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農村商業銀行定期利率范文1
關鍵詞：銀行業金融機構；流動性；需求調查
中圖分類號：F830．2文獻標識碼：B文章編號：100－4392（2008）09－0062－04
赤峰市作為重要的農牧產業化地區和有色金屬工業基地，在社會經濟快速發展的同時，全市銀行業也保持了良好的發展態勢，2007年末全市金融機構本外幣資產總額531．3億元，實現賬面利潤7．97億元，同比增長165．6％，不良貸款率10．95％，同期下降4．25％。2008年5月末，全市銀行業金融機構人民幣存款余額555．1億元，人民幣貸款余額313．7億元，同比分別增長了25．5％和21．3％。日前，為深入了解貨幣政策收緊后赤峰市銀行業流動性需求狀況、特點，以及影響因素，赤峰市中心支行開展了相關調研活動，現將有關情況報告如下：
一、影響赤峰市銀行業流動性需求基本因素構成情況
商業銀行的流動性與其自身業務構成緊密相關。在經濟金融欠發達的赤峰地區，由于銀行業金融機構表外業務發展相對滯后，影響流動性需求因素較為單一，主要集中于傳統的負債業務、資產業務及中間業務。此外，商業銀行系統內資金集中配置管理機制，以及網上銀行、電話銀行等支付結算方式的轉變對其流動性的影響也初露端倪，各主要相關因素變化情況如下：
（一）各項存款
吸收存款是赤峰市各商業銀行資金來源的重要組成部分，也是左右銀行流動性需求的重要因素。剔除期限、結構等因素外，存款與銀行流動性呈正相關關系。2001年以來，我市銀行業金融機構人民幣各項存款保持穩定增長態勢，2007年末人民幣各項存款余額達495．4億元，同比增28．2％，2001－2007年間各項存款年均環比增幅為21．3％，儲蓄存款年均增幅為16．7％。從機構分布上看：2007年末，農業銀行、農村合作機構、工商銀行三家機構存款余額分占前三位，合計288．3億元，占同期存款余額的58．2％。從負債角度看，成為影響地區銀行業整體流動性的主要機構。
（二）各項貸款
赤峰市各商業銀行資產存在的主要形式為發放貸款，貸款在銀行資產構成中占比較高，通常保持在60％―70％之間，貸款規模與銀行流動性管理的相關度較高。2007年我市銀行業金融機構本外幣貸款余額280．2億元，中長期貸款120．6億元，占42．8％。2001－2007年間各項貸款年均環比增幅為13．94％，低于存款增幅7個百分點，中長期貸款年均環比增幅為26．72％，高于貸款增幅近13個百分點。
（三）基金、股票業務
隨著國內資本市場的發展和居民理財意識的增強，銀行基金和股票銷售業務發展較快。2007年受國內證券市場火爆影響，赤峰市商業銀行基金銷售收入占中間業務收入的七成以上。特別新基金和股票申購時，相當規模的資金在銀行和基金公司及證券公司之間游走，對商業銀行資金營運產生了重要的影響。這點也可通過2007年金融機構活期存款個別月末余額波幅較大加以佐證。銀證、銀保業務的發展對銀行一段時間的流動性管理也產生了較大影響。
（四）銀行資金內部集中管理模式
所謂內部集中管理模式是指商業銀行從加強風險管理考慮，依托銀行內部信息系統，將分支行發生的每一筆資產或負債業務，以相應的內部資金轉移價格集中于資金管理中心后，再從全系統的角度統一配置資金，以期提高銀行整體盈利水平的內部管理機制。這種管理模式下，盡管商業銀行分支機構與資金管理中心進行的資金轉移實質為虛擬交易，但分支機構對其資產或負債的控制能力下降了，吸收存款按規定上繳，發放貸款需要集中授信，形式上演變為上級行業務處理的“終端”。分支機構自身雖進行成本――效益核算，但總體流動性管理要求較以前弱化了，流動性需求與上級行資金調度方式密切相關。
（五）地區法人金融機構的管理體制
赤峰市地區法人金融機構主要有農村信用合作組織、城商銀行等。由于地區法人金融機構貼近地方的地緣、人緣，具有決策鏈條短、經營運作靈活等特點，其在服務“三農”和中小企業發展中作用明顯。2007年底地區法人金融機構涉農貸款45．98億元，占我市全部涉農貸款的九成以上。但是受經營地區限制，地區法人金融機構不可能在較廣泛地域范圍內配置使用資金，客戶規模和質量受到一定制約，加之資產業務主要以貸款發放為主，受農村金融弱質及中小企業生產經營影響，貸款蘊含風險較大，呆壞賬發生概率較大，經營中固有的不利因素對地區法人金融機構流動性潛在影響較大，其流動性管理難度遠遠高于商業銀行分支機構。
此外，同業存放、信用卡循環授信業以及庫存現金占用等對商業銀行的流動性需求也存在一定影響。
二、赤峰市銀行業流動性需求的主要特點
（一）活期存款增長迅速，負債流動性進一步增強
赤峰市商業銀行存款業務穩定增長的同時，存款結構發生了悄然且深刻的變化。主要表現為：存款來源定期化勢頭減弱，活期化趨勢增強。2001年全市商業銀行定期與活期存款之比為1．392，2007年定期與活期存款比則下降為0．867。從下圖也可看出，定期、活期存款以2005年為拐點相背發展，定期存款一路下滑，活期存款增幅明顯，低成本負債占比穩步上升。
（二）貸款投向集中趨勢顯著，中長期貸款占比提高迅速
一段時間來，商業銀行在我市貸款經營多為風險相對較低的中長期項目貸款。2007年全市商業銀行中長期貸款占比為43．3％，較2001年上升了近20個百分點。交通、能源及有色金屬等行業占全部貸款總額的八成以上，2007年能源、冶金、交通和城市基礎設施建設四行業新增貸款43．8億元，占全部新增貸款額的80．7％，集中趨勢明顯。涉農貸款投放僅以農村信用合作機構為主，中小企業、弱勢群體及農業和農村的金融支持力度明顯不足。
（三）存貸關聯度較弱，屬資金流出地區
