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上市公司財務論文范文1
【論文摘要】本文首先回顧了行為股利理論的相關文獻，然后在此基礎上，選取的A股市~20022007年上市公司作為研究樣本，結合股權分置改革，運用行為股利理論探討我國上市公司現金股利政策影響因素，為拓展行為公司財務在中國股票市場的應用提供了新思路。
【論文關鍵詞】行為股利理論；現金股利；股權分置改革
一、行為股利理論的理論綜述
行為股利學派從行為科學角度研究股利政策，改變了傳統理論的思維方法和分析方法，極大地拓展了財務學家的研究視野，使得對‘骰利之謎”的闡釋進入一個全新的領域。由于行為股利學派是行為財務學在公司股利決策領域的延伸，所以行為股利理論的很多分析方法都來源于行為財務學。
(一)國外行為股利理論文獻回顧
Lintner(1956)提出股利行為模型，根據公司公平的觀點，即把盈利中的多少返還給投資者是公平的，設定了一個股利支付的目標比率。由于公司管理者認為穩定支付現金紅利的公司將受投資者歡迎，存在現金紅利溢價，投資者對公司增加和減少現金紅利的態度具有不對稱性。因此，公司盡可能穩定現金紅利支付水平不輕易提高或降低。Shefrin和Statman(1984)在投資者自我控制問題、期望理論和后悔厭惡(regretaversion)的基礎上提出了一個解釋投資者為何偏好現金股利的模型?，F金紅利可以使投資者克服自我控制問題。同時，公司支付現金紅利有利于投資者從心理上容易區分公司盈利狀況，避免遺憾心理，增加投資者的主觀效用。這一理論可以說明公司支付現金紅利實際上是迎合投資者偏好。Baker和Wurgler(2002)通過放松MM股利無關論的有效市場假定，構建了股利‘‘迎合理論”(cateirngtheoryofdividendso)該理論認為由于投資者通常對公司進行分類，支付現金紅利的公司和不支付現金紅利的公司被視為兩類。投資者對這兩類公司的興趣及紅利政策偏好時常變化，進而對股票價格產生影響。公司管理者通常迎合投資者偏好制定紅利政策，迎合的最終目的在于獲得股票溢價（dividendpremium)。即當投資者對支付現金紅利的股票給予溢價時，管理者就支付現金紅利；當投資者偏好股票股利，對發放股票股利的股票給予溢價時，管理者就改為發放股票紅利。
(二)國內行為股利理論回顧
近年來，國內學者也開始運用行為股利理論，討論了我國上市公司股利政策的形成機理。陳煒(2003)采用超額收益率的事件研究法，利用深市1995～2002年數據，提出中國上市公司股利支付政策的制定與公司管理層迎合市場和投資者需求有關，某時期市場對某種股利政策感興趣，則投資者傾向于該種股利政策。黃果和陳收(20o4)運用Baker和Wurgler的投合理論研究認為，中國上市公司管理層根據股票價格所反映出來的投資者的需求，投其所好制定出相應的股利政策以實現公司價值最大化的經營目標。饒育蕾和馬吉慶(2004)研究認為，我國證券市場的投資者對現金股利存在心理值域，一旦派現超越這一值域，不僅使企業流出大量現金，而且可能物極必反，引起投資者對惡意派現的猜忌。由于流通股和非流通股并存，也有學者提出上市公司發放股利并沒有真正考慮流通股股東的利益。沈藝峰、黃娟娟(2007)認為，在一個中小股東法律保護較弱的市場中，對于股權相對集中的上市公司，大股東存在利用股利剝削中小股東的動機，作為股利供給方的上市公司所制訂的股利政策往往只迎合了大股東的股利需要，而忽視了中小投資者的股利需要。
(三)本文思路
由于我國特殊的經濟體制、客觀環境以及股權分置導致的流通股東與非流通股股東的目標函數不一致，形成了上市公司股利政策的支付水平偏低、分配動機復雜和政策穩定性較差三大特征。股權分置改革之前，國內股票市場中大量國有股和法人股非流通，這使得中國股票市場長期處于供不應求的買方市場狀態，造成股市過度投機，短線投資者遠多于長線投資者。他們絕大多數對上市公司派現不感興趣，而是更為關注二級市場上股票價格的漲跌。同時，上市公司的流通股股東持股數量約占總股數的l／3，流通股股東很難對上市公司的股利決策產生影響。而Baker和wurgler的股利迎合理論以及所進行的兩個檢驗的樣本都是基于股權相對分散、中小投資者法律保護較好的美國證券市場，他們并沒有考慮到類似于在中國等股權相對集中、而中小投資者法律保護又較差的國家里股權結構對上市公司股利政策所產生的影響。目前，股權分置改革已基本完成，在股權分置改革的特殊背景下，運用行為股利理論探討上市公司現金股利政策據有一定的現實意義。
二、現金股利實證分析
(一)模型建立和樣本選取
本文選取中國所有上市公司2002～2007年的年度股利分配政策作為研究樣本，剔除了下列上市公司：①含有B股或H股上市公司的樣本；②上市公司處于特殊處理(ST或PT)的樣本；③在2007年l2月31日之前未完成股權分置改革的上市公司④金融或公共事業行業上市公司的樣本；⑤上市公司總資產或凈利潤小于0的樣本；⑥所需變量數據缺失的樣本。本文選取每股現金股利作為被解釋變量，股權分置改革從根本上對股權結構產生了影響，國內外很多學者在股利政策的研究都表明股權結構是影響上市公司股利政策的重要因素，所以本文將股權結構作為解釋變量。為了量化股權結構，本文取了股權結構的兩個重要表現形式作為解釋變量：流通股比例和第一大股東持股比例。因此，建立以下模型：CDPS=a+bLTBL+cH1+dEPS+eRI+Ⅱ￡PC+gDA+hSIZE+8其中：a為常數項；b—h為回歸系數；￡為殘差項。
考慮到各公司經營狀況差異較大以及不同年份各影響因素對現金股利政策的不同影響，因此，該模型適合本文分析的需要，即通過分別計量股權分置改革前后股利政策與第一大股東持股、流通股比例、盈利能力、現金充裕度等因素之間的關聯性并對關聯性作縱向比較，來考察股改前后對上市公司股利政策是否有影響。為股權分置改革對上市公司股利政策的影響的理論解釋提供進一步的經驗證據，控制變量包括每股收益(EPS)、業務收入增長率(RI)、每股現金凈流量(EPC)、資產負債率(D／A)企業規模(Size)。
(二)現金股利實證結果分析
1．股改前2002～2005年數據回歸分析結果(表1)。
表1顯示：(~)AdjustedR—squared達到了0．304，說明模型的擬合度較好；F值較大，說明模型的整體顯著性水平也很好。Durbin—Watson值接近2，反映自變量并沒有自相關現象。②常數項、第一大股東持股比例（HI）、每股收益(EPS)、企業規模(Size)的t統計值都大于2，且在5％的置信水平上顯著。③流通股比例(LTBL)、業務收入增長率(RI)、每股現金凈流量(EPC)的t統計值小于2，說明參數非顯著可取。
通過上述分析，可以推出股權分置改革前第一大股東持股比例、每股收益和企業規模對每股現金股利都有影響，呈現正相關關系，其中每股收益和第一大股東持股比例對每股現金股利的影響較大。值得注意的是，流通股比例與每股現金股利呈正相關關系，但不顯著。由此推斷：股改前，流通股比例對每股現金股利的影響甚微，上市公司在發放現金股利時幾乎并沒有考慮流通股股東這一因素。
2．股改后2006～2007年數據回歸分析結果(表2)
2)。表2顯示的是股改后流通股比例、第一大股東持股比例、每股收益、業務收入增長率、每股現金凈流量、資產負債率、企業規模對每股現金股利的影響的回歸分析結果。表2顯示：①AdjustedR—squared達到了0．343，說明模型的擬合度較好；F值較大，說明模型的整體顯著性水平也很好，Durbin—Watson值接近2，反映自變量并沒有自相關現象。②除業務收入增長率、每股現金凈流量的t檢驗值小于2外，其余五個自變量連同常數項的t統計值都大于2，說明參數通過顯著性檢驗，參數顯著可取。③回歸結果顯示，股權分置改革后，流通股比例、第一大股東持股比例、每股收益、資產負債率、企業規模對每股現金股利都有影響，其中第一大股東持股比例、每股收益、企業規模與每股現金股利呈現正相關的關系；流通股比例、資產負債率和每股現金股利呈現負相關的關系。
