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如何進行信用風險管理范文1
［關鍵詞］次貸危機;信用評級;信用監管
1 引 言
在房地產金融當中,企業的信用程度評級非常重要；合適的房地產企業信用評級為銀行選擇貸款對象提供了依據。其中,具有優良信用的企業往往可以有更高的還款率,是銀行貸款的優先對象；而銀行總是不愿意貸款給信用不佳的企業,貸給這樣的企業容易導致壞賬、死賬,2008年美國的次級貸款即為大量貸款給具有不良信用狀況企業所致。
2 房地產企業信用評級分析
在房地產企業信用評級方面,通覽目前國內銀行、企業分析和評價客戶信用的指標體系不難發現,反映客戶資產財務能力,即償債能力的指標是構成指標體系的主體,占比重60%~90%。其他方面的指標位處次要,特別是客戶企業負責人的品質評價指標的比重只占0~10%。管曉永將企業信用的影響因素分為：企業負責人人品、管理團隊素質、資產財務能力、持續發展能力、法制環境質量、行業市場狀況、社會守信風氣、地理交通優勢以及自然資源條件。并通過問卷打分方法對各個指標進行了測算。汪成豪等人在房地產信用風險防范的分析中,總結信用評級方法,考慮可以通過對一些相關指標測算來進行信用評級。
參照美國的信用體系可以構建我國商業銀行自己的信用評級體系，如下表所示。
具體信用評級處理時,可以將信用的影響因素進行細分(參照管曉永的信用影響因素劃分類型,結合實際情況,可以對影響因素進行調整改變),在因素細分的基礎上進行打分處理,通過專家打分的辦法給予各個影響因素以主觀權重(權重的確定可以在實踐中不斷改進,以達到完善)。結合大量打分問卷得到綜合分值的均值μ和標準差σ。將問卷打分結果(綜合分值)進行聚類,結合美國的信用評級辦法,可以將我國房地產企業的信用程度分為5級(結合均值μ和標準差σ進行分類),便可以得到基本的評級結果。
從上到下將房地產企業的信用分為五級,第一級為信用程度最高類,依次下來,第五級為信用程度最差企業。對于不同信用級別的房地產企業應當采取不同的信貸處理辦法,以將風險控制在最小程度上。
3 房地產企業的信用監管
3.1 風險識別
郭剛定義房地產風險識別指在房地產投資過程中對存在的風險進行認識和辨析,并對其進行系統的歸類分析,以揭示風險本質的過程。具體的房地產企業信用風險識別過程可以是：首先分析該企業的信用級別,不同的級別對應不同的信用風險程度。將該房地產企業的信用綜合打分結果與均值μ、標準差σ進行比較,便可以對企業的基本信用程度及風險狀況進行良好識別。
3.2 風險評估
風險評估可以采用指標分析法,運用LGD指標大小進行房地產企業的風險評估,該指標的測算方法如下式所示：
LGD=違約損失違約風險暴露=1-挽回率=1-挽回值-挽回成本違約風險暴露
對不同信用級別的房地產企業的LGD指標大小進行統計,得到其均值μ和標準差σ,通過單個企業的實際LGD指標值與均值μ、標準差σ進行比較,便可以得出該企業的風險評估狀況了。
3.3 風險管理
房地產信用風險管理常用的方法主要有層次分析法、模糊綜合法以及貝葉斯計算法等。如何進行適當的風險管理將是信用風險監控當中的一個關鍵環節。
在具體處理當中,可以運用CAPM理論的思想,即在μ一定時求最小的σ值,或者在σ一定時求μ最大。綜合考慮均值μ和標準差σ,可以選擇單位收入水平波動率g 來綜合考慮兩種因素的影響。即考慮指標：γ=σμ大小即可。γ值越小,則說明該企業的風險越小，如下圖所示。
房地產企業信用風險的動態監管圖對于有著不同γ值大小以及不同信用記錄的企業分別對待,也即信用級別越高,γ值越小的企業可以多貸,對于信用級別不高,γ值大的企業,應當限制貸款。在此基礎上,對于有過不良信用記錄的企業要嚴格對待,并且降低其信用評級水平(有一次不良信用記錄則將其信用評級水平降低一級)。γ值有較大減少則可以考慮增加其信用評級水平,γ值有增加則可以降低其信用評級水平；以進行房地產企業信用風險的動態監管。
參考文獻:
［1］劉克崮.美國次級房貸危機的原因及啟示［J］.管理世界,2007(12):1-7.
［2］管曉永.基于風險識別和控制的企業信用分析框架及實證研究［J］.科研管理,2008,29(5):149-154.
［3］汪成豪.從美國次貸危機透視房地產信用風險防范［J］.系統工程理論與實踐,2010,30(3):437-443.
