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降低投資風險的方法范文1
在企業發展過程中，會遇到各種風險，影響這些風險的因素眾多，來自不同層次。而金融投資風險控制和管理是企業金融風險的重要環節，需要深入研究金融投資風險的成因，并制定針對性措施，將風險降到最低。
企業金融投資風險
企業金融投資風險主要包括證券投資風險、基金投資風險和衍生金融資產投資風險等。下面對各種金融投資風險進行詳細闡述：第一，證券投資風險。任何投資行為都存在風險，在證券投資過程中，如果企業出現盲目投資或者制定錯誤的決策，會降低回報率，給企業帶來嚴重的經濟損失。當企業出現證券投資風險時，會加大企業金融決策者的心理壓力，從而容易制定錯誤的決策。另外，當證券價格不斷下降，造成企業收入減少，有時企業會出現虧損現象。如果證券價格上下波動，則會引起一系列的變化，如，當證券價格上浮時，企業會投入大量的資金，但是不會分析產生這種現象的原因，企業投資比較隨意、盲目，所以，在證券投資過程中，不能采取這種投資方式。
第二，基金投資風險?；鹜顿Y方式是我國企業比較青睞的一種投資方式，在基金投資過程中，小額資金先集中在專家手中，專家再對市場情況進行分析，然后進行投資。全部基金投資是由多個投資人共同出資完成的，安全級別較高，但是還是存在一定風險。比如，企業通過各種途徑集中大量資金，為基金投資設置了一些安全問題，但是沒有配置專業水平較高的投資專家。有的企業進行基金投資的目的是儲備資產，在購買基金過程中，忽視基金類別，過分關注收益高的基金，但投資風險較高，這種投資方式給企業帶來較高的投資風險。
第三，衍生金融資產投資風險。衍生金融資產投資風險是一種新型的投資方式，對傳統金融投資產生了一定的沖擊。與基金投資和證券投資方式相比，衍生金融資產投資的風險性更高。這種投資方式需要控制企業大量現金，影響企業經營過程中的資金周轉。如果企業采取衍生金融資產投資方式，會引起資產的波動，增加企業財務管理難度。比如，期權債券投資，如果操作正確，會給企業帶來較大的經濟收益，如果操作錯誤，則會給企業帶來嚴重的經濟損失。企業如果選擇這種投資方式，需要考慮以下因素：規則交易風險、價格風險以及被控制風險等。企業如果想選擇這種投資方式，應該采取謹慎態度。
金融投資風險成因
在金融投資過程中利率變動。投資利率直接影響著金融投資收益，下調利率能增加金融投資資產收益，上調能減少金融投資資產收益。在投資過程中，投資者應該合理調整投資貨幣和資產間的關系，關注利率差變化情況，做好應對利率變動準備。
在金融投資過程中匯率變動。國家匯率的變動可能會增加金融投資風險。有的國家匯率受到市場經濟發展的影響，隨著市場經濟環境的變化，有的國外投資者面臨著更大投資風險，即匯率風險。
在金融投資過程中面臨的市場變動。在金融投資過程中，投資者應該考慮投資商品可能面對的風險，關注投資過程中市場變動情況。金融市場是金融投資商品生存和發展的基礎，投資者需要密切關注金融市場變化，了解金融產品存在的風險，制定有效的措施預防和控制風險。金融市場風險的表現形式如下：對部分商品的投資和商品的投資者產生風險；對金融投資產生影響，有時甚至影響世界金融市場。因此，需要合理控制和管理市場風險。
金融投資風險控制和管理
在金融投資過程中，投資風險是客觀存在的，企業必須合理控制和管理投資風險。雖然不可能消除金融投資風險，但是合理控制和管理投資風險，當風險發生時，采取科學合理的應對方法，將損失降低到最低程度。為了加強對投資風險的控制和管理，可以從以下方面努力：
合理評估金融投資過程中的風險。金融投資風險評估是金融投資風險控制和管理的重要環節，也是企業制定投資決策的重要依據，對投資者至關重要。通過金融投資風險評估報告，投資者可以了解不利于金融投資的一些因素，并事先做好準備，從而有效地降低金融投資風險，增加投資者在金融投資過程中的決策依據。風險是不斷變化的，風險評估應該根據風險具體情況及時更新，從而不斷降低投資風險對金融產品的不利影響。
如果企業在規劃投資方案、制定風險反應機制時，完全按照金融投資風險進行操作，則會產生較大的誤差。投資者還需要考慮市場情況。深入了解要投資的金融產品的相關信息，制定科學有效的金融投資組合，將投資風險降低到最低程度，獲取最大的經濟效益。同時，為了提高獲利可能性，企業在進行金融投資時，根據制定的風險收益組合，對所要投資的金融商品進行合理評估，并檢驗所制定的風險收益投資組合是否科學，從而為后續的投資規劃打下堅實的基礎。這樣在投資過程中，如果遇到投資風險，投資者能夠馬上做出反應，并制定有效的的應對措施，將經濟損失降到最低，增加投資者的投資經驗。
控制金融投資過程中的風險分類。金融市場在種類和性質方面存在很大差異，所以每個商品面臨的風險也不同。金融風險種類多樣，即使面對同一風險，不同商品所做出的反應也不同。因此，要想將投資者的投資風險與經濟損失降低到最低程度，需要對金融投資過程中的風險進行分類。合理預測金融投資過程中商品可能會遇到的風險，根據金融投資風險類別，制定針對性的預防策略，即對金融投資過程中的金融風險進行分類控制。實際上，由于金融市場復雜多變，且投資者投資態度不謹慎，許多投資者在投資之前，沒有對深入分析投資過程中面臨的風險，就將大量資金投入到單一金融商品中。這種錯誤行為，不僅增加了投資者投資商品的投資風險，也增加了投資者的受損概率。選擇多樣化的金融商品，形成合理的投資組合，再進行投資。另外，需要考慮投資過程中匯率和利率的變化，科學預測和評估投資組合中各種金融商品可能面臨的風險，對金融商品進行合理預估，并制定切實可行的風險規劃和策略，這樣有利于降低投資風險，獲得預期的投資效益。
