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規避市場風險的對策范文1
關鍵詞：企業；利率互換風險；防范
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01
一、企業開展利率互換業務的必要性
貸款率利率的全面放開，增大了企業融資中的利率風險，企業開展利率互換業務是化解利率風險、降低融資成本及拓寬融資渠道的有效途徑。
1.企業開展利率互換業務是降低融資成本的需要。利率互換是指互換雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的名義本金彼此交換利息額的金融合約，是一種基于比較優勢和互換利益共享的交易，是企業規避利率風險，降低融資成本的重要手段。企業在融資過程中，由于其行業特點、區域差異、市場知名度以及信用等級等原因，不同企業在相同融資品種上的融資成本存在差異。當一家企業在浮動利率融資品種上具有融資比較優勢，另以企業在固定利率融資品種上具有比較優勢；兩個企業融資所需類型不同，可以通過利率互換，各自得到其所需的融資類型。利率互換中，兩個企業均發揮比較優勢，從中獲取共享的互換利益，使雙方融資成本均降低。
2.企業開展利率互換業務是規避利率風險的需要。企業的負債一般期限相對較長，面臨著市場利率變化的風險，如果企業不開展利率互換業務，相應的利率風險就不容易規避。利率互換的主要功能是債務保值，企業可以利用利率互換進行中長期債務的利率風險管理。具體而言，預期利率看漲時，將浮動利率債務通過利率互換轉換成固定利率債務；而預期利率看跌時，將固定利率債務轉換為浮動利率。企業可依據對利率走勢的預期，來規避利率的風險。
3.企業開展利率互換業務是拓寬融資渠道的需要。一些企業由于所在行業或信用等級等各方面的原因，在所在區域內融資渠道相對比較狹窄，或者融資成本比較高，或者籌資方式比較單一，企業可以通過利率互換業務，在自己最具有比較優勢的市場進行籌資，然后通過利率互換達到自己所要籌資的目的，突破了某一市場對企業融資存在特定要求的限制，為企業融資拓寬了渠道。
二、企業開展利率互換業務面臨的風險
利率互換的主要功能是規避利率風險，但實際利率互換交易本身也存在較大風險。企業利率互換業務最主要的風險有三種：
其一，信用風險，是指企業與對手間直接利率互換，由于對方違約不履行互換義務時，企業遭受一定的風險或損失。企業在利率互換中承擔的信用風險大小取決于四個因素：一是交易對手的信用評級，信用評級越高，信用風險越小；二是企業互換交易方式，直接與對方互換缺乏履約保障，其信用風險較大，利用全國銀行間同業拆借中心交易系統進行互換，通過保證金制度、持倉限額制度和強行平倉等制度約束，其信用風險相對較??；三是互換對方的交易目的，互換對方是以套保為目的的互換，信用風險較小，以套利投機為目的的互換，企業面臨的信用風險較大。
其二，市場風險，市場風險又稱為價格風險，是指由標的資產價格變動等因素所導致的利率互換產品價格變動的不確定性。企業利率互換業務的市場風險，源于利率變動，使得企業互換價值變成負值的損失。同業拆借中心交易系統進行互換的場風險大小主要取決三種因素：標的資產價格波動大小、互換匹配程度及互換的目的。當前，人民幣利率互換交易的目的最主要的有三種形式，套保組合交易、套利組合交易及單邊的套利交易。一般來說，套保者由于利用了對沖的原理，其面臨的市場風險最??；套利和投機者面臨的市場風險最大。
其三，操作風險，由于內部監管體系不完善，經營管監管出現漏洞，工作流程不合理等，使交易決策出現人為的失誤而帶來風險。在銀行間同業拆借中心交易系統進行互換，要求支付一定比例的保證金便能進行數倍于保證金數額的交易量，利率互換產品這種的杠桿性加劇了操作風險。利率互換衍生產品在價值確定、交易策略和內部管理上都更加復雜，缺乏對互換定價和風險的全面認識，出現失誤和漏洞的可能性也較大。操作風險隨著互換市場的迅速發展而將被企業普遍重視。
三、企業利率互換業務的風險防范
第一，推進利率互換市場的規范和發展。規范的的市場是規避利率互換風險的重要保障，可以借鑒國外利率互換市場發展的經驗，結合我國貨幣市場的實際運行情況，盡快形成統一的基準利率，使得互換定價機制更加合理確定合理；控制企業利率互換風險，除定價機制合理外，重要的是企業準入要嚴格控制，在市場準入機制方面堅持企業只能進行以套期保值為目的的利率互換交易；建立健全資信評級和信息披露制度，資信評級高的企業優先進入，并設定準入企業信用級別的最低限制，從源頭上降低利率互換業務中的風險。
第二，要提高企業自身的利率互換風險意識。一些企業僅關注利率互換可以降低融資成本，拓展融資渠道的功能，對利率互換自身風險認識不足。加強企業相關人員的利率互換風險管理培訓，提高管理人員的業務技能，逐步提高對互換風險的認識和管理水平。企業要對利率走勢有正確的預期，在互換中要合理匹配，控制風險敞口，規避利率互換風險。
第三，建立健全利率互換的內部控制制度。為了有效防范和控制利率互換風險，企業應當根據實際情況建立適合自身風險控制機制，力求將風險降至最低。企業利率互換要以套期保值為目的，以降低融資成本和拓展融資渠道為目標，嚴格控制以套利和投機為目的的利率互換。建立和完善市場風險、信用風險和操作風險的管理制度。對可能出現的市場風險、信用風險、操作風險要有相應的防范措施。
參考文獻：
[1]魏瑋.利率互換交易及其定價分析[J].金融理論與實踐，2011，2.
