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供應鏈金融發展階段范文1
關鍵詞：供應鏈金融；信用風險；主成分分析法；Logistic模型
中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）02-0020-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.02.05
近年來，不少銀行開始積極探索創新信貸服務，其中供應鏈金融受到越來越多的關注。供應鏈金融利用供應鏈生產中的動產或權利作為擔保，將核心企業的良好信用延伸到供應鏈上下游企業，解決小企業信用難以評價或信用不足的問題，進而緩解小企業的融資壓力。對于商業銀行而言，供應鏈金融使得風險評價的側重點從對主體的評估轉向對整個供應鏈的交易進行評估，核心企業的資信和供應鏈的整體信用狀況使小企業的信用等級獲得提升，這樣有利于眾多小企業進入銀行的信貸服務范圍。供應鏈金融在風險控制技術上的金融創新使得銀行能站在供應鏈全局的高度，為協調供應鏈資金流、降低供應鏈整體財務成本而提供系統性的金融解決方案。因其能夠有效地將銀行、核心企業及其上下游配套企業結合，實現金融資本與實業經濟的高度契合，促成各方互利共贏，供應鏈金融逐漸成為商業銀行業務新的重要增長點。
一、文獻回顧
在近年來的研究中，隨著小企業信貸數據獲得改善，國內部分學者對小企業信用風險進行了實證研究。熊熊等人（2009）研究了在供應鏈金融模式下的信用風險評價體系，提出了考慮主體評級和債項評級的信用風險評價體系，構建了信用風險評價模型，并據此進行了實證研究。但該研究所取樣本并未明確界定于供應鏈的企業，而且許多數據是隨機模擬而得，因此其擬合模型的準確性有待提高[1]。胡海青等人（2011）運用支持向量機（SVM）建立信用風險評估模型，研究了在供應鏈金融模式下的信用風險評估，提出了綜合考慮核心企業資信狀況及供應鏈關系的信用風險評估指標體系，結果表明基于SVM的信用風險評估體系具有優越性[2]。在國內的相關研究中，由于信用環境欠佳和數據積累不足等方面的原因，大部分屬于定性研究，度量模型和實證分析的研究成果較少，有的實證研究未契合實際，因此并不能很好地應用于小企業信貸業務實踐。
二、供應鏈金融模式下的小企業信用風險識別指標
在傳統信用風險識別中，銀行主要從規模、資產負債情況、抵押物、擔保等方面對企業的信用風險進行審核。而小企業業務有其自身的特點，不宜用傳統信用風險識別方法。根據中國銀監會公布的《銀行開展小企業授信工作制度意見》（銀監發[2007]53號），銀行應建立和完善小企業客戶信用風險評估體系，可依據企業經營狀況、存續時間、償債能力、經營者素質、發展前景、資信狀況等指標，制定小企業信用評分體系，突出對小企業業主或主要股東個人的信用，以及小企業所處市場環境和信用環境的評價。
相較于傳統方法更多地側重于對財務報表的靜態分析，供應鏈金融模式下銀行弱化對企業自身的分析，更側重于對物流和資金流的分析，將企業置身于供應鏈條中，這樣可以盡量規避小企業在信息披露和財務等方面存在的信息不對稱問題，有利于銀行開展“鏈式”開發。同時在信用風險識別中，一方面要分析企業財務指標等定量指標，另一方面還要對交易商品的價格波動性、行業發展前景、企業歷史交易情況、整個供應鏈運作狀況等定性指標均要予以分析。具體而言，指標體系應主要包括以下幾方面的內容：
一是企業所在行業狀況。在供應鏈金融模式下，作為銀行信貸的抵質押物如原材料、成品、半成品、應收賬款和訂單等的價值與企業所在行業的狀況密切相關。外部經濟環境、行業發展階段和所在經濟區域等都會極大地影響企業的風險狀況。
二是申請企業自身的狀況。通過企業的管理狀況、財務信息和信用記錄等內容可以反映企業的還款意愿、盈利能力、運營能力、償債能力和發展前景等，融資企業的資信度越高，與物流企業合作的程度越深入，其貿易背景的真實性越準確，銀行所面臨的信用風險就越小。
三是融資項下資產情況。銀行在供應鏈融資模式中需對所交易的資產進行評估，進而給予授信，由于所交易資產也是在小企業發生違約情況時銀行將其變現據以彌補損失的保障，因此融資項下的資產情況應是銀行所要考查的重點內容。
四是核心企業狀況。由于小企業往往依附于核心企業，是生產過程的某個環節，小企業的資信狀況很大程度上依賴于核心企業的狀況。通過考查核心企業的盈利能力、償債能力和信用狀況等因素可以反映核心企業的狀況。如果核心企業資信狀況較好，在核心企業提供擔保或履行相應義務的情況下，銀行所面臨的信用風險可以大幅度地降低。
五是供應鏈關系。主要是通過合作年限、強度、質量和產品可替代性等指標來反映合作的密切程度和申請企業的地位情況，在供應鏈上的小企業與核心企業的合作時限越長，兩者的合作關系越密切，其違約的可能性就越低，銀行所面臨的信用風險就越小。
