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公司財務風險報告范文1
(一)變量設計
1.被解釋變量—財務風險。
基于我國證券市場不完善的現狀，我們選擇用樣本企業的Z-score指數①來衡量企業財務風險。本文所用的Z-score模型公式為:Z=1.2×營運資金/總資產+1.4×留存收益/總資產+3.3×息稅前利潤/總資產+0.6股票總市值/負債賬面價值+0.999×銷售收入/總資產
2.解釋變量與控制變量。
解釋變量為公司治理和宏觀調控。公司治理選取股權特征、董事會特征、高管激勵和“三會”會議情況等4個方面共7個變量來考察其對我國房地產上市公司財務風險的影響。根據當前我國政府宏觀調控情況，設置虛擬變量，宏觀經濟政策從緊取0，適中取1，適度寬松取2。此外，為了控制其他可能對我國上市房地產公司財務風險產生影響的因素，選取了企業規模、資產負債率和成長性等三個控制變量。
(二)模型構建
通過借鑒前人研究方法，根據房地產上市公司實際情況，本文構建多元回歸模型來分析我國房地產企業的宏觀調控、公司治理與財務風險的關系。
(三)數據來源
本文選取深市、滬市上市的房地產行業為原始樣本，選取2003—2012年共10年為研究期間。在原始樣本的基礎上進行了如下幾個方面的處理:一是剔除在2003年以前未上市的樣本;二是剔除無主營業務收入、總資產為零或所有者權益為負的公司，這些公司基本上處于資不抵債、重組等狀態，缺乏持續經營能力，可能影響研究結論的說服力;三是剔除財務數據缺失嚴重的公司。最后共獲得127個樣本，共1270個觀測值。
二、實證分析
(一)描述性統計分析
報告了本文主要變量的描述性統計。從表中我們可以看出:其一，按照阿爾特曼教授關于財務風險的臨界判別值來劃分，有超過一半的公司值小于1.4514(中位數)，這些公司存在較大的破產風險，財務危機較為嚴重。我國房地產公司財務風險的Z值平均為1.88，處于財務風險狀況的“灰色地帶”①，說明我國上市的房地產公司整體財務狀況不是很好;最小值為－67.5664，最大值為35.1331，各公司財務風險狀況相差比較大。其二，股權集中度(HHI5)，極值差距十分明顯，最小值84.3335，最大值7997.79，這表示我國房地產公司股份分配方式各不相同，這與我國房地產企業股權分配方式的現狀相符。其三，董事會規模大小方面，大部分公司董事會規模為9人。其四，在高管激勵機制方面，我國房地產上市公司高管持股情況較差，超過一半的公司高管未持股，股份激勵這種方式對高級管理人員的激勵作用在中國上市房地產公司的生產經營過程中沒有受到重視。而在高管的薪酬上面，各個公司高管薪酬差距較大，三大高管薪酬總和的自然對數跨度從4.4594～7.4869之間，有部分公司高管薪酬很低，有的卻很高。
(二)實證結果及分析
在進行相關性分析之前首先進行了相關系數檢驗，結果表明財務風險與公司治理結構的相關系數均顯著，并且各自變量間的相關系數值較小。另外還采用方差膨脹因子法進行了自變量間的多重共線性診斷，檢驗結果顯示模型中各變量的容忍度均大于方差，所以自變量間的共線性并不嚴重，限于篇幅沒有報告相關系數檢驗和共線性診斷結果。
1.公司內部治理與財務風險的回歸分析。
本文以財務風險(Z)為被解釋變量設置了4個模型，使用式(1)分別檢驗股權特征、董事會特征、高管激勵以及“三會”會議情況對財務風險的影響，結果見下頁表3。模型Ⅰ檢驗了股權特征對財務風險的影響，股權集中度(HHI5)符號為正，且在5%的水平下顯著，即提高股權集中度，有利于降低房地產上市公司的財務風險，因為在宏觀調控政策頻繁變動的市場環境下，加大第一大股東的持股比例有利于集中決策，規避財務風險;股權制衡度(EBD)符號為負，說明房地產企業降低股權制衡度，對降低企業財務風險有正向影響，但效果不顯著;模型Ⅱ檢驗了董事會特征對財務風險的影響，董事會規模(BDSIZE)符號為正，且在5%水平下顯著，即擴大董事會規模，尤其是增加獨立董事人數，將有利于降低上市房地產公司財務風險;模型Ⅲ檢驗了高管薪酬對財務風險的影響，回歸結果高管薪酬(SALARY)符號為正，且在1%水平下顯著，即高管薪酬越高，上市房地產公司財務風險越小。模型Ⅳ檢驗了“三會”會議情況對財務風險的影響，在每年召開股東大會會議次數(GTIME)方面，符號為正，且在5%的水平下顯著，即每年召開的股東大會召開次數越多，上市房地產公司財務風險越小;每年召開董事會會議次數(DTIME)符號為正，說明我國房地產企業召開董事會次數有利于降低企業的財務風險，但效果不顯著;每年召開監事會會議次數(JTIME)方面，符號為正，且在1%的水平下顯著，即每年召開監事會會議次數越多，監事會成員行使監事權利，履行其職責情況越好，能有效降低財務風險水平。
2.宏觀調控、公司治理與財務風險的多元回歸分析。
結合上述分析，本文以宏觀調控政策、房地產企業股權結構、董事會特征、高管薪酬以及“三會”會議情況為解釋變量，財務風險水平為被解釋變量，對式(2)進行逐步回歸，通過固定效應檢驗得到結果。宏觀調控政策(MCP)符號為負，且在5%水平下顯著，通過實際數據驗證了宏觀調控政策與財務風險之間呈顯著的負相關關系。中國經濟改革開放后30多年的快速發展為房地產企業提供一個良好的發展環境，寬松的宏觀調控政策會使房地產企業不斷擴張發展，單純依靠土地和資金資源粗放型發展，幾乎不計后果地增加企業資產負債率，一旦市場環境發生重大改變就會使很多企業無法適應，無法正常運營甚至破產;相反，近些年來隨著我國房地產泡沫不斷出現，政府加大對房地產行業的宏觀調控力度，這些不斷趨緊的調控政策會影響房地產企業的投資決策，房地產企業一般會選擇謹慎投資，進行科學理性地投資，從而降低企業財務風險。
3.宏觀調控對“三會”會議情況與財務風險的調節效應回歸結果。
