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債券業務風險防控范文1
關鍵詞：風險；防范視角；商業銀行；信用券；承銷；業務
一、前言
自從2008年實際金融危機以來，我國中國人民銀行，中國銀行業監督管理委員會，針對于金融危機后的國家金融機構推出了多項調整措施，在很大程度上強化了對銀行體系的風險管理和規模的控制，進而市場中的商業銀行可以進行大舉的信用債卷承銷業務。但是因為我國商業銀行在信用債卷承銷業務上的開拓時間較短，但是其管理的水平和發展速度不匹配，多數的商業銀行都沒有對業務環節創建一個完善的風險管理制度，導致我國金融產業中存在著一些潛在的風險，亟需得到解決。基于此，風險防范視角下圍繞我國的商業銀行信用卷承銷業務為中心，分三個部分展開了細致的分析探討，旨在提供一些該方面的理論參考，以下是具體內容。
所謂信用債卷承銷業務指的是市場中的銀行類金融機構依據國家在該方面的具體規定，協助具備法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行有價證券的投資銀行類業務。其具有利于維系高端客戶關系以及不占用資金好風險資本的特點。從2008年世界金融危機發生后，我國的中國人民銀行，中國銀行業監督管理委員會，針對于金融危機后的國家金融機構推出了多項調整措施，例如：不斷上調存款準備金率，定向央票的重啟發行等等[1]。
而在目前的信貸資源十分緊張的背景之下，銀行類的金融機構傳統的利差利潤空間在多個方向受到了很大的擠壓，進而市場中的諸多商業銀行業開始積極對自身的發展模式進行轉變，在專業服務的能力上實現了很大的提升，并且還不斷進行AA+級優質銀行客戶的營銷力度提升。通過創建合理的規章制度，健全內部的控制機制，目前商業銀行正在不斷進行執行力建設的強化，并且也取得可十分良好的經濟效益[2]。
但是因為我國商業銀行的信用債券承銷業務屬于一項新的業務，因此在發行的經驗上存在著十分明顯的不足現象，同時在管理系統的建設上也處于十分滯后的趨勢之下；此外在日常操作方面，商業銀行對信用債券承銷業務的管理水平，沒有做到與其發展速度以及現有規模之間的完全匹配。進而導致目前我國的諸多商業銀行在信用債券承銷業務的風險管理體系上處于不完善、不健全的情勢之下，尚未完全貫徹和落實違章責任的追究制度，也尚未根據信用債券承銷業務的特點為出發點進行操作規程以及實施細則的制定[3]。
在此情勢下，可以清楚看到目前我國的大多數商業銀行在信用債券承銷業務上的風險管理制度是十分不足的，進而制定出進一步的完善措施就顯得十分重要了。
三、風險防范視角下的商業銀行信用債券承銷業務操作與管理中存在的不足之處
因為我國商業銀行在信用債卷承銷業務上的開拓時間較短，但是其管理的水平和發展速度不匹配，多數的商業銀行都沒有對業務環節創建一個完善的風險管理制度，導致我國金融產業中存在著一些潛在的風險。具體而言主要包括以下幾個部分：
（一）授權管理存在漏洞
首先是很多商業銀行，在信用債券承銷業務的授信管理上存在著一些漏洞和空白之處，對持有債券情況下可以導致的發債主體信用風險的重視程度不足。目前在我國的部分商業銀行信用債券承銷業務的運作上，僅僅是對客戶的貿易融資和信貸業務實現了統一化的授信管理，但是對分銷以及承銷方面卻沒有實現動態化的授信管理。此外對于非金融企業的債務融資工具進行管理時，也沒有做到明確的信息統一共享給以授信管理單位。這些都導致了商業銀行在信用債券承銷業務授權管理上存在著諸多的風險撇口，而這些風險撇口還極易形成一個商業銀行難以承受的風險漏洞[4]。
（二）承銷業務授權管理存在空缺
商業銀行在信用債券承銷業務開展上還存在著信用債券承銷業務的授權管理存在空缺的問題，商業銀行的風險管理委員會在對風險管理的決策方面并沒有做到對其職能的成分發揮。目前在我國很多的商業銀行中都在信用債券承銷業務開展的同時，設立了相應的風險管理委員會，其作用的定位也是對風險管理的一個最高導向性和決策性的組織。但是就目前的實際運作情況進行觀察，很多銀行所設立的風險管理委員會并沒有在銀行的諸多風險決策大會中發揮出其專業上的優勢，導致在審批授權方面出現了缺失的問題。而這樣就會導致商業銀行在信用債券承銷業務風險控制的效果上，只能體現在部門利益方面，而難以切實的做到保障商業銀行的信用債券承銷業務經營穩健，這邊增加了商業銀行開展信用債券承銷業務的風險[5]。
（三）工作人員經驗不足，主承銷商能力建設不足
因為我國的商業銀行開展信用債券承銷業務的時間較短，因此在信用債券承銷業務方面的專業人員也處于欠缺的狀態之下，現有的人員其工作的經驗也是不是很足。因此在商業銀行的信用債券承銷業務開展中的企業內部管理、募集資金用途以及財務狀態管理等等調查工作，工作人員在在工作質量上都難以做到高精專，進而就導致了商業銀行信用債券承銷業務的風險提升。
（四）合同文本審核力度不足，存在法律風險
在商業銀行的信用債券承銷業務中，其在和企業客戶進行信用債券承銷業務之前，商業銀行需要和承銷團的成員簽訂《承銷團協議》，同時還需要和發債注意簽訂文本的法律協議。而且這些協議具有通用性和規范性的特點，并且其中信用債券承銷業務雙方的具體職責都有明確的規范，因此可以說是十分重要的合同文本。但是就目前商業銀行在信用債券承銷業務開展的合同審核過程中，卻存在著一定的問題，如審核力度不足、要素填寫不全等等問題。而這些問題到信用債券承銷業務運作的過程中就可也能會導致交易雙方在權責上的劃分不明確，進而會出現諸多的分歧之處，也就導致了商業銀行信用債券承銷業務的風險提升[6]。
（五）存續期管理信息收集制度存在缺失，管理質量不足
現階段大多數的商業銀行在信用債券承銷業務開展中對《主承銷商后續管理工作指引》的監管要求都一定的了解。但是這些要求落實到具體的操作中時，卻出現可一些信用債券承銷業務一線部門難以全面收集發行人的重大問題。在商業銀行的《存續期管理報告》中未能對高管人員變更、大額資金募集、未決訴訟、需要澄清的市場傳聞、修改公司章程、財務指標異常變化、重大合同、新設控股子公司、對外擔保等重大事項予以關注。導致商業銀行在信用債券承銷業務中存在額外的風險。
（六）對籌集資金的實際使用情況缺乏必要監控措施
對籌集資金的實際使用情況缺乏必要監控措施在很多的商業銀行中都是十分常見的一種信用債券承銷業務開展中存在的不足之處。一方面是因為部分的集團客戶在其內部資金的運作時十分復雜，因此資金的流動也就十分復雜，導致商業銀行對其自己的流向監管難度增大，進而就可能存在募集資金的流動風險；其次是部分的l行人將短期的融資煌度氳攪斯潭ǖ南钅恐校這種短期資金長用的問題也導致了資金流動的風險產生
（七）防控手段十分落后
最后在商業銀行的信用債券承銷業務中操作的風險有很多種類，并且還在不斷的變化中。但是我國的都對風險的防控措施卻相當落后。很多防控流程設置不合理、防控技術老舊都導致了風險系數的增加。
四、商業銀行信用債券承銷業務操作與管理中存在的不足的應對措施
根據我國中國人民銀行，中國銀行間市場交易的協會等相關部門的信用債券承銷業務實際情況以及監管的具體要求，商業銀行要提升自身在信用債券承銷業務上的風險管理水平，可以從以下幾個方面入手：
（一）加強對信用皇諧『鴕滴竦淖呤品治雋Χ