三、結論及建議
(一)研究結論
從以上分析可以看出，股權分置改革前后，流通股比例與每股現金股利之間的關系發生了顯著的變化，由股改前的正相關轉為了股改后的負相關，同時參數估計值由股改前的非顯著可取變為顯著可取。換言之，股改前流通股比例對每股現金股利幾乎無影響；而股改后，流通股比例越高，每股現金股利越低，且參數估計值的絕對值增大了2倍，說明股改后流通股比例對每股現金股利的影響更大。股改前后第一大股東持股比例與每股現金股利以及現金股利發放率均呈現正相關的關系，這與先前一些學者提出的我國上市公司存在的大股東侵占中小股東利益和現金股利的‘隧道”效應是相吻合的。但從股改前后參數估計值的比較來看，股改后，參數估計值在減小，即第一大股東持股比例對每股現金股利的影響程度在降低。根據股利迎合理論，以往的股利政策僅僅為了迎合大股東的需要，而不考慮廣大中小股東利益的局面有所改觀，這說明股改的效應開始體現。
此外，股改前后現金股利和每股收益都表現出正相關的關系，這與先前一些學者得出的現金股利與當期盈余呈顯著的正相關關系，隨盈利波動現象突出的結論是一致的。值得一提的是，股改前后每股現金凈流量、營業收入增長率與每股現金股利關系不顯著。說明一方面企業管理者在制定股利政策時并未考慮企業的現金流，另一方面，由于我國證券市場的投機氣氛很濃，大部分流通股股東只想賺取買賣差價，獲取資本利得，并不關心現金股利的發放，所以企業制定現金股利政策時并未考慮外部投資者是否會看好企業的成長潛力。
上市公司財務論文范文2
（一）生產能力的判定
企業生產力在一定程度上決定了收益，財務操作會使生產力高于其他同行公司，需要從總資產、固定資產和經營凈資產幾個方面對不同指標進行考慮，其中，對靜態指標范圍的規定值進行嚴格把控，一般情況下應大于零。經營凈資產=（資產總和-貨幣資金-短期投資）（-負債總和-短期借款-長期借款），這反映了公司經營力和風險，如果凈資產低于零，表明經營出現了風險，投資者會認為公司出現了困境，可判斷為財務異常。
（二）經常性銷售判定
經常性銷售指標出現異常，是公司操縱著經營環節的財務指標，財務操縱會由應收賬款表現出來，因為應收類賬戶是公司用來進行操縱的科目。所以，應對應收賬款、其他應收款和主營業務收入賬戶進行異常檢查。與此同時，要對財務指標和會計科目兩者的合并趨勢進行考察，對不完全反映的財務異常情況進行詳細分析。
（三）利潤指標
其他業務利潤在很多情況下是上市公司對財務進行操縱的手段，比如，經營收入很大程度上被計入了其他業務利潤科目中。財務異?？梢酝ㄟ^非經常性業務指標進行識別，識別相對較為復雜：
（1）上市公司想要進行財務操縱，需要有利益者的支持；
（2）沒有嚴格的信息披露制度。
（四）資產質量指標
資產質量指標受到很多因素的影響，比如虛擬資產，虛擬資產包括了：待攤費用和應收款項等。公司對財務進行操縱在一定程度上對上市公司的資產質量有很大的影響，大大降低了公司資產質量，增加了虛假資產。
二、上市公司財務異常的會計監管
（一）合理界定上市公司的財務操縱
財務操縱具有一定的財務欺詐性，財務欺詐主要是指公司高層對重大數據進行漏報錯報，誤導閱讀者改變決策判斷，在財務審計和財務報告等環節很大程度上有欺詐行為，導致財務數據不具有真實性。財務欺詐主要包括會計準則下的人為操縱和會計準則以外的人為操縱。為了保證投資者的利益不被損失，我國證監會嚴格要求了上市公司的財務質量，特別是凈利潤指標和凈資產的考核。上市公司如果進行了財務操縱行為，財務流程肯定違背了會計準則，致使財務信息失去真實性，使得財務信息在報送時出現了異常，公司管理層會在不違背會計準則內容要求的前提下，選擇有利于自身的準則。財務操縱致使財務異常，由此可以看出，財務指標的表現往往較為極端，不是偏高就是偏低。很大程度上，上市公司財務操縱會出現多種行為，這種異常行為能夠通過一些指標反映出來，使異常信息暴露出來，通這種異常信息為會計監管提供必要的監督管理的依據，證券監管機構對財務報告和各個財務環節進行必要的調查，以此對上市公司采取財務操縱的真實性進行確定。
（二）財務異常的會計信息監管
上市公司財務進行實施操縱往往是在日常經營活動中進行的，包括一些確認環節和政策的選擇環節中。在日常經營中，一些上市公司很多情況下通過不公平交易、虛構交易和一些非經常性經營活動等對日常經營進行財務操縱。公司在確認環節和會計記錄的環節中，很大程度上會對成本、收入和收入數據進行不真實記錄和不合理確認，以此來實施財務操縱。在會計政策環節中，上市公司會對政策進行更改，實現操縱利潤和資產質量的目的。上市公司的外部主要是由會計師事務所和證監會進行監管，對此，監管措施主要包括了一系幾個方面：
（1）通過監管部門對上市公司的會計監管進行加強。會計師事務所可以通過審計活動對上市公司的財務報告進行必要的質量審計，對異常情況提出審計意見；
（2）證券交易所監管。證券交易所監管部門必須要根據不同的上市公司采取不同的監管方式，對上市公司的財務報告進行定期監控和審核，如果對上市公司的財務報告有疑問，并拿出合理的證據，就可以把該公司確定為財務異常操縱懷疑對象，可對其進行實地審查；
（3）證監會監管。公司在申請上市的過程中，公司出具的財務報告需要進行嚴格的審查以確定報告數據的真實性和異常情況，最后確認待上市公司是否出現財務操縱行為。與此同時，如果證監會有合理的懷疑證據，質證公司有財務操縱行為，應當對其進行必要的深入調查，如果調查發現確實具有財務操縱的證據，證監會要根據具體細節對違規公司進行相應的處罰。另外，我國財政部和政府監管機構有權對上市公司的財務報告進行抽查。
三、結語
上市公司財務論文范文3
一、創業板上市公司的基本分析與評價
的基本比率分析
在分析上市公司經營活動時，我們往往要首先分析企業的“現金”支付能力。
支付能力是指企業經營活動產生的現金流入扣除用現金支付本期經營活動的支出后，用“現金”償還負債、進行固定資產投資和支付股利的能力。支付能力的評價用充足率來表示：
充足率=經營活動凈額/負債償付額+資本性支出額+股利（利潤）支付額
筆者認為，“充足率”是創業板上市公司分析的最基本比率指標。因為它涵蓋了經營活動和融資活動中的負債償付、投資活動中的資本性支出及股利支付，貫通了各項主要之間的關系，揭示了創業板上市公司的支付能力及風險。一般認為，該指標應大于1，并且越大越好；如果該指標小于1，說明企業來自經營活動的不能滿足必要的運用及支出。例如：創業板某企業某年表中，經營活動產生的凈額為400萬元，本年償還債務所支付的現金為200萬元，在建工程、固定資產等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業的充足率為400/（200+250+50）=0.8。但如果就此得出企業經營收現能力較差，財務狀況不好的結論，就有可能屬于錯誤判斷。原因如下：假如，該企業的“三項”支出數（200+250+50）不折不扣地完全是按計劃支付的——債務全部償還，內部投資項目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20%的缺口，企業還能用其他活動產生的現金來彌補這一不足，即使使用減少“現金”置存額的方法彌補，企業財務前景仍然樂觀。但是如果債務的償還，項目的投資以及“紅利”的分配只完成了計劃的50%，即（200+250+50）×50%=250萬元，那么這個指標的數值將會提高到1.6（400/250），常規分析的結論將十分樂觀。如果得出企業很充足，支付能力很強的結論，則又進入了財務分析的誤區。因為該企業有許多該做的事情沒有做，許多應支付的現金尚未支付，以后年度的壓力將會增加，負擔將會更加沉重，財務狀況實際是不佳的。
