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醫藥企業融資計劃范文1
【關鍵詞】醫藥企業 內部控制 完善
內部控制是指企業為了達到經營目標，確保企業財產的安全性與完整性，確保會計信息資料的準確可靠，保證經營活動的正常進行所采取的一系列措施。作為一個特殊的企業，醫藥企業生產的產品直接關系到人類的生命健康，因此，其生產經營活動受到國家很多法律法規的管制。這表明醫藥企業所面臨的風險也明顯大于其它普通企業。隨著市場競爭的日趨激烈以及全球經濟一體化的深化，醫藥企業所面臨的風險也越來越大。如何通過內部控制來進行風險管控，有效規避各種風險是醫藥企業面臨的一項重要課題。
一、醫藥企業面臨的主要風險
當前，國內醫藥企業發展所面臨的主要風險包括經營性風險、市場性風險、環境與法律類風險、財務性風險。一是經營性風險：醫院是國內藥企的主要客戶群體，各大醫院的藥品采購量占據了大半江山。其中，大部分醫院為公立醫院，因此，真正通過藥品零售企業銷售的藥品占比極小。隨著醫療需求的日益增大以及醫藥分開制度的實施，藥品零售企業在零售市場中的占比將明顯增大，藥企間的競爭也會日趨激烈，從而使經營性風險增大。二是市場性風險：當前，醫藥企業面臨著結構性調整與周期性調整的雙重壓力。而很多地方藥價仍偏高，加上農村合作醫療市場帶有不確定性因素，均給醫藥企業的持續發展提出了更高的要求，同時，也讓醫藥企業面臨著更多未知的風險。三是環境與法律類風險：醫藥企業本身承載著人道主義責任，所承受的環境與法律風險也更多。因此，環境以及相關法律政策的改變均會給醫藥企業帶來巨大的影響。四是財務性風險：盡管醫藥品是剛需產業，但隨著市場趨冷，必將影響到醫藥企業的正常經營與銷售。近年來醫藥企業融資成本明顯提高，償債風險也隨之增大[1]。
二、醫藥企業內控管理體系存在的問題
當前，很多醫藥企業普遍建立起內控管理體系，在風險防范方面也起到了一定的作用。但由于諸多因素的制約，醫藥企業內控管理方面還存在不少亟待解決的問題，主要表現為以下幾點：一是風險管理意識淡薄。很多領導以及財務人員均未真正意識到內控管理的重要性，而醫藥企業隨時都面臨著來自各方的風險，比如，市場風險、利率風險、資金鏈風險、應收賬款風險等。二是內控制度不完善、不合理。由于很多醫藥企業是國企，屬于國有資產，傳統的計劃經濟思想仍比較嚴重，同時，對內部控制制度建設不夠重視。這導致內部控制制度不完善不健全。其中，內部審計獨立性差，基本由領導說了算，加上內部審計人員專業性差，很難充分發揮出內部審計的監督職能作用。三是對重大采購項目缺乏有效的管控。重大采購項目往往耗資巨大，需要醫藥企業進行專項內控管理，盡量規避采購風險。在采購前，必須進行全面預算，掌握采購材料的數量、金額、相關風險、資金付款方式等信息。同時，還應由董事會、監事會、理事會、財務部、采購部以及其他部門共同討論采購方案[2]。但很多醫藥企業并未完全按上述流程操作。
三、健全醫藥企業內部控制體系，防范各類風險
（一）進一步完善醫藥企業內部治理結構
為適應全球經濟一體化的發展，在現代企業制度的要求下，醫藥企業也應順應市場經濟體制的要求，實現醫藥企業所有權與經營權的分離。這樣才能構建一個健全的企業組織結構，從而將內部控制、風險控制與公司管理有機的結合起來。簡而言之，醫藥企業必須把風險管理融入到企業內部控制的整個過程中，盡快形成一個健全的公司治理結構。醫藥企業要健全股東大會機制，限制股東權利，規范其行為，同時，要完善董事會與監事會的制度，改進績效激勵機制，協調好利益相關者的關系。另外，要建立健全信息披露機制，及時提供準確、真實、完整的信息，便于醫藥企業做好風險應對措施，從而提高自身的市場競爭力。
（二）健全內控管理制度，充分發揮內部審計的職能作用
風險管理屬于企業內控管理中的重要環節，也是醫藥企業內控體系的關鍵所在。因此，醫藥企業必須結合自身實際，建立健全內控管理制度。首先，要完善財務核算體系，重視預算管理，充分發揮出預算的預知，實現對資金活動的有效管控。其次，要高度重視內部審計工作，充分意識到內部審計在風險管控中重要作用。要對內部審計進行明確的定位，并確保內部審計的獨立性[3]。同時，要提升內部審計的地位，增加其在企業管理活動中的話語權，擴大內部審計范圍，改進內部審計方式方法。通過加強事前、事中、事后審計，形成以制度管理企業，以內控監督企業的管理，從而使醫藥企業管理逐步規范化、科學化。另外，要加強對采購環節的管控，實行崗位牽制制度，防止采購權利過于集中，從而避免現象。
（三）重視風險評估環節，構建財務風險預警機制
基于內控理論的要求，風險評估與風險管理是實現內控管理的重要途徑。因此，醫藥企業必須構建財務風險預警機制，通過風險評估結果，將涉及到的錯誤與紕漏及時控制在最小范圍內。一要建立財務風險預警部門，安排專業素質好，業務能力強，責任心強的財務人員負責相關工作。同時，要加強業務培訓，不斷提高其實際操作能力。二要建立醫藥企業內部財務信息處理系統，及時收集、分析、處理相關財務信息，建立財務預警信息庫。三要建設企業風險文化。企業風險管理以及內部控制均屬于企業文化建設的范疇。這也是一個企業軟實力的體現，也是企業靈魂的所在。將內控理念以及風險意識融入到企業文化當中，更能提高全體干部職工的內控意識，提高其風險預判能力，從而及時采取有效的風險防范措施。
參考文獻：
[1]陸曄.試論醫藥企業內部控制體系的構建[J].企業導報，2013，27（9）.
