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小微企業直接融資范文1
3月22日，由廣東省工商聯（總商會）、廣東省經信委及廣東省金融辦聯合主辦的廣東民營經濟發展形勢報告會在廣州召開。會上，廣東省金融辦主任周高雄就《關于支持中小微企業融資的若干意見》（粵府〔2012〕17號）（簡稱“粵50條”）進行了政策宣講，對文件起草的背景與必要性、起草的主要過程和文件主要內容進行了解讀，表示將積極發展各類地方金融機構、加大中小微企業直接融資支持力度、規范民間融資和完善信用體系建設等方面支持中小微企業融資發展，并鼓勵和支持民間資本進入金融領域，促進全省民營經濟加快轉型升級步伐，不斷實現做大做強。
據SMEIF記者了解，“粵50條”是由廣東省金融辦牽頭組織草擬、并在綜合各方意見的基礎上形成的，其中包括了從建立支持中小微企業融資的協調合作機制，促進銀行、證券、保險機構科學發展，鼓勵金融機構加大對中小微企業間接、直接融資的支持力度，拓寬中小企業直接融資渠道，積極發展小額貸款公司和穩健發展融資性擔保機構，加強信用體系建設以及加大對涉農中小微企業的支持力度等12個方面合力支持中小微企業融資發展。由于能對當前緩解中小微企業融資難產生很大的合力作用，這項措施甫一推出即在業內產生了較大的反響。
“‘粵50條’中，其實質性內容或許可從三個方面得到體現”，本刊專家委員，廣東金融學院教授、金融系主任，廣東省政府小額貸款公司、融資性擔保公司行業準入審查委員會專家委員王醒男博士在接受SMEIF記者采訪時表示，有以下三個方面的亮點值得中小微企業關注。
區域金融機構數量與結構之變
“一是區域金融機構的數量與結構將發生變化”，王醒男說，“粵50條” 第四部分“促進銀行業金融機構科學發展，增強對中小微企業融資服務能力”一節中，提出了五個值得關注的條款：
——繼續引進各類銀行業金融機構，加快形成多層次的銀行服務體系和多元化適度競爭的發展格局。支持各銀行業金融機構在金融競爭不充分、金融服務需求較大的地區，特別是金融服務較弱的縣域和鄉鎮，增設分支機構；支持港資銀行在省內開設異地支行，支持城市商業銀行和農村商業銀行省內適度跨區域發展。
——深化農村信用社改革，大力推進以股份制為主導的產權制度改革。加大政策扶持力度，“十二五”期間爭取全省再組建一批農村商業銀行。引導農村合作金融機構在滿足支農貸款的前提下，集中資金加大對縣域中小微企業的支持力度。
——加快村鎮銀行組建步伐。在完成27家村鎮銀行組建任務之后，爭取在未來三年內全省再增設一批村鎮銀行，實現全省地級以上市全覆蓋。重點支持在東西北地區和農業大縣設立新型農村金融機構。
——組建支持新興產業的專業銀行等專門服務中小型高新技術企業、技術先進型服務企業的金融機構，進一步完善高新技術企業和先進服務企業的金融服務體系，促進戰略性新興產業的創新發展。
——支持各地及各銀行業金融機構建立中小微企業融資服務中心等中小微企業融資服務和管理機構，為中小微企業提供“一站式”融資服務。根據各地產業發展特點，探索在農業大縣和專業鎮街發展專門的特色中小微企業融資服務機構。
“其中明確提出要加快金融機構在廣東的布點步伐，‘十二五’期間廣東要再建一批農村商業銀行及村鎮銀行，爭取實現地級市以上的全覆蓋，特別支持在東西北地區和農業大縣設立新型農村金融機構。這預示著廣東各地市農村商業銀行與村鎮銀行的數量將會增加，進而導致區域金融機構體系的數量結構發生變化，對珠三角地市的積極影響將會更大”，王醒男認為。
區域集優債務融資試點將行
“二是明確提出進一步加強債券市場在緩解中小企業融資融資難中的作用?！蓖跣涯薪榻B?！盎?0條”在第八節“拓寬中小企業直接融資渠道”中提到了有關拓寬中小企業直接融資渠道要做的七個方面的工作：
