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公司金融風險分析范文1
關鍵詞：金融控股公司 風險控制 監管制度
中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：A 文章編號：1006－1770(2008)03－052－03
金融控股公司是自20世紀90年代以來，西方資本主義國家中，尤其是英、美、日等金融大國實施金融制度創新的產物。國際三大金融監管機構――巴塞爾銀行監管委員會、國際證券聯合會、國際保險監管協會在1999年2月頒布的《對金融控股集團的監管原則》中指出，金融控股公司是在同一控制權下，完全或主要在銀行業、證券業、保險業中至少兩個不同的金融行業大規模提供服務的金融集團公司。其主要特點在于“集團混業、經營分業”，即金融控股公司是以金融業為主的企業聯合體，它全資擁有或控股一些商業銀行、證券公司、保險公司以及非金融實體等附屬或子公司，這些下屬公司都具有相關的營業執照，有獨立的法人資格，可獨立對外開展相關業務并承擔相應民事責任。金融控股公司模式介于金融機構的混業經營和分業經營模式之間。
我國目前實行的是分業經營、分業監管的金融體制，在市場經濟尚不成熟、市場體制和機制尚不完善的情況下，這對保障金融安全有很強的現實意義。隨著我國經濟的發展和金融改革的進一步深化，國內企業對金融服務多樣化的需求也日益增強，特別是面對加入世貿組織帶來的挑戰，無論是金融機構內部還是外部，都有業務拓展的需求。在目前分業經營的制度框架一時難以改變的情況下，通過金融控股公司這一組織形式，既能在一定程度上享受綜合經營的好處，又能在金融業務之間形成“防火墻”，從而有效地控制風險。也就是說，金融控股公司這一制度設計的優勢，除了達到規模經濟外，還在現有的分業經營的法律框架內實現了混業經營。因此，金融控股公司是我國金融由分業經營向混業經營漸進轉變的現實選擇，是由金融分業向金融混業過渡的橋梁。
一、金融控股公司的風險
任何一項經濟制度都是“雙刃劍”，金融控股公司也不例外。金融控股公司通過資本的聯系，進行了機構和業務的融合，能為企業提供全方面的金融服務，具有傳統金融機構所沒有的優勢，但同時也增加了控股公司在資本結構、組織結構、業務結構上的復雜性，導致金融控股公司產生了很多新的風險。
1、內部關聯交易風險
金融控股公司關聯交易是指作為關聯方的母公司與子公司以及子公司之間的交易。金融控股公司產生的根本目的是通過利用公司內部結構和合作關系實現協同效應，降低運營成本、增加盈利、提高效率。因此，金融控股公司的建立本身就蘊含著內部的關聯交易。之所以有金融集團，除了概念和品牌上的意義外，就是要有內部交易。否則，各種業務以法人形式獨立經營便可，不必組成集團。否定了內部交易就是否定了可以得到的潛在效率，從而等于否定了金融集團。然而，這種交易如果超出一定的“度”，則會造成風險在公司內部傳播，危及整個金融控股公司。
關聯交易導致的負面效應有兩種，一是由于關聯交易的存在，使母公司和子公司之間的經營狀況相互影響，不同金融業務所引致的風險可能會在公司內部傳遞。在市場上，投資者和相關利益主體是將經營多種金融業務的金融控股公司看作是一個整體，即便在集團內部子公司之間建立了“資金、法律防火墻”，也無法成為市場的“信心防火墻”。如果一個成員子公司經營不善或倒閉，難免不會造成“多米諾”效應，引發其他子公司的流動性困難或影響其他子公司的業務。二是公司的關聯交易方可以運用行政力量撮合交易的進行，從而可能使交易價格、交易方式等在非競爭的條件下出現不公正，導致利益沖突的產生。如銀行子公司可能通過關聯證券子公司為其信用和業績不好的客戶發行債券，以抵償無法收回的貸款。一般來說，金融控股公司的關聯交易包括資金、產品和信息的相互劃撥與傳遞，相互擔保、抵押，為了避稅或逃避監管目的相互轉移利潤等等。
2、資本重復計算的風險
金融控股公司具有“資本擴音器”功能。例如，母公司的資本通過投資控股對子公司擁有了支配權，如果母公司的負債資本和外部資本仍作為資本金，投向子公司，則形成了一種“雙重財務杠桿”，一份外部資本被用了兩次，在總公司和子公司的資產負債表中同時反映，但對于子公司來說，該資本并不是真正意義上的股權資本，不具備實質上的抵御風險能力。如果子公司再將這部分資本投向其他子公司，則資本又被利用一次，造成財務杠桿過高、資本金多次計算。像一個“擴音器”一樣，經過財務杠桿的作用，資本被擴大了許多倍(見圖1)。這有一方面的好處是在相同的經營規模上節約了資本的使用，但也存在夸大公司整體防御風險能力的弊端，影響集團整體財務安全。
一個企業集團的全部資本可以分為來自集團外部投資者的資本和由于重復使用帶來的資本。由于公司發生償付困難時，只有來自集團外部的資本金才能抵補集團的整體風險，因此用同一筆資金來抵御多家子公司的風險，顯然是不合適的。而且，資本金的重復計算也會造成子公司的報告利潤和資本水平的夸大，整個金融控股公司的凈資本(外部資本)低于所有子公司的資本之和，即使集團當中每個金融子公司都滿足本行業的單一監管資本要求，但由于過高的財務杠桿，在集團水平上的資本可能是不足的。這樣，公開信息的準確度將大打折扣，投資人和債務人無法從中準確判斷所面臨的風險。
3、結構復雜化帶來的內外部監管缺失的風險
金融控股公司下屬機構交叉持股導致法人結構復雜化：集團規模大和跨國經營導致內部管理部門層次復雜化；集團業務涉及多種金融業務又使經營復雜化。這種狀況，一方面，加劇了信息不對稱，使透明度問題更加突出：另一方面，也給管理者提出了挑戰，可能引起集團董事、高級管理人員的內部管理風險。
對金融控股公司的外部監管也涉及多個行業的監管機構，這些監管機構的監管目的、方法和重點各不相同。只要在不同的專業金融監管體系之間存在著差異，金融控股集團就可能會采取規避監管的行動，建立一種經營阻力、成本最小的組織模式。例如，使不受監管或監管程度較低的金融機構成為集團的控制主體。這些行為都會增加各專業金融監管當局在對相關金融機構進行監管過程中的困難。同時，即使每個監管主體能夠有效控制各自監管對象的風險，但由于不同監管主體之間信息交換不暢，集團整體的風險狀況也難以掌握，極易出現監管“真空”。
二、對金融控股公司風險的控制
從上述金融控股公司風險的特點可以看出，金融控股公司
就像一艘滿載著財富和風險的貨船，如果沒有對它的風險的清醒認識和有效控制，這艘滿載著金融財富的巨艦也會隨時傾覆。因此，要盡快研究相關的約束和監管制度，構建金融控股公司的風險控制體系。
1、建立嚴密的內部控制制度
相對于單一的金融機構來說，金融控股公司的內控制度更為復雜，它具有兩重性，即母公司要形成一個監控集團整體風險的內控制度，同時還要監督各子公司建立起適合自身業務特點的內部控制制度。而且由于各個子公司處于同一個母公司的控制下，它們服從相同的利益，難免會產生內部交易。因此，一個有效的金融控股公司的內控制度，必須能夠控制由于內部交易而可能產生的風險傳遞。