綜合以上分析，本文將宏觀調控政策作為調節變量引入，以財務風險水平作為被解釋變量，各企業全年召開三會情況即每年召開股東大會次數、每年召開董事會會議次數以及每年召開監事會會議次數作為解釋變量，對式(3)進行逐步回歸，模型Ⅰ是控制變量的回歸結果，模型Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ是在控制變量的基礎上加入宏觀調控政策與公司治理中會議情況的交叉變量的檢驗結果，報告了樣本公司宏觀調控政策對公司治理中會議情況與財務風險關系的調節效應，即方程(3)的回歸結果。模型I的檢驗結果顯示，增加公司規模和成長性，有利于降低企業的財務風險;而資產負債率與企業的財務風險呈顯著的負向關系，說明我國房地產上市公司不改善公司財務狀況，將會顯著提高企業的財務風險水平。當加入宏觀調控政策變量與公司治理中會議情況的交叉變量后，公司規模和公司成長性仍然具有較強的解釋能力。模型Ⅱ的交互項系數為－0.0524，且在10%水平下顯著，說明宏觀調控政策負向調節股東大會次數和財務風險之間的關系，即在宏觀調控政策越緊，每年召開股東大會次數對公司財務風險的影響力增強，增加召開股東大會次數越有利于降低企業的財務風險。模型Ⅲ交互項沒有通過檢驗，說明宏觀調控政策對董事會會議次數和財務風險之間沒有顯著調節效應，其原因可能是董事會成員以及其下設機構沒有發揮其應有的專業技能水平，其作用不明顯。模型Ⅳ交互項回歸系數為－0.0718，在1%水平下顯著，表明宏觀調控政策負向調節監事會會議次數和財務風險之間的關系，即宏觀調控政策越緊，監事會會議次數對財務風險的影響越強，即每年召開監事會次數越多，越有利于降低公司財務風險，其原因可能是宏觀調控政策從緊，監事會成員也加大對公司運營狀況的監管，公司管理人員會選擇謹慎投資，能有效減小公司財務風險。
三、結論與建議
公司財務風險報告范文2
一、控股型企業集團財務管理主要內容
目前，國內控股型企業集團財務管理形式多樣，歸納起來主要有三種基本模式：集權制財務管理模式、分權制財務管理模式和混合制財務管理模式?？毓尚推髽I集團財務關系所涉及的內容與采取的財務管理模式密切相關。一般而言，控股型企業集團財務關系主要涉及設定財務目標、設置財務機構、配備財務人員、統一財務制度、監督與控制日常財務管理活動、資產調配等方面的內容。
（一）制定財務目標 財務目標是母公司考核子公司經營業績的依據，不論是實行集權制財務管理模式還是實行分權制財務管理模式，企業集團都應對子公司制定財務目標。母公司對子公司財務目標的制定可以采取多種形式，如年度財務目標、中長期財務目標和任期財務目標等。在制定財務目標時，應考慮各子公司的實際情況，注意質與量的結合，并應提出具體的獎懲辦法。對子公司財務目標的考核是企業集團財務管理的重要內容和手段。企業集團可采取多種方法進行考核，并根據考核結果予以獎懲。
（二）財務機構設置和財務人員配備 一般而言，子公司財務機構的設置和財務人員的配備由子公司自行決定，但在集權制財務管理模式下，企業集團可以根據集團的實際情況對子公司財務機構進行統一安排或調整，對財務人員實行委派制。
（三）財務制度統一 財務制度的統一主要包括會計政策的統一和重要財務管理制度的統一。企業集團編制合并財務報告，既是為了滿足出資人、社會公眾和政府監管部門的要求，也是為了加強內部財務管理。為真實反映企業集團的財務狀況，必須統一企業集團的會計政策，統一核算口徑，根據自身特點對子公司的投資、籌資、擔保、抵押、資產處置等重大財務事項予以適當的控制。統一企業集團財務管理制度，是指子公司制定的財務管理制度需報母公司審批或備案后才能實施。
（四）日常財務監督與控制 日常財務監督與控制的主要內容有財務信息收集、財務狀況分析與評價、重大財務事項控制等。（1）財務信息收集。充分及時地了解各子公司的財務信息，是加強對子公司財務監管與控制的前提。母公司對子公司財務信息的收集主要有三條途徑：一是建立定期財務報告制度，通過定期財務報告了解各子公司基本財務狀況。定期財務報告主要有月度財務報告、季度財務報告、半年度財務報告和年度財務報告。二是建立重大經濟事項報告制度。子公司根據集團公司的授權，對重大經濟事項報母公司審批或備案。三是建立財務檢查制度。母公司財務部門或內部審計部門應根據管理需要，定期或不定期到各子公司實地檢查其財務管理狀況，收集子公司財務管理方面的資料，加強對子公司的監督管理。（2）財務狀況分析與評價。母公司應在收集各子公司財務信息的基礎上，及時對相關信息進行分析評價，包括財務指標分析和財務風險分析。在進行縱向或橫向指標比較和分析時，應注意各項指標的可比性、指標變動的趨勢，結合各子公司的實際情況分析風險產生的原因，并提出風險規避的措施。（3）重大財務事項控制。對子公司重大財務事項的控制是企業集團財務風險控制的關鍵環節，母公司應及時掌握各子公司對外投資、籌資、抵押、擔保、資產處置等重大財務事項，并要求各子公司根據其權限報集團公司審批或備案，防止子公司越權處理。
（五）資產調配 實行集權制財務管理模式的企業集團為充分利用集團內部各公司經濟資源，通常對集團內部資金、設備及其他資產相互調劑使用。各公司間調劑資產時，應遵循有償使用的原則，但價格應比市場價格略低，以達到互惠互利的目的。
二、長江水利水電開發母公司基本情況
長江水利水電開發母公司（以下簡稱母公司）是長江水利委員會直屬企業，母公司成立于1993年，注冊資本5000萬元，主要從事水利、水電科研與工程方面的投資管理。母公司目前有全資子公司2家、控股子公司3家、參股子公司16家，2005年年末合并資產總額52.8億元。各子公司的具體情況如下
（一）全資子公司 母公司下屬2家全資子公司，即揚子江工程咨詢有限公司和湖北長江招投標有限公司。目前，這兩家公司正在進行合并，組建新的揚子江工程咨詢有限公司，預計合并工作2006年年內完成。合并后的揚子江工程咨詢有限公司注冊資本1000萬元，主要從事水利水電工程咨詢、工程招投標等方面的業務。轉貼于