本文根據以上五個方面的一級指標，選取了宏觀環境、企業經營管理、質押物特征和合作密切程度等17個二級指標以及宏觀經濟狀況、行業發展階段、當地政府支持力度和產品可替代性等46個三級指標，構建了如表1所示的供應鏈金融的小企業信用風險識別指標體系：
三、供應鏈金融模式下的小企業信用風險識別模型
目前用于信用風險識別的眾多方法中，既有如神經網絡等非線性方法，又有如Logistic回歸等線性方法。雖然線性方法的精確度低于非線性方法，但線性方法在穩健性方面具有獨特的優勢。由于我國正處于轉型期，信息不對稱程度較深，商業銀行的小企業業務也還不成熟，線性方法應為較優選擇，因此本文選用Logistic回歸方法構建模型。由于Logistic回歸方法對自變量多維相關性比較敏感，可以采用主成分分析法選擇代表性的變量，因此本文對數據先進行主成分分析，然后利用Logistic回歸方法計算企業的信用風險情況。
鑒于供應鏈金融業務的開展現狀以及該項業務適用于中小企業的背景，本文選取了北京市汽車行業219家小企業作為研究樣本（其中好客戶135家，差客戶84家），這些小企業以北京現代汽車有限公司、北京奔馳有限公司等為核心企業，構成了北京市汽車行業供應鏈。本文利用這些小企業的信貸數據和財務信息，對指標體系中的定量指標進行了計算，而對于宏觀經濟狀況、行業發展階段和管理者素質等定性因素則采用了專家打分法進行打分，然后對所得分數進行標準化處理，最后對這些數據進行分析。
在預測分類的準確率方面，在概率界限為0.5的條件下，該模型判定的總準確率為88.1%，其中對信用好的客戶判為守信率高的準確率為92.6%，對信用較差的客戶判為守信率低的準確率為81%，所得結果比較理想。
四、結論及建議
在小企業業務開展中，信用風險的有效識別是此類業務獲得良性發展的保障。采用供應鏈金融使得商業銀行圍繞核心企業對上下游的小企業開展信貸業務，更易于準確識別借款人的信用風險狀況，從而降低對小企業信貸的違約風險。在供應鏈金融的小企業信用風險識別方面，商業銀行需要注意以下幾點：
一是要注重完善信貸數據庫。由于國內的商業銀行開展供應鏈金融業務時間還不長，同時傳統的信貸數據更側重于企業的財務數據，而對企業主人品等定性數據關注甚少，因此各商業銀行的信貸數據庫有待于完善。
二是要關注評價指標及模型對不同行業的適用性。由于不同行業的屬性各異，因此能很好地反映某一行業信貸客戶的信用風險識別模型未必能較好地在另一行業適用，需要根據各行業的特性對模型進行相應的調整。
三是要加強對風險識別模型的檢驗。由于我國正處于經濟轉型期，企業的外部經營環境和內部經營條件變化較快，特別是小企業經營易受外部經濟環境的影響，因此對信用識別模型需要定期進行檢驗，以考察該模型是否能較好地反映小企業的信用變化情況。
參考文獻：
供應鏈金融發展階段范文2
[關鍵詞]物流；管理咨詢；現狀
Abstract:ThispaperdiscussesthestatusofChinaLogisticsManagementConsulting,andforecastthefutureoflogisticsmanagementconsultingindustryinChina.
Keywords:logistics;managementconsultingindustry;report
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1引言
物流管理咨詢業產生和發展是我國管理咨詢業發展成熟和專業化的一個標志。傳統的管理咨詢包括戰略咨詢、營銷咨詢、人力資源咨詢、薪酬激勵等方面。物流管理咨詢除了包括以上幾個方面咨詢以外，還包括物流企業和企業物流的物流業務管理診斷、物流市場的調研與分析、第三方物流運作模式、物流園區或物流中心選址、規劃與實施、物流設備的選型、物流工程監理、供應鏈管理流程優化、企業物流操作、物流信息技術、物流企業財務管理、物流企業營銷管理、海關事務咨詢、供應鏈運作咨詢等。因此，相對一般管理咨詢來說，
物流管理咨詢更專業、更實際、范圍更廣。
2我國物流管理咨詢業發展的現狀
我國物流管理咨詢業發展與物流概念的引入和管理咨詢業發展是分不開的。物流概念是從20世紀80年代開始傳入我國。咨詢的引入也在20世紀80年代，而管理咨詢業的產生是90年代后半期。因此，我國國內管理咨詢業的發展也就在不到10年的時間，物流管理咨詢業發展也就是近5年的事。如果包括早期國外的管理咨詢公司在中國開展的物流管理咨詢服務，也就在15年左右的時間。縱觀這些年的發展，我國的物流管理咨詢業大致經歷了以下的階段：
2.1管理咨詢為主兼顧物流的咨詢業務萌芽階段
80年代物流的概念開始引入中國，咨詢業也在那時剛剛在中國開始起步。80年代咨詢業首先起源于政府創辦咨詢企業，主要集中在投資、科技和財務咨詢等領域。所以可以說，80年代中國還沒有真正意義上的
