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中小企業融資如何融資范文1
關鍵詞 中小企業 融資難 對策
1 中小企業融資難的現狀及原因
1.1 資本市場不成熟，使中小企業缺乏更多的融資渠道
中小企業大都不具備發行股票、債券的條件。據統計，中小企業股票融資僅占其國內融資總量的1%左右，中小企業主要的籌資方式還是銀行借款，上海中小企業的外部籌資中，銀行貸款的比例為73%，有價證券籌資僅為2%。近年來，由于我國的持續、穩定、健康的發展，使得中小企業對資金的需求量急劇增加，但是，由于受所有制和偏好的（我國的中小企業主要由鄉鎮企業、民營企業、國有中小和集體企業及個體企業組成），國有銀行在信貸投放上對國有大中型企業較為偏愛，對諸如鄉鎮企業、民營企業的貸款相對較少，而大銀行由于資金龐大擁有更多的機會，也往往忽視對中小企業的貸款，很難與中小企業建立穩定、密切的合作關系。
1.2 中小企業經營狀況不佳，造成自身造血不足，形成資金匱乏
中小企業的融資困難，并不完全在于銀行信貸或資本市場歧視，而在于我國中小企業的整體素質不高。近年來，由于競爭的加劇，使得經營效益持續下降，盈利能力低下，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使機構信貸風險過高，加大了中小企業信貸融資的困難。中小企業的資金困難大家有目共睹，但如果企業一味的面向外部籌資，一味的追求銀行貸款，不從自身積累健全造血功能，只會使企業陷于惡性循環中，使企業面臨較大的還款壓力，增大企業的財務風險。
1.3 缺乏信用觀念，不良資產過高，抵押擔保難落實，影響融資能力
我國中小企業總體信用狀況較差，特別是企業破產兼并比例較高，對銀行資產的影響較大。我國對中小企業貸款形成的不良資產的比例平均高達63.93%。值得注意的是，在溫州地區，由中小企業形成的不良資產占比反而最低，僅為21%。相反西安市中小企業在其經濟總量中的比重不高，但由中小企業形成的不良資產占比反而高達90.75%。這一現象表明，對中小企業的融資效率，更多取決于中小企業自身的發展水平，而不是金融機構的風險管理能力。中小企業破產兼并是形成不良資產的主要因素。在所調查的全部中小企業形成的不良資產中，破產占34.3%（21.93%~63.93%），兼并占16%（10.44%~63.93%），兩項合并占50%。這既表明中小企業破產兼并是導致銀行資產損失的主要原因，也表明中小企業存續狀態不夠穩定。
近年來，我國中小企業在改制過程中借機逃廢銀行債務的現象相當突出。出于穩定需要，企業破產后清算的財產被優先安置員工，國有中小企業在改制后，私人收購方往往采取各種方式隱瞞財產以逃廢銀行債務等。從上說，中小企業信息不透明，自有資本數量不足，存續狀態不穩定，不具備大企業那樣的商譽，這些特點為中小企業逃廢債務創造了便利，給金融機構帶來較高的金融風險。
1.4 我國現有金融體系的不完善，不能適應中小企業的資金需求
一是金融政策支持不夠。由于受過去多年來傳統習慣的影響較深，國有銀行基本上是國有大中型企業的資金供應者，沒有將中小企業列為其信貸支持的重點對象；經濟體制改革以來，政府雖然鼓勵中小企業的發展，但“抓大放小”的企業戰略的實施，無形中將對中小企業的信貸支持降到次要地位。這些因素是造成中小企業外部融資難、資金占有率與其在國民經濟中所作的重要貢獻不成正比的主要原因。二是中小企業融資環境欠佳。就中小企業自身而言，確實存在著規模小、經營穩定性差、產品技術含量低、財務制度不健全、單筆融資數額小等特點，而且中小企業特別是鄉鎮企業往往產權不清，銀行貸款面臨企業所有制改革、合并、分立等諸多風險。由于商業銀行對中小企業的融資收益較小、成本較高、風險較大，因而產生了收益成本不對稱、借貸雙方無法對接的局面，所以貸款積極性不高。三是國內缺乏專門為中小企業提供融資服務的金融機構。在我國的金融機構體系中，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。隨著近幾年銀行企業化改革力度的加大，四大國有商業銀行經營策略進行了重大調整，逐步由分散經營走上了集約化經營的道路，大幅度收攏了信貸管理權限，因此，極大地削弱和限制了基層商業銀行向中小企業拓展業務的能力。同時，在新的信貸管理體制下，各商業銀行實行“審貸分離”、“貸款風險終身責任制”，加之內部約束機制與激勵機制不對稱，信貸員普遍缺乏拓展信貸市場的積極性，基本上放棄了對中小企業的金融服務。
首先，應當提高中小企業自身的經營管理素質，尤其是財務管理水平，使得擔保機構和銀行所需要的企業發展相關信息能夠在財務數據中得到真實和準確地反映。同時，中小企業應當積極主動地和銀行、擔保公司進行聯系和溝通。由于缺乏主動與金融機構打交道的意愿，很多中小企業并不了解銀行和擔保公司所提供業務的具體要求。目前，商業銀行對中小企業貸款政策方面已經有了相當的改變，擔保公司也在通過各種途徑發現和尋找優秀的客戶，因此，中小企業在融資方面應當更加主動與積極。
其次，應當建立健全信用制度。信用制度包括信用擔保和信用評級兩個方面。信用擔保主要解決的是企業間接融資的，在這方面我國已經略有，建立中小企業貸款信用擔保體系彌補中小企業的銀行信用資源不足。根據國外經驗，建立專門服務于中小企業的貸款信用擔保體系，必須依賴于政府職能的發揮。在我國，由各級政府有關部門主持建立以中小企業為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，為中小企業融資創造條件。地方政府應建立中小企業信用再擔保機構和“中小企業信用擔保基金”，為中小企業向銀行貸款提供有效擔保。從長遠看，積極發展信用評級來解決企業的直接和間接融資問題，并由專業機構公正給出企業的信用資歷和信用證明，才是解決問題的關鍵所在。有了一個真實而可靠的信用評級制度，才能讓資金出借者、投資者等市場參與各方了解企業的資產、風險、前景和信譽等重要。
第三， 應當建立多層次支持中小企業發展的政策體系。世界銀行投資環境局2003年對全球120多個國家投資環境進行了調查，在中小企業（主要指新興私人企業）融資效率的因素中，信貸人權利保護和私有產權保護這兩項因素的重要性遠遠超出了信用體系、機構數量、利率市場化等其他外部條件。轉軌國家的經驗表明，有效的產權保護，對吸引外部投資和形成良好的信用文化具有重要作用。美國、加拿大近50年及實驗經驗表明，如果貸款機構的權利得到法律的強制性保護，貸款環境寬松，最終受益者是債務人。反之，貸款環境緊張，貸款條件苛刻，利息高、少數企業受益，最終受到傷害的亦是債務人，嚴重時可導致一個國家的衰退。我國在整個法律制度安排中缺乏對信貸人權利的保護，已嚴重影響到中小企業融資的有效性和可靠性。加強對債權人的保護，需要進一步完善貸款擔保的法律和制度框架，特別是擴大可抵押資產的范圍；建立高效的破產制度，使債權人能夠低成本地實現擔保利益。