（三）控股子公司 母公司的控股子公司包括湖南澧水流域水利水電開發有限責任公司（以下簡稱澧水公司）、自貢長源實業有限公司、湖北長海工程咨詢服務有限公司三家企業。澧水公司注冊資本5000萬元，2005年年末資產總額50.9億元，母公司持有55%的股份。該公司主要負責湖南澧水流域水利水電開發，目前已建成江埡水利樞紐工程，正在建設皂市水利樞紐工程。自貢長源實業有限公司注冊資本100萬元，母公司持有55%的股份。該公司以供水為主，規模較小。湖北長海工程咨詢服務有限公司為中外合資企業，目前正在辦理注銷手續。
（四）參股子公司 母公司下屬的參股公司遍布水利水電開發、房地產開發、金融服務等領域，主要包括四川華能寶興河電力股份有限公司、南水北調中線水源有限責任公司、重慶三峽水利電力(集團)股份有限公司、交通銀行等16家。
三、長江水利水電開發母公司財務關系構建
在構建企業集團財務關系時，不能完全采用集權制財務管理模式或分權制財務管理模式，而應針對公司的實際情況，采用混合制財務管理模式構建母子公司財務關系，針對子公司的控股程度，財務管理的深度和側重點應有所不同。
（一）與全資子公司的財務關系 新組建的揚子江工程咨詢有限公司是長江水利水電開發母公司的全資子公司，與母公司屬緊密型財務關系，母公司在管理上要有深度，但也要適度。構建與揚子江工程咨詢有限公司財務關系時，應考慮以下內容：
（1）財務機構與人員。財務機構的設置應由揚子江工程咨詢有限公司獨立負責，主要財務人員一般情況下由揚子江工程咨詢有限公司自主選擇，報母公司備案，特殊情況下可由母公司委派。
（2）財務制度。揚子江工程咨詢有限公司選擇的財務會計政策應與母公司保持一致，制定的重要財務管理制度應報母公司審批或備案。對于基本財務制度，應在母公司的章程中予以明確統一。
（3）重大經濟事項決策。對于揚子江工程咨詢有限公司涉及增減資本、對外投資、籌資、對外擔保、重大資產處置等重大經濟事項，應由母公司決策。
（4）財務信息資料收集。揚子江工程咨詢有限公司應定期按照母公司的要求報送財務報告，對重大經濟事項應及時向母公司報告；母公司應定期或不定期檢查子公司的財務狀況，確保母公司準確、及時、全面地掌握子公司的財務信息。
（5）財務風險控制。母公司應根據收集的財務信息資料和所掌握的其他情況，定期對揚子江工程咨詢有限公司進行財務風險評價，協助該公司降低財務風險。
（6）資金調度。母公司應與揚子江工程咨詢有限公司建立資金統一調度機制，相互調劑使用資金。但這種相互間的資金調劑應本著互惠互利的原則，實行有償使用，且資金調劑不能影響供給方正常的生產經營。資金使用方應按市場行情向資金供給方支付一定的利息費用，即利息率應介于銀行同期貸款利率和銀行同期存款利率之間。
（7）業績考核與獎懲。母公司應根據揚子江工程咨詢有限公司實際生產經營情況，按年度下達業績考核指標，其中，財務指標包括營業收入、利潤總額、上繳利潤等。年度終了，對揚子江工程咨詢有限公司任務完成情況進行考核，并按照獎懲制度予以獎懲。
目前，揚子江工程咨詢有限公司的咨詢業務發展正處于起步階段，母公司應該積極鼓勵該公司經營層加大開拓市場力度，增強其經營的主動性和靈活性。
（二）與控股子公司的財務關系 澧水公司作為母公司的控股子公司，僅僅只是財務關系在母公司，該公司主要管理人員仍由水利部直接任命，還未真正按《公司法》的規定理順母子公司關系；自貢長源實業有限公司規模較小，發展空間有限，主要經營人員由其他股東委派。澧水公司和自貢長源實業有限公司是母公司的絕對控股子公司，其財務報表應納入母公司合并會計報表范圍，與公司也屬緊密型財務關系，但與全資子公司在財務監管力度上應有所區別，母公司對控股子公司財務管理的重點在于監督而非控制。構建與控股子公司的財務關系時應考慮以下內容：
（1）財務機構與人員。財務機構的設置和財務人員的配備由各控股子公司自行負責，母公司不對其進行干預。
（2）財務制度?？毓勺庸緫c母公司采用相同的會計政策，以確保會計報表口徑的統一?？毓勺庸局贫ǖ闹匾攧展芾碇贫葢浽摴径聲鷾?，并報母公司備案。
（3）財務信息收集?？毓勺庸緫ㄆ诎凑漳腹镜囊髨笏拓攧請蟾?，對重大經濟事項應及時報告；母公司應不定期檢查控股子公司的財務狀況，確保母公司準確、及時、全面地掌握子公司的財務信息。
（4）財務風險控制。母公司應根據收集的財務信息資料和所掌握的其他情況，定期對各子公司財務狀況和財務風險進行評價，督促子公司加強財務管理，協助子公司降低財務風險。
（三）與參股子公司的財務關系 母公司的參股子公司數量較多，情況也比較復雜，母公司無法主導這些公司的日常經營管理活動，與這些參股子公司在財務關系上屬于半緊密型。加強對這些公司的財務監督，防止投資損失，是母公司構建與參股子公司財務關系的重點。構建與參股子公司的財務關系時應考慮以下內容：
公司財務風險報告范文3
一、集團公司財務風險的概念
集團公司是市場經濟發展的產物，由若干個企業組成的多功能經營聯合體。集團公司是具有多級法人治理結構的母子公司體制，母公司以產權為紐帶影響或控制集團公司其他成員企業，建立了多級法人治理體制。集團公司擁有子公司的財務控制權、經營控制權，對子公司的經營具有決定性的影響。財務風險有狹義和廣義之分。狹義財務風險是由企業負債引起的；廣義財務風險是指企業的財務系統中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而蒙受損失的可能。集團公司風險管理既具有一般企業財務風險的共性，又具有特殊性，多級法人治理體制決定了集團公司財務風險來源的多樣性及復雜性，集團層面、子公司層面、業務層面均可形成集團公司的財務風險。風險管理是指經濟單位通過對風險的確認和評估，采用合理的經濟和技術手段將風險損失最少化，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風險管理可分為風險回避，風險自留，風險轉移三種方式，不同的風險管理方式采用不同的對策處理減少風險損失，風險管理的核心是財務風險管理。