建設投資管理人員隊伍。企業間的競爭實際上是人才的競爭，人才對企業的發展有著至關重要的作用，也直接影響著企業的投資管理水平。因此，企業在金融投資過程中，需要培養和儲備高素質投資研究人才。只有具備較高專業素質的職工，才能勝任企業的金融投資研究工作。同時，企業還需要培養大量投資管理人員，提高職工薪酬和待遇，吸引優秀人才。另外，企業需要對投資管理人員進行專業知識培訓，提高其綜合能力，提升企業的軟實力，幫助企業領導者做出科學合理的投資決策。
降低投資風險的方法范文2
財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險?；I資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投Y風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業（下轉269頁）財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險?；I資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業（下轉269頁）財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險?；I資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企I還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業（下轉269頁）財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險。籌資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業（下轉269頁）財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險?；I資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通^購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業（下轉269頁）財務風險存在于企業財務活動中的各個環節，是由多種內外因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生企業財產損失的可能性。
一、財務風險特性。
（一）風險存在的客觀性。財務風險是客觀存在的，企業為實現利益最大化存在，而風險與利益并存，企業經營過程中，不管如何采取防范措施和手段，如何完善企業財務管理制度，改進風險測評方法，只能降低財務風險而不能徹底消除。
（二）風險的全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動均會產生財務風險。
（三）風險及其損失的可控性。盡管財務風險是客觀存在的，不可能完全消滅它，但是風險的發生的概率和發生風險形成的損失并非不能控制。只要提高風險意識，加強內部監控預警，防范措施得當，可以大大降低風險發生的概率或者即使發生風險也可將風險造成的損失降低到最低水平。
（四）風險與收益的相關性。風險與收益是成正比的，企業每一項經營活動，預計帶來收益同時，也伴隨著風險的存在，而且預計收益越高伴隨的風險越大，收益與風險是共存的。這種特性促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，降低風險發生的概率，提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的類型及成因。
（一）籌資風險。籌資風險是指企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的C合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機；如果走另一極端，一味的零負債經營，理論上是低風險，實際上比非如此，任何行業都有一個周期性，意味著任何企業都會面臨的經營低谷期，僅靠自身沒有銀行的幫助企業長期穩定發展。比如史玉柱投資建設巨人科技大廈，投資規模巨大，超出巨人集團的能力，史玉柱竟未申請過一分錢的銀行貸款，結果大廈未按期完工，購房人追討樓花款成了導致巨人集團陷入財務危機的導火索，實質上是巨人集團的籌資決策失誤。