物流管理咨詢。90年代以后，隨著我國市場經濟的日趨完善，市場競爭日趨激烈，國外管理咨詢公司大批進入我國市場，我國的管理咨詢業開始起步，開始從信息咨詢逐步轉向管理咨詢。國外管理咨詢公司高度重視企業的物流供應鏈方面咨詢，開始在管理咨詢中進行物流業務方面的管理咨詢活動，如埃森哲為和光進行了一系列的咨詢中就有物流咨詢。國內的管理咨詢公司也在咨詢過程中開始重視物流管理的咨詢。
2.2物流管理咨詢業快速發展階段
進入21世紀，隨著我國經濟的高速發展，科學技術不斷進步，全球化信息網絡和全球化市場形成及技術變革的加速，圍繞新產品的市場競爭也日趨激烈。在這其中，物流管理在企業營運中所起到的作用也越來越受到我國企業領導層的關注。因此，物流成為中國的一個熱門行業，企業和政府紛紛意識到現代物流的重要作用。與此同時，我國管理咨詢業也進入高速發展階段。物流領域對咨詢業務需求顯現，各種政府物流規劃、物流中心物流園區規劃、
物流業務規劃、物流倉儲設備等各種需求都很大。因此催生了國內的專業物流管理咨詢公司的產生，其中不乏比較優秀的管理咨詢公司，如歐麟、揚子江。同時，一大批管理軟件公司和設備公司（如招商迪辰等）由于業務發展的需要，也給客戶提供物流業務流程的咨詢服務。但是客觀地說，從軟件或者設備公司轉變的管理咨詢公司缺乏獨立性和公正性，難以給客戶提供一個科學的咨詢方案。
2.3物流管理咨詢業專業化和綜合性統一階段
目前，我國企業物流管理咨詢業迅速發展。北京、上海等地的優秀物流管理咨詢企業，如揚子江、歐麟、睿文等等，通過認真學習國外出色咨詢企業的咨詢經驗與程序，并結合自己企業的專業優勢，形成了符合中國咨詢企業實際的一套咨詢方法。經過堅持不懈地市場拓展，這些企業已度過艱難的創業時期，在咨詢實踐中逐步贏得了顧客的信任。
隨著物流業熱度開始消減，對物流咨詢的需求也開始了理性和成熟，物流管理咨詢公司如果沒有核心的競爭力，很難在激烈的市場環境中生存。為求生存發展，許多物流咨詢公司逐步走向細分階段，在專業化方面更進一步，如專門從事物流設備咨詢的
物流咨詢公司、專門從事管理和物流業務流程業務的公司。
但是，同時由于物流咨詢市場涵蓋著非常廣泛的領域，必須滿足客戶從戰略規劃、業務流程重組、信息系統到設備選型、培訓等一系列服務，因此，物流咨詢公司開始和咨詢服務的上下游企業進行合作，整合各種資源，為企業提供一攬子服務的能力。
因此，我國物流咨詢公司在打造自己核心競爭力的同時，也提供綜合的業務服務。
3國內物流管理咨詢公司的發展趨勢分析
從國內的專業物流咨詢公司的現狀來看，從原先的一般物流管理咨詢開始轉向專業化咨詢階段，同時整合多種物流資源，為客戶提供集成的管理咨詢服務。國內物流管理咨詢公司的近況大致趨勢如下：
（1）服務專業化。目前很多管理咨詢公司都傾向于專業化方向發展，打造核心競爭力。從地域來看，北京的本土
物流管理咨詢公司長于物流政策和政府物流發展規劃，而上海的物流管理咨詢公司長于物流方案設計、物流設備咨詢和企業的物流供應鏈規劃。在上海物流咨詢市場，如歐麟專長于設備咨詢。揚子江物流管理咨詢則專注于物流企業和企業物流供應鏈規劃、業務流程設計和培訓等。
（2）服務多樣化。除提供專業咨詢外，幾乎所有的物流咨詢公司都還提供物流培訓業務，除此以外，為了滿足客戶的需求，一些咨詢公司還和戰略合作伙伴一道，提供一攬子物流供應鏈方面服務。例如，揚子江物流管理咨詢有限公司通過與物流企業、咨詢業、制造業、學研究所、建筑設計研究院等都建立了良好的合作伙伴關系，來提供物流咨詢、信息系統服務、物流倉儲設施設備等一攬子的服務來提高綜合物流服務。
（3）核心產品化。優秀的物流管理咨詢公司需要有核心競爭力的產品，并在專業化、多樣化服務的基礎上，打造自己核心產品。因此很多管理咨詢公司開始打造核心競爭力的咨詢產品，以取得市場的競爭優勢。例如揚子江物流管理咨詢公司開始專注于物流金融咨詢、航空物流咨詢和供應鏈運作（SCOR）的咨詢等，其中在物流金融咨詢方面，揚子江已經推出了適合物流企業、制造企業和銀行等多贏的咨詢方案產品。目前已經與物流企業、銀行達成共識，在中國共同推廣物流金融產品服務。通過核心產品的推出，使揚子江在物流咨詢行業取得了驕人的成績。國內其它物流咨詢公司也像揚子江一樣，也推出自己擅長的核心產品。
總之，我國物流管理咨詢業迅速發展迅速，涌現了一大批優秀物流管理咨詢企業，這些企業已經形成了符合中國物流業實際的一套咨詢方法。相信經過堅持不懈地市場拓展，這些企業在咨詢實踐中將逐步贏得了顧客的信任，推動我國物流管理咨詢業的整體發展。
參考文獻：
1.榮書霞.《中國咨詢業走向有序化》中國中小企業[J]2004年10期
2.袁紅利《影響中小管理咨詢企業競爭力的關鍵因素及其識別方法》天津財經學院學報[J]2004年06期
供應鏈金融發展階段范文3
[關鍵詞]物流；管理咨詢；現狀
Abstract:ThispaperdiscussesthestatusofChinaLogisticsManagementConsulting,andforecastthefutureoflogisticsmanagementconsultingindustryinChina.
