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鋼材市場風險分析范文1
一、目前商業銀行對鋼鐵企業融資存在的主要信貸風險
(一)企業償債風險
在鋼鐵企業日常經營活動中,經常會遇到部分影響因素,直接導致企業生產經營出現問題,繼而使銀行的貸款面臨風險。這部分因素主要有:
1、原材料風險
鋼鐵行業的主要原材料為焦炭及鐵礦石。而目前我國焦炭供給略大于需求。因此從一定程度上講,我國的鐵礦石資源決定了我國鋼鐵行業的發展速度和規模,如果規模過大,依賴進口,勢必產生其他問題。如:量價波動、發展戰略受限、貿易壁壘、甚至帶來國家風險。
從企業來看,國內大型國有鋼鐵企業都是伴以鐵礦資源地而建,因此都有一定的鐵礦資源保障。但是近年來隨著原有礦山資源的逐步枯竭,也面臨嚴峻的鐵礦不足矛盾。如馬鋼、武鋼等企業礦山均進入后期開采,有的礦山由露天開采轉入地下開采?？傮w來看,國內大部分企業自有礦石在生產中的比重已經很低。因此,外購鐵礦石中供應的通暢性和價格的穩定性就成為鋼鐵企業發展的重要影響因素。
近年來,進口鐵礦石的價格都在大幅上漲,特別是由于鐵礦石需求的快速增長,也使得國際海運費大幅上揚。兩個因素共同作用,使得目前鐵礦石價格每年都在高位運行,并且成本逐年提高。而鋼鐵生產中最主要的原材料和生產要素就是鐵礦石,其在國內鋼鐵企業的成本中一般占到30%左右,可以說目前鋼鐵行業最大的外部影響因素就是鐵礦石價格的持續高漲,這一因素在未來一段時期內都將提高鋼鐵行業的風險等級。
2、市場風險
鋼材市場風險主要由鋼材價格和銷售的波動而帶來的,可直接影響到鋼鐵企業經營表現。鋼鐵市場對經濟周期性需求表現極為敏感,相關性極強。同時還依賴于汽車、建筑、耐用品等其他行業景氣狀況。與其他工業部門相比,對周期性更為敏感。美國《世界鋼動態》雜志曾認為,鋼材需求受經濟增長的影響是,如果經濟年增長率為2%,鋼材需求通常沒有變化;經濟發展平穩時,鋼材需求可能下降3%,如果經濟增長7%,鋼材需求可能會上漲10%。我國鋼產量上升也會遵循這一規律,同時也受到進口鋼材的沖擊。
在世界經濟周期變化和國際貿易進一步擴展的背景下,無論任何一個鋼材消費地區的經濟不景氣。鋼材企業的市場狀況都將面臨挑戰。在這段時間內,鋼材企業的贏利能力被迅速侵蝕;當需求下降時,不降低產量將導致鋼材企業價格波動和利潤、現金流及償債能力惡化。
同時,由于受到美國次貸危機的沖擊而引起的全球經濟危機仍在持續中,西方發達國家開始出現貿易保護傾向。在美國國會參眾兩院2009年2月中旬通過的7890億美元經濟刺激方案中,就有“購買美國貨”的條款,根據該條款,在不違反國際貿易條約所規定的義務的前提下,美國所有使用經濟刺激計劃資金的公共工程項目所用鋼鐵和其他產品必須為“美國制造”,而不能使用進口的便宜貨。同時,歐盟、日本、加拿大也開始出現貿易保護的趨勢。這對于產品主要依賴出口的我國部分鋼鐵企業,將成為一個巨大的風險。
3、財務風險
目前,鋼鐵行業原燃材料短缺與產業快速發展的矛盾也越來越突出,拉動國內外原料、能源供給市場價格持續大幅上揚,導致鋼鐵產品生產成本的增加,盈利空間不斷縮小,給鋼鐵生產經營企業生產造成不斷的壓力;另外,國家取消對熱軋薄板等5 類鋼鐵產品的最終保護措施,國內市場將面臨同類產品更加激烈的沖擊;同時國內一些民營企業的迅速崛起,產能進一步釋放,將導致鋼材市場競爭進一步加劇,將使企業面臨的經營風險進一步加大。