首先市場中的商業銀行必須對信用債券承銷業務以及市場的走勢有一個深入的分析，關注從去年以來的上市公司為代表的諸多優質企業作為降低融資成本的對象。并且利用債務融資工具對銀行的貸款現象進行替換，從而改善銀行的負載結構，避免商業銀行出現資金需求多頭融資的問題[7-9]。
此外，商業銀行在信用債券承銷業務上還必須發揮出其風險管理委員會的專業決策效力，從商業銀行的整體上出發，為商業銀行的銀行業務投資提供一個前瞻性、系統性的指導，進而幫助銀行對自身信用債券承銷業務的風險管理戰略給以明確化。并且還需要及時明確、核定出年度的成分銷債券的被動持有限額計劃以及應急處理備案等等管理規范。
最后商業銀行的信用債券承銷業務還可以通過現場指導、視頻培訓、合規引導以及風險提示等諸多方式，對一線的營銷部門進行進一步的業務操作培訓，實現操作水平的提升。
（二）強化內部評審力度，提升風險分析能力
面對高速變化的市場，商業銀行在信用債券承銷業務上要實現風險的最小化，必須在自身的審批力度上實現合理的提升，進而提升自身對分先的分析能力，也就降低了銀行進行信用債券承銷業務的風險[10]。
具體而言，商業銀行在信用債券承銷業務中必須嚴格按照國家在該方面的產業政策、銀行評級授信等發行指標對發行人進行十分苛刻和嚴格的選擇。并且還需要結合銀行所在本地的客戶特征情況，制定出針對于的承銷、貸款的組合營銷方案。進而實現銀行資金資源的合理配置，進而在銀行信用債券承銷業務中的內部評審酒店實現風險分析的強化。在具體的操作上，需要嚴格按照《主承銷商后續管理工作指引》及《盡職調查指引》的具體要求完成《存續期管理報告》、《盡職調查報告》以及《補充盡職調查報告》，進而提升存續期管理工作質量。
對于發行人所發生的高管變更以及未決訴訟等等十分重大的銀行事項，必須做到及時報告、強化關注，并且時刻督促發行人依據規定的內容和時限進行信息的披露。在銀行的存續期管理中，商業銀行的信用債卷承銷業務需要根據實際的監管要求以及市場的變化情況，對信貸管理中的有益經驗進行借鑒，進而強化對募集資金用款流向、進度、信用增進服務機構情況、跟蹤評級情況、關聯企業資金往來情況以及變更募集資金用途情況進行嚴密的跟蹤監測，從而達到提升商業銀行信用債卷承銷業務風險防范力度[11]。
（三）完善管理制度，強化承銷業務的授信管理工作
對于商業銀行而言，提升信用債卷承銷業務的風險防范力度還需要在制度面，完善對信用債卷承銷業務的管理制度，強化對信用債卷承銷業務的授信管理工作。具體而言，商業銀行在發展信用債卷承銷業務上需要根據實際的發展需求，在原有的評級授信信用風險的內部規定制度基礎之上，進一步對現有的制度體系進行完善和健全。進而切實強化信用債卷承銷業務的授信管理，同時也做好發行人的財務、資信以及經營狀況等方面的跟蹤調查工作。
此外商業銀行在信用債卷承銷業務風險防范水平提升上，還需要切實的履行授信審批的程序，并且做好授信額度的動態化管理工作，進而做到對授信額度釋放和占有的有效監控，避免商業銀行在信用債卷承銷業務中因為授信額度的動態管理程序的不健全致使超信額度信用的風險問題發生[12]。
（四）加強對操作風險的重力和重視水平
因為在我國商業銀行開展信用債卷承銷業務時間還較短，因此在諸多方面的經驗都十分不足，因此在運作的過程中難免會發生各種各樣的缺少相關經驗而導致的操作失誤。基于該問題需要我國的商業銀行在信用債卷承銷業務中充分參考國外同行的成功案例，從而提升對信用債卷承銷業務操作風險的管理和防范的水平。具體而言，可以從以下三個方面入手：首先商業銀行需要加強對《承銷協議》、《財務顧問協議》、《承銷團協議》等關于信用債卷承銷業務的法律文件進行嚴格的審核，并且在相關的法律條款內均要使用明確的方式給及界定，同時明確雙方的權利和具體的責任。此外還必須做到業務文檔在簽署的過程中強化對其一致性以及完整性的一個審核工作；其次商業銀行需要及時設立一個專門的債卷承銷業務的被動持有賬戶。與此同時還必須設立一個專門的風險管理的崗位，進而便于在信用債卷承銷業務的管理工作中，按照獨立的報告條例對被動持有的債券風險實現全程的動態模式分析和結果報道，進而增加對該方面的信息掌握程度，降低商業銀行的信用債卷承銷業務開展風險系數；最后，商業銀行在信用債卷承銷業務開展中需要逐步對前、中、后的業務流程以及具體的對應職責給以明確化，將會計核算以及賬務核算的管理要求進行明確化，繼而加快對建設承銷業務的處理、會計核算全流程信息系統建設以及風險管理的建設，避免商業銀行在會計核算操作過程中出現風險。
五、結束語
綜上所述，所謂信用債卷承銷業務指的是市場中的銀行類金融機構依據國家在該方面的具體規定，協助具備法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行有價證券的投資銀行類業務。其具有利于維系高端客戶關系以及不占用資金好風險資本的特點。在2008年金融危機之后我國的眾多商業銀行均開始涉足于該領域，但是就實際的運營情況進行觀察，尚存在著授權管理存在漏洞、承銷業務授權管理存在空缺、工作人員經驗不足，主承銷商能力建設不足、合同文本審核力度不足，存在法律風險、存續期管理信息收集制度存在缺失，管理質量不足、對籌集資金的實際使用情況缺乏必要監控措施、防控手段十分落后等問題?；谀壳吧虡I銀行在信用債卷承銷業務運作中存在的問題，以及信用債卷承銷業務的特點所在，加強對信用皇諧『鴕滴竦淖呤品治雋Χ取⑶炕內部評審力度，提升風險分析能力、完善管理制度，強化承銷業務的授信管理工作、加強對操作風險的重力和重視水平是切實有效的商業銀行信用債券承銷業務操作與管理中存在的不足的應對措施，值得我國商業銀行在信用債卷承銷業務開展中充分合理的使用。
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債券業務風險防控范文2
商業銀行的資產管理與理財業務
商業銀行的資產管理可分為自營資產管理和代客資產管理?，F在人們通常所說的銀行資產管理業務與傳統的銀行資產管理是有很大區別的，傳統的銀行資產管理是指銀行對自營的資產，包括表內資產、或有資產等進行管理。隨著商業銀行業務的發展，其資產管理的內涵也發生了很大的變化。
商業銀行的代客資產管理業務，即是以銀行作為資產管理人，受客戶之托，依照有關法律法規的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶的資產進行經營運作，為客戶提供金融投資管理服務的行為。
隨著我國經濟快速發展和居民財富快速積累，對財富保值增值的需求也愈加迫切，存款“脫媒”效應開始顯現。深化金融改革與金融創新，促進了多層次金融市場的建立并日益活躍，通過貨幣市場、債券市場、股票市場、商品期貨、金融衍生、股權投資等市場工具對客戶資產進行投資和管理風險的條件已經具備。而金融市場的對外開放和人民幣國際化又為客戶財富投資管理和風險分散提供了更為廣闊的空間。
目前我國的銀行理財是商業銀行主要的代客資產管理業務。商業銀行的理財業務既可以為單一客戶辦理定向理財業務，也可以為多個客戶辦理集合性資產管理計劃，如限定性集合資產管理計劃、非限定性集合資產管理計劃，還可以為客戶辦理特定目的的專項資產管理計劃。因此通常把銀行理財、保險資產、券商資產管理、信托計劃、基金等及其延伸業務統稱為大資產管理或泛資產管理，就是說包括商業銀行在內的其他金融機構都可以信托業務的方式經營資產管理業務。