Keywords:logistics;managementconsultingindustry;report
1引言
物流管理咨詢業產生和發展是我國管理咨詢業發展成熟和專業化的一個標志。傳統的管理咨詢包括戰略咨詢、營銷咨詢、人力資源咨詢、薪酬激勵等方面。物流管理咨詢除了包括以上幾個方面咨詢以外，還包括物流企業和企業物流的物流業務管理診斷、物流市場的調研與分析、第三方物流運作模式、物流園區或物流中心選址、規劃與實施、物流設備的選型、物流工程監理、供應鏈管理流程優化、企業物流操作、物流信息技術、物流企業財務管理、物流企業營銷管理、海關事務咨詢、供應鏈運作咨詢等。因此，相對一般管理咨詢來說，物流管理咨詢更專業、更實際、范圍更廣。
2我國物流管理咨詢業發展的現狀
我國物流管理咨詢業發展與物流概念的引入和管理咨詢業發展是分不開的。物流概念是從20世紀80年代開始傳入我國。咨詢的引入也在20世紀80年代，而管理咨詢業的產生是90年代后半期。因此，我國國內管理咨詢業的發展也就在不到10年的時間，物流管理咨詢業發展也就是近5年的事。如果包括早期國外的管理咨詢公司在中國開展的物流管理咨詢服務，也就在15年左右的時間?？v觀這些年的發展，我國的物流管理咨詢業大致經歷了以下的階段：
2.1管理咨詢為主兼顧物流的咨詢業務萌芽階段
80年代物流的概念開始引入中國，咨詢業也在那時剛剛在中國開始起步。80年代咨詢業首先起源于政府創辦咨詢企業，主要集中在投資、科技和財務咨詢等領域。所以可以說，80年代中國還沒有真正意義上的物流管理咨詢。90年代以后，隨著我國市場經濟的日趨完善，市場競爭日趨激烈，國外管理咨詢公司大批進入我國市場，我國的管理咨詢業開始起步，開始從信息咨詢逐步轉向管理咨詢。國外管理咨詢公司高度重視企業的物流供應鏈方面咨詢，開始在管理咨詢中進行物流業務方面的管理咨詢活動，如埃森哲為和光進行了一系列的咨詢中就有物流咨詢。國內的管理咨詢公司也在咨詢過程中開始重視物流管理的咨詢。
2.2物流管理咨詢業快速發展階段
進入21世紀，隨著我國經濟的高速發展，科學技術不斷進步，全球化信息網絡和全球化市場形成及技術變革的加速，圍繞新產品的市場競爭也日趨激烈。在這其中，物流管理在企業營運中所起到的作用也越來越受到我國企業領導層的關注。因此，物流成為中國的一個熱門行業，企業和政府紛紛意識到現代物流的重要作用。與此同時，我國管理咨詢業也進入高速發展階段。物流領域對咨詢業務需求顯現，各種政府物流規劃、物流中心物流園區規劃、物流業務規劃、物流倉儲設備等各種需求都很大。因此催生了國內的專業物流管理咨詢公司的產生，其中不乏比較優秀的管理咨詢公司，如歐麟、揚子江。同時，一大批管理軟件公司和設備公司（如招商迪辰等）由于業務發展的需要，也給客戶提供物流業務流程的咨詢服務。但是客觀地說，從軟件或者設備公司轉變的管理咨詢公司缺乏獨立性和公正性，難以給客戶提供一個科學的咨詢方案。
2.3物流管理咨詢業專業化和綜合性統一階段
目前，我國企業物流管理咨詢業迅速發展。北京、上海等地的優秀物流管理咨詢企業，如揚子江、歐麟、睿文等等，通過認真學習國外出色咨詢企業的咨詢經驗與程序，并結合自己企業的專業優勢，形成了符合中國咨詢企業實際的一套咨詢方法。經過堅持不懈地市場拓展，這些企業已度過艱難的創業時期，在咨詢實踐中逐步贏得了顧客的信任。
隨著物流業熱度開始消減，對物流咨詢的需求也開始了理性和成熟，物流管理咨詢公司如果沒有核心的競爭力，很難在激烈的市場環境中生存。為求生存發展，許多物流咨詢公司逐步走向細分階段，在專業化方面更進一步，如專門從事物流設備咨詢的物流咨詢公司、專門從事管理和物流業務流程業務的公司。
但是，同時由于物流咨詢市場涵蓋著非常廣泛的領域，必須滿足客戶從戰略規劃、業務流程重組、信息系統到設備選型、培訓等一系列服務，因此，物流咨詢公司開始和咨詢服務的上下游企業進行合作，整合各種資源，為企業提供一攬子服務的能力。
因此，我國物流咨詢公司在打造自己核心競爭力的同時，也提供綜合的業務服務。
3國內物流管理咨詢公司的發展趨勢分析
從國內的專業物流咨詢公司的現狀來看，從原先的一般物流管理咨詢開始轉向專業化咨詢階段，同時整合多種物流資源，為客戶提供集成的管理咨詢服務。國內物流管理咨詢公司的近況大致趨勢如下：
（1）服務專業化。目前很多管理咨詢公司都傾向于專業化方向發展，打造核心競爭力。從地域來看，北京的本土物流管理咨詢公司長于物流政策和政府物流發展規劃，而上海的物流管理咨詢公司長于物流方案設計、物流設備咨詢和企業的物流供應鏈規劃。在上海物流咨詢市場，如歐麟專長于設備咨詢。揚子江物流管理咨詢則專注于物流企業和企業物流供應鏈規劃、業務流程設計和培訓等。
（2）服務多樣化。除提供專業咨詢外，幾乎所有的物流咨詢公司都還提供物流培訓業務，除此以外，為了滿足客戶的需求，一些咨詢公司還和戰略合作伙伴一道，提供一攬子物流供應鏈方面服務。例如，揚子江物流管理咨詢有限公司通過與物流企業、咨詢業、制造業、物流軟件、大學研究所、建筑設計研究院等都建立了良好的合作伙伴關系，來提供物流咨詢、信息系統服務、物流倉儲設施設備等一攬子的服務來提高綜合物流服務。