規避市場風險的對策范文2
關鍵詞：企業經營風險；防范
中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01
一、企業經營風險的主要表現
1.法律風險
法律環境的變化也是誘發企業經營風險的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規建設取得了巨大進步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現階段已有的法律法規，就有可能需要在一定時期內進行必要的調整和修訂，這種調整、修訂的不確定性將對經營活動產生重大影響。同時，由于法律不完善、執法觀念差，也會使企業承受亂攤派、亂收費等不應有的社會負擔，增加了企業經營成本，降低了盈利水平。
2.市場風險
市場風險對某一行業內所有的企業或者在整個市場經濟體系中的企業具有相同的影響，是每一個企業都承受的風險，因此我們也將之稱為不可規避風險。經濟危機、通貨膨脹、世界戰爭都是企業面臨的市場風險。分析市場風險可以從政治環境因素、經濟環境因素和技術因素等多個角度進行。市場風險對每一個企業的每一項投資的影響是相同的，因此企業很難規避。
3.企業特有風險
企業特有風險是由于企業所處的某個行業或者某個產業所面臨的特有事件造成的風險，影響范圍局限在個別的企業和公司之內。新技術轉實際生產能力效果不佳、資金周轉不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機發生的，但是企業是可以想辦法規避的，因此企業特有風險也被稱為可分散風險或者非市場風險等等。
4.資金管理風險
一個企業的資金鏈不僅是企業正常運轉的表象，更重要的是凸顯企業做優做強、健康發展的陽青雨表”。企業正常經營離不開資金的支撐，有了資金運作就有可能滋生風險。有的企業往往在經營過程中片面追求經濟效益，從思想上和行為上忽視了資金風險的存在：有的企業為了自身發展的需要，面對資金匿乏的窘況，在缺乏正規、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規借貸等方式籌資：有的企業甚至靠拖欠貸款或者“東墻補西墻”來獲得經營所需資金，這一切就必然形成經營風險，產生的直接后果就是導致企業破產倒閉。
5.國際環境帶來的風險
隨著經濟全球化的不斷深人，我國企業面臨的不僅僅是國內企業的競爭，更面臨來自國外企業的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優勢和成熟的經營模式，這給本土企業帶來巨大競爭壓力，市場風險也大大增加。
二、企業經營風險控制的防范措施
1.樹立風險意識
在市場經濟體制下，企業成為自主經營、自負盈虧的獨立商品生產者和經營者，它必須獨立承擔風險。企業在從事生產經營活動時，內部條件和外部環境的變化導致實際經營結果與預期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業必須樹立風險意識，即要酬人風險，正確認識風險，科學評估風險，預防風險發生。
2.建立完善的風險管理系統
在制定了風險管理系統之后，企業風險評估人員就要依照風險管理的實施計劃進行企業風險的評估，以尋找風險管理的有效對策，盡量避兔風險的發生。為了提高風險評估的有效性，企業需要對企業風險評估人員的風險管理工作進行考核，比如“作業標準法”，也就是說對風險管理人員的工作質量進行考核，依照效果和作業標準對企業風險管理工作進行檢查和評估，對于沒有達標的，讓其及時改正。
3.完善企業的風險管理制度
企業要想對經營風險進行有效控制，就需要建立完善的企業組織結構，這是企業進行風險防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責，并建立一個專門進行風險管理的部門，對任何一個細微的風險征兆都要予以充分重視，并及時進行處理，將風險扼殺在萌芽狀態，避兔產生真正的風險損失。企業所設置的風險管理部門和風險管理人員必須做到與企業內部其他部門的通力合作。比如：向企業主要領導提交各項以風險管理為主觀點的分析報告，與財務部門合作建立企業內部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產品公眾責任風險防范計劃；與生產部門合作制定員工福利計劃等等。同時，需要企業會計和審計人員不斷提高業務能力，能對企業各項經營活動進行有效監督，及時發現其中存在的間題并予以解決。
4.重點加強資金管理
資金是企業經營發展的基礎，只有合理地利用資金，才能夠促進企業的發展。所以，在對企業資金經營管理時，要站在全局的高度，實行統一管理，保持資金的合理調度及運行順暢。在企業資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發揮資金的升值價值，但必須對其進行有計劃、組織的利用。要嚴格控制企業的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業的周轉資金受到影響，進而制約了企業的經營、發展。要盤活企業的沉淀資金，使其發揮更大的價值。對企業的應收賬款，要加強回收管理，促進資金的流動，提高資金的利用率。
5.隨時關注外部環境的變化