（二）投資風險。投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。企業的投資風險可以根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。
（三）、經營風險。經營風險是指在企業的生產經營過程中，采購、生產、銷售各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。其中，采購風險是指由于原材料市場供給商的變動而產生的供給不足的可能，以及由于信用條件與預付款方式采購形成的貨款支付而貨物不能按時得到供給的風險；生產風險是指由于信息、能源、技術及人員的變動而導致生產工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能；應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。外匯風險是由于匯率變動而引起的企業財務成果的存在不確定性。
（四）收益分配風險。收益分配風險即由于企業的收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險，收益分配直接影響到企業的資金流狀態和資產負債率。
三、企業財務風險的防范措施
（一）提高企業財務管理的應變能力。面對不斷變化的市場競爭環境和新生的采購銷模式，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，提高風險防范意識，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化和新業務模式而產生財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）多元投資，分散風險。企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。
（三）確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。
（四）合理決策，減少風險。企業在選擇財務方案時，應綜合評價各種備選方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的同時選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資，如果使企業能夠實現預期的投資收益，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。因為盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資，而債權性投資的風險低于股權性投資的風險，因此，企業在選擇投資方式時，就會盡可能采用債權性投資。當然，回避風險并不是說企業不能進行風險性投資，企業為達到影響甚至控制被投資企業的目的，可以采用股權投資的方式，在這種情況下，承擔適當的投資風險是必要的。
（五）強化企業應收款的管理措施。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本。應收賬款加速企業資金流出，它雖然使企業產生利潤，然而并未使企業的資金增加，反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。因此，對于應收賬款管理應在以下幾方面強化：
1、建立穩定的信用政策。
2、建立銷售責任制。
3、確定合理的應收賬款比例。
4、確定客戶的資信等級。
降低投資風險的方法范文3
(一)商業銀行投資風險的簡介。1．商業銀行投資風險的定義。商業銀行投資風險是指商業銀行在將資產讓渡給其他經濟主體實現價值增值的過程中，由于某種或多種因素發生變化，引起投入的本金和收益的結果出現變化的風險［1］。例如商業銀行購買債券可能會有違約風險，投資貸款業務存在資金不能按期回流的風險。2．商業銀行投資風險的分類。立足于商業銀行的角度考慮，它的投資活動主要包括貸款業務和證券投資業務，貸款業務按照行業劃分，分為工業貸款、商業貸款、農業貸款、科技貸款和消費貸款等;證券投資業務的按對象劃分，主要包括政府債券、地方債券、公司債券等。投資風險普遍存在于投資活動的各個階段，在不同的投資階段，投資風險影響因素不同，商業銀行面臨的投資風險的類型、風險的性質、風險可能導致的結果也會發生改變。根據影響因素的不同，商業銀行投資風險主要分為信用風險、市場風險以及操作風險。
(二)商業銀行投資風險管理的概念。商業銀行投資風險管理是指商業銀行為了降低投資活動中風險發生的概率，對風險進行有效控制和管理，以求獲得最大資金安全保障措施的總和。具體來講，主要是指商業銀行通過對風險的分析預測、評估考量等程序，找到投資活動中存在的潛在風險，從而采取有效措施對風險進行防范，降低其可能帶來的損失，從而保證投資資本的安全，實現最大收益的目標。
