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信托理財產品范文1
1、安全性不同：信托理財產品風險性較低，而基金有低風險的、也有高風險的。
2、投資渠道不同：信托理財產品投資的渠道非常廣，沒有限制，基金的投資范圍是有相關規定的，不同類型的基金，投資范圍不同。
3、監管不同：基金公司是證監會監管，信托公司是銀保監會監管。
信托理財產品范文2
關鍵詞: 財富管理 銀信合作 票據理財產品 監管政策
中圖分類號: F830.49文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2008)011-050-05
一、銀信合作開展票據理財的模式和產品特征
（一）票據理財產品的具體模式
目前，市場上既有的票據理財產品均為銀行與信托公司合作推出的票據資產集合資金信托理財計劃（本文簡稱票據理財產品），它采用了銀信集合資金信托合作方式。從合作雙方看，委托方和受托方主要為國內知名的商業銀行和信托投資公司（見表1），從而增強了普通投資者對該類理財產品的認同度。
在此模式中，銀行與信托公司合作成立一個特定的集合資金信托計劃，銀行作為委托方和受益人，將已經貼現的銀行承兌匯票或保貼的商業匯票等票據資產所對應的權利，以約定的利率轉讓給特定的信托計劃，信托公司作為受托人從事理財計劃設計和管理。以該信托計劃為依托，銀行向投資者發行理財產品，將募集到的資金專項用于投資該信托計劃。（見圖1）。
根據銀監會《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，對信托計劃對應的票據不按照一般票據轉讓的要求辦理票據背書后由信托公司支配，而由銀行作為該信托計劃中票據資產的托管人進行管理。在實際操作過程中，由信托公司通過簽署《票據資產委托管理合同》的方式將票據資產委托發售銀行管理。如果信托計劃對應的票據因為承兌銀行的自身原因，或者票據權利存在瑕疵，或者因不可抗力等因素，導致票據被拒付的，受托人不能直接向承兌行行使付款請求權，也不能向包括發售銀行在內的票據前手直接進行追索，而只能由發售銀行作為該信托計劃所對應票據的名義持有人代受托人向票據承兌行行使付款請求權及向發售銀行的前手依法追索。在理財計劃到期時，該信托計劃的收益在扣除了信托公司和銀行收費后、票據理財產品的投資者獲得相對應的理財收益。
（二）票據理財產品的一般性設計特征
根據銀監會的《信托公司集合資金理財產品信息披露規定》和《銀行理財產品信息披露規定》等的要求，銀行在發售票據理財產品時均提供了相應的產品說明書進行風險提示。從可獲得的同類產品的說明書中可歸納得到票據理財產品的一般性特征（見表2）。
銀行在收到信托計劃受托人足額支付的信托利益后三個銀行工作日內將投資者理財應得本金和收益劃轉至投資者指定賬戶。其中，該類理財產品的最高預期年化收益率一般都較發售當時市場同期限銀行承兌匯票平均年化收益率低0.8-1%，主要是扣除了信托公司的委托管理費、銀行資產托管費、手續費等相關費用，舉例說明如下：
9月初，國內市場同期限銀行承兌匯票平均年化收益率約為5.0%，銀行通過設立信托計劃投資銀行承兌匯票須向信托公司支付信托管理費、信托資金保管費、票據委托管理費等費用合計約為0.5%，同時扣除個人投資者支付的銀行理財銷售、托管及管理費用約0.5%后，產品到期后，若所投資的票據資產按時全額收回資金，則客戶可獲得最高年化收益率約為4.0%，即客戶最高年化收益率4.0%=理財產品投資收益率（約5.0%）-（信托管理費+信托保管費+票據委托管理費等）（約0.5%）-（銷售費用+托管費用+投資管理收益）（約0.3-0.5%）。從收益分配中可以看出，銀行和信托公司均可獲得較為可觀的收益，這是銀信合作推出理財產品的重要經濟動因。