對于企業來講，外部環境的變化是難以準確預測的，企業一定程度上對來自于外部風險是難以實現對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業對于外部環境的變化難以有所作為。為有效應對各類外部風險，可以通過對外部環境的密切關注、深人分析，把握其變化發展的趨勢和規律，對外部環境及時做出適時的靈活調整以更好地適應市場的發展需求，強化企業對于外部環境變化的應變能力和適應能力，將可能產生的損失降至最低水平。同時，企業要時刻關注政策法律法規的變化，尤其是國家宏觀調控政策方面產業政策、財政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業可能產生的負面效應及時做好預算；時刻關注競爭對手及市場的變化，對市場進行深人全面的調查，強化企業對于外部環境變化的應變能力，注重產銷的有機銜接，及時調整策略；另外對于企業目標群體的變化要給予全面關注和把握。
綜上所述，企業的經營風險出現會對企業在運營以及發展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業必須要學會對經營過程中的風險進行識別和評估，還必須要隨時準備較為有效的安全措施，從而降低企業運營過程中所可能出現的風險，將所有潛在的威脅和經濟效益損失降到最低，為企業的可持續發展提供保障。
參考文獻：
規避市場風險的對策范文3
本國貨幣的升值對進口的影響有直接和間接兩方面。直接的影響是，匯率升值后，進口商品的價格由以外幣計價轉化成以本國貨幣計價后，將會發生相同幅度的下降。間接的影響是，本國貨幣匯率變化也會通過進口商品價格的變化引起進口量的調整。當進口價格發生變化時，根據需求價格規律，進口商品在本國市場上的需求量也必然隨之調整。當需求彈性不同時，進口量增加的幅度也是不一樣的。根據需求彈性理論，需求彈性越高的商品，進口價格變化引起進口量的調整就越大。
具體來看，匯率變動對于設備進口行業里的每一個分支部門的影響是不同的：
1．對于國外設備具有極度需求剛性的企業不一定有益處
這類企業因匯率上升雖然可以得到進口價格方面的優惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機抬價的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進口鐵礦石價格居高不下情況。由于中國進口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進口礦石價格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價格上漲迅猛且目前的進口鐵礦石價格仍然高位運行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進口成本小幅下降的同時，更要看到企業對特定貨物的剛性需求。高額的進口成本不一定會使本國某些企業的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優勢。
2．對于國外設備具有需求彈性的企業會有益處
匯率變動改變了一般設備的進出口態勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價進口的機會和需求，擴大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產品競爭力將持續增加,其市場占有率將得到提升,而國內低端產品出口受阻后,必可能回流國內市場,導致市場價格下滑。
3．對于外貿流通公司的影響是正面的
專業從事進口業務的外貿流通公司，在國外設備相對降價的環境下，會在業務量增大的過程中獲益。
4．對于設備加工貿易企業的影響較小
設備加工貿易企業出口較穩定。加工貿易兩頭在外，出口和進口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價格也較為穩定。雖然進口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。
在我國，很多企業大多已習慣了我國的現行貨幣機制，對于人民幣實行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認識；有的企業盡管已通過各種渠道及國家相關宏觀調控政策預感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機揚長避短，預期避險措施滯后。而且很多企業對于貨幣結算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調整后不能靈活應對的重要原因和將要面臨的嚴峻考驗之一。
總之，匯率機制的改革，是我國經濟和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉變對外貿易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項應對措施貫穿于工作的各個環節，大力促進經濟快速可持續發展。
對策建議：
1、密切關注人民幣匯率新機制的發展變化，及時引導企業驅利避害。研究分析人民幣匯率機制改革給外經貿帶來的影響，科學分析預測人民幣匯率變化走勢，及時為企業提供服務和指導。積極引導企業正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關系。在外匯市場上要給予企業、金融機構以進行風險管理的一些工具。
2、及時提供專業培訓和相關金融信息。積極指導企業提高匯率風險意識并運用各種方式規避匯率風險。深入調研對外貿易企業在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實際操作經驗的專家學者來講課，對外經貿企業進行全面培訓；及時通過網絡、媒體等多種渠道向企業介紹和推廣規避匯率風險的成功案例，提高企業應對市場風險的能力。