為此，金融控股公司必須披露自己的組織結構和重大的內部交易，特別是那些可能對集團財務帶來不利影響的內部交易。應確立關聯交易的原則并以列舉的方式具體規定公司內部重大的、必須披露的關聯交易事項及其最大限定金額或量；金融控股公司的子公司必須對內部關聯交易予以說明，對于超過限定額的關聯交易，應上報接受專門審批；還應規定關聯交易所必須履行的程序。
此外，由于組織結構的內在原因，金融控股公司的業務容易集中于某一交易對手、地理區域、產業部門或金融市場等。金融控股公司必須向監管當局報告集團對風險集中進行確認、監控和管理的制度與政策，滿足監管機構制定的對風險集中的限制標準。業務模塊之間應該相互溝通和合作，以確信各個模塊對集團內的風險集中所采取的監管行動是適應的。
2、實行綜合監管與分業監管相結合
對于金融控股公司的監管框架可以借鑒美國1999年頒布的《金融服務現代化法案》中的有關規定。該《法案》允許以金融控股公司的形式實現銀行、證券、保險三大業務相互交叉，滲透和融合，這對傳統的分業經營體制下的分業監管帶來了巨大的沖擊，為了確保金融監管的健全與有效，《法案》對金融監管框架也進行了大規模改革。FRB(聯邦儲備銀行)繼續作為最高的綜合監管機構，實施對金融控股公司的監管；FRB必須與按照能劃分進行分業監管的機構互通信息，以加強綜合監管與分業監管之間的密切聯系與合作；對未來新開發的金融產品的監督歸屬進行劃分，FRB負責金融商品的審定，SEC(證券交易委員會)負責證券商品的審定，州保險廳負責保險商品的審定。并且OCC(貨幣監理署)等銀行監管機構、SEC和州保險廳分別對銀行、證券、保險公司實施具體的分業監管，從而建立了綜合監管與分業監管相結合的“傘”式監管模式(見圖2)。
借鑒美國上述監管模式，建議我國在原有分業監管的基礎上，把目前的監管聯席會議制度提升到一種正式的綜合監管制度安排：對銀行、證券和保險監管中的有關重大問題進行研究協調銀行、證券、保險業務創新及監管問題；協調銀行、證券、保險對外開放及監管政策；交流有關監管信息等。對金融控股公司進行綜合監管，而對各下屬不同金融業務領域的子公司則由各監管機構分別進行分行業監管。
3、實施嚴格的資本充足率監管
在金融控股公司架構下，由于控股關系及不同金融部門資本要求和性質的差異，資本充足率考核和監管成為一個系統問題。不但要考慮控股公司及子公司在各自行業作為單一機構的資本充足率，還要將金融控股公司視作為一個整體來考核。監管當局應在合并報表的基礎上，運用適當方法剔除在整個集團層次上資本的重復計算和以債務投資的部分，準確計算出整個集團真實的自有資本金和對外負債，并對不同類型的金融集團制定出相應的資本充足要求。巴塞爾銀行監管委員會提出了測量金融控股公司資本充足率的思想，并推薦了幾種方法，如基礎審慎法、基于風險的累積法和基于風險的扣減法等，監管者可結合集團類型及所獲資料，恰當組合，靈活應用。
4、建立金融機構信用評級體系和控股公司援助機制
中國分業監管體制的一大弊端即不能從整體上對金融機構的經營狀況和風險程度進行總體監控和系統性評估。為此建議盡快制訂出標準化的全國通用的信用評級指標體系。而援助機制的建立則使控股母公司成為其附屬銀行的“力量源泉”，隨時準備在遇到支付危機時提供附加資本。而現在，一家附屬銀行遇到問題，甚至申請破產，承擔清償存款者責任的是中央銀行，而控股公司股東不會受到懲罰。
公司金融風險分析范文2
【關鍵詞】互聯網金融 P2P網絡借貸 風險成因
一、引言
2013年被稱為“互聯網金融元年”，隨著余額寶的橫空出世，互聯網金融行業快速興起，沖擊著已經被大家所熟悉的傳統金融格局。而在眾多互聯網金融行業中，P2P網貸以其明顯的金融特質和靈活的經營模式，在整個行業中扮演著舉足輕重的角色。截至2015年2月，全國各類P2P網貸平臺已達2093家，2014年全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。同時，風險資金密集進駐，2013年底到2014年初，先后發生六次融資，總金額超過2億美元。整個行業發展已經初具規模，成為我國傳統金融體系的有益補充。
然而，在P2P業務快速增長的背后，整個行業暴露出大量風險。據統計，跑路或倒閉的P2P網貸公司，在2013年高達74家，而在2014年上半年則高達46家。從經營模式上看，我國不同于國外傳統的P2P網貸公司，出現了債權轉讓、抵押擔保、線下線上結合等經營模式，這些經營模式的異化為P2P網貸行業帶來盈利機會的同時也帶來了更多的風險。只有提高對行業風險的重視，分析風險產生的原因，加大風險管理力度，才能保障這一新興行業健康、快速的成長。
二、P2P網貸公司面臨風險分析
（一）信用風險
客戶個人信用風險。由于目前央行的征信數據并未對P2P行業開放，各公司間也未建立起信用數據共享機制，客戶的個人信息、工作情況、收入證明等材料都是由融資人自行提供，無法向權威第三方進行認證；同時，由于大部分業務開展在網上完成，給信貸審核帶來更大的困難，逆向選擇使得行業聚集大量的信用記錄較差者；更有甚者，近年來竟出現了“借款人”包裝行為，通過對借款人資質的美化與包裝，繞過信用審核，這為P2P行業的風險管理帶來了新的困難。
合作機構信用風險。首先，小貸、擔保等合作機構與P2P公司有著內在競爭關系，會自己留存高質量客戶，把剩余項目留給P2P平臺，因而項目質量存在一定風險。同時，對于小貸公司和擔保公司的資質審查較為復雜，若不符合資質，相應的擔保合同也會被判“無效”。其三，由于P2P借貸缺乏明確法律認定和監管措施，擔保合同是否有效以及是否計入擔保公司擔保責任余額通常很難監管，這為擔保公司突破杠桿率留下空間，為P2P網貸公司帶來更大的合作風險。
（二）資金流動性風險
資金流動性風險來源于產品的異化，P2P網貸公司沖破傳統經營模式，不斷涌現出債權轉讓、違約擔保等P2P產品，對于這種產品平臺根據合同約定承擔違約賠償或資金墊付責任。然而，P2P網貸通常為信用貸款，并且對于資本充足率、不良貸款率、風險補償基金率等指標沒有規范管理和限制，尤其對于私自構建資金池，進行資金錯配，以及轉讓債權的公司，多級債權轉讓以及滾動短期借貸形成長期借貸的行為，使得風險不斷積累，一旦出現資金斷裂，就會發生連帶反應，引發信貸資產的低價拋售甚至遭受擠兌倒閉。
（三）技術風險
從信貸技術層面來講，小額信貸的信貸技術風險是各類貸款產品中較高的，需要通過交叉校驗、社會化指標體系等信貸技術來彌補財務數據和抵押擔保的缺失。從國際經驗來看，成熟的P2P網貸平臺逾期率和壞賬率仍達到3%以上，Prosper和Lending Club更是曾經達到10%，近些年才有顯著下降。然而我國的信用環境和借款人的金融習慣更加不成熟，單純依靠網絡完成信貸審核和信用認定難度非常大。小額信貸技術欠缺會從用戶篩選、需求審核、風險定價、貸后管理、逾期催收等各個環節產生技術風險。
其次，P2P網貸依托于互聯網平臺運營，網絡平臺上存在著大量的安全隱患。一方面，來自黑客、釣魚網站、網絡詐騙等不法分子的惡意攻擊。另一方面，則來自于P2P公司自己的疏忽和技術不到位，一些公司將系統開發外包，使得第三方技術公司可以利用技術漏洞獲得平臺的數據。這些技術風險會帶來客戶信息的泄露甚至是資金流動信息篡改等嚴重損失。