銀行理財等代客資產管理業務屬于直接融資范疇，投資者將自己的投資交給商業銀行進行管理，避免了因專業知識和投資經驗不足而可能帶來的不必要風險。它既是利率市場化和客戶資產多元化趨勢的必然選擇，也是商業銀行緩解表內資產規模持續快速增長導致的風險集聚、管理成本上升、資本約束等問題的戰略舉措，更是商業銀行經營轉型和追求長期穩定收益的具體表現，已經成為我國商業銀行經營發展和業務創新的重要領域。
商業銀行開辦理財等代客管理資產的金融服務，既可以節約資本、不需計提風險撥備，又能實現較高收益率，實際的交易業務量也沒有減少，但銀行的資產負債表則沒有反映這類業務，只是在財務報表中反映了中間業務收入的增加。銀行依靠自身的品牌和信用支撐，通過信息中介服務，讓資金的使用人與資金的擁有人直接見面，讓資金的擁有人知道資金的使用人在哪里、他們需要資金做什么；讓資金的使用人知道所需資金是誰提供的，將原本反映在銀行資產負債表內的部分業務轉換成了不占資本的中間業務。
我國商業銀行理財業務的迅速發展說明投資者的風險意識和風險承擔能力有了很大提升，也是社會經濟運行的效率提高的重要表現。它是客戶對資產多樣化需求與銀行經營創新的結果，是資產證券化和利率市場化發展進程中客戶直接融資市場和投資渠道背景下銀行業務產品創新的產物，銀行理財產品已成為投資者資產配置的重要組成部分以及商業銀行經營的主要業務品種，并對實體經濟運行產生越來越大的影響。也有人把我國商業銀行理財、證券公司集合理財、基金公司專戶理財、證券投資基金、產業投資基金、創業投資基金、私募股權投資基金、投連險中的投資賬戶、企業年金、住房公積金等歸入影子銀行的范疇。
目前市場上的銀行理財產品按產品結構，可大致分為結構性理財產品和非結構性理財產品，非結構性產品中包括了固定收益類理財產品和股權類理財產品。從收益率來劃分，又有預期收益率型理財產品、凈值型理財產品和非估值型理財產品之分。其中，結構性理財產品，按照慣例，一般都提供預期收益率區間。固定收益類的理財型產品，有相當部分不提供凈值，而是提供預期收益率。股權類理財產品，一般不提供估值和收益率。自2004年國內商業銀行首次發行理財產品以來，銀行理財業務快速發展，規模擴張迅速。到2013年9月末，銀行發行的理財產品余額已超過10萬億元，且產品創新活躍，客戶群體廣泛，已成為商業銀行代客資產管理中的主要業務。
商業銀行理財業務中的風險
我國的商業銀行開辦理財等代客資產管理業務時間還較短，在其內部也尚有不少問題沒有厘清，加上技術、工具、人才等儲備不足，就在市場壓力和同業競爭的態勢下快速發展，必然會帶來一些新的風險問題。
銀行保本理財產品存在誤導。從法律上講，銀行代客管理資產，只是承擔在代客資產管理中相應的操作風險、聲譽風險，由客戶承擔信用風險、市場風險等投資風險。但在實際操作中，很難真正落實到位，往往銀行還隱性承擔了信用、市場風險。在銀行代客資產管理業務中，銀行和客戶是委托關系，銀行作為受托人按照與投資者事先約定的資產投資計劃和方式進行投資和資產管理，并與其簽訂理財協議，即銀行出售的理財產品風險按事先簽訂的協議由購買者自行承擔。但投資銀行理財產品的投資者往往是把對銀行信用的信任轉變為對銀行產品的信任，進而對銀行出售的理財產品的信任，其購買理財產品時，關心的只是收益，并不認真關注所投資理財產品的風險，甚至全然不顧其風險的大小，哪個理財產品收益高就投資那個。只要是銀行出售的理財產品，不論怎么提示風險，都被當成是銀行存款產品一樣來購買。而銀行則是按規定對代客投資業務進行操作，主要是防控由理財產品發售、管理引發的操作風險、聲譽風險，并把獲取的信息，通過事先約定的渠道向投資者提示風險。但事實上，只要是投資就會有風險，市場如有變化、政策如有調整，就會使銀行理財產品潛在的投資風險敞口即刻轉變為現實的風險損失。盡管有協議在先，有些投資者還是會把風險推向銀行，使得銀行為維護自身的聲譽而被迫應對，難以獨善其身。
這從原因上分析，也有銀行自身的問題。目前銀行理財產品中的保證收益類理財產品，即是指投資者購買了該類產品之后，銀行負有還本付息的義務，投資者享有收回本金并取得固定或浮動收益權利的理財產品，在法律關系上與自營業務的債權債務關系類似，所募集的資金實際已變成了銀行負債，其資金的運用也屬于銀行的資產業務，如同銀行的存款與貸款。這種做法很容易誤導投資者把所有銀行理財產品都當成銀行存款一樣對待，把銀行理財產品的法律關系誤解為是與銀行的債券債務關系。事實上，這種保證收益類理財產品從根本上改變了銀行理財業務的性質，扭曲了理財業務的本來面目，還使商業銀行承擔了更多的風險。
銀行理財產品設計有缺陷。商業銀行為了爭取客戶，只顧提高收益率，往往在一些理財產品的設計上，期限過度錯配，加上監管不夠充分，投向風險過高的領域。如發行不超過幾個月的短期限理財產品，而其投資對象卻是長期限的資產，甚至超過10年的投資項目。一方是流動性較高的理財產品，另一方是流動性較差的投資資產，存在著嚴重的過度期限錯配。同時為獲取較高的收益，加上理財產品不受資本的約束，也不受貸款限額的控制，有些銀行就把理財產品當作貸款投放或自營表外融資的工具，甚至將自營融資不能投放的項目通過理財資金進行投資，增大了理財產品的潛在風險。如把理財資金直接或間接投向地方政府融資平臺、“兩高一剩”企業、房地產等高風險或限制性行業和領域，一旦所投資資產出現問題，就有可能導致銀行理財產品投資違約的風險。
銀行理財產品被當作流動性管理的工具。如有些商業銀行將理財產品充當流動性管理、調節關鍵時點存款規模的工具。通常把理財產品到期時間設定在月末、季末或年末等關鍵時點，將客戶的理財到期資金直接記錄為當期存款，然后再在下月、季或年度開始時再將其轉回高收益率的理財產品，以使銀行的資產負債表數據在一定程度上高估了真實的存款基數。這種與銀行表內業務綁定的做法，不利于銀行理財業務的長遠發展。
銀行理財業務與自營業務的風險隔離不徹底。有些商業銀行的理財業務與自營業務由同一部門進行經營與管理，沒有專門從事理財業務經營與管理的部門，自營產品與理財產品交叉銷售，而且還與銀行自營的表內外業務相互影響，相互依存。同時按照現行的監管規定，銀行理財產品在對外簽署理財投資協議、產品說明書或其他相關合同簽訂等活動中，基本上都是以商業銀行名義進行。由此導致商業銀行理財業務與商業銀行自營業務的風險不能有效隔離，理財產品出現風險時就會直接危及到商業銀行。
銀行理財沒有嚴格按產品進行核算。有些銀行通過滾動發售不同期限的理財產品持續募集資金，以期限錯配溢價、流動性溢價、信用風險溢價來獲取收益，沒有嚴格按規定實現單個理財產品的獨立核算，或按產品獨立核算的質量不高，沒有做到每只理財產品都有資產負債表、現金流量表和利潤表。還有些商業銀行通過低概率的高預期收益率來吸引客戶，但產品到期后，實際收益率遠遠未達到產品說明書中所列示的預期收益率，甚至出現虧損，就通過違規轉移內部收益來填補收益缺口，以保證理財產品預期收益的剛性兌付。