對于上述指標評價，應結合企業內部決策的計劃來進行，并與企業歷年水平比較，與同行業水平比較，才能得出較為正確的結論。一般來講，如果企業連續幾個會計期間的充足率都大于1，則說明企業經營活動產生的“現金”凈流量在滿足償債、擴大生產、分配利潤等必要支出后還有盈余，企業的財務狀況應該是良好的。那么，作為供應商來講，可考慮與之賒銷貨物；作為投資者來講，將來可以收回投資成本，賺取“紅利”，進而增強繼續投資于該企業的信心。
2.分析的基本評價
在分析一個企業的財務狀況時，可了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，發現企業在經營與財務方面存在的問題，正確評價企業當前、未來的償債能力、支付能力，以及企業當前和以前各期取得的利潤的質量，科學預測企業未來的財務狀況。雖然為我們提供了眾多有價值的信息，但它本身也有一些缺陷，諸如受信息不對稱的限制、行業特點的差異性、公司所處生命周期及規模的影響、外部環境的差異及變化等，甚至有時會出現假賬。為此，有些市場人士和一部分投資者甚至于全盤否定其作用。很顯然，片面地強調或者全盤地否定都是不足取的。所以，在理性投資理念越來越深入人心的今天，財務報表作為創業板上市公司基本面分析的一個重要組成部分，應該得到充分的重視并且作出動態的行業性強的穩健分析。筆者認為，注意對創業板上市公司表外非財務信息的分析不失為彌補本身缺陷的一種好的方法。
二、創業板上市公司特點分析
1.上市公司的結構分析
結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析，可列表進行分析，旨在進一步掌握本公司的各項活動中的變動規律、變動趨勢、公司經營周期所處的階段及異常變化等情況。其中：（1）流入結構分析分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。（2）流出結構分析也分為總流出結構和三項（經營、投資和籌資）活動流出的內部結構分析。（3）流入流出比分析即分為經營活動的入流出比（此比值越大越好）；投資活動現金的流入流出比（發展時期此比值應小較好，而衰退或缺少投資機會時此比值應大較好）；籌資活動的入流出比（發展時期此比值較大較好）。財務分析者可以利用入和流出結構的歷史比較和同業比較，可以得到更有意義的信息。對于一個健康的正在成長的創業板上市公司來說，經營活動應是正數，投資活動是負數，籌資活動的應是正負相間的。如果上市公司經營的結構百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數），財務分析者還可根據它們和計劃銷售額來預測未來的經營。
2.上市公司的資產流動性分析
公司資產的流動性是指公司資產經過正常秩序，無重大損失地轉化為現金以及公司債務契約或其他付現契約履行的能力，它是蘊涵于公司生產經營過程中的、動態意義上的償付能力。根據資產負債表確定的流動比率和速動比率，雖然能反映流動性但有很大的局限性。這主要是因為：作為流動資產重要成分的存貨并不能很快轉化為可償債的現金；存貨用成本計價不能反映變現凈值；流動資產中的待攤費用也不能轉為現金；應收賬款會有一定的壞賬發生。許多公司有大量的流動資產，但現金支付能力卻很差，甚至無力償債而加大財務風險，導致最終破產。真正能用于償還債務的是。所以必須用上市公司債務進行比較分析才能更客觀地反映其真實的償債能力。主要分析指標包括：（1）現金到期債務比=經營現金凈流量/本期到期的債務；（2）負債比=經營現金凈流量/流動負債；（3）現金債務總額比=經營現金凈流量/債務總額。
上述指標越大，說明企業經營活動越快，流量越大，企業的財務基礎越穩固，內部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強，公司流動性越好，抗風險能力越高。一般來說，本期到期的債務是指本期到期的長期債務和本期應付票據。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數償還。負債比不但可以衡量公司短期償債能力，還可以預測出公司整體財務狀況，如果該比率大于40% ，表明公司的財務狀況良好。而現金債務總額比是評估公司中長期償債能力的重要指標，同時也是預測公司破產的可靠指標。該指標越高，公司承擔債務總額的能力越強。對于處于高投資高融資的創業板上市公司來說，資產流動性分析固然必要，但債務的比率分析顯得更為重要。
3.上市公司獲取現金能力的分析
獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據損益表分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業務收入、公司總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數、股本等。具體指標有：
（1）銷售現金比率=經營現金凈流量/主營業務收入。該比率反映每元銷售得到的現金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產商品的市場暢銷與否，又從另一個側面體現了公司管理層的經營能力。其數值越大越好。
（2）每股營業現金凈流量=經營現金凈流量/普通股股數。該指標反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因為沒有減去。它能反映公司最大分派現金股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。
（3）全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產×100%。該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該比值越大越好，可與同業平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司資源配置獲取現金能力的強弱。
創業板上市公司大多數處于創業期到成長期，經營活動獲取現金的能力折射出公司可持續健康發展的能力。
4.上市公司的財務彈性分析
所謂財務彈性是企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，也叫財務適應能力。這種能力來源于支付現金需要的比較。有剩余的現金，適應性就強。因此，財務彈性的衡量是以經營與支付要求進行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。具體指標包括：
（1）現金滿足投資比率=近5年經營活動現金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和。該比率越大，說明資金自給率越高，對外借資金依賴性越小，財務風險越小。此指標達到1時，說明公司可以用經營獲取的現金滿足擴充所需資金，公司有一定的成長潛力。若小于1 ，則說明公司是靠外部融資來補充，雖可在一定程度上利用財務杠桿，但會加大公司財務風險。
（2）現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量/每股，此比率越大，說明支付現金股利的能力越強，公司運用股利分配政策的余地越大。
以上兩個比率越大，說明上市公司財務彈性越大，適應各種環境和資金需求的靈活性越強，抗風險的能力越大。這種抗風險能力的分析對創業板上市公司廣大投資者來說特別重要。
5.上市公司的收益質量分析
收益質量是企業公開報告收益與其經營業績之間的離差程度。它是完整性、可靠性和可預測性的綜合。收益質量分析主要是分析會計收益的比例關系。由于上市公司收益質量主要受到會計政策的變化和選擇，收入和費用確認的時間，公司對自行列支成本的選擇，以及管理者的財務決策等因素的影響，評價公司收益質量的財務比率是營運指數。營運指數=經營現金凈流量/經營應得現金，其中：經營應得現金是指經營凈收益與非付現費用之和，經營活動凈收益=凈收益-非經營收益?？梢酝ㄟ^計算營運指數對公司收益質量進行評價。有些項目如折舊、資產攤銷、信用政策等雖不影響經營活動的但會影響公司的損益，使當期會計收益與經營活動不一致，但是兩者應大體相近。