——加快推進中小企業改制上市工作。引導、支持成長性好、科技含量高的中小企業借助中小企業板和創業板市場實現直接融資；支持符合條件的中小企業到境外上市。
——切實加大政府引導協調和政策支持力度，對中小企業改制上市開辟“綠色通道”，通過簡化審批程序、土地優惠、上市扶持獎勵等方式支持和引導符合條件的中小企業改制上市。
——積極爭取廣東省國家級高新技術園區開展非上市股份有限公司代辦股份轉讓系統試點，鼓勵各級政府出臺扶持獎勵等配套政策，支持園區企業改制掛牌，拓寬非上市股份有限公司融資及股份轉讓渠道。
——積極發展和依法培育各類產權交易市場，使中小微企業通過知識產權、企業股權等交易，及時籌集發展資金。探索以市場化方式整合區域內產權交易市場，打造集股權、物權、債券、知識產權等交易于一體的、全省統一的產權交易平臺。
——加強債券市場建設。引導一批資信良好、實力較強的中小企業進入債券市場，支持其發行中小企業集合債券、集合票據等多種形式的融資券。支持全省各地級以上市開展區域集優債務融資試點工作，并總結和推廣成功經驗。
——設立創業投資引導基金，鼓勵和引導社會資本參與發起設立創業投資機構，支持中小微企業發展。圍繞廣東省產業結構特點和戰略性新興產業的發展方向，鼓勵和引導金融機構發起或參股大型股權投資基金，重點支持全省戰略性新興產業及創新型中小微企業發展。
——深化粵港澳金融合作，拓寬中小企業境外融資渠道。繼續深化落實CEPA和《粵港合作框架協議》、《粵澳合作框架協議》，支持符合條件的中小企業在香港上市、發行人民幣債券，推動探索跨境信貸業務的開展。
“‘粵50條’提出通過中小企業集合債券、集合票據等多種形式的融資券的試點發行，引導一批資信好、實力強的中小企業進入債券市場。并把‘支持與鼓勵各地級市開展區域集優債務融資試點，并總結和推廣成功經驗’列入了發展‘廣東省十二五金融規劃’的工作進程。同時，還特別傾向性地提出了險資在該領域發揮作用的可能性，值得關注”，王醒男說。
區域準金融機構發展態勢有變
“三是在社會廣泛關注的融資性擔保與小貸公司發展的問題上，明確提出了‘支持有特色小貸公司發展，穩健地發展融資性擔保公司’的指導性意見。”王醒男說，“粵50條”在第九節和第十節分別提到了要“積極發展小額貸款公司”和“穩健發展融資性擔保機構”。
在積極發展小額貸款公司方面，“粵50條”第36條提出，要認真落實省府辦公廳《關于促進小額貸款公司平穩較快發展的意見》（粵府辦〔2011〕59號）有關要求。大力推進小額貸款公司縣域廣覆蓋工作。在實現小額貸款公司縣域全覆蓋基礎上，“十二五”時期積極發展一批富有特色的小額貸款公司；鼓勵和支持省內各類符合條件的優質企業在欠發達地區發起設立小額貸款公司；對經濟基礎好、融資需求旺盛、條件成熟的地級以上市試行委托審批或直接下放審批權，明確和強化地級以上市的監管責任，更好地支持中小微企業融資。
廣東省金融辦主任周高雄在3月31日廣東省小額貸款公司協會成立大會上提出，要繼續加大力度，多策并舉，探索小額貸款公司加快發展的新路徑。鼓勵經營規范、內控到位、有市場需求的小額貸款公司適度增資擴股、做強做優；鼓勵符合條件的小額貸款公司按規定轉制為村鎮銀行等。
小微企業直接融資范文2
第十二屆北京國際金融博覽會于10月30日圓滿落幕。本屆展會上，北京寶瑞通典當行有限責任公司（以下簡稱寶瑞通）除了帶來百余件超值絕當品及極具吸引力的現場活動，以回饋新老客戶的厚愛和為現場觀眾帶來實惠外，還攜手兄弟單位――富安小額貸款公司帶來了創新的快速融資方案，為中小微企業及個人提供了多樣化、全方位的專業融資服務。
寶瑞通典當行一直以國際金價為標準，此次金博會更是“放出大招”：金博會上的黃金價格比門店日常低近10元/克。