銀行理財業務第三方合作機構的風險管理薄弱。依據現行的規定，商業銀行不具有法律規定的主體投資資格，銀行要發行理財產品就只能通過與有資質的第三方機構合作，并在法律上明確要承擔相應的風險。在這種模式下，銀行理財產品的風險，在很大程度上取決于合作機構的風險管理能力。但事實上，相當多的第三方合作機構只是為商業銀行發行理財產品提供了一個合法合規的通道或工具，并沒有實際的風險識別能力、防控能力，更沒有相應的風險承擔能力，只是收取手續費。尤其是銀行理財業務在快速發展的過程中，商業銀行為滿足客戶需求，加快理財產品推出的種類和數量，以使得本行的理財產品能夠在市場上爭得主動，于是對一些信托計劃或其他資產管理計劃的調查、審查、風險評估等工作，往往就將本應由合作機構做的工作都代為完成，增加了銀行的潛在風險。同時，按現行的做法，銀行理財產品資金通常是由合作機構一次全部投放到位的，由于其投資標的多樣，投資方式靈活，加上合作機構又沒有根據合同或協議約定履行日常跟蹤管理，一些理財資金的實際用途很難得到有效監督、監控，甚至有些連基本的監控手段、渠道都沒有。出現風險后一些第三方合作機構反應遲緩、消極，還把責任都推給銀行，對此銀行又很難約束第三方的行為，除非與其不做業務。這既增大了銀行的潛在風險，也直接影響到了銀行對客戶合法權益的保護，使商業銀行為客戶利益服務和為客戶創造價值的原則受到影響。近年快速增長的信托業務，就是在這種特定環境下的一種非正常發展，是監管不完善的一種具體表現。
此外，銀行理財產品的風險一旦暴露，由于缺乏有效的風險處置機制，商業銀行很難在短時間快速遏制和有序處置，從而造成風險的擴散和傳播，極有可能引發銀行的聲譽風險，甚至還會影響其理財業務的正常運行。
商業銀行理財業務的風險防控
商業銀行既要不斷探索代客資產管理業務的新模式，通過市場化的投資運作，不斷提升代客資產管理的水平，為客戶創造價值，又要加強自身對代客資產管理中的風險管理，獲取更多的收益，為金融改革和創新積累更多的經驗。
銀行保證收益類理財產品要徹底回歸自營。固定收益類的理財產品，實質上是在存款利率尚未完全放開的情況下，變相提高利率的一種存款產品。盡管已按自營業務納入了資產負債表，但為避免投資者或公眾誤解，商業銀行要把它從現有的理財產品中分離出來，使之成為銀行的一種保本保收益或保本浮動收益的存款類產品，并改變其產品名稱和產品章程。如可稱其為浮動收益存款、定向投資存款等，不能提前支取，但可以用作融資的質押。同時在銀行理財產品中還應抓緊對非標準債權投資資產的改造，把部分非標準化的理財產品改造成標準化的債權直接融資產品，實現理財產品投資資產的標準化、可交易、具有公允價值和流動性。
積極試行銀行資產管理計劃業務。依據國家金融改革和監管部門的規定，加快推行銀行資產管理計劃業務，擴大業務規模，使之成為與券商資產管理計劃、保險資產管理計劃、信托計劃等其他資產管理計劃一樣具有獨立的主體投資資格，并能在銀行間市場、證券交易所等各類公開市場開立相關交易賬戶，直接參與貨幣市場工具、債券、股票、證券投資基金、債權、收（受）益權、股權、另類投資品等各類資產的投資。以簡化操作流程，提高產品透明度，節省相關費用和融資成本。同時加強和規范對第三方合作機構的風險管理，既要嚴格落實相關的合作準入、風險評級、合作限額等措施，避免在業務合作中，因風險管理不到位而出現薄弱環節，或可能引發的交叉性金融風險，又要避免交叉監管，提高監管的效率。真正體現商業銀行按照“受人之托、代人理財”的思路來經營代客資產管理業務，避免一些不符合資質要求、沒有風險承受能力的合作機構都來參與高風險的理財投資業務。盡管如此，信托、基金、保險等非銀行金融機構仍將是商業銀行最重要的業務合作伙伴。
完善理財業務的風險隔離制度。商業銀行要在理財業務的組織管理、賬務核算、資產托管和系統操作等方面與銀行自營業務相隔離，并進行有效的風險控制，確保理財業務的獨立和完整，避免資產管理中的代客業務與自營業務之間的風險交叉傳染。要把理財業務的資金與吸收客戶存款的資金嚴格分開管理，嚴格分賬核算，以避免利益輸送和轉移。在內部管理體制上，要對理財業務的前、中、后臺實行嚴格的部門分離，理財產品之間也應嚴格分離，確保每只理財產品有獨立的托管賬戶，其風險與收益做到獨立核算。健全和完善理財產品的研發設計、投資運作、銷售管理、信息披露等環節的制度體系，使每只銀行理財產品的投資管理都公開透明，確保理財業務的特性能得到充分體現。
加強對理財產品的流動性風險管理。商業銀行要進一步梳理理財業務資金流動的相關信息，集中由專人負責管理，并要與銀行自營業務的流動性管理對接，加強數據信息共享的深度和廣度，協調好表內外資產的流動性風險管理和資金的統一調度。對開放式理財產品都要有明確的期限限制，不得辦理無期限的開放式理財產品。對理財資金所投資的資產剩余期限不得超過其自身存續期限，投向高流動性低風險和低流動性高風險的理財資金都要按投資總額的一定的比率設定限額，對封閉式理財產品則必須要嚴格按期次發行。
強化對理財業務的聲譽風險管理。商業銀行雖然不承擔理財產品投資的信用風險，但由于銀行理財產品隱含了發行銀行的信譽，所以更要充分利用自身的專業優勢，盡可能為客戶、為投資者提供好服務，幫助客戶或投資者分析、識別、防控風險。銀行向客戶提供的理財產品風險防控提示要優于對自營業務的風險防控，并對不同風險狀況、不同類型的理財產品特征進行定義和風險評級。要讓客戶充分感受到銀行在代客業務中的盡責服務、超值服務，感受銀行的品牌和信譽，把商業銀行間的風險管理差異，充分地體現在其理財產品上，這也是防控聲譽風險的重要舉措。風險管理水平較高的商業銀行提供的理財產品，其風險揭示應更為充分、信息披露更為詳盡，使投資者在選擇理財產品時，更為便捷，更具可信度，真正做到把不同風險等級的理財產品，銷售給有相應風險承受能力的投資者。
建立理財業務的風險撥備制度。為促進銀行理財業務的可持續發展，要盡快研究建立相應風險的撥備制度。具體可依據不同理財產品的風險，確定差異化的撥備計提標準。如對債權類、票據類、股權類理財業務以及基礎資產為普通金融債、企業債、次級債、短期融資券、資產抵押支持債券等信用類債券的聲譽風險，就需綜合考慮理財產品的期限，融資主體的資信狀況及其在本行貸款風險分類的情況、理財產品的風險等級、風險防范措施，以及監管部門的規定等情況，按照時點余額的一定比例計提減值準備，即減值準備保有額=計提時點理財業務余額×計提比例。對債券類理財業務中，基礎資產為國債、央行票據、政策性金融債等非信用類債券的，可不計提。
強化從業員工的業務技能提升，培養出一支高素質的理財業務專業團隊。商業銀行的理財業務是一項專業性強、復雜度高的業務，其能否成為銀行經營收益可持續的主要來源，關鍵在于人才。商業銀行要重視和強化代客投資研究和資產管理專業人才的吸納、培訓、培養，尤其要增大資源的投入和人才的儲備，形成一支與其業務發展規模相匹配的投資研究、研發設計、投資交易、會計核算、賬務處理、估值、托管和信息披露、合規性審查、風險管理等的專業化團隊和一套嚴格、完整的激勵機制。
完善商業銀行理財業務的監管
目前我國商業銀行理財業務發展變化快速、內涵范疇寬泛、法律權責關系多樣，涉及主體眾多，僅僅依靠市場自律來防控風險是不夠的。事實證明，任何一項新的金融業務，如缺少了嚴格的監管，或監管不到位，就會有監管套利，就會釀成大的風險問題。國外一些引發金融危機的事例也表明，危機的爆發是外部因素沖擊、監管的缺位失效與金融機構內部風險管理脆弱性共同作用的結果。
因此，要防控銀行理財等代客資產管理業務的風險，監管部門既要督促商業銀行自身加強風險管理，又要從審慎監管入手，做出全面、系統的制度安排來改進和加強，尤其是要完善監管制度體系，更多地嘗試新的監管方式和手段，細化監管內容，以提高監管的針對性和有效性。