因此，若營運指數大于或等于1，說明會計收益的收現能力較強，收益質量較好；若小于1，則說明會計收益可能受到人為操縱或存在大量的應收賬款，收益質量較差，有虛盈實虧的可能性，必須進一步分析會計方法或會計估計的影響。應采取相應的理財措施，改變企業的營銷策略，提高公司的收益質量。
三、創業板上市公司風險分析和控制手段選擇
1.上市公司的風險
從目前創業板上市資源的情況看，上市公司大量集中在新技術、新經濟、新能源等新興產業，在技術和商業模式上具有明顯的創新特色。這些企業的發展歷史不長，經營的穩定性整體上低于主板公司，經營風險較大，投資風險也大于主板的。 此外，作為創業板上市公司主打概念“兩高六新”中的技術創新，其在面對市場時，科技轉化為產品存不確定性；掌握核心技術的高管離職，技術有外泄風險，這些不確定性在帶來巨大機遇時也蘊藏著巨大的風險。
2.流動性風險
所謂流動性風險就是股價變現時價格的波動幅度和撮合成交的速度。因為創業板公司規模比較小，發行的股數少，且公司經營不穩定，從理論上講，股本較小的企業，往往面臨股價大幅波動的風險,變現難度也較大，如果想要及時兌現，則需要價格讓利的幅度更大。
3．估值風險
創業板市場上的企業，無形資產比重高、成長性好、經營不確定性大，主板市場中傳統的每股收益（EPS）、凈資產收益率（ROE）、市盈率(PE)等估值指標在創業板上可能會出現“水土不服”現象。如果簡單地將主板市場的投資策略、分析方法復制到創業板企業中去，投資風險會被放大。此外，創業板市場還會涌現一些行業劃分更細更專業的企業，投資者要想較為全面地了解這些企業，必須具備一定的專業背景。
4.操作風險
創業板交易規則與主板市場相比有所不同。在活躍市場的同時，增加了市場的波動性，股票價格漲跌幅度彈性大大增加，在獲取高收益的同時也帶來高風險，給投資者帶來更大的投資風險。所以投資者很有必要在投資創業板之前認真學習創業板的交易規則。
5.信息不對稱和理解偏差風險
除了傳統主板市場中的信息不對稱帶來的誠信風險，由于創業板上市公司所處的行業特殊，技術含量比較高，投資者理解上市公司所披露的信息有相當的難度，難以把握企業未來發展的前景。
6.盲目炒作風險
創業板市場設立初期，上市公司數量少，規模小，難免出現短暫的過度“繁榮”，盲目追高蘊藏著極大的風險。此外，由于中小投資者資金水平有限，不能以投資組合來規避單個企業的非系統性風險。所以，過度投機炒作不僅對于投資者來說容易引發較大的投資風險，也對創業板市場長久發展不利。
7.退市風險
上市公司財務論文范文4
關鍵詞:分部財務報告報告分部劃分標準應報告分部確定
現代證券市場是建立在信息披露制度之上的,上市公司的信息披露是證券市場健康發展的重要保證,也是投資者作出合理投資決策的基本依據。在企業已出現跨行業、跨地區經營的全球性發展趨勢的當今,從總體上反映一個集團財務狀況和經營成果總括情況的合并報表,雖然可以展示集團的全貌,但它的高度概括性必然帶來其無法披露細節信息的局限,合并報表掩蓋了集團內部各成員之間的差異,隱匿了集團中處在不同行業、不同地區的各個分部的盈利能力、發展速度、承受風險的能力和承受風險的程度等有用信息,致使財務報告用戶無法據以滿足其有效決策的需求。為彌補合并報表的先天不足,需要對合并信息進行分解披露,國際上通行的對合并信息進行分解披露的途徑之一便是編制分部財務報告。本課題擬就我國上市公司的分部財務報告作一些探討。
一、我國上市公司分部財務報告的現狀及國際比較
由于我國迄今尚未制定出一套完整的會計準則體系,因此上市公司會計信息的披露在很大程度上受到證券監管部門有關規定的影響,分部信息的披露即是如此。我國上市公司年度報告中分部信息的披露大致經歷了以下幾個階段:完全的自愿披露階段。在1994年以前,由于證監會沒有公布正式的定期報告內容和格式,因而是否披露分部信息完全取決于各上市公司。在披露分部信息的上市公司中,披露的程度和范圍存在很大的差異。指導性的自愿披露階段。1994年1月,中國證監會頒布了《公開發行股票公司信息披露的內容和格式準則第二號———年度報告的內容與格式》,對公司的分部信息做了模糊的定性描述要求,但并未做出強制性披露的規定。在這一時期,已有一些上市公司利用分部信息來傳遞對它有利的信息。半強制披露階段。1995年12月,中國證監會了對《準則第二號》的第一次修訂稿,在以附件形式頒布的《財務報表附注指引》中規定了分地區、分行業資料的披露格式,要求公司按行業和地區分類提供前后兩年的主營業務收入、稅前利潤和凈資產信息,并且要求對集團內分部間的交易結果予以抵消。1998年開始,強制披露階段。1997年12月,中國證監會了經再次修訂的《準則第二號》,對分部信息的披露提出了新的要求:一是只要求披露行業分部信息,不要求披露地區分部信息;二是披露的指標只規定了分部的營業收入、營業成本和營業毛利三項,不再要求披露分部稅前利潤和凈資產信息。1998年12月的《準則第二號》修訂稿對分部信息的披露要求未作改變。值得一提的是,1998年財政部頒布的《股份有限公司會計制度———會計科目和會計報表》也對股份有限公司提出了編報分部財務報告的要求,規定公司編制“利潤表”附表2“分部營業利潤和資產表”,并要求公司在該附表中按行業和公司所在的地區披露營業收入、折扣與折讓、營業成本、稅金及附加、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業利潤或虧損、資產總額、經營活動現金凈流量、投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量等十三項指標。但迄今為止,我國尚未制定和頒布專門規范分部信息披露的具體會計準則。
美國對分部財務報告的質量要求和數量要求居世界領先地位。早在1939年,美國就已經鼓勵企業對國外經營分部作單獨的披露。美國證券交易委員會于1969年對在美國證交會登記的公司提出披露行業信息的要求。1976年財務會計準則委員會公布了第14號準則《企業分部的財務報告》,要求企業披露行業分部信息和地區分部信息。以后財務會計準則委員會又陸續了第18號準則、第21號準則和第24號準則等一系列與分部財務報告有關的準則:第18號準則要求將編制合并財務報表所采用的會計原則和方法用于分部財務報告;第21號準則要求公眾持股的上市公司按行業、國外經營、主要客戶和出口銷售披露分部信息;第24號準則規定企業免于編報分部信息的幾種情形。這些準則的制定和實施,為美國企業分部財務報告的信息披露提供了指南。1991年4月美國注冊會計師協會理事會成立了財務報告特別委員會,經過三年的研究,該委員會完成了綜合報告《論改進企業報告》,有不少篇幅涉及分部財務報告的信息披露,該綜合報告將在一定程度上影響到美國有關分部財務報告準則的發展和走向。
英國是最早提出分部財務報告要求的國家之一。1965年,英國的股票交易所率先要求上市公司編制分部財務報告,披露分行業的營業額和利潤額以及分地區的營業額;1967年,英國公司法首次作出公司應披露分部信息的法律規定;1990年,英國原會計準則委員會綜合當時的法律規定和股票交易所的要求,了標準會計實務說明書第25號《分部報告》,要求企業增加披露行業分部和地區分部的凈資產信息。
國際會計準則委員會于1981年了第14號國際會計準則《按分部報告財務信息》,要求證券公開上市的企業和其他經濟上重要的單位按行業和地區分部報告財務信息。而后,該項準則經修訂后于1997年公布,把提供分部信息的范圍限定在“權益或債務證券公開上市的企業,和在公開的證券市場上其權益或債務證券正處于發行階段的企業”。
其他許多國家和組織也有披露分部信息的要求或建議。如,加拿大和澳大利亞有類似于美國的關于分部財務報告的會計準則;歐盟國家有類似于英國公司法中關于分部財務報告要求的規定;經濟合作與發展組織提出了披露分部信息的建議;聯合國國際會計和報告準則政府間專家工作組也對披露分部信息予以支持。
