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風險與風險管理概述范文1
考生要結合自己的實際與課程的特點,因地制宜,通過科學的復習方法,達到事半功倍的效果。鑒于全國注會考試選拔性的特點,其各科考試都要求全面客觀地反映教材及其考試大綱的要求,要全面考核考生掌握知識的水平、分析問題的能力和作為注冊會計師所具備的實際執業能力,因此,首先要明確注會考試中《公司戰略與風險管理》科目的命題特點,結合往年考試情況分析,有以下幾個方面的特點供參考:
(一)全面考核、重點突出,緊密圍繞大綱要求從基本概念和基礎知識出發。考慮到本科目作為全國注冊會計師考試的實際情況?？忌⒁怆y易程度的把握,重在掌握注冊會計師所需的同《公司戰略與風險管理》相關的基本知識和能力。從去年本科目試題的情況來看,它基本涵蓋了考試大綱所確定的公司戰略與風險管理這兩個部分的考試范圍,并且這兩部分的內容比重大體適當(相對而言,公司戰略的比重略微大一點)。試題對每一部分的重點掌握得當,較為突出地反映了公司戰略、風險管理各部分的中心內容。這主要體現在對基本概念、名詞術語等方面的命題上,側重運用性的知識點考察,如對SWOT分析法的考察、內部控制的理解和運用、風險類型等等,他們占試題基礎部分的比重較大,這一點從客觀試題中看得非常明顯。
(二)重視知識理解、實際應用及職業能力需要。同時聯系實際這一點相對于基礎知識的掌握運用而言,是較有難度的,它測試考生是否具有成為一名注冊會計師的基本執業能力。而這些能力的形成和發揮是一個綜合的過程,它既包括有無堅實的基礎知識和靈活全面的掌握知識,更主要的是測試了考生具備運用基礎知識判斷問題、分析問題和解決問題的能力。這些試題的難度是遞進的,它們一般體現在是否能具有從所提供的試題信息中識別相關信息并根據這些信息進而做出正確的判斷和選擇。這些試題猛一看,似乎是教材中的“原話”內容表述,但細細一看,似乎又是“陌生”的,它們略微高于教材。考生在復習中,要想培養一種發現問題,并按一定的工作程序解決問題的能力,就必須認認真真地掌握教材及其考試大綱中的要求。此外,要求考生能夠以合適的角色并根據這一角色的要求,用簡明扼要的方式提出建議、觀點和意見,也是考察學生的一個能力。許多試題實際上是在考察考生是否懂得考生所掌握的相關知識以及應具備的職業道德和掌握相關的分析問題、解決問題的能力等。這在簡答題、綜合題中是較為明顯的,這些試題要求考生經過所學知識的分析,具有一定的基礎知識、實踐經驗、較強的分析判斷和解決問題的能力,否則將很難準確、全面地發現存在的問題。
(三)掌握新知識、新內容,實現知識更新的需求堅持終身學習,有較強的知識更新能力是對注冊會計師在市場經濟條件下不因技術不斷變革而落伍的基本素質要求之一。時代的要求給注冊會計師及時更新知識提出了更高的要求和挑戰,特別是相關領域所涉及的新知識,公司戰略與風險管理是一門綜合性強、涉及學科較多的課程,因此掌握并回答好本科目試題對考生而言,并非易事。本年度考試中對新知識、新內容理解和掌握程度的試題也占據了一定的比重,如結合金融危機、人民幣和美元匯率等出的一些題目體現了這一特點,這些試題源于教材又高于教材。如果考生的運用教材知識的能力較強,對于上述問題的解答將會變得比較容易。另外,在本科目的考試中,還特別強調考察考生能否綜合運用多種知識和技能去分析問題和解決問題。