（三）銀信合作開展票據理財產品的業務特征
與銀信合作開展的其他信托類理財產品相比，票據理財產品還具有如下獨特的業務優勢：
第一，票據資產轉售無須征得承兌人同意，簡化打包過程。與貸款信托理財不同，票據理財產品的基礎性資產具有法定的要式性和可轉讓性，形成信托集合計劃出售時，無須與債務人(承兌銀行)商洽即可打包轉售，省卻了信托產品繁復的打包過程。
第二，票據理財產品無需信用增級，為資本節約型產品。信托產品出售時，銀行一般須為信托產品的基礎性資產以擔保的方式進行信用增級，但銀監會在2007年10月頒發的《關于有效防范企業債擔保風險的意見》中對商業銀行為信托計劃等融資性項目擔保做出了限制性規定，因此商業銀行改以信托產品借款人提供抵押擔保的內部信用增級，或由商業銀行為借款人提供貸款承諾的方式進行外部信用增級，但貸款承諾須耗用銀行的經濟資本；而銀行承兌匯票本身就是銀行信用，毋需進行信用增級，對資產出售銀行來說，由于承兌銀行已對持票人做出了到期支付的承諾，其中已包含了票據理財產品的本金與收益，所以此類產品為資本節約型產品，無須耗用經濟資本，同時具備了保證收益型的特點。
第三，票據理財產品不受貸款額度限制，可以實現真實銷售。在信貸資產打包成信托集合計劃出售后，雖然信貸資產已由銀行表內移至表外，但通常信貸資產的借款人仍須依賴原貸款銀行的融資支持償還借款，很難形成真實銷售；而票據的貼現與轉讓完全依存于票據關系，貼現銀行只要形成貼現買入理財產品賣出的持續循環，就可借助信貸資產證券化途徑實現真實銷售。
二、主要商業銀行票據理財產品發展的市場概況與特點
（一）銀行票據理財產品發展的市場特點
2004年7月，中國光大銀行與福建聯華國際信托投資公司合作推出了國內首個票據理財信托計劃。其募集資金將用于受讓光大銀行提供的銀行承兌匯票，銷售對象為個人客戶，投資申購起點為30萬元，預期年收益為3.16%（同期銀行定期存款稅后收益為1.58%），期限為1年，預計總規模為1-1.5億元。此項信托產品開辟了個人借助信托公司平臺進入銀行票據市場的渠道。
此后三年，票據理財產品并不多見。隨著2008年從緊宏觀調控政策力度的加大，票據資產信托類理財產品異軍突起。從不完全統計信息資料整理得出，2008年來市場上多家銀行推出的票據理財產品種類繁多（見表3）。
根據可獲得的市場信息分析，銀行票據類理財產品市場呈現如下三個方面的特點：
一是發售票據理財產品的銀行類型眾多。從表3中可以看出，國有銀行、股份制銀行和城商行都推出了各具特色的票據理財產品，不僅中資銀行發售票據理財產品，部分外資銀行也推出了同類產品。
二是票據理財產品形成系列化，募集資金開始逐步走上規?；l展方向。如招商銀行推出的“金葵花”招銀進寶票據盈理財計劃，截至8月末已發售79期，募集資金總體規模350億元；交通銀行推出的“得利寶”新藍系列理財產品主要投資于該行持有的銀行承兌匯票，2008年已發售不少于50期，募集資金規模在80-100億元之間。
