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跨境人民幣直接投資范文1
關鍵詞：人民幣；跨境結算；發展
中圖分類號：F822 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）03-0093-03
一、前言
近年來，隨著我國國民經濟的快速發展和人民幣匯率的穩步持續走強，人民幣逐步受到周邊國家的重視，在一定程度上發揮了計價結算貨幣的重要作用。2010年，我國GDP總量超過日本，成為世界上第二大經濟體。至此，我國綜合實力的提升為跨境貿易人民幣結算提供了堅實的經濟基礎。與此同時，我國與東盟周邊國家及港澳臺地區之間的貿易往來、投資情況和人員交往越來越頻繁，這樣就越來越突顯出了人民幣結算為支付手段的重要性。由此一來，以人民幣作為支付手段來規避國際貿易風險的呼聲越來越高，伴隨著經濟全球化而來的外匯風險更是必須考慮的問題。而我國擁有著巨額的美元外匯儲備，隨著美元匯率的持續走低，我國的外匯儲備大幅度縮水。在此種情況下，人民幣國際化變得勢在必行，而人民幣國際化的第一步就是將人民幣用于跨境貿易結算。人民幣跨境貿易結算業務的適時啟動對加快人民幣國際化進程，維護與我國貿易規模相適應的人民幣國際地位，提高我國在國際金融貨幣體系中的地位和話語權具有重要的意義。
二、人民幣跨境結算的發展現狀
（一）規模分析
自2009年跨境貿易人民幣結算試點推行以來，人民幣跨境結算的業務量呈現出高速增長的態勢。
2009年7月試點開始直到當年年末，跨境貿易人民幣的結算量僅為 35.8億元。2010 年試點地區和業務范圍均有所擴展，全年結算總量達到 5 063.4億元，收付比為1∶5.5。2011年結算地區擴展至全國，全年累計結算量為2.08萬億元，為2010年結算量的4.1倍；同年跨境直接投資人民幣結算業務也開始啟動，全年結算總額1 108.7億元，其中外商直接投資人民幣結算金額 907.2億元，對外直接投資人民幣結算金額 201.5億元?？缇迟Q易人民幣結算收付平衡狀況顯著改善。全年收付比上升至1∶1.7。
2012 年跨境貿易人民幣結算試點擴展至所有境內企業，全年貿易結算量達到2.94萬億元，其中貨物貿易結算量 2.06萬億元，服務貿易和其他經常項目結算量8 764.5億元，明顯地看出，貨物貿易仍是主要的結算項目；全年跨境貿易人民幣結算實收1.30萬億元，實付1.57萬億元，凈流出2 691.7億元，收付比上升至1∶1.2。同年直接投資業務結算量達到2 840.2億元，比上年增長 156.2%，其中外商直接投資結算總額2 535.8億元，比上年增長179.5%，對外直接投資結算總額304.4億元，比上年增長51.1%。
2013年人民幣跨境結算業務持續迅猛增長，全年貿易結算量為4.63萬億元，較2012年增長57.5%，其中貨物貿易結算量3.02萬億元，比上年增長46.6%，服務貿易和其他經常項目結算量1.61萬億元，比上年增長83.7%，至此可以看出，服務和其他經常項目結算量的比重呈現較為顯著的上升趨勢；2013年，跨境貿易人民幣結算業務實收1.88萬億元，實付2.75萬億元，收付比為1∶1.46。同年直接投資業務結算量達到5 337.4億元，比上年增長87.9%，其中外商直接投資結算總額4 481.3億元，同比增長76.7%，對外直接投資結算總額856.1億元，比上年增長 181.2%。
2014年，跨境貿易和投資人民幣結算業務發展較為平穩。初步統計，銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業務6.55 萬億元，同比增長42%。其中，貨物貿易結算金額為5.9萬億元；服務貿易及其他經常項目結算金額為0.65萬億元?？缇迟Q易人民幣結算實收2.73萬億元，實付3.82萬億元，收付比為 1∶1.4。直接投資方面，2014年銀行累計辦理人民幣跨境直接投資結算金額1.05萬億元，其中，人民幣對外直接投資結算金額為1 865.6億元，同比增長118%；外商直接投資結算金額為8 620.2億元，同比增長92%。
上述數據統計反映到圖表中（如圖1所示）。
（二）結構分析
根據結構的分析，2014年以來，用人民幣進行結算的跨境貨物的累計貿易有10.98萬億元，并且貨物貿易所占比例高達到68.22%；服務貿易及其他經常性項目結算額為3.14萬億元，占比僅為19.49%。跨境直接方面，總投資為19 786.3億元，其中外商直接投資16 558.7億元，占10.29%，對外直接投資3 227.6億元，占2%。也就是說，人民幣跨境結算主要以貿易為主，其占比達到87.71 %，直接投資占 12.29%（見圖2）。
綜上，跨境人民幣結算中，大部分是由貿易產生的，其中占據了很大一部分份額的就是跨境貿易人民幣結算，跨境直接投資所占份額相對較少。87.71 %的跨境貿易人民幣結算量遠超過跨境直接投資的規模。這一現象表明，我國人民幣在境外流通和流動的主要動力是貿易需求。從貿易的類型上觀察，跨境貿易人民幣結算有68.22%的結算量均來自貨物貿易，是服務貿易及其他經常項目結算的3倍多；在跨境的直接投資中，外商的直接投資也比人民幣對外直接投資結算量大5倍多。通過對這些數據的分析后得出的結論是，我們的人民幣跨境結算發展嚴重不平衡，同時更說明了，人民幣從本質上來說并沒有完全經過資本賬戶走出國際，其規模有待發展。
三、總結
2008年全球金融危機后，國際貨幣體系中的弊端日益顯現，各國對外匯及結算體系的擔憂越來越大，在這樣的情況下，人民幣國際化問題引起了多方關注。為了避免外匯風險以及相應其他國家的呼聲，我國實施人民幣跨境結算，開啟了人民幣邁向國際化的第一步。
自2009 年跨境貿易人民幣結算試點實施以來，相關業務迅猛發展。這一方面促進了我國外貿企業和商業銀行的業務經營、降低了我國外匯儲備增長速度；另一方面也產生了一些消極的影響，如影響了貨幣政策效果，增加了宏觀經濟調控的難度，提高了金融監管風險，這對于我國尚未成熟的金融行業來說，著實是一個巨大的挑戰。人民幣跨境結算發展速度迅猛，但發展時間不長，仍處于初步探索階段。而隨著我國經濟、國際貿易和國際投資領域地位的不斷提高，人民幣離岸市場的迅猛發展以及與各國政府間雙邊貨幣合作的持續加深，也為人民幣跨境結算的進一步推進創造了條件。