二、掌握合理學習方法的建議
結合考試大綱要求和本年度的命題,可以看到本科目對于考生的知識能力可以分為由低到高的三個等級,由易到難分別是:專業知識能力、基本應用能力和綜合運用能力。從本年度的試題構成來看,也體現了這樣的安排。這三方面的能力和知識構成如同地核到地幔的向外擴展一樣,三層圓代表知識核心、知識中層和知識的外層。如圖1所示。筆者認為,這三種能力的測試中,較多的是第二種能力的測試,其次是第三種能力的測試,第一種能力的測試比重并不是很高?？梢灶A見,隨著以后注冊會計師考試中《公司戰略與風險管理》科目的成熟和完善,這個趨勢還會加強。雖然從表面來看,《公司戰略與風險管理課程》相對于其他注冊會計師考試的課程而言似乎容易一些,但真正要掌握這門課程并非易事,其困難主要體現在實踐和應用上。如何在實踐中提升公司戰略與風險管理的境界、意識和理念是十分重要的。為較好地掌握該門課程,建議采用學習方法如下:
(一)理解和掌握每章的基礎理論知識考生在復習中要注意結合案例,來理解每章的相關知識和理論,并做到融會貫通。把知識點能夠從不同的側面、不同的角度進行堆積搭配,從不同的視角進行審視、分析和思考。長期下去,堅持不懈,相信考生對教材基本知識點的掌握一定會與日俱增,不斷提高的。
(二)梳理和總結各章要點在通讀教材的基礎上,結合各章考試大綱要求及習題能夠認真練習,要針對各章的知識點,對每章內容進行梳理、回顧和總結。
(三)重視案例
風險與風險管理概述范文2
摘要：高校財務負債率不斷攀升、基建腐敗屢禁不止的主要原因就是高校內部的財務風險控制措施不到位，本文以內部管理與內部控制之間的關系為切入點，闡述基于風險管理的內部控制體系的現狀，并且就高校財務內部存在的風險，提出具體的內部控制對策。
關鍵詞 ：風險管理內部控制完善
0 引言
隨著高校規模的不斷擴大，高校在獲得良好發展機遇的同時，它們也面臨著巨大的發展風險，比如高校的財務風險日益增高、基建腐敗問題日益嚴重以及教育質量風險日益突出，對于這些需要高校認真對待及時采取各種內部控制措施，防范與規避內部風險。
1 風險管理與內部控制的概述
1.1 風險管理的概述
風險管理屬于動態過程，到目前為止我們還沒有統一的風險管理概念，基于本文的研究出發點，筆者將其定義為：風險管理存在于高校戰略制定的全過程，通過識別可能影響高校發展的潛在事件并且將風險控制在高?？梢钥刂频姆秶鷥龋L險管理需要高校的每個成員共同參與，通過風險管理為高校的健康發展提供合理的管理方法。
1.2 內部控制的概述
根據《企業內部控制基本規范》，內部控制是指由企業的管理者與企業的員工共同實施的以實現企業的經營目標、保護企業資產的完整以及會計信息資料的可靠，而在企業內部進行的一系列措施與手段。
2 風險管理與內部控制的關系
對于二者之間的關系到目前為止還沒有達成一致的觀點，主要存在三種觀點：一是風險管理屬于內部控制的一部分；二是風險管理包含內部控制；三是風險管理與內部控制沒有本質的區別，他們都是服務于統一對象的。結合筆者多年的工作經驗，風險管理與內部控制之間雖然不能畫等號，但是它們之間存在某種關聯：
2.1 風險管理與內部控制區別