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關鍵詞：商業銀行；風險管理；現狀；對策
一、商業銀行風險管理的內涵、特點與分類
（一）定義
商業銀行風險被廣泛認為是在商業銀行經營管理過程中，由于某些無法預期因素的存在，導致銀行經營發生了與預期愿望相背離的結果，使得收益的預期與現實產生偏離度，銀行具有獲得額外收益或蒙受意外損失的可能性。具體來說，商業銀行風險是指由于不確定性因素的影響，商業銀行在經營活動過程中實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。從商業活動層面上，風險可以分為經營風險和行業風險。由于商業銀行其經營的特殊性，風險對其來說似乎是與生俱來的，這些風險主要包括操作風險、信用風險、轉移風險、市場風險、流動性風險、利率風險和國家風險等。
風險管理又名危機管理，是指如何在一個肯定有風險的環境里把風險減至最低的管理過程。當中包括了對風險的量度、評估和應變策略。理想的風險管理，是一連串排好優先次序的過程，使當中的可以引致最大損失及最可能發生的事情優先處理、而相對風險較低的事情則押后處理?？缮虡I銀行在經營管理過程中，由于自身與客戶各種不確定性因素的影響，使其實際經營狀況與預期經營狀況產生一定的偏差，從而該商業銀行資金的效益性或者安全性或者流動性蒙受損失的能性。良好的風險管理有助于降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能、相對提高企業本身之附加價值。
（二）特點
一般來說，銀行風險有以下幾個特點：首先體現在各項業務的各個環節，而不只是停留于某個層面。同時，銀行從業人員及客戶都可能把風險變現為損失，因此說銀行風險具有全面性。其次銀行風險傳播性強。當一家銀行發生風險導致損失時，人們往往會預期其他銀行也會產生危險，從而產生一系列連鎖反應，導致經營良好的銀行被擠兌，產生流動性危機，整個銀行業會在短時間內陷入恐慌之中。負外部效應的存在使得危機很容易通過其他途徑在銀行系統內蔓延，使整個經濟陷入危機。最后銀行風險與經營同在。沒有一家銀行可以把風險完全消除，任何業務都有發生風險的可能，只要商業銀行在經營就要承受風險?；乇茱L險的最好辦法就是停止所有業務，但這與銀行盈利性的經營目的又是完全矛盾的，所以說銀行風險與經營如影相隨。
（三）分類
2004年公布的《新巴塞爾協議》將商業銀行風險劃分為信用風險、市場風險和操作風險，即人們如今常說的商業銀行三大風險。信用風險是指銀行交易對手未能履行合約義務，從而導致銀行蒙受損失的風險，它受內部因素和外部因素共同影響；市場風險是指為了獲利而在市場中持續買賣金融工具所帶來投資價值損失的風險；操作風險廣義上是指除信用風險和市場風險外的一切風險，狹義是指銀行在經營過程中由于系統、人員、內部程序等外部條件的不完善而導致損失的可能。操作風險相比于信用風險和市場風險，意味著純粹的損失，而后兩者是一中性概念，損失機會和盈利可能并存。操作風險具有人為因素強的特點，操作風險具有難控制、危害大的特點，操作風險事件具有發生頻率很低、一旦發生就會造成極大損失，甚至危及到銀行存亡的特點。我國商業銀行面臨的風險也主要是這三種，這三種風險往往不是單獨出現的，而是相伴而生的。
二、我國商業銀行風險管理的現狀
我國商業銀行風險管理的現狀不容樂觀，因為我國目前市場經濟和金融體系的發展還處于初級階段，發展不成熟且不完善。同時，就目前來看，與國外發達國家相比，現在我國商業銀行風險管理存在許多待解決的問題。
第一，中國商業銀行處理風險管理和創造利潤不當。許多商業銀行把風險和利潤對立起來，純粹把風險作為損失來對待，而不是把主動管理風險作為創造利潤的主要手段。當前的激烈的金融競爭形勢，商業銀行要想在競爭中取勝，必須提高風險管理水平，管理好其他銀行所不敢承擔的風險，而不是把風險作為損失直接將其拒之門外。技術上缺乏先進的模型和計量工具為特點進行風險識別和計量的定量分析，數據采集上我國商業銀行存在數據重復、過時和統計口徑不一致、缺乏必要的IT構架和技術支持等現象，數據儲備嚴重不足，且數據缺乏規范性，數據質量不高，內部控制上也存在著監督部門不獨立，職責劃分不清楚，缺乏全面性，上下級之間信息溝通不通暢等問題。
第二，國內商業銀行風險案例中，操作風險占了很大比重?，F階段國內商業銀行操作風險管理中存在許多問題。操作失誤和欺詐是目前中國商業銀行操作風險的主要表現；國內商業銀行一些管理者缺乏科學的發展觀，重業務發展、輕風險防范。
第三，風險管理體系不完善。目前，我國商業銀行的風險管理缺乏組織制度的保障和有效的運作機制。就目前而言，我國大部分的商業銀行還沒有沒有設置獨立的風險管理部門，那么也就沒有專職的從事風險管理的經理，自然這些商業銀行也沒有能力獨立承擔起具有權威性的風險管理職責。在中國，大部分的銀行風險管理體系都不健全，獨立性原則體現不夠，風險管理受外界因素干擾較多，不少制度規定有粗略化、模糊化和大致化等現象。因此，健全有效的風險管理機制是商業銀行經營運作的堅實基礎，我們必須健全我國的風險管理體系。
第四，風險承擔主體不明確。我國國有商業銀行還沒有有效地實行經營權和所有權的分離，政策性業務和行政干預仍很多，商業化程序不高，導致全部商業銀行風險的責任不能由商業銀行最終承擔，因此，國有商業銀行中的風險承擔主體和邊界都不明確。但是，有效的風險管理應該是以風險承擔為主體明確、權力和責任分布妥當。
三、我國商業銀行風險管理的對策和建議——以新巴塞爾協議為重點
作為全球商業銀行風險管理的一個基本準則，巴塞爾新資本協議作用不容置疑。巴塞爾委員會出臺了五個文件對銀行的的風險管理職責進行了相關規定。這五個文件分別是：《信用風險管理原則》、《利率風險管理原則》、《銀行機構的內部控制制度框架》、《健全銀行的公司治理》、《有效銀行監管核心原則》。理解這個規定，對我們如何進行商業銀行的風險管理十分重要。
（一）完善風險管理環境
巴塞爾委員會出臺的《信用風險管理原則》中提出建立適當的風險管理環境，即董事會與高級管理層之間權責明確的分權與制衡體系。建立獨立的風險管理評估體系，直接向董事會和高級管理層負責。風險評級應由一個獨立的信貸風險管理部門確定，或者經過其評審或批準。建立商業風險處理體系。在商業銀行的經營中，有些風險損失的發生是防范機制無法阻止的，如系統性國家風險。因此即使有嚴密的風險防范機制的保護，商業銀行業必須有充分的準備面向風險處置問題。