近年來趨緊的貨幣信貸政策，勞動力成本、原材料成本的增加等因素，使得一些中小企業日常經營陷入困局，引起政府機關、金融機構以及融資服務機構的高度重視。作為典當行的代表和提供快速融資服務的專業融資服務機構，寶瑞通積極參與到了金博會相關高端論壇中并出謀劃策。
在北京市工商業聯合會和北京投融資商會聯合舉辦的《2016北京國際金融博覽會暨2016民間投資發展論壇》上，寶瑞通首席運營徐云鵬先生做了題為“新常態?新機遇――典當行為民間投資增添活力”的發言。他指出，典當行有上千年的歷史，但時至今日，典當行不再是剝削窮人的工具，而是幫助中小微企業解決投資過程中資金短缺問題的重要平臺。對于民間資本來說，機遇首在發現，需要我們具備敏銳的市場嗅覺和前瞻力，但發現機遇不等于抓住了機遇，只有抓得住的機遇才能帶來財富和價值。投資與融資是一枚硬幣的兩個面，新常態下需要為民間投資建立多層次的融資服務體系：常規的融資需求可以通過股市、債市及銀行等渠道實現，而應急性的融資需求，尤其是相對于中小微企業而言，典當行則表現出難以比擬的優越性，不失為一個好的融資渠道。
小微企業直接融資范文3
隨著知識經濟時代的到來，經濟的發展呈現了多樣化的需求，企業發展呈現了柔性化趨勢，使得傳統集約型企業生產逐漸呈現分散化與小型化的趨勢，逐漸成為社會經濟發展的重要支柱，然而現階段我國金融體系對中小微型企業發展的扶持力度有限，導致中小微型企業的融資存在困難，因此對完善中小微型企業發展的金融體系進行研究具有一定的現實意義。
1 中小微型企業的界定
對中小企業界定的是基于企業規模差異化的一種相對性概念，是相對于大型企業存在的，中小企業一般指的是相對于大型企業而言，企業經營規模處于中等或中等以下的企業，大多中小微型企業都存在生產規模小、企業資本較少、融資難度大的特點。對中小微型企業的界定存在著一定程度上的時空差異，在不同地域下以及不同發展階段中，市場都會采用不同的標準對中小企業進行界定。現階段我國對中小企業的界定主要通過企業控制方式、企業經濟特征對企業生產規模與固定資產進行判定與衡量。
2 現階段我國金融體系在支持中小微型企業發展過程中存在的問題
現階段我國中小微型企業在發展過程中普遍存在融資不暢、貸款困難的問題，在很大程度上制約了我國中小微型企業的發展。我國中小微型企業融資能力較差的主要原因在于中小微型企業規模較小、負債過多，導致中小微型企業信用等級較低。而我國金融體系在考慮到中小型企業償債能力不足之后，提升了貸款審批的審批門檻，這對中小企業籌資環節造成了很大的影響。
2.1 缺少銀行信貸支持
銀行信貸作為我國資金循環過程中的主要渠道，是我國企業融資最為重要的渠道。然而由于中小微型企業存在企業規模較小、資產負債過多等問題，銀行為了保證自身的經濟利益，更愿意以規模較大、還款較為穩定的大型企業作為信貸對象，這就導致銀行系統對中小微型企業的信貸供給嚴重不足?，F階段我國四大國有商業銀行作為信貸發放的主渠道，在運營過程中過于注重對重點行業與大規模企業的服務，忽略了中小微型企業的信貸服務，在具體信貸過程中存在著不平等現象。由于我國現階段尚未建立專門性質的中小微型企業的金融機構信貸體系，由于缺少銀行信貸支持，銀行等內容機構難以發揮對中小微型企業服務的作用，我國中小微型企業難以保證融資的穩定性。
2.2 信用擔保體系不健全
雖然我國信用擔保體系實行已有25年之久，然而在實際實施過程中，信用擔保體系仍不夠完善，仍然存在擔保機構不專業以及擔保資金不足的問題?，F階段很大一部分擔保機構都在實行會員制制度，中小微型企業為了加入擔保機構并成為會員，必須要事先繳納一部分入會押金，這就在一定程度上進一步加大了中小微型企業的融資成本，也擴大了擔保難度?，F階段絕大多數中小微型企業在發展過程中都存在著產權不清晰、企業經營不規范、企業管理家族化的問題，使得中小微型企業難以將產權進行抵押，同時難以支付信用擔保的中介費用，在很大程度上制約了中小型企業發展的進程。