首先二者的目的不同，風險管理的目的就是提高單位員工的風險意識，促使員工在工作中能夠及時的發現風險、預測風險以及應對風險，通過有效的管理將風險控制在最小范圍內。而內部控制是單位為了實現某種目的而采取的政策與手段等，屬于事后過程控制，具有企業管理職能范疇。其次范圍不同。風險管理不僅針對企業內部的風險，還需要考慮企業外部環境的風險，具有廣泛的對象，而內部控制主要是針對企業內部的環境而制定的風險控制措施，二者相比風險管理的范圍相對更大。最后方法不同。風險管理主要是通過對風險的評估實現對風險的定量評估，而內部控制主要采取定性的方法，對內部控制設計和運行的有效性進行衡量，因此風險管理較內部控制更加精準。
2.2 風險管理與內部控制的內在聯系
首先它們二者之間相互制約。內部控制實施的目的就是降低風險，實現風險管理的目標，而風險管理則是內部控制的動力，風險管理工作的實施必須要依靠內部控制措施實施，內部控制措施是風險管理工作的載體，因此二者之間具有相互促進、相互制約的關系；其次二者需要協同增效。對于單位內部的風險如果單獨依靠某一方面都不能很好地規避市場風險，必須要求二者協同作業，以高校基建腐敗案為例，如果高校沒有風險管理意識，那么其既不能準確的制定出具有防范性質的內部控制措施，導致在產生既定事實后才能進行彌補，造成了國有資產的流失；最后二者在實踐中具有融合發展趨勢。在具體的實踐工作中我們已經看不出單獨的風險管理措施或者內部控制措施，而是基于工作的需要它們之間已經融為一體，相互交叉。
3 基于風險管理的內部控制現狀
基于風險管理的內部控制雖然經過多年的發展，其已經具有了比較成熟的制度，但是由于我國高校實施內部控制制度的時間比較晚，其在具體的應用過程中還存在不少的問題：
3.1 內部控制環境不理想
首先高校內部控制意識薄弱。我國高校雖然已經實施了自主化經營管理模式，但是由于高校的財務主要由我國公共財政給予撥付的方式，為此高校不需要考慮資金的使用效率的問題，高校長期的行政化色彩管理導致高校內部控制的意識比較薄弱，比如高校在使用資金時不會過多的考慮資金的使用效率問題、而且高校在擴建基礎設施時也存在過大的財務風險問題，高校為了擴大基礎設施它們選擇向銀行機構貸款的方式，據有關數據統計，高校向銀行部門信貸的風險已經超出了高校的財務支付能力；其次高校的管理者對內部控制的認識不夠。當期高校的管理者將主要精力放在學校的基建工程上，高校的管理者為了擴大規模，他們會采取各種融資渠道，但是他們不考慮高校的財務風險，甚至一些高校管理者將個人的意識凌駕于高校的內部控制制度之上。
3.2 沒有建立完善的風險管理體制
首先高校沒有建立獨立的風險管理機構。隨著高校規模的不斷擴大，高校的負債風險、基建腐敗風險等嚴重影響高校的健康發展，面對日益復雜的高校發展環境，需要高校部門建立相對獨立的風險管理部門，通過風險管理部門對高校的內部風險進行科學的預測與評估，但是通過對高校機構部門的結構分析，大部分的高校沒有建立獨立的風險管理部門，而是將高校的內部風險管理工作劃分為高校的財務管理人員，這樣的職能劃分容易造成風險管理效率的低下。其次沒有對風險進行全面評估。不可否認高校對內部風險的控制措施越來越嚴格、越來越完善，但是高校在進行風險評估時存在一些漏洞，高校重視高校固定資產、流動資金的風險評估，比如高校的負債比、高校的資金預算等，但是卻忽視了對學術資產的風險評估。
3.3 內部控制監督機制不健全