（3）核心產品化。優秀的物流管理咨詢公司需要有核心競爭力的產品，并在專業化、多樣化服務的基礎上，打造自己核心產品。因此很多管理咨詢公司開始打造核心競爭力的咨詢產品，以取得市場的競爭優勢。例如揚子江物流管理咨詢公司開始專注于物流金融咨詢、航空物流咨詢和供應鏈運作（SCOR）的咨詢等，其中在物流金融咨詢方面，揚子江已經推出了適合物流企業、制造企業和銀行等多贏的咨詢方案產品。目前已經與物流企業、銀行達成共識，在中國共同推廣物流金融產品服務。通過核心產品的推出，使揚子江在物流咨詢行業取得了驕人的成績。國內其它物流咨詢公司也像揚子江一樣，也推出自己擅長的核心產品。
總之，我國物流管理咨詢業迅速發展迅速，涌現了一大批優秀物流管理咨詢企業，這些企業已經形成了符合中國物流業實際的一套咨詢方法。相信經過堅持不懈地市場拓展，這些企業在咨詢實踐中將逐步贏得了顧客的信任，推動我國物流管理咨詢業的整體發展。
參考文獻：
1.榮書霞.《中國咨詢業走向有序化》中國中小企業[J]2004年10期
2.袁紅利《影響中小管理咨詢企業競爭力的關鍵因素及其識別方法》天津財經學院學報[J]2004年06期
供應鏈金融發展階段范文4
關鍵詞：互聯網金融；金融模式；創新發展
中圖分類號：F830.4
1 互聯網金融及其發展階段
相比于傳統的以銀行為媒介的融資與資本市場為媒介的融資方式，互聯網金融利用了互聯網技術進行資金融通，這不僅能為客戶提供個性化的服務，并且還增強了企業的風險控制能力，提高了資源的配置效率。在這種模式下，交易者所掌握的大量數據通過社交網絡的形式完善的反映了交易者的信貸狀況等信息，交易雙方就可以通過這些信息直接進行交易而無須再通過金融媒介，這使得交易更加便捷化，同時交易雙方付出的交易成本更低。互聯網金融的發展模式包括網上銀行、第三方支付、P2P等，具體來說互聯網金融的發展大致經歷了以下幾個過程：（1）21世紀之前以網絡銀行為代表的互聯網金融迅速發展階段。從1995年美國創立第一家網絡銀行以來，全球網絡金融業務的到了迅猛的發展，這其中還包括網絡保險、網絡證券等形式，到目前為止全球范圍內提供網上銀行業務的機構超過了5000家[1]，我國的網絡金融也應運而生，如招商銀行在1997年也推出了網絡銀行業務。（2）21世紀前十年，互聯網金融出現了電子商務、移動支付等形式。經過了前一階段網上銀行的發展，傳統的金融機構不斷利用互聯網技術開拓新的業務，同時互聯網企業也在積極涉足金融業。這一階段主要體現為互聯網企業通過電子商務、移動支付、社交網絡、搜索引擎、云計算[2]等技術不斷擴展金融領域的業務范圍。（3）2012年至今，互聯網金融井噴式的發展。在這一階段，傳統的互聯網企業通過所掌握的商務、網絡技術等優勢對互聯網金融進行布局，而傳統的金融機構如銀行、證券等也開始互聯網金融的業務，特別是近些年來隨著網上購物的普及以及第三方支付、P2P、大眾數據金融等模式的出現，對于傳統的金融業和互聯網企業都有著巨大的沖擊，它們都紛紛將互聯網金融提升為自身的發展戰略。
2 互聯網金融模式
2.1 第三方支付模式。第三方支付模式是通過與銀行簽約，利用網絡在銀行和用戶間建立連接的電子支付模式，它又分為依托平臺的第三方支付和獨立的第三方支付。依托平臺的第三方支付是買方購物后將貨款匯入到第三方平臺，收貨后第三方平臺再將貨款支付給賣家，如支付寶、財付通等；獨立的第三方支付不具備擔保功能，只是提供支付產品和支付系統解決方案，如易寶支付。目前我國的第三方支付發展迅速，不僅限于互聯網支付，還包括了移動互聯網支付，成為一種更加便捷的綜合支付工具。
2.2 眾籌平臺模式。眾籌平臺模式是項目發起者通過社交網絡的傳播集中大眾資金的一種融資方式。這種模式20世紀末起源于美國，起初是小企業或個人通過在眾籌平臺上展示自身的創意從而獲得各方面的資金支持，目前已經成為企業創建之初或者是非營利組織的融資機制。它是通過社交網絡的籌資方式由多數人對少數人進行資助，該模式由出資人、眾籌平臺、籌資人三部分構成，根據項目的籌款，眾籌融資可以分為、債權、股權、獎勵和捐贈四類模式。截止到2012年，全球眾籌平臺的數量由2007年的100多個發展到700多個，典型代表是Kickstarter。
2.3 P2P網貸模式。P2P網貸是一種個人對個人的直接融資模式，是通過第三方平臺進行借貸的資金融通行為。借款人通過在網絡平臺信息招標投資者提供固定利率貸款，脫離了傳統的以銀行為媒介的融資行為。這種模式起源于歐洲，網貸平臺會進行信用評級并從中收取一定的費用而不必承擔風險，因此適用于個人征信體系較發達的環境。國外P2P網貸平臺的代表有英國的Zopa、美國的Prosper、德國的Auxmoney等。我國P2P網貸平臺興起于國際金融危機期間，到目前為止近500家網貸平臺成立，主要分布在上海、北京、深圳及杭州一線城市。P2P網貸的優勢在于低風險高收益、進入壁壘小并且信息對稱，不足在于借款者多來自于小微企業，借款風險較大。
