當期盈利低于分紅計劃規定的目標盈利額時，管理人員就有可能減少期當期的報告盈利，而將減少的部分轉移到以后各期；也有可能把未來的虧損提前至當期，進行“巨額沖銷”，從而提高未來期間的會計收益。實際上“巨額沖銷”在我國證券市場上經常為上市公司所用。如海南航空公布了其巨損達12.69億元的2003年年報后，第二天又公布了其2004年第一季度的經營業績。季報顯示，當年首季主營收入為18.32億元，主營利潤為4.44億元。康佳在2001年報告巨虧7億后不久，次年第一季度即盈利1000多萬(大量存貨一次消化掉)。科龍也宣布2001年巨虧，其一次虧損額達15億之多，之后于次年一季度扭虧，盈利1000萬左右，2002年全年盈利2億之多。最具有代表性的是ST輕騎，在2002年的年報中一次報出34億巨虧。因此，如何設計合理的機制進行會計政策選擇十分關鍵。
解決上述問題應改變管理報酬契約的報酬結構，采用以會計信息和經營性現金流量為基礎的短期激勵和以市場價值信息為基礎的長期激勵相結合的管理報酬契約。如前所述，單純以會計收益作為管理報酬契約的依據，管理者有著更大的動機來采取機會主義的會計政策。如果在企業的短期性激勵計劃中加入經營性現金流量的信息，就會減少會計人員的這種機會主義行為。因為經營性現金流量信息是較為客觀的會計信息，不易為企業管理者所操縱，并且經營性現金流量信息還能反映企業的未來經營能力。但經營性現金流量指標也是反映過去經營業績的指標，仍然不能克服會計收益指標的所有缺陷。因此，還應加入股票的市場價值作為長期性激勵指標。在管理報酬契約中恰當地運用股票價值信息，可驅動管理者偏向于以提高企業總體價值為目標，采取有效率的會計政策。目前我國上市公司高管人員的報酬結構單一，主要由工資和獎金組成。而且獎金也很少以經營性現金流量為基礎，股票價格信息更是少用，這主要是由于我國資本市場發展不完善造成的。如果能夠將反映企業過去業績的會計收益和經營性現金流量的指標與反映企業未來發展潛力的股票市場價值指標結合起來，作為管理報酬契約的執行依據，就能夠真正做到短期激勵和長期激勵相結合，從而使得企業對會計政策做出正確的選擇。
(二)債務契約成本與會計政策選擇
債務契約是指企業經理人員代表股東與債權人簽訂的、用于明確債權人和債務人雙方權利和義務的一種法律文書，包括各種貸款契約、債券發行契約等。通常企業應以一定的債務償付能力或水平等限制性條款來保證債權的安全，如規定最低限度的流動比率，限制對資產的清理和轉移，防止支付清算股利，限制可能增加企業風險的兼并或投資活動，規定利息保障倍數，限制企業發行新債等。但企業往往采取會計政策選擇的方式繞過這些限制，來降低債務價值而增加權益價值，從而引起債務契約關系中的利益沖突。具體包括：一是過度的股利分派。當企業債券的發行是以保持一定的股利支付水平為條件時，就會引起股利的過度分派，從而減少作為債務支付保證基礎的資產并進而減少債務的價值。在最極端的情況下，經理會借入貸款，然后將其全部作為股利予以分派(即所謂的清算性股利)后選擇離開，留給債權人的只是一具公司的“空殼”。二是資產置換。資產置換建立在這樣一個假定基礎之上，即債權人對風險是厭惡的，其之所以借款給企業，是因為預期企業不會將此筆資金投向其不能接受的風險項目或資產，這樣做的結果是債權人也不能得到投資于高風險項目或資產所增加的額外報酬，但其卻要承擔因經理的投資失誤而可能導致的損失。三是債權稀釋。當企業債券的發行和定價是以不增發新債券為條件時，企業若再增發有更高優先權的新債
券，就會引起債權人對企業債務索取權的價值下降，亦即發行這些新債券會將財富從最初的債權人那里轉移給經理和股東，在此過程中還會發生可降低企業價值的成本，使得債權人的索取權被稀釋。四是投資不足。公司價值構成的很大一部分是以公司擁有未來投資機會這一無形資產的形式存在的，如果公司所接受的投資項目的大部分收益都將由債權人受益，擁有未償債券的公司就有動機拒絕凈現值為正的投資項目。這一現象就可能導致公司的投資不足、效率低下，從而導致企業的價值下降。
Watts和Zimmerman提出了實證會計理論三大假說之一的“負債權益比率假說”。相對于針對管理者與股東之間的內部契約關系而言的紅利計劃假說，負債權益比率假說所要揭示的是管理者與債權人、股東之間的外部契約關系。該假說認為，較高的負債權益比率意味著企業有較高的負債程度，這可給企業帶來較多的杠桿利益，但同時也可給企業帶來較大的風險。當企業負債融資所負擔的成本小于投資帶來的報酬率時，企業管理人員就有可能選擇提高當期盈利的會計政策；當負債融資所負擔的成本大于投資帶來的報酬率時，企業管理人員就有可能選擇降低當期虧損的會計政策。我國目前由于種種原因，債務契約大多流于形式，對債務人行為的約束有限。債權人為了保護自身的利益在簽訂債務契約時，通常的做法有：限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規定借款的用途，借款的擔保條款和借款的信用條件等；收回借款和停止借款，即當債權人發現公司有侵蝕其債權價值的意圖時，可收回債權和不給予公司增加放款；契約中可以明確以公認會計準則為基礎的會計政策的限制性條款，從而減少或避免債務人通過單方面不當的選擇以及變更會計政策等契約條款以加大債權人的風險，將財富從債權人手中轉移到所有者手中。