三是票據理財產品類型較為豐富。從理財產品的支持資產看，除了投資于銀行承兌匯票的基礎型產品，市場上還出現了結構型和鏈接型票據理財產品，支持資產除銀行承兌匯票外，還包括央行票據、國債和短期融資券等，甚至與股權或外幣鏈接；從收益類型看，多數票據理財產品被設計為固定期非保本浮動收益型，但也不乏部分銀行設計推出了固定期保本固定收益型產品；從認購幣種看，票據理財產品的認購幣種既有人民幣，也包括QDII、QFII等外幣；從產品設計看，有的商業銀行還推出了多款票據理財產品，如招商銀行在“金葵花”招銀進寶票據盈理財計劃基本型之外，還推出了“金葵花QDII景順中國基金”和“金葵花QDII富達基金-中國焦點基金”兩款鏈接型產品。
（二）工商銀行票據理財產品開展的概況和特點
工商銀行作為國內“第一貼現銀行”，對票據市場的發展有著重要的影響力，其票據理財產品的發展狀況也頗為業界關注。
2007年后，工行在理財產品上開始重視穩健收益型，推出了“穩得利”人民幣理財計劃，主要是與信托公司合作推出的貸款融資類（含票據）信托、股權信托和貨幣市場投資計劃，2007年共發售了22期，其中20期為單一企業貸款信托型，2期為股權信托投資型。2008年2月28日，工行北京市分行推出2008年第5期“穩得利”一個月票據理財信托投資計劃，工行首期票據信托類理財產品問世，該計劃募集資金上限為人民幣20億元，被設計為固定期限非保本浮動收益型，預期年化收益率為4.2%。此后，“穩得利”系列票據信托理財計劃不定期發售多期，截至三季度末，工行2008年共發售票據類信托理財計劃19期，均為固定期限非保本浮動收益型產品，其中，16期為90天，108天和30天的分別有1期和2期，收益率在3.7-4.2%之間，募集規模達到805億元，平均每期募集資金42.37億元。從工行發售票據理財產品的機構看，全部由北京、江西和廣東三家分行發售，其中，北京分行發售了11期，募集資金達到385億元，江西分行發售了6期，募集資金達到350億元，廣東省分行發售了2期，募集資金60億元（具體見表4）。
從工行發售的票據理財產品數量和募集的資金規?？?，其中最顯著的特點有二：其一是工行票據理財產品已形成系列化，“穩得利”票據投資信托計劃成為工行基礎型票據理財產品，此外，工行還推出了增強型貨幣市場資金信托投資計劃，它是結構型票據理財產品，主要投資于銀行承兌匯票、國債、央行票據、金融債、企業短期融資券等銀行間市場固定收益品種；其二，與同類產品相比，工行票據理財產品募集資金規模最大，單期募集資金均為億元級，最高的單期募集資金達到百億元，而其它銀行同類產品大都為萬元級，普遍在3000-7000萬元之間，少數達到億元級，但一般不超過5億元。
三、銀信合作創新票據理財產品的動因和市場前景分析
（一）2007年以來銀行推出票據理財產品的主要動因
2007年，人民銀行為配合國家經濟宏觀調控，對商業銀行實行了將票據融資額納入貸款規模的窗口指導政策。此后，商業銀行為追求利潤最大化，將新增貸款額度傾向于高利差的中長期貸款，使商業銀行體系的票據融資額從2007年4月的歷史最高額開始呈現逐月下降態勢，至2008年3月末票據融資額較2007年4月末下降了35.5%。與此同時，多家商業銀行在近兩年中剝離了不良資產，引入戰略投資者，在境內外公開上市，使資本充足率大幅度上升，為滿足企業的融資需要和規避貸款規?？刂疲虡I銀行轉而以銀行承兌的方式來解決客戶的融資需求。
