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中小企業財務風險分析范文1
關鍵詞：中小企業；財務風險；分析；防范
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-02
中小企業中的財務風險一直隱藏在財務管理中的各個部分，這些企業進行的財務決策一般也是在不確定的風險之下進行的。目前我國的市場經濟還處于發展階段，財務風險更加無法避免。隨著市場上的競爭變得越來越激烈，中小企業成為了經濟發展的主體，但是它生存的經濟和社會環境存在一定的風險，這給中小企業的發展帶來了一定的影響。因此，需要對中小企業財務風險進行分析，把握風險的規律，研究出合適的方案，這樣就能夠促進中小企業的長期穩定發展。
企業財務風險是對企業的實際財務和預期的結果進行比較的一種分析研究，從數學上面分析，它是一種概率問題，然而從經濟學上面分析，它是一種經濟風險。改革開發促進了企業的發展，它們在我國經濟的發展過程占據了十分重要的地位。經濟全球化的發展給中小企業帶來了發展機遇，同時也帶來了挑戰和危機。中小企業的財務管理還不完善，規模比較小，競爭力不強，這些問題在市場經濟中會逐漸顯現出來。中小型企業不認識到財務風險的重要性，不進行財務風險的防范和控制的話，這樣就很難在市場中生存下去。本文將先介紹中小型企業的特點，然后分析幾種基本的財務風險。接著分析財務風險的成因，最后提出防范財務風險的具體措施。
一、中小企業的特點
隨著改革開放的不斷深化，中小型企業已經是我國社會主義市場經濟當中一個比較常見的元素。這些企業都具有一些共同的特點：規模小、周期短、經費方式靈活、抵御風險的能力比較差等。
1.規模小，建設時間短。中小企業的特點是規模比較小，而且一般由企業領導進行決策。企業規模小，自然人數就比較少，而且結構比較簡單，一個人對于企業的貢獻很容易分清楚。這樣對于員工實施獎勵就比較方便，不會出現大企業當中獎勵不分的情況。
2.經營靈活。和那些大學的企業比較起來，中小企業只需要少量的投資，而且很快就能夠看到成效。中小型的企業經營的東西多，企業的建構機制比較靈活。這些企業的產品比較小，而且能夠分散到很多地方進行生產，這樣企業發展起來就比較快速。在現代社會，很多中小型企業的老板都是科技人員，他們不僅是管理者，也是發明者，他們能夠將新的科學技術轉化為生產。
3.抵御風險的能力差。中小企業很少是私人投資，大部分是通過銀行借貸，但是中小企業本身是沒有可以抵押的不動產，而且中小企業進行經營存在很大的風險。這些條件就導致了中小企業很難從銀行獲得貸款，它們只能夠進行不斷地資金累積，這樣企業的發展速度十分緩慢。這就是目前中小企業財務最現實的情況。如果企業向社會征集資金，在經濟景氣的情況下面，企業的發展不會出現什么問題，但是一旦經濟遇到問題，這就會導致企業出現一連串的問題，這樣企業就會出現很大的財務風險。
二、中小企業的財務風險
在社會主義市場經濟條件下面，中小企業的各個環節都存在財務風險，這種風險是很多的風險因素集中在企業財務上的表現。在中小企業，財務風險有很多，主要有下面的幾種：
1.流動性風險。這種風險指的是銀行沒有辦法為負債或者資產的增加而提供融資，這樣就會造成資產損失或者破產，這種風險就是流動性的風險。這種風險也可以指因為金融資產的流動性存在不確定性，這有可能導致企業損失資金。
2.信用風險。信用風險也被叫做違約風險，這指的是對方沒有辦法安裝約定履行義務，這樣導致企業的經濟損失。這就是被信任的人不能夠還清本金和利息，然后導致信任別人的人沒有能夠收取到理想的收益，這也是金融風險中的最主要類型。
3.籌資風險?；I資風險指的是企業向外界借錢，但是因為一些原因企業喪失了償還本息的能力，企業的利潤也發生了改變。中小企業在投資、生產等各個環節都承受著風險。企業存在籌資風險主要表現為：成本過高、利息率太大和債務期限不合理，這樣就會造成財務風險。
4.投資風險。投資風險主要是因為中小企業在投資之后，因為外部存在很多不確定的因素，所以這就使得資金的使用效率沒有預期的好。所以，不管什么樣的投資都存在風險，如果能夠獲得更加大的回報，這個項目所需要承擔的風險也就越大。
三、中小企業財務風險的成因
1.財務管理的環境比較復雜。在很多中小型的企業當中，內部出現財務風險很大程度上面是因為財務管理的環境比較復雜。隨著經濟不斷膨脹，中小企業的資金出現了短缺的狀況。貨幣一直貶值，這就使得成本升高，這樣就會導致利潤降低，企業的獲利就無法達到預期的結果。財務管理存在一定的復雜性，外界環境發生變化，這給企業帶來了一定的發展機會，但是也給企業帶來了一定的風險。一旦財務管理系統沒有辦法適應外界的環境，這就會導致中小企業的發展受到抑制。我國很多中小企業都相繼建立了財務管理系統，機構內部設置不合理，人員的工作素質比較低，這就使得財務管理系統沒有辦法適應外界環境，這樣就會出現一定程度的財務風險。
2.缺乏客觀的認識。在中小企業的發展過程中，財務風險其實是客觀存在的。在工作當中，很多企業的管理人員對于這種風險沒有辨識的能力。他們只考慮了企業要想成功就需要巴頓擴大，但是沒有考慮財務風險這一問題。這種意識的缺少也導致了財務風險的出現。企業生產過程中會不斷追求投入產出的最大化，但是很多企業的擴大的過程中都會違背這一點。企業一般制定了長遠的發展目標，但是在發展的過程卻忘記了如何去完成這一目標。在中小企業的發展過程中，還存在一個問題—并購先后的問題。如果先并購其它的企業，這樣就會增加銷售額，股價也會上升，企業的整體價值也會增加。之后被并購，這個過程當中沒有價值創造。這個問題需要引起中小企業的高度關注。在激烈的市場當中，企業的發展一定存在財務風險，需要積極做好防護措施。