人民幣跨境結算業務推行六年來，逐步得到了全球市場的廣泛接受和認可，有關學者認為，在未來十五至二十 年內，人民幣將有望成為全球主要的結算、支付、交易和儲備貨幣之一，我們期待這個時刻的到來。
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跨境人民幣直接投資范文2
自跨境人民幣業務試點啟動以來，境內地域范圍由當初的5個試點城市擴展到全國。人民幣境外使用區域不斷擴大，已形成香港、新加坡、倫敦、盧森堡等離岸人民幣中心，與中國發生跨境人民幣收付的國家達174個?？缇橙嗣駧沤Y算的業務范圍不斷拓寬，基本涵蓋了各項金融活動，包括貨物貿易、服務貿易、其他經常項目、直接投資、個人項下、證券投資、境外貸款等跨境人民幣結算業務，業務發展日趨多元化。2014年跨境貿易人民幣結算額達6. 55萬億元，直接投資人民幣結算額達1. 05萬億元。人民幣的國際地位得到快速提升，現已成為全球第七大支付結算貨幣和第九大外匯交易貨幣。
一、跨境人民幣結算的區域和業務范圍發展現狀
（一）跨境人民幣結算區域分布
1．跨境人民幣結算境內地區分布。2009年7月跨境貿易人民幣結算業務開展初期，試點地區僅限于上海和廣東的廣州、深圳、珠海、東莞5個城市，其中深圳結算量最大，截止2010年6月，占人民幣結算總額的35. 9%。2011年8月跨境貿易人民幣結算境內區域擴大到全國范圍，但在境內各地區的發展很不平衡，主要集中在廣東、北京、上海、浙江和山東這些外貿大省市，截止2013年底，五個省市結算量占全國結算總量的八成，其中廣東省和上海市的比重分別達37. 9%和12. 5%，占全國結算總量的一半之多。
2．與中國大陸發生跨境人民幣結算的境外區域分布。在試點初期，境外地域范圍只限定在港澳、東盟國家和地區。2010年6月，境外地域范圍擴大到全球所有國家和地區，雖然對境外地域不再限制，但跨境貿易人民幣結算業務主要集中在亞洲地區。2011年中國大陸與香港和新加坡的人民幣結算量占比分別為68. 5%和6. 7%。2014年與中國發生跨境人民幣收付的國家達174個，3/4以上的結算量發生在港澳臺地區、新加坡、日本和韓國等主要亞洲市場，其中香港地區占比最高，為53. 4%，比2013年下降了5.3%，新加坡、韓國所占比重有小幅的提升?？缇橙嗣駧艠I務在歐美市場得到快速發展，2014年上半年歐洲主要國家跨境人民幣結算量占比中國大陸跨境人民幣結算總量的8%，美國境內發生的跨境人民幣結算比重達2. 6%，比上一年同期翻一番。
3．境外企業跨境人民幣結算的交易對手區域分布。2013年僅有10%的境外企業反饋其與中國大陸以外的第三方之間發生過人民幣跨境收付，2014年這一比例提升至41%，主要集中在臺灣、香港和澳門，占比達23%，反饋與日韓及東盟、歐洲和美洲發生過跨境人民幣結算的境外企業占受訪境外企業的比例分別為8%、4%和2%?？梢姡惩馄髽I跨境人民幣結算的交易對手區域分布越來越分散。
（二）跨境人民幣結算業務范圍及結構
1．跨境人民幣結算業務范圍。最初試點跨境人民幣結算業務范圍僅限于貨物貿易，2010年6月業務范圍擴展到貨物貿易、服務貿易及其他經常項目。2010年8月允許境外央行、清算行以及參加行三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場。2011年1月允許境內機構以人民幣進行對外直接投資；同年10月允許境外投資者以人民幣到境內開展直接投資。2011年12月在香港開展以人民幣境外合格機構投資者(RQFII)方式投資境內證券市場試點。2013年7月允許境內非金融機構以人民幣境外放款；同年9月允許境外投資者以人民幣投資境內金融機構。2014年l1月允許人民幣合格境內機構投資者(RQDII)以人民幣進行境外證券投資。
2．跨境人民幣結算業務結構。貿易結算在跨境人民幣業務中一直占絕大比重，資本項下人民幣結算比重較小，近兩年隨著跨境人民幣直接投資的快速增長，跨境人民幣貿易結算和直接投資結算差距逐步縮小，二者結算量比值由2011年的18.7下降到2014年的6.3。從貿易項下跨境人民幣結算的類型看，貨物貿易結算占絕大比重，服務貿易及其他經常項目占比很小，2014年二者的結算量分別為5.9萬億元和0. 65萬億?？缇迟Q易人民幣結算在進出口業務中發展不平衡，進口業務所占比重較大，出口業務所占比重較小，2010年收付比為1：5.5。隨著企業參與出口貿易人民幣結算的意愿和需求逐漸提高，結算收付不平衡狀況已有很大改善，2014年收付比提升至1:1.4?？缇持苯油顿Y人民幣結算業務發展也不平衡，2012年外商直接投資人民幣結算額是對外直接投資人民幣結算額的9.3倍，近兩年不平衡狀況有所改善，2014年二者的結算額比值下降到5.6。
二、拓展跨境人民幣結算的區域和業務范圍面臨的問題
（一）跨境人民幣結算認可度依然偏低
截止2013年底，中國占全球GDP和貿易總量的比重分別達到12%，但全球貿易清算只有1%使用人民幣。企業對一種貨幣的認可度決定了是否采用其作為跨境結算貨幣，然而大部分國內外企業對人民幣的認可度仍還比較低。2012年西聯公司對中國大陸企業的貿易伙伴就是否愿意使用人民幣作為結算貨幣進行調研，結果顯示美國企業不愿意度最高，為42%，歐洲企業為23%，東南亞企業為13%。近兩年，隨著中國國際地位的提升，以及各種鼓勵跨境人民幣結算措施的實施，貿易伙伴對人民幣結算的認可度有所提高，但依然偏低，當前仍有13%的境內企業和31%的境外企業不打算在跨境交易中使用人民幣結算或者進一步擴大跨境人民幣結算的使用比例。
（二）人民幣升值預期下，境外企業更愿意接受人民幣而不愿意支付人民幣