完善監管協作機制。在我國目前“分業經營、分業監管”的金融監管體制下，一家監管機構很難能夠對金融機構資產管理中的跨市場產品、結構化產品以及場外交易等進行有效監管，包括一些組合型理財產品、結構性理財產品等容易出現監管真空，或出現不同金融機構從事同類業務卻有不同的監管標準等問題。因此，要盡快建立一個跨產品、跨機構、跨市場、跨區域的功能性監管協作機制，對機構、產品的市場準入、營運要求、風險控制、違規懲處等進行聯合監管，對交叉業務要有明確的監管限定和總量控制。要嚴格規范銀信合作、銀證合作、銀保合作等業務模式，避免監管套利，進而對宏觀調控政策實施效果的影響。同時對參與此類業務評級的機構也應納入監管范圍，督促其在資產管理業務評級中的客觀性和獨立性，提高評級過程的透明度等。
進一步放開銀行資產管理計劃業務。按照“分類監管、持牌管理”的要求，對不同資質的銀行開放不同種類的銀行資產管理計劃，并要有一個標準化的規定，包括產品及業務的設計、開展方式等。銀行資產管理計劃除了有理財的直接融資功能外，與傳統的理財產品還要有明確的區別和差異。同時要允許銀行理財產品直接在交易所開立證券賬戶，可投資在交易所上市的標準化債券，包括各類信貸資產支持證券。加快推進理財產品在銀行間市場開立乙類賬戶，可以單只理財產品為單位獨立開設，禁止理財產品之間進行關聯交易和利益輸送。并要嚴格理財產品開立賬戶的準入條件，開戶產品須獲得相應的“備案通知書”，并要堅持采取一手交券、一手交款的DVP債券結算方式。還要盡快研究開放銀行理財產品的二級市場，通過市場化的投資與交易，讓巨額的理財產品有一個轉讓的渠道和平臺，不僅使之能有一定的流動性，而且通過二級市場的交易還可以形成一個理財的市場價格。
嚴格對信息披露的監管。監管部門要加強對商業銀行理財業務信息披露的監管，盡快出臺理財業務信息披露指引，規范各家商業銀行的信息披露模板，督促商業銀行改進和完善信息披露制度，以簡約易懂的形式讓投資者充分了解相關信息，尤其是資金是否流向限制性行業或領域，降低銀行和投資者之間的信息不對稱，提高銀行理財業務的透明度。如對所有提供預期收益率的理財產品到期后須及時披露實際收益率，如實際收益率與預期收益率或預期收益率區間上限有差異的，應對差異原因進行公開解釋。以確保各商業銀行在發行產品時，更為謹慎的披露預期收益率或預期收益率區間，避免以高預期收益率來誤導投資者，并且鼓勵商業銀行更好地規范和發展凈值型的理財產品。
嚴格監管理財業務的托管。規范托管也是防控風險的一項重要措施，商業銀行所有的代客資產管理業務都必須進行托管，并以產品為單位開設獨立的托管賬戶，不同托管賬戶中的資產要進行隔離，托管人不得未經客戶同意就將其托管資金同時歸集入一個賬戶進行運作。為更好地保護投資者利益，對于托管業務不規范，內部控制和風險管理尚不健全的中小銀行，應要求其通過第三方托管來開展理財等代客資產管理業務。
債券業務風險防控范文3
財務異動
南京銀行在去年完成了48億的配股，資本充足率和核心資本充足率分別達到14.63%和13.75%。截至 11年6月末，資本充足率為12.43%，核心資本充足率為11.63%，較年初下降了2.2%和2.12%，與同期披露的各家行相較，資本消耗大。
南京銀行董秘湯哲新告訴時代周報記者，貸款總量的上升相應提升了加權風險資產的需求，這使資本充足率下降了1個百分點。同業資產增加了約200億，影響資本充足率0.8個百分點。政府的平臺貸項目隨著項目進度的推進在會計科目中轉向一般公司貸款項目，根據100%的風險權重計算，對資本充足率構成的影響大約在0.4個百分點。
另外，截至2011年6月末，南京銀行投資收益銳減62%，同時交易性金融資產比上年末減少39.69%。湯哲新表示這是主動適應宏觀投資環境的需要所致，上半年宏觀投資環境不利，該行通過調整投資策略和債券資產結構，減少了交易類債券配置，“把那些收益率低的債券賣出，下調倉位，增加了波段性操作，調整當下部分投資收益以應對后期挑戰。”數據顯示，上半年債券投資在主營業務中的比重下降3.61個百分點。同時，可供出售金融資產總額則增加了24.88%。
去年3季度南京銀行在配股時曾披露，平臺貸占比達32%。據中報披露，隨著清理工作的展開，平臺貸凈額下降40多億元，在貸款總額中比重已經下降至18%。截至2011年6月末，南京銀行貸款余額為939.07億元。據此測算，南京銀行平臺貸余額約169億元。然而18%的平臺貸占比依然高于國有大行。對此，湯哲新表示，長三角地區地方政府財力雄厚，預計產生代償性風險較小?！伴L三角地區經濟發達、稅源廣、地方財力較強，一些現金流無覆蓋的項目會得到地方財政的有力支持，因此預計產生代償性風險較小。目前為止，平臺貸沒有出現過不良貸款?！?/p>
但同時湯哲新也告訴時代記者，南京銀行正按照銀監會“三個辦法，一個指引”的原則和“降舊控新”的總體要求展開清理工作，并指出，當下許多平臺貸的投向并不是信貸擴張時期產生的新項目，而是早先就已經存在的項目，總體風險可控。
“平臺貸絕大部分為全覆蓋、基本覆蓋，僅少部分為半覆蓋和無覆蓋，且無不良資產。另外，南京銀行對政府融資平臺貸款的風險防控做好進一步的把控，做好融資平臺貸款的清理規范工作；嚴格落實‘三辦法一指引’，嚴格審查并持續跟蹤貸款用途；加強房地產信貸風險防控，嚴格執行開發企業‘名單制’管理，對所有平臺貸項目要求三方簽字，進行集中審批，不再投放新項目?！睖硎尽?/p>
發力多元化經營
按照南京銀行新三年規劃，銀行的四大業務關注點是公司業務，個人業務，小企業業務，金融市場及投行業務，并努力實踐穩健發展和業務轉型。南京銀行有“貨幣市場特色銀行”之稱，債券資產占到總資產的三分之一，據悉，南京銀行所獲金融牌照數量齊全，在城商行中極具優勢。債券承銷成績曾一度位列全國第一，目前在黃金交易市場上亦表現不俗。未來也將繼續強化債券交易、投行業務、黃金交易業務，并在個金業務和小企業貸款方面加大投入，實現多元化經營以分散風險。
年初，南京銀行提出了中間業務收入占總收入比重不低于10%的目標。湯哲新表示：“對于城商行來說，首先要發展對公業務，解決生存問題。但在信貸額度受限的情況下，我們大力發展中間業務，拓展盈利渠道?！卑肽陥箫@示，公司上半年手續費凈收入為3.45億元，同比增長45.90%。2011 年上半年，公司類貸款（不包括貼現）占比為82.02%個人貸款占比16.17%，較年初上升130 個基點，但仍處于行業較低水平?！拔磥?，打造個性化的個人理財服務，對理財產品進行組合化營銷是個金服務的一個趨勢?！睖苄卤硎荆闶圪J款和小企業貸款收益高，風險低，是南京銀行轉型的方向。
“專注于中小企業業務將是我們接下來的轉型重點?！睖苄赂嬖V記者，“作為一家歷來無國家財政支持，依托于地方財政發展起來的草根銀行，中小企業是我們天然的盟友，也是我們的生存土壤?！?/p>
2009年南京銀行就已經專門成立小企業金融部，提出小企業貸款增速不低于全行平均貸款增速，小企業新增貸款不低于全行新增貸款的30%。數據顯示，上半年小企業貸款實現了同比超50%的增長。
債券業務風險防控范文4
開發性金融業務的風險特征