醫藥企業融資計劃范文2
關鍵詞：R&D 風險投資 退出方式 醫藥產業 高新技術產業
有大部分研究中將風險投資作為風險企業初創時期的權益資本，事實上風險投資不僅可以作為企業的初始資本，也是研發活動重要的融資來源。然而，目前從R&D角度考慮風險投資退出的研究較為少見。此外，風險投資選擇何種方式退出是多種影響因素綜合作用的結果，且這些影響因素相互之間的關系較為模糊，采用特定的分級標準具有一定的局限性?；谶@一現狀，本文以醫藥產業為例，在分析研發融資與風險投資退出的關系基礎上，結合產業發展、R&D及風險投資現狀，運用模糊綜合分析法，建立評價模型，研究R&D風險投資退出的最佳方式。
一、醫藥產業研發融資與風險投資退出的動態系統化分析
（一）醫藥產業研發融資的特點分析
第一，資金需求量大。研發是藥品開發的關鍵環節，需要投入大量的資金。第二，持續周期長。開發一種新藥的周期較長，一般需要10年左右的時間，這也決定了其融資成本將高于其他產業。第三，融資風險高。醫藥產業技術研發及成果轉化失敗率較高，這使得投資機構無法判斷投資風險是否在其風險承受范圍之內，導致醫藥企業融資比較困難。第四，高投資回報。研發技術一旦由產業化階段轉為現實產品，將迎來確定的消費市場、高額的附加值、壟斷的市場份額以及高額的利潤，這就決定了醫藥企業有必要通過多種方式和途徑擴大融資規模。
（二）風險投資是醫藥產業研發融資的重要來源
從投資行為的角度來看，風險投資屬于一種將資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域，其投資對象多為處于創業期的中小型企業，而且多為高新技術企業。投資期限至少為3年至5年以上，投資方式一般為股權投資，通常占投資企業30%左右股權，而且不要求取得控股權，也不需要任何擔?；虻盅骸ｏL險投資人一般會對被投資企業以后各發展階段的融資需求予以滿足。當被投資企業增值后，風險投資人通過上市、收購兼并或其他股權轉讓方式撤出資本，實現資本的增值。風險投資的上述特征及優勢與本文所分析的醫藥產業研發融資體系特征有諸多吻合之處，風險投資作為醫藥產業研發融資的重要來源，對激發我國醫藥產業的創新能力，推動整個醫藥產業的發展具有重要的意義。
（三）風險投資退出影響醫藥產業后續研發融資能力
研發融資是風險資本進入風險企業的途徑之一，該途徑與風險投資退出分別位居一項研發活動的首尾，研發融資與風險投資退出之間存在著動態系統化的關系。風險投資的目的是為了在風險資本退出時，獲得超額收益。如果風險投資者無法尋覓到風險資本流動出口，不能使風險資本順暢退出，其所獲得的收益將會大打折扣。此外，風險投資退出所實現的收益具有示范性，如果獲得了高額報酬，已有的、潛在的風險投資者均會積極的投資該產業，從而使得該產業的后續研發資金得到了一定程度的保證。因此，為了保證產業研發資金充足，風險資本獲得高額收益，完善的退出機制以及合理的退出方式是關鍵所在。
二、醫藥產業R&D風險投資退出方式的模糊綜合評價
（一）評價因素集和評語集的確定
按照模糊綜合評價模型程序，本文將評估因素分為三個層次，評價因素集U=U1，U2，U3=醫藥產業影響因素，R&D影響因素，風險投資影響因素。其中U1=U11，U12，U13，U14=利潤，稅收，新增加固定資產，新開工項目，U2=U21，U22，U23，U24，U25=新產品開發經費支出，R&D經費內部支出，R&D人員全時當量，擁有發明專利數，研發機構數，U3=U31，U32，U33，U34，U35=管理風險資本總量，項目經營時間5年以上，新募集風險資本總量，投資規模，投資強度。設立評語集V=V1，V2，V3，V4=優，良，中，差，相應得分分別為95，80，65，50。若最后綜合得分為優秀，則醫藥產業R&D風險投資退出可采用IPO方式以實現資本增值最大化；若最后綜合得分為良好，則使用股權轉讓或IPO方式；若最后綜合得分為中等，則風險投資退出可考慮股權轉讓方式；若最后綜合得分為差，則可采用清算方式實現退出。
（二）構建隸屬度函數
為使研究具有普遍性，本文以醫藥產業2008-2011年的數據來預測適合風險企業的退出方式。本文以醫藥產業影響因素中利潤指標為例，構建如下隸屬度函數：
2008-2011年醫藥產業平均利潤U11為1 181億元，根據隸屬度函數計算可得，V1（U11）=0，V2（U11）=0.555，V3（U11）=0.445，V4（U11）=0。同理可得到其他指標的隸屬度函數，其結果如表1所示。
（三）評價指標權重的確定
根據變異系數法，本文以醫藥產業經營影響因素、R&D影響因素及風險投資影響因素各指標2000-2011年的指標值為基礎確定權重，第二層指標權重確定結果為三者同等重要，具體如表2所示。
（四）模糊綜合評價的計算
醫藥行業經營狀況模糊評價結果為：
B1=（0.303，0.274，0.291，0.132）
■=（0，0.549，0.451，0）
R&D方面模糊綜合評價結果為：
B2=（0.238，0.225，0.183，0.278，0.076）
■=（0，0.583，0.417，0）
風險投資方面模糊綜合評價結果為：
B3=（0.182，0.079，0.150，0.289，0.300）
■=（0.082，0.643，0.275，0）
模糊綜合評價二級綜合計算為：
B4=（1/3，1/3，1/3）
■=（0.027，0.592，0.381，0）
由此可計算出綜合得分T=0.027×95+0.592×80+0.381×65+0×50=74.69。
（五）結果分析
通過上述計算，根據最大隸屬度原則，可以得出以下結論：從經營方面情況來看，醫藥產業的經營效果良好。從R&D方面情況來看，醫藥產業R&D狀況良好，但與優秀R&D狀況距離較大，說明R&D水平仍有較大提升空間。從風險投資本身發展情況來看，醫藥行業發展情況較好，但也與優秀發展狀況存在較大距離，說明還應對風險投資業的發展予以進一步的加強和重視。綜合評價結果74.69分屬于中等水平，與優秀評價結果分數相距較大。因此，醫藥產業可以采用股權轉讓方式實現風險資本的退出，這一結論也基本上與我國目前風險投資退出的現狀相吻合。
三、相關政策建議
（一）選擇合適的股權轉讓時機
股權轉讓作為風險投資常見的退出方式，其稅務處理也是關系到風險投資收益的一個重要內容。近年來，國家稅務總局針對企業股權轉讓的稅務處理了一系列規范性文件。但是，這些文件并未較好地解決股權轉讓收益的納稅問題。2007年2月，國家稅務總局、財政部聯合下發的《關于促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》規定，“創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市中小高新技術企業2年以上（含2年），凡符合規定條件的，可按其對中小高新技術企業投資額的70%抵扣該創業投資企業的應納稅所得額”。但該規定對創投企業自身以及被投資企業的條件要求都非常嚴格，在實際中滿足優惠條件具有一定的困難。因此，創投企業需要在實務操作中進行稅收籌劃，合理地降低稅負，盡可能選擇股權轉讓的最佳時機，例如可在利潤分配完成后再進行股權轉讓。
（二）完善產權交易市場
產權交易市場經過多年的發展已日益規范，信息和披露等網絡體系、交易規則也已經得到了程序化。盡管如此，我國產權交易和轉讓中仍然存在著較多問題，例如體制政策約束，市場、信息及中介發育不全，人才缺乏和產權交易不規范等。這些問題的存在都會使風險投資以股權轉讓方式退出不暢或使其收益有所損失，從而不利于風險投資的順利退出。因此，完善產權交易市場風險投資業的發展具有重要意義。
（三）積極完善相關法律法規
股權轉讓是我國現階段風險資本退出最適宜的方式，但是也存在著諸多法律障礙，從而導致風險投資以股權轉讓方式退出并不順利。例如，《公司法》規定管理層的董事、監事和經理在任職期間內不得轉讓所持有的股份，不利于激發管理層和核心技術人員的積極性。對于股票期權計劃中的股票來源和資金來源兩方面內容，現有政策和法律也尚未進行明確和具體的規定。此外，企業家是否能夠購買自己的公司，是否存在例外條例以及是否存在持股數量上的限制；如何保證股東和雇員的利益，在信息披露方面應做何規定，收購后的公司承擔何種義務，管理層個人經濟問題中存在的風險，信息披露的道德風險以及企業可持續發展的風險等，也都是需要在立法層面予以明確的重要問題。X
