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投資項目評估方法范文1
一、生產項目的投機估算分析
不同的生產項目、不同的生產階段投機估算也有著很大的差異。在生產項目的建議書階段，由于投機估算的精確度相對較低，可以采用匡算法，從而有利于建議書的編制?？锼惴ǖ挠嬎阒饕▎挝簧a能力法、生產能力指數法、系數估算法?？梢詤⒄障率剑?/p>
單位生產能力估算法：I2=N2（I1/N1）P
其中I2表示生產項目所需要的固定資產投資額，I1表示可比項目實際固定資產投資額，N2表示擬建項目生產規模，N1表示可比項目生產規模，P表示物價換算系數。
系數估算法，常用的方法主要有化設備系數法以及主體專業系數法，需要注意的是，主體專業系數法是指以擬建項目中，投資比重大并且與生產能力直接相關的工藝設備投資作為基數，另外根據類似工程的統計資料，從而計算出擬建項目各專業與生產項目工藝設備投資的百分比，從而以此估算出投資項目的所需的工程費用，并進一步計算出整個生產項目的靜態投資。
在可行性研究階段，如果要求較高的投資精度，需要采用更加詳細的計算方法，例如指標估算法。指標估算法是將生產項目分為單項工程或者是單位工程，并按照工程費用的性質劃分為建筑工程、設備購置費用、安裝工程等等。同時，根據投資估算指標，進行各單位以及各工程投資的估算，進行匯總后，進而得出整個工程費用[1]。另外，再按照相關的規定，對生產項目的其他費用、預備費用等方面進行估算，最后形成擬建項目的靜態投資。
在生產項目的其他費用的估算中，對于在合同以及協議中，已經明確的費用需要計算在內，對于未能明確的費用，需要按照國家、行業或者是項目所在地的相關規定進行計算。
二、生產項目的經濟評價方法
（一）項目的財務評價
財務評價是指生產項目遵循現行的財稅制度以及規定，并根據當前的市場價格，對項目在財務上的支出以及收入進行計算，同時，獨立測算本項目在資金投入所能帶來的利潤，不對社會經濟效果進行廣泛考慮。從不同的評價角度出發，財務評價可以分為企業財務評價以及國家財務評價。企業財務評價的主要內容有：投資獲利分析、財務清償能力分析以及資金流動性分析。財務的評價的主要指標眾多，主要包括以下幾種：投資收益率、投資利潤率、財務凈現值以及資產負債率、速動比率等等。下面僅從投資收益率以及財務清償能力展開分析。
1.投資盈利性
投資盈利性是指生產項目基于實際收入與支出，對涉及到生產項目的投入與產出、市場與價格、組織與經營等各種因素，并通過對實際交易年份的收入以及支出對現金流量展開分析，測算出單個代表年份以及整個生產項目壽命期的凈收益以及投資收益率，以此作為整個生產項目獲利能力的評判標準[2]。
2.財務清償能力
財務清償能力是指檢驗生產項目在整個有效壽命期之內，每個年份資金盈虧狀況，以及生產項目對借貸資金的償還能力。其受生產項目的投資盈利能力直接影響，如果企業的盈利能力較強，其償還債款的速度也就越快。對清償能力的分析則需要包括對所有的資金流入以及流出，例如保險費、利息以及股息等等。
（二）項目不確定性分析
不確定分析是指衡量經濟評價的過程中，由于預測與估算數據產生的不確定因素，產生對評價指標的影響，進而了解對項目的可靠性。不確定性分析主要包括盈虧平衡分析、敏感性分析以及概率分析[3]。
1.盈虧平衡分析
盈虧分析主要是指不同生產水平的成本收益之間的關系進行分析與研究，主要是根據生產項目的總成本、收入等各方面的數據，對項目的產量盈虧平衡點進行確定，進而對項目的盈虧與產品產量之間的影響進行預測。盈虧平衡點會隨著項目產量的變化而發生變化。當盈虧平衡點越低時，經營的安全系數也就越高，表示項目的盈利具有更大的可能性；當項目的盈虧平衡點越高時，其所承擔的風險也就越大。
2.敏感性分析
敏感性分析是對一個或者是多個不確定性因素的變化進行預測與分析，從而確定其對生產項目經濟效果的影響。例如，項目投資、建設期、總成本以及項目的壽命期等多種因素[4]。在實際的分析過程中，不需要對每種因素進行確定，只需要找出生產項目的敏感因素，進而對其敏感程度進行確定，并預測生產項目所要承擔的風險。在對生產項目進行經濟評價中，需要對項目內部收益率或者是凈現值等經濟指標采取敏感性分析。
投資項目評估方法范文2
[關鍵詞] 投資項目 財務效益評估 問題 對策
雖然投資項目評估工作在我國開展已有多年，其財務效益評價的內容和方法已比較成熟，但在具體應用時也還存在不少問題，這些問題的存在，嚴重影響著評估的效率和質量。為了使項目評估工作更科學、合理，筆者根據自己近幾年參與項目評估的經驗，從政府、銀行為投資主體的角度，以政府委托評估機構和評估專家對各單位申報的、尋求資金支持的投資項目進行評估的方式，來探討現行委托投資項目評估中財務效益評估存在的問題，并探討解決這些問題的具體辦法。
一、現行投資項目財務效益評估中存在的問題
1.不注意區分不同投資主體的差異性。項目評估機構和評估專家，可能是接受政府或銀行等金融機構的委托，對各單位申報的投資項目進行評估；也可能是接受單位的委托，對該單位的投資項目進行評估。很明顯，投資主體不同，項目評估的目的、方法、內容等也會不同。但現行投資項目財務效益評估的內容和指標主要是圍繞單位本身的投資項目評估來設計，很少有以政府委托評估機構和評估專家對各單位申報的、尋求資金支持的投資項目進行評估的方式來討論投資方法。這就造成了無論何種形式的投資，其評估的目的、方法、內容等都基本一致，財務效益評估指標設計也無差別，這種不區分投資主體的評估存在不能達到預期目的的風險。