(三)商業銀行投資風險管理的流程。1．商業銀行投資風險的識別。風險識別是指商業銀行通過運用多種方法對投資項目中的各種風險進行識別和歸類。風險識別是風險管理的基礎，只有全面、準確、及時地將相關風險識別出來，商業銀行才能根據風險的類型及其性質采取相應的管理措施，降低風險發生的可能性，從而保障投資活動的安全性。2．商業銀行投資風險的分析。一是收集數據資料，是投資風險分析的第一步。收集的資料主要包括與投資項目、風險因素相關的資料。要求資料直觀、真實、準確，并且具有可操作性和可統計性;二是風險度量，是投資風險分析的關鍵步驟，根據前期收集的數據資料，通過相關風險度量程序對投資項目進行評估考量，進而對風險發生的可能性和后果作出定量、定性的描述;三是風險評價，風險分析的最后一步，風險評價的結果將直接影響到投資活動的展開情況。在這一環節中，銀行將上一程序的風險估算結果與自身的風險偏好以及預期收益進行匹配，從而做出相應的投資決策。3．商業銀行投資風險的應對。在進行投資方案的風險評估后，就需要針對風險發生的各種因素采取相應的防范措施，通常情況下，商業銀行的風險應對方式有以下四種:(1)風險回避。風險回避是指通過改變項目的部分計劃，從而排除風險條件，使項目避免受到這些因素的影響。這一方式主要針對投資項目中風險較大并可能帶來嚴重損失的部分，例如商業銀行面對一些高風險的債券投資項目，雖然可能會失去由此帶來的高額收益，但從整體收益的安全性考量，適當消減是較為理性的選擇。(2)風險接受。風險接受是指商業銀行已經盡可能降低了投資項目的投資風險，但是對于一些難以消除或者不可能消除的風險因素只能選擇被動接受，在商業銀行的投資活動中，由于投資項目的復雜性，經常會出現人為力量難以消除的風險因素，此時商業銀行就只能采取接受風險的辦法。(3)風險轉移。風險轉移是商業銀行投資活動中常用的投資方式，是指將風險的后果連同相應的責任都轉嫁給能夠承受風險的第三方。例如商業銀行與保險公司簽訂合同，商業銀行將部分投資業務轉移給保險公司，保險公司將會承擔此項投資活動產生的收益、損失以及相應的責任，于是商業銀行就將風險轉嫁給了保險公司。這類方式主要適用于風險發生可能性較小，但是后果較為嚴重的投資項目。(4)風險控制。風險控制是指通過科學合理的手段將風險發生的可能性與自身的風險偏好相適應。例如可以通過投資組合方式達到降低風險目的，除此之外，商業銀行定期對網絡系統進行檢修、對職員進行培訓，也是風險控制的有效手段。4．商業銀行投資風險的監控。投資風險監控是指對投資項目實施過程中的風險因素進行定期評估監控，在這個程序中，要求商業銀行的監控人員要做到全面、準確地對項目實施過程中存在的所有風險，進行考察評估，一旦其風險的大小可能超過商業銀行的預期，就需要立刻作出相應調整，對風險進行有效管理［2］。
二、商業銀行投資風險管理存在的問題
(一)內控管理機制不完善，制度執行力度差。健全的內部控制體系是商業銀行有效識別和防范風險的重要手段，內部控制失效是造成投資失效、案件損失的一個直接原因，而隱藏在內部控制失效背后的則是內部控制要素的缺失和內部管理機制的紊亂。目前我國商業銀行投資風險防范意識不足，對投資業務風險認識不足，內部控制薄弱，部門及崗位設置不合理，規章制度錯略、模糊，相對業務發展滯后，缺乏一個統一完整的風險投資內部控制制度及操作規則，不能完全適應防范和化解金融風險的需要。
(二)投資風險管理信息系統建設落后。我國商業銀行在開展投資業務時過分重視對盈利能力的考量，而忽視對風險管理和控制的要求，導致我國對于商業銀行投資風險管理的相關基礎數據積累有限，銀行無法建立相應的資產組合管理模型。同時，由于大部分商業銀行沒有建立完善的信息管理制度，針對投資業務的電子化建設緩慢，缺乏相應的業務處理和風險管理系統，很多投資項目由于信息失真，從而直接影響投資業務決策的科學性，也為投資風險管理方法的量化增添了困難。
三、商業銀行投資風險管理的對策建議
(一)規范薄弱環節，加強風險管理信息系統建設。風險管理信息系統不完善是我國商業銀行投資風險管理中最為薄弱的環節，健全的風險信息管理系統是銀行開展風險評估的重要依據。只有經過科學的風險估算才能將風險的大小使用定量的形式表現出來，從而加強風險管理的科學性和客觀性。因此，我國的商業銀行需要盡快建立高質量的、先進的數據庫，同時加強相關數據的補充更新，提高信息的使用價值，為我國商業銀行的投資風險度量和評估提供理論和數據的支持。在建立風險預警機制過程中，規范風險管理信息時還應把握兩個原則:一是要把握有效性和充分性原則，有效性是指信息系統能夠正確反映客觀事實，為風險管理工作提供理論依據和事實根據，充分性是指對全部的信息形成完善的系統，對所有信息進行全面性把握;二是要對信息系統的內容、格式進行統一規范，以實現風險管理的統一化、標準化。
(二)樹立全員的風險管理文化。風險存在于商業銀行業務的每一個環節，這種內在的風險特性決定了銀行在投資風險管理中必須體現在每一個員工的習慣行為中，所有涉及到投資業務人員都應該具有風險管理的意識和自覺性。投資業務風險管控，絕不僅僅是投資業務部門，風險管理部門的職責，無論是董事會、高級管理層，還是業務部門，乃至營運部門，每個人在從事其工作時，都必須深刻認識潛在的風險因素，并主動地加以預防。而不少銀行因投資風險控制不當而造成損失的案例中，原因大多不是因為它們缺乏風險控制的機制，而主要是由于員工投資風險管理意識薄弱。所以，商業銀行內部樹立科學的風險管理文化至關重要。樹立風險管理文化一是從提高員工法制觀念入手，使員工遵紀守法、嚴格執行各項內控制度，使其風險控制觀念成為自身的自覺行動，加強自我約束能力，養成按照規章制度要求辦事的習慣;二是加強員工對投資業務風險識別、計量、評估理論學習，培養員工對風險的敏感和了解，增強化解風險的能力，形成防范風險的安全屏障。