參考文獻：
醫藥企業融資計劃范文3
可行性研究是運用多種科學手段(包括技術科學、社會學、經濟學及系統工程學等)對一項工程項目的必要性、可行性、合理性進行技術經濟論證的綜合科學。
可行性研究報告是從事一種經濟活動(投資)之前，雙方要從經濟、技術、生產、供銷直到社會各種環境、法律等各種因素進行具體調查、研究、分析，確定有利和不利的因素、項目是否可行，估計成功率大小、經濟效益和社會效果程度，為決策者和主管機關審批的上報文件。
可行性研究報告分類、用途
1、用于企業融資、對外招商合作的可行性研究報告
這類研究報告通常要求市場分析準確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術研發等實際運作方案。
2、用于國家發展和改革委立項的可行性研究報告
該文件是根據《中華人民共和國行政許可法》和《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》而編寫，是大型基礎設施項目立項的基礎文件，發改委根據可研報告進行核準、備案或批復，決定某個項目是否實施。另外醫藥企業在申請相關證書時也需要編寫可行性研究報告。
3、用于銀行貸款的可行性研究報告
商業銀行在貸款前進行風險評估時，需要項 目方出具詳細的可行性研究報告，對于國家開發銀行等國內銀行，若該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審，部分銀行的貸款可行性研究報告不需 要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。另外在申請國家的相關政策支持資金、工商注冊時往往也需要編寫可研報告，該文件類似用于銀行貸款的可 研，但工商注冊的可行性報告不需要編寫單位有資格。
4、用于境外投資項目核準的可行性研究報告
企業在實施走出去戰略，對國外礦產資源和其他產業投資時，需要編寫可行性研究報告，報給國家發展和改革委或省發改委，需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。
5、用于企業上市的募投項目可行性研究報告
這類可行性報告通常需要出具國家發改委的 甲級工程咨詢資格。中商智業為多家創業板和中小板企業提供募投項目可行性研究報告編寫服務(包括已經上市和正準備上市的)，積累的豐富的編寫經驗。中商智 業擁有行業內最為豐富的數據庫、一流的市場調查和行業分析能力、高素質的復合型人才以及豐富的上市公司可行性研究報告編寫經驗。
6、用于申請政府資金(發改委資金、科技部資金、農業部資金)的可行性研究報告
這類可行性報告通常需要出具國家發改委的甲級工程咨詢資格。
在上述六種可研中，第2、3、5、6準入門檻最高，需要編寫單位擁有工程咨詢資格，該資格由國家發展和改革委員會頒發，分為甲級、乙級、丙級三個等級，甲級最高。
項目可行性研究的作用
1、可行性研究是建設項目投資決策和編制設計任務書的依據;
2、可行性研究是項目建設單位籌集資金的重要依據;
3、可行性研究是建設單位與各有關部門簽訂各種協議和合同的依據;
4、可行性研究是建設項目進行工程設計、施工、設備購置的重要依據;
5、可行性研究是向當地政府、規劃部門和環境保護部門申請有關建設許可文件的依據;
6、可行性研究是國家各級計劃綜合部門對固定資產投資實行調控管理、編制發展計劃、固定資產投資、技術改造投資的重要依據;
7、可行性研究是項目考核和后評估的重要依據。
可行性研究報告的作用
1、建設項目論證、審查、決策的依據。
2、編制設計任務書和初步設計的依據。
3、籌集資金，向銀行申請貸款的重要依據。
4、申請專項資金，向有關主管部門申請專項資金的重要依據。
5、股票發行，向證監會申請股票上市的重要依據。
6、取得用地，向國土部門、開發區、工業園申請用地的重要依據。
7、與項目有關的部門簽訂合作，協作合同或協議的依據。
8、引進技術，進口設備和對外談判的依據。
9、環境部門審查項目對環境影響的依據。
項目可行性研究的意義
可行性研究是確定建設項目前具有決定性意 義的工作，是在投資決策之前，對擬建項目進行全面技術經濟分析的科學論證，在投資管理中，可行性研究是指對擬建項目有關的自然、社會、經濟、技術等進行調 研、分析比較以及預測建成后的社會經濟效益。在此基礎上，綜合論證項目建設的必要性，財務的盈利性，經濟上的合理性，技術上的先進性和適應性以及建設條件 的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據。
可行性研究報告分為政府審批核準用可行性 研究報告和融資用可行性研究報告。審批核準用的可行性研究報告側重關注項目的社會經濟效益和影響;融資用報告側重關注項目在經濟上是否可行。具體概括為： 政府立項審批，產業扶持，銀行貸款，融資投資、投資建設、境外投資、上市融資、中外合作、股份合作、組建公司、征用土地、申請高新技術企業等各類可行性報 告。
家電公司研究報告格式
目 錄
第一章 項目總論
一、項目背景
二、項目簡介
三、可行性與必要性分析
四、項目主要經濟技術指標
五、可行性報告編制依據
第二章 項目建設單位介紹
第三章 市場分析
一、市場環境分析
二、家電網上市場分析
三、市場前景
四、市場分析小結
第四章 產品介紹
一、平臺產品簡介
二、產品特點
第五章 平臺建設規劃
一、平臺建設思路
二、平臺功能規劃
第六章 項目建設進度
一、項目實施各階段
二、項目實施進度表
第七章 投資估算與資金籌措
一、投資估算范圍
二、投資估算
三、資金籌措
第八章 財務評價
一、基本假設
二、收入與成本費用估算
(一)收入與稅費預測
(二)總成本預測
三、盈利能力分析
四、財務評價小結
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關鍵詞：瞪羚企業；武漢東湖；自主創新；企業加速器；創業投資
1 引言
自我國提出自主創新戰略以來，提高自主創新能力已經作為推進經濟結構調整和提高國家競爭力的中心環節?！笆濉币巹澲赋?，要以科學發展為主題，以加快經濟發展方式轉變為主線，依靠科技的力量，提高自主創新的能力，其實質是轉變經濟發展的動力，要使內生增長動力成為我國未來經濟增長的核心驅動力量。
硅谷對于高成長性中小企業有一個特殊的稱呼――“瞪羚”，因為它們具有某些相似的特征――個頭不大，跑得快、跳得高，這樣類型的企業年增長速度可以輕易超越50% ，100%，甚至達到十倍、百倍以上。瞪羚企業具有成長速度快、創新能力強、發展模式新、市場領域細、生命很脆弱等特征，是內生增長的驅動器（王成剛等,2005）［1］。在每年的《硅谷指數》報告當中，瞪羚企業的數量是評價硅谷創業活力和經濟景氣程度的重要指標之一。對政府而言，支持瞪羚企業發展，就是在促進產業從形成期進入成長期，促進產業集群的形成，就是在加速資源的優化配置，增進一個地區的繁榮（王德祿,2007）［2］?！暗虑诟呖萍?、高成長中國50強”項目根據總部設于中國大陸或香港的高科技公司過去3年的平均收入增長率，為它們排列名次，其上榜企業可以視為中國高科技領域瞪羚企業的代表。2011年，入選企業52%來自北京，體現出北京在高科技方面的領先地位。其他入選企業所占比例較高的地區分別來自上海(14%)、香港(10%)和深圳(8%)。然而，科教實力強大的湖北省至今尚沒有一家企業上榜，即便在作為國家3個自主創新示范區之一的武漢東湖國家自主創新示范區也是如此，形成鮮明對比的是中關村和上海張江則有數家企業上榜。
2 東湖示范區瞪羚企業發展存在的問題
2.1 缺乏現代企業加速器