赤峰市屬于農牧業地區，農村金融弱質，社會經濟發展相對緩慢，有競爭力企業匱乏，出于審慎經營考慮，商業銀行貸款發放比較慎重。近年來，隨著銀行業系統內資金集中配置機制的實施，各商業銀行總行上收資金后在全國范圍內統籌使用，赤峰市各商業銀行存貸差持續擴大，存貸關聯度較小，屬資金上存地區。使用OLS回歸分析方法，對赤峰市8年間存貸款數據進行回歸分析（詳見下表），以存款為解釋變量，貸款為被解釋變量，其回歸方程可以表達為：F（X）＝104．6＋0．3304＊X。近8年間，赤峰市金融機構存貸款相關系數僅為0．3304，相關性較弱。
Dependent Variable： SER01
Method： Least Squares
Date： 06／11／08 Time： 15：40
Sample： 2000 2007
Included observations： 7
（四）存貸款結構失衡，錯配問題突出
2001年以來，在赤峰市銀行業金融機構活期存款增長較快，低成本負債比例不斷提高的背景下，銀行中長期貸款占比迅速上升，存貸款結構失衡，期限錯配較為嚴重。調查中我們發現，2008年一季度末，一些商業銀行的一年期到期貸款占同期貸款的比例約為8－9％，一年期到期的存款約占存款總額的25－30％，五年及五年期以上到期存款與五年及五年期以上到期貸款對比懸殊，貸款資金是存款的30倍左右，存貸缺口較大。從盈利性角度講，銀行能夠以一年期甚至更短期的低成本負債獲取五年期以上資產的收益，自然有利于經營效益的提高，但是隨著金融市場的對外開放、利率市場化的發展，短期資金長期運用的潛在風險將會逐步顯現。
三、政策因素和市場環境變化對流動性需求的影響
（一）銀行內部定價機制和資金管理體制的變化加劇了商業銀行資產負債結構失衡
商業銀行實行資金內部集中管理模式后，分支機構每筆負債業務所籌集的資金，要以一定的內部價格上存，每筆資產業務所需要的資金，要以一定的價格向資金管理部門購買。從資金集中收益分析上看：目前各商業銀行活期存款資金上存利率大體為2．16％，支付客戶利率約為0．72％，利差收益1．44％左右，三個月存款利差收益在－0．63％至0．69％之間，一年期利差收益在－0．9％至0．27％之間，二年期存款上存收益各行全部倒掛。盡管各行內部資金上存收益差別較大，但可以看出，負債產品中盈利能力較強的是活期存款，只有活期存款才能增加資金來源效益。在價格導向的作用下，各行低成本負債增長迅速，這也是赤峰地區商業銀行活期存款大幅上升的主要原因所在。從資金集中配置成本分析上看；目前各商業銀行配置信貸資金的價格與貸款利息收入的利差要大大超過存款，利潤空間較大。以一年期1億元貸款計算，貸款利率8．217％（利率上浮10％），扣除配置資金利率3．66％，貸款利息收入扣除成本為456萬元，而一年期1億元存款扣除成本后僅為27萬元。商業銀行內部資金價格成為左右分支機構業務經營選擇的“指揮棒”，內部定價機制成為調控其系統內資金流動性的主導因素，資金轉移價格的高低直接左右了分支機構資產與負債運用和配置，定價機制對其流動性風險管理影響深刻。
（二）追求利潤最大化的內在要求，弱化了商業銀行流動性管理
商業銀行資金管理體制改革后，無息資產在效益上直接反映為虧損，占用期限越長虧損越大。目前，商業銀行固定資產和庫存現金大體按照3％左右計價支付利息，在人民銀行存款為低息資產，計價利率為2．97％左右，人行存款利率為0．99％，兩者相抵凈虧利差1．98％。隨著資產有償使用意識的強化，降低和控制備付金、庫存現金、其他應收款及待清算轄內往來等無息資產占用，已成為商業銀行提高資產使用效率的自發選擇。但是，一味追求效益性會使銀行的經營安全遭受威脅，流動性需求風險就會顯現。對于分支機構合理處置安排非息資產占比，平衡安全性和效益性，使其流動性處于相對最佳平衡狀態，復雜而難以把握。
（三）網上銀行業務的快速發展，給基層商業銀行流動性管理提出了新挑戰
近年來，隨著商業銀行不斷完善運營服務機制，陸續為個人和企業提供網上銀行、電話銀行等多渠道、多元化電子銀行服務。赤峰市商業銀行網上支付業務發展迅速，截至2007年末，僅建設銀行赤峰分行網上銀行累計個人開戶3萬余家，企業累計開戶300多個，銀行電子渠道交易金額達120多億元，離柜業務占比25％，2008年該項業務發展態勢迅猛，離柜業務占比將達40％以上。網上支付業務快速發展，不僅緩解了商業銀行庫存現金管理的壓力，降低了商業銀行非生息資產余額，給現行商業銀行以備付金為基礎的流動性需求管理模式帶來了新的想象空間。
（四）現代化支付結算體系的發展節約了銀行清算資金占用，提高了銀行資金整體流動性
支付結算制度安排與商業銀行流動性需求管理密切相關，雖然商業銀行目前已實現行內數據全國集中，但受限于現行大、小額支付系統及人民銀行資金清算系統設計，商業銀行及其分支機構還必須多頭、多地區擺放資金，以滿足區域性資金清算和現金調撥的需求。統一的“資金池”管理優勢未得到充分發揮，部分資金固化，流動性需求管理成本較高。隨著現代支付結算系統的建設和人民銀行會計數據全國集中管理環境的搭建，商業銀行未來將以單一法人賬戶集中辦理跨行資金結算，分支機構自身清算賬戶頭寸管理弱化，資金使用效率的提高加大了流動性需求管理的難度。
（五）金融宏觀政策變化對金融機構流動性產生較大影響
自2007年以來，人民幣存款準備金率上調對地方法人金融機構產生了較大影響，凍結流動性資金數額較大?？捎觅Y金的減少，致使其對支農再貸款依賴加大，資產流動性趨弱。以赤峰市巴林左旗農村信用社為例：2007年共使用支農再貸款14000萬元，除聯社營業部外，各農村信用社全部使用，主要用于支農、支牧信貸投放。為確保正常的經營運轉，又先后調入調劑資金共7000萬元，使用外部資金數額比往年有較大幅度提高，達到近幾年的高峰。
四、政策建議
（一）適度增強資金集中管理模式的彈性
現行商業銀行資金集中管理模式實現了銀行業系統內資金的相對最優配置，滿足了追求利潤最大化的內在要求。集中授信管理使得經濟發達地區的企業和項目相比經濟落后地區更容易獲得貸款支持，為緩解落后地區經濟主體金融抑制現象，商業銀行資金集中管理模式應與國家宏觀調控政策相結合，分支機構應保有一定的資金使用調配權利，實行上存或配置資金地區差別價格，適度增加集中管理模式下資金運用彈性，兼顧效率與公平，服務地方經濟發展。