（二）加大技術方面的支撐力度
加快基礎數據庫的建設，提高數據質量管理，建立完善的信息分析系統，負責內部信息和外部信息的搜集與分析。這個系統必須能準確地搜集市場信息，并進行科學地數據分析，將風險評估定量分析與定性分析結合。保證信息來源真實可靠，調查證據充分；要盡快建立以電子計算機系統為基礎的專業化操作平臺，把風險計量模型和計量工具數字化，以數字模塊的形式鑲嵌到業務系統當中，及時對全行數據進行留存，并對經營情況進行計量和分析；同業間必須盡快建立統一的數據倉庫和管理信息系統，從而保證包括風險評級在內的所有管理工具的數據需要。
（三）增強法律上的保障
巴塞爾委員會出臺的文件《有效銀行監管核心原則》，認為適當的銀行監管法律框架也十分必要，其內容包括對設立銀行的審批、要求銀行遵守法律、安全和穩健合規經營的權力和監管人員的法律保護。另外，還要建立監管當局之間信息交換和保密的機制等。對監管人員的法律保護十分重要，這樣才能保證監管人可以獨立準確地做出決策，對銀行進行有效地監管。
（四）強化內部風險控制
內部控制是商業銀行的一種自律行為，是實現銀行經營既定目標的自發需要，也是必要的。巴塞爾委員會出臺的《銀行機構的內部控制制度框架》對如何加強內部控制給了明確的建議。首先銀行應建立獨立的審計委員會來幫助董事會履行職責，還應該建立一個相對獨立的第三方來審慎監督可能出現利益沖突的領域，從而減少某些操作風險。要不斷加強銀行內部稽核監管，稽核部門作為第三道防線，主要履行稽核確認、反舞弊欺詐、咨詢和內控評價等職能。內控評價是按照一定的框架和方法，根據銀行內部控制檢查監督信息及其他外審檢查與相關監管信息，對銀行內部控制體系的建立和實施情況進行調查、測試、分析和評價工作。
參考文獻：
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關鍵詞：企業管理 企業信用 信用政策
市場經濟要高效、有序的運作，需要人們恪守市場游戲規則，其中，最重要的游戲規則是誠實、守信，信用是市場經濟的基礎。當前我國處在經濟轉軌時期，市場經濟體制不健全，信用的價值被嚴重忽視，信用缺失現象愈演愈烈主席說過，“政策和策略是黨的生命”，我們把這句話引申一下，在市場經濟的今天，可以這么說“一個企業的信用政策和信用策略就是你這個企業的生命”，為什么要說這個問題々信用的問題，信用政策的問題，實際上是我們企業非常關鍵的基本點或者是出發點。未來的市場經濟就是信用經濟。信用是現代市場經濟可持續發展的重要基礎，企業信用是社會信用管理體系的重要組成部分，為企業發展和政府監管建立起一座橋梁，使現代化企業能夠插上誠信的翅膀飛得更高更遠。
一、什么是企業信用
信用形式按信用主體(對象)分，有個人信用、企業信用、公用信用三種。企業信用是指企業在資本運營、資金籌集、商品生產、經營管理、服務活動中與信用相關的行為、狀況和能力。所以，在現代市場經濟中信用不僅僅是道德領域上的誠信、可靠，在商業領域還表現為一種可帶來利潤的資源、一種可交易的商品。很多企業管理者都認為，信用管理就是追賬，這是認識上的誤區。其實，追賬只在信用管理中占很小的一部分。賬款逾期率、賬款回收周期(DSO)、賬齡結構、壞賬率，這些數據看起來枯燥乏味，卻是極為重要的，必須天天研究、月月分析。并且應該根據這些數據調整企業的信用方針
二、制定企業信用有什么必要性
為什么企業老總都對信用風險深惡痛絕?那么企業缺失信用的表現都有哪些方面，危害又是什么呢?
(一)信用缺失的表現主要有以下幾個方面
1、假冒偽劣產品充斥市場，嚴重損害消費者利益，甚至危及消費者生命財產安全。據測算每年假冒偽劣產品造成的直接損失不低于2000億元。2、惡意逃廢銀行債務。在中國四大國有商業銀行開戶的6萬戶改制企業中，有超過一半的企業采取各種方式逃廢銀行債務，造成銀行巨額的呆壞賬損失，國有資產大量流失。3、虛假廣告、虛假財務報告屢禁不止。4、股市、基金黑幕重重……。
(二)信用缺失的危害
信用缺失嚴重阻礙了我國市場經濟的發展。扭曲了經濟關系，增加了交易成本，每年企業因三角債和現款交易增加的財務費用超過2000億元。每年國民生產總值的10％～20％是無效成本……等等，信用狀況的不斷惡化，使信用這個無形資產的價值得不到真正體現，信用愈來愈成為社會的稀缺資源。信用缺失還敗壞了社會風氣，導致市場配置資源的低效率，嚴重阻礙了社會的消費與投資行為，如果任其發展，必然會危及整個經濟基礎。在經濟轉型期，如何針對不同市場領域的信息不對稱現象，尋找防范信用缺失的措施，是一項長期且十分艱巨的工作，它有賴于政府、商家、個人的共同努力，有賴于人們的道德水準的提高及完善的法律環境和完整的市場規則，才能保證市場經濟的健康發展。
(三)建立信用體系的重要性
信用體系的好處是提高經濟環境中的透明度，降低信用風險管理的成本，加快信用決策。企業的信用體系，需要植根于法律的基礎，從服務的對象來講，分為金融信用體系和非金融信用體系兩個子系統數據庫了；我們真正將信用數據庫做成防范欺詐行為、加強信用風險管理的防御體系。我們還可以用不同的風險等級來定貿易模式、定價格、定談判條件，也可以通過良好的信用管理來規避因風險而招致的潛在損失，比如，政府的機關或政府部門擁有很多的信息資源，當然它負責制訂有關信息披露的法律，同時有監督的功能，最后還要提供公共的信用管理教育；而私人機構的職能則不同，他們為客戶提供有償服務，必須面對市場競爭而冒一定風險，因此需要開發出客戶滿意的解決方案，客戶選擇決定方案的標準是能否為他們帶來好處。業內部信用風險管理制度的建立是很重要的。信用風險管理是企業本身針對它的客戶進行的風險管理。在我們很多企業談到信用風險問題的時候，他們對此不是很重視，他們覺得主要是做業務、做生意，所以有時信用風險的管理不是他們的當務之急；后來他們發現做了生意收不到錢，信用風險管理的學費也就付出了。當然建立信用文化，推進管理的進步，需要靠制度來支撐。我們主要希望以后我們的信用管理是可以用信用信息作為基礎，可以用自動化的手段來作為工具。一個良好的信用管理體系是在全世界的企業經過長期的實踐和積累后才建立起來的。
三、信用政策的內容
企業老總對“信用風險”大都深惡痛絕。企業制訂信用條件時需要在信用成本費用和提前收回賬款對企業現金流轉總的影響之間進行權衡，還要使提供現金折扣和追加收賬費用等手段的利用與采取信用條件所達到的效果相匹配的信用政策的好壞直接關系到應收賬款的回收。從而影響企業資產的優良狀況，進而影響企業的財務風險。