3.資本結構不合理。在財務風險當中，資本結構不合理是最為直接的因素。結構不合理主要有兩種，一種是風險結構，還有一種是保守結構。風險結構在中小企業當中規模小，而且比例高，自然負債率就會大一些，這樣企業當中就會出現財務風險，則有就會導致企業出現財務危機。保守型的結構指的是企業不存在負債的現象，或者是企業負債很少，這種情況在很大程度上面阻礙了企業的向前發展。
4.缺少內部監控系統。在中小企業內部，內部財務監控系統能夠對財務進行監管，及時發現企業內部存在的財務風險。中小企業需要根據自身的情況設定相應的組織結構，然后還需要制定相應的監督制度，機構按照制度對內部的財務工作進行監控。但是目前中小企業結構比較簡單，沒有能夠很好地對財務工作進行監督，這樣就很容易出現財務風險。
四、中小企業財務風險應對措施
1.加強對環境的分析，增加風險意識。環境是獨立于中小企業而存在，企業無法對其進行干擾，但是外部環境發生改變的額時候，企業可以采取一定的措施。加強對外部環境的分析，及時掌握它的變化，然后制定相應的解決策略，對財務進行及時調整。中小企業需要設立一定的財務機構，然后安排素質高的工作人員，認真執行財務管理的規章制度，時刻保持著風險意識。
2.調整資本結構。在中小企業的發展過程中，需要不斷研究資本結構，這樣就能夠找到一條資本循環的途徑，這樣才能夠保證資本結構合理。在企業的發展過程中，企業需要建立以籌資結構、資產結構和投資結構為整體的資本結構，增加資本的合理性。在管理的時候，如果發現存在空閑資金的話，需要對自己進行短期投資，加快自己的流動，降低負債比。還有就是資金的回收，降低股份的六十，這樣就能夠保證利益，更好地把握股權，避免發生財務風險。
五、總結
總的來說，在中下企業的發展過程中，出現財務風險是很平常的事情，導致風險的原因很多。企業一定要對風險進行分析，做好相應的防范措施。企業在對財務進行管理的時候，企業一定需要重視財務風險，這樣企業才能夠持續發展。
參考文獻：
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中小企業財務風險分析范文2
【關鍵詞】鄂東地區 中小企業 財務風險 預警分析系統
一、引言
本文所涉及的鄂東地區指的是湖北省東部地區的黃石市、鄂州市和黃岡市所覆蓋的區域。自改革開放以來,該地區的中小企業對于促進當地和整個湖北省經濟的發展、加快實現“中部崛起”戰略目標起著重要的作用,但與經濟發達地區相比,該地區的中小企業還不夠成熟,主要表現在:地區經濟環境相對落后;總體上缺乏高新尖科技企業,企業大多以資源為導向;技術設備落后,經營管理水平低下,承擔市場風險的能力較弱。這些因素很容易導致該地區的中小企業在市場競爭中處于不利地位,發生財務危機,從而影響到企業的生存和發展,嚴重的將導致企業破產。因此,在該地區的中小企業建立合理有效的財務風險預警分析系統對于其規避企業經營風險、提高企業經濟效益、促進當地經濟健康穩定的發展具有重要的意義。
二、企業財務風險預警分析理論簡要綜述
所謂財務風險預警分析系統就是以企業信息化為基礎,通過全面分析公司內部經營和外部環境的各種資料,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,通過設置一些敏感性財務指標的變化,并隨時觀察企業發生財務危機的早期特征,對企業在經營管理活動中潛在財務風險進行實時監控的管理控制系統。
從國際上來看,對于企業財務風險進行預警分析是從定性預警分析和定量預警分析兩方面來進行的,而定量預警分析則主要是通過構建財務風險預警分析模型來預測企業財務危機狀況,它是設計企業財務風險預警分析系統的關鍵。下面主要介紹定量預警分析中較具代表性的財務風險預警分析模型。
1、單變量預警分析模型。單變量預警分析模型就是運用個別的財務比率來預測財務危機的模型。美國學者威廉?比弗(William Beaver)通過對79個失敗企業和相同數量、同等資產規模的成功企業進行比較研究后,于1966年提出了單變量預警分析模型,他認為當企業的財務風險預警模型所涉及的幾個財務指標趨于惡化時,通常是企業將要發生財務危機的先兆。單變量預警分析模型按預測能力大小,預測財務危機的比率依次排序為:債務保障率(現金流量/債務總額)、資產收益率(凈收益/資產總額)、資產負債率(債務總額/資產總額),其中,使用債務保障率這一財務指標來預測企業失敗效果最好,在企業失敗前一年可判別90%的失敗公司;其次是使用資產收益率,其判別成功率為88%。
2、Z-score模型。1968年美國學者埃德沃德?艾?埃特曼(Edward.I.Altman)通過對制造行業中等資產規模的企業的研究提出了一種多種變量模型――Z-score模型,即通過運用多種財務指標加權匯總后產生的總判別分(稱為Z值)來預測企業的財務危機。該模型如下:
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中,X1表示營運資金/資產總額;X2表示留存收益/資產總額;X3表示息稅前利潤/資產總額;X4表示權益市價/債務賬面價值總額;X5表示銷售收入/資產總額。運用該模型,Z值越低,企業就越有可能破產。埃特曼提出判斷破產企業和非破產企業的分界點為2.675,若Z值大于2.675,則為非破產企業;若Z值小于1.81,則為破產企業;若Z值處于1.81-2.675之間時,說明企業的財務狀況極不穩定,誤判的可能性較大,所以埃特曼稱此區間為“灰色地帶”。運用該模型對企業財務危機進行預測的結果表明,破產前兩年預測準確率最高,隨著時間的提前,預測的準確率就會下降。
3、小企業財務風險預警分析模型。1972年,埃德米斯特(Edmister)專門針對小企業建立了小企業財務風險預警分析模型,該模型假定所有變量服從N(0,1)分布,以標準值為界線進行判別,變量值只能為1或0。該模型如下:
Z=0.951-0.423X1-0.293X2-0.482X3+0.277X4-0.452X5-0.352X6-0.924X7