第四，應當建立多層次的銀行融資體系。一是建立專門針對中小企業貸款的政策性銀行，這是解決中小企業融資弱勢的最直接方式。在轉型期充分利用政府的主導力量，比僅僅依靠市場力量來進行中小企業資金配套，會起到更多的作用。從國際經驗來看，解決這種中小企業中長期貸款問題，需要依靠政府優惠貸款。同時，中小企業發展銀行可以發行低于市場利率的政策性金融債券，為中小企業提供長期貸款資金。二是中小銀行向貸款業務相對專業化的方向發展。由于中小銀行受到其資產規模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業務，它在為中小企業金融服務方面扮演重要角色，在于分工細化，具有與中小企業的近距離、貼身服務特色等特點。
第五，應當建立多層次的資本市場。一是建立多層次的、專門為中小企業服務的中小資本市場體系。中小資本市場體系應主要包括二板市場和區域性小額資本市場。二是積極發展企業債券市場和長期票據市場，豐富資本市場的交易品種。從國外情況來看，發達國家企業通過證券市場融資的資金中，債權融資一般要高于股權融資的數倍，而多數發展家的資本市場均存在著股票熱、企業債券冷的特點。根據我國的實際情況，制約企業債券市場和長期票據發展的主要因素：一是利率尚未市場化，二是企業信用水平不高。對于前一個影響因素，由于我國正在逐步推行利率體制改革，發展企業債券市場和長期票據市場的外部條件正趨向成熟。對于企業信用問題，則要通過全的共同努力，構成一個有效的信用征集、評價、系統并建立起嚴格的違信懲罰制度，籍以解決企業債券和票據在發行上市過程中的信用識別問題。
第六，應當建立多層次的專業性中小企業投資公司。設立并發展多層次的專業性中小企業投資公司，是解決中小企業直接融資的主要來源。一是建立政策性的中小企業投資公司，重點支持創新型中小企業。二是建立民間合伙制的投資公司。組建合伙制的投資公司，在很大程度上可以使其組織變得透明和規范。民間借貸風險的防范并不依賴于抵押和擔保，而是借助于非正規性信用資源的利用以及債務責任的落實，滿足中小企業零售型、人力資源密集型的融資服務要求。過度要求資金集聚在銀行體系，也會集聚風險。通過民間合伙制中小企業投資公司的組建，將民間融資市場“退化”為合伙制的市場，從民間金融發展中剔出“非法集資”的負面因素。這對于中小企業在正規金融與民間金融中尋求互補性資金支持具有重要意義。
1 中國人民銀行研究局. 中國中小企業金融制度調查報告[J].經濟導刊，2005(4)
2 盛立軍. 我國中小企業存在的融資障礙[J].經濟導刊，2005(4)
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關鍵詞:發展中國家 中小企業 融資
以中國為例，相關調查資料顯示：我國的中小企業數量占到全國企業數量的95%以上，經濟總量在GDP中的比例高達60%，對稅收的貢獻超過了50%。從以上的數據我們可以分析出：中小企業在發展中國家的經濟發展中起到了很大作用。但是，以中國為代表的發展中國家中小企業在發展中由于企業的經營理念落后、資本與技術構成太低以及業績不穩定等原因的影響，出現了融資困難的問題，越來越多的中小企業走向破產的邊緣。
一、發展中國家中小企業融資困難的原因
(一)中小企業面臨嚴峻的財務風險
從理論上來看，發展中國家中小企業在發展過程中面臨著更大的財務風險，這就很容易造成融資渠道變窄，形成融資困難的局面。美國著名理財學家米勒曾經說過：由于稅收屏蔽的作用，一個企業要想生存，需要采用程度更高的負債融資。企業在發展過程中都有適合自己發展的模式與結構，就是要關注權益資本和債務資本的相互關系。那么對于中小企業而言，為了在發展中保持最佳的資本結構，正確處理好權益資本和債務資本的相互關系，保持較高的負債比例。這樣一來，中小企業的財務風險就會增大，金融機構在一定程度上會家少對中小企業的貸款范圍，無形中增大了中小企業融資方面的困難。
(二)對中小企業的重視不夠
首先，政府對中小企業的重視程度不夠。相關調查資料顯示，發展中國家中小企業子在發展過程中都會受到歧視、壓抑的問題，尤其是實現進出口代替戰略的發展中國家。于此同時，政府制定經濟發展戰略和策略的時候，往往是從大企業的角度出發，更加傾向于扶持大企業，有些國家甚至都沒有專門扶持中小企業發展的政策；其次，扶持中小企業發展的法律法規不健全。近幾年來，發展中國家的相關政府雖然加大了對中小企業的重視，提出了一些有利于中小企業發展的措施，但是企業的融資管理機構不夠健全，法律法規不夠完善，不能夠為中小企業發展提供完善的制度保障；再次，證券市場通常情況下會把側重點放到大型企業上面，中小企業由于受到規模的限制，很難成功上市，它們在金融市場上處于不利地位。
(三)中小企業信貸擔保抵押機制不健全
信貸擔保機制缺乏合理性,在當前發展中國家中小企業發展中，擔保機制不健全主要表現在企業風險基金的來源太少，同時相對應的風險補償機制相對欠缺。銀行等金融機構需要一個完善的擔保機制，只有這樣才能夠應對各種債務風險。中小企業自身特點導致了銀行對中小企業的貸款不夠積極，造成了中小企業融資難的問題。在中小企業的發展過程中，由于銀行內部的體制改革，商業銀行的準入門檻不斷增高。在企業的運行過程中，適合中小企業融資的小銀行越來越少，再加上國家的擔保體系還不夠完善，造成了中小企業的融資困難。
二、發展中國家中小企業應對融資困難的對策
(一)強化政府及金融機構對中小企業的重視
首先，政府應該加大行政力度，不斷加強政府對中小企業的融資支持。第一，當前我國的融資和金融體制不健全。在中小企業的發展和運行過程中，政府應該加大對中小企業的支持和投入力度，實時利用行政力量來應對中小企業融資困難的問題。于此同時，政府應該從中小企業發展的實際情況出發，明確對中小企業支持的目標，加強對中小企業融資問題的相關立法，健全相關的機制體制，強化中小企業在經濟發展過程中的低位，提高中小企業在市場中的競爭力；第二，加強對中小企業的財政補貼。在中小企業的發展過程中，國家要從中小企業的運行實際出發，及時為中小企業提供財政補貼和貸款，保證中小企業有著充足的資金，加快中小企業的發展；第三，政府應不斷加快中小企業管理機構的建設，為中小企業發展提供各種支持和服務。其次，在市場經濟發展的大背景之下，政府應該積極完善退出機制，從企業的發展過程中撤離出來，給予企業更大的自主性。政府可以設立民間或者政府的破產清算資金，把中小企業破產帶來的影響降到最低，實現中小企業的順利退出；再次，發展中國家的相關政府應該不斷優化資本市場，增加中小企業的融資渠道和融資途徑，促進中小企業的順利發展。相關政府部門應該根據中小企業的發展實際進行股權交易試點，設立相應的擔保機構，為促進中小企業的快速發展奠定重要的基礎。
(二)發展中國家應該在融資方面加強對中小企業的扶持