近幾年來人民幣一直處于緩慢升值狀態，2014年人民幣對美元雙邊匯率雖有小幅下降，但對主要貿易伙伴貨幣匯率整體上是持續走高的，預計2015年人民幣仍然具有升值的趨勢。在人民幣升值預期下，持有更多的人民幣，可以享受資產升值收益。因此，在出口貿易結算中，境外企業不愿意支付人民幣，而選擇外幣去支付；在進口貿易結算中，境外企業更愿意接受人民幣結算，而不愿意以外幣結算。雖然境內企業也期望在人民幣升值下擁有更多的人民幣，但是境內企業在進出口貿易結算貨幣談判中缺乏足夠的話語權。因此，人民幣升值預期造成了跨境貿易人民幣結算實付大于實收，加劇了跨境人民幣結算業務結構的失衡。
（三）處在全球產業價值鏈較低端，境內企業人民幣計價主動權較弱
近年來中國對外貿易結構已逐步優化，2014年加工貿易比重降至37. 7%，且出口商品結構逐步向中高端升級。但與其他國家相比，仍存在著加工貿易比重過高，產品附加值較低、企業研發和創新能力不足，處在全球產業價值鏈較低端的位置。在國際貿易中，因風險小、成本低，進出口商都希望使用本幣結算，但中國因對外貿易結構和產能利用低下等問題，導致境內企業人民幣計價主動權較弱。據《中國銀行人民幣國際化業務白皮書(2014年度)》，當匯率發生對境內企業不利的變動時，完全接受境外企業報價而需要承擔匯率風險的企業占受訪境內企業的26%。
（四）人民幣資本項目尚未完全開放，境外人民幣投資和回流渠道不暢
目前，人民幣只在經常項目下實現了自由兌換，人民幣資本項目還沒有完全開放，人民幣自由兌換無法真正實現，影響了人民幣在境外的接受程度。由于人民幣資本項目尚未完全開放，既制約了跨境人民幣投融資業務的開展，也使通過貿易流出到境外的人民幣資金不能夠順暢回流到境內。除貿易支付外，境外人民幣通過投資回流境內的主要渠道是人民幣外商直接投資，但是對投資范圍進行了限制，主要集中于實體經濟；境外人民幣還可以通過RQFII和銀行間債券市場投資回流到境內，但RQFII在政策和規模上有所限制，銀行間債券市場投資只限于央行、清算行和參加行三類境外機構使用，致使回流到境內的人民幣有限。
（五）離岸人民幣金融產品種類偏少，且結構不合理
目前，離岸人民幣金融產品主要是人民幣存單和人民幣債券，而以人民幣計價和結算的投資產品較少，特別是人民幣衍生品發展很滯后，致使境外人民幣持有者的投資選擇范圍狹窄。離岸人民幣金融產品結構不合理，人民幣債券和人民幣存單都是債權型工具，債權型產品較多，股權型產品相對較少，據《第一財經日報》記者統計，目前在香港交易所上市的人民幣計價股票數量很少，人民幣計價的基金產品也寥寥無幾。離岸人民幣債券產品在期限結構以及發行主體方面也存在很大的缺陷，比如：目前離岸人民幣債券的期限基本上是1-3年，最長的為10年，但規模不大，其發行主體也僅限于中國財政部和國家開發銀行等政策性金融機構，而企業主體發行的人民幣點心債也很短，一般是在3年以內。由于境外人民幣投資產品較少以及離岸人民幣債券期限相對較短，導致境外人民幣流動性偏低。
三、加快拓展跨境人民幣結算的區域及業務范圍途徑
（一）引導和鼓勵企業用人民幣結算
目前，跨境人民幣結算的使用區域和企業范圍依然有限，并且還有不少比重的境內、外企業不打算使用跨境人民幣結算，因此需要引導和鼓勵企業用人民幣結算。首先應該加大宣傳優惠政策措施，使企業了解使用人民幣結算的好處，并為企業提供人民幣結算的相關知識培訓，提高參與的積極性。通過優惠政策措施鼓勵企業使用人民幣結算，比如：對采用人民幣進行貿易結算的企業給予稅收上的優惠政策、通關流程和銀行支付上的便利性；對采用人民幣直接投資的企業在業務審批、銀行流程等環節給予簡化手續，降低金融交易成本。
（二）提高企業自主創新能力以增強核心競爭力
中國加工貿易比重偏高，且在出口貿易中大部分企業都是貼牌生產，特別是在高新技術、機電等行業中，擁有自主知識產權和自主品牌的產品比重比較小，依靠廉價的勞動力和資源，缺乏核心技術，出口企業在對外貿易中的定價能力和選用結算貨幣的話語權較弱。因此，必須完善技術創新體系，特別是要加大對高新技術產業的扶持，支持企業走出去，通過跨國投資和并購，獲取技術、研發能力和營銷渠道。培養和提高出口企業創建自主品牌的意識，通過品牌資源整合企業的技術、管理和營銷等優勢，形成自身的核心競爭能力，提升在國際分工和貿易中的地位。
（三）完善人民幣離岸金融服務體系
目前，境外為跨境人民幣結算提供服務的金融機構數量非常不足，產品和服務品種也很有限，因此，應簡化商業銀行在境外設立分支機構以及并購的審批核準手續，重點鼓勵支持其在“一帶一路”沿線國家和地區設立機構，辦理跨境人民幣結算業務。增強人民幣清算網絡建設，加快速度推出人民幣跨境支付系統，加大力度整合現有的人民幣跨境支付結算渠道和資源，使跨境清算效率進一步提高。積極拓展人民幣離岸市場上金融產品的深度和廣度，特別是在香港離岸人民幣市場，促進人民幣產品及服務向多元化方向發展，以滿足客戶的需求，比如：為金融機構客戶和企業客戶提供賬戶管理、投融資和資金拆借等產品，為跨境經營企業提供全球現金管理等業務。
（四）繼續拓展銀聯卡境外受理網絡和在境外的使用范圍
銀聯國際化可以為跨境旅游支付和商務支付提供服務，銀聯卡支付已經成為發展跨境貿易人民幣結算的重要方式。隨著中國出境游人數的激增和旺盛的購買力，使用銀聯卡結算的人民幣規模急劇擴大，2014年銀聯卡全球交易額達41.1萬億元，同比增長27.3%。銀聯卡境外受理網絡延伸到150個國家和地區，擁有全球最大規模的持卡人群體，已經成為交易規模第二的國際卡組織。因此應繼續拓展銀聯卡境外受理網絡，完善支付網絡，開展創新支付的跨境應用，擴大其在境外的使用范圍。
跨境人民幣直接投資范文3
低調試點的人民幣跨境直接投資,將在更大范圍內鋪開。
近日,接近央行的人士向《財經》記者透露,央行、商務部等部門正在就人民幣境外直接投資商議管理辦法,意在總結前期試點經驗,推出一套風險可控、具有操作性的制度框架,在更大范圍推進人民幣跨境投資。
對此,某國有商業銀行人士認為,人民幣的結算功能不再局限在跨境貿易,而將逐步拓展至資本項下。
結算功能延伸