2.申報單位提供的財務報表缺乏公正性。投資項目評估中的主要內容之一就是評價項目申報單位近期的財務狀況、營運能力和盈利能力。評估依據一般是單位隨申報材料提供的該單位近1―2年經會計師事務所審計的財務報表及其附注等。但在實際評估時經常遇到下面一些問題：一些單位提供的財務報表或者沒有經過審計，或者不全面；有些以單位內部的部門或個人名義申報的項目（如高校中各系部和個人申報的項目等）則無法提供財務報表，也就無法正確地對這些單位的財務狀況、營運能力和盈利能力等財務指標進行評估；如果按現行的投資項目財務效益評估指標體系的評分標準，就會使計算結果差異很大，造成一些高質量的投資項目落選，影響評估結果的公平和公正。
3.投資項目財務效益評估指標體系不盡合理。投資項目財務效益評估包括兩部分：一是項目申報單位現行的財務狀況、營運能力和盈利能力評估，目的是看該單位是否具備承擔投資項目的條件；二是投資項目本身的財務效益評估。目的是看投資項目在經濟上是否可行，投資者可以在多個可行性方案中選擇經濟效益最好的方案投資。因此，投資項目財務效益評估指標也包括這兩部分。財務專家根據項目申報單位提供的財務資料對每個財務效益指標評分，各項指標的分值相加，就是該投資項目在財務效益評估上的總分。理論上，投資項目財務效益評估指標設計得越合理，評估結果就越準確公平。但實際上，有些評估機構設計的投資項目財務效益評估指標體系中，前一部分所占比重太大，指標過細，有的甚至包括了幾乎所有的關于財務狀況、營運能力和盈利能力分析指標；而后一部分所占比重又較小。這不但加大了評估計算的工作量，而且有些財務指標在評估中的意義并不大，如企業的存貨周轉率、現金比率等。同時，由于投資項目本身的財務效益評估指標的比重小，評估中似在避重就輕。
4.對投資項目預期經濟效益的預測較隨意。有些單位在項目申報中，對該項目實施后產生的年產值、年銷售收入、年利潤、年稅金等財務指標的預計較隨意，沒有經過科學的論證和調研，測算出的上述財務效益指標無科學依據。有的單位為了取得政府對項目的投資，故意高估投資項目的經濟和社會效益。如果根據這種虛假的數據來評價投資項目的財務效益，不但使評估結果不真實，據此選擇出來的投資項目也不是投資者要支持的項目，而且還助長了這種弄虛作假的行為。
5．評估程序設計上的問題。隨著項目投資評估業在社會上的興起，相關的評估軟件和書籍也很多。但現行評估軟件存在的一些不足常會影響評估效率和質量：投資項目評估工作基本上都是在計算機上完成，而現行的評估軟件往往將各單位的資料及評估相對獨立，即對一個單位的申報材料評估及評分確認完成后才能進入下一個單位的評估，已評估完成后的項目不能返回更改。這種缺乏比較分析而得出的結果很難做到公平準確。因為財務效益評估指標都是量化指標，需要通過計算分析才能獲得。同時，有些財務效益評估指標即使量化了，也沒有統一的評價標準，如資產負債率、各種周轉率指標等，都需要通過各參評單位相同指標的比較分析后才能得出結論。
二、完善投資項目財務效益評估的對策
1．區別不同投資主體對投資項目評估的差異。為了針對不同的投資主體選擇正確的評估方法和內容，有必要對不同的投資主體對項目評估的目的、方法、內容等方面加以區別。本文認為，接受政府、銀行等部門進行投資項目評估與接受單位委托對其投資項目進行評估的區別主要有以下幾方面：一是評估目的不同。單位對投資項目評估的目的是為了爭取投資者的投資或銀行等金融機構的貸款，而政府、銀行等對單位申報的投資項目評估目的是確定要否對該單位進行投資；二是評估重點不同。單位只對投資項目進行評估，以決定是否選擇該項目投資；而政府對單位申報的投資項目的評估除了要對項目本身進行評估外，還要對單位現行的財務狀況、經營狀況等進行評估，確定單位是否具備投資資格和項目承擔的能力。以決定政府財政資金投資于哪些單位；三是評估目標不同。單位對投資項目的評估主要考慮該投資項目能否給單位帶來經濟效益，而政府對投資項目的評估除了考慮該投資項目的經濟效益外，更要看預期的社會效益。只有掌握了政府作為投資主體、代表政府部門對投資項目進行評估的特點，才能正確地選擇投資內容、評估指標和評估方法。
2．堅持財務資料的合規性和合法性。一是要求凡是具有法人資格的單位申報科研項目都必須提供近年來經審計的財務報表及附注，否則可以取消其申報資格，視財務效益評估為零分；二是以單位內部的部門或個人名義申報的投資項目，（如高校、科研單位內部部門和個人申報）可以要求所在單位簽署“同意申報、給予支持”等之類的意見，并附上該單位近年來經審計的財務報表及附注，這實際上是起到了向單位通報和財務擔保的作用。
3．設計一套科學合理的投資項目財務效益評估指標體系。該指標體系對項目申報單位現行的財務狀況、營運能力和盈利能力的評價指標應簡化，分值比例較??；而反映投資項目本身的財務效益指標應較詳細、具體，分值比重較大。本文設計的投資項目財務效益評價指標體系如下上述評估指標的應用要靈活，如果投資項目投資金額小，貸款少，評估重點應看單位的獲利能力和項目本身的經濟效益；如果投資項目投資金額大，貸款多，評估時應重點看申報單位的償債能力指標和項目本身的投資回收期、還款期限等。
此外，項目評估還應注意投資風險問題，即投資安全性問題，因此，有必要對投資項目進行投資安全性分析。分析方法一般采用敏感性分析、盈虧平衡分析、概率分析等。其中最簡單的是盈虧平衡分析，分析指標主要是盈虧平衡點、安全邊際（或安全邊際率）等。