就當前來講，發展中國家的銀行商業化經營機制還不夠健全，從而造成了服務對象以及金融部門的服務方式的理解還存在一定的偏差。由于受到以往傳統經營模式的制約，許多發展中國家總是強調大企業發展的重要性，而忽視了中小企業的發展，這樣就造成了中小企業的發展困境。因此，發展中國家要在融資方面加大對中小企業的支持力度，為中小企業的發展奠定重要的基礎。金融機構要積極適應市場經濟的發展，轉變經營理念，從市場經濟發展的實際出發，把自身發展與長遠發展有機結合起來。發展中國家對于符合金融原則的中小企業，不管是大企業還是小企業，都應該一視同仁，為其發展提供資金服務，方便企業融資。相關金融部門要設立專門的機構為中小企業提供金融服務。發展中國家的部分地區創立了金融社區服務模式，深入到中小企業中為中小金融機構的服務，形成地方金融機構與地方中小企業的雙贏局面，進而為中小企業的長遠發展奠定重要的基礎。
(三)中小企業也應該積極努力、擺脫融資問題
中小企業應該從自身找原因，積極努力，擺脫融資問題。首先，企業要進一步完善出資制度，從中小企業發展的實際出發，強化員工的持股制度。在中小企業的發展過程中，員工持股制度非常重要。我們也可以員工持股計劃稱作員工股票期權計劃，指的是按股份分享紅利的一種新型股權形式，該計劃由職工出資來認購本企業持股經營或者股票，然后委托一個專門的機構進行管理。采用這種方法來緩解中小企業的籌資壓力，具有十分重要的意義，能夠為中小企業的發展注入新的活力。其次，中小企業還應該積極實施資產證券化。所謂的資產證券化就是指利用資產組合和信用分離的方式，把企業中缺乏流動性，但可產生未來現金流量的資產，把其中的一些資產作為擔保，然后通過相應的受托人控制的專門機構發行，從而可以實現在資本市場上出售變現的一種籌資方式，通過這種方式，能夠為中小企業發展提供更多的資金，保證中小企業的發展。
(四)發展中國家應該積極促成中小企業間的共贏局面
發展中國家應該積極規范中小企業間的融資平臺，各個中小企業形成合作共贏局面。中小企業間融資平臺是指由股權、債券和基金等資產組建而成的，要求該融資機構的資產和現金流達到融資標準，并且該機構的資金主要用于中小企業融資協會或者金融企業。我們從國外發展情況來看，西方發達國家的中小企業間融資平臺比較完善，信用機構、擔保機構以及各種融資體系，為中小企業融資提供全方位的服務，對于實現中小企業的可持續發展提供了強有力的支持。發展中國家應該打破中小企業融資困境。規范中小企業間融資平臺，在中小企業之間形成合作共贏的有力局面，政府出臺相關法律法規，為小企業間融資平臺的建設提供法律依據。投身于中小企業融資平臺的企業和協會，，苦練內功，提高自管理效率。
總之，發展中國家要想走出中小企業融資問題的困境，還需要付出艱難的努力，發展中國家應該積極扶持中小企業的融資發展，保證中小企業的穩定健康發展。
參考文獻：
[1]張守鳳,樂菲菲.我國中小企業走出融資困境的若干思考[J].商業研究,2004
[2]季光偉.后金融危機時代中小企業如何走出融資困境[J].現代營銷,2011
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一、引言
眾所周知，中小企業作為國民經濟結構的重要組成部分，對于我國經濟的發展發揮著重要的作用。但是，在我國，中小企業融資困難這一問題已經成為制約其發展關鍵，要想解決這一問題，促進中小企業的飛速發展，首先就要從改變其金融生態環境做起，為中小企業的發展提供環境保障與政策支持。
二、中小企業融資難的原因分析
1.金融組織體系方面的原因
首先，在當前的金融組織體系中，有關中小企業信貸支持的機構缺失。我國普遍現狀是，縣級及其以下的金融機構中，以四大國有銀行分支、城市商業銀行和農信社為主。四大國有銀行實行集約化經營，在縣級以下的分支機構減少，盡管農信社的數量多，但是其經營不利，虧損較為嚴重，而且正在處于改革時期，面臨的風險較大，無暇顧及中小企業融資的需求。但是，作為縣域經濟的主體，中小企業的融資現狀和經濟狀況已經嚴重失衡。其次，商業銀行的信貸管理制度并不完善。我國的商業銀行在對中小企業的信用評級中仍然采用和大型企業相同的標準，使得中小企業審批貸款時的準入門檻提升，而且貸款步驟繁瑣、效率較低，銀行過于集中的貸款權和數量眾多、需求緊急的中小企業貸款現狀極為不符。此外，受到信息、標準及責任的不對稱影響，一些基層信貸員對中小企業存在“恐貸”心理，其在貸款投放中缺乏積極性。
2.企業自身的原因
第一，金融機構對中小企業放貸受到其發展前景不確定性的影響較為明顯。與大型企業不同，中小企業的資產規模小，抗風險能力低。有數據統計，自成立之日起，兩年內倒閉的企業占到了 23.7%，四年內倒閉的企業高達
51.7%。第二，中小企業的抵押資產相對較少。為了規避信風險，在中小企業貸款時，銀行往往采用擔保貸款的形式。然而，中小企業能夠作為有效抵押物的資產普遍缺失。第三，中小企業的管理不到位，信用缺失。來自銀行方面的反饋，中小企業往往內部管理較差，財務制度并不完善，財務報表不規范，信息披露工作不到位，而且他們往往信用意識淡薄，能夠主動參與資信等級評估的企業非常少。所以，在銀行貸款的審批過程中，較為注重對企業信用的調查，影響了中小企業貸款的順利性。
3.信用擔保系統方面的原因
中小企業融資困難，除了受到以上兩方面因素的影響，信用擔保體系建設問題也是導致其融資困難的主要原因。
（1）信用擔保體系建設不健全
主要體現在以下幾個方面：首先，政府資金扶持不夠。在我國，盡管擔保機構的建設已經嶄露頭角，然而，來自政府方面的資金支持僅占到了 37%的比例。其次，省級再擔保機構的建設尚未開始。從擔保機構組建層面可以看出，雖然各級擔保機構都已經初具規模，但是省級再擔保機構并未成立，有關風險的分散及補償方面的問題并沒有得到有效解決。再次，擔保機構管理不統一。我國眾多的擔保機構中，歸屬管理部門相對混亂，包含財政局、工商聯、企業局等等，這些管理部門的不統一使得與擔保機構相關的政策無法有效落實，使得有效信用擔保體系無法完善。
（2）銀行和擔保機構之間的合作不緊密
由于擔保機構自身運作水平較低、管理不規范，加之對擔保機構的擔保能力和風險承擔能力帶有疑問，金融機構和擔保機構的合作意識不強，而且也不主動。所以，銀行與擔保機構的認知之間還存在相當大的差距，
“風險
共擔，利益共享”的合作機制并沒有成立。
（3）擔保機構本身存在問題
對于擔保行業而言，具備較強的專業性，所涉及的范圍很廣泛，必須要有一批專業水平高、管理經驗豐富的隊伍來擔任此項工作。然而，擔保機構在我國正在處于起步時期，具備豐富經驗的從業人員甚是缺乏。目前我國中小企業信用擔保機構人員多為兼職，普遍來自發起部門的內部人員。由于專業人員缺失的限制，擔保機構的發展非常困難。
三、對于改善中小企業融資金融生態環境的建議
1.促進中小企業發展
（1）大力發展中小企業
這一舉措旨在從源頭上改善中小企業融資的金融生態環境。對地方政府而言，必須針對中小企業發展制定并落實相關政策，使得中小企業發展有制度的保障。此外，對中小企業自身而言，也應加強管理，提升人員素質以及自身的信用與實力，為自身融資成功打下基礎。
（2）金融機構樹立“小行業、大企業”理念
我國的中小企業在通過多年的發展后，具備了一定程度的原始積累，而且各自形成了自身的規模與模式，競爭力也在不斷提升，可以說，他們現在多數處于資本擴張階段。為此，金融機構有必要對其秉承“小行業、大企業”理念，在滿足擔保要求的基礎上向中小企業提供融資擔保服務與支持。
2.推動金融市場的均衡發展