今年6月,伴隨著跨境貿易人民幣結算試點范圍擴大到20多個省區市,人民幣境外直接投資的試點也悄然啟動。上海、山東、湖北等地已有具體境外投資項目獲批。
接近央行的人士透露,到9月初,通過銀行進行的人民幣跨境直接投資累計已近60億元。
“現在都是個案審批做嘗試,沒有正式文件規定什么可以做、什么不可以做。一般是銀行和企業談好項目后,逐筆跟央行溝通,提交申報材料,獲批后就可以用人民幣直接去境外投資,銀行可以按照項目融資的流程,給企業提供人民幣境外貸款?！?一名國有商業銀行相關人士說。
上述人士介紹,試點以項目投資為主,參與的企業多為央企,也有少數地方企業和民營企業,主要項目多為基礎設施、機電建設?！皹I務流程上,就是在傳統對外投資流程上,增加了一個幣種的單獨報批和確認?！?/p>
正在構建國際金融中心的上海,在先行先試中拔得頭籌。
截至8月15日,上海累計發生跨境人民幣結算業務266億元,其中資本項下37億元。
早在今年4月,央行上海分行便與上海市商務委員會低調政策,允許上海市企業直接以人民幣在境外投資,展開個案試點。
8月23日,上海市金融辦、央行上海分行、上海市財政局、商務委員會等部門聯合下發《關于促進本市跨境貿易人民幣結算及相關業務發展的意見》(下稱《意見》),進一步明確提出,“銀行和企業……可開展跨境人民幣項目融資、跨境人民幣直接投資等與貿易活動密切相關的資本項下人民幣結算業務個案試點。對符合條件的人民幣對外投資項目,可按規定享受本市相關產業發展專項資金扶持”。
《意見》還表示,在利用外資、大宗商品進口、對外援助等領域,深入探索跨境人民幣結算的可行性,對市場需求迫切、企業運行規范的項目先行先試,不斷拓寬人民幣結算新渠道。
目前,人民幣境外投資項目多伴有產能輸出以及產品、服務貿易需求。
參與人民幣跨境投資政策討論的人士透露,一些“走出去”項目的企業提出,“走出去”的大型油氣田開發、電廠建設、交通運輸建設等項目,雖然項目在海外,但建設中的設備、服務都來自中國,項目建成后的部分產品服務也出口到中國。如果在整個業務過程中,能夠直接使用人民幣結算,就可以減少人民幣兌美元、歐元等主要貨幣的匯兌損失,降低交易成本。
9月17日,央行《2010年中國金融穩定報告》表示,下一步,要支持商業銀行按照市場化原則對外提供人民幣貿易融資和項目融資。
知情人士透露,正在討論中的相關政策,將使試點中的人民幣境外投資制度化、流程化。即銀行在獲得央行許可后,通過境外分支機構、境外行,開展境外項目人民幣融資試點,直接向境外項目公司發放人民幣貸款。跨境貿易試點地區的企業,可直接以人民幣在境外投資。銀行在向各地央行分支機構備案后,可為獲批項目提供人民幣結算服務。
加大資本輸出
“一般境外投資項目都挺大,一個項目基本就得好幾十億元。”參與試點的銀行人士說。對于當前60億元的試點規模,業界普遍認為規模尚小。
一名政府金融界高層人士表示,現在,央行、商務部等部門正在總結經驗、加快試點推進,盡快將跨境投融資推而廣之,有法可依。
適逢“十二五”發展規劃制訂時期,不少行業和企業將“走出去”納入發展重點,央行人士估計,這可以推動幾千億美元的人民幣投資走出去。從宏觀經濟層面來看,人民幣跨境投資將減少企業結匯,進而減少基礎貨幣的投放,緩解國內通脹壓力。
此外,資本項下輸出的人民幣具有規模較大、主動性較強的特點。某大型國有銀行研究人民幣國際化的人士表示,一旦政策放開,企業可自主選擇交易結算貨幣,規避匯兌成本和匯率風險。人民幣在周邊國家接受程度提高,也有利于增加企業、金融機構開拓海外市場的能力。而各家銀行正在鋪建全球人民幣清算渠道,先行者將在未來競爭中占據優勢。
目前,中國銀行(601988.SH/03988.HK)初步將“走出去”項目分為進出口貿易型、境外投資型、對外工程項目總承包與勞務合作型、區域管理等四種類型,根據不同業務特性設計金融服務產品。
中國銀行境內外機構已為境外參加行開立人民幣清算賬戶200多個,“而我們有授信的,可以做貿易融資業務的,貨幣拆放和投資業務的外資銀行有將近1000家,未來有很大余地”。中國銀行有關人士說。
早年承接中國銀行的政策性業務而成立的中國進出口銀行,在對外援助與支持中國高新技術和機電產品等設備出口方面,已形t成基本運作模式。
“用本國貨幣給境外貸款、回來采購國內產品,是國際進出口銀行運作慣例?！?進出口銀行高層人士介紹,人民幣貸款業務涉及印尼、印度、俄羅斯、韓國等地。
同時,與商業銀行相區別,進出口銀行沒有外債指標限制,對外貸款利率可以下浮近200個基點,具有相對業務優勢。
上述人士將這種業務擴展理解為境外機構人民幣持有意愿不斷上升、中國政策不斷放開,以及中國競爭力不斷提升的結果。
“比如說現在高鐵、船舶等方面,西方國家產品競爭能力在大幅下降,很多國家開始意識到采用中國的貨幣和產品,既價廉物美,又可以避免出現嚴重的匯兌風險,我們也提出一些互利雙贏的結構。”
但人民幣國際化尚在摸索之中,配套政策有待完善,且人民幣單邊看漲趨勢也使得無人愿意長期借貸強勢貨幣,所以人民幣跨境直接投資只有一些小額案例。
中國銀行熟悉國際業務的人士分析,人民幣跨境項目投融資,涉及諸多復雜因素,亟待研究解決。比如所融人民幣款項怎么使用,是用于境內設備采購還是其他,要根據不同的項目形式去設計專門的融資方案。此外,人民幣回流、投資渠道還待拓寬。
布局“回流”
接近央行的知情人士透露:“央行正穩妥推進人民幣走出去后的回流,基本思路是對正規流出去的合法渠道都開放市場?，F在已經批準三類機構進入銀行間債券市場,將來也在考慮讓融資出去的貸款企業等,都可以慢慢回流?！?/p>
8月16日,央行《關于境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知》(下稱《通知》),拓寬人民幣回流渠道。三類機構即指:境外中央銀行或貨幣當局,香港、澳門地區人民幣業務清算行,跨境貿易人民幣結算境外參加銀行等金融機構。
此前,央行亦允許跨境貿易試點企業在境外持有人民幣頭寸。而境外人民幣通過香港中介投資境內資本市場的“小QFII”也在積極推進中。