2.4 大數據金融模式?；ヂ摼W的飛速發展以及物聯網、云計算等帶來了大數據的形成和增長，目前大數據金融有供應鏈金融和平臺金融兩種模式。供應鏈金融是在位于傳統產業鏈的企業通過信息流、資金流等組成的以大數據為基礎的金融，例如京東商城，京東商城本身不直接進行貸款發放工作，而是通過與其他金融機構合作，通過其累積和掌握的供應鏈大數據金融庫，來為其他金融機構提供信息服務，從而實現京東商城的供應鏈業務模式與其他金融機構的無縫連接，共同服務于京東商城的電商平臺客戶。平臺金融是在B2B、B2C或C2C基礎上的產業通過信息流、資金流等組成的以大數據為基礎的金融，如阿里小貸，它通過對電商平臺的大數據進行分析和處理，形成商戶的信用數據并根據電商的信用等級進行貸款業務。
2.5 金融機構信息化。金融機構信息化是指通過信息技術對傳統運營流程進行改造以實現經營、管理的網絡化。我國傳統的銀行業紛紛在電商平臺上下功夫，通過建立電話銀行、手機銀行等和網上銀行共同構成了立體的服務體系，并且構建了大數據金融數據，如建設銀行、交通銀行等，通過信息化的模式提高客戶的滿意度，同時降低了經營的成本和風險?；ヂ摼W金融門戶指的是利用互聯網進行金融產品的銷售以及提供第三方服務平臺，它通過對金融產品垂直比價來給客戶挑選金融產品提供信息，如保險門戶網站?；ヂ摼W金融門戶既不存在政策風險也不負責金融產品的銷售，只是發揮了它的渠道價值。
3 互聯網金融創新發展對策
3.1 搭建垂直產業鏈金融服務云平臺。在傳統金融中供應鏈各環節，如供應商、經銷商和客戶需要金融服務時，銀行往往依據單個節點企業的信用和財務情況提供金融服務，而不根據整條供應鏈的信用狀況和現金流。因此對于銀行來說基本屬于從屬地位，所以要搭建整個行業的互聯網金融創新供應鏈平臺，實現、交易等基礎的電子商務功能，同時在相應的各個環節加入對應的金融服務，如電子票據、信用擔保等，引入物流、法律、保險、等第三方，在一個平臺上實現所有能力。通過金融服務云平臺，不僅可以為銀行帶來包括產品和服務的更多收入，實現交易風險的全過程管理，還可以通過銀行的金融服務能力來消除供應鏈資金失衡所帶來的問題，提升全供應鏈各環節的能力進而促進整體產業的發展。
3.2 積極搭建電商平臺。在互聯網快速發展的今天，電商平臺是互聯網金融的一項體現，各大銀行需要積極搭建電商平臺來不斷應對挑戰。如建設銀行2012年推出的“善融商務”金融服務平臺，成功實現了金融服務和電子商務結合，建設銀行通過該平臺發放貸款4個億。
中信銀行2013年推出的“金融商城”和“E中信”，通過提供電商銷售平臺來實現中信銀行的基金、理財產品和貸款等業務的線上辦理。
3.3 加大創新機制建設?；ヂ摼W金融的創新歸根結底是通過銀行的創新和人才的培養來實現的，因此要想進一步發展互聯網金融，首先必須要加強人才隊伍的培養，建立健全互聯網金融的激勵約束機制和立體化的信息交流機制，鼓勵企業的創新文化，發揮一線員工的首創精神。其次還要加大互聯網金融領域的經費投入和對移動金融、電子商務等金融服務領域的資源投入，鼓勵互聯網金融的進一步創新發展。再次要加強互聯網金融的領導和監管，制定相關的發展路線和規劃方案，確?；ヂ摼W金融業務的穩步發展。
參考文獻：
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供應鏈金融發展階段范文5
關鍵詞：小微企業；融資；供應鏈金融；風險防范；成本
近年來，隨著我國經濟的飛速發展，小微企業在增加就業機會、推進技術創新、增加財政收入、完善經濟結構、促進市場競爭等方面起到了非常重要的作用，是我國國民經濟和社會發展的重要力量。因此，促進小微企業的健康發展，是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。截至2011年年底，全國工商登記實有企業1253.1萬戶，個體工商戶3756.5萬戶，其中小微企業占全國企業總數的99.7%。但由于種種原因，小微企業融資問題，已經成為制約小微企業進一步發展的瓶頸。截至2013年6月末，全國小微企業人民幣貸款余額12.25萬億元，占全部企業貸款的28.6%，相比國外發達國家的50%以上的占比，還有很大的距離。
一、小微企業信貸融資難的原因
由于我國目前所處的經濟發展階段、資本市場不夠完善、小微企業自身資本與擔保能力不足等一系列問題，導致我國小微企業融資難，而產生融資難問題的因素主要有如下幾方面。
1.一是小微企業承債能力有限。小微企業的注冊資本小，固定資產投資較少，流動資金過分依賴外部資金，使得資產負債率過高。
2.小微企業管理不規范。小微企業由于財務制度不健全，財務信息披露不完全，缺乏透明真實的財務報表，無法得到銀行資信認可。
3.小微企業的抵押物不足。小微企業的固定資產、不動產較少，在資產信用嚴重不足的情況下很難獲得銀行的授信貸款。
4.銀行業的審慎經營。銀行屬于經營貨幣的特殊企業，經營的資金是一種特殊的商品，實行謹慎的經營規則，以保證其安全性、效益性及流動性。在這種原則之下，銀行業一般均傾向于向經營較為穩定的特大型、大型企業貸款。
5.信用擔保體系不健全。目前，我國小微企業社會征信系統尚沒有建立，對企業及企業法人代表的失信行為缺少有效記錄和監控措施，所以信用評價難以操作，銀行很難篩選出守信企業。
二、小微企業發展的新特征