（四）法律政策風險
目前沒有專門針對P2P網貸行業的法律出臺，這使得P2P行業經常游走于法律邊界和灰色地帶。法律監管的缺失使得其容易踩“非法集資”的紅線，尤其是對于債權轉讓類平臺而言，作為資金中介對債權進行重新打包，發行理財產品，實質為資產證券化過程，很容易被定性為“非法吸收公眾存款”。而且如果投資人的回報來自于債券的重復轉讓所形成的現金流，則可判定為“龐氏騙局”。網絡交易行為使得資金的來源和去向無法監控，不法分子可以通過自借自貸的方式完成洗錢過程。同時，由于交易過程中的資金并不會及時打入客戶自己的賬戶中，平臺會產生較大量的沉淀資金，而此部分資金處于監管空缺狀態，極易發生內部人員非法挪用資金等違法行為。
三、P2P網貸公司風險成因分析
（一）法律監管缺失
與發展較為成熟的國家相比，我國對于P2P網貸行業定義、準入、公司性質、業務范圍一直都沒有明確劃分，在法律監管上更是處于空白狀態。這種監管缺位的環境縱容了P2P網貸行業的野蠻生長，使得各公司鋌而走險，開發出種種處于法律邊界的業務模式，使整個行業風險不斷累積。法律監管始終是金融行業健康穩定發展的前提條件，在監管缺失的環境下，出于對利益的追逐，必定會衍生出許多對行業和社會長遠發展產生威脅的業務形態，風險累積后患無窮。
（二）征信體系不完善
P2P網貸行業在國外的順利發展很大程度上源于國外完善的信用體系建設，平臺可以通過第三方征信系統獲取報告，對貸款項目進行合理定價與風險控制。然而在我國，央行系統不對P2P借貸平臺開放、商業征信與民間征信剛剛起步、大數據征信更是處于試行階段。在我國現有的信用體系下，P2P網貸公司大部分通過線下調研完成征信，然而線下征信需要投入大量人力物力，操作成本高，抑制行業的迅速擴張。由此可見，完善征信體系建設，建立同業共享機制是行業繼續向前發展的必經之路。
（三）不良競爭環境
公司金融風險分析范文3
【關鍵詞】 GMAC； 汽車金融公司； 財務
引 言
據全國乘用車聯席會的統計數據顯示，2008年全球汽車貸款比例約為70％，發達國家如美國貸款購車比例約在80％到85％之間，德國約70％；而同為金磚四國的發展中國家印度為60％到70％之間，中國卻從2004年的16％下降到2008年的8％。另據新華信國際咨詢公司的報告稱，在中國各細分市場中，中大型轎車和中型車的貸款購車比例分別為12.1％、9.3％，小型車和微型車的貸款比例只有4.9％和3.7％。然而目前，在中國隨著私車的普及和價格的逐步穩定，汽車市場特別是其中的小型車和微型車市場發展到以消費信貸為購車的主流方式，這一趨勢是較為明顯的。所以在中國擴大汽車消費信貸業務，促進汽車金融公司的發展是非常必要的。
同時，我們必須注意到雖然汽車金融公司的存在能促進汽車產銷量的增長，緩解汽車需求與消費者購買力不足之間的矛盾，但是若對汽車金融公司的業務范圍及所涉金融風險沒有加以合理的控制，則過度發展汽車金融公司會對有關汽車制造等實體母公司造成很多不利的影響。通用汽車公司（General Motors Corporation，以下簡稱GM），與其旗下的通用汽車金融服務公司（General Motor Acceptance Corporation Financial Services，以下簡稱GMAC），及GMAC旗下的Residential Capital LLC.（以下簡稱ResCap），三者在次貸危機后所遭遇的虧損及相互之間的資金轉移與援助問題，對正處于發展中的中國汽車消費信貸業務與汽車金融公司有很強的借鑒意義。
一、國內外研究現狀
國外學者Steven P. Janes（2001），Smart M. Litwin、William A. Levy（2009）從資產證券化的角度研究了汽車金融的融資問題，探討了汽車金融市場、資金提供者、相關金融產品、法律等方面的內容。Christian Diekmann（2008）認為汽車金融是許多金融機構利潤的重要組成部分；這些機構可能是汽車集團的金融服務分部、銀行控股或獨立的金融公司；所有這些機構都必須評估并管理與汽車金融相關的風險，而這一工作的難度是很大的。
國內學者的研究主要集中在兩方面：其一是通過對國外汽車金融服務的研究，提出對中國發展汽車金融的借鑒意義，如北京銀行監督管理局赴德、英考察團（2005），認為汽車金融公司可以更大程度地提高資本效率，推動生產行業與金融行業同時加速發展，并提出我國汽車金融的發展，應加強風險管理、培育和完善金融市場，強化商業銀行內部控制；張君毅（2007）對美國、德國、日本的汽車金融服務進行了比較，指出該三國汽車金融產品繁多、衍生服務齊全、市場環境良好。其二是對中國汽車金融現狀及有關對策的研究，如孔玉蓉（2008）在對汽車金融及我國發展汽車金融進行陳述的基礎上，指出目前我國汽車金融存在發展慢和外資主導兩大問題，指出應建立以金融公司為主體的汽車金融市場，建立完善的個人信用體系，完善相關的法律制度；趙宇恒（2010）總結我國汽車廠家給經銷商提供的金融業務支持的三種模式：汽車金融公司向經銷商提供融資貸款支持、由廠家牽線，提供信用擔保，尋求第三方銀行合作，幫助經銷商拓展融資渠道、以及鼓勵經銷商采購車輛，汽車廠家向經銷商提供財務支持，并分別指出各模式的優劣點，認為汽車廠家和經銷商之間的金融支持模式，會隨國家政策、市場的變化等不斷作出調整和完善。
二、GMAC、ResCap及其有關年度財務報告數據分析
（一）GMAC及ResCap簡介
GM是全球最大的汽車公司，自1931年就已經成為全球汽車業的領導者，其核心汽車業務及子公司遍及全球。
GM旗下的全資汽車金融服務公司GMAC，成立于1919年，起初僅為GM的經銷商及零售客戶提供信貸服務；但之后逐漸發展成為全球領先的金融服務公司，向全球客戶提供汽車和商業貸款，抵押融資以及保險等服務業務。2006年11月30日，GM將51％的GMAC股權出售給由Cerberus FIM Investors，LLC，Citigroup Inc.，Aozora Bank Ltd.，及The PNC Financial Services Group，Inc的一個子公司共同組建的FIM Holdings LLC。ResCap是在2005年3月，由之前的GMAC Residential和GMAC-RFC改組而成的GMAC的全資子公司，是美國最大的住房按揭貸款服務公司和貸款發放機構之一，主要從事房貸、抵押貸款及相關抵押類產品的發起、購買、服務、銷售和資產證券化業務。
在次貸危機的影響下，GM、GMAC、ResCap都遭到沉重打擊，經營狀況惡化、投資者信心不足。為獲得政府救助資金及使用Fed貼現窗口，GM在GMAC的持股權由49％減少到不足10％，Cerberus FIM Investors在GMAC的持股權由51％減少到不足14.9％，最終在2008年12月25日，經美國聯邦儲備委員會批準后，GMAC成為銀行控股公司。