開發性金融是以服務國家發展戰略為宗旨,以中長期投融資為手段,把國家信用與市場化運作相結合,為緩解經濟社會發展瓶頸制約、維護國家金融穩定、增強經濟競爭力而建立的一種金融形態和金融方法。
開行作為我國開發性金融領域的探索者和實踐者,肩負著服務國家發展戰略和目標的使命,貸款主要投向制約經濟社會發展的瓶頸領域,包括基礎設施、基礎產業和支柱產業建設等“兩基一支”領域,“三農”、中低收入群體住房、中小微企業、助學貸款等社會民生領域,以及境外能源資源、中資企業“走出去”等國際合作領域。開行肩負使命、支持領域的特殊性,決定了開行不同于其他商業銀行的業務特色和風險特征。
(一)戰略性
開行作為服務國家戰略的銀行,在選擇項目時,要首先把滿足國家發展戰略需要、體現政府意圖和政策導向擺在第一位。比如,開行服務國家能源資源和經濟外交戰略,就不可避免地要承擔國際業務中的國別風險、政治風險等一系列風險;又比如在經濟下行期,面對電力、鐵路等基礎性行業出現的經營和融資困難,開行要通過增發貸款在國民經濟基礎產業和行業起到穩定和拉動的重大作用,積極進行逆周期調節,防止重大項目和產業資金鏈斷裂和經濟大起大落。
(二)開發性
瓶頸領域普遍存在市場發育程度低、信用不完善、項目前期開發投入大、自身償債能力弱等問題,風險難以控制,項目收益低且存在不確定性,很難滿足商業金融機構的標準和要求,財政資金又無法完全覆蓋。開行支持的項目大部分都屬于國民經濟發展中的瓶頸領域,比起商業銀行,自然面臨著更大的風險壓力。這就要求開發性金融通過整合各方資源,創新信用結構,引領社會資金,在支持項目建設的同時防范風險,最終把市場不成熟的領域培育成為商業可持續的領域。
(三)長期性
開行主要從事中長期業務,風險具有“長期、大額、集中”的特征?！伴L期”體現為貸款期限長,平均合同期限在10年以上,項目面臨的風險因素多、不確定性大;“大額”體現為貸款額度大,許多基礎設施項目投入在數十億、上百億元以上;“集中”體現為貸款相對集中于一些重點行業和大型企業,一旦經濟下行,這些行業企業出現經營困難或虧損,開行就會首當其沖受到影響。
開行中長期風險管理
探索與實踐
經過多年實踐,開行針對開發性金融業務的風險特征,探索形成了顯著區別于其他商業銀行的風險管理方法?？傮w來講,開行的風險管理立足于對中國經濟長期發展趨勢的預研預判,在促進發展的同時實現風險的防范和化解。具體來講,包括規劃先行、銀政合作、信用結構、發債籌資、金融創新、完善機制等方法,這些方法綜合形成了開發性金融風險管理的“利器”。
(一)通過規劃先行,增強促發展、控風險的前瞻性和主動性
規劃先行既是引領業務發展的重要途徑,也是開展中長期業務的客觀要求,應對“長期、大額、集中”風險的有效工具。一是以規劃先行促進各地科學發展,防范系統性、區域性風險。開行按照國家宏觀經濟政策,配合地方政府制訂區域、產業、社會、市場等發展規劃,避免盲目投資和重復建設,促進各地經濟健康發展,同時也為自身經營創造良好的外部環境。二是通過規劃把握支持重點,防范貸款投向風險。從經濟社會發展需要以及產業的長期發展趨勢出發,明確融資的支持重點和方向,把好項目入口關,最大限度地將防范風險的環節向前延伸。三是通過規劃培育孵化項目,防范項目失敗風險。在規劃一攬子合作的目標和框架下,根據項目成熟程度,分步安排和實施。整合各種要素資源,不斷解決項目存在的問題,使實施條件逐漸成熟,提高項目的成功率。四是促進規劃成果落地,防范項目融資風險。開行把系統性融資規劃嵌入與各地的整體規劃合作,設計重大項目的融資方案,引導社會資金促進規劃實施,避免項目建設資金無法落實帶來的風險。
(二)加強銀政合作,以系統合力控制風險
一是共同培育良好的信用環境和健康的市場主體。銀政合作具有建設市場和防范風險的雙重職能。開行發揮政府與市場之間的橋梁作用,把政府的組織協調優勢與開行的融資優勢相結合,將防范風險作為雙方合作的重要內容,共同推進信用建設、市場建設和制度建設,增強企業的風險防范意識和風險管控能力。比如,在支持城鎮化方面,開行與地方政府共建融資平臺,推動整合各種資源充實平臺實力,規范平臺管理,不斷發現和挖掘平臺的信用潛力,培育了一大批健康的市場主體和企業主體,既有效防范了信貸風險,又解決了城鎮化建設過程中的融資難題。二是銀政合力加強貸款的全過程管理。在項目前期和評審階段,加強與政府合作,選擇符合當地發展規劃的優質項目,推動落實項目的信用結構和貸款條件;在貸款發放后,密切與政府溝通,跟蹤了解項目信息,同時發揮與政府合作成立的助貸機構的作用,加強對項目的監控和管理;在貸款回收期,采取貸款回收與發放掛鉤等措施,調動各方積極性,與政府共同推動項目本息回收和不良資產化解。三是運用社會化方法開展貸款項目監督。與地方政府、紀檢監察等部門合作,創造性地建立聯合監督機制,借助社會力量對貸款實施公開監督,極大地拓寬了項目管理和風險防控的半徑,形成了強有力的風險防控網絡,構筑起開行資產安全的又一道屏障。
(三)構建完備的信用結構,確保貸款風險可控
信用結構是項目貸款風險分擔的關鍵所在。一直以來,開行結合監管要求和形勢變化,不斷創新信用結構,使貸款資金進入瓶頸領域成為可能,有效控制了長期信用風險。比如,在城市基礎設施領域,通過BT和委托代建協議項下的收益權等作質押,以政府城建資金、城投集團和土儲中心經營收益作補充還款來源等方式,夯實信用結構。創新設計政府平臺礦業權大額融資模式,平臺公司以礦業權作抵押進行融資,并通過礦業權的增值獲得項目現金流。在棚戶區改造領域,針對項目結構復雜、流程環節多、資金使用、監管、回籠控制難度大的特點,通過以省級平臺公司提供保證擔保、土地開發成本返還收入和項目其他補助資金形成的應收賬款質押擔保,再加上賬戶監管、抵押品排他性承諾等多種風險控制機制,有效鎖定風險。在產業領域,對于擁有知識產權且具備市場潛力的科技型企業和戰略性新興產業類客戶,創新知識產權質押融資方式,允許借款人以合法享有且可以轉讓的專利權、商標注冊權、著作權等知識產權中的財產權作質押。在中資企業“走出去”領域,在為購買中方設備的海外客戶提供買方信貸時,面對海外客戶資信狀況難以甄別、信用風險和國家風險高等困難,設計了借款人牌照或資產抵質押擔保、開行與中資企業共同進行風險分擔等措施,實現了整體風險的緩釋。在國際能源合作領域,開行選擇實力較強、供油能力可靠的國外石油公司作借款人,并針對油貿現金流穩定的特點,設計了以借款人向中國出口石油的銷售收入為質押的信用結構,以及“先歸集、再扣收、后返還”的現金流監管模式,確保售油收入閉環運行,優先用于償還開行貸款。 (四)發揮債券銀行優勢,實現資產負債期限合理配置
開行依托國家信用,通過發行金融債券,將居民儲蓄和社會資金化零為整、續短為長,建立長期穩定的資金來源,覆蓋和應對長期、大額、集中風險。同時,堅持穩健的資產負債管理策略,將流動性管理視為資產負債管理的核心和資金管理的中樞,充分發揮主動負債優勢,統籌兼顧安全性、流動性和效益性,有效防范期限錯配風險和流動性風險。
(五)開展金融合作與創新,運用市場化方法分散風險
通過銀團貸款、資產證券化等方式,建設中長期投融資市場,疏通信貸資產流通渠道,構造項目的市場化出口,分散長期、大額、集中風險。2005年12月,開行在全國銀行間債券市場成功發行國內首筆信貸資產支持證券,開創了我國信貸資產證券化的先河。開行還是我國銀團貸款的主力銀行,截至今年6月末,銀團貸款余額接近1.3萬億元。