近年來，隨著社會化生產方式的不斷深入，產業經濟的發展已經從企業與企業之間的競爭轉變為供應鏈與供應鏈之間的競爭，同一個供應鏈中的各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”。與此同時，在供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業通常處于強勢地位，在交貨、價格、付款等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，給這些企業的經營、發展造成了巨大的壓力。而這些企業一般大多是中小微企業，由于有效擔保不足、財務管理不規范、信用信息不對稱、抗風險能力弱等問題未能得到根本性解決，很多時候難以通過“傳統”的信貸方式獲得銀行的資金支持，導致資金鏈緊張，后續環節停滯，甚至使整個供應鏈出現失衡，最后以部分中小微企業倒閉出局而結束，最終導致整個供應鏈中的各方受損。
因此，小微企業隨著產業經濟的發展呈現新特征：一是小微企業成為產品（行業）供應鏈不可或缺的一部分；二是小微企業已成為核心企業利益鏈的組成部分并對供應鏈上的其他企業產生影響；三是小微企業的發展有利于核心企業的發展。
三、供應鏈中小微企業的融資特征
小微企業在供應鏈產品（行業）中的地位，決定了其融資需求的特征。
1.融資必須快捷――流程簡單，能快速解決短期內資金周轉問題。
2.融資必須簡便――貸款提供資料簡單，抵質押范圍擴大，如可使用檔口經營權作為抵押，使用貨品提用權做質押等。
在具體的金融服務中，一方面，小微企業管理不規范導致其財務信息披露不充分，缺乏“透明度”，“稅務一張表，銀行一張表，自己一張表”的現象普遍存在，融資風險較高，銀行方面需要更多地從側面收集軟信息來評定風險，大幅提高了銀行的交易成本，拖長了貸款發放時間，也無從滿足企業資料簡單的需求。另一方面，雖然中小企業有較強的融資需求，實際上又普遍存在缺少抵押物，這也對銀行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供應鏈融資的應對舉措
供應鏈金融就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，整合物流、資金流和信息流，將核心企業的良好信用為整條供應鏈創造信用，為供應鏈提供金融支持。因此，這就決定了供應鏈金融服務是小微企業融資的最佳選擇。
（一）通過金融衍生工具降低供應鏈金融風險
金融衍生工具是為規避現貨價格波動而產生的，它獨有的財務杠桿作用和對沖交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。當前歐美經濟復蘇前景不容樂觀，日本依然實施量化貨幣寬松的政策，因此未來很長一段時間內，人民幣升值壓力大、匯率波動將比較明顯，大宗商品的價格走勢不明顯。銀行綜合金融服務提供商，應聯合保險、期貨等公司，及時為小微企業提供商品期貨、套期保值、遠期匯率等金融衍生產品，以規避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統性風險，降低銀行供應鏈金融產品風險，進而為小微企業提供盈利機會和整體抗風險能力。
（二）通過健全質押體系防范運營操作風險
一方面，考慮到小微企業融資需求中對貸款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，進一步理順抵押流程，如開立專窗辦理抵押登記，減少抵押登記費用；另一方面，提高對抵押物的管理水平，通過制訂完善的質物入庫機制及提高倉庫管理、倉管信息化水平，加強對質物的監管能力。根據服務方式的不同，物流企業和銀行都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。
（三）通過信息共享平臺解決信息不對稱問題
通過政府介入，建立高質量、高可信度的中介機構。由這個權威的中介機構制定統一標準對企業統一進行信用評級，實時更新，接受輿論監督并承擔一定責任，充分解決銀企信息不對稱問題，適當降低銀行交易成本。同時，為銀行的信貸風險管理提供數據支持，為小微企業提供的生產經營信息，進而降低其經營風險和財務風險，增加增值服務，吸引核心企業和優質小微企業的加入，減少成本支出。
（四）通過創新金融工具拓寬融資渠道
銀行可以適當創新金融工具，通過推出新的融資擔保方式進一步擴大抵質押范圍，以完善銀行對中小企業的服務功能，拓寬融資渠道。
1.聯保聯貸擔保方式。聯保聯貸擔保方式是指由供應鏈的核心企業牽頭，組織鏈上企業集合成一個聯保聯貸體，每家企業按融資額一定比例資金作為擔保金，同時每個成員融資都由聯保聯貸體保證。
2.擔保公司擔保方式。通過篩選確定一批公司管理良好、風險控制能力強、資本實力與其擔保額度相適應的擔保公司，進行合作洽談簽約，以定向為供應鏈上的小微企業提供擔保，豐富小微企業信貸客戶拓展渠道。
3.應收賬款質押擔保方式。在信息共享平臺的基礎上，根據供應鏈核心企業業務發展、資金運作和財務情況，開展應收賬款質押擔保。其中應收賬款質押的授信對象限于為供應鏈上的小微企業并要求小微企業至少已經加入供應鏈三年，質押對象限于供應鏈上的核心企業。