降低投資風險的方法范文4
關鍵詞：景區旅游；投資風險；防范
一、旅游景區投資的理解
旅游景區投資的實質就是在旅游景區企業特定的發展規模與發展需要的前提下，為了使旅游景區獲得更好的經濟收益，政府部門或者旅游景區在企業的發展項目上適時的投入一部分資金以擴大發展需要。這樣的資金投入是一個旅游景區進一步發展的必由之路，同時也是刺激旅游景區行業的一種常用手段。所以我們在研究旅游景區的發展與現實狀況時很有必要去研究我國的旅游景區投資問題。
二、旅游景區投資問題現狀
1.缺乏健全的內部控制體系制度
雖然21世紀初就已經提出內部控制概念，但是我國企業管理尚且處于初級階段，沒有樹立內部控制意識，建立完善的內部控制制度更是無稽之談。即使有些企業具有先見之明建立相應的內部控制制度，但是也僅僅只是流于形式，根本沒有發揮內部控制的真正作用。同時，許多企業在制定內部控制制度時一味生搬硬套別人的做法，完全沒有結合自身的實際情況，導致內部控制制度難以真正貫徹落實到位，無法促進企業更好更快地發展。
2.缺乏完善的風險預警機制
隨著市場各種不穩定因素的影響，雖然我國現代旅游集團已經意識到增強風險意識的重要性，但是尚未建立完善的風險預警機制。同時，企業在進行風險控制管理方法時缺乏科學性，無法真正幫助企業規避風險，不能有效降低風險的可能性，無法有效保證企業的財產安全。尤其是在對外投資方面，企業尚未建立衡量對外投資整個預期投資損失的風險評價模型及指標。因此，企業在經營過程中，難以準確把握各種投資風險，顯著增加了企業的投資風險，嚴重削弱了企業應對突發事件的靈活應對能力。
3.企業的風險控制意識較為薄弱
我國現代旅游集團在經營過程中一味注重經濟收益，嚴重忽略了對風險的合理控制。尤其是在投資方面，對投資風險的管理與控制仍然停留在表面形式，尚未真正貫徹落實到位，大大增加了企業投資的風險，大大降低了對投資風險的管理與控制效果。雖然企業建立了相應的內部控制體系制度，但是在該制度中尚未將風險控制真正具體落實到位，無法真正發揮風險控制的作用。對于企業來說，預防風險遠遠比治理風險來得更加重要。但是我國大部分企業在投資風險的管理與控制上存在較大的漏洞，對于風險管理仍然更加注重事后補救，大大降低了風險控制的質量，不利于企業的長遠穩定發展。
三、旅游景區投資風險防范對策
1.改革現有的投資體制
針對我國現代旅游集團的發展現狀，要想切實做好投資風險的管理與控制必須從根本上著手，不斷加大加快體制改革的力度。面對日益嚴峻的市場競爭，企業應該不斷拓寬自身的融資途徑，確保自身強大的資金來源。同時，建立必要的投資決策責任制，提高投資決策的科學性和準確性。相關負責人全權負責投資項目，如果投資項目順利完成，為企業獲取了更多的經濟效益，適當為投資者提供獎勵，一旦為企業造成了經濟損失，必須追究相關負責人的責任。
2.實行科學投資決策制，確保投資項目的正確性
投資決策的科學性在一定程度上有效降低了企業投資的風險。因此，企業必須建立有效的經營管理機制，確保投資決策的科學性，加強對投資風險的有效管理。在較為完善的制度下，能夠及時發現企業投資項目中存在的漏洞，進行有效的彌補，從而顯著降低企業投資的風險性，為企業帶來經濟效益。同時，企業在選擇投資項目時，必須從自身的實際情況出發，結合自身的經濟實力，選擇最合適的投資項目，不能一味盲目跟從大眾投資方向，充分考慮投資風險是否在自身可承受范圍之內。另外，企業應該強化投資的調研論證，在投資之前做好全面的前期調研和分析工作。
3.結合企業的實際情況制定科學的風險預警機制，強化風險控制意識
由于企業自身以及外界各種因素的影響，企業在投資過程中遇到諸多的風險是在所難免的。為了保證企業自身的經濟效益不受到破壞，必須加強對企業投資風險的管理與控制，顯著降低企業的投資風險。因此，建立健全科學有效的風險預警機制顯得至關重要的。企業結合自身的實際情況，對可能出現的風險進行重構，制定一系列行之有效的預防措施。在風險預警機制的引導下，提高了企業對投資風險的預防，有效將風險帶來的損失降到最低，顯著減少了企業的成本，有效保障了企業投資的安全性。在風險預警機制下，企業加強對投資過程中的相關信息進行研究與分析，進行有效的模擬，合理控制住企業面臨的投資風險，充分發揮了風險預警機制的積極作用，一旦發現任何狀況，可以及時采取高效措施，將投資風險控制在允許范圍之內，顯著減少企業的經濟損失。
四、結語
對于企業來說，投資成與敗直接決定了企業能否長期穩定發展。在社會競爭日益激烈的形勢下，現代旅游集團必須加強對投資風險的管理與控制，結合自身的實際經營狀況，選擇恰當的投資項目，有效規避企業的投資風險，減少企業的經濟損失，實現企業更好更快地發展。
參考文獻：
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[2]朱憶文.我國旅游景區投資模式研究[D].財政部財政科學研究所，2014.