我國上市公司的經營規模和經營范圍已越來越大,呈現出跨行業、跨地區、甚至跨國家經營的趨勢,為分部財務報告提供了滋生的土壤。同時上市公司所有權與控制權的極大分離,使大量的財務報告用戶只能以上市公司披露的信息為其決策的基本依據,隨著投資者理性程度的提高,投資者和其他財務信息使用者對企業分部信息的關注程度日益提高。與其他國家相比,我國對分部財務報告的研究滯后了。當務之急是制定和頒布一項關于分部財務報告的具體會計準則以規范上市公司和其他多元化企業或集團的分部信息披露。以助于提高上市公司會計信息的整體質量及證券市場的健康發展。
二、對我國上市公司分部財務報告的幾點建議
關于報告分部的劃分標準
分部財務報告是指企業集團對其內部按一定標準劃分的披露重要財務狀況和經營成果的分解信息的報告。分部的劃分和確定是分部財務報告的基礎。雖然分部的劃分可有行業、地區、客戶、組織結構、獨立核算單位、生產線、主要產品以及法律實體等多種標準,但由于按行業和地區提供的分部信息最能深入說明一個企業的機會和風險,因而行業和地區的分部信息最受用戶關注。
行業分部,是指一個企業內可以區分的、主要是對企業外部的客戶,分別提供不同的產品或勞務,或者不同類別的相關產品或勞務的各個組成部分。由于產業結構幾乎是影響所有企業機會和風險的關鍵因素,故此項信息特別有用。
地區分部,是指一個企業內可以區分的、在特定經濟環境中從事提品或勞務的組成部分,它承擔的風險和獲取的報酬不同于企業在其他經濟環境中經營的部門。由于不同地區的政治環境、社會環境、法律環境、經濟環境等等,會對企業的發展產生重大影響,因而,按地區分部提供的信息,將有助于深入了解企業的機會和風險。
我國現行規定對報告分部的劃分偏重于行業分部標準?！稖蕜t第二號》只要求披露行業分部信息,不要求披露地區分部信息;《股份有限公司會計制度》規定的“分部營業利潤和資產表”附表格式則以行業分部為第一級分部,以地區分部為第二級分部。我們認為多數上市公司一般是按行業進行管理并編制內部財務報告的,其按行業提供的分部信息最能反映實際經營狀況,故以行業為標準劃分分部是恰當的。但也有一些從事多種經營的上市公司,并不按行業設計管理體制和報告體系,而是按地區來設計管理體制和報告體系,對這樣的公司要求其以行業為標準披露分部信息則并非最為恰當,因為這一做法會增加分部財務報告的會計工作量和編制成本,同時也不一定符合財務報告用戶的信息需求。我們的觀點是,當企業的內部財務報告體系是以地區為基礎劃分分部時,如果以地區為標準劃分分部能更好地反映一個公司面臨的機會和風險,公司應按地區分部對外提供分部信息。會計準則制定機構在制定分部財務報告準則時,應有一定的靈活性,對第一級分部的劃分,除規定行業分部標準外,還應增加地區分部標準,企業在編報分部財務報告時可根據其實際情況選擇確定第一級分部的適用基礎。
關于應報告分部的確定
對財務報告用戶來說,只有具有重要性的信息才是有價值的信息,對不重要信息的披露,勢必造成人力、物力的浪費,并給用戶造成“干擾”。因此,為突出重點和保證會計信息的重要度,企業只需對重要分部的信息予以單獨報告,其他分部則采用匯總報告。
關于分部的重要性判斷標準,國際會計準則委員會和許多國家都對此作出了類似的規定。如修訂后的國際會計準則第14號規定,應在分部報告中予以披露的分部是收入主要來自外部客戶且滿足下列條件之一的產業分部或地區分部:其對外對內的銷售收入占企業總收入10%或以上;其分部成果占全部盈利部門或全部虧損部門的匯總成果10%或以上;其資產占企業總資產10%或以上。又如,美國財務會計準則公告第14號規定,符合下述三個條件之一的行業部門,應列為“應報告行業分部”:該分部的營業收入占整個企業合并收入總數10%或以上;該分部的營業利潤占企業所有未發生營業虧損的行業分部的合并營業利潤10%或以上,或者,該分部的營業虧損占企業所有發生營業虧損的行業分部的合并虧損數10%或以上;該分部的可辨認資產占整個企業合并可辨認資產10%或以上。主要客戶信息,凡占企業經營收入10%或以上的單個客戶,應予以披露。國外經營和出口銷售的信息,凡銷售收入占合并收入總額的10%或以上,或者資產占合并資產總額10%或以上的國外分部均需要進行披露。
此外為保證分部信息的充分披露,國際會計準則委員會和美國財務會計準則委員會均規定了“75%”的限制條件。如修訂后的國際會計準則第14號規定,如果把企業已報告的分部來自外部客戶的收入相加,其總額不到企業總收入的75%,企業應增加報告的分部,直到其來自客戶的收入總額達到75%止。美國財務會計準則公告第14號則規定,所有應報告分部來自非相關客戶的合并營業收入,最低應占所有行業分部相應合并營業收入的75%。
在我國有關分部財務報告的現行規定中,除《準則第二號》提出了行業分部的重要性判斷標準之外,對報告分部的確定無其他規定。我們認為,應報告分部的確定是分部財務報告的前提,我國的現行規定過于簡略,會計準則制定機構在制定分部財務報告具體準則時,應考慮提供更為詳細的指南。如,可借鑒國際會計準則和美國財務會計準則公告的有關規定,采用“10%”的重要性標準和“75%”的限制條件,當某一分部的營業收入、損益和資產占企業合并后的經營收入、經營損益和資產總額的10%或以上時,該分部便作為應報告分部單獨披露;當應報告分部的外部總收入占合并或企業總收入的比重不足75%時,應確定另外的應報告分部,直至達到75%的水平。
關于分部財務報告的內容
基于成本方面的考慮,分部報告的內容通常只限于一些關鍵指標。如:修訂后的國際會計準則第14號要求主要分部報告形式披露以下指標:分部收入;分部成果;分部資產的賬面總額;分部負債的賬面總額;當期購入的分部資產的總成本;當期分部資產的折舊和攤銷費用總額;除折舊費和攤銷費以外的重要的非現金費用合計數;企業從聯營、合營或其他采用權益法核算的投資獲得的凈損益份額,以及相關投資金額。此外,它鼓勵企業對分部收入項目的性質和金額作出披露,對具有相似規模、性質或影響的分部費用項目作出披露,還鼓勵企業對分部的現金流量信息作出披露。
美國財務會計準則公告第14號要求行業分部披露收入、獲利能力、可辨認資產及其他信息;國外經營披露收入、經營損益、可辨認資產信息;符合披露標準的企業從母國外銷給國外非聯屬企業客戶的銷售收入,按地區別及總額披露;符合披露標準的主要客戶,按各該客戶逐一披露其銷售情況。財務報告特別委員會在其綜合報告《論改進企業報告》中建議增加邊際毛利、現金流量、營運資本、研究和開發成本、資產的主要類別等指標。
如前所述,我國股份有限公司會計制度要求企業在“分部營業利潤和資產表”中披露的指標有營業收入、折扣與折讓、營業成本、稅金及附加、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業利潤或虧損、資產總額、經營活動現金凈流量、投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量等十三項。我們認為,以上披露要求還有不完善之處,具體體現在:某些指標涉及對共同費用的分配,可能會給管理當局以操縱分部財務信息的機會,容易給財務報告用戶帶來誤導,如管理費用、財務費用、營業費用等三項指標;某些指標的披露可能不符合成本效益原則,如投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量指標。當多個行業分部集于同一會計主體時,該會計主體的投資和籌資活動未必按各行業分部進行明細核算,從而未必能提供投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量的分部資料,企業若另外搜集有關投資和籌資活動現金凈流量的分部資料,勢必加大會計的工作量和核算成本,影響會計信息披露的時效性。我們建議分部財務報告具體準則的制定機構能對此加以考慮。
參考文獻:
①IAS14,SegmentReporting,1997.