式中:X1=(稅前凈利+折舊)/流動負債,若該比率小于0.05,則X1=1,若該比率大于或等于0.05,則X1=0;X2=所有者權益/銷售收入,若該比率小于0.07,則X2=1,若該比率大于或等于0.07,則X2=0;X3=(凈營運資金/銷售收入)/行業平均值,若該比率小于-0.02,則X3=1,若該比率大于或等于-0.02,則X3=0;X4=流動負債/所有者權益,若該比率小于0.48,則X4=1,若該比率大于或等于0.48,則X4=0;X5=(存貨/銷售收入)/行業平均值,若該比率有上升趨勢(根據連續三年的數據判斷),則X5=1,若該比率有下降趨勢,則X5=0;X6=速動比率/行業平均速動比率趨向值,若該比率有下降趨勢,同時該值小于0.34,則X6=1,否則X6=0;X7=速動比率/行業平均速動比率,若該比率有下降趨勢(根據連續三年的數據判斷),則X7=1,否則X7=0。Edmister模型也屬于多變量預警分析模型,它的判定方法與Z-score模型相似,但是,由于埃德米斯特沒有公布其Z值的最佳分界點,使得我們在理解和運用該模型上比較困難。
除以上介紹的三種具有代表性的企業財務危機預警分析模型外,國內外學者在此領域做了大量的研究和探討,建立了多種企業財務危機預警分析模型,如歐爾森模型、神經網絡分析模型、F分數模型等等,在此就不一一贅述。以上所介紹的企業財務危機預警分析模型都是有關學者針對特定的對象而設計的,并不能直接適用于鄂東地區的中小企業,但可以肯定的是,我們在構建鄂東中小企業財務風險預警分析模型時,這些理論是值得我們學習和借鑒的。
三、鄂東地區中小企業財務風險預警分析系統的構建
鄂東地區中小企業的財務風險與其他地區、其他類型企業的財務風險在本質上并無區別,皆是企業出現了經營性現金流量不足以抵償現有到期債務的狀況,只不過由于經濟環境及歷史原因,鄂東地區中小企業抗風險能力較弱,其發生財務危機的偶然性更大、頻率更高。同時,由于該地區的中小企業的財務管理水平總體上不及大企業,因此,我們在其財務風險預警分析系統的設計上,應遵循宜簡不宜繁的原則,采用定性預測與定量預測相結合的方法,以定量預測為主,以定性預測為輔。本文主要是探討鄂東地區中小企業財務風險定量預測的分析方法?？v觀鄂東地區的中小企業,其類型也是紛繁多樣的,有的企業處于初創期,而有的企業處于成熟期;有的企業財務管理已成體系,而有的企業財務管理水平則比較低。因此,不同的中小企業就應根據自身情況構建不同的財務風險預警分析系統,但是,不論構建何種財務風險預警分析系統,都應該科學合理地確定預警指標。
1、處于初創期、財務管理水平較低的鄂東中小企業財務風險預警分析系統的構建。對于處于初創期、業務比較簡單的鄂東中小企業,可以借鑒威廉?比弗的單變量財務風險預警分析模型來構建其財務風險預警分析系統。其基本思路是:因為所謂財務風險是指企業的經營性現金流量不足以抵償到期債務而產生的風險,所以筆者認為對于業務比較簡單的鄂東中小企業可以采用傳統的反映企業償債能力的財務指標作為預警指標來預測企業的財務風險發生的可能性。具體來說,可以采用的指標有:(1)流動比率=流動資產/流動負債。根據慣例,流動比率等于2的時候比較好,若流動比率太低,則表明企業缺乏短期償債能力。(2)速動比率=速動資產/流動負債。速動比率比流動比率能更好地反映企業的短期償債能力,習慣上,速動比率等于1時較合適。若該比率太低,則應分析企業是否缺乏短期償債能力。(3)現金流量比率=經營活動現金流量/流動負債。這一指標越高,則說明企業短期償債能力越強,反之則越差。(4)資產負債率=負債總額/資產總額。該比率越高,說明企業長期償債能力越差,反之則說明企業償債能力越強。(5)償債保障比率=負債總額/經營活動現金凈流量。在一般情況下,該比率越低,則說明企業長期償債能力越強,反之則越差。(6)利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用。這一指標反映的是企業所實現的利潤支付利息費用的能力,該指標數值越大,說明企業支付利息的能力越強,反之則越差,若此指標低于1,則表明企業有較大的財務風險。以上指標各有側重點,因此,鄂東中小企業在具體運用時可以靈活處理,既可計算其中某一指標,也可同時系統地計算多個指標來觀察企業的償債風險,從而對企業的財務危機狀況予以警示。當然在運用這些指標時也應注意到,以上指標對于不同行業的不同企業,反映其償債能力的標準并不完全一致,另外,雖然該種方法運用起來簡單易行,但完全憑借償債指標來分析企業的財務風險大小也是不全面的,所以在運用其分析企業的財務危機狀況時,最好還要結合企業的其他實際情況,如企業的獲利能力,來共同進行分析和作出判斷。
2、處于成熟期、財務管理水平較高的鄂東中小企業財務風險預警分析系統的構建。對于處于成熟期、財務管理水平較高的鄂東中小企業來說,也可直接運用埃特曼的Z-score模型或埃德米斯特的小企業財務風險預警分析模型來對企業的財務危機進行預警。但要注意的是,這兩種模型都是針對西方國家的有關企業提出來的,對鄂東中小企業僅僅只能起到參考的作用,而不能直接作為評價標準,而應根據鄂東中小企業的具體情況重新測算Z值。另一方面,鄂東中小企業也可借鑒埃特曼的Z-score模型或埃德米斯特的小企業財務風險預警分析模型,來建立符合自身情況的財務風險預警分析模型。觀察Z-score模型或Edmister模型,都是將企業的償債能力、營運能力、獲利能力作為其核心指標來進行分析的,因此,鄂東中小企業亦可選擇若干個反映企業這三方面能力的有關財務指標,并為每種財務指標確定相應的對財務風險影響的預警值(即權數),建立一個多元線性函數模型,作為預測企業財務風險的預警分析模型。