同時,鋼鐵企業無論是規模擴張還是技術升級,所需要的資金規模巨大,在實施大規模資本投資的過程中,企業的財務結構比較脆弱。
(二)銀行信貸方式風險
1、關聯擔保風險
目前,由于同業競爭相對激烈,絕大多數銀行(包括作為本論文研究樣本的中國XX銀行)投向大型鋼鐵公司的信貸資金均采取由大型鋼鐵公司集團內部關聯企業擔保的方式,且集團關聯企業擔保的貸款金額大。這種以信用形式承擔的擔保連帶責任大,致使擔保貸款與信用放款差別不大。一旦出現鋼鐵公司集團整體的經營能力、獲利能力和償債能力下降的趨勢,就將增大銀行的償債風險。
2、貸款集中度風險
現行的鋼鐵產業政策鼓勵企業做大做強,目前幾乎所有的大型鋼鐵企業都在投資興建大型項目,利用各種渠道籌措資金,增加資產負債率,加大中長期借款總額和比重。而銀行業金融機構也增加了對大企業的信貸投入。貸款向大型企業傾斜集中,加大了銀行對大客戶的依賴性,而且銀行競相壓價,提供各種優惠條件(如下浮利率,延長貸款期限等)。銀行業金融機構開拓小企業貸款和中間業務的動力卻顯得不足。隨著企業債市場的發展,銀行“壘大戶”的風險將日益明顯。企業盈利能力好的時候,將發行短期債券或長期債券,替代銀行貸款,銀行資金被迫閑置。在盈利狀況惡化或現金流不足的時候,企業將選擇增加銀行貸款用于償還企業債券的本息或彌補資金不足。銀行完全處于被動狀態。
同時,規模限制的產業政策,實際上使小企業的發展方向轉向擴建或新建項目,增加產能,力求達標。這一方面將使我國鋼鐵行業產能擴張的態勢難以抑制,另一方面也加大了我國銀行業對鋼鐵行業企業投放貸款的信貸風險。
3、 利率風險增大
根據鋼鐵企業的上市公司年報顯示,近年來我國鋼鐵行業企業的資產利潤率和經濟利潤率存在下降的趨勢,財務費用支出增幅卻呈現上升趨勢。這主要是因為經過多次上調的利率在一定時期內影響了企業的盈利能力和盈利指標,同時也使企業的信用評級和證券融資功能受到了影響。盡管人民銀行在2008年下半年連續3次下調利率,但是我國的利率水平仍然在一個較高的位置上。對于銀行來說,這種較高的利率水平既讓銀行面臨存款利率上升帶來的成本增長的風險,其過度集中于大企業的中長期貸款又將面臨利率期限結構調整和大企業發行債券提前還款的利率風險。同時,大型鋼鐵企業貸款中長期化,與相對過剩的行業特性和業務經營的波動性特征不相匹配,銀行的信用風險和流動性風險加大。
二、風險防范措施小議
(一)我國商業銀行應適時調整制定《鋼鐵行業信貸結構調整指導意見》,以有效的控制鋼鐵行業的信貸總量,調整與優化鋼鐵行業信貸結構,并每兩年更換一次。
(二)把握鋼鐵行業貸款總量。
調整鋼鐵行業信貸結構是銀行防范信貸風險、優化信貸結構的重要措施。隨著國家對鋼鐵行業結構調整力度加大,銀行應及時抓住當前鋼鐵市場價格回升、總量增加、供大于求的特點,統一思想,提高認識,堅決實施“有進有退”的鋼鐵行業信貸結構調整戰略。商業銀行要從大局出發,積極、穩妥、有效、迅速地退出技術落后、重復建設、沒有發展前景的劣勢鋼鐵企業和中小鋼鐵企業,使銀行在鋼鐵企業的同業貸款占比和貸款結構調整到一個合理水平。從2009年開始,商業銀行應嚴格控制底層戰略群體企業的貸款增量,集中資金支持優質鋼鐵企業,堅決壓縮劣勢鋼鐵企業、小鋼鐵企業貸款,特別是還未進入地層戰略群的企業的貸款,嚴禁對其增加各類融資。