內部控制屬于動態過程，需要高校不斷根據最新的變化做出相應的調整，但是由于我國現有法律制度的不完善導致很多高校在進行內部信息披露時他們只重視披露的形式，而不重視披露信息的內容，結果導致內部控制賦予形式化。同時一些高校管理者為了隱蔽自己的違法行為或者為了實現自己的私利，他們選擇不公開高校內部信息的方式，可以說造成此種現象的主要原因就是高校的內部控制監督機制不健全而造成的，高校的內部監督機制沒有發揮應有的作用。
4 從風險角度完善企業內部控制的建議
4.1 建立風險導向型的內部控制
基于高校內部控制所存在的問題，要建立以風險為導向的內部控制制度，以高校的內部風險為切入點，從整體上控制高校的內部風險，強化高校的業務流程、財務工作以及規章制度等：首先要明確高校的戰略目標。高校要建立明確的戰略管理目標，也就是高校的發展戰略要切實符合高校的實際發展需要，不能將目標的制定脫離高校的實際，比如高校在擴建學校規模時一定要將高校的學生量、教師團隊以及當地的經濟發展水平相結合，不能為了擴建學校規模而盲目的進行資金融資等，造成高校的負債率超出自身發展水平的能力。其次高校要建立項目管理責任制，將高校的項目具體責任到人，通過明確責任約束每個高校工作者的行為，提高他們的風險意識，讓每個高校工作者在從事管理活動時都能夠將風險意識納入到工作的每個環節。最后高校制定的內部控制措施要緊緊圍繞高校風險管理為基礎，通過完善的內部控制措施避免高校風險的擴大。
4.2 設立風險管理委員會，加大內部控制監督力度
基于高校內部控制執行力的不夠，高校要設立風險管理委員會，通過風險管理委員會加強對內部控制執行力的監督：一是高校要構建獨立的風險管理部門，將風險管理部門與高校的財務管理部門相分離，尤其是保障風險管理人員的獨立身份，同時要提高該部門的地位，由高校的主要管理者直接領導。二是高校要構建一批具有專業風險管理素養的團隊。對內部控制工作的監督需要懂風險管理知識的人才擔任，只有這樣才能保證發現以及解決高校內部控制工作中所存在的問題，也只有這樣才能準確的判斷高校所面臨的各種風險。三是高校要建立完善的內部監督機制。高校的管理者要重視內部控制工作，強化內部控制的效果，高校的財務工作者要切實履行其職責，提高高校財務工作水平，財務監督部門也要認真監督高校的經濟活動。
4.3 構建先進的風險管理信息預警系統
高校所面臨的風險是不斷地變化的，不同的風險因素都會影響高校的發展，因此需要構建針對高校動態風險信息收集、存儲以及處理的自動化信息預警系統。一是建立覆蓋高校全過程的風險管理系統，將高校運營過程中的各種信息轉化為會計信息，通過與會計信息的整合，實現風險信息的自動化處理。二是構建高校風險管理流程的預警分析系統。高校的經營活動包含的因素比較多，比如高校的資產處理、基建工程、科研成果轉化以及教學活動，這些活動都可能構成影響高校內部控制的因素，因此高校要強化每個活動環節，提高風險反映靈敏度，一旦出現風險隱患的可能，就要及時的對風險進行評估與警報，以便高校及時采取措施降低風險發生的可能性或者將風險影響降到最小范圍。
4.4 強化高校內部控制文化，加大內部控制的實施力度
高校要構筑優秀的內部控制文化制度，營造良好的內部控制氛圍。
高校應樹立起風險管理的價值理念，并把這種理念應用于內部控制的具體日?；顒赢斨?，使員工在工作中主動地發現和預防風險，從而降低風險的影響程度。同時要認真開展內部控制培訓教育工作，建立統一有效的內部控制評價考核標準，并對內部控制實行嚴格的獎懲措施。
參考文獻：
[1]王暉，鄭宏濤.基于風險管理的內部控制研究[J].現代企業教育，2010（02）.