那么,在構建該種預警分析系統時,關鍵要注意兩點:一是預警指標(即相關財務指標)的選擇要有針對性,如反映企業償債能力的指標有速動比率、現金流量比率、資產負債率、已獲利息倍數等;反映企業營運能力的指標有應收賬款周轉率(=銷售收入凈額/平均應收賬款余額)、存貨周轉率(=銷售成本/平均存貨)、總資產周轉率(=銷售收入/平均資產總額);反映企業獲利能力的指標有銷售利潤率(=銷售利潤/銷售收入凈額)、成本費用利潤率(=利潤總額/成本費用總額)、凈資產收益率(=凈利潤/平均凈資產)等等。二是確定各預警指標的預警值。預警值是判斷企業財務風險的數量標準,是建立企業財務風險預警分析模型的關鍵。鄂東中小企業可對所選取的預警指標采取趨勢分析法,并結合企業所處的行業特征,確定這些指標的正常數量范圍和臨界點,即可得出該預警指標的預警值,最后可得出一個總的臨界點數值,各指標加權匯總后的數值如果接近該臨界點,即表示出現預警信號。另外,筆者認為測算的預警值并不是一成不變的,當企業的生產經營活動發生了重大變化時,還應重新測算各指標的預警值。
以上探討了鄂東各中小企業根據自身生產經營情況建立定量預測分析財務風險的模型后,各企業還應有選擇地選擇相應的定性預測分析方法,如標準化調查法、“四階段癥狀”分析法、“三個月資金周轉表”分析法、流程圖分析法、管理評分法等,采取定量預測分析與定性預測分析相結合,才能構成一個完整的企業財務風險預警分析系統。
(注:本文為湖北省教育廳科學技術重點研究項目“鄂東中小企業財務風險分析與防范的研究”階段性研究成果,項目編號:D200727003)
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中小企業財務風險分析范文3
關鍵詞：內控視角；財務風險管理；問題對策
企業財務風險是指由于企業內外部各種因素的不利影響，使企業的財務結果產生了不確定性，從而給企業造成損失的可能性。而企業財務風險管理是指通過對財務風險進行識別、評估以及應對，合理保證企業目標實現的一項綜合性管理活動。在全球經濟一體化的大環境下，中小企業由于經營規模較小、內部控制不完善、現代企業管理制度尚未建立，其面臨的財務風險不斷加劇。因此，從內部控制視角加強財務風險管理對中小企業的健康平穩發展具有重要的現實意義。
一、內控視角下的中小企業財務風險管理面臨的主要問題
（一）企業外部環境的不確定性日趨增強。企業所處的外部環境不確定性越大，企業面臨的財務風險就越高，財務風險管理的難度就越大。例如，國家實行緊縮的貨幣政策、嚴格的信貸條件、制約性的法律法規、稅收政策的改變、市場預測的不確定性等都會對中小企業的經濟活動和財務狀況產生重大影響，甚至加劇企業的財務風險，財務風險管理的難度也隨之提高。（二）缺乏對財務風險管理的正確認識和重視。雖然目前我國中小企業所處的內外部環境面臨的風險因素日趨增多，但是由于中小企業仍奉行“重經營、輕管理”的理念，風險意識薄弱，對財務風險管理缺乏正確的認識，思想上也未對財務風險管理給予高度重視。（三）企業管理模式滯后。大多數中小企業現階段實行的仍是粗放型管理模式。管理理念落后，管理方法、管理手段簡單，內部控制不健全、執行有效性差，必然影響中小企業生產經營管理活動的效率和效果，更無法有效實施財務風險管理。（四）財務預算控制乏力。財務預算控制是加強財務風險管理的重要手段。但我國中小企業普遍存在不重視財務預算編制的科學性和合理性、預算執行不嚴格等問題，尤其是對超預算和預算外支出缺乏控制，造成企業成本超支、超預算和預算外項目擠占營運資金、資金周轉不暢、資金流動性降低，甚至引發財務危機。（五）缺乏科學的決策機制。我國中小企業的組織結構單一，決策權主要集中在企業所有者手中，企業在對重大事項進行決策時，缺乏集體決策審批控制機制。而企業所有者在決策過程中，往往會由于高估自己的決策能力、低估風險，從而作出非理性決策，給企業帶來經營風險和財務風險。（六）財務風險評價指標體系尚未形成。風險評估是財務風險管理的重要環節，是企業有效應對風險的前提。要確保風險評估結果的正確性，就需要建立一套科學、完善的財務風險評價指標體系。但目前我國中小企業尚未建立這一體系，阻礙了風險評估工作的正常開展。（七）未建立財務風險預警機制。一方面，我國中小企業近年來的高速發展使企業對資金的需求迅速擴大；另一方面，中小企業的資金管理水平不高，資金周轉速度緩慢，資金使用效率低下，資金流動性不足。因此，負債經營成為中小企業不可避免的經營方式。但中小企業經營規模較小，抗風險能力薄弱，使得其融資渠道狹窄，融資成本偏高，這無疑增加了企業的財務壓力，迫使企業過度舉債，從而導致財務風險不斷加劇。而中小企業目前尚未建立完善的財務風險預警機制，無法及時獲取財務風險預警信息，嚴重影響了財務風險管理的及時性和有效性。（八）未建立健全內部審計制度。風險管理已經成為現代內部審計的主要職責。內部審計通過對企業各項經濟活動的檢查和評價，可以及時發現企業存在的財務風險事項，并進行具體分析，在此基礎上提出切實可行的建議，協助企業加強財務風險管理。因此，開展財務風險管理離不開內部審計。但由于目前我國對中小企業建立內部審計制度未作出強制性規定，因而大多數中小企業尚未設立內部審計部門、建立內部審計制度，致使內部審計在財務風險管理中的職能和作用無法得以實現。（九）高層次、管理型的財務人才短缺。我國中小企業一方面由于經營規模和資金實力等原因，對高層次人才的吸引力較低；另一方面，對高層次財務人才的培養也不夠重視。中小企業財務崗位和會計崗位往往合并設置，財務管理職能履行不到位，對財務風險管理知識更是缺乏研究和掌握，造成中小企業財務風險管理缺乏科學性和系統性。
二、加強中小企業財務風險管理的對策