由于旗下的ResCap虧損慘重，GMAC到2009年11月，盡管已經接受了美國政府125億美元援助和廉價貸款，卻仍未實現扭虧為盈。GMAC公布2009年第三季度虧損了7.67億美元，上年同期虧損25.2億美元；但ResCap第三季度虧損了6.49億美元，抵銷了GMAC汽車部門3.95億美元的稅前運營利潤。2007、2008兩年間，ResCap共虧損了99.6億美元。
從2006年到2008年，GM的整體營運能力、償債能力大幅下降。就宏觀環境而言，利率上升、次貸危機等是直接原因；但就微觀而言，在利率上調、次貸危機發生之前，GMAC業務已相對失衡，旗下的ResCap過度金融創新以致對利率高度敏感，從而使GMAC暴露于較高的金融風險之中，一旦宏觀環境發生不利逆轉時，作為汽車金融公司，GMAC不僅沒有很好地支持GM的業務發展，反而從流動性、利潤等方面拖累了GM，這些可以通過如下對GMAC及ResCap在次貸危機發生前有關年度財務報表數據的分析得到證明。
（二）GMAC有關年度財務報告數據分析
1.GMAC損益表分析（表1）
通過對損益表的分析可以看出，GMAC的總金融收入、總金融與其他收入、利息費用三項目，從2004年到2006年間，均在遞增，但很明顯前兩項增幅小于利息費用項目增幅。就信貸損失撥備而言，2005年較2004年減少45％，原因之一在于ResCap因房價有所升值而估計發生虧損的可能性和嚴重性降低，但之后美國整體房市的發展情況證明這一估計是錯誤的，所以在2006年，該項目較2005年驟升86%。上述三項目變動的直接結果是GMAC凈金融收入逐年遞減，從2004年的8 713百萬美元，降到2005年的7 132百萬美元，又降至2006年的5 543百萬美元。
2.GMAC各業務分部運營匯總表分析（表2）
在2004年到2006年間從GMAC旗下各主要業務分部的凈收入與凈損益情況看，汽車金融業務在這兩個項目的占比值均在50%左右；值得注意的是，此三年間，ResCap在凈收入中的占比在16%到22%之間，但在凈損益中的占比卻在31%到45%之間；通過計算凈利潤率，可以得到汽車金融業務為12%左右，ResCap為24%左右，保險業務除在2006年突升至20%外，在2004、2005兩年均不足10％。所以，盡管從絕對值角度而言，ResCap的凈收入與凈損益值從2004年到2006年有下降傾向，但從相對值角度而言，其本身是GMAC旗下盈利能力最強的一個業務分部。
3.ResCap有關年度財務報告數據分析（表3）
依據表1、表2與表3的有關數據，可以得到ResCap有關項目在GMAC合并報表中的占比值，如表4所示。
從2004年到2006年，在凈金融收入與其他收益項目的占比上，ResCap維持在20%左右的水平，但在利息費用與信貸損失撥備兩項目上，ResCap的占比卻逐年大幅提升。
三、GMAC所面臨的金融風險分析及其對中國發展汽車金融的啟示
（一）GMAC所面臨的金融風險分析
1.市場風險分析
（1）利率風險分析
為了降低利率波動風險，盡管GMAC也使用了包含衍生工具在內的諸多金融手段，但顯然沒有成功。在2004年6月到2006年6月間，經過連續17次上調，美國聯邦基金利率由1%被提高到了5.25%的水平上。這一宏觀環境的變化，是導致GMAC金融收入上升，以及利息費用與信貸損失撥備更大幅度上升的主要原因。
（2）房價風險分析
美國投資銀行等金融中介通過各種金融創新工具，以次貸的方式銷售了大量房產。次貸在一定程度上緩解了房屋需求與購買力不足之間的矛盾，但在利率大幅上調后，次貸客戶無法按時還款，或者徹底喪失了還款能力，再加以整體經濟形式惡化，美國房產大幅下跌，直接造成GMAC旗下ResCap的流動性不足與巨額虧損。
2.信用風險分析
ResCap在發起或購買了抵押產品貸款后，通常很快會在二級市場上將其銷售給第三方，但在其未銷售前所保留的抵押產品貸款的庫存，會將公司置于信用風險之中。此外，ResCap在ABS、MBS等證券方面的投資，或是在進行有關金融衍生工具操作時，交易對方或其他金融機構的違約，同樣有可能使其面臨很強的信用風險。這一風險反映在財務報表數據上，就是信貸損失撥備的提高。
3.流動性風險分析
2008年12月31日，為實現轉型為銀行控股公司，GMAC完成了一項復雜的債務交易，籌集資金175億美元；同時，ResCap也籌集了37億美元。當日，Standard&Poor''''s下調了GMAC與ResCap的部分債務評級。
2009年10月，GMAC是當時唯一接受美國聯邦存款保險公司（FDIC）臨時流動性擔保計劃（TLGP）支持的評級為垃圾級的金融公司；Moody''''s對該公司評級為Ca級，僅較違約級高兩級。
2009年12月，Moody''''s認為Res-
Cap已經連續三年每季虧損，其流動性脆弱，資本不足，故將ResCap評為C級，僅比違約級高一個級別。
GMAC與ResCap作為金融公司，信用級別卻一再被降低，負債的流動性能力惡化，這無疑使其流動性風險進一步加大。
（二）GMAC對中國發展汽車金融的啟示
1.對汽車生產商的啟示
就當前中國汽車的產銷現狀而言，成立與發展汽車金融公司是必要的。汽車產業比較發達的國家，如日本與韓國，在汽車產業大發展時期，都有較為優惠的汽車消費信貸，從而帶動整個經濟的加速發展。
GMAC曾是GM利潤的重要來源。然而，在次貸發生后，GMAC 2008年虧損了79億美元，不僅沒有對GM起到很好的支持作用，反而拖累了GM。
所以對中國的汽車制造商而言，可以建立發展旗下的汽車金融公司，但卻不能將汽車金融公司視為拉動汽車銷售的核心環節，必須將技術、品牌、售后服務等作為提高競爭力、市場占有率的關鍵內容。
2.對汽車金融公司的啟示
GMAC的兩大核心目標：一是為GM提供優厚的投資匯報；一是為GM的轎車與卡車銷售提供戰略性支持。所以，GMAC的主要業務本應集中于汽車金融服務，但其旗下的ResCap所從事的業務卻偏離了這一塊。汽車金融收入在GMAC收入的占比從2001年的70%下降到2005年的38%，而同期抵押和保險收入卻從30%上升到62%。在利率市場、房市有利時，ResCap可以為GMAC帶來豐厚的利潤與大量的凈現金流入；一旦利率市場、房市發生不利逆轉時，ResCap就會發生巨額虧損，陷入流動性危局。這可以看出，一方面GMAC本身業務結構失衡；另一方面其對市場風險等金融風險的控制尚不到位。
對中國的汽車金融公司而言，則必須嚴格遵守《汽車金融公司管理辦法》，約束自己的業務范圍，嚴格控制市場風險、流動性風險等金融風險，以期能真正為中國汽車行業的發展作出貢獻。
四、總結
據權威預測機構Scotia Economics在2011年11月29日的《全球汽車產業報告》數據顯示，中國汽車銷售量在1990—1999年間為0.43百萬輛，在2000—2007年間為2.91百萬輛，2008年為4.98百萬輛，2009年為7.32百萬輛，2010年為9.41百萬輛，2011年預測為10.16百萬輛。從上述數據可以看出，中國的汽車產業在剛剛過去的十年中取得了長足的發展。