二、我國集團公司財務風險產生的原因
1.集團公司財務管理宏觀環境的復雜性是公司產生財務風險重要的外部原因。集體公司結構復雜，集團公司及所屬企業財務管理所面對的宏觀環境復雜多變，任何一個環節不適應復雜多變的宏觀環境都可能產生財務風險。
2.財務管理人員對集團公司財務風險的客觀性及復雜性認識不足。集團公司由于多級法人治理結構導致經營鏈條長及企業眾多，牽一發而動全身，這必然帶來財務管理的難度，增加財務風險的復雜性。許多財務管理人員風險意識淡薄及缺乏系統的風險防范意識是財務風險產生的重要原因之一。
3.決策缺乏科學性導致決策失誤。在集團公司由于多級法人治理結構，導致集團公司難以實施有效的監管和管控各子公司的真實經營管理信息，使得決策存在著一定的的盲目性，導致在籌資、投資、資金運用等財務決策中面臨著很大的不確定性。
4.集團公司內部財務管控不力是產生財務風險的又一重要原因，主要情況有：多級產權主體的擔保和過度負債形成的債務風險；資金管理不力或使用混亂形成的資金風險；關連交易導致資金鏈斷裂的風險；集團公司內部各成員單位利益分配權責不明的風險；子公司內部利益強化的風險。造成集團公司母公司與子公司的財務關系混亂，沒有形成有效的財務監督與控制體系。
三、防范和化解企業集團財務風險的對策與措施
企業集團一般呈現出母公司職能雙重化、產權關系復雜化、財務決策多層次、投資領域多元化、關聯交易普遍化等財務特征。因此集團公司財務風險管理應從企業整體發展戰略的高度來認識和處理有關問題，實現財務風險的有效監控和整個企業集團的價值最大化。
1.建立健全企業集團財務風險識別與預警系統
集團公司對所屬公司進行分類指導、重點監控、定期報告，構建集團財務風險管理系統。通過預警信息的及時收集和傳遞，采用定性預警分析和定量預警分析相結合的方法，分析財務風險形成的過程，建立切實有效的防范財務風險預警機制,做到早發現、早啟動、早處理。
2.規范企業集團法人治理結構
企業集團應建立明晰的產權制度，明確權責關系；建立董事會對經營者的督導制度；協調所有者與經營者、債權人與經營者之間的委托關系。同時集團公司應成立財務風險工作小組,負責組織開展財務風險防范、預警和處置工作。財務風險工作小組由總會計師或財務總監牽頭,各責任部門負責人及重要子企業代表共同參加。
3.建立相對集中的集權的財務管理體系
集團公司圍繞企業的總體戰略目標，將重大財務事項決策權和現金調度支配權集中于母公司，賦予子公司一定的自主經營權，保障企業集團的戰略實施并強化總部對重大風險的控制力。
4.充分發揮內部審計的風險監督管理職能
公司財務風險報告范文4
【關鍵詞】 上市公司 財務風險 管理與控制 防范
一、前言
隨著經濟全球化、企業國際化和互聯網的發展，使企業必須面對著極其復雜而又不斷變化的經營環境，公司因無法及時全面地掌握開展經營活動所需要的各種信息而使財務活動遭遇到更多的不確定性，使得經營的績效風險性大大增加，從而造成財務風險，甚至可能倒閉。因此，科學系統地對財務風險引發的問題、形成的原因進行總結與分析，并提出有效的應對措施，是非常重要的，有助于指導上市公司防范和化解財務風險，加強風險控制能力，保持公司健康、穩定和快速發展，并在未來面對相似的危機時具有借鑒作用。
二、我國上市公司財務風險管理中存在的問題及原因分析
1、籌資管理不當，資本結構不當，導致負債過多
許多上市公司負債比例過大，到期無力償還，從而引發財務危機。這是由于籌資不合理，造成資本結構不當而引起的，即公司資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當對收益產生負面影響而形成的財務風險。資本結構對公司的財務結構有著直接的影響，公司借入資本比例越大，資產負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產生的財務風險也就越大。合理地利用債務融資、配比好債務資本與權益資本之間的比例關系，對于企業降低綜合資本成本、獲取財務杠桿利益和降低財務風險是非常關鍵的。
2、公司財務決策缺乏科學性，導致流動資金短缺、甚至斷流
流動資金是公司運營過程中的血液和命脈，是各項決策的財力支持，決策的失誤會直接導致流動資金短缺的危機，引發財務風險。財務決策失誤是產生財務風險的一個重要原因，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國上市公司的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。如：固定資產投資決策失誤、對外投資決策失誤、對外擔保帶來的財務風險、盲目的多元化戰略等都會使企業走上財務危機甚至破產危機的道路。
3、財務風險管理制度不完善，導致風險應對能力差
風險應對能力差是財務風險管理的重要研究難題。面對財務風險時，如何化解財務風險和處理財務風險后的遺留問題，是財務風險管理的根本目的。造成這一困境的原因主要是由于現今我國的上市公司財務風險管理制度仍不完善，主要表現在內部控制和應收賬款的管理問題。
4、上市后的更多責任，導致公司財務壓力大增
上市公司的經營與業績將對更多的投資人負責，即公眾股東。而經營業績和股東的滿意程度直接影響著公司股價的漲落。也因此，上市公司接受更大群體的監督，財務信息得到了更多人的關注，這使得公司不得不在股利政策上花些功夫，從盈余中留出一部分發放股利，并支付高成本的披露費用，造成財務壓力。
5、利率的變動，導致利率風險
既然財務風險是指由于運用了債務籌資方式而產生的喪失償付能力的風險，那么在影響財務風險的因素中，債務利息或優先股股息等固定性融資成本是一個基本因素。因此，利率是一個基礎性因素。而公司在負債期間，由于通貨膨脹等影響，貸款利率時常發生增長變化，而利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預期收益。