2.3 直接融資市場體系不完善
隨著市場經濟的不斷發展，我國中小微型企業的融資方式也向多元化方向發展，由傳統單一性的銀行信貸融資逐漸轉變為以銀行信貸為主，股權融資、債券融資、證券投資、風險投資等多種融資手段并存的融資形式。然而由于中小微型企業生產規模較小，普遍不具備現行證券融資管理所要求的生產規模以及投資回報，難以在直接融資市場獲得資金。雖然自20世紀90年代以來，風險投資的迅速發展在一定程度上推動了我國中小微型企業的發展，然而由于中小微型企業生產規模有限難以保證其生產經營的可靠性，使得中小微型企業在融資過程中由定向集資轉向亂集資，中小微型企業受到直接融資市場的排斥。
2.4 中小微型企業信用環境較差
中小微型企業較之大規模企業，存在生產規模較小、資產負債過高等特點，導致中小微型企業信用環境較差，難以根據完善的信用制度完成企業融資工作?，F階段中小微型企業不良貸款占比較大規模企業稍高，且信用狀況較大規模企業稍差，加之中小微型企業缺乏完善的信用記錄系統，導致中小微型企業在銀行等金融機構間缺乏良好的企業信用?？梢哉f中小微型企業不僅是惡劣的信用環境的受害者，同時也是信用環境差的責任人。
3 完善支持中小微型企業發展的金融服務體系
3.1 拓寬融資渠道
由于現階段中小微型企業在發展過程中存在融資困難的問題，為了推動中小微型企業的可持續發展，應當從企業內部入手，適當拓寬企業自身的融資渠道，利用融資租賃、項目融資等多種渠道籌集中小企業運營所需資金，保證企業的融資能力。為了拓寬中小企業的融資渠道，實現中小企業的可持續發展，我國政府相關部門也應當加大對中小企業的資金扶持力度，通過建立專業性面向中小企業的小型商業銀行以及中小企業信用擔保機構，最大限度地降低中小企業的融資困難。與此同時，中小微型企業還可以通過互助擔?；蚧ブ摫５姆绞浇档豌y行機構的投資風險，從提升自身信用環境出發，盡可能地打消銀行對中小微型企業償債能力的顧慮，從而提高獲取銀行信貸的可能。為了拓寬融資渠道，中小微型企業的管理層應當加強對企業融資環節的重視，從加強中小微型企業內部財務管理制度建設出發，盡可能地實現企業財務管理信息透明化以及公開化，從而提升自身的信用等級。
3.2 完善直接融資市場體系
直接融資市場體系對中小微型企業融資的輔助作用極為重要，現階段直接融資市場體系主要面向大中型企業開展融資信貸業務，中小微企業群體面臨著融資困境。雖然我國現階段多層次資本市場已經初步建立，但是對中小微型企業進行輔助的低層市場仍不夠完善，因此需要推進資本市場的建設，完善直接融資市場體系，確定合理的債市門檻，保證中小微型企業也可以進入融資市場。為了完善直接融資市場體系，可以首先對中小微型企業集合債券發行審批程序進行簡化，拉動更多的中小微型企業通過集合債券形式進行融資，從而降低債券發行門檻，擴大企業債券發行范圍，有效地提升債券規模。與此同時，政府應當搭建合理的融資平臺，對符合條件的中小微型企業進行扶持，滿足不同規模以及不同發展階段企業的需要，通過對主板市場進行完善與發展，為中小微型企業提供相應的融資空間，從而為中小微型企業提供更多的資金支持。直接融資市場公開上市的最低層次市場定位為激勵新產業創新成長的創業板，可以在創業板適當降低企業進入門檻，并逐漸擴大這一板塊的板塊規模，從而盡可能地維護資本市場的市場秩序。中小微型企業的創業板塊應當采取靈活的交易制度，盡可能地提升交易市場的透明性以及流動性，從而降低市場交易費用。
3.3 深入挖掘金融機構的潛力
銀行信貸作為我國資金循環過程中的主要渠道，是我國企業融資最為重要的渠道，因此為了完善支持中小微型企業發展的金融體系，就應當深入挖掘金融體系對中小微型企業提供服務的潛能，從而推動中小微型企業的發展。我國金融機構具有較強的吸儲能力，但缺乏有效的將儲蓄轉換為貸款的能力，因此我國金融機構在促進中小微型企業融資方面存在著較大的潛力。