美國孵化器協會的研究顯示，孵化畢業的企業如果不能獲得加速項目的支持，其在5年內繼續保持活躍狀態的概率只有20%。作為科技園區資源的集中、有效的整合工具，現代企業加速器主要幫助企業營造空間價值鏈、延伸產業價值鏈，盡可能地把資源整合到瞪羚企業周圍，建立通往政府、產業、高校及研究機構、中介機構等的廣泛渠道和接口，組織和搭建現代企業加速器創新網絡，為瞪羚企業跳躍式發展創造良好的外部環境。世界上有許多國家成立了各種形式的企業加速器：丹麥科技與創新部2007年專門設立了“瞪羚成長計劃”，愛爾蘭創立了商業加速器項目，劍橋建立了加速伙伴網絡等(程郁,王勝光,2009)［3］。自2007年科技部火炬中心正式批準中關村永豐科技產業基地作為國家首個建設科技企業加速器試點單位以來，我國深圳、廣州、無錫、寧波、吉林等地迅速跟進。中關村永豐高新技術產業基地在實踐基礎上對現代企業加速器做了理論性的探討和總結，針對不同類型的瞪羚企業，現代企業加速器提供四類具有差異性的產品，以降低入駐企業的技術創新風險。一是一期電子類廠房；二是新材料創業大廈；三是新技術成果轉移中心――標準廠房；四是新材料成果轉移中心――科技研發中心（李志遠,2007）［4］。
目前，國內企業加速器數量約20余家，其中建成投入使用12家，在建7家，籌建3家。東湖示范區已建成兩個科技企業加速器，一個是設在華工科技園的光電子企業加速器，已建成7萬m2，入駐企業33家，在建3.5萬m2，規劃新增25萬m2；另一個是生物醫藥企業加速器，建在光谷生物城，已有49家企業入駐。同時，擬重金再打造3個企業加速器。但是，已建成的企業加速器是在原有孵化器基礎上改造而成，企業加速器的功能還亟待改建和完善，東湖國家自主創新示范區管委會已出臺了支持“加速器”建設的政策，歡迎社會資本參與建設。這些政策包括：社會建“加速器”按工業用地出讓標準執行，給予年度建設投資貸款最高10%的貼息兩年；“加速器”建設公共服務、公共技術和投融資平臺，給予不超過年度平臺投入經費20%的補貼，同一平臺最多補100萬元；“加速器”每培育一家上市企業獎50萬元等。
2.2 創業投資不發達
2.2.1 創業投資機構數量少
2010年底，湖北省實際運營的創業投資及相關創業投資管理咨詢公司超過70家，注冊資本總額約60億元，管理的創投資本近80億元。東湖示范區與國內先進地區相比，創業投資機構在數量上存在著巨大差距。例如，北京市中關村海淀園區2009年底，就有創業投資機構170多家、投資與資產管理機構130家、擔保業機構90家。而整個北京市的創業投資機構在2009年底超過500家，2010年上半年又新增200多家；擔保機構400多家，投資與資產管理機構500多家，整個科技金融的發展勢頭十分強勁。在上海浦東，截至2009年底，有銀行、保險、基金、證券、貨幣基金公司、租賃公司以及資產管理公司等各類金融機構總部800多家，還有3萬多家各類機構在浦東開展金融業務。據深圳市基金行業協會提供的數據，在創業投資方面，深圳市在2009年底有600家創業投資公司，在創業板市場開通以及深圳市豐富的金融資源的支撐下，深圳市的創投機構迅猛發展，在2010年上半年創業投資機構已超千家。杭州市在發達的民間投資的推動下，正在成為我國創業投資的重鎮、民間金融中心，杭州市金融實力已經躍居全國省會城市之首。到2009年底，杭州市的創業投資機構數量在200家以上。在西安高新區，截至2010年上半年，擁有各類投資機構291家。即使是以代工出名的蘇州，其科技金融的發展也遠遠超出武漢，至2009年底，蘇州市在發改委備案的創投機構達52家，創業投資已成為蘇州市科技金融和資本市場的重要組成部分。正是在創業投資的支持下，國內外的創新資源迅速向蘇州積聚，蘇州正在從全球的代工重鎮向創新型城市快速轉變。
2.2.2 創業投資機構實力弱
東湖示范區在創業投資機構數量較少的同時，實力也不夠。國內最大的創業投資公司深圳創投集團，管理的資金規模100多億元，已投資項目280多個，累計投資金額逾60多億元，其中已經上市的企業超過20家。海外一大批創投機構，包括IDG、軟銀、紅杉資本等紛紛云集北京、上海、深圳。在清科的中國創業投資機構50強中，80%以上的機構集中在北京、上海、深圳、蘇州等地，東湖示范區只有華工創投上榜，排名相對靠后，且華工創投管理的資金只有10億元，投資能力無法與國內大的創司相比。截止2011年底，中關村創業引導資金與創業投資機構合作設立了17支子基金，合作規模累計64億元［5］。此外，在產業投資基金、股權投資機構方面，東湖示范區同樣與先進地區存在巨大差距。
2.2.3 創業投資的投資項目差距及結構問題
與創業投資機構等數量上的差距相對應，是創業投資項目、投資水平上的巨大差距。根據中國創業投資研究院等機構的《2009年中國創業投資報告》的資料的典型統計，2009年，全國的創業投資項目約為660件，其中北京有200多件，深圳、上海在150件左右，杭州、蘇州、無錫等地在60~100件之間，這幾個城市集中了中國創業投資項目的90%左右，而武漢不足10件。2010年國內外創投機構在湖北共投資了近90余個項目，投資金額約25億元，其中對科技型中小企業的投資70余項，投資額近12.5億元。2011全年，已披露的中關村創業投資案例300多個，投資金額約300億元，投資案例和投資金額占全國1/3［5］。同時，創業投資的供給與企業發展的需求存在錯位。東湖示范區很多創業投資沒有投向高技術企業最需要資金的創業期和高速成長期，而是投向了成熟期。其實，這不僅是東湖示范區成長的“煩惱”，而是近年來創投發展的新特點。根據北京市民營科技實業家協會和中關村園區管委會的一份調研報告，近年VC的投資紛紛后移，基本是第二輪、第三輪追加投資，而較少對早期項目進行第一輪投資。該報告數據顯示，在中關村18 000家企業當中，擁有創新商業模式面臨資金瓶頸的早期項目企業大約近萬家，但每年大約只有幾十個項目會真正拿到VC的投資。因此，面對創業投資呈現的一些新特點和趨勢，采取相應措施是東湖示范區需要關注的問題。
2.3 區域性未上市公司股權轉讓代辦系統沒有建立
目前，東湖示范區還沒有納入到未上市公司股權轉讓代辦系統試點范圍。代辦試點既是眾多高技術中小企業的“融資跳板”，也為創業投資機構的退出建立了一條渠道，它吸引和聚集了一批創業投資機構、戰略投資者。代辦系統已逐步成為非上市股份公司股權順暢流轉的平臺、創投與股權私募基金的聚集中心、多層次資本市場上市資源的“孵化器”和“蓄水池”。到2011年底，中關村憑借開展代辦股份轉讓試點的優勢，新增代辦股份轉讓試點掛牌企業24家，累計掛牌及通過備案企業104家，不僅增進了這些企業的股權流動，還可以儲備大量上市后備企業資源。目前，股份轉讓系統向其他上市板轉板制度只在積極研究，一旦開閘，中關村企業上市工作會有大的飛躍，而東湖示范區在股份轉讓系統試點和非上市公司股權轉讓方面雖然做了大量工作，但受國家政策等因素制約，至今難以突破［5］。2010年6月3日證監會市場監管部副主任霍達在中關村代辦股份轉讓試點工作會上表示，有關部門正在研究將中關村園區代辦股份轉讓試點擴大到其他具備條件的國家高新技術產業開發區內的未上市高新技術企業，下一步將以擴大企業覆蓋面為重點，積極穩妥推進多層次資本市場建設，探索建立符合國情的場外市場，逐步形成有序的多層次資本市場體系。但是，目前看來“新三板”的工作還沒有實質性進展。因此，東湖示范區需要積極活動，爭取早日進入到試點范圍。
3 東湖示范區瞪羚企業發展對策
3.1 加快培育和推進現代企業加速器建設
東湖開發區政府要成為服務型政府，通過健全專門的“一站式”服務窗口等形式，提供高效便捷的服務，應該制定相關法規，利用財政、金融等政策，形成企業加速器培育成長的良好環境；制定與瞪羚企業發展特點相協調的關于知識產權、專利及技術標準等具有戰略性的政策；對企業加速器適當給予部分資金支持，優化投資環境，通過完善配套的經濟手段，引導現代科技企業加速器最終形成完整的商業化、市場化操作模式，將《關于鼓勵科技企業加速器發展的實施辦法(試行)》落實到位。
培育企業加速器的途徑有兩種：一是單獨創立，二是將孵化器進行提升。在東湖示范區，由于孵化器已經比較成熟，可以通過提升孵化器各方面的服務層次，來達到升級為加速器的目的，這樣既可以短期內建設好現代企業加速器，使它們發揮作用；又可以節約大量的人力物力，避免重復建設。