三、規避財務風險的應對措施
1、控制資本成本，優化資本結構
公司利用債務籌資可以獲取財務杠桿利益，也可以降低公司資本成本，卻會給公司帶來財務風險，因此根據公司自身的經營發展情況確定一個合理的資本結構非常重要。在籌資管理方面，上市公司要提高資金的使用效率，根據企業實際情況合理制定負債規模，在債務利息率低于投資利潤率、合理確定借款額度和還款期限、采取最佳資金來源結構的前提下，權衡成本和收益，適度負債以優化資本結構，同時要合理搭配流動負債和長期負債，以達到最理想的資本結構。
2、健全科學的財務決策制度和體系
財務決策的正確與否，直接影響到企業的資金結構，直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。切忌主觀臆斷，對每一種可行方案都要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案。這樣可以使產生失誤的可能性大大降低，從而避免因決策失誤所帶來的財務風險。
在實行多元化經營的上市公司中，可以通過公司之間聯營、多種經營，及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，公司可以與其它公司共同投資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散投資風險，避免因公司獨家承擔投資風險而產生財務風險。
3、完善財務風險管理制度
（1）建立健全內控制度
一個健全完善的內部控制制度，一方面能保證會計信息的真實可靠；另一方面能夠正確地處理財務預警權和經營管理權的集中與分散關系?？梢约毣癁橥晟乒镜闹卫斫Y構，保證監督控制能力，明確會計和財務的分工，并且確保企業經營者不干預企業財務管理工作等。此外，公司還應建立健全內部審計制度以實現良好的內部控制與監督。
（2）科學化應收賬款管理
企業必須采取切實可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好應收賬款的事先預防、監督回收等管理工作，以保證應收賬款的合理占用水平和收款安全，一方面對客戶的資信狀況進行調查和評估，確定合理的應收賬款政策；另一方面建立分工明確、互相牽制、責權分明的應收賬款業務內部控制制度。
4、采用合理的股利分配政策和披露制度
上市公司可根據自身行業性質和特點，以及持續經營情況，遵循一定的原則，充分考慮影響股利分配政策的相關因素與市場反應，選擇適合公司的、穩定的股利政策。其間應當綜合考慮契約和法律法規等法律因素、變現能力因素、償債需要因素、資本成本因素、資金需求因素、財務信息的影響因素、股東投資目的因素等。
合理的信息披露制度，有利于證券主管機關對上市公司的監督和管理，減少信息不對稱，保障了投資者的權益。從我國上市公司信息披露制度現狀來看，應當將強制披露制度與自愿披露制度提到同等重要的位置，并對年報信息進行再次分類以實行不同的信息披露制度。
5、加強資金的預算管理
規避利率帶來風險，加強資金預算管理是一個普遍使用并效果良好的途徑。通常是由財務部門編制資金預算計劃，它由資金預算收入、資金預算支出兩大主體內容構成。其中，資金預算收入最核心的內容，是企業通過經營活動帶來的現金凈增加額；資金預算支出最核心的內容，是企業投資所需資金支出。通過編制公司年度資金預算計劃，能夠明確公司年度資金運作的重點，便于公司日常的資金控制，把握資金周轉“脈搏”，節約公司融資成本，避免盲目貸款和不合理存款等情況的發生，即使出現利率風險，也可以及時調整，從容應對。
6、建立財務風險預警機制
（1）建立完善的風險防范體系
首先，要抓好公司內控制度建設，確保財務風險預警和控制制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。其次，要明確企業財務風險監管職責，落實好分級負責制。再次，是要建立和規范企業財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產質量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統。最后，要充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用。
（2）建立實時、全面、動態的財務預警系統
建立實時、全面、動態的財務預警系統，對公司經營管理活動中的潛在風險進行實時監控。財務預警系統貫穿于公司經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財務、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析等方法，發現企業存在的風險，并向經營者警示。對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異兆，及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。
四、結語
隨著經濟全球化的發展，我國在其進程中的作用日益重要，我國企業面臨的競爭壓力不斷加劇，企業面臨的財務風險也更為嚴峻，上市公司更是首當其沖。此外，由于社會政治、經濟的快速發展、經濟全球一體化以及科技革命日新月異的變化，上市公司面臨著更加不確定的經營環境、更多的風險因素、更為激烈的競爭，以及更為嚴峻的生存發展挑戰。對于上市公司財務風險管理和控制的研究就顯得尤為重要。財務風險是客觀存在的，它存在于公司生產經營的全過程之中。上市公司只有具備了充分識別風險的能力，才能提高公司的經濟效益。因此，我國的上市公司應重視財務風險，加強財務風險防范，使公司在重重風險中立于不敗之地，在激烈的市場競爭中求得生存和發展。
【參考文獻】
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公司財務風險報告范文5