(六)完善體制機制,不斷提高風險管理的精細化水平
一是嚴格項目評審。通過建立路演審議制度、風險邊界判斷制度以及客戶信用評級和債項評審相結合的“二元評審”體系,加強評級和授信管理,提高決策的科學化水平。建立以客戶為中心的“統一評審,綜合授信”體系,通盤考慮客戶各項業務需求,在有效防范風險的同時,提高服務能力。二是加強貸后管理。通過嚴格的貸款分類制度、信貸風險預警系統、完善的抵質押擔保管理體系以及信貸資產動態管理,形成了包括貸款資金監管、貸后現金流監管、項目監管、借款人監管、擔保監管在內的多元化貸后管理模式,覆蓋信貸管理的各個環節。三是加強行業分析和案例指導。在對行業發展趨勢和風險狀況進行分析的基礎上,明確信貸政策,總結典型項目開發評審和風險防范的經驗教訓,編制相關案例,使全行在項目開發、評審、貸后管理等各個階段能夠明確方向、關注重要風險點。四是構建全面風險管理架構。著眼于覆蓋所有的風險種類、業務領域以及業務發展全過程和各種潛在風險,完善業務部門、風險管理部門、內審部門三道防線,構筑風險防控的有力屏障。在全面風險管理架構下,根據各部門和業務條線的職能分工,加強對風險管理的考核,落實風險責任。
實踐證明,開行的風險管控是有效的,既服務了國家發展戰略,又實現了自身良好經營業績。截至今年6月底,開行累計本息回收率達99.39%,連續54個季度保持高位運行;不良貸款率為0.32%,連續33個季度控制在1%以內,資產質量保持國內外同業領先水平。
開發性金融的風險文化
債券業務風險防控范文5
關鍵詞：審計質量 審計風險控制 措施
伴隨著我國注冊會計師行業從一開始的有限責任的組織形式，到現在的以合伙制為主的格局；從以前的區域性單個所的分散格局，到現在的全國性總分所的布局；從之前國際四大壟斷行業高端市場，到現在的國內所異軍突起參與角逐；從原來ipo一枝獨秀，到現在的新三板、債券等新生業務不斷涌現的業務發展，審計工作給予了我們更多的期待和更大的挑戰。如何正確應對風險，加強防控是擺在從事社會審計工作者面前的一項重大課題。
一、會計事務所審計風險的成因
（一）社會審計機構模式問題
當前國內會計師事務所大多是有限責任制與合伙制兩種形式，其中多數為有限責任制模式。按照這種模式體制下的事務所，事務所面臨的審計風險相對較低，這就直接造成了現階段事務所中的項目管理人員對風險防范意識淡薄，間接導致事務所群體在社會公信力上出現不足。
（二）審計業務質量控制問題
在我國會計事務所中普遍存在著發展不平衡的情況，這主要是由于會計、審計事務所成立的基本條件要求過低造成。另外，由于我國大部分會計師事務所審計質量控制體系相對不完善，導致整個事務所群體在項目管理上存在質量控制制度不完整，事務所直接項目人考評和其項目復核程序流于表面，并不是實質性的復核，從而使審計風險的程度逐漸偏高。
（三）市場惡意競爭問題
在國內現階段管理體制條件下，由于會計師事務所相對設立門檻不高，社會上各個會計事務所之間的競爭也在不斷加大，從而造成部分資質不高的會計師事務所為了承接一些較高較多收入的業務，進而變現通過各種不規范的手段獲取業務，比如變相降價獲取業務等，就造成了審計質量無法保證的情況，這使審計風險出現進一步增長。
二、建立防范審計風險的相關措施
社會審計作為國家經濟監督的一個重要組成部分， 實施的有效與否對社會經濟的發展十分重要。審計業務存在的質量風險應著重從以下幾方面來加強防范。
（一）規范業務操作程序
我國新的審計準則，以保護社會公眾利益為宗旨，強化執業人員執業責任，通過嚴格審計程序，從側面體現了先進的審計理念和實務，并在實務操作上，從制度上明確執業人員的責任，這對于降低投資者的決策風險，將更為有效。新的準則更加強化審計項目的執業質量，一方面保證了財務信息的公開性，另一方面也是促進了行業自身發展，新的審計準則是從事社會審計最直接、最根本的法律依據，作為提供執業服務的社會中介，必須嚴格執行審計準則，按照規范的操作程序開展審計業務。與此同時可以借鑒國外的審計經驗，結合事務所的實際情況，制定切實可行的審計業務操作程序或文件，制定明確的風險控制措施，以規范作業行為，建立嚴格的風險控制制度，以降低審計成本和風險，提高審計質量和效率。
（二）建立嚴格的風險控制制度
風險意識，對于行業執業人員來說至關重要。作為服務被審計單位的供需主體，會計師事務所應建立嚴格的風險控制制度，就提供服務的業務承接、人員配置、業務開展、責任限制、報酬等方面進行明確規定，以高水平的服務理念降低事務所的自身風險。圍繞事務所確定的崗位職責、業務流程、制度機制三個方面內容重點查找風險點，一是崗位職責風險，通過崗位本身的性質，帶來的審計風險的產生；二是業務流程風險，在審計項目實務操作過程中，重點對于工作程序和人員管理等手段，進行管控審計風險。
（三）是制度機制風險，在工作制度機制上進行重點查找，防止因權利失控和行為示范產生風險
在審計方法上，我們深知，風險導向審計模式優于傳統制度導向審計模式具，在理念上，風險導向模式不僅可以貫穿于整個項目過程中，而且同時強化了對客戶的經營活動風險進行多層次、多方位的綜合分析與屬性評估，以使審計風險的發送可能最小化，在一定意義上有效地促使了審計人員主動控制審計風險的能力提升。
（四）全面提升審計人員的自身水平，增強風險識別與風險處理能力
首先，審計人員要保持全面的審計的獨立性，其中包括了事務所本身與被審計單位無利益關系，在審計過程中和最終出具的審計報告保持應有的客觀性與公正性。這要求從業審計人員，在進行審計工作時要嚴格遵循職業道德準則，防止因個人利益而。其次，從業審計人員在實踐中還應不斷地加強自身的專業素養，更新知識結構，增強法制意識，確保執業能力不斷提升。目前，許多單位內部審計業務采取外包的形式，為外部審計的發展具有廣泛的空間。作為社會審計服務的機構應順應時勢的發展，不斷更新審計理念，健全審計機構和審計隊伍，提高審計人員的職業道德水平，發揮自身優勢， 擴大審計業務覆蓋面。與此同時，要加強對審計人員的知識培訓，引進先進的審計技術和管理經驗，不斷提高審計人員的自身水平。社會審計工作要圍繞國家和地方事業發展目標，關注地方經濟發展過程中的重點問題，關注績效和責任。要從審計的理念、審計內容、審計方法和技術等方面進行全方位的創新，在創新中實現審計風險的有效防控，在創新中實現審計質量的全面提升。
參考文獻：
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債券業務風險防控范文6
關鍵詞：企業集團；財務公司；資金管理；優化
企業集團設立財務公司的根本目的是為了更好地實現資金集中管理，提高資金運營效率，充分發揮整個集團的資金規模效益，提升企業集團財務風險控制能力。截止到2012年末全國已有250余家財務公司，2013年1～8月中國銀監會已批準17家財務公司籌建，成立財務公司后的企業集團應當不斷探索與創新資金管理模式，以充分利用財務公司的金融管理平臺，優化配置集團內金融資源，保障企業集團健康發展，實現集團發展戰略。
一、不斷完善拓展財務公司金融服務功能，提升企業集團資金集中管理水平