（1）注重對簡介融資渠道的拓展
推進金融體制與信貸管理體系的改革，針對中小企業融資問題，健全專門的融資體系與機構，引導金融機構政策向其傾斜，建立健全面向中小企業融資的激勵與約束機制。對于大型股份制銀行而言，應該對內部機構作出調整，成立專門面向中小企業貸款的機構，并在業績考核中增加對大型銀行支持中小企業信貸投放工作的內容。鼓勵商業銀行積極建設縣域分支機構的建設，引入實力強的金融機構批量化發起設立村鎮銀行，吸引社會資本的加入。
（2）拓展直接融資渠道
積極引導那些發展前景廣闊、與國家產業政策相符的中小企業，在資本市場的幫助下進行直接融資。借助各類產權交易市場的力量，為中小企業融資提供幫助。此外，還應該積極引導一些信譽高、實力強的企業發行企業債券，在債券市場中進行融資。
3.積極推進中小企業信用體系的建設
（1）完善征信系統，優化信用環境
推進征信數據庫建設，包含基礎設施及制度標準兩方面，提高各部門對征信數據的共享性。對于信息數據而言，必須包含和企業相關的經營、財務、發展歷史等信息，為信息披露行為進行指導，保障披露信息的完整性。對于發展潛力較大的優質企業，政府部門應該予以重視，積極組織金融機構與其開展對接交流，為金融機構提供優質客戶。完善信用獎懲機制，約束中小企業自身的行為，降低運營風險防，改善信用環境。
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［關鍵詞］擔保；銀行機構合作；中小企業融資
1 銀擔合作加強產生積極效應
(1)專業擔保機構貫徹了政府調控意圖,主要針對中小企業融資擔保難問題,重點支持科技型、就業型、資源綜合利用型、農副產品加工型及出口創匯型等民營和合資中小企業發展，和銀行一起有效推動了地方經濟發展。
(2)專業擔保機構分擔了銀行的信貸風險,有助于金融市場的穩定。過去,銀行在擔保貸款的選擇上除了傳統的抵押、質押貸款外,過多地采用第三方企業法人保證形式,如聯保、互保等,由于企業信用缺失而形成大量不良資產。
(3)開辟了中小企業綠色通道,對中小企業量身定做個性化的融資方案,對特定業務領域具有絕對優勢。銀行經營業務范圍復雜、涉及的內容多,與專業的擔保機構相比,在對中小企業及個人的小額擔保方面,并不具有優勢或高效率,而擔保機構恰恰彌補了銀行的這些不足。簡化審批程序、縮短審批時間、給予利率優惠,為中小企業貸款提供了方便、快捷和優質的服務。
(4)專業擔保機構的業務有助于銀行拓展中間業務收入途徑。銀行受信貸規模限制,加上央行不斷的調息,傳統的存貸利差初步縮小,中間業務收入成為未來銀行收入的主要來源。利用擔保機構的資金辦理委托貸款或發行信托產品,銀行可以在規模控制的約束下獲取可觀的中間業務收入。
2 銀擔合作存在的問題及原因
(1)擔保機構經營管理不善,普遍的不規范運作行為大大降低行業整體信用水平和持續發展能力。
一是注冊資本普遍不實。由于政府主管部門缺乏持續監管,多數商業性擔保機構存在資本抽逃或挪用現象,嚴重削弱其實際擔保能力。
二是公司治理基礎薄弱。目前商業性擔保公司多數股權結構不合理,股東多為關聯人或家族企業。缺乏內部有效制衡,指令性擔保、人情擔保現象時有發生。多數擔保機構缺少科學完整的風險甄別與分析評估系統。此外,作為新興行業,擔保從業人員缺乏專業、系統的培訓,全行業金融、財務、評估、法律等人才需求矛盾突出,人員素質參差不齊。
三是“灰色業務”集聚信用和法律風險。目前不少擔保機構以“委托”為名義變相發放貸款,即擔保機構委托銀行為其客戶提供資金融通,銀行收取手續費,而擔保機構同客戶私下簽訂高息協議。有的還直接與客戶簽訂借貸合同,提供類似銀行流動資金貸款業務,容易引發信用風險和法律風險。
四是風險補償機制沒有落到實處?！吨行∑髽I融資擔保機構風險管理暫行辦法》中規定“擔保機構應按照當年擔保費的50%提取未到期責任準備金；按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金,用于擔保賠付”,“風險準備金達到擔保責任余額的10%后,實行差額提取”。但實際操作中,多數擔保公司沒有遵守規定,風險撥備嚴重不足。
(2)銀行與擔保公司在中小企業信貸業務鏈條上的分工不明確,風險分擔與收益共享的合作模式尚未建立。
一是在審批環節上,擔保機構通常采用與銀行同樣的準入標準、風險評估和控制方法,反擔保要求也與銀行類似,擔保機構的風險緩釋作用不能充分發揮。許多中小企業因此面臨“如果符合擔保公司擔保條件,也就符合銀行直接放貸條件；反之亦然”的困境。
二是在風險分擔上,權利與義務不對等。由于大多數協作銀行往往只要求權利而不愿承擔義務,即只接受貸款利息收益而不愿意承擔貸款風險。因此,擔保機構一般采取連帶責任保證方式并全額擔保。而按照國際通常做法,擔保機構只承擔70%~80%的風險責任。
三是在擔保模式上,保證金制度執行走樣。按照《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》規定,擔保機構設立后應當按照其注冊資本的10%提取保證金。實際上銀行也通常根據擔保公司的信用評級要求其存入10%~20%的資金作為擔保。但是,擔保機構在操作時,卻通常從擔保貸款中扣留一定比例資金作為其保證金,其余部分才是企業真正拿到的貸款。最終不但增加了企業的融資成本,而且銀行信用風險也沒有降低。
四是在貸款追償時,銀行和擔保機構之間缺乏合作。擔保機構履行代償責任后,在債務追償和資產處置環節很難得到銀行的支持和配合。
(3)融資性擔保業務發展的外部環境亟待改善。
一是法規建設滯后。目前沒有針對擔保機構的法律地位、服務對象、監管制度、從業人員資格和運作規則的專門法律法規。雖然原國家經貿委和財政部出臺了一些有關中小企業信用擔保的管理辦法,但部門規章立法層次較低、效力有限,難以對擔保業所涉及的社會關系進行全面規范和調整,面對法律糾紛、責權界定難以找到有效的法律依據。
二是監督管理機制缺失。在準入方面,除國家明確規定設立注冊資金1億元人民幣以上的擔保機構或跨省區經營的擔保機構須經發改委審批外,各地準入標準不一,并且由于地方性部門規定缺少行政許可依據,行政效力較低。企業提交的申請資料的真實性由于缺少依據也難以核實。在市場退出方面,由于缺乏退出機制,擔保機構存在只開業不關閉的現象。據調查顯示,某市近3年未開展業務的“空殼”擔保機構達13家,占全部擔保機構的14%,這也為個別打著擔保機構旗號從事非法金融業務提供了可乘之機。
三是風險補償和轉移機制不健全。擔保公司以資本金承擔擔保責任后,只能依靠業務經營收入來彌補虧損。目前政府僅僅依靠減免稅來刺激擔保公司為中小企業和個人融資提供擔保,而擔保產生的風險卻沒有完善的補償和分攤措施。另外,擔保機構難以通過再擔?；蛘弑ｋU的方式轉移或化解代償風險,擔保業務規模因此受到很大制約。
3 政策建議