據了解,目前已有部分新興市場國家和歐洲國家貨幣當局對央行提出,希望將人民幣納入儲備貨幣。而在部分周邊國家和地區,人民幣已以“硬通貨”形式出現,中蒙、中越、中緬、中老邊貿結算以人民幣為主。
央行人士認為,這主要是中國在應對危機中表現良好,人民幣幣值穩定且具有潛在升值空間。
馬來西亞財政部第一副部長拿督林祥才,日前來華拜訪中國財政部、證監會等官員和諸多中介機構,希望加大中馬兩國之間的投資,一則期望中國允許更多的馬方機構通過QFII(合格境外機構投資者)等渠道投資中國;二則希望中國企業到馬來西亞投資,進一步加強經貿投融資。
盡管跨境貿易和投資逐步開放,但中國在外匯匯兌、外債管理、資本輸出等方面仍存在著較嚴格的管制。而且,中國境內資本市場的深度、廣度依舊欠缺。
目前開放進度較快的債券市場,接近八成為國債、央行票據、政策性金融債等政府信用債券,信用債和其他風險緩釋工具匱乏。
上述央行人士表示:“人民幣流出海外、讓別人持有,并不是目的,問題是將來得有一個別人可以使用的市場,還要解決人民幣回流、金融市場開放的問題。這樣人民幣才真正有吸引力?！?/p>
央行正在逐步推進人民幣與區域貨幣的匯兌與流通,豐富金融市場可投資的產品。
央行人士透露,繼8月19日馬來西亞林吉特在中國外匯交易中心掛牌交易之后,中國央行正在與俄羅斯商談人民幣與盧布的匯兌,將允許人民幣和盧布在中俄兩地掛牌交易。
跨境人民幣直接投資范文4
目前看，中韓經貿合作中本幣結算的進展較慢。在人民幣國際化快速推進的過程中，在韓國政府鼓勵和企業期待下，經貿合作程度如此緊密的中韓為什么本幣結算并未取得明顯進展？本幣結算在中韓雙邊貿易中的現狀如何？韓國企業利用人民幣結算存在哪些障礙？未來雙邊跨境經貿合作中人民幣結算的前景如何？
一、中韓雙邊貿易和投資中本幣結算情況
（一）中韓貿易人民幣結算占比很低，自2013年以來增長提速
2012年，中韓跨境人民幣實際收付量為34億元，占中國跨境人民幣結算量的比重為0.8%。2013年1—2月，中韓跨境人民幣實際收付量迅速擴大至140億元，在中國跨境人民幣結算量中的比重升至1.8%。
青島市是韓國企業對華投資高度集中的地區，韓資是其除香港以外最大的外商投資來源地。2012年，青島市實際利用韓國直接投資5.6億美元，占當年全市利用外資總額的比重為9.8%。對韓國進出口總額為78.9億美元，占全市進出口總額的10.8%。2012—2013年2月，青島市跨境人民幣結算折126.6億美元，占全部外匯收支金額的比重為9.8%。對韓國貿易外匯收支149億美元，占全市貨物貿易外匯收支總額的13.6%。其中，對韓跨境人民幣收支約4.16億元，占青島跨境人民幣收支的0.52%?？梢姡瑹o論是從占全市外匯收支比重看，還是從占全市跨境人民幣收支比重看，青島市對韓貿易中人民幣結算所占比重都是比較低的。
（二）中韓貿易仍高度依賴美元結算，資本項下本幣結算業務已有所涉及
青島市對外貿易中，美元仍是跨境收支最重要的交易幣種。2012—2013年2月，美元結算金額占全部外匯收支金額的比重為85%，跨境人民幣結算金額占比9.8%，位居結算幣種第二位。日元結算占比2.3%，位居第三位。韓元結算比重極小，僅占青島市同期全部外匯收支金額的0.0086%。
2012年青島對韓國外匯收支中，美元占比98.55%，人民幣占比0.45%，韓元僅占0.06%?？梢?，對韓貿易中美元結算的比重遠高于均值，中韓貿易結算對美元高度依賴的特征極為突出。
青島浦項不銹鋼有限公司（QPSS）是由韓國POSCO（股份80%）與中國青島鋼鐵控股集團（股份20%）合資共建的冷軋薄板生產企業。2003年開工建設，主要生產冷軋不銹鋼。青島浦項25%的原料從韓國進口，全部用美元結算。產品95%在中國銷售，5%通過貿易公司出口，用美元結算。
青島麗東化工有限公司是由韓國LG精油和青島紅星化工集團以90：10的比例投資的大型中外合資企業，于2003年12月正式成立，主要產品為對二甲苯、乙酸乙酯等。麗東化工30%的產品出口至韓國，以美元結算為主，人民幣結算可基本忽略不計。
新韓銀行青島分行2005年開業，目前為止人民幣業務很少。主要是在貿易項下有少量的人民幣收匯，人民幣付匯以服務項目為主，基本上都是韓國員工的工資。由于人民幣在韓國基本無法使用，所以人民幣薪酬費的跨境支付非常少，韓國員工基本上還是將人民幣兌換為韓元匯回國內。
此外，資本項下本幣結算已有所涉及。韓國央行于2012年1月份獲得投資中國銀行間債券市場的資格及200億元人民幣投資額度后，已于同年4月份開始投資中國銀行間債券市場。
（三）從香港離岸市場融資向中國內地進行人民幣投資并不便利
韓國企業點心債券發行量日漸增多，繼CJ第一銀行2011年在香港發行11億元人民幣點心債券之后，韓國進出口銀行、產業銀行、樂天購物、新韓銀行等也紛紛進入點心債券市場。其中，新韓銀行2012年3月發行6.25億元人民幣點心債。然而，盡管香港人民幣與內地人民幣利差較大，如香港點心債券的利率為3%，內地同期人民幣貸款利率6%以上，但內地存在嚴格的資本管制，利用香港融資人民幣對內地進行投資并不便利，還不如直接投資美元順暢。
（四）中韓經貿合作中本幣結算的制度環境逐步改善
LG化學（中國）投資有限公司提到，由于韓國首爾本部直接對華投資存在很多限制，因此首爾本部首先在中國設立CCI中國投資公司，然后在天津、南京、寧波設立生產法人和銷售法人，由LG化學和CCI向法人進行投資。CCI目前的政策是提高用人民幣投資的比重，因為中國正在消除很多規定。此前，CCI從子公司、分公司收取一些收益、營收收入等人民幣資金，不能用作直接投資，必須將這些資金由增值資金轉為資本金后才能再投資?，F在已不需要這些步驟，可直接投資了，這對人民幣國際化很有幫助。
韓國央行為鼓勵在雙邊貿易中使用貨幣互換項下的韓元及人民幣進行結算，專門修改外匯交易條例，免除中國央行、中國商業銀行和中國企業之間韓元交易需向韓國央行報告的條款。2013年1月18日韓國央行同韓國國內12家銀行達成《中韓貨幣互換資金貿易付款支援制度》，1月27日中韓貨幣互換支援貿易結算制度正式啟動。