（一）樹立風險意識，提高對財務風險管理的正確認識。隨著經濟活動開展過程中不確定因素的增多，中小企業面臨的各種風險越來越大。任何風險最終都將轉化為財務風險。因此，財務風險管理是企業風險管理的核心。企業全體員工必須樹立風險意識，提高對財務風險管理的正確認識。企業應通過制定財務風險管理制度、明確員工崗位職責、組織員工進行財務風險管理知識培訓等多種途徑來強化員工的風險意識，營造全員參與財務風險管理的企業文化氛圍，將財務風險管理提升到企業的整體層面，促使員工不斷掌握識別風險、防范和應對風險的專業知識，提高財務風險管理能力。（二）完善財務預算控制。建立全面、科學的財務預算體系，加強預算管理，不僅可以實現企業資源的有效整合，而且可以進一步提高資源的使用效率，增強資金的流動性，確保財務狀況的穩健性，降低財務風險。但目前中小企業對預算管理仍然不夠重視，很多中小企業的管理者認為預算的編制和執行僅僅是財務部門的職責，特別是在“重經營、輕管理”的理念下，中小企業的預算管理更是流于形式，存在嚴重的有預算不執行、超預算和預算外支出頻繁發生、預算執行結果和考核脫節等問題。因此，首先中小企業管理者應率先認真學習預算管理的理論知識，提高對預算管理重要性的認識；其次應建立全面的預算體系，根據企業的實際情況運用科學的預算編制方法正確編制預算；再次應嚴格貫徹落實預算，尤其是針對超預算和預算外支出，應按照預算管理規定加強審批控制，保障預算執行的規范性、有效性；最后應將預算執行結果和考核有機結合，進而充分調動企業全體員工參與全面預算管理的積極性。（三）建立科學的決策機制。目前中小企業的決策權主要集中在企業所有者手中。建立科學的決策機制，建立所有者審批權力的上限控制制度，對重大事項實行集體決策，可以有效避免企業所有者的一人決策審批給企業帶來的風險和不必要的損失。（四）建立健全財務風險評價指標體系。風險評估是財務風險管理中承上啟下的重要環節。企業對識別的風險事項應如何采取措施進行防范和應對，取決于風險評估的結果，即風險的嚴重程度和發生概率的大小。風險評估不僅可以有效配置和使用企業的資源，而且可以更好地應對風險。而風險評估需要建立科學、合理的財務風險評價指標體系，運用定量分析的方法，正確評估風險的嚴重程度及其發生的概率，從而為企業應對風險提供依據。由此可見，建立健全財務風險評價指標體系對風險評估工作至關重要。（五）建立全面的財務風險預警系統。當可能產生財務風險的因素從一開始出現時，財務風險管理預警系統就能夠及時發出預警信號，提醒企業在第一時間內采取措施以規避風險或將風險降到最低程度。由此可見，財務風險預警系統是實施財務風險管理的前提和基礎。中小企業建立財務風險預警系統時應兼顧長期風險預警和短期風險預警，確保系統的全面性。（六）重視內部審計建設。內部審計可以通過運用專業的方法，對企業的整個財務風險管理過程進行持續地檢查、評價，針對財務風險管理的薄弱環節提出改進建議，并及時出具相關報告，協助企業不斷加強和完善財務風險管理。但目前我國很多中小企業尚未建立內部審計制度，即使少數企業設置了內部審計機構或專職的內部審計人員，但由于對內部審計缺乏正確的認識，導致內部審計在財務風險管理中的作用無法充分發揮出來。因此，中小企業的領導和員工應在思想上高度重視內部審計，根據企業的自身情況，建立健全內部審計制度，加強內部審計建設，使內部審計的風險管理職責真正得以實現。（七）加強高層次、管理型財務人才隊伍建設。中小企業雖然經營規模較小，但近年來在生產經營上也逐步實現了多元化發展。而且隨著風險管理成為企業財務管理的核心，對中小企業財務人員的工作要求也越來越高。但目前中小企業財務人員的職業綜合素能不高，財務管理理念落后，業務水平偏低，信息收集、處理能力較差，尤其缺乏高層次、管理型的財務人才。因此，當務之急是建設一支具有現代財務管理理念、高度財務風險管理意識，能夠熟練運用科學的財務管理方法，為企業財務管理及時提供正確、可靠的財務信息的高素能財務人員隊伍，以滿足現代財務管理的要求。企業一方面可以通過引進高層次人才來充實現有的財務人員隊伍，另一方面應重視對高層次財務人才的培養，通過激勵學歷教育、考證以及開展專業培訓、專題講座等多種途徑來提升財務人員的素能和層次，努力打造一支適應財務風險管理需要的高素能、高層次財務人才隊伍。
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中小企業財務風險分析范文4
關鍵詞：中小企業 風險 非財務指標
中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）07-0047-03
我國中小企業雖然在企業數量上占據主導地位，但在銀行貸款總額中所占比重甚低。據統計，在1000多萬家工商登記注冊的企業中，中小企業占90%，而中小企業貸款余額僅占全部企業貸款余額的24%。商業銀行對中小企業惜貸的主要原因之一是難以對中小企業信用風險進行準確把握。中小企業經營管理的不規范、財務制度的不健全，造成商業銀行主要依據財務指標進行定量分析的方法“失靈”，無法完成對企業信用風險的準確判斷。因此在中小企業信用風險分析中，必須加入多種非財務指標的定性分析。
一、 非財務指標的重要作用
非財務指標是指那些不以貨幣為計量單位，不一定與財務狀況相關，但與企業生產經營活動密切相關的各類指標。在中小企業信用風險分析中，加強非財務指標的運用有助于信貸人員進行全面、準確地分析，提升貸款判斷、決策能力。這主要體現在以下三方面：
一是判斷企業的還款能力。在分析企業的還款能力時，商業銀行習慣于分析資產負債率、流動比率、速動比率等財務指標。但財務分析只是對企業的歷史還款能力進行分析，且是建立在持續、穩定經營，財務報表真實、準確反映企業經營的假設上。事實上，中小企業普遍經營規模較小，多為“家族型”企業，企業的經營管理、財務核算不規范，財務報表的編制隨意性較大，可信度相對較低，主要通過財務指標計算難以準確掌握企業的未來經營變化情況。而且，企業的經營狀況受其行業風險、經營風險、管理水平、主要經營者素質等各方面因素的影響和作用。所以在中小企業信用風險分析中，非財務指標的分析不僅是需要的，而且是必要的。