4.要求投資項目預期經濟效益具有科學性和現實性，使評估項目公平合理。為了杜絕申報者在投資項目預期經濟效益的預測中的虛假行為，在對投資項目進行財務效益評價以前，先組織參與項目競爭的單位進行答辯，對申報材料中有關經濟效益指標的預測值進行說明和補充。再由技術評估專家、經濟評估專家和財務評估專家共同對各項目可能產生的預期經濟效益（包括價格、年產值、年銷售收入、年利潤等）進行分析論證，如果發現項目申報的預期效益太高，甚至有弄虛作假的行為，評估專家有權利進行修正，財務專家根據修正后的預期經濟效益指標來進行財務效益評估和評分。本文認為這樣評估得出的財務效益指標的評分才公平合理。
5.完善評估軟件的設計。評估時應該設計一個預評分過程，待各項目都預評完后，財務專家才根據所申報項目財務指標的總體情況，對各項目的預評結果再進行比較修改，確定無誤后最終確認，確認后的結果就不能再進入程序修改。
項目評估工作中，財務上是否可行是對項目進行投資決策時考慮項目取舍的一項重要內容，在評估時，應根據市場、技術等方面評估結果和財務預測提供的基本財務數據，對項目的財務狀況做出客觀、公正的評價，有助于決策者對項目投資進行綜合分析，做出正確的選擇和決定。
投資項目評估方法范文3
1項目評估的內涵
1.1項目評估的含義
項目評估是指在可行性研究的基礎上，根據國家有關部門頒布的政策、法規、方法、參數和條例等，從項目、國民經濟和社會的角度出發，由有關部門站在項目的起點，應用技術經濟分析的方法對擬建投資項目建設的必要性、建設條件、生產條件、產品市場需求、工程技術、財務效益、經濟效益和社會效益等進行全面分析論證，并就該項目是否可行提出相應職業判斷的一項工作。項目評估是投資決策的依據、項目實施的前提，是建設程序和決策程序的必要組成部分。
1.2我國風險投資項目評估的現狀
我國項目評估方法萌芽于20世紀50年代。1983年中國投資銀行推出了《工業貸款項目評估手冊》，對項目評估進行了研究與實踐。在我國起到了極好的探索與示范作用。進人新世紀，風險投資在我國己經引起廣泛重視，許多院校都做過相關的課題研究。同時。學術界對項目評估的理論和方法進行了熱烈的探討，還有學者對我國風險投資項目的評估指標及投資風險進行了有益的探索。我國學者對風險投資評估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國的現實條件下的風險投資運營特點，但對微觀層面的問題涉及不多。同時國內的風險投資在實踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導的風險投資公司，存在的問題在項目選擇評估中比較側重于項耳的技術先進性。忽視了其市場前景和產業發展性，缺乏風險投資專業人才。大多數投資公司基本上是站在促進科技成果轉化的角度來評估項目，進行項目的投資，對風險投資項目評估缺乏深入量化研究。與國外風險評估相比還存在較大的差距。
2風險投資項目的財務評估的內容
風險投資項目的財務評估是從企業的角度出發，以企業利潤最大為目標，一般考慮貨幣資金時間價值、機會成本、邊際效益和投人產出效果等因素，從動態的角度對投資項目進行評價。
2.1財務評估的基本目標
風險投資項目的財務評估主要是考察項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，因此，財務評估的目標也就是這三項。盈利能力是反映項目財務效益大小的主要標志。項目的盈利能力主要是指建成投產后所產生的利潤和稅金等。在項目財務評估中，應當考察擬建項目建成投產后是否有盈利，盈利能力又有多大。是否可以滿足項目可行的標準。清償能力目標主要是指項目自身能夠償還建設投資借款和清償債務的能力。而外匯平衡目標是指對于產品出口創匯等涉及外匯收支的項目，還應該編制外匯平衡表，把項目的外匯平衡作為財務效益分析的一個目標。2.2財務評估的程序
2.2.1財務數據的估算
進行項目財務評估首先要求對可行性研究報告提出的數據進行分析審查，然后與評估人員所掌握的信息資料進行對比分析，如果必要，可以重新進行估算。因此。財務評估工作也要對項目總投資、產品成本費用等基礎效據進行估算。
2.2.2編制財務效益分析基本報表
在項目評估中，財務效益分析基本報表是在輔助評價報表基礎上分析填列的，集中反映項目盈利能力、清償能力和財務外匯平衡的主要報表的統稱，主要包括利潤表、現金流量表、資金來源與運用表、資產負債表及外匯平衡表。在項目評估時，不僅要審查基本報表的格式是否符合規范要求，而且還要審查所填列的數據是否準確。如果格式不符合要求或者數據不準確，則要根據評估人員所估算的財務數據重新編制表格。
2.2.3分析財務效益指標
財務效益指標包括反映項目盈利能力的指標和反映項目清償能力的指標。反映項日盈利能力的指標包括靜態指標(如投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資本金凈利潤和投資回收期等)和動態指標(如財務內部收益率、財務凈現值和動態投資回收期等)；反映項目清償能力的指標包括借款償還期、資產負債率、流動比率和速動比率。對財務效益指標進行分析和評估，一是要審查計算方法是否正確I二是要審查計算結果是否準確。如果計算方法不正確或者計算結果有誤差，則需要重新計算。
2.2.4提出財務效益分析結論
將計算出的有關指標值與國家有關部門公布的基準值?；蚺c經驗標準、歷史標準、目標標準等加以比較。并從財務的角度提出項目可行與否的結論。
2.3財務評估的基本方法
當前財務評估的基本方法主要為靜態分析法，其對投資項日進行經濟分析時，不考慮貨幣資金的時間價值，對方案進行粗略的評價，這種方法計算比較簡單，在實踐中也比較實用。
2.3.1投資利潤率法
投資利潤率是反映項目盈利能力的指標。它是指投資項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額與投資項目總投資額的比率，計算公式為：投資利潤率=年稅后利潤／總投資×100％