（二）重視資產負債期限錯配風險，提高管理水平
商業銀行分支機構要結合地區經濟發展實際，主動調整信貸投向結構。在風險可控的前提下，增加流動資金貸款和支農、涉農貸款，大力發展中小企業貸款，適當壓縮中長期項目貸款，積極發展票據業務、買入返售業務、拆放同業等短期資金業務，增強流動性，提高收益。重視資產負債期限錯配風險，關注短期、某地區的流動性大幅波動，通過業務創新，主動調整資產負債期限結構，降低流動性風險。
（三）商業銀行根據業務發展需要，重視新業務對流動性管理的影響
目前商業銀行受存款準備金管理的業務范圍為“一般存款余額”。隨著商業銀行新業務的不斷發展，一些業務品種所派生的隱性存款數量巨大，對銀行流動性管理潛在影響較大。由于現行制度制約，這些新業務所引致的存款等負債資金不在央行存款準備金管理范疇之內，客觀上使得銀行也忽略了新業務對其流動性管理帶來的影響。建議商業銀行應根據業務發展，充分考慮新業務對流動性管理帶來的影響，完善資金流動監測口徑，防范化解流動性風險。
（四）完善SHIBOR形成機制，為商業銀行制定合理的內部資金調撥價格提供科學依據
目前各商業銀行內部資金價格制定均參考SHIBOR價格，但受限于利率市場化等原因，基準利率的缺失使得商業銀行產品定價和利率定價面臨困難。為此，當前要積極培育貨幣市場基準利率形成體系，拓展SHIBOR業務品種，擴大“做市商”成員，完善報價計算方法，真實反映資金成本和供求狀況，以科學的基準利率為商業銀行建立高效率的內部資金轉移價格提供參考依據，引導資金合理流動，提高商業銀行自身流動性管理水平。
農村商業銀行定期利率范文2
關鍵詞：利率市場化；存款；存款類型；關鍵工作；金融衍生品
中圖分類號：F832
利率作為資本的價格，是市場經濟中調節資本資源配置的重要工具。利率的管制在一定程度上扭曲了資源的配置，其弊端在中國市場逐漸顯現，因此，利率市場化是大勢所趨，符合經濟學規律和中國經濟實踐需要。中國人民銀行決定自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍下限，由金融機構自主確定貸款利率水平。自此，央行全面放開了貸款利率的管控，下一步將要開展的是存款利率的市場化。本文認為，存款利率市場化不能一蹴而就，需要按照一定的步驟和程序逐步放開。
一、存款利率市場化不能一蹴而就的原因分析
存款利率市場化不能一蹴而就的原因主要有以下幾方面。
（一）存款利率市場化會對商業銀行產生沖擊
首先，銀行需要具備較強的存款定價能力，這需要綜合考慮銀行的信用和綜合服務能力，存款定價低或者高都對銀行的發展不利，風險和收益相匹配成為存款定價的重要原則；其次，銀行需要更加強大的內部治理能力，規范的內部治理機制是銀行核心競爭力的體現，利率市場化將加劇存款資源的爭奪，將加劇銀行之間的競爭；再次，利率市場化后，利率將成為銀行又一大風險因子，利率的波動會將帶來市場風險，如何識別、檢測、控制利率市場風險將成為一大挑戰；最后，根據各國利率市場化的經驗，在利率市場化的初期，利差會較大幅度縮小，必將大大降低銀行的盈利能力，對盈利過度依靠利差的銀行將造成比較大的影響，向銀行的綜合服務能力發起挑戰。
（二）存款利率市場化會對金融市場產生沖擊
根據其他國家利率市場化的經驗，在利率市場化的初期，存款利率會上升，這將導致資金在貨幣市場和資本市場、債券市場和股票市場、虛擬經濟和實體經濟、國際資本和國內資本之間的大量流動，對社會融資結構和監管產生沖擊，也會對非正規金融產生影響，導致一部分在非正規金融體系的資金會重新流入銀行。資金流動性必然帶來金融市場之間的相互聯系更加緊密，金融市場的波動將會進一步被放大。資金流動不僅對各個金融市場產生影響，也會給金融監管造成一定的難度。
（三）存款利率市場化的配套制度建設需要循序漸進
隨著利率市場化的進程，要建立存款保險制度并完善銀行的退出機制。從各個國家利率市場化的經驗來看，在利率市場化后，銀行會面對更大的競爭和風險，會有大批銀行倒閉和退出。從各國利率市場化的實踐看，存款保險制度已經成為推進利率市場化工作的一個重要組成部分。此外，利率市場化必然加劇各種金融產品價格的波動性，金融機構面臨的風險必然加劇，依靠必然的金融工具規避不必要的風險，必然是保證各個市場主體有序運行的基礎。因此，利率市場化需要推出各種利率期貨和期權等金融衍生品，建立管理利率市場風險的金融工具。
（四）央行、金融機構和居民都需要有一個調整和適應的過程
對于央行來講，價格型工具將取代數量型工具成為調節貨幣市場的重要工具，貨幣市場調節手段將發生變化，貨幣政策調控的傳導機制和調控時滯等都將發生變化，央行需要逐步評估貨幣政策的傳導途徑和傳動時滯等。利率市場化初期，存款利率會大幅度上升，資本的大量涌動會對央行的調控能力形成巨大挑戰；對于金融機構來講，利率市場化將帶來更大的市場風險和更激烈的競爭，這種競爭不僅包括同業競爭，而且還包括不同金融行業的競爭，必然需要逐步完善利率市場化的過程；對于居民來講，存款不再是沒有風險的事情，同樣面臨選擇，風險和收益并存，高風險的銀行必須付出更高的存款利率。這些都使得央行、金融結構和居民面臨調整和適應的過程，這個過程需要時間。
（五）國際經驗表明，應該逐步推進利率市場化
以阿根廷為代表的拉美國家選擇了“激進式”的利率市場化過程。實踐證明，采取“激進式”利率市場化過程的國家無一取得成功，最后都以失敗而告終。利率管制的結果是官定利率與市場實際利率存在利差， 利率一旦放開就會引發資金大量涌動進行套利，而作為負債經營的商業銀行一旦遭遇支付危機，往往引發連鎖反應， 最普遍的就是擠兌風潮，尤其是在金融體系以銀行為主導型的發展中國家， 更難以經受大量資金的過度流動沖擊。
二、存款利率市場化路徑選擇的基本原則