二是判斷企業的信用。一筆貸款能否按期償還，除企業的還款能力外，還有一個重要因素，即還款意愿。在實際工作中，有些貸款形成不良的原因不是企業沒有還款能力，而是“有錢不還”，惡意套取銀行貸款。而銀行在進行企業信用風險分析，做出貸款決策時，僅靠財務指標分析難以獲取企業還款意愿信息，必須綜合分析企業信用等非財務指標才能得出判斷。
三是判斷企業真實信息。中小企業的內部牽制制度、稽核制度、計量驗收制度、財務清查制度、成本核算制度等基本制度，總的來說殘缺不全；或者雖制定了幾項制度，但在實際工作中卻未得到認真執行，這導致企業外部監督困難重重，企業信息透明度低。商業銀行在貸款調查中要掌握企業的真實信息，往往需要通過對非財務指標的收集、監測、分析和利用，來補充還原企業的財務指標，從而判斷企業的真實經營發展狀況。
二、非財務指標設定原則
（一）突出重點原則
中小企業非財務指標涉及各個方面，在企業信用風險分析中把各種因素都涵蓋在內，不大可能，而且評估成本也很高。所以對非財務指標的設定要堅持突出重點原則，主要考慮對企業經營產生重大影響的因素。
（二）針對性原則
確定非財務指標時，要深入了解和分析中小企業運行特點以及所屬經濟區域特征，考慮其所適用的經濟政策和監管要求，合理確定。
（三）可操作性原則
非財務指標的設定，要選擇那些便于理解、便于獲取，普通適用，實用性強的信息，否則會產生誤導，容易引起評價結果失真。
三、非財務指標的設定
中小企業多具有經營決策、管理、財務權力集中于企業少數管理層，甚至企業主一人身上的特點，換句話說“法人”和“私人”在中小企業身上幾乎重疊，難以區分。企業經營之外的因素即企業主或企業核心人員自身的因素對企業的持續經營也起著至關重要的作用。因此按照非財務指標的設定原則，基于目前企業信用風險分析的非財務指標體系和中小企業經營特點，將中小企業非財務指分為與企業經營相關的非財務指標和與企業主相關的非財務指標兩類進行具體設定。
（一）與企業經營相關的非財務指標
1.企業所在行業：不同行業所處的發展階段、發展潛力、競爭的激烈程度，受到的政策支持程度都不盡相同。企業所處行業發展前景的好壞、政策支持力度的高低，都會影響到企業的發展，進而影響到企業償債能力。
2.企業所處行業地位：雖然中小企業規模小，實力弱，與大企業相比在很多方面不占優勢，但并不代表中小企業的競爭力就弱。若企業在本行業中占據較大的市場份額，技術水平、生產工藝居于行業領先地位，則企業的抗風險能力就相對較強。
3.企業主經驗：企業在本行業或相關行業的從業年限，取得的業績和具有的影響力，以及企業主經營管理水平的高低對企業的持續穩定經營具有決定性的作用。
4.企業經營管理安全措施：中小企業大多生產條件簡陋，作業環境差、從業人員以農民工為主，文化程度普遍偏低，缺乏基本的安全知識，加之企業個別負責人安全生產意識淡薄，只追求利潤而忽視安全，造成安全生產事故時有發生。對中小企業來說由于其資金實力弱，因安全措施不得當，引起的工傷、火災、產品事故等，極易給企業帶來沉重的經濟負擔，甚至拖垮整個企業。
5.企業融資渠道：在中小企業非財務指標分析中，商業銀行要特別關注企業的高利貸借款。因高利貸利率相對較高，一年期利率能夠達到50%的水平，利潤率相對較低的中小企業難以長期維持如此高息的借貸，易造成企業的資金鏈條斷裂，引發企業危機。
（二）與企業主相關的非財務指標
1.企業主接受貸款調查的誠意：商業銀行在進行調查時，企業主是否愿意真實披露相關情況，所提供口頭、書面材料是否真實可信，是否存在刻意隱瞞或欺騙的情況。如果在調查中企業主不予配合或提供虛假信息，將直接影響調查結果，也說明存在套取銀行貸款的可能。
2.企業主信用狀況：歷史數據和實踐經驗表明，中小企業的信用水平與其所有者或主要經營者的信用水平具有極大的一致性，在某種程度上，可以將中小企業貸款視同對其企業主個人的貸款，因此，從中小企業主個人的信用歷史，就可以相當準確地預期中小企業未來的還款表現。
3.企業主個人品質：重點考查企業主或企業核心人員有無不良嗜好、是否穩健踏實、社會各界評價如何。在多數中小企業中，企業主即是企業，兩者難以分割。如企業主有賭博等不良嗜好，很容易造成挪用企業資金歸還賭債等事情的發生，進而影響企業的正常運營。
4.企業主家庭狀況：該項非財務指標的分析與“企業主品質”分析基于同樣的原因。企業主的家庭成員包括配偶、子女，若發生重大變故，一方面會造成企業主的無心經營，另一方面若涉及財產糾紛，很可能影響企業正常運營。特別是在貸后信用風險分析中要將該指標作為重要的風險預警信號。
5.企業主社會關系：通過了解企業主與合作伙伴的關系，與競爭對手的關系，能夠判斷企業的生存能力。因為企業主社會公共關系好，與上下游業務伙伴合作關系融洽，具備良好的口碑，不僅在遇到臨時性困難時容易得到各方支持，還能夠獲得多方面的信息，促進企業經營的穩健運行。
四、商業銀行非財務指標分析面臨的障礙
雖然非財務指標在中小企業信用風險分析中發揮著重要的作用，各商業銀行也在此方面進行了大量的嘗試，但由于歷史和社會大環境等方面的原因，商業銀行在中小企業上述非財務指標收集、分析、運用上，仍面臨著較大的障礙。
一是非財務指標獲取成本較高。非財務指標分析，涉及企業的方方面面，需要通過多種渠道，盡可能多的收集信息，并且需要對多方信息進行驗證才能確認信息的可靠性。商業銀行在中小企業非財務指標獲得、分析上往往需要花費大量的人力、物力和時間成本。二是非財務指標判斷主觀隨意性大。目前許多非財務指標的量化沒有公認的準則，商業銀行也沒有針對非財務指標的評估體系，而且，還有一些非財務指標是無法量化的，全憑信貸人員的主觀判斷，個體差異性較大。三是商業銀行從業人員素質有待提高。相對于財務指標分析，非財務指標分析對從業人員的要求更高。非財務指標分析的復雜性要求信貸人員具有廣泛的知識結構，從國家政策到行業規范、從企業管理到專業技術、從企業營銷到財務會計最好無所不知；而且非財務指標分析還要求信貸人員具有豐富的實戰經驗和高度的敏感，能夠洞悉企業的細微變化。但就目前情況看，商業銀行符合條件的中小企業信貸人員為數很少。