首先，為了建立完善的金融體系，應當發揮商業銀行以及國有銀行對中小微型企業融資的主導作用。通過完善金融機構的企業制度以及深化商業銀行改革，可以在很大程度上提升商業銀行以及國有銀行對于中小微型企業銀行信貸的意識，從而轉變傳統以大規模企業為主的信貸觀念，將中小微型企業發展為更為有力的貸款增長點，并拓展面向中小微型企業融資貸款的分支業務范圍。
其次，為了建立完善的金融體系，應當發揮中小型金融機構對中小微型企業融資的支持作用，通過更新中小金融機構地方經濟的服務理念，轉變中小金融機構的營銷策略，從而拓寬金融業務范圍，加大對中小微型企業信貸支持力度。
最后，為了建立完善的金融體系，應當促進金融機構與民間資本相結合，由民間資本對正規金融機構產品進行補充，從而彌補銀行金融機構資本配置分配不當的問題，將民間資本轉化為有效地投資活動。通過合理的金融改革，可以有效地優化渠道間的資金分配，提升各類資本在金融體系中的流動性。
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【關鍵詞】小微企業；融資；金融創新
一、企業自身缺失性因素影響
1. 小微企業規模相對較小，技術水平不高
由于小微企業自身規模和自有資金欠缺，小微企業受外部市場經濟形勢影響很大，一旦市場經營環境發生變化，小微企業往往很難適應。同時，我國小微企業雖然總量較多，但大多仍處于小規模運轉狀態，產業結構趨同，眾多小微企業缺乏核心技術，產品易被替代，小微企業市場占有率低，從而難以得到外部融資。
2. 小微企業內部管理制度不健全
目前，我國小微企業真正做到運用現代企業管理手段，治理公司結構的只在少數，大部分小微企業負責人及其一般管理者還停留在作坊式、家族式管理模式，沒有建立起現代市場經濟所要求的基本條件。突出表現為日常管理決策簡單化、會計制度不健全、財務管理混亂等問題。小微企業往往成立時間較短，缺乏有效的“信譽”累積，在經營過程中，過于注重企業資本的快速積累，忽略了誠信為本和持續經營。有些小微企業想方設法逃避債務，造成不良信用記錄，同時由于缺乏信用和法律約束，虛假注冊資本、轉移資產、隱藏收益、偷稅漏稅等現象經常出現。
3. 小微企業難以提供銀行要求的有效擔保資產
小微企業多數是注冊資金較少、經營規模小的民營企業，其自有資金有限基本上投入到流動資產上面，固定資產投資占企業資金比例相對較少，因不能提供足額的抵押物并不符合向銀行申請貸款的要求。大多數小微企業不具備現代企業組織管理制度的要求，小微企業規模小，資信低，昔理不規范，抗風險能力差，信息透明度低等現實問題，不具備直接融資的條件，使小微企業要通過發行企業債券或股票上市等手段直接融資，比間接融資更為困難。
二、外部環境因素影響
1.銀行信貸與小微企業融資聯姻不到位
我國的商業銀行體系主要以國有為主。對小微企業存在“嫌貧愛富”地方思想，以自身的利益與風險因素考慮，對小微企業和大型企業采取統一標準的信貸條件、管理方法和業務程序，顯現了小微企業單筆借款數額小、筆數多，且手續繁瑣，貸后管理困難等的劣勢，使小微企業和大企業之間在融資問題上形成了不公平竟爭，而小微企業無論從資本總額還是資產總額都無法與大企業相比，從銀行考慮風險角度小微企業也處于不利地位。
2.政府對小微企業融資扶持制度建立不完善
融資困難的小微企業，絕大多數資產規模小，產業本身大多不屬于國家信貸政策的支持范圍融資自然困難。我國政府積極開展了一系列有助于中小企業融資的項目，并配以相關法律法規給于保障。但是從根本上說，這些項目以及法律法規還得處于試運行階段，尚不健全，這也從一個側而減緩了我國中小型企業的發展速度，影響了它們的上市融資活動。
三、改善小微企業融資有效措施