然而在2008年，中國汽車市場低迷卻使許多汽車經銷商出現虧損，部分面臨資金斷裂危險，但是汽車經銷商的正常運轉卻對維系整個汽車產業鏈的良性運轉至關重要。2009年初，國務院通過了汽車行業振興計劃，出臺了有關信貸支持等政策；中國央行中國人民銀行也明確表示將加大對汽車金融信貸的支持力度。央行副行長劉士余在2009年1月15日召開的“金融支持汽車產業發展座談會”上指出，發展汽車消費信貸是活躍和擴大汽車產業發展的重要支撐，“應積極支持監管部門根據需要批設新的汽車金融公司，拓寬汽車金融公司的業務范圍，鼓勵支持商業銀行與汽車金融公司開展多方面業務合作”。綜上，可以看出汽車金融信貸是支持2009年，乃至之后中國車市增長的關鍵環節之一。
但是，在我國政府大力扶持汽車金融產業發展，各品牌汽車公司努力建設與壯大自身汽車金融業務的當下，我們在學習有關國外汽車金融公司成功經驗的同時，也必須吸取其失敗之處的教訓，以更好地發展我國的汽車金融事業。本文的寫作若能起到一些警醒作用，也算對中國汽車金融產業的健康發展略作貢獻。
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公司金融風險分析范文4
【關鍵詞】人民銀行 金融經濟 潛在風險 防范 建議
一、引言
近年來，人民銀行對內部工作性質或者說職能進行了調整，調整后，主要的職責變成了在宏觀調控上對系統性金融風險進行化解、防范的工作，不再像從前那般以直接監管銀行等金融機構為主的工作。在這里提到的系統性金融風險說的是金融行業出現影響地區或者是全局性的嚴重損失或者金融動蕩之類的金融風險[1]。至于要怎樣化解風險，或者說杜絕防范系統性的金融風險，下文會主要為大家進行論述，同時這點也是當今人民銀行需要解決或需要履行的問題和義務。
二、建立及時有效的分析監測機制
俗話說：知己知彼，方能百戰不殆。也就是說，只有全面掌握金融風險信息，才能夠良好的化解系統性金融風險，做好防范工作。所以說，必須要建設及時有效的分析檢測機制，對信息進行篩選分析總匯。具體內容如下：
（一）建立對系統性金融風險的綜合分析制度
根據金融經濟運行分析制度的詳細情況，添加上相應的系統性的金融風險分析內容，或者分季度或月度建立系統的、完整的金融風險的分析例會制度。目前來看，要對以下幾點進行重點分析：
1.加強對具有全局性、普遍性風險隱患的社會因素以及經濟的分析。比如說要對信貸支持低水平重復建設、信用環境這類的問題進行分析，并根據分析的內容信息做深入的研究，考慮這些問題的本身的金融風險的程度或者說是風險的大小，以及這些問題會對金融機構經營活動造成哪些不良影響。
2.加強對信貸投向的監測分析。首先要注意的就是信貸資金對重點公司或行業的集中問題，由于投入資金過于龐大，所以一定要仔細檢視其中所存在的問題，找出問題后及時調整解決。此外對其他的行業也要有專業詳細的發展分析，盡量減小信貸投放的風險，對每一筆信貸投向都要有嚴格的檢測分析，尤其是投入較多的行業和公司。
3.加強跨市場風險的分析。提高對保險業、證券業、銀行業等所有的金融行業的風險的綜合分析，研究保險市場、期貨市場、證券市場、外匯市場、貨幣市場之間相關聯的通道，找出以房地產為代表的其他市場以及金融市場在以往的發展中遺留的風險問題，盡可能的降低由這些風險引發系統性風險的程度和可能性。以目前的社會形勢來看，房地產行業對于信貸市場能夠產生極大的作用，所以需要對房地產行業的風險問題進行重點關注或優先處理。
4.加強對交叉性金融工具風險的分析。跟蹤監測交叉性的金融工具，根據檢測匯總的信息對這些交叉性的金融工具進行風險分析，此外，要時時刻刻注意金融混業經營的發展態勢，避免“漏網之魚”對大局產生不必要的影響[2]。
（二）建立對系統性金融風險的統計監測體系
要根據市場數據來制定合理科學的監測指標體系，制定的指標最起碼要包含資產流動性、信貸流向結構、不良資產、金融機構資本充足率。不僅要強化銀行信貸咨詢系統對信貸資金的流量以及流向的監測，提高銀行信貸咨詢系統的各項功能，還得進一步拓展分析金融統計的范圍。提高對保險、證券、銀行等各種金融類的機制的監測，并對其可能造成的金融風險進行分析并進行統計。
（三）建立對系統性金融風險的專題調研制度
從系統性的金融風險的統計以及數據分析監測之間找出“線索”，抓牢“線索”采取深入的、專業的課題研究，從各個方面全面的分析出這點所會產生的風險問題。舉個例子，比如對信貸投向相對較多的企業，會組成專門的課題研究小組，對企業的不良貸款比重增減變動趨勢、貸款使用情況、發展前景、效益、周期等一系列的東西進行詳細的調查，以便及時準確的匯報存在的風險情況[3]。
（四）建立對系統性金融風險的檢查機制
人民銀行在對市場進行風險監測或調研分析的過程中，如果發現在金融運行過程中所產生的問題會影響金融市場的穩定時，有權要求銀行的監管部門對其采取適當的措施，然后從監管部門提供的統計資料中對發現的問題進行分析判斷。
（五）建立與監管部門的信息共享機制
設立監管信息共享的機構，在各監管部門與人民銀行之間產生不必要的誤會，或出現交流障礙的時候，確保各個監管部門能夠及時準確的匯總出金融機構的風險狀況以及經營狀況，以此來保證人民銀行化解和防范系統性金融風險的職能能夠正常實施。
三、建立靈敏快捷的預警通報機制
預警通報機制基本的工作流程是這樣的：人民銀行在對金融風險的監測進行分析之后，準確及時的對系統性金融風險的狀況進行判斷，然后形成預警信號，最后把預警的信號傳遞出去，引起相關單位的注意，讓相關單位可以及時制定解決方案，從而控制住金融風險的持續危害。以下簡單為大家介紹預警信號對外通報的三個層次：
（一）直接對金融機構通報
也就是說人民銀行有權利利用商業銀行行長聯席會議或者是其他的途徑向商業銀行提出通告要求。如果金融市場上出現系統性的金融風險蛛絲馬跡，人民銀行可以要求商業銀行注重這類的風險問題，提早對風險問題進行控制，并采取有效的措施解決此類風險問題[4]。并且人民銀行有權利要求商業銀行對有關措施的實施或是制定的相關內容進行匯報反饋。
（二）向行業協會通報
人民銀行有權利想行業協會匯報商業銀行通過共同努力、避免惡性競爭、強化自律而大量化解或是防范系統性金融風險，從而幫助行業協會更好的使用監督、協調、管理的職能，促使金融機構采取措施化解防范風險。
（三）向金融監管部門通報
如果出現的系統性金融風險要金融監管部門進行幫助才能解決并防范風險，那么人民銀行就必須要對金融監管部門進行傳達（通過各種途徑，比如監管聯席會議）。然后要求有關部門及時采取合適的方法給予有效的幫助，及時解決出現的風險問題。
通常情況下，有三道防線可確保金融市場穩定，分別是：第一個是中央銀行的最后貸款人職能；第二個是存款準備金制度；第三個是金融監管部門對金融機構的審慎性監管。在這三點之中，中央人民銀行對金融體系的穩定需要承擔很大的責任、履行極高的義務，所以說中央銀行的最后貸款人職能是防范以及化解金融風險最重要的一道防線。不過，為了減少風險處置的成本，盡量避免事后出現不必要的麻煩或損失，通常中央人民銀行履行最后貸款人的職能都不采用、也不提倡事后履行會被動履行，通常情況下都會有義務、有責任的提前幫助解決風險、防范風險。這一點是符合規定的，并不與金融監管部門所履行的職責矛盾。此外，還有一點是人民銀行要想對非系統性的金融風險采取合適的化解或防范措施，必須要建立在針對的這些非系統性的金融風險有向系統性的金融風險轉化的可能的基礎上。由此可見，人民銀行對內部的風險檢測以及分析等各項工作具有很高的要求，也反映出人民銀行在解決或者是防范系統性金融風險的問題上具有超前性和超脫性的特點[5]。