其中，年利潤總額可以選擇正常生產年份的年利潤總額也可以計算出生產期平均年利潤總額，就是用生產期利潤總額之和除以生產期。二者之間的選擇，要根據項目的生產期長短和年利潤總額波動的大小而定。如果項目屬于短期項目，生產期比較短，并且各年的利潤總額變化較大的話，一般選擇生產期的平均年利潤總額：如果項目的生產期比較長，年利潤總額在生產期這年內也沒有較大的變化，那么就可以選擇正常生產年份的年利潤總額。投資利潤率同樣要與規定的行業標準投資利潤率或行業的平均投資利潤率進行比較，以低于相應的標準為準。
2.3.2投資利稅率法
投資利稅率是項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總投資之比，公式為：投資利稅率=年利稅總額／總投資×100％
公式中的年利稅總額，可以選擇正常生產年份的年利潤總額與銷售稅金及附加之和，也可以選擇生產期平均的年利潤總額與銷售稅金及附加之和。和投資利潤率相似，要在兩者之中作出選擇，應該依據項目生產期長短和利稅之和變化程度的大小。計算出的投資利稅率同樣要與規定的行業標準投資利稅率或者行業的平均投資利稅率進行比較，如果計算出的投資利稅率大于相應的標準，那么認為項目是可行的。
2.3.3資本金利潤率法
它是項目年利潤總額與項目資木金之比，資本金利潤率的公式為：資本金利瀾率=年利潤總額／資本金×100％
而其中的年利潤總額也同樣有兩種選擇：正常生產年份的年利潤總額和生產期平均年利潤總額。選擇的方法和其他指標相同。其中的資本金是項目的全部注冊資本金。計算出的資本金利潤率與行業平均資本金利潤率或投資者要求的資本金利潤率進行比較，大于相應的要求，認為項目是可行的。
2.3.4資本金凈利潤率法
投資項目評估方法范文4
1項目評估概述配電網規劃的主要目標是,確定滿足電力企業未來需求的投資項目,然后實施這些項目。規劃過程的部分內容包括,對規劃項目不同方案的指標進行評估,根據指標對方案進行比較、排序,然后根據方案的排序結果選擇投資項目。在對新建項目及其建設時機進行決策時,需要對多個備選方案進行評估,在這一決策過程中可選擇不同的評估方法。本文討論的評估、優選、審批方法覆蓋了電力企業現有方法的大部分內容。對項目的審批是指對特定項目進行批準、授權。評估、比較及排序工作都是審批流程的一部分,其目的是接受滿足要求的項目,否決不滿足要求的項目。良好的項目審批系統可以全面支持電力企業戰略目標,是最簡單和最經濟的決策系統。因此,在完成項目評估后,可對項目進行比較和優選,根據給定的閾值判斷是否有足夠的理由批準這些項目;或者根據這些項目的優點對其進行排序,以便在有限資金的范圍內批準優點較大和花費較少的項目。通過整個評估—比較—優選的過程,電力企業希望能夠保證在資金、人力和設備等資源的基礎上做出良好的決策。1)評估過程必須滿足制定決策的以下3個方面要求:(1)完整性。評估過程必須涵蓋決策過程中所有重點事項。(2)準確性。評估過程必須提供準確的、滿足決策需要的評估結果。(3)可比性。評估過程必須確保所有參與評估的方案具有可比性,并必須為各參與比較的方案設定一個公平的評價平臺。2)評估過程還必須滿足以下2點原則:(1)評估必須高效、及時和經濟。規劃人員的目標是,在滿足上述3個方面要求的同時,還應盡可能采用最經濟有效的評估方法,近似或忽略一些無關因素有時會簡化評估過程。(2)評估過程必須是可追溯的。從輸入數據(復雜、清晰及屬實)到最后的評價結果,都必須留下完整的文檔。電力企業可用幾種完全不同的評估方法來優選備選方案,并以此決定資源分配的方式。評估方法最重要的區別是對“最好”的定義。規劃屬性分為單屬性規劃和多屬性規劃。在單屬性規劃中,只能確定一個屬性,如費用最小或可靠性最大,無法同時考慮這兩個屬性的關系。而在多屬性規劃中,最終必須確定一個屬性(如可靠性)和另外一個屬性(如費用)的價值關系。該關系可以用帕累托曲線表示,據此規劃人員可對屬性進行權衡。
2規劃的主要評估方法
電力企業在規劃項目的評價和審批過程中主要使用4種規劃評估方法,即傳統最小費用評估方法、收益/成本(B/C)評估方法、收益增量/成本增量(iB/C)評估方法和利潤驅動評估方法。
2.1傳統最小費用評估方法
傳統最小費用評估方法(下稱最小費用法)是一種采用標準驅動、最小費用、面向項目的評估和選擇過程,用以確定各個項目的投資規模及相應的分配方案,是單屬性規劃。針對項目與長期需求、節省費用的關系,這種方法采用資金的時間價值方法調整初始投資,從而使長期費用最小化。這種方法認為資金來源是無限的,不管投資多大,其利潤率是在固定的價值體系下確定的,因此無法應對定額預算的需求,只適用于傳統電力企業的監管方法及財務結構。在20世紀90年代許多電力企業都采用這種方法,因為這既可減少支出,也可仍然采用傳統的項目審批方式。其基本計算過程如下。1)列出項目的各種備選方案,包括維持現狀的方案。這些備選方案在處理未來負荷增長和現值的能力上應有所區別。2)對每種方案,給出初始投資成本及總費用現值(包括投資成本、運行維護費用、稅收或擴建費用、故障費用等)。3)在所有項目中選出總費用現值最小的方案。最小費用法有2個缺點:①不能從戰略的角度來對費用和支出決策進行評估、控制及綜合評價;②從長期的角度看會產生幾方面的業務風險,并對過時的設備技術及債務非常敏感。
2.2收益/成本評估方法