3、大力推進結構調整，全面轉變外貿增長方式。推動企業擴大自主知識產權和自主品牌產品，提高產品附加值，增強產品在國際市場上的競爭力，促進企業在對外貿易中的主動性。積極引導企業合理進口國外生產原料，盡量沖抵對外貿易的市場風險。同時減輕對原材料的需求壓力。引進原料與外銷相結合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴大進口規模，實現進出口貿易的協調發展。
4、推動企業大力發展加工貿易。加工貿易的原材料和市場兩頭在外，享有關稅優惠政策，在很大程度上可以降低企業的貿易成本。
5、全力引導企業利用合同價格，共同擔當風險。
6、引導企業運用金融手段規避市場風險。比如采用多幣種結算、押匯等方式轉嫁匯率風險；適當采用外匯遠期買賣、套期保值等手段鎖定匯率風險；并可通過適當的美元貸款，來降低利息支出和匯差損失。
7、引導企業不斷提高產品的附加值。這次人民幣升值后，加大研究開發的投入，積極運用新技術，開發新產品，使國外客戶在價格談判中作出了讓步。
8、引導企業進一步加強企業管理。企業應苦練內功，加強管理，降低成本，提高經濟效益（作者單位：本鋼集團國際經濟貿易有限公司）中謀求快速可持續發展，是商務工作的重中之重。
本國貨幣的升值對進口的影響有直接和間接兩方面。直接的影響是，匯率升值后，進口商品的價格由以外幣計價轉化成以本國貨幣計價后，將會發生相同幅度的下降。間接的影響是，本國貨幣匯率變化也會通過進口商品價格的變化引起進口量的調整。當進口價格發生變化時，根據需求價格規律，進口商品在本國市場上的需求量也必然隨之調整。當需求彈性不同時，進口量增加的幅度也是不一樣的。
根據需求彈性理論，需求彈性越高的商品，進口價格變化引起進口量的調整就越大。
具體來看，匯率變動對于設備進口行業里的每一個分支部門的影響是不同的：
1．對于國外設備具有極度需求剛性的企業不一定有益處
這類企業因匯率上升雖然可以得到進口價格方面的優惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機抬價的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進口鐵礦石價格居高不下情況。由于中國進口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進口礦石價格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價格上漲迅猛且目前的進口鐵礦石價格仍然高位運行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進口成本小幅下降的同時，更要看到企業對特定貨物的剛性需求。高額的進口成本不一定會使本國某些企業的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優勢。
2．對于國外設備具有需求彈性的企業會有益處
匯率變動改變了一般設備的進出口態勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價進口的機會和需求，擴大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產品競爭力將持續增加,其市場占有率將得到提升,而國內低端產品出口受阻后,必可能回流國內市場,導致市場價格下滑。
3．對于外貿流通公司的影響是正面的
專業從事進口業務的外貿流通公司，在國外設備相對降價的環境下，會在業務量增大的過程中獲益。
4．對于設備加工貿易企業的影響較小
設備加工貿易企業出口較穩定。加工貿易兩頭在外，出口和進口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價格也較為穩定。雖然進口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。
在我國，很多企業大多已習慣了我國的現行貨幣機制，對于人民幣實行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認識；有的企業盡管已通過各種渠道及國家相關宏觀調控政策預感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機揚長避短，預期避險措施滯后。而且很多企業對于貨幣結算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調整后不能靈活應對的重要原因和將要面臨的嚴峻考驗之一。
總之，匯率機制的改革，是我國經濟和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉變對外貿易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項應對措施貫穿于工作的各個環節，大力促進經濟快速可持續發展。
對策建議：
1、密切關注人民幣匯率新機制的發展變化，及時引導企業驅利避害。研究分析人民幣匯率機制改革給外經貿帶來的影響，科學分析預測人民幣匯率變化走勢，及時為企業提供服務和指導。積極引導企業正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關系。在外匯市場上要給予企業、金融機構以進行風險管理的一些工具。
2、及時提供專業培訓和相關金融信息。積極指導企業提高匯率風險意識并運用各種方式規避匯率風險。深入調研對外貿易企業在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實際操作經驗的專家學者來講課，對外經貿企業進行全面培訓；及時通過網絡、媒體等多種渠道向企業介紹和推廣規避匯率風險的成功案例，提高企業應對市場風險的能力。