四、建立科學的處置機制
系統性金融風險是多種多樣的，不同的風險有不同的處置方式。系統性金融風險一旦爆發，其造成的損失是巨大的，而且處置代價也比較高昂，往往會引發金融危機，常常引起經濟波折和社會不穩定。所以說防范化解系統性金融風險的重點要放在事前。
人民銀行對支付風險的處置方式或途徑主要包括：
（一）直接對風險機構進行現場檢查
當金融機構出現支付風險時，為了確認風險的性質、嚴重程度并研究提出風險化解措施，人民銀行必須對金融機構進行現場檢查。
（二）建立金融穩定協調機制，按照職責分工和責任，及時介入風險處置
由于防范化解系統性金融風險要涉及銀行、證券及保險監管部門以及國家財政部門，因此在風險處置時，需要在更高層次對相關政策措施進行協調，從而建立防范和化解金融風險的長效機制。中國要積極探索建立中央銀行、財政部門與金融監管當局的金融穩定協調機制，制定防范金融危機的應急處置預案，實現金融調控與審慎監管的有機結合。對可能引發系統性風險的支付風險，要及時提供流動性支持，督促商業銀行盡快籌措資金解決，同時建議監管部門進行監督檢查，防止風險擴散。
（三）建立行使最后貸款人職能的科學理念
中央銀行行使最后貸款人職能容易引發金融機構的“道德風險”，從而產生逆向選擇，因此，人民銀行不能輕易運用最后貸款人的手段實現維護金融穩定的目標。只有當風險可能對其他金融機構產生影響，從而誘發系統性金融風險時，人民銀行才必須給予救助。
五、建立防范系統性金融風險的宏觀調控機制
人民銀行貫徹執行穩健的貨幣政策，確保經濟金融穩健運行是防范化解系統性金融風險的重要保證。人民銀行在實施金融宏觀調控職能的過程中，必須關注系統性金融風險，要對金融運行適時適度地進行調控，提高調控的科學性、預見性和有效性，通過確保經濟金融穩健運行來有效防范化解系統性金融風險。
六、建立防范化解系統性金融風險的金融基礎設施保障機制
從全世界的經驗教訓看，一國金融體系維持安全運行有賴于四個基本條件：金融與實體經濟的良好配合；強有力的金融監管機構及現代化的監管手段；金融基礎設施必須健全，這里所說的基礎設施包括先進的市場體系、會計審計、信息提供、法律法規、支付清算技術等貨幣當局要有制定和操作金融政策的自，它不得承擔為政府提供膨脹性融資的義務。因此，人民銀行防范化解系統性金融風險，除了有效的宏觀調控外，還必須強化金融基礎設施建設。主要包括：1.建立存款保險制度。為了促進地方中小金融機構穩定健康發展，應盡快研究建立中小金融機構存款保險制度，不斷健全防范化解系統性金融風險的制度基礎。2.健全銀行卡網絡體系，進一步完善銀行賬戶管理系統，確保正常的結算秩序。3.要加快支付清算體系的現代化建設步伐，加快現代化大額支付系統的推廣工作，為支付清算系統的穩定提供技術支持。
七、健全有利于防范化解系統性金融風險的金融組織體系
當前，地方中小金融機構數量多、規模小、抗風險能力差、地方行政干預嚴重，潛在的風險很大，非常不利于防范化解系統性金融風險和維護金融穩定。因此，要加快地方中小金融機構的重組步伐，即對城市商業銀行和城市信用社進行兼并、收購和重組，推動地方中小金融機構做強做大。
八、建立有利于防范化解系統性金融風險的金融改革開放戰略
金融部門是關系到國家經濟安全的關鍵部門，在確定金融領域的開放戰略和開放步驟時應采取十分謹慎的態度。中國加入世貿組織后，對外開放的步伐加快。在此過程中，人民銀行應當從防范化解系統性金融風險的角度，采取積極有效的措施，審慎推進金融改革開放戰略，以有效防范國際金融市場對我國的沖擊。加強國際收支平衡管理和風險預警，以及對金融機構有關外匯業務的監控，防范國際資本流動的沖擊。
九、結論
經濟是一切事物進步發展的根本。是確保一個國家和社會能夠長治久安、永保和平的必要前提。不過一個良好的自然發展的經濟市場基本上是不存在的，良好的、能夠確保可持續發展的經濟市場需要制定大量的規定、建立大量的社會機構、制定大量的發展策略等各方面進行配合，尤其是中國近年來的經濟發展速度飛快，有很多的問題只是展露頭角或者說還沒有浮出水面，為確保國家經濟能夠良好的發展，本文針對人民銀行在防范和化解經濟金融運行中潛在風險的主要做法這一問題進行簡要的論述，并根據現下的實際狀況提出了以上幾點建議，希望可以幫到各位讀者。
參考文獻
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公司金融風險分析范文5
關鍵詞：中小企業；財務管理；金融風險
從某種意義上說，金融風險與財務活動相生相伴，一部金融發展史就是一部財務風險史。金融風險的客觀存在性與人類對世界認知能力的有限性決定了財務風險不可能完全消除，只能通過財務管理控制來以防范和化解。
一、引發金融風險的財務原因
我國企業整體經營管理水平不高，對“財務管理是企業管理的中心”認識不足，內部財務控制環節薄弱，當這種狀態積累到一定程度，最終將會導致企業發生財務危機。主要問題有：資金管理不嚴，建立的管理規章多，認真執行的少，財務控制十分薄弱，資金閑置或不足現象嚴重；應收款項管理失控，款項周轉緩慢，資金回收困難；應付款項大幅增加，負債率越來越高，企業償債能力降低，資信受到影響，財務狀況進一步惡化；銷售受阻，企業盈利能力減弱，存貨大增，大量資金呆滯，開始陷入入不敷出的困境。從而引發金融風險。
還有一些企業熱衷于違規賬外經營，將借款投向風險行業，搞股票、期貨交易，一旦損失，使金融資金不能收回，隱藏著巨大的金融風險。更有甚者，有些企業在進行借款時，就沒有打算還款，他們在攬儲時千方百計，不惜血本，動用一切力量，而一旦資金到手，則用于謀取私利，任意揮霍，致使大量信貸資產無法收回，沉淀為有問題貸款，使金融機構壞賬急劇增加，加大了金融機構的信貸風險。
二、財務管理對防范金融風險的功效
（一）利于企業籌資渠道的拓展
選擇籌資渠道是企業制定籌資決策的重要內容，在新經濟時代，為了實現企業和社會的可持續發展，企業應把從風險市場籌集資金作為一項重要的資金來源。這是因為在新經濟時代，無形資產將成為企業投資決策的重點，而無形資產的投資項目具有的周期長、資本流動性差、投資風險大的特點，因此很難滿足商業銀行資金經營所要求的安全性和流動性的需要，這就使得企業很難為這些項目從銀行取得貸款。但這些項目往往又能滿足風險資本取得高收益、實現資本最大增值的投資目的的需要，因此，風險資本也就可能成為企業的重要資金來源。
（二）利于企業籌資戰略的創新