(1)劃清層次職責,構建擔保體系。建議建立包括全國性或區域性的再擔保公司、省市級政策性擔保公司、民營商業性擔保公司和鄉鎮級小型擔保公司共同發展的融資擔保體系。前者主要由財政出資,用于對擔保行業整體風險的再分配和轉移,防范擔保行業系統性風險，后兩者形成相互補充格局。政策性擔保機構不以贏利為目的,重點支持民生和就業項目,優先扶持科技創新型和社區服務型企業。商業性擔保機構重點滿足發展較成熟、行業利潤率相對較高的貿易流通類、制造加工類、房地產業等中小企業的信貸擔保需求,逐步實現市場化可持續發展模式。同時,在農村經濟較為發達的鄉鎮可設立小型擔保公司,與村鎮銀行等新型農村金融機構共同形成支農金融服務體系。
(2)健全法律法規,將擔保納入管理軌道。建議對中小企業信用擔保問題立法,并制定有關社會信用體系的法律法規,內容應涵蓋資信評估、信用等級評定、咨詢機構和公共信息、數據的取得與使用程序等。盡快制定完善中小企業信用擔保管理辦法。一是明確準入門檻。包括擔保公司最低注冊資本、從業人員資格、組織結構和管理制度、業務操作規程、資金管理和風險防范制度等內容。重點審查股東資質等,并建立資本金集中托管制度。二是明確監管要求。包括建立現代公司治理機制；建立和實行審、保、償分離機制；建立包括對在保債務余額及單筆擔保債務額控制的總量控制制度；建立定期內審制度；建立高管人員資質管理制度；建立強制擔保機構參加再擔保制度。三是建立市場退出機制。建議設置寬限期,對規定期限內達不到監管要求的擔保公司或“空殼”公司,由相關部門清理整頓。四是充分發揮信用擔保行業協會作用,強化自律。防止擔保公司違規從事非擔保信用業務或以擔保業務為由違規進行各種資金運作。
(3)加強銀擔合作,創新擔保模式。一是取消保證金制度。通過資本金集中托管、把擔保機構的授信納入統一管理、加強貸款管理等方式降低信貸風險。銀行和擔保機構應將風險和責任進行合理劃分,銀行要適度承擔一定比例的風險責任。二是簡化授信審批流程。銀行對具有穩定合作關系的擔保公司,可逐步實行“見保即貸”和“見貸即?！?。三是通過聯保、分保分散風險。對于與銀行剛剛建立協作關系的擔保公司,可采取自愿聯保方式,“抱團取暖”,聯合增信,逐步與銀行建立起穩定協作關系。如果擔保金額較大,可在擔保機構間進行分保,以達到風險分散的目的。四是聯動合作。銀行設立專業團隊,在對項目的調查和審批上、對貸款使用監控上和貸款追償上與擔保機構緊密合作,共同開展業務。
(4)加強內部管理,培養人才隊伍。一是要引導擔保機構按照市場機制建立現代企業制度,完善董事會、監事會和經理層運行機制,完善各種規章制度,提高經營水平和防控風險能力,督促其到有資質的評級機構進行信用評級。二是引導擔保機構引進精通資產評估、財會、投融資等知識的專才,加大業務培訓力度,提高擔保從業人員的業務素質和服務水平,努力培養一支誠信、專業、精干、高效的高素質擔保隊伍。
(5)健全激勵機制,優化從業環境。一是抓緊落實《中小企業促進法》要求,對中小企業信用擔保體系建設給予專項資金支持,重點對運行良好、管理規范、社會效益顯著的擔保機構進行風險補償。同時建立起累進增撥資本金和風險補償機制,以保證擔保機構有長期穩定的補充資金來源。二是積極優化政務環境。有關部門應積極為擔保機構辦理擔保合同、反擔保合同、抵押和質押等有關公證、登記手續提供方便。支持擔保機構開展與擔保業務有關的信息查詢工作,建立互聯互通機制,實現可公開企業信用信息與擔保業務信息的互聯互通和資源共享。
中小企業融資如何融資范文5
【關鍵詞】 中小企業; 融資; 信貸; 策略
無論是發達國家還是發展中國家,中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。德國把中小企業稱為國家的“重要經濟支柱”,日本則認為“沒有中小企業的發展就沒有日本的繁榮”,美國政府更把中小企業稱作是“美國經濟的脊梁”。從我國情況看,目前在工商局注冊登記的中小企業已經超過1 000萬家,占全國注冊企業總數的99%,其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右;流通領域中中小企業占全國零售網店的90%以上,中小企業還提供了大約75%的城鎮就業機會。我國經濟發展的實踐表明,中小企業在我國社會和經濟發展中具有大企業無法替代的戰略地位,是國民經濟中一支重要而活躍的力量,特別是在區域經濟發展中起著不可替代的作用。
中小企業大多數是勞動密集型企業,機械化程度很低,因此,其吸納的就業人數比較多,中小企業與大企業相比創造了更多的就業機會。中小企業現今已成為我國經濟中發展最快的部分。隨著市場經濟的發展,中小企業將會有更大的發展。但是在發展的同時,也遇到很多問題。中小企業生存和發展面臨的問題集中表現在效益狀況的不斷惡化,其中資金短缺就是一個普遍性的問題,已經成為阻礙中小企業發展的“瓶頸”。因此,融通資金就成為保證中小企業自身生存和發展的重要問題。銀行等金融機構貸款是中小企業最大和最主要的融資渠道,但中小企業本身的資產薄弱、信用道德問題和信息不對稱等問題使其很難通過貸款來獲得資金。
一、江蘇徐州地區中小企業融資現狀
(一)企業基本情況介紹
本次被調查的24家中小企業經營業務涉及紡織服裝業、機械制造加工業、餐飲住宿業、交通運輸業、醫藥、化工、食品加工業等當地支柱產業(見表1),調查采用網絡搜集資料,實地調研等方法,內容涉及企業的主營業務、企業性質、企業年銷售收入、成立時間、主要資金來源、融資渠道等多方面。
在接受調查的企業中,從建立到2009年,成立時間在2年以內的3家,占總數的12.5%;成立3年―5年的12家,占總數的50%;成立6年―10年的8家,占總數的33.3%;成立10年以上的1家,占總數的4.2%。企業的平均壽命為5.42年(圖1)。從企業的總資產來看,1 000萬元以下的占總數的16.67%;1 000萬元―5 000萬元的占總數的41.67%;5 000萬元―1億元的占總數的33.33%;1億元以上的占總數的8.33%(圖2)。從企業的年銷售收入來看,16.67%的企業年銷售收入在100萬元以下;58.33%的企業年銷售收入在100萬元到1 000萬元之間;大于1 000萬元的占所有企業的25%(圖3)。
對調查數據進行分析,可以得出以下結論:從中小企業的總資產方面分析其資金狀況,發現總資產在1 000萬元以下的企業普遍認為資金緊張,總資產在1 000―5 000萬元的企業中有60%以上的企業認為資金短缺,而總資產在5 000萬元以上的企業約有35%認為資金基本上是平衡的,不存在短缺的問題。從中小企業的銷售收入方面來看,年銷售收入小于100萬元的企業普遍認為資金緊張;年銷售收入在100―500萬元的有超過70%的企業認為資金緊張或短缺;年銷售收入在500―3 000萬元的有約30%的企業認為資金不遇特殊情況基本不緊張;而年銷售收入在3 000萬元以上的企業不存在資金緊張的問題。由此可推斷出,大部分中小企業會存在資金緊張或周轉不靈的情況,需要通過融資來解決。
(二)企業融資情況介紹(見表2、表3)
在融資成本方面,被調查企業普遍認為從銀行融資成本最高;其次是從城鄉信用社即現在的農村商業銀行貸款;另外是企業內部職工集資、親朋借款以及民間借款。從銀行融資的成本高,是企業認為在向銀行貸款的過程中,存在很多影響因素使企業貸款比較難,具體有以下幾點:第一,缺乏金融機構的支持;第二,缺少適宜的融資方式;第三,銀行貸款利率偏高;第四,缺少信用擔保機構的擔保;第五,企業負擔的財務費用較大。