3、大力推進結構調整，全面轉變外貿增長方式。推動企業擴大自主知識產權和自主品牌產品，提高產品附加值，增強產品在國際市場上的競爭力，促進企業在對外貿易中的主動性。積極引導企業合理進口國外生產原料，盡量沖抵對外貿易的市場風險。同時減輕對原材料的需求壓力。引進原料與外銷相結合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴大進口規模，實現進出口貿易的協調發展。
4、推動企業大力發展加工貿易。加工貿易的原材料和市場兩頭在外，享有關稅優惠政策，在很大程度上可以降低企業的貿易成本。
5、全力引導企業利用合同價格，共同擔當風險。
6、引導企業運用金融手段規避市場風險。比如采用多幣種結算、押匯等方式轉嫁匯率風險；適當采用外匯遠期買賣、套期保值等手段鎖定匯率風險；并可通過適當的美元貸款，來降低利息支出和匯差損失。
規避市場風險的對策范文4
關鍵詞：失地農戶；風險認知；影響因素
土地作為農戶最基本的生產資料和勞動對象，不僅為農戶提供了經濟收入和就業機會，而且還承載著農戶的各類社會保障功能。在當前農村社會保障體系尚未完善的背景下，農戶被迫失去土地是有很大風險的，這種風險源自于失地農戶未來生計的不確定性大大提高。盡管農戶具有一套有效的風險規避策略，但由于歷史和社會的原因，我國農村的大部分勞動力文化素質偏低、勞動技能缺乏，處于弱勢的失地農戶很難正式在城市勞動力市場中就業，這必然導致失地農戶未來生計缺乏穩定的收入來源。此外，進入城鎮生活的失地農戶家庭也同時失去了一種低成本的生活方式，生活的貨幣化和市場化程度大大提高，在生活中面臨著更大的市場風險和諸多不確定性，盡管農戶自身采取了種種應對策略，但處于弱勢的失地農戶仍可能經歷無法預期的收入減少或福利損失，進而導致其生計不可持續。
“風險認知”是一個心理學范疇的概念，主要被用來描述人們對外界各種風險的感受和認識，它是人類了解某種特定風險，并進而對該風險產生評估與行動的過程。對于發展中國家的廣大農戶而言，如何規避風險是日常生活的一個重要部分。Kevin提出了一種由農戶參與的風險地圖分析方法，該方法能夠快速地對農戶面臨的風險進行識別和評價：而后陳傳波等對Kevin的研究方法進行了改進，利用開放式的農戶訪談來讓農戶自己描述所面臨的風險并對風險進行排序，然后對農戶的風險描述進行識別和歸類，并最終形成一張風險地圖。隨著風險認知研究的不斷深入，各種風險管理分析框架被陸續提出來。世界銀行提出了一個整合的風險管理分析框架，在該框架中，農戶通常需要運用正規機制和非正規機制來規避風險，正規機制主要由公共機構提供，包括基礎設施建設、公共財產資源管理、宏觀經濟政策、轉移支付、以工代賑計劃等；非正規機制以個人和家庭為主，采取的策略包括動用儲蓄、變賣資產、借貸、生計多樣化、遷移、尋求支持網絡等。FAO在借鑒農戶可持續生計分析框架和災害風險管理框架的基礎上，也提出了一個基于可持續生計的災害風險管理框架，認為農戶在遭遇風險沖擊時會綜合運用其所擁有的五大生計資本來應對，而農戶能否規避風險則由家庭擁有的各種生計資產的質量和數量來決定。
盡管國內外學者圍繞農戶風險認知和風險管理進行了大量研究，但是專門針對失地農戶生計風險認知問題的研究成果還比較缺乏。已有的文獻大多圍繞農戶失地的風險類別及其分配差異進行定性分析，而對失地農戶風險認知影響因素的研究還有待補充。從分析方法來看，國內關于失地農戶風險認知問題的研究更多的還是定性分析，定量分析相對缺乏。有鑒于此，本研究擬利用來自湖北、江西兩省的失地農戶調查數據，在描述性統計分析的基礎上建立二元Logit模型，就失地農戶生計風險認知的影響因素進行回歸分析。對于這一問題的實證研究，能為政府制定提高失地農戶抵御風險能力的政策提供基礎依據，因此具有重要的現實意義。
1.數據來源與樣本描述
問卷調查設于2013年7月在湖北省襄陽市和江西省九江市進行。共選取上述區域內的12個村作為抽樣點，在每個村隨機抽取有土地被征用情況的農戶進行問卷調查。調查內容包括：①農戶家庭人口信息，如家庭人口規模、戶主年齡、戶主受教育程度，家庭成員健康狀況、征地前后從事的主要活動、勞動力接受技能培訓的狀況等；②家庭的生計資本狀況，如土地資源變動情況、征地補償情況、家庭金融資產變化狀況、家庭居住條件變化、家庭主要的耐用消費品和生產性固定資產情況、家庭社會資本的變化、家庭收入情況等；③農戶對生計風險的認知情況，包括對某種風險的擔心程度、風險是否發生、風險發生對家庭的影響程度以及農戶采取的風險應對策略等。調查由受過培訓的調查員進行入戶訪談并填寫調查問卷，調查共完成農戶問卷630份，其中有效問卷621份，問卷有效率為98.57%。
樣本農戶的基本情況如表1所示。從家庭人口特征來看，被調查農戶的戶主以男性為主，說明男性當家作主的家庭占絕大多數：戶主以中老年人為主，年齡主要分布在50～59歲和60歲及以上，分別占32.05%和31.88%：大部分戶主受教育水平為初中和小學文化程度，戶主受教育水平在高中（中專）及以上的農戶并不多，說明樣本地區失地農民文化水平比較低：另外，失地農戶家庭人口規模以5人以上為主，占48.15%，而家庭規模在3人以下的比重非常低。從家庭征地補償情況來看，58.94%的樣本農戶失去了全部的土地，農戶所獲征地補償款以3萬元以下為主，占全部樣本的50.08%，所獲征地補償款在3萬～10萬元的占26.25%，獲得10萬以上征地補償款的農戶比重為23.67%，這表明樣本地區農戶獲得的征地補償并不高。從失地農戶家庭年收入來看，家庭年收入水平主要集中在3萬～10萬元，該類農戶占全部樣本的56.20%，這說明絕大部分家庭的收入屬于中等水平，高收入家庭比重偏低。