一般而言，信用管理政策手冊的形式和內容會因企業的目標、組織結構、業務內容的不同而不同，但基本內容應包括信用管理的目標、組織結構及職責、客戶信用、信用檢查、應收賬款管理幾部分。另外企業可以根據其所在行業的特點，以及流程的具體需要而加入相關的內容說明工作的具體流程。下面我們分別講解這幾個部分。
(一)目標
企業進行信用管理的目的并非是要企業為避免風險而丟掉生意和機會，而是給企業確定一個承擔商業風險的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷售。然而企業要提高銷售、降低風險的水平是要用相應的指標來具體描述的，同時要有具體的數字來衡量和考核。通常企業實施信用政策設定的目標是：通過合理的信用銷售支持企業的銷售目標：保持回款速度；保持低壞賬率；確保高水平的客戶服務。
(二)組織結構
這里組織結構是指與整個流程相關的管理和組織結構。它首先要規定誰對整個信用管理流程負責，有權進行調整。通常企業要成立專門的工作小組來負責整個流程的審定和修改，通常這個小組要由主管財務的副總來擔當。其次它要規定信用部門的構成、組織圖表、工作范圍、委托的權責界定，同時還要其他相關部門的權責界定。在這部分中，企業還可以說明信用部門的地位和與其他部門的關系，以 及常規和特別情況下的授權界定等等。
(三)客戶信用評估
這部分應簡明扼要地說明信用部門對客戶進行評估的依據、方法和目的。例如信用部門利用客戶的付款記錄、財務情況、內部信息、外部信息等等進行綜合加權平均來評估客戶，評估結果用于確定客戶的信用額度和信用條款。
如果對這一部分進行詳細規定，還應包括客戶調查和信用評估兩部分?？蛻粽{查中要解釋如何收集客戶資料?如何自行收集客戶材料?如何向客戶直接索取資料如何從資信調查機構獲得參考資料?如何進行資料的更新?等等問題。在客戶信用評估中還可以規定以下內容：客戶如何進行信用申請；客戶賒銷的標準；怎樣確定新客戶的信用額度；特殊交易條件下的信用安排；增加或減少信用限額的方式；增大信用額度和延長賒銷時間的程序和要求；擔保條件規定：
(四)信用條款
信用條款是對信用評估結果的直接應用。由于不適當的信用條款將導致信用期限延長、還款速度下降，所以信用條款也是為了達到信用政策所規定目標的重要部分。因此，在這一部分要設定不同的條件下提供銷售和服務的標準條款。同時還要規定企業中對不同的信用限額和信用時間的審批權限，以及相應的監督機制。
(五)信用核查
在與一家客戶有長期交易時，對客戶的賒銷額是不斷變化的。企業要有相應的機制來監控這種賒銷額的變化一即風險的變化，以決定與客戶進行信用交易的策略。例如，對同一客戶的所有新定單必須加到原有定單上，并比較客戶賬號上的總額是否超過其賒銷額度。如果定貨額超過賒銷額度須申報主管經理，由主管經理決定采取什么方式解決，如通過先付部分貸款或某種擔保，否則要停止信用交易以控制總體的風險。待客戶的應收賬款額或交易條件有所改善，則還可以繼續交易。信用檢查是控制企業總體風險的主要手段。
(六)應收賬款管理
這一部分涉及內容較多，主要包括對企業債權的保障、管理和追收做出規定。在保障措施中，企業要針對不同業務的風險，對風險較大的業務采用信用保險、保理、信用證、動產和不動產抵押等債權保障措施，同時規定業務操作的規范。
在管理和追收過程中，企業要對如何管理應收賬款進行詳細規定。通常這一部分企為可以形成專門的收賬手冊?；緝热萦校憾x與收賬任務有關的各種權力和義務；建立“未逾期賬款詢問”制度以及實施方式；需要采用追收的警告和制裁手段(電話追討、信函追討和上門追討等)；收賬的時間安排；收賬每個時間段的確定；最終追收方式的確定：使用抵押品的時機及處理抵押品的方法；轉移到收賬機構的時間和程序；轉移到律師事務所的時間和程序；特殊情況下的選擇。
(七)信用政策要考慮的其他問題
不同企業的信用政策可能會根據實際情況增加一些不同的內容。主要內容有：客戶破產／壞賬程序――當客戶破產后企業應采取的步驟，以及注銷壞賬程序；信用管理報告――企業內部報告的制度，以及信用部門每月進行信用報告的內容和格式等：標準的表格和信函――可以匯總企業所有的標準表格、協議、內部文件等供相關人員對照執行；衡量信用部門業績的方法。
四、執行企業信用政策
執行是企業管理中非常重要的方面，執行能夠帶來價值、創造價值。從最基本的意義上說，執行是一種暴露現實并根據現實采取行動的系統化的方法。如果執行不力，再好的政策也有可能達不到預期的結果；出色的執行，可以彌補不夠完善的政策而獲得較好的效果；而好的政策加上好的執行必定會大獲成功。
執行企業信用政策，就是落實企業信用政策的一套系統化的流程，包括對企業所面臨的商業環境和風險作出分析、對客戶企業的能力進行評估、交信用政策與實際運營以及實施信用風險管理的相關人員相結合、對這些人員及其所在的部門進行協調，分工協作和責任的具體落實；還包括對風險控制方法和任務目標的嚴密討論、質疑、發現漏洞和欠缺，堅持不懈地改進、完善、追求卓越，以及將獎勵與所取得的成果相結合。
東阿阿膠股份有限公司是一家醫藥類上市公司，該公司自2000年底開始推行信用管理，取得了不錯的效果。
公司銷售總監王桂芳女士介紹，2000年年底，東阿阿膠建立信用管理委員會，并由總經理親自主持，各部門主管組成。制定信用政策、管理制度及工作流程；安裝風險評估管理軟件RLAM；建立信用評估模型；指導應收賬款全過程管理。通過建立風險管理。對每一筆交易記錄。
王桂芳說，東阿阿膠的信用管理主要體現在銷售管理部，兩位信用管理專員專門負責客戶信用資料的收集、評估、實施授信等。以90天的應收賬款為例，在60天時東阿阿膠給客戶發對賬函。到90天時東阿阿膠便以不同形式發催收函，當180天時，將轉給法律事務部進行清理。
王桂芳介紹，實施規范信用管理取到了立竿見影的效果。目前東阿阿膠壞賬比例大幅降低，2001年實現銷售收入5個多億，2002年銷售收入6個多億，但正在法律事務部進行清理的應收賬款只有300多萬。在醫藥行業，企業應收賬款平均周轉天數一般為100多天，而阿膠的平均周轉天數僅為一個多月。王桂芳強調，對客戶進行放賬時，應該進行比較科學的評估，在這個基礎上決定是否應該放賬。如果放賬風險過大，應該停止發貨或者采取其他現金交易等措施，統計顯示，到2002年三季度底，因為放賬風險過大，東阿阿膠停止發貨的客戶占總客戶數量的14％，占了7％的銷售額度。