目前，國內的上市公司主要是由原國有企業改制而來，或者民營企業上市產生的。前者的法人股不能有效流通，并且，國家控股比例很高。盡管民營上市公司已經具有一定的規模和較高的管理水平，但是，并沒有脫離“家族式”管理經營模式，規范化監管實效性差；另外，國內上市公司的董事會往往缺乏獨立性，而且，其監事會常常受到董事會以及高級管理層的主觀影響，無法真正發揮監管效力。在缺乏完善的財務管理制度以及精干的財務團隊情況下，財務風險發生率很高；不僅如此，國內的很多上市公司經常缺乏嚴格、科學的管理制度，以至于在主客觀因素的影響下，會計信息失真問題日益嚴重，進而無法為公司的決策者提供全面、準確的經營狀況等信息，從而導致公司的決策出現失誤的概率增加，公司的財務風險加大。上市公司的財務風險主要是指公司在從事各類生產經營活動過程中，在內外環境因素的影響下，產生的各類經濟損失或者同預期相偏離的經濟收益的可能性。目前，我國的多數上市公司都是由國有企業改制而成，存在一定的特殊性，潛在的財務風險不僅會影響到公司的經營與發展，更會影響到股東以及各方面債權人的切身利益，甚至影響到社會主義經濟的整體發展。所以，加強上市公司的財務風險管控，具有重要的現實意義。本文結合當前國內上市公司的財務風險存在現狀，探索如何更好地提高上市公司的財務風險管控能力，進而促進其健康、可持續發展。
二、上市公司財務風險類型
（一）籌資風險 該風險主要是指：上市公司在資金借入過程中，因經營不善等原因致使公司到期無法償還本息，而導致公司利潤受損的可能性。籌資活動的有效進行是公司生產經營的重要前提，如果沒有充足的資金，公司的生產以及經營等環節將處于停滯狀態。通常情況下，籌資方式主要包括：債務籌資以及股權籌資。
（二）投資風險 投資風險主要是指：上市公司在進行各項投資活動時，因為投資收益率的不穩定性，公司出現預期收益減少，甚至本金損失的可能性。企業的投資方式主要包括：對內投資和對外投資。對內投資不當，可能會引起公司資金結構缺乏合理性，公司存在實際收益與預期收益背離的財務風險。對外投資的投資項目選擇不當，很可能面臨被投資者償還能力不足的財務風險。
（三）資金回收風險 該風險主要存在于上市公司的產品銷售階段，當公司的應收賬款無法及時、全部回收時，很可能為上市公司的相應生產經營活動帶來嚴重的資金問題，以至于引起財務風險。在當前的市場風云變幻中，一旦公司的經營出現了一定的紕漏，很可能就會產生連鎖反應，以至于應收賬款的回收風險增大，甚至多次發生，進而導致公司出現財務危機。
（四）利潤分配風險 上市公司在產品銷售之后，勢必會產生利潤，進而涉及到了利潤分配問題，從而也就面臨一定的利潤分配風險。上市公司在對利潤進行分配時，未能做到科學、合理，以至于預期分配和實際分配存在一定的偏差，這種偏差對未來的生產經營活動產生不良影響的可能性就是利潤分配風險。
三、上市公司財務風險原因分析
（一）外部原因 具體如下：
（1）政治環境。政治環境的變動是引發公司財務風險產生或增多的一個重要外部因素。其中，主要包括：國家政治制度、體制以及政策等。對上市公司而言，貨幣金融政策是影響公司貸款利息以及銀行匯率的重要因素。例如：如果貸款利率下調，公司的貸款利息就會適當減少，有利于企業的積累資金，擴大生產和經營規模。反之，如果貸款利率上調，公司的償還負擔加重，資金流動遲緩，利潤相對減少。隨著上市公司國外業務往來的不斷增多，匯率也成為了公司財務風險發生的又一關鍵誘因。
（2）經濟環境。上市公司的經營與發展過程中，依存于一定的經濟狀況以及政策。其中，經濟狀況主要包括：我國產業結構調整、產業發展形勢以及交通等資源管理狀況等。公司發展的周期性決定了其所處的經濟環境是不斷變化的。這一變化也使得公司的財務風險增加。例如：當市場大環境出現通貨膨脹，物價的快速增長，導致公司的經營利潤不斷下降，對應的籌資風險以及經營風險大幅度增加。與此同時，我國政府常常借助貨幣緊縮政策來抑制通貨膨脹，而這一政策的出臺，在股市低迷的配合下，無形中加大了公司的財務風險。
（3）法律環境。法律意識形態亦是通常所指的法律環境。同對應的法律、法規制度以及法律相關機構組成了一個有機的整體。相對來講，法律與政治環境是相輔相成的。同時，彼此間也具有一定的因果關系。任何時候，公司的生產與經營都不能脫離法律框架而超然存在。然而，隨著時展速度的不斷加快，很多相關法律的制定與實施并不能有效解決公司管理中存在的所有問題，而這也常常導致相應的政策缺乏完善性。例如：公司的會計信息失真等問題，就是由于法律環境不夠健全，會計相關法規缺乏完善性導致的，以至于公司的財務風險加大。
（二）內部環境 具體有：
（1）籌資決策過程中，缺乏合理的資金結構。籌資數額通常都是根據公司的經營規模決定的。當上市公司對經營規模錯誤估算，就會導致籌資金額過多或者過少?；I資過多，公司的資金使用費加大，導致負債增加。籌資過少，面臨再次籌資，難度加大；當上市公司選擇了錯誤的籌資方式時，也很容易增加公司的籌資風險和籌資成本。例如：當企業利潤下降時，過高的負債率很容易導致公司資金償還壓力加大，財務負擔加劇，進而很可能引發巨大的財務風險。
（2）多元化投資，缺乏合理決策。隨著上市公司規模的不斷加大，公司獲得的貸款政策逐漸寬松，多數公司都傾向于擴大投資規模，并探索新的投資領域。在利益最大化理論的引導下，很多上市公司在不了解某一行業的前提下，投下了巨額的資金。但是，在激烈的市場競爭環境中，在沒有充分準備好的情況下，往往使得這些“門外漢”損失慘重。
（3）缺乏合理的存貨結構，資金流動緩慢。上市公司的存貨變現，實現資金凈流量，才能有效提升其債務償還能力。當上市公司的存貨結構缺乏合理性時，大量的存貨無法變現，這在給公司帶來很大的經營風險外，勢必會導致公司的償債能力下降，資產負債率過高，進而為公司帶來財務風險。同時，當公司貨物賣出卻不能及時收回貨款時，也常常使得公司資金周轉遲緩，引發公司的財務風險。