風險與風險管理概述范文3
過程中不確定性因素很多。因而,房地產開發商在項目實施過程的各個階段將面
臨各種風險,風險管理實質上是一個降低風險負面影響的決策過程,該決策過程
包括識別、估計與評價、處理及后評價幾個階段。本文主要介紹某一房地產開發
項目中風險管理及控制措施等內容。
關鍵詞:房地產項目風險管理措旗
中圖分類號：F293文獻標識碼：A
一、風險管理概述一、風險管理概述一、風險管理概述一、風險管理概述
風險管理一般包括風險規劃、鑒別、評估、評價、監控、對策等
過程，針對這一過程就應考慮如何有效地控制和處理風險,選擇應采
取的各種避免損失和控制損失的對策,分析各對策的成本及后果,各
房地產開發公司根據自身的經濟狀況及風險管理的總方針和特定目
標,確定各種對策的最佳組合,達到以最小費用開支獲得最大安全效
果的目的。
二、風險二、風險二、風險二、風險
1111、該項目投資前風險規避不足、該項目投資前風險規避不足、該項目投資前風險規避不足、該項目投資前風險規避不足
由于該項目缺乏風險投資的操作經驗，某房地產開發公司在投資
一項目時，不同程度地出現了在項目盡職調查階段對很多風險估計不
足，而且對估計到的風險處理和控制辦法并不得當，從而在一定程度
上造成了在投資前對風險的規避不力。另外，由于經驗不足，在投資
協議的擬定中，往往沒有充分考慮到控制投資風險的需要，存在諸多
不完善的地方。例如對于投資人的資金來源、施工成本、施工承包單
位付款等條款未做詳細風險評估，有些早期的風險投資項目的投資項
目中就沒有設置，結果造成投資后碰到此類問題，缺乏有效的控制手
段，甚至束手無策。
2222、信息來源嚴重不實、信息來源嚴重不實、信息來源嚴重不實、信息來源嚴重不實
該項目在進入市場調查時得到的信息來源嚴重不實，例土地掛牌
每畝地就比其他地價高出20萬元，而這在信息采集時沒有注意這一
差價；在招投標過程中開發公司事前不做工程造價控制預算，直接造
成施工承包單位的承包單價高出市場價。按理來說，房地產公司進行
風險投資時在一定程度上積極介入了風險的管理，使風險投資相比其
他投資方式而言,在一定程度上能夠緩解信息不對稱現象。但由于中
國特殊的環境，企業對風險的信息來源不實是非常嚴重的。一個原因
是由于中國公司普遍存在著治理結構的不完善，不僅缺乏完善的制
度，更嚴重的是創業者對治理結構的意識普遍比較薄弱。因此，風險
投資對投資項目的監管是有很大的障礙。
3333、房地產開發公司資金不足嚴重影響對風險投資的評估、房地產開發公司資金不足嚴重影響對風險投資的評估、房地產開發公司資金不足嚴重影響對風險投資的評估、房地產開發公司資金不足嚴重影響對風險投資的評估
目前企業的風險投資項目普遍存在的一個問題是：風險資金不
足，陷入財務危機。出現這種情況的原因是多方面的，一個原因是與
風險投資的投資方式有關，還與政府的投資政策有關。
4444、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下
企業的內部治理結構不完善，制度不規范，造成經營管理效率低
下，經營成本得不到控制，影響盈利。由于制度不健全，致使對其道
德風險控制力度有限。同時，一些創業者多為技術專才，缺乏管理經
驗，綜合管理能力弱，影響了風險企業的發展。
5555、財務風險影響了盈利、財務風險影響了盈利、財務風險影響了盈利、財務風險影響了盈利
財務方面的特征也有比較多的共性，其中一個重要特征是風險企
業的應收賬款比例高，影響了企業的盈利。
三、風險管理措施三、風險管理措施三、風險管理措施三、風險管理措施
1111、風險回避、風險回避、風險回避、風險回避
對于資金不足的創業企業或前景基本不看好的企業，應該時刻關
注其財務狀況，對已經或即將支持不下去的企業，建議風險投資公司
及時采取休眠、合并、清算等方式止損；對尚存在發展前景的企業，
要密切關注其財務情況，防止創業者損害投資者的利益；在市場開拓
方面為創業者提供有效的幫助，同時為其尋找技術、市場、資本方面
的戰略合作伙伴；對于發展前景較好但缺乏資金的項目，應積極幫助