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降低投資風險的方法范文5
關鍵詞：企業投資；風險；防范；控制
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
隨著市場經濟的不斷發展和完善，企業為進一步提高其市場競爭力，一般都會選擇進行投資、拓展新的業務領域。投資活動的合理實施，能實現企業資源和生產要素的合理優化和配置，增加企業經濟利潤。但由于投資環境的不確定性，投資風險始終貫穿其中。如果企業在投資過程中缺乏對風險的規避防范意識，沒有采取合理的防范措施，投資決策不科學，容易導致投資失敗，影響企業的正常運營和經濟效益。因此，企業在進行投資時，要科學分析投資風險，制定科學的風險防范和控制措施，降低投資風險，以實現投資收益的最大化，改善企業經營管理，提高經濟效益。
一、企業投資風險的涵義
企業投資是指企業為未來收益而對現有資金進行運作的經濟行為，其主要目標是未來獲得與風險成正比例的預期收益，實現資本的升值。投資風險是投資活動的必然伴生物，屬于一種經營風險，是指企業投資預期收益率的不確定性，其大致可分為系統風險和非系統風險。系統風險由市場收益率整體變化所引起，主要包括市場風險、宏觀經濟風險、政策法律風險、社會風險等。非系統風險指某一特定原因對某一特定資產收益率的影響，其主要包括技術風險、管理風險、生產風險等。
二、我國企業投資風險的成因分析
1.投資環境的復雜性和不確定性。投資環境是指影響或制約投資活動及其結果的各種社會因素的總和。投資環境涉及的范圍很廣，包括經濟環境、政治法律環境、資源環境、社會文化環境及自然環境等。企業在進行投資決策時由于投資環境的復雜性和不確定性，各種因素相互聯系和作用，直接或間接地影響投資成敗。如金融危機及利率升降就是其中的典型代表，由于利率升降不穩定而引起投資企業的利潤波動起伏不平。
2.企業財務管理控制不力。當前很多企業財務管理工作不科學，內部財務管理系統不完善，財務風險控制系統薄弱，企業財務控制不力造成一定的風險，如資產負債率控制風險，企業負債過高，加重財務費用。另外企業管理層缺乏風險管理意識，直接影響到企業財務風險管理，企業財務人員的綜合素質不能適應新形勢發展的需要，也影響著企業財務管理控制的有效實施。
3.投資主體多元化、投資決策和管理水平相對滯后。近年來，我國不少企業盲目追求高額利潤，采取多元化經營模式，然而由于多種因素的綜合影響，投資效果不佳，甚至出現較為嚴重的財務危機，造成這種情況主要是由于企業投資決策不科學，缺乏科學有效的投資決策機制和可行性分析，未對市場預測、投資環境、經濟效益等進行充分論證，導致投資項目難以達到預期收益。另外一些企業投資管理制度不完善，缺乏可操作性，權責不清，風險防范和制衡機制亟待進一步完善。
4.企業投資規模、投資結構不合理。投資規模常指一定時期企業的項目投資總額。投資規模不足，缺乏競爭優勢。投資規模過大，實施難度大。投資結構是指資金在各投資項目上的分布情況。企業投資結構不合理直接影響企業原主導產業的競爭地位和利潤，運作費用大大增加，容易出現管理失控、新產業進入壁壘等問題。
三、企業投資風險防范與控制措施
企業采取合理措施防范和控制投資風險，加強對投資活動的管理工作，促進企業的可持續發展。建議應采取以下幾個方面的措施：
1.遵循整體性、流動性、安全性、效益性投資原則，分析投資環境。企業投資活動首先應遵循整體性原則，著眼于企業整體發展戰略，充分考慮企業現有發展水平和能力。其次應遵循流動性原則，企業投資應在企業有充分閑置資金基礎上進行。再次應遵循安全性原則，在做出投資決策前，對投資項目進行科學的可行性分析，認真分析影響投資項目收益的各種因素，提高決策的科學性和準確度。同時遵循效益性原則，綜合考慮企業投資的經濟效益和其對企業整體發展的影響。另外企業在投資過程中，應認真分析投資環境，準確把握其變化規律及趨勢，提高對投資環境變化的適應能力。
2.提高企業經營管理水平，提高管理者的風險意識。作為企業管理者，應不斷提高其綜合素質和管理能力，樹立風險意識，充分認識企業投資各種潛在的風險因素，采用科學的方法預測、控制投資風險，同時配備高素質的管理人員，提高企業生產經營管理水平。企業全體員工應樹立風險防范與控制意識，共同參與到風險防控建設和內部控制中。另外在投資利益分配上，企業應兼顧各方利益，健全激勵機制，激發員工的工作積極性和主動性，實現責、權、利的和諧統一。
3.規范財務管理基礎工作，完善的財務風險預警機制。財務管理貫穿企業投資活動的全過程，因此，企業必須高度重視財務管理工作，重點加強投資活動的財務管理，建立實時、全面、動態的財務風險預警系統，一旦發現問題及時處理，將風險損失控制在最小范圍內。同時企業應建立系統規范的財務決策機制，嚴格規范項目投資程序，結合企業的經營管理狀況和不斷發展變化市場形勢，適時調整投資項目方案。如在企業資金流動性偏弱時，可選擇變現性強和有競爭優勢的投資項目，減少與主業經營無直接聯系的投資項目。