(三)根據鋼鐵企業的現狀分別授信
今后,對具有較強行業競爭優勢的100萬噸以上企業可以適當增加信用總量,但企業在某銀行各項貸款的同業占比原則上不得超過60%。對管理水平高、工藝設備先進、產品附加值高、具有長遠發展前景的特優客戶,商業銀行可上下聯動進行貸款營銷。對一般鋼鐵企業,每年各行要給予不高于上年末企業在該行融資存量的最高綜合授信額度,并要逐年降低,其中各項貸款余額必須低于2008年末水平,并逐步壓縮。對于目前效益尚可、但某銀行貸款同業占比較高的100萬噸以上普鋼企業,要根據資源占有優勢判斷,如支撐條件差的,不論目前等級高低,要嚴格按“進一退二、少進多退”原則,努力使銀行貸款同業占比和貸款結構逐步達到一個合理的水平。
從2009年起,對鋼鐵協會統計的重點企業外的,以及未獲國家批準進入鋼鐵行業的鋼鐵企業不得新增各類融資,更不能增加貸款,并且要制定貸款退出計劃,每年壓縮一定比例的貸款總量。其中具有較好發展前景和較強行業競爭優勢的特鋼企業,確需增加融資的必須報總行審批。
對年鋼產量在10-50萬噸的鋼鐵企業,不論信用等級高低,不得新增各類融資,更不能增加貸款,要抓住目前鋼鐵市場價格回升的有利時機主動退出。從2009年起,每年壓縮15-20%的貸款總量,力爭用5-6年時間從該類企業完全退出。
對年鋼產量在10萬噸以下、但未列入應予關停范圍的鋼鐵企業,各商業銀行應實行零授信,要堅決、果斷地采取法律、行政、經濟等各種手段清收貸款。在生產正常企業貸款余額的基礎上,力爭每年壓貸30%,爭取3-4年完全退出。
對己關停小鋼鐵企業以及按國務院文件規定應予關停的小鋼鐵企業,不得新增任何融資,要堅決維護銀行債權,最大限度地清收銀行貸款。同時要優先考慮這部分企業的貸款呆、壞賬核銷,力爭用2-3年時間核銷完這部分不良貸款。
為了防止貸款支持鋼鐵行業低水平重復建設,減少地方政府干預對貸款決策的影響,今后,對鋼鐵行業項目貸款審批權,不論貸款金額大小,一律上收總行。
三、結論
按行業板塊分類,鋼鐵行業是銀行融資量較大、單個客戶數量較多的信貸板塊之一,重點鋼鐵企業的項目建設中都有大量銀行信貸資金的投入。但我國鋼鐵行業的整體資產質量一般。而在我國目前的融資體制下,商業銀行仍然是鋼鐵企業資金融通的主要渠道,盡管近年來商業銀行利潤來源渠道趨于多元化,但信貸資產仍然是我國商業銀行經營的主要資產和主要收入來源。因此商業銀行信貸資產質量的好壞、風險的高低不僅直接決定著自身贏利水平,更關系到整個國民經濟的平穩運行和國家金融戰略安全。同時,商業銀行信貸風險管理水平不但代表了中國金融業整體經營管理水平和在全球金融界的聲譽,也影響到國內外廣大投資者對中國金融改革的信心。因此,以控制各行業包括鋼鐵行業的信貸資產風險為主要內容的信貸風險管理便成為我國商業銀行經營管理轉型的核心環節。
目前,我國商業銀行信貸風險管理的主要手段包括現代信用評級及行業統一授信,在一定程度上有效的防范信貸風險的同時,也存在部分不足之處。因此,商業銀行要針對鋼鐵行業的特點,關注問題貸款的征兆,采取相應措施規避風險。尤其是要把握鋼鐵行業貸款總量,調整鋼鐵行業信貸結構,這是銀行防范信貸風險、優化信貸結構的重要措施。
參考文獻
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