二、中小企業融資難的原因分析
通過調查和分析發現,中小企業融資難,既有企業自身存在的問題,也有銀行方面的因素,當然還有社會等方面的原因。下面主要從企業和銀行信貸兩方面對中小企業融資難的問題進行深入探討。
(一)企業自身因素分析
中小企業以中小民營企業為主體,絕大多數沿襲家族式管理模式,這種管理模式在提高勞動生產率、降低交易成本方面曾作出很大貢獻,但隨著企業規模擴大和市場經濟體制的逐步完善,卻表現出種種不利和摩擦。一方面,家族壟斷的產權制度、隱私式的財務會計制度、任人唯親的人事制度和絕對服從式的治理結構等限制了資金的聚集,影響企業獲得規模經濟和勞動分工的優勢,限制了企業的持續發展;另一方面,市場經濟是以信息的真實性和必要的披露為前提的,它必須以誠信為內在規定,以法治為外在約束。因此,中小企業的這種管理方式與市場經濟的特點相違背。
1.企業自有資金有限
企業在日常運行中往往要面臨很多的問題,諸如場地、設備、人員、管理、生產、銷售等等,可企業面臨的最大難題還是資金問題,資金就像人體的血液一樣重要,對于每一個企業的經營者來說,及時有效地解決資金上的問題是刻不容緩的。
從徐州地區的中小企業來看,相當數量的中小企業成立時間短,規模較小,生產力較低,資金周轉困難。據調查統計,這些企業中60%以上會出現因自有資金不足而造成生產經費不足的現象。而其中40%左右的企業沒有固定房產,缺乏必要的抵押物,想要從銀行獲得貸款是很難的,一旦遇到資金周轉不靈,就會遭到破產倒閉的威脅。
2.擔保條件不合格
在被調查的24家中小企業中:有固定工廠(生產基地)或土地(私有或國有)和機器設備的有6家,占總數的25%;有私有房產和機器設備,工廠(生產基地)需要租賃的有7家,占總數的29.17%;有國有土地和機器設備,工廠(生產基地)需要租賃的有5家,占總數的20.83%;沒有自用土地,工廠和機器設備都需要租賃的有6家,占總數的25%。
從調查情況推斷,中小企業的總資產規模偏小,往往缺乏足夠的固定資產,這就使得商業銀行在向中小企業貸款時抵押較困難,而擔保條件不合格是中小企業難以獲得貸款的最主要也是最常見的原因。中小企業難以提供合格的擔保、抵押品,一是因為中小企業自身規模小,資金實力不強,難以提供符合要求的抵押品和找到有實力的擔保單位;二是因為抵押擔保程序繁瑣,費用較高,部分中小企業難以承受。另外,目前存在的信用擔保機構規模小,資金來源單一,缺乏有效的資金補償機制,資金實力薄弱,難以滿足眾多中小企業的擔保要求。
3.財務狀況不透明
在接受調查的企業中:由會計師事務所管理其財務報表的企業有2家;擁有自己的會計和出納為該公司管理財務且人數在3人以上的企業有5家;只由一會計一出納組成的財務小組進行財務管理的企業有13家;與其他企業共同擁有會計或出納的企業有4家。
從以上的數據可以看出,大企業特別是上市公司的經營信息、財務信息以及其他信息的公開化程度高,披露比較充分,金融機構能以較低成本獲得相關信息。而中小企業的信息基本上是內部化的,通過一般的渠道很難獲得,而且大多數中小企業并不需要由會計師事務所對其財務報表進行審計,而是由一會計一出納組成的財務小組進行財務管理,它們的信息基本上是不透明的。因此,中小企業在尋找貸款或外源性資本時,很難向金融機構提供證明其信用水平的信息,或者提供的信息并不代表其信用性,因為信息并沒有得到公開和公證。由于財務不透明,企業很難吸引外來資金,也難以簽到大合同。
4.貸款成本高,風險大
一般來說,中小企業借貸的特點是每筆貸款金額小、期限短、時效快、隨意性大。銀行對中小企業貸款的審查、發放、檢查及貸后管理,需花費大量的人力和財力,一般成本約為大型企業的5倍;再加上中小企業所涉及的多為勞動密集型的競爭性行業,穩定性差,產品結構單一,企業淘汰率高;企業的財務報表不規范,銀行對中小企業的實際經營狀況和將來的盈利前景難以作出準確的判斷,嚴重的信息不對稱必然加大銀行貸款的信息成本和貸款的監督成本,同時造成了較大的風險。商業銀行是以安全性、收益性和流動性為基本原則的,并將安全性置于首位,追求在既定收益下將風險最小化或者在既定風險下將收益最大化。
(二)商業銀行影響因素分析
根據成本――收益理論,在資源稀缺的條件下,經濟活動追求的是利潤最大化,這就要求在特定的環境下,收益最大、成本最低。理性的“經紀人”對利益的追求,對成本的關注,決定了他們在社會經濟活動中的思維、行為及態度?，F代商業銀行是以多得利潤為經營目標,以多種金融資產和負債業務為經營對象,具有綜合功能的金融企業。企業的獲利本質決定商業銀行要以追逐利潤為直接目的。在目前環境下,商業銀行為了在未來的競爭中能夠生存和發展,競爭逐步由成熟的存款市場向貸款市場、中間業務領域延伸,客戶的爭奪轉向中高端客戶、優質客戶,以獲取高額利潤和報酬。
1.貸款定價機制效應難以實現
商業銀行在對中小企業貸款過程中負擔了大量成本,按照成本收益理論中“誰分擔、誰收益”的原則,中小企業信貸成本高于大中型企業,就應當通過高額收益進行補償。商業銀行的貸款收益主要是向中小企業收取貸款利息。在我國實行固定利率政策的情況下,這種增加的成本無法得到補償(rr=0),而利率市場化過程中存在的問題,使其也很難實現。
貸款利息=本金×利率×期限(I=A×i×n,i=rf+rr)
rf代表等量資金投放大中型企業收取的利率,rr代表等量資金投放中小型企業因成本增加應當浮動的利率。
由于各地商業銀行利率定價模式普遍還不完善,定價能力不高,簡單地按照成本加定價模式粗略確定貸款利率的還比較多,考慮的因素也過于單調,作為定價參數的指標難以精確測定或測定存在嚴重的時滯性,操作性不強,使得目前商業銀行還不能通過利用定價機制確定利率補償成本以達到調節資金流向的目的。
在實際定價操作中,由于存在資金供求矛盾及信貸規模限制,受宏觀調控政策、資金價格的預期等多重因素的影響,商業銀行很難實現通過貸款定價補償成本,調節資金流向;其次,由于商業銀行風險指標考核過嚴,往往擴大風險考核的因素,個別行甚至單一地以風險指標作為貸款與否的決策依據,使利率杠桿發揮資源配置作用出現失靈;再次,商業銀行定價的制度性保障機制尚未健全,約束機制不力,使定價辦法流于形式,無法發揮作用。
2.銀行經營管理與中小企業發展需要不協調
徐州地區某一企業由于短期內自有資金有限,生產資金出現不足,無法進行生產,該公司找了好幾家銀行申請貸款,但由于沒有可抵押的房產,僅有的固定資產也只是機器設備,因此很長時間都無法得到銀行的貸款支持。此時,中國銀行徐州支行對其進行綜合考察,發現生產經營正常,銷售穩定增長,現金流充足,與客戶有長期穩定的交易記錄,公司及股東個人的信用記錄也都良好。因此,中行認定,該公司作為民營科技型企業,具有良好的發展潛力,只要銀行能夠對企業資金流進行有效監控,對該公司信貸支持還是可以控制風險的。