通常,在需要減少電力企業和客戶費用的情況下,電力企業需要評估、比較和決定備選方案,在某種意義上,不需要項目的方案滿足最低標準,而是要獲得一些有價值的收益。收益/成本評估法(下稱B/C法),以收益與成本兩者的比值來確定項目的優點,為多屬性規劃,是通過一個有效的比值來評估可選項目的評估和選擇過程。這些項目可以不在電力企業的供電義務范圍內,不受標準的限制,而受收益(根據費用來衡量)的限制。項目的收益/成本的值越高,意味著收益也越多,并能夠通過審批。而收益少于投資的項目則不能通過審批。當需要評估特殊的檢修項目或需求側管理(DSM)項目計劃時,規劃人員通常會采用這種方法。其基本計算過程如下。1)列出項目的各種備選方案,其中包括維持現狀的方案。2)對每種方案,給出總收益及總費用現值(包括投資成本、運行維護費用、稅收或擴建費用、故障費用等)。3)計算每種方案的收益/成本的值。4)在收益/成本的值大于1的項目中選出總收益最大的方案。但是,僅采用收益/成本的值對項目方案進行評估會產生錯誤的結論。因為在現實情況中,如果采用收益/成本的值來評估整個項目,項目或計劃的某些方案收益很大時,則會掩蓋其他方案的低收益。
2.3收益增量/成本增量評估方法
收益增量/成本增量評估方法(下稱iB/C法)是基于收益增量與成本增量比值的評估方法,為多屬性規劃,這個比值有時也稱為B/C增量比、B/C邊際比,其中收益增量是當前方案與相鄰方案(比當前方案收益稍差的方案)間的收益差值,成本增量是當前方案與相鄰方案間的投資成本差值。收益增量/成本增量的值可以用來衡量方案決策的有效性,為選擇一個合理的方案而不是一個更便宜的方案提供依據。iB/C法在進行項目評估和排序時,能夠盡可能地將預算資金分配給備選方案。但是在評估中要使用2個屬性比值來定義資金使用的效率,這兩個屬性都可以用金錢來衡量。最常見的例子,是將長期節省的費用作為收益,而將初始投資成本作為成本。規劃人員都想使長期收益最大的同時支出費用最小。其基本計算過程如下。1)列出項目的各種備選方案,包括維持現狀的方案。2)對每種方案,給出總收益及總費用現值(包括投資成本、運行維護費用、稅收或擴建費用、故障費用等)。3)計算每種方案與前一個方案的收益增量及成本增量,計算收益增量/成本增量的值。4)按收益增量/成本增量的值從大到小的順序對所有方案重新排列,再從上往下一個一個方案尋找,直到消耗完預算額為止。iB/C法使得規劃人員可以評估資金支出的效益,將各項目的不同方案分開,然后按增量比進行決策,這就避免了某些高回報決策的影響。
2.4利潤驅動評估方法
利潤驅動評估方法(下稱利潤驅動法)認為,投資機會是無限的。在任何一個機會中,投資超過某一個數量后利潤率通常會降低,決策的重點是通過選擇投資方向和投資對象來努力維持總利潤率,一味尋求投資回報率最大化,為單屬性規劃。從某種意義上說,利潤驅動法與傳統最小費用法是決策方法的兩個極端。最小費用法認為,資金來源是無限的。這種方法在不管投資多大,利潤率(電力企業在監管下的利潤率)是在固定的價值體系下確定的。利潤驅動法不適用于受監管電力企業(電網公司)規劃人員。
3可靠性與費用的帕累托曲線
在多屬性規劃中可有多個屬性,如可靠性、費用等。帕累托(Pareto)優化曲線可顯示多屬性情況下的分析結果,例如,電力企業在對系統進行擴展或運行時,帕累托曲線可顯示不同方案的費用與可靠性之間的關系。因此,帕累托曲線可為電力企業提供選擇,并且可對兩個屬性進行權衡,但是該曲線沒有清楚地表示該做出哪個決定。以美國西部一個11萬個用戶的郊區配電網規劃為例,該配電網規劃的帕累托曲線如圖1所示,給出了若干不同投資情況下提高可靠性的最好方案。帕累托曲線上的每一個點都代表一個可靠性和費用的最佳組合,也即任何一種可靠性水平的獲得最少要花費曲線上所表示的費用,例如如果希望保持年系統平均停電持續時間(SAIDI)為105min時,則可靠性投資至少為1250萬美元;如果希望能得到的預期SAIDI為80~160min,則可靠性投資為100~2500萬美元。歷史上該供電區域的平均SAIDI為122min,這意味著至少得花費700萬美元來維護用戶的供電可靠性。
43種評估方法的應用實例
4.1被評估的規劃工程概況
本文采用美國密西西比河谷地區一家電力企業的實際規劃案例中的兩個配電項目,來說明以上3種評估方法的應用。項目1(新建饋線)是在新區新建一條饋線為新客戶供電,項目2(改造老化饋線)是在舊區改造一條饋線(在已運行50a的電網中的主要配電饋線),以提高可靠性、降低長期運行和管理費用。1)項目1給出了12個不同的方案:方案0(維持現狀);方案1(大主干截面為4/0);方案2(相應的分支線截面為4/0-4/0);方案3(相應的分支線截面為336-4/0);方案4(大主干截面為336);方案5(大主干截面為636);方案6(大主干截面為795);方案7(相應的分支線截面為636-336);方案8(相應的分支線截面為795-336);方案9(相應的分支線截面為795-636);方案10(大主干截面為1113);方案11(相應的分支線截面為1113-633)。每個方案都比其前一個方案有更高的投資成本,以具備充足的供電容量,這意味著在未來負荷增長的一個較長時期內,饋線能夠發揮作用而無需改造,同時也意味著損耗費用較少且可靠性可能較高。2)項目2給出了6個不同的方案:方案0(維持現狀);方案1(只改造嚴重的);方案2(重建計劃A);方案3(重建計劃B);方案4(重建計劃C);方案5(全部重建)。由于設備老化及負荷緩慢的增長(人均每年增長0.3%),該區域逐漸出現了用戶容量裕度較低、故障率較高和年度停電時間較長的情況,但現有的饋線系統仍然能滿足電力企業的所有標準。以滿足電力企業設計標準的觀點看,項目2所列的方案都不是必要的方案。因此,對于項目2不宜采用常規的規劃流程,即不是由于不符合技術標準而對該饋線進行改造。