現代企業加速器與創業投資的融合。由于現代企業加速器主要為高新技術、瞪羚企業的發展加速助推，與創業投資在項目源、管理、資金和政策上存在著很強的互補性，二者融合可以獲得創業投資、現代企業加速器和瞪羚企業“三贏”的結果。融合模式包括現代企業加速器直接作為創業投資方的融合模式；創業投資方直接作為現代企業加速器投資主體的融合模式；現代企業加速器與創業投資各自獨立運作的外部融合模式；現代企業加速器與創業投資一體化的公司制融合模式。因此，東湖示范區政府要在培育現代企業加速器的過程中，結合示范區創業投資發展的實際情況選擇好合適的融合模式，達到“三贏”的結果。
3.2 實施信用援助計劃
信用援助計劃是由東湖示范區政府組織推動，由銀行、擔保公司、信用中介機構和企業共同參與的旨在促進園區瞪羚企業快速發展的計劃。該計劃將政府的政策導向和政策扶持資金與銀行的信貸資金、擔保公司的信用資源以及企業的信用自律意識有機地結合在一起，以實現便利企業融資、降低企業融資成本、增強企業信用意識、改善園區信用環境等多重政策目標。東湖示范區要實施信用援助計劃，必須做好以下幾方面工作。
(1)實現“三個突破”，即：金融服務理念突破、金融服務模式突破、金融服務組織體系突破，構建金融服務自主創新示范區的框架。
(2)落實“三個強化”，即強化科技信貸資金的窗口指導、強化科技信貸資金的風險補償機制、強化園區的信用環境基礎，完善金融服務自主創新示范區的機制。
(3)推動“三個創新”，即推動信貸產品的創新、推動擔保方式的創新、推動銀行與證券、保險之間的交叉產品創新，拓展金融服務自主創新示范區的渠道。推動組建光谷科技銀行，加快推進小額貸款公司試點，策劃推進發行中小企業集合債券。加大政府背景擔保機構對中小企業信貸融資的支持力度，為擔保公司提供貸款再擔保。還可以采取專利權質押貸款等方式，與企業簽訂授信協議。
3.3 加快創業投資發展
(1)引導創業投資投入發展初期的中小企業。組建東湖創業投資產業聯盟，建立創業投資機構與發展初期中小企業的對接平臺；利用聯盟篩選有融資意向的優秀企業，有針對性的根據創業投資商的投資方向、規模、標準以及策略，安排優質企業與創業投資商定期進行“一對一”、“面對面”洽談和溝通；加強區域內創業投資機構與天使投資聯盟的對接，對進入成長期的企業和優質項目給予創業投資支持。
(2)發揮好政府引導基金的引擎作用。示范區政府引導基金可以按照契約式、法人制、非法人制等多種組織形式，設立專業化的投資基金或投資公司，向全社會募集資金，投向相關高新技術產業領域內的創業企業。按照《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》，引導基金針對創業投資企業、創投管理企業、具有投資功能的中小企業服務機構、初創期科技型中小企業等四類支持對象，采取階段參股、跟進投資、風險補助和投資保障等四大引導方式。
(3)發動商業銀行、保險基金、養老基金為創司提供資金源。由于我國存在利率非市場化、《商業銀行法》規定金融機構不能持有企業的股權，但可以成為VC的出資人。通過創投機構對市場進行的深刻觀察，找到人們的潛在要求及市場的空白點，然后以股權投資的形式把錢注入這樣的企業。同時，政府要動員中國的保險資金和養老社?；馂閯撍咎峁┵Y金來源。
(4)利用財政稅收政策激勵創業投資。武漢市人民政府已經出臺了《關于東湖國家自主創新示范區創業投資企業發展實施辦法》，從優惠政策、企業股權投資風險補貼等方面促進創業投資的發展，這是一個良好的開端，但相關工作還有待進一步深入。
(5)探索創業投資與商業銀行合作的新型融資模式。例如，光谷風險投資基金與華夏銀行簽訂協議，形成“貸款+擔保+投資”的“投融通”新型融資模式，已經為示范區中小企業提供超過1億元的融資支持。
3.4 完善企業融資環境
(1)積極申報代辦股權轉讓系統試點。做好申報“非上市股份公司代辦股份轉讓系統”試點園區工作，認真做好“新三板”前期準備工作。明確代辦股份轉讓系統的高技術中小企業“融資跳板”的功能定位，利用其優質企業過濾器的作用選送優秀企業到二板和主板上市，并給予其一定的上市優先權；建立系統掛牌公司再融資制度，在代辦股份轉讓系統的完善過程中，制定明確的再融資標準，積極推動資產質量較好、盈利能力較強的掛牌公司通過配股、增發或者發行可轉債進行再融資。充分發揮武漢股權托管交易中心作用，為股權投資搭建新的交易平臺，爭取建設全國性排污權交易平臺。
(2)拓寬創業投資退出渠道。鼓勵企業兼并，為創業投資利用收購和兼并渠道退出創造條件；積極引入投資銀行，充分發揮其在風險資本退出中的中介作用；推動'兩非一高'企業，即非上市、非公眾和具有較高成長性企業在我省區域性場外交易市場――武漢股權托管交易中心掛牌交易，提供私募股權投資基金進入和退出通道；設立創業板上市引導資金，積極推動東湖示范區企業在創業板上市，并為其在海外上市提供便利，為創業投資通過IPO渠道退出提供條件。
3.5 扎實推進“瞪羚計劃”
東湖示范區政府要學習中關村的做法，扎實推進“瞪羚計劃”。東湖示范區已于2011年7月啟動了“瞪羚計劃”，對入選“瞪羚企業”給予相關政策及項目的扶持和指導，以提高入選企業的自主創新及發展能力，從創業投資和信貸融資、人才引進和激勵、拓展研發生產和辦公空間、上市并購、市場開拓、品牌塑造、專利標準推進等方面給予重點培育的瞪羚企業更大的支持力度。
參考文獻：
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醫藥企業融資計劃范文5
【關鍵詞】中小企業；廣西；上市
一、廣西中小企業發展現狀
廣西近年來整合力量，制定了優惠政策，充分發揮區位優勢，加強廣西北部灣經濟區的基礎設施建設，統籌沿廣西北部灣經濟區各市的計劃安排，一方面充分發揮各市主觀能動性，另一方面將一些跨市的交通樞紐、港口碼頭、大型企業等的建設，交由自治區政府親自規劃實施，從而進一步優化了投資環境，招商引資取得了顯著成果，展現了良好的發展前景。
二、廣西中小企業上市情況分析
廣西中小企業通過自身的努力和政策的扶持，迅猛發展，自2007年以來，目前已經有30家企業在中小企業板上市，現對幾個上市企業進行分析。分別是萊茵生物、廣陸數測、桂林三金和皇氏乳業。
1.萊茵生物于2007年9月作為廣西第一家中小企業登陸深圳中小企業板
公司是一家擁有自營進出口權，專業從事天然植物提取物研發、生產及銷售的高科技外向型企業。公司現有年產各種植物提取物800噸的生產能力，主營構成為植物提取產品，公司2013年實現營業總收入4.27億，較2012年度上升27.86%； 實現營業利潤3797萬元，較2012年度上上升60.73%； 實現凈利潤3443萬元，較2012年度上升291.72%。值得注意的是，公司在2010年實現營業總收入8629.9萬元，較2009年度下降32.55%； 實現營業利潤-2660.7萬元，較2009年度下降460.63%； 實現凈利潤-2459萬元，較2009年度下降460. 51%。
2.廣陸數測于2007年10月登陸深圳中小企業板塊
公司是中國機床工具工業協會數顯裝置分會理事長單位，為國家機電產品出口生產基地。擁有自營進出口權，主要生產四大類產品：電子數顯卡尺系列產品、電子數顯千分尺系列產品、電子數顯指示表系列產品以及其它智能化、數字化精密儀器儀表系列產品。2013 年實現營業總收入1.77億元，比上年同期下降5.65%；實現營業利潤1151萬元，比上年同期增長20.68%； 實現凈利潤1087萬元，比上年同期增長19.78 %。
3.桂林三金于2009年7月登陸深圳中小企業板塊