針對市場上呈現出大量的銀行承兌匯票在不斷開出，但卻因票據轉出渠道不暢使商業銀行不愿貼現的狀況，一些商業銀行將信托公司拓展為票據轉出渠道之一。2008年初，部分銀行利用信托渠道適時創新票據理財產品，將已貼現的銀行承兌匯票打包后，與信托公司合作開展集合資金信托計劃，改由銀行零售渠道，銷售給小額投資者。票據理財產品一經推出，引起市場關注，深受市場歡迎，招行、浦發、民生以及工商銀行等都在2008上半年相繼推出了此類產品。
從銀信合作推出票據理財產品的動因和功能看，票據理財產品滿足了包括銀行、信托公司和投資者在內的市場多方需求。
對銀行來說，在從緊貨幣政策環境下，銀行通過發售票據理財產品，節約了貸款規?；蚓徑饬速Y金缺口的問題，可以開拓新的客戶和資產業務，并可獲得費、手續費與資產托管費等中間業務收入。同時，銀行通過開展票據理財業務，可以分散銀行的經營風險，提高了銀行資產的流動性。
對信托公司而言，由于信托公司的經營轉型需要加強與銀行的合作和創新適合當前市場的產品，而其原本著重開展的房地產信托貸款和證券投資類信托理財的政策風險和市場風險加大而迫切需要開拓新的業務合作領域，票據資產信托理財計劃符合信托公司這一要求。
對個人投資者而言，2008年以來的股票市場和證券基金類理財產品的的風險加大，更多的投資者將其資金轉向尋求較低風險的銀行理財產品，票據理財產品成為投資者穩健理財的方式之一。
（二）當前票據理財產品的市場優勢
從當前市場環境看，在今后較長一段時間里，預計理財產品市場仍會維持“穩?。找妗钡耐顿Y風格。與其他類型理財產品相比，票據理財產品因其自身具有的優良品質滿足當前市場對理財產品的要求，具體分析，票據理財產品具備以下三大優勢：
一是收益較高，收益預期較為穩定。以3個月產品為例，目前國內同期限銀行承兌匯票平均年化收益率約為5.0%，銀行間市場債券平均年化利率為3.4%。通過設立信托計劃投資銀行承兌匯票須支付各項費用合計約為0.5%，扣除銀行理財銷售及托管費用后，3個月產品的年化收益率約為4.0%－4.5％，高于同檔期儲蓄存款收益，甚至超過一年期定期存款4.14％的利率水平。同時，目前貨幣市場利率比較穩定，票據預期收益也較為穩定。一年期央票從2007年12月25日上漲6.5個基點至4.0583%之后，已經連續15期維持這一利率。在從緊貨幣政策措施下，銀行間市場利率和票據市場利率預期較為穩定。
二是風險可控性較強。票據理財產品的主要風險是信托計劃基礎資產的信用風險和市場風險。由于票據理財產品的基礎資產是銀行承兌匯票，因票據本身經過銀行承兌，其中的信用風險較低，投資者需要考慮的主要是市場風險。由于票據理財產品的收益受股市波動性影響較小，同時由于貸款利率尚未完全市場化，票據貼現與轉貼現利率的定價仍在一定程度上受到央行的管理，其波動區間較易預測，市場風險可控性較強。
三是流動性強，符合市場短期化投資需要。當前，伴隨著通脹和金融市場波動性的增強，中長期浮動收益型理財產品可能面臨不利局面，市場傾向于投資期限偏短的理財產品。票據理財產品的短期投資特點和流動性較強，同時票據理財產品可以在到期后連續滾動發行，可以滿足市場投資短期化和靈活性的要求。
四、基于監管與政策層面的思考
從積極的角度看，銀信合作創新推出并有效開展票據理財產品業務是在當前從緊貨幣政策下和金融機構轉型發展時期，銀行有效進行產品創新的成功案例，它對銀行票據業務經營的重要意義在于拓寬了票據轉賣渠道，把原本主要是銀行間的票據轉貼現交易市場延伸到了非銀行金融機構，并以理財產品的方式成為普通群體的投資對象。