2.失地農戶對生計風險的認知
2.1失地農戶對生計風險分布的認知
借鑒國內學者在研究農戶生計風險時采用的開放式訪談方式，讓失地農戶自己描述可能存在的生計風險，并對這些描述進行歸類，調查結果如表2所示。失地農戶最為擔心的生計風險是家人患病產生大的醫療開支，占全部樣本的63.77%，由此可見，盡管中國在農村地區實行了新型農村合作醫療制度，但“看病貴、看病難”依然是困擾廣大農戶的普遍問題：調查樣本中有61.13%的失地農戶擔心沒有就業機會，且有54.08%的被調查農戶對食品自給率存在擔心，這表明土地被征用不僅給農戶帶來了就業的沖擊，也讓農戶失去了一種低成本的生活方式，很多原本可以自給自足的農產品，如蔬菜、禽蛋、糧食等都需要到市場上去購買，生活的商品化、貨幣化程度提高了；有42.32%的農戶表示擔心農產品市場價格波動；人口老齡化的加劇和傳統家庭養老功能的弱化也使得養老風險（47.50%）成為當前失地農戶所面臨的最主要風險之一；子女教育支出一直是農戶家庭的一項主要經濟負擔，盡管中國教育制度改革成效顯著，但依然有34.62%的失地農戶擔心子女上學的學費問題?？傮w而言，未來收入的不確定性和生活成本的提高使失地農戶陷入各類生計風險的包圍之中，失地農戶最擔心的生計風險排列順序依次是：大病風險、就業風險、口糧風險、養老風險、市場風險和教育風險。
2.2失地農戶對生計風險影響程度的認知
調查顯示，失地農戶普遍對未來可能發生的生計風險感到憂慮，表3是失地農戶對“您認為下列風險發生對家庭的影響程度”問題的回答結果。失地農戶在土地被征用后不得不進入城市勞動力市場選擇非農就業，然而由于文化素質低、缺乏相應的非農勞動技能等原因，失地農民普遍就業困難，就業的不穩定會導致未來收入的不確定性提高。表3顯示，失地農戶認為就業風險對家庭的影響比較嚴重和十分嚴重的比重分別占23.24%和7.19%。另外，7.41%的失地農戶認為大病風險對家庭的影響十分嚴重，這主要是因為家庭成員如果患上大病極易產生大額的醫療費用支出，這不僅會影響到農戶的即期儲蓄和消費，同時也會對農戶的長期收入、消費、經營支出等產生持續影響。當然，被調查失地農戶認為口糧風險（15.08%）、市場風險（11.62%）、教育風險（9.98%）和養老風險（6.76%）對家庭的生計影響也比較嚴重。
3.失地農戶生計風險認知的影響因素分析
3.1變量設定
失地農戶在未來面臨某些生計風險是必然的，大量的經驗觀察和實證研究表明，發展中國家的農戶通常都是風險厭惡者，他們總是力圖規避各種風險，而家庭或個人的生計資本狀況是農戶抵御風險、降低生計脆弱性的最重要基礎，農戶對生計風險的認知很大程度上取決于家庭各種生計資本的綜合利用。借鑒英國國際發展部提出的可持續生計框架中對于生計資本的界定，選擇失地農戶擁有的人力資本、自然資本、物質資本、金融資本和社會資本來分析影響失地農戶生計風險認知的因素，有關變量說明及統計性描述情況見表4。
3.2模型構建
失地農戶對各類生計風險的認知采用二分變量來表示，擔心某種風險取值為1，否則取0，因此采用二元Logit模型是理想的估計方法。設失地農戶對某種風險的認知為因變量Y，它的取值有兩個選擇（Y=1或0），構建二元Logit模型如下。
1）人力資本對失地農戶生計風險認知的影響。戶主年齡對失地農戶的大病風險認知有顯著的正向影響，而對就業風險和教育風險有顯著的負向影響：戶主受教育年限只對口糧風險有顯著的負向影響，戶主健康水平對農戶大病風險、就業風險和養老風險認知都有顯著的負向影響。對就業風險而言，戶主的年齡和健康水平分別在1%和10%的顯著水平上影響對就業風險的認知，且影響方向為負，這表明健康狀況越好的農戶越有可能在勞動力市場上找到工作，而戶主的年齡越大越不擔心就業風險可能跟大齡失地農民對工作性質和工資水平的要求低有關，很多被調查失地農民表示找一份工作并不難，他們對工作穩定性和工資收入的要求明顯低于年輕的失地農民。戶主的受教育水平越高越不擔心口糧風險，這主要是因為受教育水平高的農戶一般都以非農就業為主，日常的口糧消費商品化、貨幣化程度一直都相對較高。家庭人口規模對農戶的大病風險、養老風險、市場風險和教育風險認知都有顯著的正向影響，其原因可能是人口規模大的家庭往往人口負擔率高，“上有老下有小”的家庭結構使得日常開支相對較大，對市場價格的敏感性也相對較高。另外，戶主年齡對家庭教育風險認知有顯著的負向影響，這主要是因為戶主年齡大的家庭中子女還在接受教育的比重非常低，很多失地農戶家庭的孩子讀完初中后大多選擇外出打工。
2）自然資本對失地農戶生計風險認知的影響。土地是農戶最主要的自然資本，其不僅具有生產功能、就業功能，更具有生活保障功能和養老保障功能。調查發現，有366個樣本農戶的土地全部被征用，占樣本農戶總數的58.94%：有255個農戶只征用了部分土地，平均剩余耕地面積為0.29 hm2。失地程度在5%的水平上顯著影響農戶對口糧風險認知，且影響方向為正，這表明土地征收使得農戶失去了一種低成本的生活方式，他們的生活完全被卷入市場經濟的浪潮中，生活的貨幣化和市場化程度大大提高，失地程度在1%的水平上顯著的影響農戶對市場風險的認知也證實了這一事實。
3）物質資本對失地農戶生計風險認知的影響。本研究選擇房屋套數來反映農戶的物質資本水平，根據本次調查的情況，31.12%的失地農戶擁有2套住房，16.89%的失地農戶擁有3套及以上的住房，而在土地被征用之前擁有2套住房和3套及以上住房的比例只有17.29%和2.63%。很多失地農戶選擇將多余的房屋用于出租賺取一定的租金收入，這在一定程度上增加了農戶的財產性收入水平，因此，物質資本狀況對失地農戶的口糧風險和養老風險認知有顯著的負向影響。