五、結論
非財務指標在中小企業信用風險分析中發揮著重要作用，合理的指標設定、準確地判斷分析，有助于信貸人員更加全面、真實地了解企業狀況，進而作出科學、合理的貸款決策。但非財務指標在收集、分析和利用上仍存在一些困難，有些至關重要的指標，如“企業主個人品質”，其有效性主要取決于信息收集的范圍和準確性以及調查人員的經驗和判斷。因此，商業銀行與社會各界需要從以下幾點入手，共同努力，不斷完善非財務指標分析，充分發揮其作用。
首先是要加快社會征信體系的建設步伐，充分整合社會各個方面的信息資源，如對企業的工商登記信息、依法納稅情況、借貸信用記錄、企業主的個人信用信息等進行有效整合，建立一個全面完善的社會征信體系，降低銀行收集此類信息的成本。其次是加強非財務指標體系的建立與分析方法研究，盡快建立規范公認的非財務指標評價體系。再次是商業銀行要加強信貸隊伍建設，采用培訓、考核、引進等一系列措施，盡快建立起具備專業素質、業務經驗豐富的中小企業信貸人員隊伍。
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中小企業財務風險分析范文5
一、商業銀行小企業信貸財務分析重點非財務報表而在表外
小企業經營者把精力主要集中在市場開拓追求利潤生存上，忽略了財務制度的建設。大多財務人員是業主親屬，專業素質不高。加上會計政策變化隨意性大，納稅因素的考慮大于財務報告系統的規范性。因此小企業三大財務報表存在一定的局限性。而常用的財務分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等。這些分析方法都是基于三大財務報表數據的可靠性。這種了解過去，評價現在，預測未來的財務分析在小企業財務資料信息披露不健全不完善的情況下，局限性尤為突出。而銀行基于連續三年的財務報表信息為主的信用評級也不能真實反映企業的真實資信情況。銀監會領導曾說過，小企業信貸不看財務報表，要看“三表”和“三品”?！叭怼敝鸽姳怼⑺?、報關表；“三品”指人品、產品、壓品。總之，商業銀行小企業信貸財務分析重點在表外各方因素的綜合評判而非財務報表簡單的比率分析。
二、商業銀行小企業有效信貸財務實戰分析的指導原則
1.全面核實原則
我國銀行法律要求資金供方為規避風險要詳細核查資金需要方的經營信息和財務信息。由于小企業財務報表本身反映信息有限，加上小企業融資“短、小、頻、急”，聘請專業機構審計又不能滿足銀行市場競爭的需要。因此，小企業信貸財務分析需要銀行信貸人員本身從各個方面對小企業財務狀況進行全面核實。方法包括通過行業和客戶的盈利模式比較，產品和服務差異化，企業成立年限，實際控制人發展歷程和家庭經濟實力，獨立的第三方信息與企業財務數據的對比分析來綜合判斷。獨立三方信息包括：貸款卡信息、人行個人征信系統、水電費單據、員工社保繳納、上下游的商業信譽、資金結算流水量與上下游合同的對應關系、網絡信息、各項財產權利登記平臺，法院等權力機構通報以及行業圈內對企業實際控制人的評價以及其他銀行對申請人的授信條件等因素。
2.結合立足的核心要素判定財務優劣的原則
由于小企業千差萬別，其財務報表在計算各項比率指標上存在缺陷，不能簡單和以大中型企業財務數據為參考依據的行業標準值來比較。由于小企業存在產業集群和區域的“根植性”。即小企業依賴于專業化市場、協作配套的核心客戶以及具有產業文化背景和制度環境的區域。因此，在銀行信貸實戰中，可以根據小企業業務發展所在區域市場，結合區域經濟、行業特征分布等因素同類企業比較差異化分析。通過研究某一商圈、產業集群、特色行業上下游產業鏈，實行一區域一策略，一供應鏈一模式。通過進行區域或特色市場的名單制銷售開發模式，圍繞工業園區、專業市場、商圈、行業協會、優質大型企業或上市公司的核心供應鏈發展小企業信貸業務。簡單的概括，小企業財務優良要結合其所處的特定區域市場或供應鏈所處角色來參考判斷。結合小企業在區域、特色市場細分立足的核心要素相互比較，分析財務優劣變得更有說服力。
3.抓核心資產防風險的原則
小企業抗風險能力較弱，信貸市場經常出現“跑路”的情況。而銀行管理及追繳成本較高。為了防范風險，貸前把握小企業違約成本顯得尤為重要。銀行往往對于不同風險狀況的區域、行業的小企業采取差異化的授信政策。通過使用適合客戶生產經營特點，能有效控制企業物流和現金流的金融產品，增加抵（質）押、擔保，結合資金賬戶行為保證結算歸行等增信措施來多途徑轉移和降低風險。因此，通過財務分析，研究小企業資金流、貨物流、貿易流，靈活利用產品組合控制企業固定資產、應收賬款、存貨、商圈渠道、銀行回款等核心經營資產顯得尤為重要。只有控制了小企業得以生存的核心資產，提高小企業主的違約成本才能降低銀行信貸的違約風險。小企業財務分析目的就是為了掌握小企業核心資產防范信貸風險。
三、商業銀行小企業授信財務風險實戰分析技巧
商業銀行小企業授信遵循“授信六真原則”，做到“真公司、真資產、真業務、真現金流、真需求、真償債”。作為銀行信貸員，主要從“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”做貸前財務風險調查：
1.三“望”
“一望”公司停車場，看公司員工而非企業主的私人交通工具多少好壞，可以間接反映企業效益情況；“二望”公司財務人數多少，可以間接反映企業業務量大小和管理精細程度；“三望”公司財務崗位設置，可以間接反映企業財務規范性及報表的可信度。
2.三“聞”