但更客觀地分析，銀行票據理財產品的開展存在著較大的政策性風險，這主要在它使銀行可以借助于信托渠道利用票據理財產品削弱從緊貨幣政策的調控效應，從而在一定程度上干擾了宏觀調控的效果。從監管與政策制定層面分析，銀信合作開展票據理財產品帶來的有益啟示主要在于：
1.關注票據理財產品對貨幣政策調控的影響，監管層應采取有效措施防止宏觀調控“漏出”效應的存在。隨著我國金融市場轉型和普通大眾投資與理財意識的增強，銀行產品與服務創新的能力也在不斷提高。從監管的角度看，銀行產品創新意識和能力的增強在得到肯定的同時，也應注意其對貨幣政策效應的影響，尤其是在從緊貨幣政策下，銀行借助創新與央行進行博弈可能會部分抵消央行的調控效果，例如，2008年以來，銀行通過發售票據理財產品或與信托合作開展類似貸款信托理財產品在一定程度上規避了“貸款規?！北O管要求。上述貨幣調控效應的“漏出”因素的影響應值得監管層面的高度重視，并在采取調控措施時計算在內以及采取相應辦法降低此類“漏出”因素的負面影響。對于銀行來說，其自身應關注開展此類產品的政策風險，否則非但不能獲得創新收益，反而適得其反。
2.完善票據市場的制度建設，規范銀行票據業務的發展
當前，銀行開展票據理財產品的一個重要動因在于借助理財產品可以實現貸款規模的“釋放”，而現有票據市場制度的不完善是重要原因。我國現行的《金融企業會計制度》將票據貼現納入貸款統計口徑，這一規定使得銀行把票據業務作為調節信貸業務發展的工具，因此，我國的票據市場和銀行的票據業務難以保持均衡發展，尤其是在央行緊縮信貸規模時期，銀行的票據業務面臨極大的困境，這也是本輪從緊貨幣政策促使銀行積極開展票據理財產品的一個制度因素。從促使我國票據市場均衡和規范發展，避免銀行票據業務受周期作用大起大落，監管層應從票據制度設計上進步一步完善相應法律法規，一是適度放寬將票據貼現納入信貸統計口徑的做法，應將票據轉貼現業務做為銀行間資金業務進行管理，從而改變銀行運用票據調節信貸的做法；二是修訂現行票據法，盡快推出融資性票據，如銀行本票等，使后者成為銀行票據業務產品創新的載體，從而促進銀行承兌匯票業務的正常開展。
信托理財產品范文3
隨著理財市場的深入發展，投資者可以選擇的投資理財品種已經越來越多。然而，一度低迷和徘徊的資本市場讓眾多投資者鎩羽而歸，曾獨占鰲頭的基金和券商集合理財產品的高收益率也不復存在。反之，較為穩健的銀行理財產品和種類豐富的信托理財產品在逆勢中顯示出了獨特的投資價值。尤其是信托產品，因兼顧風險與收益，成為目前理財市場的一個亮點。
信托理財作為一種重要的資產配置工具，正受到越來越多投資者的青睞。根據用益信托工作室統計和第一理財網理財產品庫監測顯示，2008年全國信托公司共發行664個集合信托產品，平均預期年化收益率達到8.89％，超過其他理財產品。信托產品不僅可以投資于資本市場、貨幣市場等大眾投資領域，還可以連接產業市場，分享實體經濟的增長收益。除了證券投資外，信托產品還可以進行貸款、融資租賃、股權投資、同業拆借等多項業務。正是由于信托產品投資領域廣闊、資金運用靈活的特點，使其可以準確追蹤市場熱點，緊緊抓住投資機遇，有效規避單一市場的系統性風險。目前市場上很多銀行理財產品就是通過借道信托，實現多領域、多方式的投資。