聯系貸款擔保獲得銀行貸款，也可追加投資。
采取回避風險是管理和控制風險的一種有效的、普遍應用的方
法。通過回避風險,將從根本上排除風險來源和風險因素,從而避免可
能產生的潛在損失和不確定性。直接回避某種風險是處置該風險的最
簡單易行的辦法,也是最具徹底性和經濟性。
2222、損失控制、損失控制、損失控制、損失控制
對于經營管理能力弱的企業，應加強與管理層的協調溝通，盡可
能地輸出增值服務和管理，幫助企業的管理者改善經營管理，或推薦
職業經理人直接參與管理，并督促被投資企業完善法人治理結構，幫
助投資企業建立健全內部管理制度，加強損失控制。
損失控制是在愿意承擔風險前提下采取各種措施,減少損失頻率,
降低損失嚴重程度的控制技術。雖然損失控制和回避風險都是以風險
單位為處理對象,而非以財務手段(如設立基金)來消納損失,但損失
控制是要積極改善風險單位的特性使之能被接受,而不是如回避風險
那樣消極地放棄或中止。
損失控制包括兩個方面的工作:減少損失發生的機會即損失預防
和降低損失的嚴重性即遏制損失加劇,設法使損失最小化。
3333、風險自留、風險自留、風險自留、風險自留
風險自留是指既不回避也不轉移風險,而自行承擔風險即損失發
生后的直接財務后果。自留風險是處理風險的最普通的方法。這種手
段有時是無意識的,即當初并不曾有意識地采取某種有效措施,以致
最后只好由自己承受。但有時也可以是主動的,即經營者有意識、有
計劃地將若干風險主動留給自己。這種情況下,風險承受人通常己經
做好了處理風險的準備。這種無意識或低估將風險及潛在損失承擔下
來的情形稱為被動自留。有意識、有計劃的風險自留則稱為主動自留。
被動自留風險基本上是風險評估不力或疏忽大意的產物,它必然會對
風險處理者產生不利的影響,因此必須避免被動自留風險。作為一類
風險財務技術的風險自留,主要是指主動自留風險。
風險自留在一些情況下是唯一可能的對策。有時企業不能預防損
失,回避又不可能,且沒有轉移的可能性,企業別無選擇,只能自留風
險。但是如果自留風險并非唯一可能的對策時,風險管理人應該認真
分析研究,制定最佳決策。
4444、工程保險、工程保險、工程保險、工程保險
針對整個工程項目來說對項目實施過程中的風險的轉移主要停
留在工程的發包以及分包這一層面上,通過工程合同的簽訂將風險轉
移出去。但這種做法只是被動地將風險進行轉移,風險一旦發生,業主
或總承包商依然會蒙受較大的經濟損失,對其利益并不能真正起到保
障的作用.而工程保險雖然能夠為參與工程建設的各方提供更為安全
的保障,但在我國卻起步較晚,且一直未能得到廣泛的推廣和應用。通
過建立工程保險制度,既可以轉移合同當事人的風險,還可以在“守信
獲益、失信受罰”的原則下實現建筑企業的優勝劣汰,迫使它們在行
業規范允許的范圍內有序運營、正當競爭、誠實履約,自我監督,從根
本上控制工程風險。此外,工程保險制度的建立對解決當前工程建設
領域出現的質量低劣、拖欠工程款、三角債等老大難問題同樣具有非
常重要的意義。
5555、工程保證擔保、工程保證擔保、工程保證擔保、工程保證擔保
工程保證擔保是指保證人在事先評估被保證人業績和信用的基
礎上,向債權人保證被保證人能夠按照合同規定條款完成工程或及時
支付有關款項的信用工具。其種類主要有投標擔保、履約擔保、預付
款擔保、業主支付擔保、工程質量擔保、分包擔保及反擔保等。
首先應該完善市場機制、凈化市場環境、健全法律法規,使社會
信用制度、社會保障制度得以落實。同時還要通過各種途徑加快培養
從事工程擔保事業的復合型人才,發展工程擔保中介服務機構,使工
程擔保科學化、專業化、社會化。除此以外,還應結合建設工程的特
點,研究確定適合于建設工程的擔保方式。
法定抵押擔保是針對業主提出的,目的是保證業主按合同約定支
付工程價款及其它費用。但是《擔保法》中規定的抵押擔保是一種“約
定擔保方式”。這種擔保方式需經合同雙方約定,并簽定抵押合同后,
才能生效。根據前文所述,處于買方市場的建設工程承包領域,業主是
不會給自己套上枷鎖的。因此,以約定方式才能實現的抵押擔保,在建