4.注重投資組合和投資風險轉移。投資組合即將資金均衡地投在企業發展的不同階段上、分散在多個項目上，可大大降低投資風險。實踐證明，通過聯營、兼并、重組等方式都是投資的合理方式?；陲L險管理的風險分擔原則，企業在投資過程中，可通過某些手段，將部分或全部投資風險轉移給他人承擔，具體實施主要采用保險轉移和非保險轉移的方式。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給其他經濟單位承擔，如將一些特定的業務交由專業公司去完成，對外投資時采用聯營投資方式，與參與投資的企業共擔風險。保險轉移即企業就某項投資風險向保險公司投保，繳納保險金，將風險轉移給保險公司。另外企業可通過控制投資期限、投資品種來降低投資風險，投資盡量選擇短期投資。
企業投資必然存在著投資風險，投資的不同階段有不同的風險，并隨著投資活動的進展而變化。因此，企業應樹立投資風險管理意識，進行投資時應合理預測和分析可能出現的投資風險，并采取科學合理的防范措施，降低投資風險的幾率，保證企業投資活動的順利運行，促進企業整體經濟效益的全面提升。
參考文獻：
降低投資風險的方法范文6
關鍵詞:企業投資風險;風險衡量;風險意識;風險控制
中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1009-2374(2009)10-0087-02
投資是企業維持和提高競爭力的基礎,企業為了更好地立足于日益激烈的競爭中,會運用資金進行投資,以獲取更大的收益。但是,由于市場的復雜性及未來的不確定性,任何一項投資活動都伴隨著風險,投資風險的認識、衡量與防范措施也越來越受投資者重視。
一、企業投資風險及其種類
我國學者對風險概念的研究,大致分為兩種觀點:一是指損失的不確定性;二是未來結果的不確定性,即認為風險既能夠給主體帶來威脅也能帶來機會。我國企業會計制度將投資定義為:“企業通過分配來增加財富,或為謀求其他利益,而將資產讓渡給其他單位所獲得的另一項資產”。投資風險是投資活動的必然伴生物。企業投資活動一般與未來某一時間的經濟有關聯,但人們不可能對未來的發展分析得準確無誤,這必將與預期結果產生偏差的不確定性,以致投資出現差錯,從而導致投資風險的出現。企業投資風險就是企業進行投資時實際產生的報酬與預期報酬之間的可能偏離程度。企業投資風險大致可分兩大類:系統風險和非系統風險。系統風險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產的收益率的變動性。它主要包括:市場風險、政策法律風險、宏觀經濟風險、社會風險和不可抗力風險等。非系統風險指由于某一特定原因對某一特定資產收益率所造成影響的可能性。它主要包括:技術風險、生產風險、管理風險等。
二、企業投資風險產生的原因
要分析和衡量風險,首先要了解風險產生的原因。一般而言,企業的投資風險產生的原因概括起來主要有以下幾方面:
(一)盲目追求高額報酬造成的投資風險
企業盲目地追求高額報酬,構成了企業的投資風險。一般來說:風險和收益成正相關,風險越大,收益越大;風險越小,相應的收益也就越小。如果企業在投資時,只考慮收益因素,而忽略了風險因素,則有可能造成投資失誤。如果在投資前考慮了風險因素,而且對市場做了充分的調查與研究,選擇停止對該項目的投資,則有可能挽回不必要的損失。
(二)利率、匯率升降引起的投資風險
利率、匯率的波動將影響企業投資收益的變化。當銀行利率下降時,一般來說企業的投資收益率將上升,此時投資將給企業帶來的投資收益;反之會給企業的投資帶來風險,甚至造成損失。當匯率下降,外幣貶值,一般來說企業的投資收益率下降,等值貨幣的美元兌換成人民幣的數額將減少,減少企業的投資收益甚至損失;反之會給企業帶來投資收益。
(三)企業對投資項目管理混亂而產生的投資風險
這種原因造成的風險具體表現在:
1.資項目前期準備工作不充分。例如:項目的施工圖紙尚未設計完成就倉促上馬;資金不到位就盲目開工;工程接近竣工,施工合同還未簽訂等。這些都會給項目施工造成工作糾紛、責任不清,拖延工期,增大投資成本,給企業造成投資風險。
2.投資概算不實,造成建設資金不足。企業資金核算不準確,導致工程不能按計劃完成,使企業的投資不能很快的轉化為生產力,給企業帶來承重負擔,增加投資成本,加大投資風險。
(四)由被投資方造成的投資風險
企業將自己的閑余資金或閑置資產投資于其他企業,希望獲得更好的收益,但由于被投資企業的經營管理不善而出現經營虧損,無法按時支付紅利或償還本息給投資企業,這樣就給投資企業帶來風險,造成經濟損失。另外,被投資企業未履行或未完全履行投資協議,也會給投資企業造成損失。