到企業了解情況要做到“三聞”：聽出納說，聽銷售說，聽工人說。聽出納說企業的資金充裕情況，了解企業融資需求是否恰當，資金回籠是否及時；聽銷售說企業的產品市場美譽度、銷售量、立足特定區域市場細分的核心要素，可以間接反映企業利潤表的真實性；聽工人說企業的生產繁忙情況，與出納及銷售反饋的信息核對，勾勒出企業的真正運營情況。
3.三“問”
“一問”公司股權結構，了解公司實際控制人及企業背景及資金實力，收集企業軟資源及銀行可控核心資產信息；“二問”公司上下游客戶及其結算期，了解公司市場供應鏈情況，反映企業供銷渠道業務連續性以及資金回籠及時性；“三問”企業商品單價庫存與交貨期，結合市場情況和同業信息核實，反映企業市場銷售可持續競爭力情況。
中小企業財務風險分析范文6
【關鍵詞】 中小；企業；財務； 風險； 分析
隨著我國市場經濟和全球經濟進程的迅猛推進，國內和國際環境越來越復雜多變，外部環境變化的不確定因素急劇增加，進一步加大了中小企業財務風險發生的可能性。因此，對中小企業財務風險的防范與控制研究具有重要意義。
一、中小企業財務風險分析
企業財務風險是一種微觀經濟風險，它是企業經營風險的濃縮和集中體現，是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業資金運動（資金流）的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。
從系統的觀點來看，任何企業都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經濟系統，所以，引致企業財務風險的因素或原因可以分為兩大類，即企業系統外部客觀環境的不確定性和企業系統內部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業經營情況的實地調查表明，當前，在中小企業建立現代企業制度的過程中，引致企業財務風險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經濟政策和產業政策的變化、產品市場和資本市場的變化以及技術環境變革的不確定等；內部因素主要源于較低的企業資金管理決策水平和企業技術創新能力。
（一）經濟政策環境引發中小企業財務風險
當前我國明顯偏向于國有企業發展的宏觀經濟政策環境，是引發中小企業財務風險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經濟政策變量的波動以及產業結構調整政策和國家環保政策的實施給中小企業帶來的困境和危機。
（二）市場環境引致中小企業財務風險
我國產品市場形態已由賣方型市場轉變為買方型市場，對于普遍以生產大路貨、低檔次產品的中小企業來說，面臨著提高產品競爭力的嚴峻挑戰。我國資本市場發展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業的融資需求和促進其現代企業制度的建立。
（三）技術因素引致的中小企業財務風險
中小企業普遍面臨著日新月異的高新技術環境和自身較低的技術創新能力，加大了中小企業財務風險發生的可能性。
（四）理財決策引致的中小企業財務風險
通過對中小企業理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業在投資決策環節（如投資目標確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環節（如籌資時機選擇、籌資規模確定、籌資結構優化）以及收益分配決策環節（如收益確認標準和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業財務風險的內部關鍵原因。
二、中小企業財務風險的防范與控制
企業財務風險防范與控制，并非意味著完全預防、減少或消滅財務風險，而是指在一定的風險條件下，通過對風險的預測、評價、決策、處理等手段，對風險可能造成的損失采取預防和補償措施，以盡可能降低潛在風險發生的可能性，或者減少風險損失的范圍和程度。
依據經濟控制論中的系統平衡偏差原理，可以將中小企業財務風險防范與控制系統運行的基本程序分為制定控制標準、判斷風險狀態和糾正系統偏差三個步驟。根據系統糾偏措施作用的不同，可以將中小企業財務風險防范與控制系統運行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統運行的基本程序和基本方式的綜合構成了企業財務風險防范與控制系統的運行機制。由于中小企業缺乏風險管理專業人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數中小企業防范與控制財務風險的運行機制存在較大的缺陷，這是中小企業財務風險防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。
基于對中小企業財務風險防范與控制目標體系的認識，可以從風險狀態轉移、風險機制改善和企業特性優化三個層次出發，提出中小企業財務風險防范與控制策略體系的構成分析框架。其中風險狀態轉移策略是策略體系中最為直接的風險防范與控制對策，它通常是根據企業在其盈利能力、運營能力、償債能力和（或）成長能力等方面的風險狀態，采取直接的防范與控制措施。風險機制改善策略是策略體系中較深層次的風險防范與控制對策，改善企業財務風險機制，應從建立結構完善的風險防范與控制制度，加強企業管理決策過程中的風險觀念等方面采取相應的措施。企業特性優化策略是策略體系中戰略性的風險防范與控制對策，優化企業特性的策略構成，應在綜合評價企業行業特性、經營特性和管理特性等方面的基礎上，針對企業特性中存在的薄弱環節或不利之處，從戰略的角度制定相應的優化措施。
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