財務公司在發展初期，普遍以存款和貸款業務為主要經營和服務手段，通過結算服務，來加強企業集團的資金集中管理水平、提高資金使用效率，但隨著資金管理水平的不斷提高，內部的資金存量和貸款需求呈現下降趨勢，存貸款業務空間逐步縮小，財務公司需要創新業務才能持續發展。與此同時，企業集團的進一步發展又對財務公司提出了越來越高的要求。因此，企業集團需要不斷完善、拓展和創新財務公司各項金融服務功能，實現可持續發展。
（一）完善財務公司結算職能，提高資金集中度
財務公司作為非銀行金融機構，新設立的財務公司沒有被納入中國人民銀行的清算體系，只能通過其它商業銀行結算，銀企直聯系統是財務公司與銀行之間結算的主要工具。通過先進的銀企直連系統創新資金歸集模式節約資金系統結算資源，通過優化業務流程提高資金系統工作效率，通過提升服務質量和水平來實現資金最大化歸集。
企業集團存在股權多元化、地域分散化等特點，但財務公司目前不可以設立分支機構，如何解決異地成員單位資金集中問題，又不影響子公司正常經營活動，需要財務公司和多家商業銀行合作優化銀企直連系統，提供優質服務，及時歸集資金，提升資金集中度。另外，剛成立的企業集團財務公司應積極申請外匯業務資質，盡早集中外匯資金，實現全面資金集中管理，既協助企業集團防范匯率風險又可以增加資金收益。
（二）發揮財務公司內部融資職能，優化配置內部閑置資金
企業集團有許多不同股權性質的子公司，而下屬子公司經營效益也不盡相同，資金困難的子公司需要由企業集團協助解決融資問題。財務公司具有貸款的職能，將吸收內部成員單位的存款，根據內部成員單位信用評級情況，對成員單位合理發放貸款，支持成員單位的經營發展。同時，財務公司需要創新金融品種，以控制風險為目的，通過商票保貼等各種方式解決成員單位資金需求?？梢詾槌蓡T單位之間提供委托貸款，只收取較低的手續費，實現資金的優化配置。
財務公司還可以為企業集團從外部融通資金，利用自身金融平臺，爭取其它商業銀行或財務公司的同業拆借信用額度，為企業集團拆入資金，緩解企業集團資金供求的矛盾，也可以在條件成熟時發行金融債券，為企業融入低成本資金，支持企業集團的發展。
（三）合理安排資金，穩健投資獲取增值收益
財務公司在資金歸集和辦理結算業務過程中，會有一定的沉淀資金，只要合理安排、科學調度，利用資金支付的時間差，將部分資金在同業市場上拆出，獲取利差；也可以投資資本市場上的各種金融產品，實現閑置資金的保值增值，為企業集團增利創效。隨著金融市場改革步伐加快及投資風險增加，企業集團應及時評估財務公司投資渠道的風險水平，在可接受的風險水平內穩健投資。
（四）培育財務公司中間業務市場，拓展財務顧問業務范圍
企業集團應當從培養人才、拓展業務、培育市場角度出發，在發行債券、中期票據、短期融資券等直接融資過程中，讓財務公司全程參與，充分發揮財務公司金融專家的作用，前期不收取顧問費。這樣既可以發揮財務公司專業優勢，在融資過程中向企業集團提供專業性建議，又可以鍛煉財務公司專業人才，積累各種中間業務經驗，為以后獨立承擔或聯席承擔中間業務做好人才和資歷上的準備。
有些企業集團的財務公司已經在企業集團的融資規劃、融資方式選擇上發揮很重要作用，并全面承擔債券、中期票據、短期融資券等融資工具的發行工作。
二、依托財務公司資金管理平臺，實現企業集團融資的統一管理
（一）利率市場化對企業集團融資的影響
2013年7月，中國人民銀行取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。利率市場化進程明顯加快，即將推行存款利率的市場化。
利率市場化下，大型企業集團被銀行視為優質客戶資源，銀行對這類企業的爭奪將導致其貸款利率進一步下行，有利于降低這類企業的融資成本。大型企業集團，具備獲取廉價資金的能力，如能充分利用信用優勢，采用多種融資手段，和商業銀行合作創新金融產品，坐享利率市場化進程的好處。
（二）統一信用資源管理
利率市場化下的企業集團應當加強信用管理，良好的資信等級是企業集團很方便取得資金的前提，也是融入低成本資金的前提。
企業集團信用評級的增進和維護管理更加重要，信用評級不只是依據企業資產規模、收入和盈利水平，還注重企業的綜合管理水平高低，有無良好的發展前景，風險控制體系是否有效。企業集團還需要持續優化資產負債結構、短期償債能力與長期償債能力等財務指標。
（三）統一融資管理
企業集團財務報表是合并報表，資產和收入規模均遠遠高于子公司，信用級別也會高于子公司，無論是融資渠道還是融資成本，企業集團均具有無可比擬的優勢。企業集團從外部取得低成本融資后再以多種方式提供給子公司，考慮稅收等因素，也會節約財務費用。
融資統一管理方式很多，除了傳統的統借統貸，還需要多種資金管理方式的綜合運用，考慮風險因素、稅收成本、資金利用成本等多種因素，確定在不同時期不同股權結構的內部融資方式。
三、科學編制現金流量預算，規劃融資渠道和策略
編制現金流量預算，除對企業集團資金收支起到控制作用外，直接影響到財務公司日常營運。財務公司年度可歸集的資金情況，可用于內部融資額度，安排沉淀資金保值增值工作，均離不開準確的企業集團現金流量預算。
（一）現金流量預算編制的標準化和前瞻性
由于預算誤差較大，調整頻繁，企業集團將現金預算納入ERP信息系統的較少，所以應制定現金流量預算標準化流程，規范編制依據、方法、程序等，力求準確，并根據企業集團發展和外界變化情況及時進行動態調整、滾動編制。
現金流量預算編制不是簡單的匯總，應有一定的前瞻性，要充分考慮行業的未來發展前景、地區的區位發展狀態，也要考慮企業集團的未來資產負債結構變化，還要考慮在開拓新業務板塊、轉型發展方面對現金流量的要求。
（二）融資規劃的長期性和可控性
現金流量預算應當對企業集團資金管理具有較強的控制作用，企業集團并據此規劃中長期融資策略，主要體現在直接融資和間接融資比例的控制、銜接，長短期融資期限的總體布局，各種融資方式可用融資額度的使用計劃，融資風險控制措施，融資應急預案等。
四、評價資金運行管理效果，提升資金管理水平
企業集團建立資金集中管理的后評價制度，一方面是對各級資金管理人員資金管理行為的監督，另一方面是對資金執行效果的分析總結，及時調整管理措施，不斷提升資金集中管理水平。
（一）資金運行效率評價
從資金集中度入手，剖析各種資金管理措施是否達到預設的效果，執行中存在問題，是否需要改進，執行效果的分析評價，便于改進資金集中管理方法，修改完善資金管理制度，通過制度創新不斷優化資金集中管理機制。
（二）融資情況評價
一定時期內，企業集團可能從各種融資渠道融入資金，會有不同的融資成本，從不同方面對各種融資方式綜合分析和比較，再參考同類型企業集團的融資情況，調整融資策略，拓寬融資渠道，優化融資結構，降低融資成本，控制財務風險。
同時，也應對與各商業銀行合作關系進行評價，從融資成本、額度、合作方式等方面分析比較，各商業銀行在不同方面呈現不同的優勢特點，可以揚長避短，創新和探索不同的合作模式，同時根據各商業銀行對企業集團的不同貢獻度，確定合作的深度和廣度，對部分銀行在存款分配、承銷債券等方面給予政策傾斜。
（三）資金風險防控效果評價
某些風險點能否發生風控事件，風控事件發生的類型、次數、概率及原因，均需要定期統計分析，并評價各種資金風險控制措施的有效性。風險防控效果評價的目的不是完全杜絕風控事件，主要是優化風險防控措施，將風險控制在可接受水平。
參考文獻：
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