就企業籌資戰略來說，應以維護企業長期經營安全、保持企業的償債能力、提高企業籌資能力為目標?；I資戰略管理的首要任務，是資本結構的合理安排，良好的資本結構是企業持續發展的基礎。不同的企業應根據企業本身的盈利能力、所在行業特點等因素來具體確定。其次，要合理選擇長期融資方案，不同的融資渠道和融資方式有不同的財務風險和資本成本，因此企業應綜合考慮風險與資本成本后進行合理選擇，為了提高企業籌資靈活性，企業應拓寬融資渠道。第三，要保持企業的償債能力。第四，要注意開發企業的籌資能力。企業籌資能力的強弱直接制約著企業是否能獲得資金這一稀缺資源，從而影響企業的持續發展。因此，企業在籌措資金的同時要積極開發企業籌資能力。最后，在可持續發展理念的指導下，企業應積極拓寬融資范圍，不僅要積極籌措財務資本，還要積極籌措知識資本。
三、金融風險下的企業財務管理現狀問題
（一）企業財務風險防范意識不強
（二）企業對財務工作的重要性認識不足
大部分企業認為會計工作只是核算收入、成本費用、利潤及納稅所得，對資產管理缺乏科學性，在財務崗位上一般使用自己親信，更有甚者，有些企業不設立具體的財務崗位，不進行財務核算。
（三）財務人員素質良莠不齊
在職業素質方面，中小企業的財會人員一般只能勝任財務核算工作，對財務數據分析能力較弱，無法為管理者在決策中提供財務分析支持。在品德方面，中小企業管理者常干預會計工作，會計人員由于受制于管理者或受利益驅使，往往按管理者的意圖行事，這樣就在中小企業中存在兩本賬現象，企業財務人員的精力被放在做假賬上，使會計的監督職能無法進行。
四、金融危機下如何加強企業財務管理
由于經濟和金融市場的不穩定，金融服務公司必須比以往更努力地解決當前的問題并改進其風險方法和基礎設施。作為一個經濟對外依存度超過60%的制造業大國，金融危機讓中國經濟感受到了深深的寒意，更讓中國的企業感受到了前所未有的困難，甚至已經讓部分企業遭受了滅頂之災。面對困難，企業應該如何應對？
（一）提高財務管理的適應能力及應變能力
在當前金融危機環境下，企業更應該對不斷變化的宏觀環境進行認真分析，尤其是對國家的產業政策、行業政策、相關法律法規、市場變化及金濟形勢的變化進行充分的分析和研究，把握其變化趨勢及規律，適時調整財務管理方法，從而提高企業的適應能力和應變能力，以此降低和規避因環境變化給企業帶來的財務風險 。
（二）強化資金回收管理，提高應收賬款回收率
企業應根據客戶的資信狀況分別制定不同的信用期限和標準，對于信用狀況好，且財務狀況佳的企業，可以采用寬松的信用政策；對于信用一般、財務狀況也一般的企業，應采用慎重的信用政策；對于信用狀況差的企業則應該采用現款售貨或者其他更為苛刻的條件，以避免增加發生壞賬的可能。在應收賬款催收工作中，企業財務部門應定期編制賬齡分析表，及時掌握應收賬款的回收情況，定期采取相應的催款措施，如信函通知、電話催收、派員面談及訴諸法律等方式，以提高應收賬款回收率。應建立應收賬款回收責任制。通過應收賬款回收責任制激發銷售人員的工作責任感，加速資金回收，從而克服因銷售和收款分家而出現的高銷售高資金占用的弊端。
（三）戰勝“管理危機”，減小內部運轉阻力
對于企業來講，成本優勢在絕大多數時候是其在競爭中的必勝法寶，但管理者如果僅僅把目光聚焦于此的話，企業的靈活性就會越來越小，思路會越來越窄。低技術含量的成本壓縮是遠遠不夠的，如果只把起死回生的希望 寄托于此，企業的內部環境與外部環境都會變得越來越糟，勞資關系越來越惡化，員工消極怠工，產品質量越來越差，合格率越來越低，辛辛苦苦建立起來的相對牢固的信任關系面臨崩潰；而外部，客戶會為減輕自己的上游壓力對產品質量越來越挑剔，一而再、再而三地壓低收購價格，內外交困，企業最終會走上破產的道路。
危機來臨，管理者首先應該開始關注如何使員工富有活力，如何千方百計地調動員工主觀能動性，如何增強勞資雙方的相互信任。同時，管理者應該在總體戰略的指導下對組織結構做相應改造，構建有效率的業務流程，掃除企業內部管理阻礙和死角，減少管理層次和環節，建立起靈活有彈性的運行平臺。此外，還要注重既定政策的落實與執行，如果只有好的管理制度，卻不能執行到位，有好的規劃，卻束之高閣，同樣也有可能將企業引入危險的境地。
（四）采取多元化融資方式
隨著企業的發展擴大，其對融資的依賴程度也逐漸加深，此時需要更多渠道的融資，才能滿足資金的籌集需求。企業由于長期缺乏財務管理的具體措施，存在資金短缺和資產閑置并存的嚴重問題，資產運行效率十分低下，此時企業籌資活動應首先考慮如何積極進行內部融資。通過合理調度盤活內部的停滯資金加速資金周轉次數，充分發揮財務管理的作用，科學調配各項資源，利用各項資金的時間差與空間差，總體有效利用資金。經過調整后的經濟結構，企業的存量資產得以盤活，資產結構得以優化，閑置資產得以變現，對于企業來說，不失為一種成本低廉且頗有成效的籌資方式。另一方面，大膽借助多種負債形式進行籌資。借入適量資金用于企業的發展，解決其資金周轉的困難，這對合理配置資源，提高資金使用效益具有十分重要的意義。同時，引入“負債”觀念，有助于企業樹立經營意識和風險意識。
（五）制訂極端情況下的財務預案
面對金融危機不可測、不可控的特性，我們有必要把困難和風險估計得更嚴重一些，加強財務預警，構筑多道防線，制訂極端情況下的財務預案。及早厘定企業的核心資產與非核心資產，核心業務與非核心業務，以備在極端情況下出售非核心的資產和業務，斷臂求存，以圖有機會東山再起。面對金融危機，我們既不要失望悲觀，更不能盲目、投機的樂觀；既要堅定戰勝危機的信心，又要充分認識危機的嚴峻 。企業只有針對危機做好充分的應對，才能在經濟調整的冬天里生存下來，迎接經濟復興的春天。
同時要建立健全財務危機預警系統，發揮事前預警、事中報警和事后排警的控制作用。財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，利用數據化管理方式，通過設置、分析一些敏感性財務指標的變化，對企業經營管理活動中可能或將要存在的財務危機事先進行預測、報告和提供處理建議的報警和控制系統。
五、金融危機對加強企業財務管理的新要求、新啟示
（一）確立財政對企業財務的監管地位
相當一部分企業存在一種情況寧可將資金投入新的生產線建立新的銷售機構，或者是開拓新 的市場，也不用來做財務管理的投資，因為在市場環境較好的環境下，做與不做的差別不大。但是，當經濟環境變得十分惡劣，加強企業的管理，尤其是其財務管理，對一個企業而言是十分重要的。
財務管理一個重要職能是要利用企業提供的各種各樣的會計信息去發現企業經營中的問題，企業的外部環境會有哪些變化。2009年4月9日，財政部了《關于當前應對金融危機加強企業財務管理的若干意見》，重申了加強企業財務管理的重要意義，同時也為企業在特殊時期做好財務管理工作敲響了警鐘。
（二）強化財務風險分析和預測
財務風險分析和預測是企業控制未來，財務風險的重要方法也是企業進行經營決策的重要依 據。準確把握宏觀經濟形勢和市場發展變化，高度關注宏觀經濟運行信息及重要指標，主動調整企業各項財務指標和目標任務，對企業未來財務活動和財務成果作出科學預判，當好企業戰略決策的參謀助手具有重要作用。加強經濟、財務市場、政策等信息體系建設，強化財務風險分析和預測與企業發展戰略的相互銜接，合理運用財務風險分析和預測方法，提高企業財務管理水平，提升企業的戰略決策能力，注重發揮企業財務信息的預警作用，加強企業財務風險監測預警工作，發現重大經營風險或財務風險，要及時向主管財政機關報告。