根據上述分析，中國應該按照一定的步驟，分階段分次序循序漸進推進存款利率市場化。為了避免利率市場化產生的沖擊和不良影響，推進存款利率市場化應遵循以下原則，即“先易，后難；先局部、后全部；先易控制，后難控制；先沖擊小，后沖擊大”。這樣做的好處是央行、金融機構和居民對于利率市場化的影響有足夠的適應和應對時間，把利率市場化的影響分散化。此外，還要考慮存款銀行和主體對于利率風險的忍受程度，應該優先忍受程度高的機構利率市場化。存款可以按照產品類別、金額、期限、存款主體類型、地區、銀行類型、本外幣進行劃分，本文給出了每一種劃分類型情況下逐步推進存款利率市場化的先后順序：
（一）根據產品的類別不同
按照產品類別不同，個人存款可以劃分為儲蓄存款（定期和活期）、保證金存款和結構性存款等；單位存款可以劃分為定期存款、活期存款、協定存款、通知存款、保證金存款等。在個人存款中，儲蓄存款占比達到96.4% ①（440194.81億元），結構性存款占3.5%（15877.89億元），保證金存款占0.2%（751.91億元）；在單位存款中，通知存款占3.4%（17887.38億元），保證金存款占11.3%（59506.95億元），企業活期存款占40.6%（213008.72億元），企業定期存款占29.3%（153805.11億元）。首先，由于存款占比越小，產生的負面沖擊會越小，應首先推進占比小的存款產品利率市場化；其次，由于銀行對于協定存款和通知存款比其他類型存款的可控制程度更高，因此，首先推進協定存款和通知存款更具有可操作性。綜上所述，在個人存款中，應該按照保證金存款、結構性存款、儲蓄存款的順序推進利率市場化；在單位存款中，應該按照通知存款、協定存款、保證金存款、定期、活期的順序推進利率市場化。
（二）根據金額的不同
按照金額不同，存款可以劃分為不同金額存款。由于缺乏統計數據，不能得到各種金額存款的分布數據，本文給出一個原則性的建議。綜合考慮各種金額存款的分布數據和各種金額存款戶數的多寡，存款占比越小，沖擊越??；存款戶數越少，越易操作。根據國際經驗，一般首先推進大額可轉讓存單，然后推進小額存款。
（三）根據期限的不同
按照期限不同，存款可以劃分為活期存款和定期存款，定期存款又可以根據不同年份劃分為很多類型。由于活期存款和定期存款的體量都比較大，首先推進誰都不易操作，帶來的沖擊較大。由于定期存款可以進行進一步的劃分，而且具有明確的界限，因此，可以根據定期存款年限的分布，首先推進占比較小的定期存款利率市場化，然后推進占比較大的定期存款利率市場化。 此外，存款期限越長，銀行越能較好控制存款資源，首先推進期限長的存款利率市場具有更強的操作性。
（四）根據存款主體類型不同
按照存款主體類型不同，可以劃分為個人和單位存款，單位存款又可以劃分為財政、機關團體、企業、同業等。住戶存款占比42.8%（451，414.32億元），非金融企業存款占比34.9%（367，448.04億元），機關團體存款占比14.8%（156，448.35億元），財政存款占比4.3%（45，173.89億元）。由于不同的存款主體有著不同的市場化程度、內控機制和風險防范意識，應該首先推進市場化程度高、內控機制規范、風險防范意識強的存款主體利率市場化。
（五）按照銀行所在地區不同
按照銀行所在地區不同，可以劃分為不同區域的銀行機構。相對于經濟欠發達地區，由于發達地區市場化程度高，市場主體接受新鮮事物的速度快，風險管理意識和體系較為完善，能較快適應存款利率市場化帶來的影響，應該首先推進發達地區的利率市場化。具體路徑可以是先選擇一個或者幾個中心城市試點，然后推廣到一線城市，進而推廣到全國。
（六）按照銀行類型不同
按照銀行類型劃分，可以劃分為大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構、外資銀行等。不同類型的銀行具備不同的風險管理能力和市場競爭力，按照風險管理能力和市場競爭力排列可以依次是外資銀行、大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構，因此，利率市場化可以按照這個次序推進。不過，由于利率市場化的順序不同，對于銀行的負債業務和競爭力有很大的沖擊，因此，這種推進利率市場化的順序安排對后進行利率市場化的銀行較為不利，市場主體地位不再公平，這種利率市場化的順序不為推崇。
（七）按照本外幣劃分
按照本外幣劃分，可以劃分為人民幣存款和外幣存款。由于外幣存款占比非常小，影響小，應該首先推進外幣存款的利率市場化。
三、我國存款利率市場化的路徑選擇
根據以上分析，我國存款利率市場化應遵循以下路徑，即“先外幣，后本幣；先非儲蓄存款（通知存款、協議存款、保證存款等），后儲蓄存款；先大額，后小額；先長期（定期），后短期（活期）；先機構，后個人；先發達地區，后欠發達地區；先大銀行，后小銀行；先城市，后農村”。具體落實步驟可以是：先選擇一個經濟發達城市進行試點，按照非儲蓄存款（通知存款、協定存款、保證金存款等）、大額定期（大額可轉讓存單等）、機構存款、小額定期、活期利率的順序推進利率市場化，然后全面推廣到大中城市，然后是小城市和農村。
四、我國存款利率市場化過程中的關鍵工作
我國存款利率市場化過程中的關鍵工作主要有以下四個方面。
（一）進一步發揮Shibor在利率定價中的基礎作用
Shibor在金融市場產品定價、央行貨幣政策傳導以及商業銀行內外部定價中的影響力和實際作用仍待強化，其與美國聯邦基金利率、歐洲主要再融資操作固定利率等真正意義上的基準利率相比還有較大差距。
（二）建立存款保險制度
利率市場化將使得銀行面臨更大的市場風險，其他國家利率市場化經驗表明，利率完全市場化后，會有大量銀行的倒閉退出。美國僅1987年到1991年每年平均就有200 多家倒閉，給整個金融體系帶來劇烈波動。銀行存款沒有風險將成為歷史。銀行的倒閉會給金融系統造成很大的沖擊，也會給居民的資產帶來很大的損失，因此，存款利率市場化必須以建立存款保險制度為前提。
（三）推出利率風險管理金融工具