4）金融資本對失地農戶生計風險認知的影響。本研究選擇家庭總收入、現金和存款數額兩個指標來反映失地農戶金融資本的狀況，從回歸結果可以看出，家庭總收入、現金和存款數額對失地農戶的各類風險認知基本上都是負向影響，其中家庭總收入對失地農戶的就業風險、口糧風險和教育風險認知分別在1%的水平上顯著，而現金和存款數額只對農戶的市場風險認知在5%的水平上顯著，說明提高家庭收入水平是失地農戶規避各類主要生計風險的核心和關鍵。
5）社會資本對失地農戶生計風險認知的影響。社會網絡的規模和質量是體現社會資本的兩個重要維度，本研究借鑒現有的經濟學研究，用春節期間相互拜年的家庭數和能夠提高資金支持的家庭數來衡量家庭層面的社會網絡。回歸結果顯示，社會資本對失地農戶的絕大部分生計風險認知都具有負向的影響，其中對大病風險、口糧風險和養老風險認知分別在10%的水平上顯著，其原因主要是因為家庭結交和維持親友關系也是一種有目的的投資行為，人們交朋友并不是隨機的或任意的選擇，而且能夠給予資金支持的家庭戶數越多，表明了農戶“外源性融資”的能力越強，因此也越有能力取規避各類生計風險。
規避市場風險的對策范文5
1.0 項目概要
1.1 項目要點
1.2 項目背景
1.3 項目核心競爭力
1.4 項目內容與特點
1.4.1 體系架構
1.4.2 技術或資源特點
1.4.3 商業經營模式特點
1.5 市場機遇
1.6 項目投資價值
1.7 成功關鍵
1.8 盈利目標
2.0 項目公司介紹
2.1 發起人介紹
2.2 股權結構和核心團隊
2.3 公司組織結構
2.4 [歷史]財務經營狀況(新建項目與公司沒有本章節)
3.0 產品和服務
3.1 項目內容與目標
3.2 項目開發思路
3.3 項目創新與差異化
3.4 項目核心競爭力或特點
3.5 項目開發(條件)資源狀況
3.6 項目地理位置與背景
3.7 項目設備與設施
3.8 項目建設基本方案與內容
3.9 經營模式與盈利模式
3.10 項目進展
4.0 市場和行業分析
4.1 行業市場分析
4.2 行業準入與政策環境分析
4.3 市場容量分析
4.4 供需現狀與預測
4.5 目標市場分析
4.6 銷售渠道分析
4.7 競爭對手分析
5.0 項目SWOT綜合分析
5.1 優勢分析
5.2 弱勢分析
5.3 機會分析
5.4 威脅分析
5.5 SWOT綜合分析
6.0 項目發展戰略與實施計劃
6.1 執行戰略
6.2 競爭策略
6.3 市場營銷策略
6.3.1 目標市場定位
6.3.2 定價策略
6.3.3 渠道策略
6.3.4 宣傳促銷策略
6.3.5 整合傳播策略與措施
6.3.6 網絡營銷策略
6.3.7 客戶關系管理策略
6.4 經銷商培訓與銷售網絡建設
6.5 公共關系與戰略結盟
6.6 售后服務策略
6.7 戰略合作伙伴
7.0 項目管理與人員計劃
7.1 項目公司組織結構
7.2 項目公司管理團隊(管理層人員介紹或團隊組建)
7.3 管理團隊建設與完善
7.4 人員招聘與培訓計劃
7.5 人員管理制度與激勵機制
7.6 項目質量控制系統
7.7 項目成本控制管理
7.8 項目實施進度計劃
8.0 風險分析與規避對策
8.1 項目風險分析
8.2 項目風險規避
8.2.1 政策規避方法
8.2.2 市場風險規避方法
8.2.3 經營管理風險規避方法
8.2.4 人才風險規避方法
8.2.5 融資風險規避方法
9.0 投入估算與資金籌措
9.1 項目融資需求與貸款方式
9.2 項目資金使用計劃
9.3 融資資金使用計劃
9.4 資金合作方式及與資金償還保障
9.5 退出機制
10.0 項目投資效益分析
10.1 財務分析基本假設
10.2 收入估算
10.3 成本與稅金估算
10.3.1 采購與水、電、燃料等費用
10.3.2 工資及福利費用
10.3.3 折舊費
10.3.4 維修費
10.3.5 管理費用
10.3.6 銷售稅金等費用
10.3.7 稅率
10.4 成本估算
10.4.1 固定資產折舊費用估算表
10.4.2 銷售成本估算表
10.4.3 付現經營成本估算表
10.4.4 運營費用估算表
10.5 損益表與現金流量表估算
10.6 重要財務指標
10.7 財務敏感性分析
10.8 盈虧平衡分析
10.8.1 盈虧平衡點
10.8.2 盈虧平衡分析圖
10.8.3 盈虧平衡分析結論
10.9 投資效益分析結論
11.0 項目投資價值分析
11.1 分析方法的選擇
11.2 收益年限的確定
11.3 基本數據
11.4 投資價值分析結果
12.0 附錄
(1) 基本報表
(2) 輔助報表
(3) 敏感分析報表
(4) 營業執照
(5) 法人代碼證書
規避市場風險的對策范文6
【摘要】：本文介紹了期貨市場在宏觀和微觀兩個層面的作用，說明了其對于整個市場和企業都具有重要意義和廣闊的前景；本文還就期貨市場的風險特征加以論述。
期貨市場對大多數人來說，是個既熟悉又陌生的概念。熟悉是因為經常聽說，陌生是因為沒有確切了解期貨市場的作用及其風險特征。
期貨市場的作用
期貨市場的作用可分為宏觀和微觀兩個方面。
一、期貨市場在宏觀經濟中的作用
1、提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟
期貨品種涉及農產品、金屬、能源、金融等行業，而這些行業在國民經濟中都起到了舉足輕重的作用。期貨市場為這些行業提供了分散、轉移價格風險的工具，有利于減緩價格波動對行業發展的不利影響，有助穩定于國民經濟。
2、為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據
