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中小企業緊張的資金使自身缺乏閑置資源進行投資，并且中小企業在投資過程中往往具有較大的主觀隨意性，欠缺對風險的評估也導致中小企業在投資過程中會面臨很多沒有預見的問題；再次，中小企業運營風險較高。與大型企業相比，中小企業普遍存在內部管理問題，如財務管理規范性欠缺、信用等級偏低、資產負債率過高、運營決策欠缺依據等，這些問題的存在導致了中小企業欠缺足夠的市場風險抵御能力，所以在市場波動產生時，中小企業往往會承受巨大的損失。
二、中小企業財務風險控制原則
面對財務風險隱患或者已經出現的財務風險，中小企業在風險管控工作中需要遵循以下幾點原則：一是收益與風險平衡原則。中小企業在追求利益最大化的過程中必然會面臨著一定的風險，即高回報總是伴隨著高風險。因此，中小企業需要在調動各個部門以及工作人員積極性的基礎上以企業發展實際情況以及發展需求為依據，來降低企業中的經營成本并提高企業經濟效益，通過對融資數量的合理確定、融資方式的合理選擇來實現企業中收益與風險的平衡，并依據企業的抗風險能力來確定企業在收益方面追求的目標；二是讓企業籌資結構保持彈性。所謂籌資結構彈性，主要是指企業在發展中的融資結構是否能夠隨著財務目標和理財環境的變化體現出良好的適應性并作出有針對性且有效的調整。為了提高中小企業的財務風險應對能力，企業需要在籌資結構方面保持彈性，即要求企業在融資數量方面應當具有比實際融資量更高的可融資量，從而通過避免企業具有過高負債而導致企業面臨過大的融資難度以及破產風險。另外，中小企業需要對融資成本做出有效控制，通過讓融資成本體現出彈性來避免讓企業本身承擔過高的利益費用負擔，這要求企業能夠以利率市場波動為依據來選擇融資策略，如當利率呈現出上升趨勢時，企業有必要使用略高于市場利率的方式來進行長期融資，或者使用浮動利率來進行短期融資等；三是全面性原則。中小企業對財務風險的有效防控需要建立在全員樹立風險防控意識，同時財務風險防控機制應當覆蓋企業各個部門，同時要涵蓋企業中的財務決策、財務執行、財務監督以及財務反饋等各個工作環節；四是有效性原則。中小企業財務風險控制需要使用科學合理的財務控制方法以及手段，并構建全面且有效的控制程序，并確?？刂品椒?、手段以及控制程序的貫徹與落實；五是職責分明、相互制約原則。中小企業中的各個部門以及各個崗位都需要具有分明的權責，并在權責設置方面體現出相互之間的制衡，從而確保中小企業中的財務活動能夠獲得良好的監督。
三、中小企業財務風險控制策略
（一）中小企業籌資風險管控。
在中小企業籌資風險控制中，企業需要強調財務風險管控原則中的籌資結構彈性原則，而對這一原則的貫徹則需要中小企業從兩個方面做出努力：一是中小企業要選擇有利利率，即根據利率走勢來對籌資進行合理安排，并確定利率策略。具體而言，中小企業不僅可以使用固定利率和浮動利率，同時可以使用多元化的利率方法來進行籌資，通過多種利率方法的綜合運用，中小企業的籌資所受到的市場利率浮動影響可以降低到最低，從而也讓企業所面臨的籌資風險得到有效的控制；二是合理確定融資量。企業需要保持合理的負債比例和舉債規模，從而確保企業能夠利用財務杠桿作用來實現收益率的提高。如在貸款方面中小企業的貸款數量不能以企業需求為唯一的衡量標準，同時要對中小企業的經營情況以及自有資金情況作出充分的考慮。在此過程中，中小企業需要對自身可以預見的收入流進行評估，同時需要對自身的貸款償還能力進行評估，在實現這兩方面結合的基礎上，中小企業有必要對自身貸款的數量上限進行確定，從而避免貸款融資為企業發展帶來過大風險。另外，企業有必要以資金周轉期以及資金用途來對短期負債和長期負債的比例做出合理搭配，從而避免集中還本付息導致企業財務平衡受到影響和沖擊。在此方面，短期債務以及長期債務并沒有絕對的優劣之分，兩種債務策略的選擇需要企業對自身的現金流需求做出充分的考慮。
（二）投資資金風險管控。
中小企業投資風險的管控要求中小企業能夠對自身投資結構做出調整，并在選取合理投資策略的基礎上開展投資工作。從投資結構的調整方面來看，企業需要在滿足現金流需求的基礎上推動投資的多元化發展，通過盡量降低資金持有量來提高實物資產的提升。特別是在通貨膨脹的背景下，這種辦法有利于降低企業所承受的損失，同時有利于提高企業的獲利能力以及風險控制能力。但是這種方法并不利于在通貨膨脹期間使用，因為在通貨膨脹期間，這種方法十分容易導致企業的資金預算失控，并可能導致企業的負債增多，從而給企業帶來較大的投資風險；從投資策略的選取來看，中小企業要重視對自身投資風險的降低，而在這一目的指導下的投資策略包括出讓股份、聯合投資以及組合投資等。由于中小企業具有有限的實力，對于具有較長建設周期以及具有較大資金需求的項目難以開展獨立的投資與經營，所以企業有必要選取具有良好信譽、較強實力且與自身具有深入合作關系的企業開展聯合投資，這種策略不僅有利于對中小企業資金壓力進行緩解，同時有利于對中小企業投資風險進行防范。
（三）運營資金風險管控。
中小企業實現運營資金的快速周轉是降低財務風險的有效策略，而實現運營資金快速周轉的策略主要包括減少資金占用以及延長應付款的付款時間。在此方面，要求中小企業能夠做好以下幾種工作：一是對存貨資金強化管理，特別是要對存貨資金周轉速度和規模作出有效控制。中小企業應當根據自身經濟實力來確定存貨量，避免過度存貨導致資金被過度占用而使運營資金周轉產生壓力。因此，企業需要做好存貨資金計劃控制，通過確定并管理存貨數量的影響因素來對存貨資金的使用計劃做出合理編制，從而為企業的存貨資金控制提供依據。同時，中小企業需要認識到產品銷售對存貨積壓的重要影響，通過采取合理的營銷策略來降低庫存以增加資金回轉效率也是有效的策略之一。另外，企業要認識到提高自身產品質量以及附加值對產品銷售的推動作用，并通過這種辦法來推動存貨資金轉變為結算資金；二是中小企業應當制定合理的信用政策來促進收款工作的有序進行。中小企業有必要以客戶信用情況來制定信用條件和信用標準，其中的制定依據包括客戶的財務狀況、歷史收付賬情況以及與中小企業本身的合作深度等。對于具有較低信用評級的客戶，則應當采用有效方式來避免壞賬以及其他形式的資金回收風險的增加。同時企業有必要構建賬款回收責任制，避免營銷人員為了提高營銷業績而忽略對客戶信用的評級，通過實現賬款回收與營銷人員業績的掛鉤來提高營銷人員的責任感，以便克服收賬工作和銷售工作分離現象產生的弊端；三是企業有必要采用延緩資金支付的方式來緩解企業所面臨的資金壓力。在此過程中，企業需要在為供應商提供支付保障的前提下盡可能采用賒購方式，同時需要在合理的時間范圍內延長貨款支付日期，在避免給供貨商帶來過大資金壓力的同時有效解決自身資金周轉困難問題對財務管理工作帶來的風險。
作者：馮國強 單位：力諾集團股份有限公司