利率風險將成為中國經濟市場主體的重要風險，管理利率風險需要有利率遠期、互換、期貨、期權等金融產品來進行轉移、緩釋或者對沖風險，但是，目前，我國只是推出了國債期貨，大多數的利率衍生產品還沒有推出，利率市場風險將嚴重缺乏管理工具，推出利率風險管理金融工具勢在必行。
（四）完善銀行進入和退出機制
利率市場化后，銀行倒閉將成為常態，銀行如何退出而且如何解決銀行退出產生的經濟社會問題，這是監管當局應該考慮的問題，建立一個完善的退出機制對于社會穩定具有重要的意義。為了銀行業保持一個良性競爭的態勢，要解決銀行進入機制，尤其要完善民營資本進入銀行業的準入制度。
注釋：
①數據時間節點是2013年10月。
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農村商業銀行定期利率范文3
關鍵詞：利率政策；市場化；商業銀行
中圖分類號：F09 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-02
一、2012年兩次利率政策調整的主要影響
此次利率調整對商業銀行盈利能力提出挑戰。一是存貸款利率的下降、存款上浮區間和貸款下浮區間的擴大，使存貸款利差縮窄，這不僅影響到商業銀行貸款資產的創利能力，存款利率浮動上限呈上升趨勢，也導致銀行隱性存款成本呈顯性化趨勢對商業銀行盈利能力形成一定負向影響，給商業銀行的業務經營帶來一定的壓力和影響。二是一些中小銀行，由于在網點設置、結算能力、服務水平等方面較之大銀行處于劣勢地位，議價能力不強，更傾向于通過上浮利率水平來提高存款規模，付息成本的上升可能會導致其盈利水平的下降。
與此同時，存款利率上限提升導致商業銀行通過存款獲得可用資金要付出更多的成本，面臨存款成本上升的趨勢，會驅使更多的商業銀行到同業市場尋求資金，進而銀行間同業業務的發展可能會出現更加激烈的競爭態勢。
存款浮動區間的擴大在給儲戶提供了更多選擇空間和議價能力的同時，也促使商業銀行在存款定價方面更加精細化。
兩次利率調整后，各商業銀行均做出反應，對本行的利率政策及時進行調整，可以看到，存款利率并沒有全部一浮到頂，而是初步形成了分層有序的定價格局，差異化定價的格局基本實現，在中資商業銀行方面主要分為三大陣營：
1.五家國有銀行利率水平保持一致。利率水平分為幾個檔次，一是活期存款、協定存款、通知存款執行現行基準利率。二是一年以內定期存款執行6.8日央行公布的基準利率，約為現行基準利率上浮8%-9%的水平。三是一年以上定期存款中零存整取、整存零取、存本取息上浮3.57％，整存整取執行現行基準利率。
2.股份制銀行方面，主要有三類利率政策。
(1)與五大國有銀行保持一致，如郵政儲蓄銀行。
(2)活期存款、一年期以內整存整取、協定存款、通知存款執行基準利率1.1倍。一年期以上整存整取存款執行基準利率。零存整取、整存零取、存本取息品種做出不同程度的上浮。如民生銀行、浦發銀行、招商銀行、光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣發銀行、深發銀行等。
(3)各期限檔次均執行基準利率1.1倍，如渤海銀行在7月6日當天執行央行基準利率，但7月7日起全面上浮至基準利率1.1倍。
3.城商行方面，除北京銀行、上海銀行一年以上整存整取執行現行基準利率外，盛京銀行、威海銀行、寧波銀行等普遍執行基準利率的1.1倍。此外，天津農商銀行、天津濱海農村商業銀行也都執行基準利率的1.1倍。
特別是部分銀行制定出分品種、分客戶、分額度的更為精細的定價政策，如部分銀行專門對一些派生存款、被動存款做出規定仍執行基準利率，不進行跟隨其他存款品種執行上浮利率，再如有些銀行根據客戶業務額度大小執行不同幅度的上浮水平。體現出各銀行已開始精算賬、算細賬，商業銀行利率浮動策略已逐步出現分化。
存款利率沒有一概一浮到頂，一方面是由于商業銀行理財產品市場經過多年發展已較為成熟，具有一定的規模和定價能力，廣大商業銀行可以根據自身的需求，通過發行不同層次預期收益率的理財產品以吸引客戶；另一方面是因為此次央行放寬10%定價空間的同時伴隨著三年多來的首次降息二者共同作用會出現一定程度的正負抵消效應，即使有銀行出現一浮到頂的終極情況，上調后的利率相比降息之前也變化不大。
同時此次利率調整也為金融機構提供了更大的自主定價空間，有利于促進金融機構加快完善定價機制建設，提高自主定價能力，并開展差異化競爭，央行雖然調整了利率浮動區間，但是否浮動、浮動幅度，都取決于銀行自己的業務開展需要，這不僅增加了銀行自主定價的決策空間，與客戶議價的范圍和能力也大大得到提升。從更長遠的影響來看，這次利率浮動區間擴大，特別是存款上限被突破，不僅促進金融機構加快完善定價機制建設，還將迫使商業銀行盡快轉變經營方式，把過度依靠存貸款利差的盈利模式轉變到拓展中間業務等多渠道盈利模式上。推動經營模式從同質化向多元化轉型，有利于調動商業銀行服務中小企業的積極性，加大對中小企業的金融支持力度，提高金融服務實體經濟發展的水平。
二、利率市場化對商業銀行的主要影響
存款利率上限的放寬，意味著我國利率市場化進程的進一步推動。而利率市場化大力改革對于商業銀行的經營理念和經營策略將產生更為深遠的影響。
一方面，利率市場化對銀行資產負債管理、風險管理、內部控制制度都提出了很高的要求，使利率風險進一步提高，利率管理的難度加大。在利率市場化進程中，影響利率水平的因素眾多，利率波動的頻率和幅度大大提高，利率的期限結構也更復雜，與利率管制下相比，市場利率的波動對于銀行經營的影響更大，利率風險的識別和控制更難。