1.改進現有銀行體系的結構，加快民營銀行、社區金融機構的發展
世界上許多發達國家和地區，小微企業融資來源很多，除銀行借貸、風險投資、民間融資、創業板上市等融資方式外，規模較小而數量較多的民營銀行、社區金融機構為小微企業融資提供了極大的便利。目前與經濟發達國家相比，我國現有銀行體系的情況看，小銀行的數量還遠遠小夠，特別是對數量眾多的小微企業“小而頻”的融資需求不能滿足，還需要盡快發展。
2.金融服務訂單化，小額信貸網絡化
首先，通過互聯網平臺，小微企業能夠按照標準化的訂單流程進行金融產品和服務的定制，并按照在線操作流程，提交相應的材料和證明。利用強大的計算機數據庫系統，雙方可以根據自動搜索或系統建議的匹配進行交易，在線完成合同簽署和資金結算。而企業信用的審核工作則由本地化的信用擔保等金融機構進行實地調查，以確保風險可控性。其次，融資人、出資人、信用管理者、網絡平臺等多個角色可以身處世界的任何地方，但都能通過統一的網絡平臺進行交易。供需將在一個沒有邊界的市場內進行配置，從而增加了交易達成的幾率。因此，自助式地金融服務大大降低交易成本與交易時間，無邊界交易市場促成更多的交易，從而實現小額信貸及服務的規模化。
3.創新抵押物機制，發展多元化信用聯保貸款業務
有的小微企業表面上沒有符合要求的抵押物資產，但是經過“資產開發”、“資產盤活”等創新性設計，一些本質上具有高含金量的“抵押物”將會得以發掘，這些小微企業的融資抵押難題將迎刃而解。解決了小微企業融資難題，促進了地方經濟發展創新小微企業融資機制，解決小微企業融資難題，不僅是當前金融工作的一項緊迫任務，更是未來一定時期我國金融改革的重要內容。
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關鍵詞：小微企業；融資；支持對策
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-0-01
一、小微企業在促進國民經濟發展中的積極作用
（一）小微企業的發展促進了城鄉的充分就業
小微企業發達的南方地區，城鄉居民的就業率和財產收入明顯偏高。小微企業在很大程度上促進了就業，推動了經濟的增長。數據顯示，經工商登記注冊的小微企業和個體工商戶有大概4000萬戶，占中國企業總數的95%，提供了85%的城鄉就業崗位。
（二）小微企業是經濟技術改革的先鋒隊
小微企業通常是改革實驗田。小微企業創業及管理成本相對較低，社會波動小、新機制引入迅速，還有經營方式靈活、進退市場便捷等優勢，使它在經濟技術改革時動作更快，效率更高，反應更迅速，改革的結果也更能適應當今瞬息萬變的市場和消費者追求自我的需求，這是大企業無法比擬的。再加上小微企業投資領域大多數是第三產業，貼近群眾，活躍在市場競爭最為激烈的領域，小微企業的改革成果，為大企業的改革實踐提供了有益經驗，因此小微企業的技術改革勢必促進整個市場經濟技術的改革。
二、我國小微企業的融資現狀及原因分析
現階段在全球經濟疲軟的背景下，小微企業的生存現狀并不樂觀。資金短缺依然是制約小微企業生存發展的軟肋，據有關學者統計，小微企業在爭取外部融資時希望的融資選擇為：向銀行貸款、向親戚朋友借錢、民間借貸、向小額貸款公司借款、向供應商賒賬等?？梢钥闯鱿蜚y行貸款依然是企業希望的第一選擇，但是很多因素卻制約了其成功取得貸款。
（一）小微企業內部因素
從小微企業自身來說，與大企業相比，小微企業資本規模和經營規模小，信息觀念淡漠，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，這種產業屬性決定了小微企業在競爭性較強的市場領域中具有較大的經營風險。以上的種種原因導致小微企業難以達到金融機構貸款審查的要求，進而銀行偏好于向大企業貸款，而不愿意向小微企業貸款。