信托理財逐步受到市場認可的另一個重要原因就是其可以通過不同的產品設計，滿足各類投資者不同的風險和收益需求，產品線比較齊全。同樣投資于資本市場，與基金、券商集合理財產品不同的是，信托可以通過獨有的產品結構安排，既推出適合穩健型投資者的結構化證券投資信托(俗稱“上海模式”)，又推出直接投資于二級市場的“風險自擔”的證券產品(俗稱“深圳模式”)，滿足激進型投資者對高收益的追求。如上海國際信托有限公司(“上國投”)推出的“藍寶石”系列證券投資信托就是“上海模式”中的典范，被評為2005年度信托行業十大創新產品之一。2009年，資本市場逐漸回暖，投資機會增加，全國信托公司今年一季度共推出80多個證券投資信托產品，為投資者提供豐富的選擇。
縱觀所有理財產品，唯有信托理財提供了個人投資者參與房地產行業的機會。統計數據顯示，2008年全國信托公司推出了137個房地產信托計劃，預期年化收益率高達10.12％，具有很強的吸引力。
為提高信托產品的流動性，近年來信托公司不斷進行產品創新，推出了無固定期限、可定期申購／贖回的標準化產品。與銀行的短期理財產品相比，信托公司的開放式信托投資領域更寬、收益率更高，是一種在低風險下追求適度收益的理財產品。例如，上國投推出的可每日申購／贖回的“現金豐利集合資金信托”，不僅投資于貨幣市場，還投資于低風險的信貸資產和信托產品，實現了信托資金在安全性、流動性和收益性上的良好匹配。在此基礎上，又升級開發了月月增利系列集合信托，將于近期推向市場。
信托理財產品范文4
2009年銀行理財市場的主力莫過于信貸資產類產品,然而近日,銀監會下發了一份名為《中國銀監會關于加強信托公司主動管理能力有關事項的通知》的征求意見稿,其中規定信托公司不得將銀行理財對接的信托資金用于發行銀行自身的信貸資產。2010年銀行信貸類理財產品會因此受到影響。
影響:近半產品受牽連
“信托公司不得將銀行理財對接的信托資金用于發行銀行自身的信貸資產,也就是說A銀行的信貸資產,不能用A銀行的理財資金來接單。目前每家銀行的理財產品中,大概有50%是通過這種方式設計的?！币患疑虡I銀行個人部負責人告訴記者。
然而,2009年銀行理財市場的主力莫過于信貸資產類產品,這類產品以超高的發行量和穩健的收益率當之無愧地成為本年度最穩扎穩打的投資品種。這類產品的期限主要為中短期,其中3個月至1年期的產品占比最高,而不論期限如何,產品的平均收益率都要高出同期定存1%～2%,優勢明顯。
2009年,經濟回暖的趨勢不斷確立,企業活力增強,信貸類理財產品違約風險較小,投資者對相對于債券與貨幣市場類理財產品收益更高的信貸類理財產品的需求增加。也正基于此,信貸類產品在年內一度出現搶購的場面,甚至買產品需要預訂。不過,眼下這份《通知》的下發無疑給火爆的信貸理財產品市場打了一針“退燒劑”,銀行信貸類理財產品的發行數量或將因此縮水。
主因:控制規模和風險
“監管層嚴格信貸類理財產品的發放可能是出于信貸投放規模和風險管理的考慮?！蔽髂献C券首席銀行研究員付立春表示。
銀行通過信貸類理財產品置換了部分貸款,而這些貸款量并不計算在銀行的信貸規模中,因此銀行的實際貸款量可能很難監測。例如,根據央行的報告,11月新增貸款為2948億元,而同期銀信合作信貸理財產品發行規模高達1600億元。此外,由于信貸資產不得擔保,一旦信貸資產出現風險,信托公司作為投資者的代言人不能保全投資者的利益,將會對銀行產品造成沖擊。
在此次《通知》中,監管層也提出,信托公司應親自履行管理職責,禁止將資產管理職能轉交給銀行或第三方。此外,對于證券投資信托對接商業銀行理財產品,其理財產品單筆投資起點不應低于100萬元。
普益財富信托研究所研究員趙楊在接受記者采訪時指出,銀行設計這類產品的重要動機是規避信貸政策。如果沒有信貸理財產品,銀行存量信貸數額較大;如果達到監管部門規定的資本約束指標,銀行再放貸就面臨較大壓力。