另一方面，利率調整有利于商業銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業銀行業務的發展。利率市場化的主要意義在于促進金融創新，所有的經濟主體都會得到創新帶來的好處。利率市場化后，一方面商業銀行的金融產品定價權加大，商業銀行獲得了前所未有的定價自，這在客觀上為商業銀行進行金融創新提供了可能性。同時，商業銀行面臨的利率風險大大上升，面臨的競爭壓力加大，這在客觀上對商業銀行從事金融創新產生了強大的動力和壓力。商業銀行只有通過持續有效的金融創新行為才能規避利率風險，為資產提供增值、保值的機會。
農村商業銀行定期利率范文4
實行“三包一掛”，意在使國有商業銀行建立小額貸款營銷機制
工行溫州分行在全國率先全面推行“三包一掛”辦法，即處在金融第一線的信貸員放貸包放、包管、包收，其效益與貸款效益掛鉤。掛鉤的辦法是，在落實貸款風險責任的基礎上，允許貸款利率上浮部分按一定比例由信貸員提成。即在基準利率上上浮35％，年息達到5．97％，其中25％的部分與個人效益掛鉤，25％中的40％獎勵給個人。一個信貸員放貸500萬元，在保證收益的情況下可得獎勵2萬元。
“這個辦法解決了三個問題，”甌海區支行行長陳鋒和公司客戶經理錢斌說，“一是審批環節多，二是工作效率低，三是信貸政策滯后?！碑T海區新橋分理處信貸員陳瑤琪說，以前信貸員有責無權，因為有層層審批，形式上沒有風險，事實上有一定的風險，好像有很多人承擔責任，事實上很難找到具體的責任人?，F在形式上有風險，但實際上風險下降了。他說，以前大額貸款審批要經過6道手續，一筆貸款要一兩天，現在只要經過一道手續，一兩個小時。過去是坐門等客戶，現在要上門找客戶，個人收入提高了，干勁大了。
允許民資入股城市商業銀行，意在建立科學完善的法人治理結構，向民營銀行轉化
早在去年初就醞釀股本結構改革的溫州市商業銀行，于今年年初在12家民營企業中選擇了7家企業，吸引這些企業投入股本2．6億元，總股本由原來的2億多元擴大到5億元，同時政府將占原股份34％計1億元的股本退出5000萬元，使其與一家入股最多的民營企業保持相同的股本，兩家各占現股份的10％，在規范的股份制商業銀行里，兩家平起平坐。
溫州市商業銀行的招股條件是，民營企業業績良好，且最近3年連年盈利；對外投資不超過凈資產的50％。民營企業入股商業銀行十分踴躍，原因主要是企業收入較高、操心少，增加知名度，商業銀行發展前景誘人。據介紹，溫州市商業銀行2002年承諾的紅利是2．7分，實際兌現達3．1分，比銀行定期利息高出1．12分。
“過去決策基本上沒有不同的聲音，現在就不一樣了?！睖刂菔猩虡I銀行董事長夏瑞洲說，“外部董事和股東進來后，提高了決策水平，降低了風險；由于股本大了，業務發展條件更好了；民營企業可以帶進來好的管理和最新而有效的信息；對吸收存款很有幫助，入股的企業都把賬戶轉到商業銀行來了?！比ツ隃刂菔猩虡I銀行在全國城市商業銀行中存款排名第33位。
實行農村信用社存貸利率浮動，意在最終實現利率市場化
溫州去年在瑞安市和蒼南縣農村信用社實行存貸利率浮動的基礎上，又將利率浮動擴大到除市區、縣城區及經濟發達的少數市、鎮外的絕大部分農村鄉鎮。個人和單位存款最高可上浮50％，各類貸款利率在實行基準利率的基礎上，最高可上浮100％，最大下浮10％。這項浮動利率改革正是為了存貸利率真正走向市場化而進行的一場“練兵”。
外界曾擔心，信用社利率浮動將會增加信用社本身的運營風險，不平等的競爭將對其他銀行產生沖擊性的影響，由于貸款利率高而增加農民負擔。瑞安市信用合作聯社主任葉秀楠用大量的數字說明了這些擔心是多余的。去年底，信用社各項存款余額32．2億元，增加6．2億元，增長23．9％。全市金融系統存款余額166億元，增加32．3億元，增長24．2％；信用社只達到了平均數。農業銀行達到40．2億元，增加了10．1億元，增長33．8％；工商銀行達到34．8億元，增加6．4億元，增長22．7％。
到今年3月底，瑞安市信用社貸款27．6億元，以6個月短期為主，其中支持純農戶、養殖戶8億多元， 占全市農貸總額的92．8％，個體工商戶占總額的一半。
改農村信用社為股份制商業銀行，成立中小型企業投資(擔保)公司，開展個人資金委托貸款
溫州對如何發展農村信用社也做了嘗試，對企業投資擔保、個人資金委托貸款進行了大膽的探索，他們的思路是：
改造、重組農村信用社。將經濟比較發達的瑞安和樂清兩個縣級市的農村信用聯社引進民營資本，改組為股份制商業銀行。
成立中小型企業投資(擔保)公司。采取組建股份有限責任公司的辦法，由行業協會牽頭大的企業作為發起人，向社會募集一定的資本金，最低創建資本為1000萬元。銀行以兩倍以下的貸款額配套，共同形成投資資金，對中小企業進行股本投資或融資擔保。這項改革方案正在待批過程中。
開拓商業銀行服務新產品，開展個人資金委托貸款，將個人的資金委托給商業銀行直接放貸給企業，在放貸總額中，銀行可以加配10％，貸款的利率收益及本息損失的風險由個人承擔，商業銀行僅收取手續費。目前，溫州市商業銀行已做成了6筆共225萬元的個人委托貸款，同時約有2500萬元的供方資金委托“掛號”。可見個人委托貸款市場前景看好。
銀行競爭加劇，客戶從中得利，中小企業貸款難問題得到緩解
據人行溫州市中心支行調查分析，溫州的中小企業幾乎都是民營的，這些企業年需求資金高達150億元，但始終未能走出貸款難的困境。溫州人借貸款的特點是要求急、足額，利息高一些可以接受。貸款普遍存在抵押難、擔保難的制約瓶頸。
存款市場的蛋糕更大。2002年，全市各項人民幣存款余額突破1400億元，各項外匯存款余額高達16億美元。金融人士分析，溫州民間游資至少有1500億元。
溫州存貸市場競爭十分激烈。過去，一些亟需資金的中小企業由于沒有相應的政策而借不上貸款，現在因為有“三包一掛”的辦法，許多難題解決了。過去宅基地不允許作抵押，現在可以了；過去沒有生產產品按規定不能貸款，現在可以了。
促進銀行加強內部管理，減少運營成本，建立以效益為主的新的考核辦法
溫州市商業銀行由原來的1986人減少到現在的970人，同時從外面引進130名優秀人才。人員減了一半，利潤卻翻了一番。
農村商業銀行定期利率范文5
本文作者：張蘭工作單位：江蘇銀行蘇州分行