（二）外部因素
1.金融機構對小微企業融資的限制。（1）金融機構對小微企業貸款的不重視。在目前的金融體制下，小微企業根本無法與大型企業進行抗爭，也不具備和金融機構議價的資本，很難引起金融機構的“關注”。另外，正規金融機構分布范圍窄，比如在鄉村一級基本沒有專業金融機構的身影。而小微企業的特點就是數量多分布廣，所以很難進入金融機構的服務半徑。據統計盡管近些年來對小微企業的扶持度持續加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業仍然只占到約1%。（2）專業性小額貸款人員的短缺。就銀行信貸人員自身來說，更愿意從事大企業、大項目融資。在對小微企業貸款時，銀行的高層不直接參與小微企業的經營活動，對借款人的信息，尤其是小微企業的具體資料掌握片面，主要還是靠信貸人員自己收集匯總，個人發揮的作用大，承擔的責任也大，因此大部分銀行員工不愿意從事小微企業貸款業務。2.國家政策對小微企業融資的限制。政府針對小微企業扶持的很多政策因為缺乏政策細化和有效的配套措施而效果不佳。其次，小微企業所承擔的稅負較大。再次，穩健的貨幣政策勢必會很大程度上影響小微企業的融資，也就是說，在信貸資源短缺的情況下，銀行更傾向于將信貸資源分配給大企業，從而引致小微企業融資困境的加劇。
三、解決小微企業融資現狀的對策
（一）繼續強化政策性金融扶持力度
對小微企業中科技含量高、發展前景和經營狀況看好的產業，應加大政策性金融扶持力度。更重要的是，它能夠向各類企業很好地發出政府在一定階段特定意圖的信號，引導資金、技術、人才的轉向。間接的成為國家宏觀調控的有力補充手段，調整市場產業結構。小微企業的繁榮與群眾生活息息相關，社會功能突出，應該繼續深化政策性金融扶持體系。
（二）量身定制小微企業評級授信體系，實現貸款流程簡單化
根據小微企業面廣、量多、需求急的特點，對現行小企業信用等級評定內容作調整修訂，量身定制一套小微企業信用等級評定和授信體系，并開發評級授信模塊，對小微企業實行評級、授信、信貸審批和貸后管理“四合一”，簡化信貸流程。
（三）拓寬小微企業融資渠道
1.逐步擴大融資工具。逐步擴大小微企業集合票據、集合債券、短期融資券發行規模，積極穩妥發展私募股權投資和創業投資等融資工具。進一步推動交易所市場和場外市場建設，改善小型微型企業股權質押融資環境。積極發展小型微型企業貸款保證保險和信用保險。發行小微企業轉向金融債。2.鼓勵企業在證券市場進行直接融資，大力發展經營良好的小微企業上市，直接融資會大大的降低融資成本。在我國的直接融資市場，小微企業占比接近零。直接融資對一些走高科技路線的小微企業最為適合，如果操作妥當的話，會快速緩解資金壓力提高生產水平。3.創新多層次的融資產品。商業銀行要更多地了解、研究小微企業的特點，要根據各行業、各個生產周期階段的小微企業不同的融資需求，打造出更多適合的融資新產品。
（四）加大縣域金融機構對小微企業的支持
建議銀行監管部門在商業銀行機構準入審批時采用“城鄉結合”的原則，引導各家商業銀行在縣域設立新的分支機構，增加農村地區的營業網點，提高農村地區金融機構覆蓋率，縮小縣域金融機構網點數與全國平均水平之間的差距。加快發展村鎮銀行、農村資金互助社等新型縣域金融機構，鼓勵按照市場化、規?；?、可持續的原則，多渠道籌集資本金，批量布局，統籌管理，促進我國村鎮銀行快速健康發展。將村鎮銀行、農村資金互助社的貸款戶納入全國統一征信系統；鼓勵地方政府出臺政策對在縣域設置A T M、P O S機等支付結算設備的金融機構給予財政補貼；降低銀聯在村鎮銀行的入會費或給予銀聯財政支持，推動村鎮銀行卡業務發展，便利小微企業主支付結算。
參考文獻：
[1]余莉娟.我國商業銀行小企業貸款定價模式的研究，[D].安徽大學科技出版社，2010.