六、結論
當前，金融風險依然是我們面臨的主要問題，引發金融危機的潛在因素尚未完全消失。要維護我國企業的金融安全，進而維持企業的生產效益，我們還必須下很大的力氣。我國企業金融風險的成因是多方面的，但金融危機的形成和發展通常有其自身的內在規律，只要我們把握其規律，做好企業財務管理的基礎工作，建立健全企業管理信息系統，由專門的財務危機預警機構來負責，就能有針對性地采取有效措施，防范、化解或控制財務危機。當然，財務危機管理是一門藝術，財務危機帶來的不僅僅是損失，其中往往還孕育著轉機。一個成功的企業不僅能夠妥善防范、化解和處理財務危機，而且還能夠化財務危機為新的發展商機。
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公司金融風險分析范文6
金融風險是會對經濟主體的資產和收入產生不確定性影響的一種風險。從風險構成要素上分析，企業金融風險是由利率、證券價格和匯率等金融變量發生的非預期變動引起的，而這種變動包括以下經濟、政治、社會三類事件，代表著在發生相關（經濟、政治、社會）事件之前不能預先知道的變化。其中，經濟風險才是一般意義上的金融風險。企業所面臨的金融風險，主要是匯率風險和利率風險。
1.1匯率風險
匯率風險又稱外匯風險，是指在持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而公司的盈利和市場價值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業會面臨交易風險、折算風險和經濟風險等匯率風險，其中交易風險是經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性，由可能的風險和確定的風險組成。折算風險代表的是功能貨幣在轉換成記賬貨幣時的賬面損失，分為損益的折算風險和資產負債的折算風險。經濟風險又稱經營風險，指匯率變動影響到企業的產銷量、價格、成本等，從而使企業未來一定期間收益或現金流量收到潛在損失的可能性。
1.2利率風險
利率風險是指市場利率的變動給經濟活動參與者造成損失的可能性，使經濟實體的實際收益與預期收益或實際成本與預期產生背離。利率風險可以分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和期權風險四類。其中，重新定價風險是最主要的利率風險，它是由對浮動利率而言的重新定價時間與對固定利率而言的到期日之間的不匹配產生的，只要存在重新定價缺口，就會帶來利率風險；而基差風險，會隨著利率市場化的推進而相應增加；當長期債券的收益率高于短期債券的收益率時，不存在收益率曲線風險，反之則存在；期權風險是由銀行客戶行使隱含期權給銀行造成損失的可能性，該風險在中國商業銀行日益突出。
2電力企業金融風險管理的問題
2.1企業的風險管理體系亟待完善
現階段大部分電力行業的風險分析工具種類匱乏，尚未引進注入風險偏好、風險承受力、風險對策、壓力測試、情景分析等分析工具，因此總的來說，多數電力企業并未形成完整的風險管理體系框架，這在很大程度上增大了企業對當前風險狀況判斷的不確定性和復雜性。不僅如此，電力企業的內控制度也亟待健全，如在診斷核心內控流程、優化相關內控方案方面經驗不足。事實上，企業應格外關注風險管理，在進行資源分配的過程中引用風險管理理念，以提高企業綜合效益。
2.2企業風險管理應用存在局限性
電力企業的金融風險，涉及生產、財務、市場、法律的方方面面，因此在進行風險管理時，也要關注到各個領域，進行全面的合理規劃。然而這種觀點，并未被絕大多數的企業管理者所接受，他們認為只有占據資源最多的生產領域的風險管理才是必要的，在其他領域實行風險控制是一種資源的浪費。由此各級電力部門出臺了大量的規章制度，以規范和知道安全生產，實行電力部門生產區域的風險回避和善后處置，而忽略了其他領域風險的規范化管理。
2.3日常風險管理工作秩序混亂
風險與風險之間能夠互相影響，在工作中同時出現不同風險時，風險可能可以互相抵消，對工作不產生影響也有可能疊加在一起，加劇對工作的影響。對電力企業的部門而言，由于每個部門在風險管理上重視的東西各不相同，不同部門在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導致工作產生風險。另外，很多部門希望企業管理層進行風險管理工作的中心在本部門上，向管理層描述時有意放大本部門風險管理的重要性，導致企業的管理層錯誤估計該部門風險后果，分不清不同部門的不同風險的輕重緩急。
3改善電力企業金融風險管理的對策
3.1開展全面的風險管理
全面的風險管理要以全面的風險統籌規劃為開端，將所有風險納入管理體系的范疇。首先，依據企業的環境需求和發展戰略，建立綜合的風險管理領導架構，并在此基礎上形成風險管理框架，在框架之下尋找適合企業實際發展狀況的管理方法。另外，企業應根據各部門職能責任分配對應的風險管理任務，在各部門之間構建起全員參與風險管理責任分配和監控體系工作的職責關系，促使企業全面風險管理的方法和流程規范化，以切實地推進企業開展科學的風險管理。
3.2完善金融風管組織機構，實行動態風險監控
要完善金融風險管理組織結構建設，明確和規范相關部門的管理職責。在職責范圍內各部門要在日常中實行風險動態監控，并通過分析機制運行效果的好壞及成本調險管理的工作流程，不斷完善風管體系和實施策略。此外，還要注重培育風險管理方面的優秀人才，豐富企業風管文化，實現更高層次的風管目標。要特別注意的是，全面風險管理的流程得以順利推進的關鍵，在于保持所有細分過程中的信息溝通順暢，減少信息不對稱現象的發生，出現問題及時溝通，各方面協調解決。
3.3轉變經營管理觀念，增強金融風險管控意識
只有轉變偏重生產領域風險管理的傳統觀念，給予金融風險同等甚至更大的關注度，才能為加強我國電力企業金融風險管理從根本上掃清障礙。金融風險管理工作要求從長遠的、全局的角度思考行為方式，企業管理人員應在風險管理文化方面做好統帥作用，通過相關的培訓和深度的溝通來逐步增強每一層級員工的風險意識，使員工不斷地從實踐經驗中吸取教訓。在宏觀環境下，電力企業還要加強金融風管大文化的宣傳，通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉變風控觀念。
4結語
伴隨著我國的經濟發展步伐日益迅速，金融風險已經滲透到社會的方方面面。作為關系到國計民生的電力企業，對金融風險的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國市場改革的步伐?？傊?，增強金融風險管理意識是基礎也是根本，隨后要建立完備的風管組織機構開展管理工作，同時要配合相關制度建設為風控保駕護航，促進電力企業的健康穩定發展。
參考文獻:
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