企業信用管理是企業諸多方面管理中最有效的管理措施之一，通過對24家初步建立“3+1”科學信用管理模式的中國企業的調查顯示，管理后的第一年，企業管理費用、財務費用和銷售費用占銷售收入比重就從14％下降到9％；賒銷額平均上升13％；壞賬率平均下降3.6％；銷售未清賬期(DSO)平均縮短37天；市場占有率不同程度的上升；綜合經濟效益指標平均上升21％。同時，客戶信用數據完整，客戶服務質量改善，企業各項財務指標全面高于行業平均水平，企業綜合競爭力顯著提高。
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【關鍵詞】融資融券 定價 風險控制
一、融資融券概論
融資融券又稱證券信用交易,包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。融資就是借錢買證券,證券公司借款給客戶購買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”;融券是借證券來賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。
融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易,主要有以下幾點區別。
1.暗含做空機制,投資者從事普通證券交易,買入證券時,必須事先有足額資金;賣出證券時,則必須有足額證券。而從事融資融券交易投資者預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時,可以向證券公司借入資金買入證券;預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時,則可以向證券公司借入證券賣出,這意味著股價下跌時也能獲利,改變了單邊市場狀況。
2.具備杠桿效應,普通的股票交易必須支付全額價格,但融資融券只需交納一定的保證金即可交易。
3.改變了與證券公司之間的關系,在融資融券制度下,投資者與證券公司不只存在委托買賣關系,還存在資金或證券的借貸關系,須將融資買入的證券或者融券賣出的資金交給證券公司作為擔保。
二、融資融券的歷史進程
2006年1月6日,證監會《證券公司風險控制指標管理辦法》(征求意見稿)第一次以官方文件形式提出,券商將可以為客戶買賣證券提供融資融券服務。早在1993、1994年,券商就開始為客戶提供“透支”服務。在當時機構自我約束力和金融監管能力不足的背景下,券商違規融資、挪用資金、重倉莊股,客戶不顧風險借國債之名炒股,眾多券商身陷虧損黑洞。1996年,證監會明令禁止融資融券業務。
新《證券法》已經刪除了對融資融券交易的限制性條款,這為券商融資融券業務合法化掃除了法律上的障礙;而近日的《證券公司風險控制指標管理辦法》(征求意見稿)則明確了符合條件的券商可以進行融資融券業務,并對融資融券規模與凈資本的比例作了明確規定。
三、我國引入融資融券交易的積極作用
1.有利于證券市場基本制度的完善。在我國資本市場交易基礎設施、技術條件逐步完善的今天,市場只允許作多的單邊機制,必然導致市場機制在運作中處于一種非協調非對稱的跛行狀態,經常只能通過外部力量的干預(政府干預)才能恢復其穩定態,缺乏做空機制成為資本市場的重大缺陷。
2.有利于證券業的規范經營和資產重組。目前我國券商多而小、布局不甚合理,融資融券業務為券商拓展業務模式提供了新的盈利模式。那些內控機制達標、資產質量優秀的券商將會率先獲得推出該業務的資格并迅速吸引客戶,整個經紀業務市場將面臨客戶資源的重新整合。
3.有利于我國金融市場結構的優化。引入融資融券交易方式后,整個金融市場結構將會發生變化:貨幣市場、證券市場、金融機構融資市場三個市場有機聯系與貫通,貨幣市場和資本市場相互對接,資金能夠順暢良性循環,降低銀行和證券行業系統性風險,提高資金市場的運作效率。
四、我國引入融資融券交易存在的風險分析
1.體制風險。融資融券交易具有創造虛擬供求的功能,并通過銀行信貸融資,擴大銀行的信用規模,可能出現如下情況:一方面,造成通脹的壓力,虛擬資本的增長比一般信貸引起信用擴張的乘數效應更為復雜,從而不利于當局對經濟的宏觀控制;另一方面,虛擬供求有可能使證券價格嚴重脫離實際價值,形成泡沫。
2.信用風險。信用風險是指交易一方因倒閉或其他原因不能履約而給另一方造成損失的風險。信用風險是金融機構在信用交易中必須解決的風險,雖然各國對信用交易都要求交納一定比率的保證金,但仍存在交易對手不能履約的可能性。
3.市場風險。市場風險是由于市場變量變動而帶來的風險。我國股市目前還不夠成熟,股市波動性強,投資者還不夠理性,而且還存在著股價操縱等行為,由于融資融券杠桿化的作用,突然的急速上漲和下跌很可能造成投資者巨大的損失。
五、融資融券的風險管理
1.監管層的風險管理
首先,對券商介入融資融券業務要設置嚴格的門檻。券商開展融資融券業務,既需要與投資者打交通,又少不了與其他金融機構打交道,這其中會有利益上的沖突與糾紛,也會放大金融風險,因此,監管層必須對其嚴格把關。
其次,對投資者參與融資融券要設置適當的門檻?？紤]到投資者承擔風險的能力,對投資者設置門檻是必要的,但這種門檻設置不能太高,否則融資融券政策就成了方便少數人特別是機構投資者的政策。
最后,適當放寬對投資者融資融券的投資對象或標的,拓寬投資者的選擇空間。
2.券商的風險管理
融資融券將使券商經紀業務的內容更加豐富,證券交易量增大,券商的傭金收入也會隨之增加,可以說,融資融券業務是券商的巨大“利好”,但券商萬不可忽視其中的風險。如果券商是自己進行融資融券交易,那券商是在自營,與一般投資者并無本質區別。不過,券商如果大量通過銀行等金融機構負債經營的話,一定要注意財務風險,以免陷于財務困境而難以自拔。
如果券商是為市場里的投資者提供融資融券,作為債權人的投資者,券商要做好處理“呆賬壞賬”的準備。為此,券商應建立一套完整而有效的風險控制機制,如確定風險管理政策和風險容忍度,評估風險管理的效果。
3.投資者的風險管理
融資融券是一把“雙刃劍”,投資者使用得當,可以贏得更多的投資收益;反之,也會給投資者帶來更大的投資損失,這就要求投資者要有很強的風險意識和較好的控制風險能力。因為在投資過程中想準確把握時機是非常難的。國內證券界人士也表示,融券交易雖然意味著可實施做空,但具體操作較難把握,一般不要以不確切的不利消息作為做空的理由。而且投資者在投資過程中很可能碰到陷阱。在做空某只股票時,需要提防這只股票的莊家行為。
參考文獻:
[1]毛建林,羅濤.關于我國引入融資融券交易機制的現實思考[j].商丘職業技術學院學報,2006,(4).