（4）缺乏合理的股利分配政策。上市公司采用現金股利模式，就會導致公司內部收益以及現金流量降低，從而增大了公司的債務償還壓力。選擇送紅股模式，相對于現金股利，其分配率提高，盡管為公司留存了更多的發展資金，但是，卻并不是股東所期望的，很容易影響到公司的股價。轉增股本也是一種常見的分配方式，盡管公司的現金流量沒有降低，但是，隨著股票數量的不斷增加，股息變少，勢必會影響到未來一年的利潤分配。
四、上市公司財務風險管控措施
（一）構建上市公司財務風險預警系統 財務風險預警系統能夠有效幫助上市公司避免在財務系統運行過程中出現預期目標偏離問題。在上市公司的不斷發展過程中，設立一些有效的財務敏感指標，借助數理統計學方法構建數學模型，并觀察隨著財務敏感指標的變化，財務風險率的變化情況，進而給出系統、完善的預警分析報告。從而有效地幫助上市公司事前掌握各類財務風險的易發信息，指導其加強相應的防范工作，進而將公司的財務風險減到最小，促進公司的健康、可持續發展。
構建財務風險預警系統，必須排除各類主觀因素的影響，并由專門管理人員負責信息的維護，資料的完善以及財務信息的準確、及時收集與整理。在預警信息得出之后，必須確保構建對應的應急措施以及補救方案，并要做到及時更新。由于相關數據非常龐大，為了保證系統的及時、高效以及全面性，務必要充分利用現代化的計算機信息技術，對數據進行動態更新與完善，確保信息的全面、準確以及擁有決策參考價值。
（二）構建科學、合理的公司財務運行機制 具體如下：
（1）構建科學的投資決策機制。首先，借助科學模型，論證項目的投資可行性，避免因決策失誤而使公司遭受經濟損失。其次，對投資資金進行嚴格管理，做好投資計劃。當資金充足時，可以采取項目的多元化投資，但是，投資的項目也要分清主次，突出主業。一旦出現資金緊張，應合理確定各投資項目的投資額，確保整體投資利益最大化。
（2）籌資決策機制合理構建。借款負債經營是多數上市公司的合理選擇。但是，在籌資額確定上，務必要考慮到自身的綜合償還實力，避免公司因過度籌資而產生財務風險。一方面，公司要對各種籌資方案進行籌資效益預測分析，根據成本效益原則，選擇可以使公司以最小成本實現最大經濟效益的方案。另一方面，要確定合理的債務籌資方式、債務結構以及還款期限，實現最優的合理搭配。
（3）財務風險管理制度進一步完善。完善的公司財務風險管理制度能夠幫助公司有效降低財務風險，而且，這種完善過程本身就是規范和消除部分財務風險的過程。所以，公司應對財務風險管理制度及時、全面地加以完善并有效執行。
（三）規范公司治理結構 主要有：
（1）構建明確的公司產權制度。明確的產權制度是建立在明晰的產權關系基礎之上的。產權明晰是權責明確的基礎，只有權責明確，公司才能夠進行正常的經營活動，否則公司就失去了存在和發展的基礎，更談不上公司財務風險的防范。
（2）加強董事會對經營者的督導。在實行委托制度的公司中，經營者的逆向選擇與信息的不完全對稱是經營者“隱藏行動”產生的基本原因，經營者通過“隱藏行動”，會采取有悖于委托人利益的行為，使委托人利益受損。因而，董事會應建立對經營者的督導機制，對經營者進行適時追蹤控制，一旦發現經營者行為偏離既定的財務目標，可能導致財務風險發生時，就應該以委托者的身份發出指令，責令經營者行為及時進行糾正。
（3）協調委托關系。一方面可以通過工資加獎金、年薪、直接發放股權激勵等措施來協調委托關系，另一方面通過重新調整委托結構以此來減少人損害自己利益的行為。
（四）建立公司財務風險控制評價體系 在公司實際經營管理過程中，對風險的重視程度直接影響公司的生存與發展能力和市場競爭力。財務風險控制是指在財務風險識別和度量的基礎上，選擇適當的風險管理策略，從而降低風險的不確定性和減少財務風險發生的概率，以便實現計劃所規定的財務目標。財務風險控制本身是就是一項管理活動，需要對其實施情況進行監督與評價。財務風險控制體系的建立是以內部控制為基礎，在控制過程中考慮風險因素，通過對公司財務風險控制體系進行評價，能夠及時發現內部控制的薄弱環節，對公司財務風險控制中存在問題及時改進和整頓，從而進一步完善公司的財務風險控制制度，有效防范財務風險。
總之，隨著我國經濟建設速度的不斷加快，上市公司已經成為國內諸多企業發展、壯大之后的必然選擇。然而，相對于歐美發達國家，國內的股市以及金融行業發展尚未進入成熟階段，其自身的一些內外因素很容易導致國內上市公司的內外部環境發生諸多波動，進而引起上市公司的財務風險系數增加。結合當前上市公司財務風險現狀以及其形成的原因，探索如何更好地提高上市公司的財務風險管控能力，進而促進其健康、可持續發展。
公司財務風險報告范文6
【關鍵詞】 資金集中管理； 全面預算管理； 風險防范
成立已130年的開灤（集團）有限責任公司，既有深厚的文化底蘊，也有自己的管理特色，但隨著市場經濟的發展，管理方式由傳統管理向現代管理轉變，其治理與管控模式也應隨之轉變。因此，建立符合開灤特點的、以資金管理為中心，管資金與管人相結合，功能完善、高效運轉的財務集中管控體系是發展需要。以推動財會工作繼續由核算型向管理型轉變為目標，重點實施了對資金預算的精細化管理、完成了會計核算軟件的更新并正式投入使用，建立并實施了財務風險季度分析制度、完善了應收賬款清收管理機制，全面預算管理實現了重大突破，啟動了財務戰略的制定工作，稅收籌劃取得顯著成果，積極參與并推動改革改制工作。以財務戰略制定為契機，擴展了財務管理創造企業價值的能力。
一、財務集中管控體系的基本內容
在多年形成的集團公司財會工作基礎上，經過兩年多的建設，制定了集團公司財務集中管控體系，包含八項內容：
（一）資金集中管理體系
以資金結算中心為平臺，以制度建設為保障，以資金安全并高效運轉為核心，以現代化結算軟件和銀行網銀系統為手段，實現了全集團除上市公司外的所有資金收付的集中管理。
（二）全面預算管理體系