4.動產質押擔保方式。動產質押物應為生產、物流領域有較強變現能力的通用產品。
5.非標準倉單質押擔保方式。非標準倉單是指以權益憑證形式表現的生產、物流領域有較強變現能力的通用產品的所有權。
參考文獻：
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供應鏈金融發展階段范文6
[關鍵詞]委托監管 存貨質押 融通倉
一、國內外的研究現狀及分析
1.國外研究現狀?，F階段國外存貨質押融資主要有委托監管模式、統一授信模式和物流銀行模式三種。在委托監管模式中，借款企業將質押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業對質押存貨甚至借款企業進行相應的業務控制。其中，委托簡單監管只要求物流企業形式一些和倉儲相關的簡單監管職能；而嚴密監管委托則可能要求物流企業行使一些特殊的監管職能。統一授信模式在實踐中存在兩種形式，一種是銀行撥給物流企業一定的授信額度，但物流企業并不自行提供貸款服務，而是在額度范圍內提供輔助的監管服務，其實質仍然與委托監管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業，有物流企業根據實際情況自行開發存貨質押融資業務，設立合乎實際的合約和確立相應的業務控制方式，銀行只收取事先協商的資本收益。物流銀行模式指物流倉儲企業和銀行組成專門的物流銀行（也成為質押銀行）直接與借款企業發生聯系的存貨質押融資模式。
2.國內研究現狀。我國存貨質押融資主要采取了委托監管模式和統一授信模式。根據存貨質押融資模式圖，存貨的形態分為原材料、在制品、產成品三種狀態，主要的存貨質押融資模式有存貨質押授信、融通倉、統一授信、倉單質押授信等。
(1)存貨質押授信。存貨質押授信是存貨融資中最基礎的產品，也是當前銀行應用最廣泛的產品。它是指借款企業以自有或第三方合法擁有的動產作質押的授信產品。為了控制風險，一般銀行需要第三方物流企業或監管機構對客戶提供的存貨質押的商品實行監管。存貨質押授信分靜態和動態兩種。
(2)融通倉。融通倉與存貨質押授信最大的不同在于存貨的監管地。存貨質押授信中存貨的監管地一般是在借款企業的生產地，監管公司派專員在實地監管。而在實地監管會給銀行帶來很大的風險，所以銀行會要求企業以不動產抵押與動產質押結合來給予融資，以平衡風險。融通倉是指貨物的監管地不在借款企業，而是在第三方的倉庫。
(3)統一授信。存貨融資中存在的一個問題就是質押貸款手續復雜、所需時間長，因此銀行考慮采用統一授信的方式。統一授信就是銀行根據長期合作的物流企業的規模、管理水平、運營情況把貸款額度直接授信給物流企業。物流企業再根據客戶的運營情況和擔保物給予貸款，并且利用客戶存放在監管倉庫的貨物作為反擔保。物流企業直接利用這些信貸額度向企業提供靈活的質押貸款業務，銀行基本上不參與質押貸款項目的具體運作。
二、研究的主要內容
1.宏觀與行業系統風險。這是一類典型的系統風險，包括宏觀系統風險、行業系統風險以及區域系統風險三大類。宏觀系統風險主要是由于宏觀經濟、政治和法律環境的不確定造成的；行業系統風險主要是由于行業總體的利潤水平、交易水平、技術變化、發展前景等行業層面的不確定性所產生的風險，而且由于不同行業對宏觀經濟環境的敏感度也會使不同行業系統面臨的風險大小不同；區域系統風險主要是企業所在區域的經濟發展、政治和法律環境等的不確定性所造成的。
2.供應鏈系統風險。供應鏈系統風險是分析存貨質押融資所特有的一類系統風險，主要包括借款企業所在供應鏈系統的競爭風險、協調風險和控制風險三類。供應鏈系統競爭風險的主要來源是因為借款企業所在供應鏈系統的強弱將直接影響到存貨的銷售水平，從而產生競爭風險；供應鏈系統協調風險指的是供應鏈上下游企業的協調合作關系不暢產生的風險；供應鏈系統控制風險主要關注核心企業對供應鏈系統的控制程度是否有利于供應鏈系統的發展和穩定，是否能夠保持和增強供應鏈系統在行業內的競爭力。
3.信用風險。存貨質押融資信用風險主要包括借款企業的信用風險和物流企業的信用風險兩類。存貨質押融資中借款企業的信用風險主要是指借款企業的規模和發展階段、財務狀況、管理問題等；物流企業的信用風險主要是指監管風險：欺騙、不負責任、虛假上報、監管失誤等。
4.存貨擔保變現風險。存貨擔保的變現風險是存貨質押融資的最重要的風險，主要包括存貨價格風險、質物形態風險以及銷售風險三大類。由于存貨質押融資更注重存貨的自償性，所以存貨的價格風險將是存貨質押融資的主要風險來源。
5.操作風險。操作風險又稱商業風險，是“直接或間接由人或系統的不適當或錯誤的內部處理，或外部時間所造成損失的風險”。存貨質押融資的操作風險應該根據融資服務的特征劃分為合規風險、模式風險、流程風險以及具體操作風險四大類。
通過對基于存貨質押融資的物流金融質押率風險研究，可以明確金融機構、企業、物流企業的所應承擔的義務和享有的權利，對物流金融事業的發展能夠起到重大的促進作用。
參考文獻：
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