如何進行信用風險管理范文5
關鍵詞 概率度量法 財務風險管理 應收賬款 壞賬損失
1 賬損失與應收賬款風險
應收賬款是企業由于銷售商品、產品、提供勞務等，應該向購貨單位或接受勞務單位收取的現未收取或沒有收到的款項。
只要是在市場條件下，無論企業處于什么樣的經營狀態，支付產品或勞務而沒有及時或適時收取到應得的款項，對已經提供了產品或服務的企業來講就存在信用風險。在整個誠信道德水平低下、誠信管理機制不健全、誠信控制成本極高的情況下，因信用交易而產生的信用風險所帶來的結果，可能是壞賬、呆賬、利息成本、管理成本等。應收賬款實質是一種信用抵押形式的信用交易行為，同樣也存在信用風險。這種信用風險隸屬于企業財務風險范疇。
因此可以認為，信用風險是存在于以信用關系為紐帶的交易中。它的發生是因為交易中的某一方未能履行給付承諾而引起。只要信用交易存在，信用風險就必然存在。因此，在信用交易中，企業決策就必須考慮財務風險，特別是應收賬款風險。
由于應收款存在收不回來的可能，因此必須定期或于每年年度終了，對應收賬款合理計提壞賬準備。壞賬準備本身是會計謹慎性原則的具體體現，更是抵御信用風險的準備性工作，它實質是對可能發生的壞賬損失進行先期補償和風險平均分解。企業應收款項中， 因購貨人拒付、破產、死亡等原因而無法收回的款均成壞賬，因壞賬造成的損失即壞賬損失。
壞賬損失對企業的危害之大，最主要的是導致現金匱乏、現金流斷裂。這種危害給企業財務成果帶來不確定性，因此而產生相關的財務風險。由于這種危害是具備長期潛伏性，因此要采用一定按期估計壞賬損失，待壞賬實際發生時，再用以沖銷無法收回的應收賬款，以盡可能減輕風險損失。
按企業會計制度規定，壞賬處理采用備抵法進行，即應用一定方法按期估計壞賬損失，計入當期費用（也就是先將可能發生的風險進行部份轉移），建立壞賬準備，實際發生時用來沖銷部份損失。這種方法可避免實虧明盈。備抵法具體運用，有應收賬款余額百分比計提壞賬準備法、賒銷金額百分比法、應收賬款賬齡分析法。
但是，在企業財務工作中，備抵法屬于事后控制和核算行為，對于應收賬款風險，進行預測時需尋求一種新的定性和定量分析行為較好結合的方法，為如何進行信用交易的決策提供幫助。
2 概率度量法應用于應收賬款風險分析
備抵法下，每期確認的壞賬損失是估計數，這個估計數能否切合實際情況，關系到應收賬款風險的大小。雖然國家財務制度對行業企業壞賬計提比例有統一規定，但由于企業經營中涉及應收賬款風險的因素太多，企業在進行財務風險管理時應結合企業實情運用概率度量法進行應收賬款風險程度分析。
2.1 主觀概率和概率度量法
美國學者C·阿瑟·威廉姆斯和里查德·M·漢斯合著的《風險管理與保險》一書中，將“風險”定義為“在給定的情況下和特定的時間里，那些可能發生的結果間的差異。如果肯定只有一個結果發生，則差異為零，風險也為零；如果有多種可能的結果，則存在風險，而一旦差異越大，風險也越大?！边@段表述形象地說明了應收帳款風險產生的根本原因；也正是基于此，我們才可能運用高等數學中的概率知識用于應收賬款風險分析，以期通過這種新思路找到更精確的應收賬款風險程度分析方法。
企業的決策是在存在諸多偶然的不確定情況下作出的，而要減少錯識決策可能性的方法之一，就是應用概率論使決策者使用有限的資料來分析偶然性，以減少意外風險。應收賬款由于給付時間上的差異帶來的風險，再加上對應收賬款收取中存在大量信息盲點，故運用備抵法往往是“一廂情愿”式地決策，而運用概率度量法則可運用有限的資料分析不確定性以較好解決決策中的問題。
概率論起源于并不高尚的賭博。賭博本身就具備濃厚的博弈色彩，博弈又與概率緊密相關，而概率則是與隨機事件緊密相關的。界出現的現象可分為兩大類：一類為必然現象，一類為隨機現象。必然現象是特定條件下必然發生或必然不發生的現象，可表述為下列兩種概型之一：如果條件組S實現，則事件A必然發生；如果條件組S實現，則事件A必然不發生。
如果條件組S實現，則事件A有時發生、有時不發生，發生與不發生事先不能預料，則稱A為對于條件組S而言的隨機事件，該現象即隨機現象。實踐證明，重復觀察隨機現象時，發現隨機現象呈性，也正是因為存在這種規律性，我們才可以將概率度量法應用于應收賬款風險預測。
隨機事件的信息要通過經驗或試驗來取得。從某一目的出發，對隨機現象進行觀察即為隨機試驗。嚴格意義上的隨機試驗要滿足三個條件：試驗可重復進行；試驗結果明確且不止一種；每次試驗總是恰好出現可能結果中的一個，但試驗前不能肯定是哪種結果。但是，現實中根本不可能同時滿足這三條，因此就對隨機事件進行觀察之試驗。對隨機事件決策，首先要確定該事件發生的可能性，而概率正是表達這種可能性的數量值。
概率有三種不同的定義，即古典概率、統計概率和主觀概率。對于應收賬款風險發生的概率，運用前兩種定義難以開展基礎統計工作，因為它很難進行大量的重復性試驗，故只能采用主觀概率的定義。
主觀概率的定義是建立在主觀判斷基礎上的，它也被稱為個人判斷概率，指一個有理智和豐富經驗的人對某一具體事件作主觀上的置信程度的計量，它依靠大量的經驗而不依賴任何過程的可重復性。該法在只發生一次的事件應用中較多，雖然未被經典統計學完全接受，但在實際決策中的應用越來越廣。對于可能發生壞賬損失的應收賬款來講，只能有一種實際結果，即肯定發生或肯定不發生。而且這種壞賬損失的預測很難以針對某 一具體客戶進行重復試驗。因此，此處恰適用主觀概率的定義。