(三)社會契約成本與會計政策選擇
企業的生產經營和管理不僅是純粹的經濟活動，政治活動對企業管理者選擇會計政策的影響也是現代實證會計研究的內容之一。Watts和Zimmerman教授認為，政治活動是一種為轉移財富而進行的競爭，這種競爭將導致企業財富部分地被轉移至經營者之外的個人手中。這種由于政治活動的存在而對企業造成的種種損害被稱之為政治成本，原因可能來自政府、社會輿論及公眾，其內容具體包括尋租成本、稅費管制成本和社會契約成本等。按照政治成本假說，企業的政治成本越大，其管理層就越有動機選擇那些能夠將當期盈利延續到未來期間的會計政策。對于政治成本較大的公司，確實給予了格外的關注與監督，使得這類企業不愿在政府和公眾面前顯現“暴利”；另外，大政治成本企業自身財務制度相對健全，其往往會考慮到企業或個人的政治聲譽，而不太可能像政治成本較小的公司那樣，采取會計差錯甚至會計造假等手段來操縱利潤，這些企業進行利潤操縱的工具相對有限，手段也相對更加隱秘。因此，對政治成本大的企業而言，“會計政策選擇”不失為一種良策。
一般認為，社會契約對企業會計政策選擇的影響主要體現在以下方面：
(1)稅收。稅收可以認為是企業管理當局與政府之間所制定的契約，是社會契約的一部分，具有契約的“無償性”和“國家強制性”，是政府加強經濟活動管制的一種常用手段。對于企業來講，稅收最終總是會增加企業的成本，減少其現金存量，并且還會增加納稅申報的信息披露成本。因此，公司管理當局總是希望通過各種努力降低現實的和潛在的稅負，包括對現行會計政策與方法的選擇和可能頒布的準則的游說，同時還進行稅收籌劃，將稅收作為企業的一種資源加以利用。
(2)收費管制。在現代社會中政府對企業的管制方式多種多樣，其中收費管制最為典型。許多企業的產品價格和收費標準是由政府有關機構制定的(如公用事業部門、石油、金融等部門)，而政府確定價格和收費標準的依據是上報的企業會計數據。因此受管制的部門往往通過游說管制機構或者準則制定機構，以便制定出有利于本企業的價格和收費標準。在大多數情況下這些價格或者收費標準根據會計上的成本計算公式來確定：價格或者收費標準＝經營費用+折舊+稅收+Rx資產基數。其中，R代表合理的資產報酬率。在該公式的五個要素中，除了稅收具有剛性之外，其他四個因素都含有一定程度的會計計算的不確定性，即與會計政策選擇或者應計制的運用有關。如果這些公司的會計資料(成本費用、資產或者盈利)能夠對收費管制起作用的話，管理人員就會考慮使用上述手段來增加經營費用、折舊和資產基數，即采用減少收益的應計項目，從而在重新定價的談判、價格聽證會中保持優勢地位或主動性，爭取提高價格或者收費標準。
(3)不對稱損失函數。在現實經濟活動中，人們對損失、失敗的敏感度總是高于成功和收益。政治活動之一就是限制一切造成損失的可能性。具體來講，大公司的失敗或破產會產生一種潛在的政治危機，從而將公眾的注意力引向某一政治機構。我國證券監管表明，政治機構對高估資產的擔憂要大一些。政府寧可消除高估資產的潛在根源，也不愿消除低估資產的可能。如在1997年證監會就曾要求上市公司在年報中披露“調整后的每股凈資產”數據，即剔除了“三年以上的應收賬款、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產”；1998年初，財政部要求計提的四項減值準備；2001年初實行的八項減值準備等，初衷均是如此。
(4)潛在危機的影響。企業會計信息中的報告盈利往往會引起政治家和管制人員的注意。如在石油價格飛漲以及由于政府管制而引發的石油短缺期間，石油公司的利潤就會成為政治家們關注的焦點。美國微軟公司近年來遭到的也有類似的原因。因此，管理人員在進行會計政策選擇時更愿意選擇那些能“隱蔽”當期盈利的會計政策。對于我國企業而言，其政治活動同西方資本主義制度下企業的政治活動有很大不同，政治成本的表現也不同，主要體現在：西方學者認為企業最直接的財富轉移方式是通過稅收制度，而我國企業特殊的委托關系使得財富轉移方式并不僅是通過稅收，如政府作為一級委托人直接對企業收益進行分配獲得投資收益。同時我國企業委托的層級較多且企業所有者“全民”沒有能力也不可能對經營者進行監督，這樣勢必造成“全民”及一級人監督激勵不足、業績評價手段單一等問題。因此，“政治成本假說”應用于我國企業應作適當的修正：我國公司其政治成本越大越傾向于使用增加當期利潤的會計政策。由于我國政治成本較大的企業多是由國家控股，因此也可以認為，國有控股企業比其他企業更傾向于使用增加當期利潤的會計政策。