商業銀行盈利模式將面臨重新構建中國銀監會公布的最新數據顯示，我國銀行業金融機構2011年總資產113．28萬億元，同比增長18．9%;商業銀行2011年凈利潤達1．04萬億元，凈息差2．7%，非利息收入占比19．3%，不良貸款率1．0%，在113．28萬億元總資產中，大型商業銀行總資產為53．63萬億元，占銀行業金融機構的47．3%;股份制商業銀行總資產18．37萬億元，占銀行業金融機構的16．2%⑧。在銀行的高額利潤中，存貸款利差收入是銀行高額利潤的主要來源，一般來說，息差收入占到銀行總營入的80%。根據中國銀行業協會此間公布的數據，對各家銀行稱謂不同而內容實質一樣的產品和項目進行合并同類項后銀行中間業務服務產品和項目總計1076項，其中免費項目僅占21%⑨。獲得如此高的利潤得益于近年來我國經濟的高速增長，但輝煌業績背后亦有隱憂，商業銀行嚴重依賴利差收益和規模擴張的粗放式經營方式也遭遇到嚴重的瓶頸，特別是在經濟增速放緩和貨幣政策轉向的大背景下，各類矛盾凸現，高息攬儲、存貸掛鉤、表內外資產負債轉移和亂收費等現象頻出，再融資壓力不斷加大，中小機構案件頻發［2］。然而就在今年，醞釀許久的利率市場化、規范民間借貸、改善中小企業融資及深化銀行業改革開放等深層次金融機制改革或有新突破的情況下，對于存貸利差的內在機理，貨幣經濟學理論認為，提高存款利率，儲戶收益增加，將帶動存款上升，但銀行經營成本隨之增加;提高貸款利率，銀行收益增加，但貸款者成本增加，貸款需求將減少。反之亦然。［3］從短期來看，存貸利差的縮小將會減少商業銀行的利潤，但是從商業銀行的長遠發展情勢來看，利率市場化進程將考驗銀行差異化經營管理水平，銀行基本面分化的趨勢不可避免。投資者短期堅持防守，優選確定性高、風險低的大銀行，待市場消化了盈利預測的大幅下調后，轉換到估值最低的小銀行。利率市場化的進程將會有助于資本市場的資金的合理配置，使得資金流朝健康的方向流動。
積極推行薄利多銷的經營策略面對彈性加大存貸浮動利率，各家商業銀行更加重視利率對于業務發展和對客戶吸引的重要性，新利率政策一公布后截至2012年6月11日的各銀行數據顯示，活期存款方面，除了南京銀行外，利率較央行基準均有10%的上浮至0．44%．但南京銀行也是唯一一家將2－5年期定期存款利率一浮到頂的上市銀行。同時，一年期以內的定期存款中，深發展銀行、興業銀行、華夏銀行、寧波銀行、南京銀行(1萬元人民幣以上客戶)和重慶農村商業銀行均選擇了一浮到頂⑩。在這種背景下，商業銀行選擇用足利率政策，適當降低貸款利率以及提高存款利率的策略是有利可圖的。從宏觀層面看，商業銀行要把穩增長放在更重要的位置，非但要增加市面流動性，而且要降低貸款利率，減輕企業成本。從商業銀行層面看，既然提高貸款利率的結果，將可能減少貸款需求，那么為了增加貸款，產生利潤，只有降低貸款利率;同時，為了能不使得存款流失，也必須適當提到存款利率。而能彌補由于存貸利差縮小帶來的影響，就是要通過擴大規模?？蛻舨町惢芾磴y行對大企業放款成本低、收益高，對中小企業放款成本高、收益低，因此商業銀行可以對不同的客戶應當實行差異化管理，對于不同類型的企業實行差別化管理，縮小銀行存貸利差，賦予存款利息彈性，實行差別利率，降低企業特別是中小企業融資成本，以促進和支持實體經濟發展。同時，商業銀行還應增加金融市場中可交易的品種，使社會金融資產多樣化，逐步降低企業對銀行貸款的依賴;此外，商業銀行通過非存貸款利率的市場化，形成與銀行存貸款利率的競爭，使銀行利率調整，最終形成市場利率體系。［4］當前商業銀行要積極支持中小企業的發展，這是因為中小企業議價能力較弱，而資金需求卻是其發展的硬需求，商業銀行選擇貸款給中小企業可以獲得相對較高的利潤。
商業銀行應當利用所掌握經濟、金融信息，銀行技術，金融人才等優勢，不斷加強對金融工具的創新力度、積極引入科技創新手段、加大對計算機的應用努力構建無形網點、控制銀行固定開支費用以及對銀行員工數量適當進行控制，總之在存款利差逐步縮小的情況下，應竭盡全力壓低成本。加快中間業務發展過去主要以存貸利差收入作為商業銀行的主要利潤來源，中間業務收入卻只占到商業銀行利潤的五分之一，在央行公布浮動存貸利率后，存貸利差縮水一半，因此，商業銀行發展中間業務，提高中間業務收入水平也是商業銀行未來發展的一個必然的趨勢。為此，我們應當做好以下幾點:1．加大中間業務產品的研發和創新力度。商業銀行應加大中間業務產品的研發力度，產品的研發要以市場為導向，敢于突破傳統商業銀行中間業務的經營范圍和模式，充分挖掘市場潛在需求，研究市場消費心理，分析市場發展趨勢，將國外商業銀行中先進的創新工具和我國的實際情況相結合，設計、開發出符合中國消費特點的中間業務種類。2．加快金融電子化建設、為中間業務的創新提供基礎平臺?，F代電子化技術的廣泛應用是中間業務發展的一個重要條件和強大的推動力量，可以說電子化程度的高低決定著中間業務的發展規模、速度和規范程度。因此，商業銀行必須借助科技對中間業務的支撐作用，依托科技進步，推進電子化建設，提升網絡運行質量和效率。此外還要在加強中間業務計算機軟件的研究開發，立足于高起點和長遠化目標，將中間業務的產品設計、科技開發與業務操作有機結合在一起，以金融電子化優勢提升中間業務的競爭力。3．加強經營管理，防范中間業務風險。雖然中間業務相對資產業務而言風險小，但中間業務的風險具有滯后性，其潛在風險大。對中間業務風險的防范應從兩方面著手，一方面應完善表外會計核算標準，使表外業務透明化，具體可采取表外會計核算由單式記賬法改為復式記賬;對不同種類的中間業務收入進行成本效益分析;變動因素分析;密切關注中間業務的風險變動情況;根據會計核算的穩健性原則，對中間業務會形成或有負債的可能性進行分析并加以關注。另一方面應健全中間業務內控機制，提高風險的防范能力。商業銀行應建立嚴密科學的崗位分工和明確的工作職責，各項業務的操作、監督及風險管理層必須分開，明確內部各層次管理人員的權限，實現對風險數量化、連續性的監控。