策略:以“規避風險”為主
對于這一變化,西南財經大學信托與理財研究所分析師李要深表示,對投資者來說,2010年還得以“規避風險”為主。因為信貸類理財產品到期時是否良好,還得看企業是否籌好資金及時償還貸款。所以這類理財產品的收益是否理想,還在于企業經營情況的好壞。
信托理財產品范文5
高端理財產品的火爆不是偶然現象，而是在中國高資產凈值人群的理財需求催生下的必然結果。數據顯示，中國高資產凈值人士（可投資資產1000萬人民幣以上）在2011年或達58.5萬，有機構預測在2015年末這一群體數量將達140萬，持有超過8.76萬億美元的財富。高端理財產品的特點也成為其走俏的重要原因。
高端理財產品收益高，操作相對規范，可以有效規避風險。以信托產品為例，前幾年經濟形勢較好的時候，信托的投資者基本能夠收獲10%以上的年化收益，即使今年全球經濟普遍低迷的時候，信托產品的平均年化收益9%左右，而很多實體經濟的年化收益還不到9%。信托項目都要盡職調查，信息披露客觀公正，風險管理方式明確清晰，還要銀監會審批才可以發行，信托項目的運作受《信托法》的約束，因此整體風險比較低。
如果我們把高端理財產品和一般產品進行比較，不難看出高端理財產品的收益比一般浮動非保本的理財產品略高。因為一般銀行產品投資額度較小，一般5萬起步。收益相比一般信托產品少很多，差不多只是信托收益的一半，在3％—5％左右，其實目前絕大多數銀行理財背后也是對接信托產品，可以理解為銀行根據自己的風險偏好拆細給散戶買，只是針對的人群不同而已。
那么，如何挑選適合自己的高端理財產品呢？一般來說，高端理財產品中的結構性產品的優勢為認購門檻比較低，預期收益率在設定上較其它類產品有明顯優勢，可以達到10%甚至達到14%。2011年發行的大部分結構性產品設計為到期100%保本，有的產品還設置了最低收益率的保證。但是由于市場的不確定性以及結構性產品拿到高收益條件的限制較為苛刻等一直困擾著結構性產品。因而降低了達到預期最高收益率的機率。對于信托類產品及混合投資類產品而言，它們的優勢比較明顯，投資方向穩健，達到預期收益率的機率高，缺點在于這類較高收益的產品對投資者有較高門檻的限制。
信托理財產品范文6
[關鍵詞]商業銀行 金融理財產品 風險管理 對策
隨著我國國民收入的逐漸增加，我國居民儲蓄存款的總額也在不斷地上升著，然而受到2008年金融危機的影響，社會對金融產品的可靠性普遍認同不高，這導致我國大量的居民儲蓄資金回撤到銀行。為此，銀行如何結合自身的優勢特點，為居民儲戶提供更多的理財產品，為居民和自身創造更多的經濟效益被社會各個方面所關注。
一、我國商業銀行金融理財產品的發展歷程
我國銀行金融理財產品的出現是建立在國民收入穩步提升的基礎上，居民的儲蓄逐漸增加，而物價的上升也十分迅速，如何在快速發展的市場經濟當中使自身來之不易的儲蓄穩定保值甚至增值，使得居民對于金融理財產品的需求日益增加。
商業銀行在從客戶利益和實現自身經濟效益的基礎上，對經過儲戶授權的儲蓄資金進行運作，是金融理財產品形成收益的主要方式。
在商業銀行金融理財產品當中，銀行對于客戶儲蓄資金的支配完全取決于客戶的授權程度，而投資的收益根據具體的產品類型分別由客戶和銀行按照合約約定進行承擔。
我國商業銀行理財產品的發展是我國內需和外部環境的共同產物。銀行面對日益激烈的市場競爭需要拓展自身的業務類型，而居民對于自身的財產增值需求強烈。在這種綜合環境下，銀行理財產品的規模正在不斷地擴大并且日益復雜。如何回避理財產品的投資風險，是我國商業銀行進一步拓展業務的關鍵所在。