公司是一家專門從事中藥、天然藥物研究和生產的醫藥企業，也是中國最早生產現代中藥制劑的廠家之一。公司擁有桂林西瓜霜、西瓜霜潤喉片、三金片、腦脈泰膠囊等自己開發的獨家特色品種幾十個。公司2013年實現銷售收入14.5億元，較上年同期增加9.66%；實現營業利潤4.85億元，較上年同期增加17.72%；實現利潤總額5.13億元，較上年同期17.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.2億元，較上年同期增加21.20%。值得注意的是，公司2010年實現銷售收入9.83億元，較上年同期減少11.50%；實現營業利潤3.09億元，較上年同期減少16.41%；實現利潤總額3.13億元，較上年同期減少17.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.55億元，較上年同期減少17.09%。
4.皇氏乳業于2010年1月登陸深圳中小企業板塊
公司是我國水牛奶產業經營規模最大、技術實力最強的乳品企業，廣西地區唯一擁有自治區級企業技術中心的乳品企業。公司主營液態乳制品的生產、加工、銷售以及與此產業關聯的奶牛養殖、牧草種植業務。2013年年報顯示，公司實現銷售收入9.91 億元，同比增長23.92%；利潤總額4668 萬元，同比增長8.25%；歸屬于上市公司股東凈利潤5693萬元，同比增長35.81%；每股收益達0.53元。
以上是廣西中小企業現狀及上市中小企業經營狀況的分析，通過這些數據，我們才能更好地分析出我們的培育工作的不足之處和面臨的問題。
三、廣西與其他省份中小企業相比，培育工作面臨的問題分析
國內發達地區中小企業發展的優勢明顯，中小企業經營的情況都基本處于良好的狀態，同時中小企業上市帶來的積極作用，在中小企業的發展中得到了很好的體現。我們了解了廣西中小企業這些年以來的一個整體發展，也了解了廣西上市中小企業的經營情況，我們的中小企業應該積極地發展，備戰上市工作。同時我們也不難發現，與其他省份相比，我們的中小企業存在比較多的困難，上市的培育工作存在不少不足之處，面臨著不少問題。
1.廣西上市中小企業數量少，規模小
在這四家企業中，皇氏乳業上市募集的資金凈額為51489萬；萊茵生物上市募集的資金凈額為15016萬；廣陸數測上市募集的資金凈額為14454萬；桂林三金上市募集的資金凈額為85928萬。四家企業通過資本市場募集的資金占整個資本市場募集資金的比例是非常低的，四家企業總市值76億僅占當年蘇寧電器712.91億的10.7%，由此我們可以知道廣西中小企業的發展規模需要更進一步的壯大，培育工作需要從上市中小企業的規模入手。
在這四家中小企業的經營情況中，我們可以看到，萊茵生物在運營中曾出現了較大的虧損，其原因是公司根據戰略調整規劃，對產品和客戶結構進行較大的調整，放棄部分銷量較小的品種及客戶，集中精力積極開發國際大客戶，尤其是終端客戶。由于與大客戶的合作周期長， 簽署訂單未達到預計數量，銷售收入減少導致業績虧損；桂林三金的各項經營業績出現了倒退，其原因是公司主導產品在市場上價格混亂、商業竄貨等現象嚴重，導致公司未來銷售增長乏力，公司品牌影響力下滑。廣陸數測和皇氏乳業分別基于其核心技術優勢和區域性乳制品龍頭的優勢實現穩步發展，業績相比于中小企業板大多數中小企業的業績增幅，只能概括為中規中矩。
中小企業數量少，規模小，反映了廣西與發達省份地區的差距，培育工作在指導企業做大做強上是存在不足的。
2.廣西具備上市條件的后備中小企業基礎管理和治理水平與資本市場的標準和要求有差距
資本市場的“三公”原則和發行上市標準，對企業的盈利能力、成長性、透明度和公司治理水平等提出了明確的要求。相比之下，廣西很多中小企業還存在著明顯的差距。
（1）保守思想導致改制上市意愿不強。有些企業在經歷了艱苦創業取得一定成績后趨于保守，利用資本市場或者其他途徑做大做強的動力不足。有些企業不考慮長期發展，缺乏改制上市的積極性和主觀能動性。有的企業擔心上市難度大，成本高，萬一失敗損失很大；而且上市后要實行規范化管理，將受到種種約束。
（2）企業經營缺乏穩定性，連續盈利能力相對較差，盈利前景預期有一定的不確定性，失敗率也相對較高。在不少省份，原來為創業板準備的后備資源，有超過一半由于業績不佳而退出上市資源庫。成長性中小企業的產品往往具有一定獨特性，體現出小行業、小產品、大龍頭的特點。但是，企業所在行業細分程度往往較高，其產品一般是某個生產鏈的一個細小環節，因而經營業績受行業變化影響巨大，導致對中小企業評價較困難。
（3）很多中小企業的公司治理還存在較明顯的缺陷。中小企業往往受創始人個人影響非常大，創始人對股份公司具有極強的控制力，導致中小企業的獨立性降低。另外，民營企業的自然人股東受監督管理較少，再加上較強的利益驅動，部分民營企業在公司治理上存在較大隱患。此外，相當一部分中小企業為家族控股，一股獨大問題較為突出。
廣西這些后備中小企業是上市的第二梯隊，是擴大廣西中小企業上市數量的基礎，培育工作工作不足之處是正視上述幾點問題的力度不夠。
3.廣西未具備上市條件的中小企業起步之初融資困難
廣西中小企業從數量規模來看，具有了較龐大的基數，是今后上市的第三梯隊。但是在這些未具備上市條件的企業中，很多企業之所以尚未形成一定的規模，與其在起步發展中融資困難有很大的關系。
（1）中小企業財務制度普遍不健全，誠信度低，造成貸款難。大部分中小企業的財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，增加了銀行對企業財務信息的審查難度，銀行經營面臨的風險較大。企業想獲取融資，必須亮出自己的誠信，而一些中小企業經營者素質較低，管理水平不高，社會信用不佳，利用多頭開戶做假賬等方式騙取銀行貸款，部分中小企業借企業改制破產等逃廢銀行債務，從而嚴重影響了中小企業的整體信用。
（2）中小企業貸款交易成本偏高，缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。在貸款過程中，中小企業對信貸資金的需求，具有貸款筆數多數額少用款急的特點，但放貸程序卻與大型企業完全相同，同時，由于中小企業管理不健全，獲取中小企業內部信息的成本較高，其貸款單位成本必然會相對較高。同時，已設計的中小企業信用擔保機構布局不合理。據資料顯示，我區各類擔保機構已有80家，但主要集中在南寧、柳州、桂林和北海，縣級擔保公司只有1家，解決中小企業融資貸款難的問題依然任重道遠。
（3）缺少為中小企業發展服務的專業金融機構。廣西金融體系建議已經初步建立健全，中央銀行、政策性銀行、商業性銀行、地方性商業銀行、農村信用社等機構遍布全區， 但主要網點與業務重點均集中于南寧、桂林、柳州及地級市、發達的縣市區，網點的布局與貸款的投向什么不合理，缺少切實主要面向全區中小企業服務的金融機構，目前全區試點的小額信貸公司沒有得到全面的推廣， 融資租賃公司也沒有很好的設立與開展業務。廣西區域組建了一批區域性的中小金融機構，如廣西農村信用合作銀行、廣西北部灣銀行、典當公司等，這些金融機構在業務發展上與國有金融機構或有部分趨同的趨勢，或走高息投放道路，沒有真正面向中小企業，解決廣西區域內中小企業的資金短缺問題。
（4）融資政策導向問題。國有大中型企業和民營企業集團一直是國有商業銀行重點支持的對象，在政策導向與投放方面確保大企業的信貸，近期對中小企業出臺一些支持的政策，如人民銀行、銀監委、國家發改委、國家經貿委等出臺一些文件，但在實際操作上基本沒有可操作性，或者沒有配套， 雷聲大雨點小，很難落實。各家銀行的信貸投放基本在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，中小企業大多數是民營企業，效益相對不穩定，信譽相對差，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。
第三梯隊的發展從目前來講，離上市還有相當大的差距，但我們培育工作的不足之處正是在于喜歡急功近利，沒有處理好源頭的融資問題，培育工作需從頭開始，一步一步做好。
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醫藥企業融資計劃范文6
1、用于企業融資、對外招商合作的可行性研分析報告