4.2最小費用法的應用
采用最小費用法評估項目1和項目2的部分方案分別見表1、表2。表中現值計算時所采用的折扣率均為11%。采用最小費用法,在表1中選出項目1的方案7,在表2中選出項目2的方案4。這2個項目的最小費用現值對應的初始投資成本分別為360萬美元和105萬美元,因此兩個項目的最小費用現值對應的總初始投資成本為465萬美元。但是,假設預算額度只有372萬美元,則費用需削減20%,規劃人員該如何選擇呢?對于項目1,傳統電力企業規劃人員會選擇方案7(360萬美元)作為首選方案,因為必須履行為客戶供電的義務,而且費用現值最小。對于項目2,可能不會實施,也可能會用剩下的12萬美元來做些較小的項目。這樣做的結果就是,大量的資金用于新建項目,而對舊區的改造關注得比較少,這樣新、舊區域的供電可靠性就產生了差別。在某些系統中,新舊供電區域的停電頻率和停電持續時間相差了1倍。這種不一致的供電質量問題困擾著許多電力企業,使他們無法擺脫這樣的事實:不得不將大部分投資花費在新客戶上,而同時也不得不削減支出。
4.3B/C法的應用
采用B/C法評估項目1和項目2的部分方案見表3,其中30a的折扣率為11%。表3在表1和表2數據的基礎上增加了以下新數據和新計算結果。1)方案的預期SAIDI值:根據設備使用年限、運行條件和運行歷史預測設備故障率,再采用概率分析方法(見本系列的第五講)計算出供電可靠性。2)方案的故障費用(表1中沒有、表2中有):在可靠性規劃和評估中,故障費用是一個“罰值”或負值,表示電力企業必須為所有客戶供電的義務,停電就要受到懲罰。停電懲罰函數考慮了為所有客戶供電這樣一個約束條件。停電懲罰金額的計算公式為當SAIDI>1.0時,懲罰金額(美元)=2美元/kW×考慮同時率的客戶平均峰荷×客戶數×(SAIDI-1)×9.57當SAIDI≤1.0時,懲罰金額=0。式中:9.57為標量,可使未來30a內的年固定費用以0.9的現值系數轉換為現值(9.57=1+0.9+0.92+0.93+0.94……+0.929)。在懲罰金額計算式中,考慮同時率的峰荷為5.0kW/戶。項目1有1400個用戶,而項目2有1800個用戶。2美元/kW的罰值是比較高的,但并不是最高的。大多數罰值使用0.5~5美元/kW。3)方案的總收益:為方案0的故障費用11.7億美元減去該方案的故障費用與運行管理稅收費用之和。4)方案的B/C:其中B為總收益,C為初始投資成本。但是在這種情況下,B/C的值對評估沒有多大的幫助。項目1各種方案的B/C值基本上是項目2中各種方案的B/C值的100倍。因為項目1為新建饋線,維持現狀會導致項目1的停電時間為8760h,而項目2為改造老化饋線,維持現狀只會導致停電時間僅為9.8h。應用B/C所提供信息的方法是,尋找收益最大化的項目,就是將所有可用的預算投資在項目1上,從而就選擇出項目1方案7。B/C法得出的結果與最小費用法得出的結果是一樣的。綜上所述,項目1所有方案的B/C值都很好。這是因為每個方案都包括了能夠勉強滿足供電義務的方案1,即隱含了其他方案的投資,使得每一種方案都顯得收益很高,這實際上掩蓋了其他方案的低收益。這種掩蓋支出低效率的情況是普遍存在的,不僅出現在基于可靠性規劃的本算例中,而且也存在于其他類似的新建饋線的方案中。
4.4iB/C法的應用
采用iB/C法評估項目1和項目2的部分方案見表4,按照項目各方案的收益增量/成本增量的值從大到小進行了排列。收益增量/成本增量可以用來衡量方案決策的有效性,為選擇一個合適的方案而不是一個更便宜的方案提供依據。根據項目不同方案的iB/C值結果自上而下作圖見圖2。圖2顯示了這個例子的帕累托曲線,表明了電力企業的規劃人員可以采用效益最佳的方案,曲線上的點是按累計費用與累計收益的比值繪制的。兩點之間的曲線斜率可用收益增量/成本增量的值來近似。在這個例子中,為了最優使用僅有的372萬美元,規劃人員僅需要在表4中依次從上往下選,直到下一個方案的累積成本超過了這個預算額為止。預算的最優分配過程概要敘述如下。1)選擇項目1的方案1,每花費1美元平均獲得513美元收益,資金使用效率在整個表中是最高的。現在累計成本為225萬美元,總收益為115509•7萬美元。2)再依次選擇不同方案進行投資比較。在選擇項目1的方案5和項目2的方案2后,現在的累計成本為371•5萬美元,總收益為117212•7萬美元,這時的總投資略小于372萬美元的預算額。到了這一步,若再投資升級為列表中的下一個方案(項目1方案6),則總投資將大大超過372萬美元的預算額。因此,規劃方案的選擇過程結束。投資方案的最終決策如下。對于項目1,選擇方案5,投資成本為311.5萬美元,所提供的收益為117065萬美元。對于項目2,選擇方案2,投資成本為60萬美元,所提供的收益為147.7萬美元?？傆?這兩個項目的總投資成本為371.5萬美元,總收益為117212.7萬美元,平均B/C值為315.51。在最實際的含義上,這就是本規劃問題的最優解。首先,這個決策滿足了向新負荷供電的義務,新建了一條饋線向負荷增長區域供電。同樣重要的是,該決策的總收益最大,提高了可靠性而降低了運行管理費用。在可選的項目方案中,沒有任何一種小于或等于372萬美元的資金分配方案能夠取得同等收益或同等高iB/C值。該決策獲得的總收益為117212.7萬美元,不僅比項目1方案7獲得的收益(117139.2萬美元)大,而且比在項目1上投入任意數量的資金所能獲得的收益還要多。綜上所述,為什么iB/C法比B/C法評估表現得更出色?雖然項目1的所有方案都有很高的B/C值,而且其任何一個方案的B/C值甚至都遠遠超過項目2中的所有方案。但是iB/C說明了項目1的方案1勉強能夠滿足新的最小需求,卻有超過500∶1的巨大回報。從最小費用法到iB/C法中的數據可以看出,項目1的方案2僅在方案1的基礎上增加了一些能夠基本滿足需求的內容,卻也有122∶1的高回報。項目1其他方案的iB/C值較低,在數量級上與項目2中改造方案一樣。這是因為,項目1中除了方案2外,其他方案都與項目2中的方案一樣:花錢去提高一條饋線的可靠性,但該饋線的可靠性已經基本滿足要求。