主觀概率的確定， 可運用不確定型統計決策的五種準則: 小中取大準則、大中取大準則、折衷準則、大中取小準則、等概率準則。確定采用哪一種準則，可依據原有應收賬款具體情況或個人經驗來進行。
確定了壞賬發生的概率P之后，就需要各種情況下的收益期望值E(x)， 再計算方差?啄2和標準差以期確定變異系數。需要說明的是， 如果變異系數大， 就說明風險程度高；反之則說明風險程度低。
2.2 概率度量法步驟及數學公式
第一步，確定收不回來、能收回來兩種情況下的主觀概率。
第二步，計算收益期望值，它實際是按概率分布計算的加權平均值。公式為：
E(x)=xi·pi
其中：E（x）為收益期望值；
xi為第i種情況的預期收益;
pi為第i種情況發生的概率。
第三步，計算方差和標準差。
方差?啄2=pi·[xi-E(x)]2
標準差(?啄)=
標準差是算術平均數與每個變量值之差的算術平均數的開平方正根， 用來描述變量數據集合變異程度的指柱； 變量值與平均數之間的差異計算顯示了一種離差， 為避免Σ[Xi-E(x)]=0， 故要計算離差平方總和； 離差有大有小，為了抽象離差之間的差別， 尋求離差的水平， 故對方差予以開方，以求得標準差。
最后，計算變異系數。
變異系數=×100%
2.3 概率度量法運用舉例
概率度量法可用于賒銷方案、計提壞賬準備、壞賬損失率等方面。下面以壞賬損失發生的風險程度計算為例講解其實際應用。
A＆B公司財務部依據前5年應收賬款壞賬發生情況和歷年經驗， 估計出相應概率分布如下：
逾期8個月的方案收益期望值E(x)=xi·pi=0.3×7+0.7×12=10.5
逾期2年的方案收益期望值E(x)=xi·pi=0.3×34+0.7×15=20.7
逾期8個月方差?啄2=pi·[xi-E(x)]2=0.3×(7－10.5)2+0.7×(12-10.5)2=5.25
逾期8個月標準差(?啄)===2.29
逾期1年的方案方差?啄2=pi·[xi-E(x)]2=0.3×(34－16.5)2+0.7×(15－16.5)2=93.45
逾期1年的方案標準差(?啄)===9.67
最后， 計算變異系數。
逾期8個月的方案變異系數= ×100%=2.29／10.5×100%=21.81
逾期1年的方案變異系數= ×100%=9.67／20.7×100%=46.71
即然變異系數越高，風險性越大，應收賬款收不回來的風險高，那么，逾期2年的應收賬款比逾期8個月的應收賬款收不回來的可能性高。通過概率度量法更精確地說明應收賬款收款期越長，風險越大。
通過概率度量法計算，精確地肯定了定性的結論。因此，該公司在確定應收賬款的信用政策時，決定給予客戶的最長付款期不超過8個月。這一措施在穩定客戶的同時，也有效控制了可能的壞賬損失帶來的風險。
1 財政部司編．企業財務風險管理[M]．北京：出版社，2004
2 徐國祥主編． 管理統計學[M]． 上海：上海財經大學出版社，1995
如何進行信用風險管理范文6
【關鍵詞】信貸風險；管理；商業銀行
1.商業銀行信貸風險理論綜述
信貸風險是指銀行在信貸活動中預期收益不能實現的風險性。包括兩部分的風險：既包括由于借款者到期不能償而使銀行承擔的實際風險，也包括由于借款者還款能力下降或信用等級降低而使銀行面臨的潛在風險。[1]
商業銀行作為經營貨幣的特殊行業，其信貸風險屬性是與生俱來的，因而信貸管理成為商業銀行管理的核心環節。信貸風險管理是商業銀行運用系統地、規范的方法，對各種可能導致貸款損失的主客觀因素進行有效的預測、分析、防范、控制和處理以降低貸款風險、減少貸款損失、提高貸款質量，從而增強商業銀行風險控制能力和損失補償能力的一種貸款管理活動。[2]能否準確掌控和防范信貸風險，直接關系到商業銀行的金融安全，關系到商業銀行盈利目標的實現，關系著商業銀行的生存發展。因此，商業銀行應注重商業銀行信貸風險管理系統的構建，建立全面風險管理模式，以提高自身風險識別和控制能力。
2.商業銀行信貸風險管理存在的問題
2.1信貸風險管理中尚未建立起科學的風險控制指標體系
信貸風險的防范與監控是個系統工程，對其管理包括管理理念、風險意識、風險識別評估、規避化解風險等幾個方面。而當前我國金融機構風險評估機制不夠完善，風險控制指標體系尚未建立，高級風險管理人才相對匱乏，很多銀行沒有建立起直觀的、科學的風險控制體系。盡管一些商業銀行信貸風險分析中涉及定量分析，但是對企業財務指標的風險預警、監控信息體系的研究、量化風險的技術還停留在最初階段，對于當今國際上流行的管理方法只停留在理論研究和引入階段，尚未在實踐中具體運用。這些原因導致了商業銀行無法建立信用風險、操作風險等主要分析控制指標體系，無法準確掌握風險、識別風險、規避風險。[3]
2.2信貸風險管理中內控制度較弱