此類研究報告通常要求市場分析準確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術研發等實際運作方案。
2、用于國家發展和改革委(以前的計委)立項的可行性分析報告。
此文件是根據《中華人民共和國行政許可法》和《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》而編寫，是大型基礎設施項目立項的基礎文件，發改委根據可行性研究報告進行核準、備案或批復，決定某個項目是否實施。另外醫藥企業在申請相關證書時也需要編寫可行性研究報告。
3、用于銀行貸款的可行性研分析報告
商業銀行在貸款前進行風險評估時，需要項目方出具詳細的可行性研究報告，對于國家開發銀行等國內銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。另外在申請國家的相關政策支持資金 、工商注冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用于銀行貸款的可研報告。
4、用于申請進口設備免稅
主要用于進口設備免稅用的可行性研分析告，申請辦理中外合資企業、內資企業項目確認書的項目需要提供項目可行性研究報告。
5、用于境外投資項目核準的可行性分析報告
企業在實施走出去戰略，對國外礦產資源和其他產業投資時，需要編寫可行性分析報告報給國家發展和改革委或省發改委，需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。
在上述五種可研中，第(2)(4)(5)準入門檻最高，需要編寫單位擁有工程咨詢資格，該資格由國家發展和改革委員會頒發，分為甲級、乙級、丙級三個等級。
可行性分析報告格式模板
第一部分
項目總論
總論作為可行性研究報告的首要部分，要綜合敘述研究報告中各部分的主要問題和研究結論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。
一、項目概況
(一)名稱
(二)承辦單位介紹
(三)項目可行性研究工作承擔單位介紹
(四)主管部門介紹
(五)項目建設內容、規模、目標
(六)建設地點
二、項目可行性研究主要結論
在可行性研究中，對項目的產品銷售、原料供應、政策保障、技術方案、資金總額及籌措、項目的財務效益和國民經濟、社會效益等重大問題，都應得出明確的結論，主要包括：
(一)產品市場前景
(二)原料供應問題
(三)政策保障問題
(四)資金保障問題
(五)組織保障問題
(六)技術保障問題
(七)人力保障問題
(八)風險控制問題
(九)財務和經濟效益結論
(十)社會效益結論
(十一)綜合評價
三、主要技術經濟指標表
在總論部分中，可將研究報告中各部分的主要技術經濟指標匯總，列出主要技術經濟指標表，使審批和決策者對項目作全貌了解。
四、存在問題及建議
對可行性研究中提出的項目的主要問題進行說明并提出解決的建議。
第二部分
項目建設背景、必要性、可行性
這一部分主要應說明項目發起的背景、投資的必要性、投資理由及項目開展的支撐性條件等等。
一、項目建設背景
(一)中國奢侈品行業迅速發展
(二)項目發起人發起緣由
(三)翡翠市場需求強勁
二、項目建設必要性
(一)滿足消費者的消費需求
(二)優化本地區產業結構
(三)帶動本地區居民就業
三、項目建設可行性
(一)經濟可行性
(二)政策可行性
(三)技術可行性
(四)模式可行性
(五)組織和人力資源可行性
第三部分
項目產品市場分析
市場分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一個項目，其生產規模的確定、技術的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在對市場需求情況有了充分了解以后才能決定。而且市場分析的結果，還可以決定產品的價格、銷售收入，最終影響到項目的盈利性和可行性。在可行性研究報告中，要詳細研究當前市場現狀，以此作為后期決策的依據。
一、項目產品市場調查
(一)國際市場調查
(二)國內市場調查
(三)價格調查
(四)上游原料市場調查
(五)下游消費市場調查
(六)市場競爭調查
二、產品市場預測
市場預測是市場調查在時間上和空間上的延續，是利用市場調查所得到的信息資料，根據市場信息資料分析報告的結論，對本未來市場需求量及相關因素所進行的定量與定性的判斷與分析。在可行性研究工作中，市場預測的結論是制訂產品方案，確定項目建設規模所必須的依據。
(一)產品國際市場預測
(二)產品國內市場預測
(三)產品價格預測
(四)產品上游原料市場預測
(五)產品下游消費市場預測
(六)加工項目發展前景綜述
第四部分
項目產品規劃方案
一、產能規劃方案
二、工藝規劃方案
(一)工藝設備選型
(二)工藝說明
(三)工藝流程
三、項目產品營銷規劃方案
(一)營銷戰略規劃
(二)營銷模式
在商品經濟環境中，企業要根據市場情況，制定合格的銷售模式，爭取擴大市場份額，穩定銷售價格，提高產品競爭能力。因此，在可行性研究中，要對市場營銷模式進行研究。
1、投資者分成
2、企業自銷
3、國家部分收購
4、經銷人代銷及代銷人情況分析
第五部分
項目建設地與項目土建總規
一、項目建設地
(一)地理位置
(二)自然情況
(三)資源情況
(四)經濟情況
(五)人口情況
二、項目土建總規
(一)項目廠址及廠房建設
1、廠址
2、內容
3、造價
(二)土建規劃總平面布置圖
(三)場內外運輸
1、場外運輸量及運輸方式
2、場內運輸量及運輸方式
3、場內運輸設施及設備
(四)項目土建及配套工程
1、項目占地
2、工程內容
(五)項目土建及配套工程造價
(六)項目其他輔助工程
1、供水工程
2、供電工程
3、供暖工程
4、通信工程
5、其他
第六部分
項目環保、節能勞動安全方案
在項目建設中，必須貫徹執行國家有關環境保護、能源節約和職業安全衛生方面的法規、法律，對項目可能對環境造成的影響，對影響勞動者健康和安全的因素，都要在可行性研究階段進行分析，提出防治措施，并對其進行評價，推薦技術可行、經濟，且布局合理，對環境的有害影響較小的最佳方案。按照國家現行規定，凡從事對環境有影響的建設項目都必須執行環境影響報告書的審批制度，同時，在可行性研究報告中，對環境保護和勞動安全要有專門論述。
一、項目環境保護方案
(一)設計依據
(二)保護措施
(三)保護評價
二、項目資源利用及能耗分析
(一)項目資源利用及能耗標準
(二)項目資源利用及能耗分析
三、項目節能方案
(一)設計依據
(二)分析
四、項目消防方案
(一)設計依據
(二)項目消防措施
(三)火災報警系統
(四)滅火系統
(五)消防知識教育
四、項目勞動安全衛生方案
(一)設計依據
(二)保護措施
第七部分
項目組織計劃和人員安排
在可行性研究報告中，根據項目規模、項目組成和工藝流程，研究提出相應的企業組織機構，勞動定員總數及勞動力來源及相應的人員培訓計劃。
一、項目組織計劃
(一)組織形式
(二)工作制度
二、項目勞動定員和人員培訓
(一)勞動定員
(二)年總工資和職工年平均工資估算
(三)人員培訓及費用估算
第八部分
項目實施進度安排
項目實施時期的進度安排也是可行性研究報告中的一個重要組成部分。所謂項目實施時期亦可稱為投資時間，是指從正式確定建設項目到項目達到正常生產這段時間。這一時期包括項目實施準備，資金籌集安排，勘察設計和設備訂貨，施工準備，施工和生產準備，試運轉直到竣工驗收和交付使用等各工作階段。這些階段的各項投資活動和各個工作環節，有些是相互影響的，前后緊密銜接的，也有些是同時開展，相互交叉進行的。因此，在可行性研究階段，需將項目實施時期各個階段的各個工作環節進行統一規劃，綜合平衡，作出合理又切實可行的安排。
一、項目實施的各階段
(一)建立項目實施管理機構
(二)資金籌集安排
(三)技術獲得與轉讓
(四)勘察設計和設備訂貨
(五)施工準備
(六)施工和生產準備
(七)竣工驗收
二、項目實施進度表
三、項目實施費用
(一)建設單位管理費
(二)生產籌備費
(三)生產職工培訓費