新韓銀行（中國）有限公司副行長認為，目前本幣結算在兩國貨幣互換制度框架下執行，人民幣結算貨款可匯至境外，相關制度可以說很完善了。但是，目前新韓銀行面臨2億元人民幣的額度限制，客戶使用人民幣結算的情況并不很多。如果額度規模擴大一些，銀行就會有積極性針對客戶需求進行人民幣結算的營銷活動。
此外，青島市自2011年6月開始試點人民幣兌韓元柜臺現匯業務，目前有8—10家銀行獲得許可參與交易，在人民銀行規定的匯率浮動范圍內試點人民幣與韓元直接兌換業務。由于人民銀行對匯率浮動限制較為嚴格，韓國央行亦對境外資本項下韓元交易存在管制，因此目前柜臺現匯業務規模不大。盡管如此，該試點對推動人民幣韓元直接兌換仍不失為有益的探索實踐。
二、中韓貿易中人民幣結算存在的主要問題及前景
（一）主要問題
1、使用人民幣結算成本較高
一是人民幣兌韓元的折兌費率較高，需要兩次匯兌（通過美元），相對美元要高出約2個百分點。二是針對人民幣兌換風險缺乏有效的對沖工具。三是持有人民幣時，由于投資品種匱乏，使得收益率較低，企業持有人民幣意愿不強。
2、使用人民幣結算不便利
一是目前美元仍然充當主要計價和結算貨幣，國際資本流動也依然以美元為主。從國際貿易和投資便利的角度講，絕大多數企業仍然希望采取美元結算。浦項經營研究所指出，浦項在中國投資的企業有140多家，從事鋼鐵、貿易、咨詢等，在中國銷售額為100億美元。但是，浦項在經常項目下對人民幣需求很少，因為人民幣在國際上能買到的東西很少。
二是人民幣第三方使用明顯不足，影響中韓貿易中人民幣結算的使用。中韓對資源的外部依賴度較高，雙邊貿易中涉及大量從第三方市場的進口，而資源都是美元計價和結算的。浦項經營研究所指出，浦項的主要支出是從澳大利亞、加拿大進口原料，都是用美元結算，在中國銷售所得人民幣主要兌換為美元或者韓元。
三是人民幣回流渠道不暢通。中國三星經濟研究院院長指出：從韓國看，對華貿易中人民幣結算的比重為2%左右，可見企業在對華貿易中使用人民幣結算的積極性不是太高。從2012年看，韓國對華貿易順差800多億美元，如果其中10%以人民幣結算，那么流入韓國的人民幣將有80億美元之多。這么大量的人民幣只有能順暢地再流入中國才可以，才能真正促進人民幣在國際上使用。
3、韓國企業貨幣結算幣種選擇權在母公司，而母公司主要采用美元進行匯率風險管理
從青島市情況看，多數駐青韓資企業的商品生產由韓國母公司統一調度，依據訂單生產，貨幣結算的幣種選擇及結算周期等也根據母公司整體需求統一安排，企業在結算幣種選擇等方面可操作性較弱。
LG化學（中國）投資公司指出：中國當地法人、本部的營業部門可以就結算貨幣向本部提出相關建議，但最終選擇何種貨幣結算由首爾公司本部決定。目前看，用人民幣結算對韓方并沒有特別優惠，且匯率風險管理難度較大。韓國本部主要用美元進行全方位、多地域、綜合業務的匯率風險管理。因此，盡管LG在華企業對使用人民幣結算有很大期望，但本部從匯率風險綜合管理角度出發，對使用人民幣結算并不積極。
（二）中韓經貿合作中本幣結算前景
1、人民幣匯率形成機制改革和資本管制放松是推擴大人民幣結算的重要條件
LG化學首爾本部認為，當前人民幣匯率不由市場決定，是由當局決定，具有不透明性，除非人民幣形成機制市場化，否則使用人民幣結算的可能性不大。
中國三星研究院院長指出，總部對人民幣國際化關心度、重視程度都很高，但資本管制是制約人民幣國際化的關鍵障礙。擴大資本市場開放對人民幣國際化有利，如上海國際板，如果允許外國企業融資，對提高境外持有人民幣的意愿有積極作用。調研中幾乎所有企業和銀行都提到境外人民幣回流是擴大人民幣結算的前提條件。
2、中韓經貿合作不斷深化，人民幣結算前景廣闊
跨境人民幣直接投資范文5
2009年7月,人民幣跨境貿易結算試點管理辦法和實施細則公布,上海、廣州、深圳、東莞、珠海五個試點城市的約400家企業獲得試點資格。從過去兩個多月的情況來看,人民幣跨境貿易結算試點進展尚屬順利。據人民銀行有關人士透露,截至9月11日,人民幣跨境貿易結算量為7000萬元人民幣。
但是也應該看到,這項試點剛剛開始,一些配套性的措施和政策還不夠到位,需要認真研究,加以完善。作為一種新的探試,開展人民幣跨境貿易結算離不開境內相關政策配套支持。如果業務推廣過程中缺乏相應配套政策,就難以協調解決有關制度,難以達到預期效果;也可能因缺乏相應監管經驗,帶來新的風險。
牽一發須動全身
人民幣跨境貿易結算,是指在國際貿易中人民幣執行計價和結算的貨幣職能,具體表現為進出口合同以人民幣計價,居民與非居民可以相互使用人民幣支付貿易貨款和服務費用,并且允許非居民持有人民幣存款賬戶。
實施人民幣跨境結算,涉及人民幣跨境流通、出口退稅、反洗錢、國際收支統計和雙邊貨幣互換清算等諸多方面。也會引發境外債權債務關系、外匯管理、國內外清算安排、貨幣政策等方面的一系列問題。
例如,在人民幣境外債權債務方面,跨境貿易人民幣結算會形成外國企業持有人民幣的現象。該筆人民幣將被作為對中國的債權存在;對中國來說則是一筆境外的人民幣負債。由此而引申出“是否有可能因此形成境外人民幣市場”“因國際結算而產生的人民幣兌換發生點是否可以在境外還是必須在境內”“若境外人民幣回流境內用于直接投資時能否享受外商投資一樣的優惠政策”等諸多問題。
還有,在內外清算安排方面,人民幣用于跨境貿易結算對于銀行的國際結算以及國內清算渠道,都會有一些特殊的要求。
人民幣跨境貿易結算的推進,從根本上說,有賴于人民幣可自由兌換的進程。
人民幣要充分擔當國際或者區域結算貨幣的角色,必須首先是自由兌換貨幣,否則范圍會非常有限。也就是說,人民幣自由兌換是人民幣國際結算的基礎,而不是人民幣國際結算可以為自由兌換提供更好的條件。
邏輯很簡單,用任何幣種結算都會產生某種頭寸風險。人民幣結算有利于本國貿易商,因為規避了匯率風險,但如果不給別國貿易商及時回購貨幣以即時軋平頭寸的機會,別國貿易商不愿意接納這種結算方式,或者別國貿易商會根據價值波動來尋找最佳的博弈方式。例如人民幣弱勢,那么外國進口商會要求用人民幣支付,由于存在結清貨幣的時間滯后,國內出口商將得到貶值的人民幣。