實現了政策清晰且組織順暢，以資金預算為中心統領并有機整合各專項預算，各項預算同步編制下達并突出時效性，建立了預算執行定期分析及偏差調控機制，完善了考核辦法，加大了獎罰力度。
（三）財務風險防范體系
財會內控制度基本健全，財務風險管理的責任體系初步建立，財務風險的信息收集、評估、管理策略、解決方案的制定及管理監督實現了制度化，制定了財務風險防范工作考核辦法，初步開展了風險文化的宣傳和培塑工作。
（四）總會計師組織體系
制發了《開灤集團公司財務負責人管理實施細則》，繼集團公司配備總會計師后，各二級公司基本配齊了總會計師或明確了主管財務工作的副總經理，實行了財務機構負責人下管一級辦法，開展了總會計師述職和評比考核工作。
（五）財會政策制度體系
制定了《開灤集團公司會計制度實施細則》，規范統一了全集團的會計核算及報告工作，按年度頒發集團公司統一的財務政策及預算編制大綱，指導規范財務管理工作的制度辦法基本健全。
（六）會計信息報告體系
會計基礎工作比較規范，會計信息生成及處理有章可循，法定會計報告優質準時，管理會計報告水平快速提升。
（七）財務監督檢查體系
崗位監督及業務監督總體到位，財務專項檢查年年開展，寓監督于會計核算和各項財務管理工作之中。
（八）工作考核評價體系
財會系統的考核評價制度建立、辦法健全、執行到位，專項工作的部署均輔之以考核評價規定，表彰獎勵或處罰與考評結果掛鉤，財會人員對工作的考核評價認知度高。
二、集團公司財務集中管控體系建設的目標
兩年時間，基本建立了“符合開灤特點的、以資金管理為中心、管資金與管人相結合，功能完善、高效運轉的財務集中管控體系”。兩年多實踐的結果是集團公司財務集中管控體系基本形成，兩年多探索的結果是集團公司財務集中管控體系建設的目標已經明朗。
（一）資金集中管理體系建設的目標
資金集中管理體系是集團公司財務集中管控體系的核心，其建設目標是統管到位、運轉安全、利用高效。
（二）全面預算管理體系建設的目標
全面預算管理體系是集團公司財務集中管控體系的平臺，其建設目標是全面覆蓋、現金為王、調控規范。
（三）財務風險防范體系建設的目標
財務風險防范體系是集團公司財務集中管控體系的關鍵，其建設的目標是責任落實、程序科學、防范到位。
（四）總會計師組織體系
總會計師組織體系是集團公司財務集中管控體系的手段，其建設的目標是評價結果與獎懲及使用緊密掛鉤。
（五）財會政策制度體系
財會政策制度體系是集團公司財務集中管控體系的根本，其建設的目標是合法依規、體系完整、助推發展。
（六）會計信息報告體系
會計信息報告體系是集團公司財務集中管控體系的基礎，其建設的目標是真實準確、感應機敏、支撐決策。
（七）財務監督檢查體系
財務監督檢查體系是集團公司財務集中管控體系的保障，其建設的目標是督導執行、查處違規、堵漏補缺。
三、財務集中管控工作效果顯著
隨著集團公司財務集中管控工作的不斷深入和發展，其效果日益顯著，主要體現在：
（一）提高了資金管理效益
資金結算中心與銀行網銀系統無縫鏈接，大大提高了結算效率；資金結算軟件的預算控制功能實現了預算管理由事后分析向過程控制的轉變；各單位每筆收支業務的結算均通過結算中心辦理，實現了對資金周轉的有效監督，確保了資金安全；通過撤銷眾多的銀行賬戶，將沉淀資金全部歸集到集團總部，有效解決了資金分散浪費問題，取得了良好的積極效益。
（二）提高了運營掌控能力
確立了資金預算在全面預算管理中的中心地位，并實現了資金預算對生產經營預算、利潤預算、內部投資預算、對外投資預算、安全費用預算、搬遷補償費預算、投資結構調整及收益預算的資金總額控制及整合；突出了預算的編制時效，在年底前完成下年度預算編制工作；按月分析預算執行情況、按季提交企業運營分析報告、發現并解決問題、調整并控制偏差、確保集團公司生產經營的平穩運行；修訂完善財務政策及制度，建立了諸如財務審批、重大財務事項報告、應收賬款管理、無效資產處置、資產損失認定、工作考核評價、會計信息報告等工作的正常規范秩序；按年制訂財務政策，指導調控集團公司各單位生產經營工作；稅收籌劃成果顯著。
（三）提高了決策支持水平
樹立了集團公司大財務理念，及時主動就集團公司重大決策提出建設性意見和建議；積極參與集團公司的改革、改組、輔業改制工作并盡職盡責；集團公司總部及二級公司均按季向決策層提交企業財務風險分析報告，評價并確認風險，提出風險化解及防范的政策建議；針對集團公司生產經營及財務運營中存在的重大問題、不失時機地分析研究，兩年多來提交專題報告20多篇；深入實際調查研究，組建課題組開展政策研究工作。
（四）提高了財會隊伍素質
加強政治理論學習和廉政教育，強化理想信念和正確的人生觀、價值觀教育；堅持不懈地推動學習型財會隊伍建設，開展了大規模的業務培訓、知識競賽、專題講座；建立并實施人員輪崗制度，培養和鍛煉復合型人才；鼓勵和推動各種任職資格考試，強化崗位任職資格規定；在財會工作向管理型轉變以及財務管理保持和提升企業價值的實踐中，明確方向、下達任務、制訂措施、鍛煉隊伍、提高素質；開展創優爭先、激勵建功立業、發揮榜樣的模范帶頭作用，比、學、趕、幫、超的競賽氛圍日益濃厚。
四、財務集中管控體系的完善
（一）推進監督檢查制度化并突出重點
財務監督檢查制度是財務監督檢查體系的基礎和保障，集團公司財務監督檢查體系完善的重點就是要建立健全相關制度，明確監督檢查的原則、主體、程序、方法以及監督檢查結論的確認，表彰先進、處罰違規；將財務監督檢查工作效果列入年度工作考核評價內容，推動工作效果的持續改進和提高。
（二）重點解決內部欠款問題
集團公司所屬單位之間內部購銷款相互拖欠問題嚴重，數額巨大，成為資金集中管理存在的突出問題，究其原因主要是：購銷雙方規范的購銷合同簽訂率低，購銷雙方的市場主體意識差，書面的結算付款約定無從談起；采購方所需資金屬無預算或超預算安排，無法落實相應資金保障；災害治理或緊急采購事項事先來不及約定結算問題。集團公司內部欠款問題的存在嚴重擾亂了內部結算秩序，沖擊了專項資金預算的執行，影響了會計信息的真實性，必須下決心徹底解決。