(四)辦公和生活家具購置費
(五)其他應支出的費用源
(六)項目籌資方案
四、項目投資使用計劃
(一)投資使用計劃
(二)借款償還計劃
五、項目財務評價說明&財務測算假定
(一)計算依據及相關說明
(二)項目測算基本設定
六、項目總成本費用估算
項目總成本費用估算
項目總成本費用估算
(一)直接成本
(二)工資及福利費用
(三)折舊及攤銷
(四)工資及福利費用
(五)修理費
(六)財務費用
(七)其他費用
(八)財務費用
(九)總成本費用
七、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
(一)銷售收入
(二)銷售稅金及附加
(三)增值稅
(四)銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
八、損益及利潤分配估算
九、現金流估算
(一)項目投資現金流估算
項目投資現金流估算
項目投資現金流估算
(二)項目資本金現金流估算
第九部分
項目不確定性分析
在對建設項目進行評價時，所采用的數據多數來自預測和估算。由于資料和信息的有限性，將來的實際情況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風險。為避免或盡可能減少風險，就要分析不確定性因素對項目經濟評價指標的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。
根據分析內容和側重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要進行的盈虧平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可視項目情況而定。
(一)盈虧平衡分析
(二)敏感性分析
第十部分
項目財務效益、經濟和社會效益
在建設項目的技術路線確定以后，必須對不同的方案進行財務、經濟效益評價，判斷項目在經濟上是否可行，并比選出優秀方案。本部分的評價結論是建議方案取舍的主要依據之一，也是對建設項目進行投資決策的重要依據。本部分就可行性研究報告中財務、經濟與社會效益評價的主要內容做一概要說明
一、財務評價
財務評價是考察項目建成后的獲利能力、債務償還能力及外匯平衡能力的財務狀況，以判斷建設項目在財務上的可行性。財務評價多用靜態分析與動態分析相結合，以動態為主的辦法進行。并用財務評價指標分別和相應的基準參數——財務基準收益率、行業平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以判斷項目在財務上是否可行。
(一)財務凈現值
財務凈現值是指把項目計算期內各年的財務凈現金流量，按照一個設定的標準折現率(基準收益率)折算到建設期初(項目計算期第一年年初)的現值之和。財務凈現值是考察項目在其計算期內盈利能力的主要動態評價指標。
如果項目財務凈現值等于或大于零，表明項目的盈利能力達到或超過了所要求的盈利水平，項目財務上可行。
財務凈現值
財務凈現值
(二)財務內部收益率(FIRR)
財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年財務凈現金流量的現值之和等于零時的折現率，也就是使項目的財務凈現值等于零時的折現率。
財務內部收益率是反映項目實際收益率的一個動態指標，該指標越大越好。
一般情況下，財務內部收益率大于等于基準收益率時，項目可行。
財務內部收益率
財務內部收益率
(三)投資回收期Pt
投資回收期按照是否考慮資金時間價值可以分為靜態投資回收期和動態投資回收期。以動態回收期為例：
(l)計算公式
動態投資回收期的計算在實際應用中根據項目的現金流量表，用下列近似公式計算：
Pt=(累計凈現金流量現值出現正值的年數-1)+上一年累計凈現金流量現值的絕對值/出現正值年份凈現金流量的現值
(2)評價準則
1)Pt≤Pc(基準投資回收期)時，說明項目(或方案)能在要求的時間內收回投資，是可行的;
2)Pt>Pc時，則項目(或方案)不可行，應予拒絕。
(四)項目投資收益率ROI
項目投資收益率是指項目達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或營運期內年平均息稅前利潤(EBIT)與項目總投資(TI)的比率?？偼顿Y收益率高于同行業的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。
項目投資收益率
項目投資收益率
ROI≥部門(行業)平均投資利潤率(或基準投資利潤率)時，項目在財務上可考慮接受。
(五)項目投資利稅率
項目投資利稅率是指項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額或平均年利潤總額與銷售稅金及附加與項目總投資的比率，計算公式為：
投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額/總投資×100%
投資利稅率≥部門(行業)平均投資利稅率(或基準投資利稅率)時，項目在財務上可考慮接受。
(六)項目資本金凈利潤率(ROE)
項目資本金凈利潤率是指項目達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內平均凈利潤(NP)與項目資本金(EC)的比率。
項目資本金凈利潤率(ROE)
項目資本金凈利潤率(ROE)
項目資本金凈利潤率高于同行業的凈利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。
(七)項目測算核心指標匯總表
二、國民經濟評價
國民經濟評價是項目經濟評價的核心部分，是決策部門考慮項目取舍的重要依據。建設項目國民經濟評價采用費用與效益分析的方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現率等參數，計算項目對國民經濟的凈貢獻，評價項目在經濟上的合理性。國民經濟評價采用國民經濟盈利能力分析和外匯效果分析，以經濟內部收益率(EIRR)作為主要的評價指標。根據項目的具體特點和實際需要，也可計算經濟凈現值(ENPV)指標，涉及產品出口創匯或替代進口節匯的項目，要計算經濟外匯凈現值(ENPV)，經濟換匯成本或經濟節匯成本。
三、社會效益和社會影響分析
在可行性研究中，除對以上各項指標進行計算和分析以外，還應對項目的社會效益和社會影響進行分析，也就是對不能定量的效益影響進行定性描述。
第十一部分
項目風險分析及風險防控
一、建設風險分析及防控措施
二、法律政策風險及防控措施
三、市場風險及防控措施
四、籌資風險及防控措施
五、其他相關風險及防控措施
第十二部分
項目可行性研究結論與建議
一、結論與建議
根據前面各節的研究分析結果，對項目在技術上、經濟上進行全面的評價，對建設方案進行總結，提出結論性意見和建議。主要內容有：
1、對推薦的擬建方案建設條件、產品方案、工藝技術、經濟效益、社會效益、環境影響的結論性意見
2、對主要的對比方案進行說明
3、對可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議
4、對應修改的主要問題進行說明，提出修改意見
5、對不可行的項目，提出不可行的主要問題及處理意見
6、可行性研究中主要爭議問題的結論
二、附件
凡屬于項目可行性研究范圍，但在研究報告以外單獨成冊的文件，均需列為可行性研究報告的附件，所列附件應注明名稱、日期、編號。
1、項目建議書(初步可行性報告)
2、項目立項批文
3、廠址選擇報告書
4、資源勘探報告
5、貸款意向書
6、環境影響報告
7、需單獨進行可行性研究的單項或配套工程的可行性研究報告
8、需要的市場預測報告
9、引進技術項目的考察報告
10、引進外資的名類協議文件
11、其他主要對比方案說明
12、其他
三、附圖
1、 廠址地形或位置圖(設有等高線)
2、 總平面布置方案圖(設有標高)
3、 工藝流程圖