三、企業投資風險的衡量與防范對策
為了更進一步地控制和防范投資風險,我們應當積極對其進行衡量并有針對性地采取相應的防范措施。
(一)企業投資風險的衡量
企業投資在存在風險的情況下,需要通過一定的方法衡量其風險的程度。下面介紹兩種衡量方法:
1.投資報酬變異系數法。投資報酬變異系數,即標準差系數,是各種可能出現的情況下的投資報酬率與期望投資報酬率的離差平方和的算術平均數的平方根比上期望投資報酬率的值。其原理是系數越大,說明投資報酬率偏離期望投資報酬率的程度越大,受各種隨機因素的影響也就越大,因而其投資風險也就越大;反之,系數越小,說明投資報酬率偏離期望投資報酬率的程度越小,受各種隨機因素的影響也就越小,因而其投資風險也就越小。
(1)單個投資項目風險的衡量
式中:E(x)――投資報酬的期望值;xi――第i個可能的結果(如投資收益);Pi――第i個結果xi出現的概率;n――可能結果的總數;?滓x2――方差;?滓x――標準差,V?滓x――標準差系數。
(2)多個投資項目總風險的度量及預測方法
=
式中:E(xp)――n個項目的總期望值; wi――第i個項目投資占總投資的比重;E(xi)――第i個項目的期望值;n――投資項目總數;?滓(xp)――n個項目的總標準差;?滓X、?滓x――項目i、j的標準差;?籽ij――項目i與j的相關系數;V?滓(xp)――n個項目的總標準差系數。
在實際運用中,各個結果出現的概率一般由專家預測、或者根據市場變化規律、行業特征預測或者根據企業歷年的資料進行預測而獲得。
(3)投資方案風險衡量的判斷標準。對單一投資方案,決策者可根據方案的標準離差系數的大小,將其與設定的可接受的指標最高的限值對比,若低于最高限值則進行投資;否則放棄投資。對于多個投資方案,投資決策總的原則是:投資報酬率越高越好,風險程度越低越好。
2.模糊綜合估計法。模糊評價方法首先將風險因素分為n個指標,比如市場風險、經營管理風險、技術開發風險、研究開發風險、宏觀環境風險等。再對各個指標進行評分,并確定風險等級。如果指標為定性指標,不易取得具體數據,可采用市場調查或專家意見等法對定性指標確定一個數據。一般各指標的評分等級分為風險大(80～100)、風險中等(60～80)、風險較小(40～60)、風險小(1～40)四個等級。
設有m個被評價項目,有n個評價指標為X1、X2、X3、……Xn,評價的具體步驟如下:
(1)計算各項指標的得分,指標的得分區間為[1-100],計算公式如下:
Yit=■×99+1(i=1、2、3……n;t=1、2、3……m)
式中:Xit為第t個投資項目第i個指標Xi的數據,Ximin為樣本項目中第i項指標Xi的數據的最小值,Ximax為樣本項目中第i項指標Xi的數據的最大值,Yit為第t個投資項目第i項指標Xi的得分值。當Xit=Ximin時,則Yit=1分;當Xit=Ximax時,則Yit=100分。
通過上式的轉換,便得各投資項目各項指標的得分值,數據轉換區間為[l～100]分。
(2)確定各項指標的權數,可通過風險管理部門或專家評分法得到各指標之間的權數。指標X1、 X2、X3……Xn的權數W1、W2、W3……Wn。
(3)計算各投資項目的綜合得分。計算公式如下:
Zt=■YitWi
其中:Yit為第t個項目i項指標的得分值, Wi為第i項指標的權數, Zt為第t個項目的綜合得分值。
(4)根據Z的得分高低即可對投資項目進行排序評價。
以上兩種方法中,投資報酬變異系數法當風險要素的變動呈線性型時,衡量效果很好,但為非線性型時,就不太準確了。模糊綜合估計法就沒有上述缺點,但其指標分類不夠嚴密,一般只計算了主要指標,且關于指標的取值、權重的確定對投資項目的風險特征依賴性很大。
(二)企業投資風險的防范
根據企業投資風險衡量,針對投資風險的成因,提出如下防范措施:
1.樹立宏觀經濟意識。企業是整個國民經濟體系中的一份子,生存和發展必然受到宏觀環境的制約和影響。作為企業的決策者或者管理者目光不能局限于本企業,應當時刻關注宏觀經濟政策,特別是財稅、金融政策的變化,要時常分析國內國際走向和趨勢,提高對風險的預測能力,適時調節企業投資項目,取得管理風險的主動權,盡量的避免、減少風險的發生。
2.加強投資項目的可行性論證。企業在對某項目進行投資時,要深入地搜集相關資料,掌握準確信息,并對重點及比較大的項目進行必要的技術可行性和合理的科學論證,從而減少或避免因投資決策失誤所帶來的投資風險。
3.加強對投資實施過程的管理。對投資實施過程的管理,企業應當集中財力、物力保證投資項目的建設和實施,杜絕“釣魚”工程項目。為了保證投資項目的順利實施,企業必須做好各項充分的準備工作,避免將投資戰線拉得過長,導致資金過于分散,影響整體的投資項目的完成進度。