內部控制制度不完善，內控機制不夠健全，是在銀行信貸風險形成過程中不可忽視的一個重要因素。首先，商業銀行內控制度乏力，各職能部門注重對具體業務操作環節的控制，卻忽視了對內部各管理層次、管理崗位等的相互約束和相互牽制，對此決策者又沒有有效的制約手段。其次，內部審計監督職能尚未發揮其應有的作用。內部監督部門的授權不夠、權威不足，獨立性不強。而內部審計還缺乏相應的權限，審計手段也相對落后，大部分商業銀行內部審計依然停留在手工操作等低級操作階段。影響了審計工作的科學性和有效性。內部風險控制系統不健全，各商業銀行以整體風險控制為目標的自從負債比例管理尚處于軟約束階段。[4]因此，這種信貸管理內控制度不適應商業銀行現代經營發展的需要。
2.3不健全的信貸風險監管體制
對商業銀行的信貸風險監督管理體制尚不健全。首先，商業銀行長期以來對信貸風險的監管只是片面注重對市場準入的監管，缺乏持續監控，對金融創新工具的監管尤為不足。例如，對銀行業普遍開展的“銀證通”、“一柜通”等金融創新，如何進行全方位、全流程監管，如何與國內其他監管當局協調配合，都缺乏深入研究并形成有效的監管制度。其次，在監管過程中重視強調合規性監管，忽視風險性監管，這種方法不能及時、客觀、有效地反映銀行風險，市場敏感度低。而有效的風險監管體制應在識別、防范風險中能夠適應經濟環境變化，能夠應對所有潛在的金融風險，及時、有效地處理風險、規避風險。
2.4信貸風險管理文化缺失
商業銀行風險管理文化缺失主要體現在三方面。大部分信貸人員對風險一收益最大化、預期損失和信貸組合管理等原則缺乏足夠的理解，對待風險的態度呈兩極化傾向，要么忽視風險的存在，以犧牲質量去追求規模增長和短期利益，要么懼怕風險，一味以“惜貸”來回避風險。同時，風險意識淡薄，風險管理僅停留在貸前對相關風險分析和預測，忽視貸款潛在的風險，對市場風險和操作性風險等重視不夠。
3.商業銀行信貸風險管理對策研究
3.1構建商業銀行信貸風險評價體系
建立商業銀行內部信用評價體系，健全風險管理體系，是銀行風險管理的核心。為此商業銀行可實行行業和客戶數據庫，構建管理信息系統、風險控制系統和決策支持系統。對此，可參考國際上通用的《巴塞爾新資本協議》作為信用評級的基本準則。其宗旨在于提出維持資本金8%的比率不變，對信用風險的衡量方法提出標準法和內部評級法兩種選擇方案、對操作風險提出多層次衡量方法和市場風險衡量方法。 [5] 對構建商業銀行內部信用評價體系具有重要的借鑒意義。
3.2完善商業銀行信貸風險內部控制制度
內部控制制度是商業銀行防范風險的屏障，是有序地、有效地開展業務的規章制度保證。全面完善商業銀行信貸風險的內部控制制度，首先，可成立由管理層直接推動的內控機構。信貸內部控制體系建設越是由管理層發起越易取得成功，建議成立由行領導直接推動的建設機構并爭取整個管理層的支持。其次，強調信貸部門在內控體系建設中的職責。內部控制體系建設需要強化各部門職責使其互相配合，提高內控體系的效率。最后，啟動內部審計進行監督、檢查評價和反饋，并提出進一步完善信貸內部控制體系的建議，使其長期處于有效狀態。商業銀行只有完善信貸內部控制，才會在信貸業務流程的每一環節控制風險。[6]
3.3加強對商業銀行信貸風險的監督
對商業銀行信貸風險的監督，要廣泛拓寬信息來源，及時收集資料、進行分析和評價，對企業實行有效監測，防范風險。同時，要發揮銀行同業信息共享功能，共同防范企業利用銀行之間的競爭而采取的欺騙行為。再次是加強與財政、稅務、審計等政府職能部門的聯系，及時了解和掌握政府職能部門對企業監督檢查中獲得的信息和資料，進行分析和判斷，及時發現有可能出現的風險，以做好防范工作。
3.4建立以風險收益率為核心的績效考核體系
商業銀行可將傳統考核中盈利目標與風險評價相掛鉤，將未來可預計的風險損失量化為當期成本，對當期收益進行調整，考慮為非預期的資本損失做出資本儲備，進而衡量資本的使用效率，使銀行的收益與所承擔的風險掛鉤。應用此方式到績效考核，可以使管理者采取有效的獎罰措施引導各級分支機構、業務管理部門各級員工的工作態度，激勵他們自覺追求風險可接受情況下盈利最大化目標，追求長期穩定的收益而不是高收益。
3.5提高商業銀行信貸風險管理人員的素質
商業銀行應加緊人才的引進，充實風險管理的各個階層，不能因為種種原因降低信貸崗位專業人員的素質；同時要提高現有職工素質，強化風險管理意識，不斷對員工進行培訓，通過一系列的獎懲措施來鼓舞激勵員工，充分發揮員工的潛能。
4.結論
在當前的全球金融業競爭日益激烈的形勢下，我國商業銀行信貸風險尤為突出，加強商業銀行的風險管理成為金融機構管理的重中之重。我國商業銀行應全面加強防范信貸風險，不斷吸取全球金融危機經驗教訓，積極探索適合我國商業銀行發展的信貸風險管理體制，以確保金融資本的安全、金融市場的穩定。在此基礎上，兼顧對經濟社會發展的金融支持，優化金融資源配置，有效應對國際金融危機。
參考文獻：
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[2]林丹.完善我國商業銀行信貸風險管理的對策[J].現代經濟信息，2010，12：30-32.
[3]李冠麟.我國商業銀行信貸風險管理研究[J].北方經貿，2011，04：124-125.
[4]年四敬，趙鴻雁.我國商業銀行信貸風險管理相關問題探析[J].商業經濟，2008， 08 ：66-69.
[5]林水挺.商業銀行的信貸風險及其管理與防范[J].金融論壇，2001，11：44-46.
[6]閆大廣.淺談我國商業銀行信貸風險及其管理[J].價值工程，2010，04：44-45.