上市公司財務論文范文5
關鍵詞：上市公司；財務風險；管理措施
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01
一、上市公司財務風險的概念及其類型
（一）財務風險的概念：即公司由于受到內外環境因素的影響，其在進行各項生產經營活動時，因各種難以預料和無法控制的因素，出現的經濟損失或偏離預期的經濟收益的可能性大小。
（二）上市公司財務風險的四大類型
1.籌資風險。籌資風險是企業債務到期償還的不確定性和經營風險延伸造成的結果。上市公司籌集資金后，由于經營不善等原因導致公司未能按時償還本金與利息的可能性。債務籌資與股權籌資是兩種常見的籌資方式。
2.投資風險。上市公司各項投資活動的收益具有不確定性，面臨預期收益減少，本金虧損的潛在風險。公司的投資方式主要有對內投資與對外投資兩種。
3.Y金回收風險。由于經濟疲軟、產能過剩等問題，上市公司的產品銷售階段易出現資金回收風險。截止2016年11月1日，《證券日報》報道A股2958年上市公司中，2883家應收賬款合計3.72萬億元，同比增長14%。尤其是在建筑、房地產等行業所承受的壓力尤為突出，應收賬款回收風險增加，產生財務風險。
4.利潤分配風險。如果利潤分配政策缺乏控制制度約束，未與企業的實際情況相結合，必將影響企業的財務結構，形成間接的財務風險。
二、國內上市公司財務風險的影響因素
上市公司主要受外部與內部兩大因素影響，其中，外部因素包括經濟環境、政治環境與法律環境，內部因素包括資金結構、投資結構、存貨結構與股利分配政策等，具體分析如下：
（一）外部因素
1.經濟環境。上市公司公司所在的經濟環境處于不斷變化的狀態，產業結構調整、產業發展形勢和交通等資源管理現狀改變，增加了公司的財務風險。當貨幣政策、財政政策及股市行情不穩定，進一步增加公司的財務風險。
2.政治環境。國家政治制度、體制及政策等都是政治環境的范疇。當前全球經濟一體化的大形勢下，我國企業大都采取走出去的發展戰略，跨國投資時，政治風險是首要問題。另外，稅收優惠、貸款利率、外匯匯率等深受國家政策的影響。
3.法律環境。法律環境與政治環境有密切的聯系，公司每時每刻的生產經營未能擺脫法律框架。上市公司作為企業中的特殊群體，其受法律環境的監管更加嚴格規范。
（二）內部因素
1.籌資決策不夠科學，資金結構不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規模，控制籌資風險不超出合理范圍。上市公司籌資數額過小，增加再籌資難度；籌資數額過大，造成資金閑置成本增加。
2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規模一般較大，資金相對寬松，很多上市公司會選擇多元化戰略，盲目投資往往出現失敗，甚至會陷入投資心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。
3.存貨結構不合理，資金流動遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現，實現資金凈流量。一旦上市公司的存貨結構不合理，大量存貨未能及時變現，公司會面臨較大的經營風險，降低其償債能力，且資產負債率過高，由此導致公司財務風險出現。
三、加強國內上市公司財務風險管理的措施
1.建立健全財務風險預警系統
上市公司應當建立適時、全面、動態的財務預警機制，確立財務危機預警標準，財務風險預警系統應制定有效的財務敏感指標，重點監測現金流量、杠桿效應及營運能力，通過數學模型等分析方法，分析財務敏感指標與財務風險率的變化情況，得出預警分析報告，有助于上市公司事前獲得財務風險的易發信息，加強防范，盡可能降低公司的財務風險，最終實現公司的健康與持續發展。目前理論界和學術界預測企業財務危機的一個重要的函數模型是多元線性函數回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。
2.構建合理而科學的財務運行機制
建立健全科學的投資決策機制，對投資項目進行可行性論證，并嚴格管理投資資金，謹慎投資。投資立項之后，應進行詳細、充分的可行性研究，在綜合考慮各項因素后，首選凈現金流量為正的項目；上市公司應減少高風險投資行業，著重于加強自身建設、創新研發等方面，擴大產品的競爭力、提高市場占有率，逐步增強自身實力和抵御經濟危機的能力。
構建合理的籌資決策機制，適度進行借款負債經營，確定籌資額時需衡量綜合償還實力，合理確定債務資金與自有資金、短期融資與長期融資之間的平衡關系，避免過度籌資帶來的財務風險；針對企業不斷變化的規模和實力，企業的財務狀況，及時調整籌資策略，并且及時、有效的執行，減少融資成本，降低財務風險。
3.規范公司的治理結構
上市公司應建立明確的公司產權制，做到權責明晰，維持公司正常的生產經營活動；規范股東大會，確保大小股東享有平等權利。加大董事會對經營者的監督領導力度，設立督導機制，適時追蹤與控制經營者，使經營者的行為緊緊圍繞既定的財務目標，及時發現并指出經營者會引發財務風險的行為發生時及時進行糾正；建立健全上市公司高級管理人員的激勵考核機制，采取工資加獎金、年薪、直接發放股權激勵等具體方法或是重調委托結構，協調好委托關系，并盡可能降低人對自身利益的損害。
4.建立以內部控制為基礎的財務風險控制評價體系
財務風險控制自身就是一種管理活動，需監督和評價其具體的實施情況，《公司法》、《證券法》等相關法律要求，上市公司一般都設有專門的審計委員會，建立以內部控制為基礎的財務風險控制體系，上市公司應加強內部審計的獨立性，實現審計委員會對管理層的監督制約。加強對上市公司內各子公司，業務部門的常規性審計，充分考慮風險因素，及時評價，及時找出內控的薄弱環節，做到及時改進，建立健全財務風險控制評價體系，及時有效地規避財務風險。
四、結語
我國國內股市與金融行業發展未成熟，上市公司的內外部環境受到自身內外兩大因素出現波動，使其財務風險系數變大。國內上市公司應當不斷提高風險防范意識，積極采取文中提到的四大財務風險管控的措施，加強管理強度，最終使其健康與持續發展。
參考文獻：
[1]孫燕.上市公司財務風險管理[J].商場現代化，2016.