4．建立健全中間業務績效管理考核體系。為推動中間業務的快速發展，必須建立一套完善有效的激勵機制、獎懲措施和考核辦法，成立中間業務管理決策機構，對全行中間業務進行統一組織和管理，定期不定期對中間業務的經營狀況進行督導、考核、獎懲，加強各項中間業務收入的考核，對中間業務的完成情況和市場需求變化進行分析研究，及時推出能滿足客戶需求的中間業務品種。切實防范利率風險商業銀行要加強對利率市場的監測分析，通過科學預測、快速靈活的反映來強化利率風險管理。根據巴塞爾委員會的監管建議，商業銀行應該建立定量化的風險評級系統，在制度上實行對利率風險的有效控制，一般采用衍生金融工具來實現對利率風險的控制。為了規避利率風險，商業銀行應該在戰略上重視衍生金融產品的運用，積極地參與到利率遠期協議、利率期權、利率期貨、利率互換等產品設計中，并且利用這些衍生金融工具進行套利或者套期保值，從而使得商業銀行積極主動地實現利率風險的管理。
農村商業銀行定期利率范文6
2011年，中國銀監會相繼出臺了《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》與《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》，明確了商業銀行改進小型微型企業金融服務的工作目標，對商業銀行發行專項用于小型微型企業貸款的金融債提出了指導意見。在兩個《通知》發出后的2012年，境內各家商業銀行小微企業專項金融債集中放量發行，當年規模超過3000億元。
小微企業專項金融債的相關概念解讀
境內市場上的金融債券包括一般性金融債與次級金融債，兩者在發行主體、存續期限、發行成本、用途、清償次序等方面均有所區別。次級金融債的發行主體為商業銀行，用于補充銀行附屬資本，不用于彌補銀行日常經營損失（銀行倒閉或清算除外），發行期限一般在5年以上，不能提前兌付，債權人權益介于普通債權人與股東之間。一般性金融債發行主體可以是銀行或其他非銀行金融機構，用途廣泛，期限靈活，償索權先于長期次級債與股權資本。兩者相比，一般性金融債在發行成本、用途、期限、清償次序方面均占有優勢，可以作為商業銀行經常性大規模的融資渠道。小微企業專項金融債本質上就是一種一般性金融債，商業銀行發行債券所募集的資金專項用于向小型微型企業發放貸款，可以說此項金融債券是銀監會為了解決我國小型微型企業融資難問題而創新的一種金融工具。
小微企業專項金融債風險隱患分析
多頭授信可能引發系統性風險
各商業銀行發行小微企業金融債固然有其積極的作用，但令人擔憂的是，由于小微企業金融債的眾多優勢，極有可能造成商業銀行一哄而上，大規模、大批量地集中發債，造成企業多頭授信，增加商業銀行小微企業貸款的風險性。一家企業在一家商業銀行的貸款出現風險可能還是小事情，但在若干家商業銀行貸款出現風險就不是小事情了，有可能引發金融業的行業性、系統性風險。
融資成本較高可能引發經營風險
根據小微企業金融債在二級市場上的表現，小微企業金融債票面利率基本在5%左右，而一年期銀行定期存款利率只有3.25%，活期存款利率更是低至0.35%?？傮w來說，小微企業金融債的票面利率大約是銀行平均存款利率的兩倍多。除了付息成本較高，金融債在運作管理過程中也會產生其他成本費用，比如因不良貸款扣減的貸款損失準備，營銷、管理費用，各期評估費用，發行承攬手續費用等。如果商業銀行過度依賴債券所募資金，將會給日常經營造成較大的財務壓力，不利于自身的長遠發展。
降低準入標準可能引發信用風險
其實，真正有市場、有前景的小微企業通過銀行渠道融資并不困難，難的恰恰是那些不符合產業政策、產品市場前景黯淡、缺少抵押擔保的小微企業?？上攵?，即使發行了小微企業金融債，商業銀行也無法完全解決這類小微企業的融資難問題。在這類小微企業基本條件沒有改變的情況下，如果商業銀行僅僅在“定向寬松”政策的刺激下，不顧客觀實際，降低小微企業授信準入標準，放寬貸款審核條件，盲目提高不良貸款容忍度，不理性地向這類小微企業發放貸款，必然給商業銀行帶來一定的信用風險隱患。
小微企業專項金融債發行管理安全策略
申請前期安全問題
在申請發行小微企業專項金融債之前，商業銀行首先要充分考慮發債資格問題。中國銀監會《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》中規定：申請發行小型微型企業貸款專項金融債的商業銀行除應符合《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》等現有各項監管法規外，其小型微型企業貸款增速應不低于全部貸款平均增速，增量應高于上年同期水平。這是發行小微企業金融債的政策性必要條件。如果不符合這些基本條件，盲目進行外部評級、找主承銷商、準備申報資料等工作，恐怕難以獲批發行資格。同時，在發債前夕，商業銀行要做好充分的市場調研和客戶儲備。理論上，債券募集的資金應盡快用于貸款才能實現資金效益的最大化。因此，商業銀行應針對目前的小微企業信貸需求做詳細的市場調研，根據調研結果酌定債券發行額度，提前做好相應的客戶儲備，確保債券所募集的資金能夠盡快投入使用。
運作期間管理問題
在小微企業金融債運作期間，商業銀行承擔了資金使用、管理的職責。在這一階段，商業銀行應切實加強對所募資金的管理與信貸風險控制。改變傳統的依靠財務報表識別信用風險的做法，更多地關注小微企業的非財務信息，提高風險識別能力。加強貸后跟蹤檢查，定期或不定期地就小微企業金融債資金使用情況以及所發放的小微企業貸款進行現場、非現場檢查，了解相關進展情況，嚴格控制發債募集資金的流向。必要時，也可委托第三方審計機構對商業銀行小微企業金融債進行現場審計。同時，引入外部監管機制，定期向上級監管機構匯報小微企業金融債資金使用情況，定期向社會公布小微企業金融債資金使用情況，確保資金使用的合規性，保障資金按進程“?？顚Ｓ谩?。