由上述例子可以看出,在金融體制方面,我國銀行業經過多年的改革,基本形成了以國有商業銀行為主體、多種銀行機構共同發展的局面。為解決城市中小企業貸款難,我國建立了大量城市信用社,但由于信用社本身制度不完善和企業的逃廢債現象嚴重,出現了大量不良貸款?？梢?沒有制度保障和企業信用意識支撐,組建再多的銀行也不能解決中小企業貸款問題,而只能加大金融體系的風險。同時,國有商業銀行的市場化改革還不徹底,與現代金融企業制度差距較遠,集中表現為激勵約束機制不健全和經營目標短期化,影響了對市場反應的靈敏度,不能適應中小企業資金需求的特點。
在銀行經營管理方面,隨著銀行商業化、市場化程度不斷加深,銀行與企業之間平等市場交易主體的地位不斷增強,銀行防范風險機制不斷增強,為降低銀行業的不良資產,商業銀行改變粗放型的貸款管理方式,嚴格定制貸款發放程序和條件,重視對企業財務狀況和信用狀況的考察,并要求提供抵押和擔保。但是,一些銀行在強化內控制度的同時,缺乏開展信貸營銷的技術手段和激勵機制,只是簡單地采取以抵押擔保為主的信貸配給手段,不注重培育有發展前景的中小企業,在一定程度上加重了中小企業的融資困難。
3.商業銀行對中小企業的信貸成本因素分析
商業銀行對中小企業的信貸成本可以定義為商業銀行為獲得貸款收益而付出的現在的和預期的代價。
貸款的資金成本是指商業銀行通過各種途徑獲得資金的占有和使用所支付的利息和手續費。該成本包括內部資金轉移價格、存款利率等,是信貸成本的主要成本;商業銀行無論如何使用資金,該成本對商業銀行進行信貸決策都沒有影響,屬于不相關成本。
貸款的管理成本主要包括商業銀行為維持中小企業貸款業務正常運轉而投入的費用、商業銀行員工工作的費用等管理成本。如:對企業進行貸前、貸中調查,以及貸后監管發生的費用等。目前中小企業普遍存在管理水平低下、治理結構不健全、運作不規范等問題,所以,商業銀行對中小企業貸款的跟蹤監管力度更大,管理成本也因此而增加。
還有因中小企業到期無法歸還商業銀行信貸資金,為化解信貸風險,減少信貸損失,商業銀行通過協商或訴訟對企業資產進行查封、扣押、拍賣、變賣等過程中所發生的費用。由于中小企業規模一般較小,自由資金和固定資產較少,可用于清償的資產有限;加上目前我國執法環境還不太完善,執法力度較弱,最終信貸資金獲償率很低,而商業銀行又在訴訟中耗費了大量人力、物力、財力,從而形成高額執行成本。
根據施蒂格勒《價格理論》的觀點:現實經濟生活中的價格存在差別,主要是知識(信息)“昂貴”的結果。市場交易中相關信息的搜尋和處理都必須付出一定成本。許多中小企業缺乏足夠的被財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄,信息不對稱現象嚴重。為了掌握中小企業的真實信息,商業銀行不得不付出大量人力、物力,加大了信息成本。
貸款到期無法按期償還而帶來的損失又形成了信用風險成本,這是影響商業銀行對中小企業發放貸款的關鍵因素。中小企業普遍缺乏優秀人才,企業技術開發投入嚴重不足,技術水平落后,專業化水平低,經營風險較高,因經營不善而虧損,造成中小企業到期無法償還商業銀行貸款。根據中國人民銀行的統計,我國每年因為逃廢商業銀行債務造成的直接損失達1 800億元之多,而其中由中小企業造成的不在少數。所以,商業銀行對中小企業融資的信用風險成本要比大企業高很多。
三、商業銀行對中小企業信貸市場應采取的管理策略
(一)分類管理
中小企業既有管理和財務制度較規范的企業,也有管理和經營不規范的企業;企業法人代表既有誠實守信者,也有惡意欺騙者;既有市場前景不穩定、效益較差的企業,也有發展前景佳、效益較好的企業,因此對中小企業的信貸政策不能一概而論。
商業銀行在培育和開拓中小企業信貸市場時,首先需要對企業經營環境、行業狀況和市場的變化等進行深入調查與分析;依次對中小企業分類排隊和篩選。在此基礎上結合信用等級評定和綜合授信,甄別和篩選優質的中小企業客戶,進而確定貸款支持的對象和額度。有限扶持那些信用等級高的、有市場、有效益的企業;積極開拓那些經營潛質好、技術創新能力強、市場潛力大、信譽好的強勢型企業,選擇有影響力的技術創新型企業進行重點扶持,而對那些經營素質一般,特別是處于衰退行業中的中小企業,則應更多地用市場機制進行調節。
(二)風險控制
拓展中小企業信貸業務必須在有效防范風險的前提下進行。在對中小企業進行信用評級的基礎上,動態把握客戶的信用變動情況,不斷淘汰原客戶群中的資信欠佳者和信用狀況惡化者,維護好與原客戶群中資信優良者的關系,不斷發展新的資信良好的中小客戶。首先,對于中小企業貸款要嚴格審查,堅決制止重復建設。其次,貸款要落實擔保措施,控制信用貸款的發放,對抵押物的評估和抵押率的確定要客觀、公正、準確,對擔保人的選擇標準要從嚴掌握。此外,需要強化中小企業貸后管理工作,建立貸款監測反饋系統,加強對中小企業的跟蹤調查和貸款本息的回收、清收和轉化不良貸款,切實防范和化解信貸風險。
(三)行業政策
企業所處行業的整體發展階段和結構是制約企業發展最重要的外部環境,行業分析應成為商業銀行信貸分析的重要內容。通過對行業的分析,商業銀行能夠識別信貸進入或退出的行業特征,并根據行業的生命運行周期,適時把握進入和退出時機,以確保信貸資產的質量和效益。商業銀行開拓新的信貸客戶時,最好選擇行業處在成長期和成熟期的客戶,在這兩個階段,行業的平均利潤率水平較高,企業經營風險相對較低。
但是,企業的行業狀況會隨著國家宏觀經濟形勢、區域經濟的變化而變化。所以,商業銀行制定的行業信貸政策必須具有動態發展的理念,要按照國家產業政策和市場原則確定貸款投向,對各個信貸客戶的行業發展變化、發展階段和企業發展狀況作出迅速的反應和正確的判斷,以此作為進一步評價各個企業經營狀況的有效依據和信貸客戶進入及退出策略實施的客觀標準。
四、解決中小企業融資問題的對策與建議
(一)提高中小企業自身素質
企業要想解決融資難的問題,完善內部管理、提高自身素質是關鍵所在。企業經營管理者要自覺學習國家法律法規和方針政策,學習現代科學技術和經營管理知識,增強法制觀念、誠信意識和社會責任感。在經營管理中,進行廣泛調查研究、市場分析,選好項目、選好產品,搞好資金運作,提供真實完善的財務信息,規范經營、誠實守信。在開發銷售中,要努力應用科學技術,開發新產品,豐富本企業的產品種類,建立多元化的產品結構,增強企業競爭力。在財務制度上,加強企業的財務管理,建立規范的企業財務管理制度,嚴格按照會計準則編制財務報表,保持會計資料的真實性、完整性,為申請貸款提供基礎依據。這樣才能為降低商業銀行的信用風險成本、信息成本和管理成本創造條件,提高商業銀行為企業融資的積極性。
(二)深化商業銀行改革,完善金融體系建設
當前中小企業融資難的焦點是不少銀行中小企業貸款業務尚未建立,一些銀行在信貸模式上仍然沿用以往應對大企業的辦法,還沒有建立起一套針對中小企業客戶的篩選和風險管控體系。應當專門培育以中小企業為主要客戶的中小金融機構,部分地方和金融機構部門應鼓勵發展適應中小企業特點的小額貸款公司。同時,設立中小企業發展政策性銀行,根據國家對中小企業的政策及產業結構調整方向,中小企業發展政策性銀行通過政策性扶持引導中小企業發展壯大。一是向中小企業提供長期固定利率貸款用于擴大再生產;二是向中小企業提供技術改造貸款,增強企業技術開發能力;三是向符合國家產業政策的中小企業提供低息、貼息貸款以支持其發展。