上市公司財務論文范文6
一、撰寫畢業論文的目的及意義
撰寫畢業論文是高等學校學生在校學習期間的最后一個教學環節，也是培養學生綜合運用所學理論知識分析和解決實際問題能力的重要環節之－。
通過撰寫畢業論文，可培養學生綜合運用經濟管理科學、財務管理理論、會計及審計理論和方法，獨立分析解決企業事業行政單位財務管理與會計核算問題的初步能力；通過撰寫畢業論文，可以鞏固和深化所學專業理論和相關學科知識；通過撰寫畢業論文，培養學生樹立理論聯系實際的工作作風，培養學生初步掌握獨立調查研究企業財務管理實際問題的技能，初步掌握解決企業事業單位財務管理會計核算、審計等方面問題的方法步驟；通過撰寫畢業論文，檢查學生對所學專業理論知識理解程度和運用能力。
二、撰寫畢業論文程序
撰寫畢業論文按以下步驟進行：
（一）選題（選題可按照附件一中所列的題目選定）
畢業論文作為在校學習的最后一個環節，在選題上應理論結合實際，注重實證研究，以反映出綜合應用專業知識分析和解決實踐問題的能力。畢業論文的選題應符合培養目標，達到會計學專業專科層次畢業論文的基本要求。具體要求如下：
⒈選題的范圍應根據市場營銷專業要求，盡可能反映現代科學技術發展水平，難易適當，避免過于宏觀的論題。
⒉要有利于理論聯系實際，選題應盡可能與實踐有機結合。
⒊要有豐富的參考資料來源。
⒋自擬畢業論文（設計）題目須經過指導教師審查、確認。
（二）撰寫開題報告
選題結束后，學生應按要求撰寫開題報告?！伴_題報告”寫作格式見附件二。
（三）撰寫提綱、收集資料階段
在做好畢業論文準備的基礎上，擬定論文大綱，即論文寫作提綱。其實質是安排全文的結構，明確論文中心論點，對所論述問題大體安排順序，形成論文輪廓，注意結構的完整性。論文大綱經論文指導教師審查通過后再撰寫初稿。根據論文大綱收集必要的論文素材，為論文寫作做好充分準備。收集的素材可以是文字、數字，也可以是圖表、報表、可行性研究報告。
（四）寫作階段
撰寫論文，修改定稿，是論文的完成階段。這一階段，所要完成的主要工作是調整結構，推敲論點，潤飾語言和論文援引材料。最后按畢業論文格式要求，打印、裝訂，提交論文。
三、撰寫論文要求（論文統一用A4紙打?。?/p>
撰寫畢業論文要求，即是本教學環節應達到的規格，也是考核學生畢業實踐環節的基本依據。
（一）論文質量
1、科學性——指論文內容應反映客觀事物發展規律。
2、創造性——指論文應有自己的獨立見解，不是簡單重復前人的觀點。
3、現實性——指論文選題和提出的理論觀點，應反映企業現實經營活動和財務活動。
（二）論文結構
1、引言——提出論文主題，闡述論文寫作意義。
2、正文——提出論點、論據，闡述原理、概念，計算繪圖，論證分析，以揭示企業財務管理、會計核算、審計等某一課題的本質特征及其發展規律。正文可分段論述。
3、結論——全文總結。根據對主題的分析論證，提出自己的獨特見解。
（三）論文表達
1、觀點正確，分析透徹，重點突出，論據充分。
2、層次清晰，文字通順，計算準確，打印規范。
（四）論文字數：8000字左右。
（五）論文格式：
第一頁：封面
第二頁：扉頁
第三頁：論文提綱
第四頁：正文
論文題目：黑體，2號字
班級學號姓名（五號字）
內容摘要：*************（五號字）
關鍵字：***************（五號字）
一、題目（首行縮進2個字符，黑體，4號字）
（一）子標題（首行縮進2個字符，黑體，小4）
*****************************************************************。
1．小標題（首行縮進2個字符，小4）
*************************************************************************。
參考文獻：按引用文獻的順序，編號列后。文獻是期刊時，書寫格式為：作者、文章標題、期刊名、年份、卷號、期數、頁碼；文獻是圖書時，書寫格式為：作者、書名、出版單位、年月、頁碼；互聯網資料：作者.文章標題，完整網址，年代
四、論文成績評定
按照學院統一要求，由論文指導組的指導老師、評審老師及論文答辯組的老師就寫作過程、寫作論文的質量及答辯情況進行綜合評定。按優、良、中、及格、不及格五檔給出畢業論文成績。
五、畢業論文撰寫應注意的問題
㈠、學生選題應慎重，充分考慮自身的駕馭能力。論文方向一經確定，不得隨意更改。隨
意更改者，取消答辯資格。
㈡、畢業論文是對學生所學知識及畢業實習的總結，應由學生獨立完成，不得抄襲。有抄
襲者一經發現，取消答辯資格。
㈢、論文要求概念清楚、內容正確、條理分明、語言流暢、結構嚴謹，符合專業規范。
㈣、按質按量按期完成畢業論文的寫作，并做好答辯的準備工作。如未按時間及指導老師的相關要求完成畢業論文的寫作，取消答辯資格。
六、畢業論文撰寫的時間安排
㈠、畢業論文動員及布置
時間：2006年9月17日上午9：00，由成人教育學院教務科在成人教育學院教學樓410教室布置相關內容。
㈡、畢業論文的選題
自2006年9月18日開始進行選題，2006年10月15日前將選定畢業論文的“開題報告”及時交給班長，未按時上交“開題報告”的視為自動放棄論文答辯資格。
班長將學生填寫好的“開題報告”于2006年10月22前務必交給至成人教育學院教學樓224或222房間，由成人教育學院教務科按照選題指定論文指導老師。
㈢、完成畢業論文寫作提綱
2006年11月4日上午9：00整，各畢業生準時到成人教育學院教學樓410教室與指導老師見面，在指導老師的指導下完成寫作提綱。
㈣、論文初稿的寫作
在畢業設計期間，學生應緊密與指導老師聯系，并結合所選題目及實習內容進行畢業論文的初稿寫作。論文初稿必須于2006年11月15日前完成并交給指導老師。（可通過電子郵件方式進行）
㈤、論文修改
論文最后的修改應在11月26日前完成并交給指導老師。畢業論文的修改至少要有三稿。指導老師可根據學生完成論文的質量自行確定修改次數，學生應按照指導老師的具體要求進行論文的修改工作。
㈥、論文定稿及上交
論文定稿并完成裝訂時間為2006年12月1日前。在進行論文裝訂之前，必須經指導老師同意，才能定稿及裝訂。裝訂完畢的畢業論文必須于2006年12月3日前交到指導教師處。
㈦、畢業論文答辯時間及地點
時間：2006年12月16日、17日；上午8：30—11：30，下午14：00—17：30。
地點：成人教育學院教學樓410教室。
七、畢業論文題目審批表、論文封面、評閱書、答辯委員會記錄可以從成人教育學院的網上下載
網址：
成人教育學院教務科
2006年9月2日
附件一：畢業論文參考選題
附件二：畢業論文題目審批表
附件錄一：畢業論文參考選題
（學生可根據以下為畢業論文的參考選題范圍擬定論文題目，也可超出選題范圍自定論文題目，但須事先與指導老師聯系，經過指導老師同意后才能予以確認。）
一：會計類
1．財務報表附注問題研究