反之,如果人民幣處于強勢,那么外國出口商會拒絕以人民幣計價和支付。這也是很多境外的出口商最近拒絕用人民幣結算的原因。
配套操作規范
為保證人民幣跨境貿易結算試點工作順利開展,應針對當前試點企業所碰到的結算賬戶設置、人民幣跨境收支規則、進出口核銷、出口退稅以及國際收支統計申報等實際操作障礙,配套相關的操作規范。目前須配套的主要有:
一、財政部門和稅務部門應密切關注跨境貿易人民幣結算試點的運轉情況,不斷完善出口退稅政策和管理辦法。跨境貿易人民幣結算試點企業不需要進行外匯核銷,在申請退稅時也不需要提供外匯核銷單。相關企業可以單獨向稅務機關申請退稅,也可以和其他外匯結算業務一并申報。這與以往的程序和規則大不相同。
二、人民幣跨境結算賬戶需要特殊管理辦法。人民幣境外結算與境內結算,有不同的監管標準。人民幣對內計價結算只會區別對公和對私業務,而人民幣的跨境結算會涉及經常項目交易和資本項目交易。目前人民幣計價結算試點采取境內外互開賬戶方式清算資金。
對于境內人民幣計價結算賬戶,為確保人民幣跨境收支專門用于境外貿易項目結算,應將其納入外匯賬戶管理范疇。賬戶境外收入來源限定為經常項下貨物貿易出口貨款收入(如預收貨款、出口加工收入)、進口貨款退賠等。境外支出也為經常項目下貨款貿易進口貨款支付(如預付貨款)、出口貨款退賠等。
對于境外人民幣結算賬戶,為便于人民幣跨境清算和界定人民幣來源,應規定境外交易方的人民幣賬戶設置在中資銀行海外分支機構。
三、建立跨境收支核查制度。貿易項下試行人民幣計價結算,是因為對外貿易有海關進出口報關單作為真實性審核依據,從此入手有利于防止其他交易性質的資金混入。
為加強人民幣計價結算貿易真實性管理,有效防止人民幣跨境收支渠道與境內收支相混淆,需要對人民幣跨境結算的資金收支進行核查,同時又盡量簡化核查手續,減少人民幣跨境結算的交易成本。可以采取人民幣跨境收支只核查、無須核銷的方式。境外收入的人民幣必須經與海關出口報關信息核對一致,方可轉入境內結算賬戶使用。
同樣,向境外支付人民幣,結算銀行須審核貿易合同、報關單方能支付。對于人民幣跨境預收、預付和延收、延付,也應參照貨物貿易對外債權債務外匯管理方法?？缇辰Y算企業可憑核查信息和憑證,直接向稅務部門申請退稅。
四、國際收支統計申報增加人民幣幣種。人民幣開始逐步履行國際結算功能,自然應納入國際收支統計范疇。對以人民幣計價結算的跨境收支,仍須按《國際收支統計申報辦法》進行申報,外匯管理部門在現有國際收支統計申報制度操作流程內,僅須增加人民幣交易幣種。
靈活對待境外人民幣
人民幣國際結算業務的發展,要得到境外非居民對人民幣的普遍認可和接受,除了保持人民幣匯率的穩定和提高對人民幣購買力信心,還取決于兩個因素:一是境外出口商能否將自由兌換或融資得到人民幣的資金用于支付,二是境外進口商獲得的人民幣貨款能否自由兌換成本幣,或將境外人民幣款用于境內投資。
這涉及人民幣經常項目和資本項目政策調整安排問題。需要允許境外非居民在境內或境外銀行開立人民幣存款賬戶;允許他們在境內或境外以人民幣購匯,在境內銀行或境外銀行借貸,以人民幣對國內投資,包括直接投資、購買人民幣衍生產品和在國內金融市場購買人民幣債券和股票。
有關部門應加快推進資本項目的開放和金融制度改革,研究境外人民幣回流管理辦法,適時配套境外人民幣流回國內直接投資或投資國內人民幣金融市場的管理辦法。
初期可以通過以下安排來達到這一目的。一是對于因國際結算而產生的人民幣境外債權,中國承諾可以隨時自由兌換。在具體處理上,可以參照當前的海外匯款預結匯模式,進一步明確有關商業銀行海外分行可以就地售匯,并計入其總行的風險頭寸進行綜合管理。
二是在企業主體層面上,允許境外人民幣債權可以用于從中國進口的支付;可以委托該存款賬戶行開展人民幣委托理財業務,投資國內的人民幣資產或金融市場;可以向中國直接投資并享受外資投資同等待遇。
三是在銀行主體層面上,允許銀行以吸收的海外人民幣存款辦理當地企業與我國之間的貿易信貸融資業務,即買方信貸或賣方信貸業務;允許該行通過上存總行的方式投資境內人民幣金融市場產品。
構建跨境收支監測
從維護國際收支平衡角度出發,中國應構建人民幣跨境收支監測管理制度。
首先,必須調整監管的著力點,將長期以來以外匯及外匯收支作為監管內容的管理框架,轉變為以跨境資金流動為監管內容的管理框架,從制度安排及監管設計上將人民幣的跨境流動以及境外資產負債納入監管監測體系,并作為重要的監管內容。
在銀行監管層面上,應強化對法人的一體化管理,包括對中資銀行境外分支機構經營狀況的管理和強化合并報表后的綜合風險管理。從對人民幣跨境流動以及國內金融市場的管理角度來看,要求央行密切關注進出口貿易中人民幣的使用情況,加強與相關國家或地區央行的配合和聯系。
與此同時,要研究如何與此相適應,進一步開放國內金融資本市場,加強對進入國內市場的各類主體的監管,而非當前單純地對外匯資金的監管。
其次,防范人民幣跨境結算可能帶來的跨境資本流動風險。如國際短期資本可能借助人民幣跨境結算渠道頻繁進出境內,影響中國國際收支平衡。
在實施過程中也難免會發生一些非貿易項目的外匯資金以逃避外匯管理為目的,借助人民幣跨境結算渠道進出境內外的事情。還有,企業出口的人民幣收入不及時匯回而違規對外投資,甚至進行財產非法轉移。因此,加強風險防范顯得非常迫切。
外匯管理部門要從維護國際收支平衡原則出發,以均衡管理的原則,調整監管的著力點。
同時,必須密切關注進出口貿易人民幣使用情況,健全包括人民幣在內的各種貨幣跨境流動的監測機制,制定相應的檢查管理制度,明確檢查主體資格和檢查流程,對違反人民幣國際結算的各種行為實施處罰,有效維護正常的人民幣國際結算秩序。
最后,要增強央行對本外幣市場聯動的分析、預警、預測以及快速反應能力。根據海外人民幣的規模情況分析研究調控的渠道和效率,適時調整貨幣政策調控目標。進一步縮短央行在貨幣政策操作上通常可能存在的決策時滯和行動時滯,對市場動態作出快速的反應。
跨境人民幣直接投資范文6
[關鍵詞]跨境收支：結算幣種：跨境人民幣