小微企業直接融資范文6
為此，2011年，中國銀行間市場交易商協會推出了中小企業區域集優直接債務融資模式。時至今日，除了首批廣東佛山、山東濰坊、江蘇常州三地成功發行區域集優票據外，全國已有多地推出了區域集優債融資模式。據悉，作為一種針對中小微企業的創新型直接融資方式，該融資模式受到了各地企業的歡迎。中小微型外貿企業不妨考慮這條直接融資的新渠道。
中小微企業融資新渠道
對于中小微企業來說，發行企業債的門檻較高，信用評級往往達不到發債要求。鑒于此，2009年，中國銀行間市場交易商協會推出了中小企業集合票據融資方式，在這種融資方式下，中小微企業可以抱團融資，并取得了顯著的成效。然而，從業內人士處獲悉，中小企業集合票據在實踐過程中，往往重信用增進，輕風險緩釋，從而放大了信用增級機構的對外保護能力，致使風險積累。
因此，在此基礎上，2011年5月，中國銀行間市場交易商協會推出了中小企業區域集優直接債務融資模式，即依托地方政府和人民銀行分支機構，遴選符合條件的地方企業，由中債信用增進投資股份有限公司提供擔保，聯合銀行、地方擔保公司和其他中介機構為企業做債務融資服務方案。
業內相關人士指出，區域集優融資模式的核心是引入了地方政府，即由地方政府成立中小企業直接融資發展基金，作為風險緩釋措施，當發債企業無法償付到期資金時，由該基金償付。這一來減輕了信用增級機構的壓力，二來有了地方政府的支持，中小企業發債風險得以降低。
據了解，最早首批廣東佛山、山東濰坊、江蘇常州三地區域集優中小企業集合票據發行注冊金額為人民幣13.89億元，共有25家中小微型企業已成功通過區域集優模式實現直接債務融資。目前，全國多地推出了區域集優債融資模式，包括東莞、烏魯木齊、鄭州、杭州等地。2012年8月3日，四川成都、達州、宜賓、德陽、綿陽、樂山、南充七市政府、人民銀行中心支行與中債信用增進投資股份有限公司簽署《區域集優直接債務融資合作框架協議》，將中小企業區域集優融資模式推向一個新的臺階。
抱團融資，降低成本
區域集優債融資模式涉及地方政府、人民銀行分支機構、債券承銷機構、信用增進機構、市場中介組織等參與方，發債企業可獲得中債增信、風險緩釋和政府直接債務融資發展基金的支持，并享受政府補貼等優惠政策。
眾所周知，單個中小微企業應對風險的能力較差，債務違約風險較大，銀行沒有足夠的動力為其提供資金支持，通過銀行渠道融資比較困難。這導致部分中小微企業選擇民間借貸的方式獲得資金，特別是江浙地區民間信貸發達。雖然通過這種渠道能快速獲得資金，但多為短期資金，企業所承擔利率較高，成本較大。
而區域集優債融資模式考慮到了銀行渠道和民間借貸渠道的這種短板，不僅發行效率高、成本相對較低，而且能為企業提供長期資金支持，有利于企業的長期經營規劃。同時，區域集優債融資模式將多個中小微企業捆綁起來發債，化零為整，能分散單個企業面臨的風險，實現中小微企業融資的規模收益。
事實上，在區域集優債融資模式中，地方政府起到關鍵作用。地方政府及社會出資設立直接債務融資風險緩釋基金，作為中小微企業發債的擔保。
業內相關人士告訴記者，地方專項基金的規模與地方中小企業發債總規模掛鉤，以一定規模的財政投入撬動數倍的金融資源。例如，如果杠桿倍數為15，則1億元的財政投入可使本地企業從債務資本市場獲得15億元的資金支持。通過地方政府出資建立償債基金，為當地中小企業提供擔保支持，提升了市場投資者信心。
同時，地方政府還要參與對企業的推薦和遴選。地方政府根據對企業的了解及當地產業政策的安排，組織對發債企業的推薦，然后由銀行等承銷機構在推薦的企業范圍內遴選企業。
除此之外，該模式下，中債信用增進投資股份有限公司將聯合地方擔保公司和其他中介機構的參與，為發債企業提供第三方信用擔保機制。在這個過程中，中債為中小微企業進行信用增進，降低企業綜合融資成本。
外貿企業可借道區域集優債融資
國內外貿企業中，中小微外貿企業占多數，規模較小，資金實力不強，并且融資模式比較單一。雖然目前各家銀行都開展了國際業務，且新產品層出不窮，但是，銀行一方面偏向于提供短期資金，外貿企業償債壓力較大，另一方面，對外貿企業資質有較高的要求。比如，部分外貿企業由于實力較小，難以獲得銀行的信用證付款，最后不得不放棄訂單。
與此同時，中小微外貿企業融資也有自己的特點。一般來說，對資金的需求量不大，但是對資金的到賬速度要求很高。這是因為外貿企業往往會受到訂單或合同延期付款的制約，資金占用較大，其融資的主要目的是應對流動資金短缺。這就導致在銀行融資困難的情況下，高成本的民間借貸得到眾多外貿企業的青睞。
難以獲得信用擔保和信用增進，是外貿企業融資難的一個重要因素，而區域集優債融資模式不僅引入了多種擔保方式，強調中介機構的信用增進作用，而且集合多個企業進行抱團融資，能夠較好地實現信用風險的分擔和轉移，降低企業獲得資金的成本。