2．上市公司會計制度設計問題探討
3．分部會計報表問題探討
4．關聯方關系及其交易的信息披露問題探討
5．會計調整問題探討
6．轉換債券的會計處理
7．合并會計報表問題探討
8．企業商譽會計問題探討
9．證券市場中的信息披露問題研究
10．外幣會計問題探討
11．技術進步對會計的影響
12．環境會計探討
13．期貨會計探討
14．現代信息技術在會計中的應用
15．我國會計電算化應用中的問題與對策
16．會計電算化對審計的影響
17．企業管理中如何更好地發揮會計電算化的作用
18．企業會計信息與市場信息的關系
19．上市公司財務會計特點
20．上市公司財務報告要求與特點
21．作業成本計算與作業管理問題探討
22．質量成本會計探討
23．人力資源會計探討
24．股東權益稀釋會計探討
25．現金流量會計探討
26．資本成本會計探討
27．高新技術企業研究與開發費用會計處理問題探討
28．無形資產核算的若干問題研究
29．企業兼并重組會計問題探討
30．建筑合同會計問題探討
31．財務報告改進問題研究
32．非貨幣易會計問題探討
33．會計報表問題探討
34．投資的會計處理問題探討
35．財務會計發展所面臨的挑戰與出路
36．管理會計的控制理論與方法探討
37．管理會計核算系統探討
38．戰略管理會計問題探討
39．管理會計規范化問題探討
40．企業業績評價問題探討
41．工業企業成本核算問題探討
42．預算會計制度改革對行政事業單位會計的影響
43．全面收益會計問題探討
44．金融會計制度問題探討
45．衍生金融工具的會計處理問題探討
46．稅務調整后的會計處理問題
47．現金流量表的理論與實務
48．會計管理體制問題探討
49．作業成本會計的原理與應用前景
50．信息資源會計問題探討
51．互聯網與企業會計信息系統
52．會計信息系統的新思路
53．中國特色的會計問題研究
54．《會計法》責任主體問題研究
55．成本會計發展趨勢問題研究
56．知識經濟條件下的會計模式
57．上市公司會計信息規范體系研究
58．會計監督體系的研究
59．穩健原則和會計中的不確定性
60．會計模式問題研究
61．中國的會計環境分析
62．中美投資會計準則差異比較與分析
63．非貨幣交易會計處理的中美比較
64．穩健原則在我國上市公司運用情況的調查分析
65．無形資產會計的國際比較與分析
66．行為會計問題研究
67．稅務會計問題研究
68.收入確認問題探討
69.論每股收益會計
70.企業合并會計方法研究
71.企業會計政策選擇的動機分析
72.會計造假與會計政策
73.如何加強政府對會計政策的監督
74.會計政策的國際國內比較
75.會計政策內涵的研究
76.上市公司資產減值會計研究
77.上市公司信息披露誠信問題探討
78.我國上市公司的會計環境分析
79.我國《財務報告條例》和《會計準則》對會計的影響分析
80.責任會計問題探討
81.責任成本與產品成本的異同研究
82.預算會計改革問題探討
83.事業單位成本核算問題研究
84.關聯方交易的會計處理問題研究
85.長期投資差異處理的理論與方法探討
86.所得稅會計處理問題探討
87.借款利息處理的理論與方法探討
二、財務管理及財務分析類
1.跨國公司的外匯交易風險及其管理
2.股份公司理財問題研究
3.集團公司財務管理問題探索
4.企業流動資產管理方法探討
5.流動資產投資總額和結構問題探討
6.國有企業績效評價指標研究
7.企業直接籌資的環境問題探討
8.公司籌資策略
9.我國公司籌資現狀調查與分析
10.我國公司籌資成本調查與分析
11.我國公司資本結構的現狀與分析
12.我國公司籌資過程中最關心的問題研究
13.公司投資策略
14.我國公司投資決策現狀與分析
15.我國公司投資結構現狀與分析
16.我國公司分立中值得注意的問題分析
17.企業財務風險的成因分析及其利用和控制問題
18.上市公司財務報表分析的重心及其體系問題探討
19.公司成長性分析的理論和方法探討
20.企業經營風險的成因分析及其利用和控制問題
21.企業失敗預測問題探討
22.企業風險控制問題探討
23.公司理財目的與理財方法間的關系問題研究
24.股利政策與企業價值的關系研究
25.我國控股公司的實踐及問題
26.資產經營與資本經營間關系問題研究
27.財務管理創新問題研究
28.財務總監制度問題研究
29.論企業資金結構的優化問題
30.負債經營對公司價值的影響問題分析
31.企業分立的財務問題研究
32.我國公司在國內和國外上市的利弊分析
33.我國企業債券發行的實證分析
34.資本運營與公司重組問題探討
35.全面預算管理研究
36.公司業績考評指標研究
37.財務預算的新方法與理論
38.財務預算的激勵原理研究
39.財務制度設計的理論與方
40.公司購并的財務分析問題
41.我國公司收購中存在的問題
42.我國公司分立中存在的問題
43.公司治理與公司財務的關系問題研究
44.企業價值評估的理論與方法
45.我國公司財務目標的實證研究
46.我國可轉換債券的實踐與存在問題研究
47.我國上市公司股利分配政策的實證研究
三、審計類
1.會計師事務所組織形式探討
2.試論社會審計的風險及控制
3.論審計監督的地位及對策
4.或有負債及其審計
5.國有資產保值增值審計的問題及其對策
6.論審計職業風險
7.內部控制的制度化與程序化
8.現代企業制度與審計監督
9.注冊會計師審計風險的避免與控制
10.關于企業注冊資本登記中存在的問題與對策
11.會計監督與注冊會計師
12.論審計風險及其防范
13.論審計職業道德
14.論審計會計信息聯網共享
15.論注冊會計師合伙制的法律責任
16.中立審計準則之比較
17.審計程序與法律責任
18.論會計信息失真對中國注冊會計師審計的影響
19.國有企業年度審計問題
20.審計工作底稿及其生命力
21.資產評估的合法性及應用
22.論審計重要性水平
23.論審計期后事項的處理及審計人員相應的責任
24.論審計信息內涵
25.持續經營能力及其審計
26.審計準則的國際比較
27.利用計算機審計的問題探討
28.上市公司審計意見實證分析
29.會計估計審計
30.注冊會計師權利與義務的平衡問題研究
31.我國上市公司審計中存在問題的分析
32.或有事項及其審計
33.關聯方關系及其交易審計
34.審計責任界定問題探討
35.內部審計問題探討
36.管理審計理論與實務問題探討
37.經濟責任審計問題探討
38.離任審計問題探討
四、稅務籌劃類
1．增值稅納稅籌劃的研究
2．營業稅納稅籌劃的研究
3．所得稅納稅籌劃的研究
4．消費稅納稅籌劃的研究
5．稅務籌劃理論問題的研究
附件二：畢業論文開題報告
2006屆?？飘厴I生論文題目審批表
專業：班級：學生姓名：
指導教師姓名職稱
論文（設計）題目
選題內容：
開題報告情況及意見：
指導教師簽字：年月日
教研室審查意見：
教研室主任簽字：
年月日