為了促進和引導國民經濟的快速增長與協調發展，政府需制定一系列的宏觀經濟政策。關系國計民生的重要商品物資的供求狀況和價格趨勢是政府制定宏觀經濟政策所重點關注的。由于現貨市場的價格信息具有短期性的特點，僅反應一個時點的供求狀況，以此作參考制定的政策具有滯后性。而期貨是通過對大量信息進行加工，進而對遠期價格進行預測的一種競爭。它所形成的價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。政府可以依據期貨市場的價格信號制定和調整宏觀經濟政策，引導工商企業調整生產經營規模和方向，使其符合國家宏觀調控政策的需要。
3、有助于本國爭奪定價權
由于期貨價格發揮了基準價格的作用，本國期貨市場自然成了國內市場定價中心。在世界經濟聯系越來越密切的今天，一些大國的期貨市場甚至己經成為全球的定價中心。這種地位形成以后就會導致其他國家的企業在進行貿易時，常常受制于人，甚至連國內價格的制定也要參考他們的價格，喪失了定價權。因此，在經濟全球化的背景下，一些發展中國家積極建立自己的期貨交易所，或與發達國家的期貨交易所合作建立本國的期貨市場，其目的也是為了爭奪定價中心或分享定價中心的利益。
4、促進本國經濟的全球化
期貨交易的對象是標準化的期貨合約，這就為期貨交易成為全球化無差別的交易方式提供了條件。同時，期貨交易具有公開、公平、公正的特點，市場透明度高，形成的價格是國際貿易中的基準價格，于是期貨市場成為各個國家合理配置資源的基礎。利用期貨市場能夠把國際、國內兩個市場聯系起來，促進本國經濟的國際化發展。
5、有助于市場經濟體系的建立和完善
期貨市場是市場經濟發展到一定歷史階段的產物，是市場經濟體系中的高級形式。現貨市場和期貨市場是現代市場體系的兩個重要組成部分，建立由現貨市場和期貨市場共同構成的現代市場體系，能夠真正全面地發揮市場的基礎性的調節作用。另外，期貨市場的形成和高效率安全運行大大增加了金融市場與商品市場的關聯度，提高了市場體系的運行效率，降低了市場交易成本，提高了市場機制優化資源配置的能力。因此期貨市場有助于市場經濟體系的建立和完善。
二、期貨市場在微觀經濟中的作用
1、鎖定生產成本，實現預期利潤
利用期貨市場進行套期保值可以幫助生產經營者規避現貨市場的價格風險，達到鎖定生產成本，實現預期利潤的目的，避免企業生產活動受到價格波動的干擾，保證生產平穩進行。
2、利用期貨價格信號，組織安排現貨生產
期貨市場具有價格發現的功能，對現貨商品的未來價格走勢有一定的預測作用。生產經營者可以利用期貨市場的價格信號，調整相關產品的生產計劃，避免生產的盲目性。
3、拓展現貨銷售和采購渠道
現貨市場存在著合同履約率不高，信用風險大等問題。期貨市場中的交易會員都要經過嚴格的信用審查，在交易時都要繳納一定的履約保證金。另外期貨交易所也負有擔保履約的責任，因而使交易的信用風險大大降低。在現貨市場發展不是很完善的情況下，生產經營者可以通過在期貨市場買賣合約，然后進行實物交割以銷售或采購產品。
4、期貨市場促使生產者更加關注產品的質量
期貨交易的合約是標準化的，合約中標的物的交割等級也是標準化的，其質量、規格等都有嚴格規定。通過對不同交割品級升水的確定，可以體現優質優價的市場規則，這可以促進生產者更加關注產品的質量。
期貨市場的風險特征
在期貨交易中存在著保證金制度、對沖機制、做多做空雙向交易機制、每日結算制度等使其能夠成為規避現貨市場價格風險的一種有效手段。但是，期貨交易作為一種獨特的交易方式，與其他市場的風險相比，期貨市場的風險是復雜的、多方面的。
一、風險存在的客觀性。
這種客觀性一方面體現了市場風險的共性，在任何市場中，都存在由于不確定性因素而導致損失的可能性。另一方面，期貨市場風險的客觀性也來自期貨交易內在機制的特殊性。期貨交易的產生給套期保值者規避風險提供有效手段，沒有風險就不會有套期保值的必要?？梢哉f，沒有風險就沒有期貨市場。
二、風險因素的放大性。
期貨市場的風險與現貨市場的風險相比具有放大性的特點，主要有下面幾點原因:
1、與現貨價格相比，期貨價格波動較大，也更為頻繁?，F貨交易均為實時交易，現貨的價格受到國家政策、供給與需求等因素的影響，價格的波動幅度有一定的限制。期貨價格是對將來標的物價格的預期，未來價格的升跌是不受限制的，因此與現貨價格相比，期貨價格波動更大。
2、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強，交易者的過度投機心理容易誘發風險行為，增加風險產生的可能性。期貨交易特有的保證金制度可以使交易者用較少的資金買賣較大價值的期貨合約，杠桿效應大，加大了期貨價格的波動。
3、期貨交易不同于一般的現貨交易，期貨交易是連續性的合約買賣活動，交易量大，風險易于延伸，引發連鎖反應。期貨交易中只要投資者有足夠的資金，在不超過交易所的開倉限額內，交易者可以不斷地開倉買賣期貨合約，而不用考慮市場的供應，連續的合約買賣加大了市場風險。
4、期貨交易具有遠期性，未來不確定因素多，預測難度大。期貨交易是對未來市場價格的預測，而未來市場充滿了變數，太多的因素不能確定。如果投資者一旦作出了錯誤的預測，必將遭受慘重的損失。
正確對待期貨市場作用
期貨交易的風險并不僅僅意味著發生損失的可能性，也存在著獲取高額利潤的可能，這使投資者產生期貨投機的動力。但是，如果是為了規避現貨市場風險的企業進行期貨投機，不但起不到穩定企業經營的作用，反而會加大企業面臨的不確定性。
只有準確認識期貨市場作用，正確看待期貨市場風險，提高廣大企業的風險意識，規范交易行為，把風險降到最低程度才能為企業的生產經營保駕護航。
參考文獻：
1.王春峰.金融市場風險管理[fM].天津大學出版社，2000
2.寇日明，陳雨露，孫永紅譯《風險管理實務》中國金融出版社2000年2月