一、廣東跨境收支結算幣種結構及特點
(一)幣種結構分析
1.2007年1月～2010年3月廣東地區跨境收支結算貨幣基本情況概述。(1)跨境收入結算幣種。2007年1月至2010年3月份，廣東省地區跨境收入12474億美元，其中，以美元結算收入9817億美元，占總結算收入的78.70％；港幣結算收入2216億美元，占總結算收入的17.76％1人民幣結算收入37億美元，占總結算收入的0.3％。(2)跨境支出結算幣種。2007年1月至2010年3月份廣東省地區跨境支出7554億美元，其中，以美元結算支出6316億美元，占總結算支出的83.61％；港幣結算支出753億美元，占總結算支出的9.97％；人民幣結算支出12億美元，占總結算支出的0.15％。以上分析可以看出，2007年至2010年3月，以美元和港幣結算收入占總結算收入的96.46％，結算支出占總結算支出的93.58％，結算收支占總結算收支的95.37，凸顯了廣東省以美元和港元為主要結算貨幣的高度壟斷的特點。
2.2007年～2010年3月廣東地區跨境收支各結算貨幣的主要發展趨勢分析。(1)美元的發展趨勢。2007年1月～3月到2008年1月～3月，廣東省地區跨境收支美元結算占比出現了一定幅度的下降，從2008年1月～3月開始，廣東省地區跨境收支以美元結算的占比開始逐步上升。2007年美國次貸危機爆發之后，迅速引發了全球范圍內的“美元恐慌”。2008年1月～3月，廣東省以美元結算的跨境收支共計11789億美元，同比增長28.57％；此時以美元結算的占比卻從2007年1月～3月的79.31％下降到了2008年同期的78.65％，下降了0.66個百分點，降幅為0.83％。(2)港幣的發展趨勢。2007年1月～3月，廣東省地區以港幣結算的跨境收支占總收支額的17.75％，此后逐年呈現了同期下降的特點，2008年同期港幣收支結算占比為16.89％，同比下降4.85％；2009年同期港幣收支結算占比為13.31％，同比下降21.20％；2010年同期港幣收支結算占比為12.74％，同比下降4.28％。從2007年1月至2010年3月，廣東地區港幣結算量累計下降28.23％，下降明顯。(3)人民幣的發展趨勢。2007年1月～3月，廣東省地區以人民幣結算的跨境收支共計3.83億美元，占總收支額的0.03％，占比很低；2008年同期人民幣收支結算共計41.34億美元，占總收支額的0.28％，同比上升979.37％，雖然占比依然較小，但是同比增長較大；2009年同期人民幣收支結算共計24.62億美元，占比為0.2％，同比下降28.57％；2010年同期人民幣收支結算共計99.77億美元，占比為0.57％，同比上升185％，人民幣2010年1月～3月的結算水平已經超過了同期的澳大利亞元和其他貨幣。
(二)交易國家和地區
1，美元的國家(地區)分布。以美元為結算幣種的國別/地區分布相對平衡，香港地區的占比為36.84％、中國臺灣地區的占比為19.12％、美國的占比為11.85％，這一分布特點主要是由廣東地區的貿易伙伴分布決定的：廣東地區與港、澳、臺地區經濟交往日益密切。
2.港幣的國家(地區)分布。港幣的結算分布91.50％集中在香港地區，呈現了高度集中的特點，這與港幣的流通范圍和在國際貨幣體系中的地位是相關的，畢竟港幣不是像美元那樣能夠在全世界被普遍接受。
3.人民幣的國家(地區)分布。人民幣的分布與港幣的分布較相似，94.86％分布在香港地區。還有4.04％分布在其他國家一欄，可以看出，人民幣主要流通在香港和周邊的東南亞國家，并且香港地區占主要部分。
二、影響跨境結算幣種選擇的因素分析
1.從國際賃幣體系方面分析。布雷頓森林體系崩潰之后，美元的國際地位逐漸受到日元、歐元等新興貨幣的挑戰，為了維護美元的壟斷地位，美國政府在全球范圍對新興貨幣的圍堵一直沒有停止過。國際貿易中，美元仍然充當著主要的計價和結算貨幣，國際資本的流動絕大部分還是以美元為主，為了使得國際貿易和投資更加便利，人們不得不使用美元。2007年開始逐步爆發的美國次級貸款危機迅速演變成了全球性的金融危機，使全球金融也遭受重創的同時，也深深地影響了全球貿易往來。西歐國家和中國等新興市場國家都在積極利用危機帶來的努力改革世界貨幣體系的時機，努力加強和推動本國貨幣的國際化，希望本國貨幣在世界貨幣體系中的地位有所增長。
2.從貿易因素方面分析。首先廣東省地區的主要貿易國家和地區以香港、澳門、東南亞和西歐國家為主，主要貿易國家的通用貨幣決定了廣東地區的結算貨幣的種類以及分布；其次廣東地區的出口企業很多屬于紡織、金融制品、漁產品等生產技術水平較低的勞動密集型企業，產品競爭力不強，利潤微薄，產品沒有競爭力，自然議價能力不強，更是不大可能要求對方以人民幣等我們指定的貨幣進行結算。
3.從人員流動情況方面分析。廣東地區在外務工人員主要分布在香港、東南亞和美國等地區，之外務工人員所獲得的收益基本上都是以美元和港幣形式匯入國內；另一方面美元和港幣等國際熱錢隱藏在該項目下流入我國也是廣東地區服務貿易以美元和港幣為主的另一個原因。
4.從資本項目管制方面分析。外商直接投資、證券投資、外債方面，可針對已有的表二的數據進一步分析。首先外商直接投資方面。廣東地區外商直接投資主要以港澳臺投資為主，投資資本金的匯入往往是以港幣和美元的形式匯入；其次證券投資方面。廣東地區投資客持有港幣到香港投資證券是港幣占該項目主要結算貨幣的主要原因。
三、政策建議
1.優化幣種結構。當前廣東地區貨幣結算結構的不利影響，當前廣東地區以美元和港幣為主的結算貨幣結構不利于廣東地區企業規避匯率美元和港幣等貨幣波動帶來的匯率風險，加上廣東地區很多出口企業利潤微薄，又處在廣東地區努力進行產業升級的特殊時代，資金投入壓力大，承受匯率波動能力小。如果廣東地區的出口企業可以用人民幣進行跨境收支結算，就不存在匯率風險。所以，應該建設好人民幣國際流動的制度安排，逐步建立人民幣流出和流入的法律法規、外匯制度、銀行安排等一系列循環安排，使人民幣既能夠流出，又能夠流入，這樣才能從根本上加快人民幣國際化的進程。