投資項目評估方法范文5
關鍵詞：氣象工程；評估方法；應用研究
中圖分類號：P412 文獻標識碼：A 文章編號：1000－8136（2012）03－0058－02
氣象工程的評估方法方式以及應用對于氣象工作的開展實施發揮著至關重要的作用，氣象工程評估主要是從工作需要的角度來進行氣象的技術評估以及應用評估并且從多個方面對氣象工程進行評價為使用信息者提供多方面的信息及意見，氣象工程評估方法的合理選擇以及正確實施對于氣象工作的展開有非常重要的意義，本文重點關注的是氣象工程評估方法以及對其應用的研究同時氣象現代化工程項目的建設對于氣象事業的發展目標的實現具有巨大的推動作用。
1 氣象工程內涵
氣象工程服務技術主要是指應用一定的氣象工程技術手段對一定的生產對象或者用戶系統所處的氣象環境本身或者生產對象、氣象環境與用戶系統之間的相互影響來進行調節改造和控制來達到趨利避害的效果，進而提高氣象工作對于服務對象的社會經濟和生態效益的目的所進行的氣象服務。從以上的分析可以得出氣象工程技術的基本理論基本上是建立在氣象學工程學特別是建立在應用氣象科學技術和多專業學科的基礎上所形成的一門相互融合、相互滲透的邊緣學科，氣象工程已經運用在了農業氣象、海洋氣象、建筑氣象等多種學科中，這些都表明了氣象工程的實施和評估應用有著堅實的理論基礎和深刻的內涵意義。
2 氣象工程評估方法分析
氣象工程多屬于非生產性投資項目，也就是氣象工程項目的投資是不以營利為目的的而是要服務于社會公眾為目的，因此對于氣象工程項目的評估方法就要遵循一般項目的特性，同時也要充分考慮在評估過程中氣象工程項目所特殊的性質。根據氣象工程項目的特點通過對項目評估工作的實踐分析出氣象工程評估所包含的一些方法以及主要內容。
（1）對氣象工程的必要性和項目概況進行一定的評估，包括以下幾方面：①必要性評估，主要是為了評估這種氣象工程項目對于氣象工作的順利開展以及對于服務社會大眾是否具有最直接的利益，是否符合氣象行業和部門發展的規劃以及能否滿足氣象現代化水平和服務水平的提高，最后更好滿足社會需求；②建設單位的評估，主要是為了評估氣象建設單位的技術能力以及業務狀況和綜合實力，借以判斷建設單位是不是具備一定的實力來承接氣象工程項目，進而保證項目的準確實施和順利進行；③氣象工程項目建設程序評估，主要是為了審查項目是否符合氣象工程基本建設的程序以及各方面條件是否成熟、是否規范；④氣象項目建設條件實施評估，主要是為了評估氣象工程項目的建設條件是否滿足項目正常實施的需要以及滿足各方面的利益需求，尤其是配套設施和已有的基礎設施能否滿足工程進度和建設條件。
（2）對氣象技術方法所進行的評估，主要包括了所選擇的氣象工程評估的技術方案能否順利實施以及滿足各層次目標和最終目標，氣象工程的實施過程中對于氣象技術要求非常高，是否具有堅實的專業技術以及專業素養對于氣象工程的實施發揮著至關重要的作用，如果技術不過關那么氣象工程的評估必將受到較大的影響，同時也不能滿足項目的要求。
（3）氣象工程投資方案的評估測算，主要是為了評估氣象工程投資的總金額以及資金的籌措方案和使用方法等，在氣象工程的實施過程中資金保證是作為重要的一環來進行的，如果在項目實施過程中缺乏資金的保證，那么再好的技術和評估方法都是紙上談兵無法實施，關鍵是要做好資金預算和安排工作將資金的運轉和使用形成一個晚上的流程。
（4）氣象工程效益以及影響的評估，主要是評估此次氣象工程的實施是否產生了合理的效益、有哪些未考慮到的因素會對氣象工程產生重大影響，同時要重點考慮項目對社會生態效益的影響。
（5）對氣象工程的總評估得出，此次氣象工程的結論以及對相應的問題進行歸納總結，提出經驗對以后的工作形成一定的借鑒作用。
3 氣象工程評估方式的應用研究
氣象工程評估如何才能在應用中發揮出它的作用要從以下幾個方面著手：
（1）要加強社會對氣象工程的認可和理解，氣象工程要創造自身的優質工程才能逐漸被社會所認可，只有將社會的意識進行一定的轉變，才能將氣象工程從傳統的提供背景知識轉移到一個新的行業水平和技術水平上，同時通過創建優秀的氣象工程研究實體來加強氣象工程項目評估以及具體應用的可行性。
（2）要訂立標準的氣象工程制度和規章來保證工程技術的規范，這樣便于氣象工程工作的統一進行以及操作比較便捷，就目前現狀來看，現存的氣象工程工作并沒有有效發揮出防御的作用，且沒有按照國家的標準來進行操作使得產生了很多偏差，要加強氣象工程人員對專業技術的掌握，合理完善自身工作流程。
（3）要按照國家的有關標準來進行管理和實施，進而建立氣象行業自身的價值和標準，如何在各種規范手冊中來保證氣象工程評估方法的有效實施是重要的一個環節，如何使氣象工程評估方法在實際中發揮出它的應用價值才是具有重要意義的。
參考文獻：
［1］陳聯壽等主編.中國氣象事業發展戰略研究――能力建設與戰略措施卷［M］.北京：氣象出版社，2004.
［2］氣象服務效益評估研究課題組編著.氣象服務效益分析方法與評估［M］.北京：氣象出版社，1998.