(三)加大政府扶持力度
廣大中小企業面臨資金短缺、技術落后、市場渠道不暢、信息不靈、人才缺乏等諸多實際困難。首先,從法律角度明確保障中小企業的合法權益;其次,可針對中小企業貸款額度小、頻率快、成本高、風險大等特點,由政府有關機構和銀行合作成立專門的中介組織,積極為銀企牽線搭橋,為中小企業貸款提供擔保(如美國的小企業管理局);要打破體制和城鄉的界限,使該機構獨立于地方政府之外,做到高效、實干、宗旨明確,幫助和支持中小企業,保護其利益并為之出謀劃策;保護企業間的競爭,以達到增強國家總體經濟實力的目的。該機構的職能是為中小企業開展多種服務,如專業咨詢、相關人員培訓、提供財政援助等。再者,國家應該為積極支持中小企業發展,集思廣益,制定一系列配合金融服務的政策,使廣大中小企業能在寬松的環境中成長。
(四)成立中小企業聯盟
建立中小企業互相擔保協會,共同設立互相擔保基金,拓寬融資領域。擔保協會實行會員制,中小企業自愿加入,按年繳納會費。協會為會員企業貸款時提供信用擔保,收取一定費用,并對每一會員企業的債務規定最高擔保比例。協會不以盈利為目的,資金可以委托存款或投資,所獲收益用于協會資產增值保值以及協會管理運行。中小企業互相擔保聯盟重點解決企業在融資過程中的擔保和反擔保問題,它的優點是一次評估信用,較長時間享用;質量和規模相近的企業互保,節約了擔保費用,降低了融資成本。
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中小企業融資如何融資范文6
關鍵詞：中小企業 融資。
1 中小企業融資難的現狀。
1.1 中小企業貸款難 眾所周知，中小企業融資渠道相對狹窄，貸款幾乎是中小企業融資的唯一方式，企業對貸款的依賴程度非常強。而受多種因素限制，中小企業貸款難問題在縣域融資中表現得十分突出，主要表現在兩個方面：一是資金缺口大；二是商業銀行對中小企業信貸管理的要求高于對大型企業，特別是對不發達地區的信貸管理的條件更高。
1.2 中小企業擔保難 目前，全國建有中小企業信用擔保體系的地方很少，同時擔保中心往往設在大中城市，縣以下很少開設，從而使企業尋求擔保難上加難。再加上中小企業自身存量小，經營規模一般較低，企業辦理一筆財產保險擔保，需要辦理財產評估、登記、保險、公證等復雜手續，涉及到許多職能部門。而紛繁復雜的手續，致使企業疲于奔波，這些無疑都成為阻擋中小企業融資的障礙。
1.3 中小企業抵押難 中小企業大都經營規模比較小，資信普遍不高。特別是經營效益低，技術水平落后，發展速度緩慢，而銀行限于規避風險和提高經營效益的要求，即使看到某中小企業資質較好，有保證，但由于其資產存量小，又拿不出有效的資產擔保，也就無法提供信貸支持；而且抵押登記和評估費用一般較高，企業通過抵押實際獲得的貸款數額相對也就非常少。中小企業的各項指標不符合銀行傳統放貸的硬性指標，而且受其經營不穩定性、規模有限性等原因出現了銀行惜貸、甚至拒貸的現象。金融機構通常以企業的財務報表作為授信評級的重要依據，并且要求其具有有效的、足額的抵質押品。但是在實際工作中，中小企業往往沒有正規的財務報表、有效的抵質押品，這就成為中小企業融資的一個瓶頸1.4 中小企業直接融資難 對于風險高，投資少的中小企業來說，要想從股票上市、發行債券上來直接融資，也是一件很困難的事，對外地一些風險投資公司來說，由于廣大中小企業自身條件差，回報率低，在經濟活動中信用度低、抗風險能力弱，無法簽發商業承兌匯票，經營規模小、抵御經營風險能力差等原因，大多數公司也就不可能將資金投入。
2 解決中小企業融資難的建議與對策。
中小企業融資難是一個多年難以解決的現實問題，正因如此，才引起了國務院、人民銀行及銀監會的高度關注并進而出臺了一系列政策措施，金融機構一定要借這次東風，在支持中小企業發展中做出自己應有的努力。
2.1 堅持立足服務“三農”和中小企業 始終把服務“三農”和支持中小企業發展作為經營宗旨。中小企業對于農村經濟發展水平的提高、農村剩余勞動力轉移就業等問題的解決起著關鍵的作用。農村信用社是農村金融體系的主力軍，應為其發展提供信貸支持，進一步優化信貸結構，增加對其信貸支持的存量，從資金上為其保駕護航，將有限的信貸資金優先滿足農業生產和中小企業發展。對有效益、講信譽、有發展前景的中小企業給予重點支持。農村信用社經營目標是建設成為現代化的社區銀行、零售銀行。而服務中小企業正是其實現經營目標的重要手段，同時也是農村信用社服務“三農”宗旨的重要體現。
2.2 大膽探索有別于大企業的信貸管理方式 為改進和完善中小企業金融服務工作，要建立中小企業貸款“綠色快速通道”。開展陽光信貸，公開業務操作流程、辦貸程序和操作電話，實行限時承諾、廉政承諾、投訴承諾“三承諾”；對中小企業、個體戶進行信用評級，將信用等級與授信結合，在簡化審批環節，提高服務效率上實現新突破。通過評級確定企業信用等級后，對不同信用等級的客戶給予不同的授信，以適應中小企業決策機制靈活、對市場反應靈敏、對方便性要求高、信貸資金需求“短、頻、快”的特點。中小企業、個體戶貸款實行年初一次授信年內周轉使用，減少貸款審批手續，加快貸款辦理速度；根據企業情況核定授信最高額度。
2.3 創新定價機制，解決中小企業、個體戶“貸不起”難題 要想解決此種問題，就要實行針對中小企業的差別化信貸，設計特色化、專業化信貸產品，滿足其融資需求。對此可以對中小企業可以有效衡量的物品、產品和經營者人品等作為授信評級指標。中小企業貸款難的重要原因之一是企業提供擔保難。農村信用社要積極推行擔保公司擔保貸款、動產質押、倉單、倉儲、應收賬款、無形資產、經營權質押等貸款擔保方式，進一步拓寬企業貸款擔保渠道。針對中小企業經營周期短、快、靈等特點，以渠道優勢為基礎，積極和中小企業座談協商，確定合理的還款期限和還款方式，減輕其流動資金壓力，探索中小企業專用的銀保合作和銀擔合作模式。中小企業貸款風險高，盈利低也是銀行不愿為小企業貸款，小企業得不到融資的一個重要原因。為解決小企業的這一難題，規避這一天然的風險，實現銀行和企業的雙贏，農村信用社在推進小企業貸款時，把風險定價作為小企業貸款難題的突破，制定《中小企業貸款利率定價管理暫行辦法》。為了增強借款人的還貸意愿，保證小企業貸款質量，推動小企業貸款業務發展，提高信貸資金收益，農村信用社要建立科學合理“一筆一率”的定價方式，即對不同的客戶甚至是不同時期的同一客戶，執行不同的貸款利率。對融資困難但前景可觀的中小企業抵、質押比例條件放寬 5%- 15%，增加其貸款額度。推出訂單擔保貸款，解決部分為大企業提供配套的中小企業融資難題；推廣倉單、應收賬款擔保貸款，解決部分中小企業資金回籠不暢造成的運營阻滯問題；推進“公司﹢農戶”發展模式，在促進中小企業發展的同時，把信貸服務延伸到“公司﹢農戶”系列配套服務上，同時加大對“三農”貸款的扶持力度。
2.4 加強信貸風險管理，提高貸款效率 要加大對中小企業信貸支持，就必須對重點風險進行有效防控，加強信貸風險管理。