二、商業銀行理財產品類型及風險
商業銀行理財產品是圍繞金融市場而推出的。隨著我國商業銀行在國際金融市場中的逐步深入和我國政策上的逐步開放。商業銀行的理財產品的種類也在逐漸增多。
1.商業銀行理財產品的種類
商業銀行的理財產品的種類頗多，根據不同類型的理財產品，銀行客戶面對的投資風險和收益都是各不相同的。其中，在目前商業銀行理財產品中國較為常見的有以下幾種：
（1）新股申購類。新股申購類理財產品真正的高速發展是在2007年開始的。新股申購類產品在出現的初期憑借自身低風險、高收益的特點被眾多商業銀行所追捧，然而隨著我國政策和金融市場的調控，新股申購類產品的收益正在逐步減少。
（2）銀信合作產品。銀信合作產品是我國商業銀行理財產品當中出現較早的一類產品，在我國商業銀行理財產品出現的初期，銀行對于金融類產品的經營渠道和效益并不理想。為此，銀行選擇具有良好誠信和合作關系的信托機構進行委托。通過信托公司對客戶資金進行運作獲得收益。這種產品的規模較大，同時由于信托機構良好的運作能力被人們所普遍認可。但是從2008年美國信貸危機開始，此類產品在商業銀行理財產品當中的比例大幅度縮水。
（3）結構性理財產品。結構性理財產品屬于一種中長期的投資，投資的類型介于股票和債券之間的概念。由于其在自由度上的寬松，所以結構性理財產品的種類相對于其他產品較為豐富和復雜。
2.商業銀行理財產品的風險
(1)市場風險。要說明商業銀行理財產品的風險，就需要對金融市場具有一定程度的了解。商業銀行理財產品實際上是銀行通過集中支配客戶的資金在金融市場當中的一張運作。既然運作的過程在市場當中，那么就存在風險的問題。商業銀行的資金來自于儲戶，所以銀行利率和貨幣浮動都會對理財產品產生風險。當銀行利率較低時，銀行缺乏足夠的運作資金，而當銀行利率較高時，又會使理財產品產生過高的機會成本，特別是在金融危機剛剛經過不久的當今國際金融市場。商業銀行的理財產品的運營風險過高，而收益遠遠不足以滿足承擔風險的程度。
(2)交叉風險。交叉風險不僅僅在理財產品交叉保值的部分，同時也要考慮到現有商業銀行和信托機構在風險轉移上存在的風險問題。與此同時，理財產品的資金兌付過程當中也存在著風險?？梢哉f，交叉風險作為金融產品當中的主要風險，隨著商業銀行和信托機構在合作商的逐步加深，將會日益趨向復雜化。
三、商業銀行控制理財產品風險的有效對策
1.規范和加強同信托公司之間的合作
對于銀行和信托公司之間的合作，需要雙方要本著互惠互利的原則，在規范操作的基礎上客服在業務開展方面的各種問題。盡量降低資金流動環節當中的運作風險，增強信息的交換和投資的管理效率。并且，監管單位要對銀行和信托機構之間的合作關系進行合法性確認，增強兩者之間合作關系的透明度，保證理財產品正常健康的發展。
2.加強產品的完善設計
對于理財產品的設計，需要銀行和信托機構進一步提升自身在金融交易試產當中的競爭力和專業性，針對客戶的需求，進一步完善理財產品的設計，降低產品的風險，提高產品的收益和止損措施。
四、總結
綜上所述，商業銀行理財產品作為金融產品當中的一種類型，其在運作過程中存在風險不可避免。為了在最大程度上保護我國居民的儲蓄安全，加強對于理財產品風險管理工作的力度就有重要意義。
參考文獻：
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