Research on Assessment Methods and Applications of Meteorological Works
Hao Guosong
投資項目評估方法范文6
隨著公立醫院醫改的深化，許多大型公立醫院逐步加強了醫院的預算管理和成本管理，但一般是從醫院整體的角度出發，較少對醫院下屬各個科室進行宏觀到微觀逐步的分析和管理。許多科室負責人對本科室的管理，將主要精力投入到醫療服務質量和安全的管理上，而對科室的財務管理，資源管理則投入時間較少。然而醫院運營得好壞，除了醫院從戰略層面進行規劃和執行之外，也需要醫院的下屬科室能夠更主動地發展學科、建設品牌，突破管理局限性。目前民營醫院逐步壯大，公立醫院的壟斷地位已逐漸降低，外部競爭加劇，也對科室管理者提出新的挑戰，因此有必要對科室的經營狀況更加深入地分析，及時地了解科室的經營狀況和外部環境的變化，以便改善科室的運營狀況。
1．1內外環境分析工具
借助企業管理分析工具來對科室進行分析，運用波特五力模型分析科室的內外部環境，這5力為：①供應商討價還價的能力，可以分析醫療物品供應商或設備器材租賃者議價的能力；②客戶討價還價的能力，可以分析患者的價格選擇能力；③新進入者的威脅，可以分析該行業的進入壁壘的高低；④替代品的威脅，可以分析患者除了這種治療方法之外是否有其他的醫療方法可以替代；⑤本地區競爭者，可以分析該地區提供該醫療服務的同行數量和能力，也可以運用SWOT矩陣分析科室在其所處地區位的優勢與弱勢、機會與威脅；⑥可以用PEST分析工具分析醫院所處的外部宏觀環境，分析科室的政策支持和專業技術發展趨勢。
1．2財務管理分析工具
運用杜邦分析法對科室的運營指標加以分析，比如我們根據管理需求來甄別影響醫院毛利率基礎指標中在給定條件下不可控或不適宜通過管理影響而增加醫院毛利率的指標，最后找出可通過管理來影響和控制的指標，進一步分析這些可控指標的優劣，并加以改善。運用財務雷達圖繪制醫院或科室的經營指標，方便了解經營狀況的變化，及時了解到哪些指標變化比較激勵，對這些指標進行分析和控制。有些醫院已經借助一些管理軟件（如HERP管理系統軟件、HIS系統）可以更加快捷地獲得科室的人力資源、物力資源和財務數據，為分析內部經營狀況提供便捷的途徑。
2精細化管理模型
公立醫院逐步取消藥品加成，降低醫療檢查費用，醫院原來的收益模式受到空前的挑戰。除了得到政府補貼或調整醫療服務價格外，需要醫院自身改變原來的粗放式管理模式，引入精細化管理的工具和數學模型，精打細算，控制好成本，最大限度地減少資源浪費，降低管理成本。
2．1采購訂貨模型
以采購訂貨為例，探索醫院在經濟管理方面的精細化管理方法?，F在已經有多種訂貨模型為采購的精細化管理提供了科學的訂貨模型。采用經濟訂貨批量模型（EOP）可以控制醫院的合理采購量，在EOP模型中，考慮庫存的持有量、庫存的成本、訂貨的周期等變量，通過計算可以得到最優訂貨量。此外還可以結合再訂貨點模型（ROP）計算出何時以經濟訂貨批量訂單進行再訂貨，以及采用固定訂貨間隔模型（FOI）進行合理的下單。針對不同藥品和不同訂貨條件可以選擇不同的訂貨模型進行計算，得到最有利于醫院的訂貨決策。醫院不僅可以減少因過度庫存引起的資金壓力，還可以減少因藥物過期引起的報廢數量。當然，還需要對采購進來的醫療物品進行科學的管理，否則仍然可能造成浪費，結合運用物聯網技術可以控制倉存物品保持先進先出，防止過期，有條件的醫院可以運用采購管理軟件對低于安全庫存量的物品報警，防止缺貨。
2．2流程再造工具
對醫院的業務流程進行整合與再造，用標準化、精細化的職能分工來提高醫院的運營質量和效率，真正體現精細化管理的核心理念：優化流程，減少浪費，提高效率，節約成本，真正體現以病人為中心的服務理念。在如何優化流程方面，運籌學給我們提供了一些成熟的工具，其中的網絡計劃技術基本工具CPM（關鍵路線）和PERT（計劃評審技術）方法在實踐中證明能夠有效地計劃與控制流程。運用CPM和PERT方法優化醫院大型設備CT和MRI檢查流程，縮短病人的檢查耗時，不但提高了檢查成功率和舒適度，而且提高了醫院資源利用率，在投入較少資源的情況下改變作業流程，實現更大的經濟效益產出，為醫院帶來更多的經濟效益和社會效益。
3投資項目評估方法
公立醫院雖然可以獲得國家一定的財政補貼，在資金使用方面具有一定的優勢，但為了讓醫院的資金運用得更加理性，更具價值，需要對醫院的投資項目進行評估。運用財務管理的分析工具對醫院投資項目進行分析，合理評估投資的可行性。實際操作一般分3個步驟：①評估投資項目是否符合醫院發展戰略；②評估投資項目的收益；③評估投資該項目給醫院帶來的間接收益。第一步采用定性的描述，如果投資項目符合醫院的發展方向，能夠給醫院帶來更多的病源，為病人提供更多的醫療服務和更好的醫療質量，就可以接著進行第二步的評估。第二步的評估也是整個評估的核心部分，目前廣泛使用的評估方法一般用凈現值NPV法或內部報酬率IRR法來評估，對比以往單獨以靜態回收期來衡量更加科學，實踐中會遇到以靜態回收期評估項目投資是可行的，而以NPV或IRR來評估則通不過，因為NPV或IRR考慮到貨幣的時間價值。第三步評估是對第二步的補充，對于大型綜合醫院來說，往往會有一些相關科室因為某個項目投資間接帶來收益，因此當第二步的評估未能通過時，有時需要考慮可以用貨幣來估算的間接收益，綜合評估投資項目。
4提供醫療服務計算邊際貢獻