設工程承包市場中,對業主沒有約束力。但是,抵押擔保對承包商而言,
又是防止業主拖欠工程款的一種非常有效的擔保方式。如果這種擔保
方式能夠在建設工程承包市場中推廣應用,將對規范建筑市場,凈化
市場環境起到非常積極的作用。
結語結語結語結語
通過對房地產開發企業的監理與從事項目管理的經歷,從當前房
地產開發商整體運行的操作層面分析了影響工程建設項目風險的因
素,對開發商項目管理的奉獻進行探討。風險因素不斷增多,風險存在
于整個項目開發過程,使中小房地產企業更是處于極為艱難的處境。
因此,加強開發項目的風險管理,保證項目的目標實現,是實現企業突
出包圍穩步發展的關鍵過程。
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風險與風險管理概述范文4
關鍵詞：發電企業；財務風險；z評分法
電力作為國民經濟的基礎性產業，一直被視作低風險性行業。然而2008年在煤炭價格大幅上漲和金融危機、經濟萎縮導致用電需求快速下降兩大因素的沖擊下，發電企業尤其是火電企業經營舉步維艱。2009年盡管局面有所改善，但盈利能力不穩定、資金緊張及資產負債率偏高的問題依然突出。加強風險管理，尤其是財務風險管理，在當前形勢下對發電企業而言更加凸顯了其必要性和重要性。因此，對財務風險問題進行深入研究是擺在發電企業面前極為緊迫的課題。
企業各種風險最終表現為財務風險。財務風險是指財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而蒙受損失的不確定性。
它貫穿了資金籌集、資金投放、資金耗費、資金收回、資金分配等所有財務活動始終，有利于企業經營者從市場經濟的高度，以企業價值或資金運動為主線，來辨識、衡量、評價和處置所面臨的全部風險。本文分為三個部分從發電企業的財務風險著手進行了一系列的分析，并根據分析結果提出了切實可行的建議：第一部分，Z評分法的概念及模型公式，第二部分，發電企業財務風險概述及總體評估，第三部分，發電企業的財務風險分析，第四部分，對策建議。
一 Z評分法的概念及模型公式
企業經營風險評估方法很多，利用盈利能力、資產質量、償債能力、營運能力等財務指標進行綜合評估是比較簡捷可行的方式。Z評分方法就是這樣一種預警模型。Z評分方法是一種反映企業綜合財務風險的預警模型。與定性分析方法相比，Z評分方法提供了更加量化和直觀地判斷企業整體財務風險狀況的手段。Z評分方法的數學模型如下(1)：
Z＝0.717 x(營運資本／總資產)+0.847 x(留存收益／總資產)+3.107 x(息稅前收益／總資產)+0.42 x(股東權益／賬面總負債)+0.998 x(銷售收入／總資產)
模型中各個指標分別反映企業償債能力、盈利能力、營運能力的某一方面。Z值與企業財務風險水平呈負相關，即Z值越高，企業財務狀況相對更健康，財務風險水平越低；Z值越低，企業越有可能陷入財務困境，財務風險水平越高。
二、發電企業財務風險概述及總體評估
1 發電企業財務風險概述
發電企業集團為了提高風險管理水平的基礎，應該建立完善的風險管理體系，并將風險管理工作日?；?。企業集團風險管理體系建設的發展大致可以劃分為問題反應型、規范操作型和體系完善型三個階段。目前我國發電企業集團的風險管理體制建設尚處于前兩個階段，主要存在的問題有：風險管理環境有待進一步完善，風險管理的全面性和系統性不夠，風險管理目標不統一，上下級單位之間、部門之間協同配合力度不夠，風險管理的基本流程執行不夠到位，風險管理的方法不夠完善等。為了解決這些問題，發電企業集團應根據全面風險管理的思想，有針對性地建立健全專業的風險管理方法和流程，實現對風險的系統、規范、動態管理，建立完善的風險管理體制。
風險的識別和分析又是發電企業財務風險管理的基礎環節。財務風險評估主要有“能力觀”和“成因觀”兩種分類方法：用“能力觀”評價發電企業整體財務風險，并按照不同的能力方面測定風險的側重點，是適用于財務風險綜合評估的方法。按能力觀分類，財務風險可以劃分為盈利財務風險、償債財務風險、資產管理財務風險和持續發展財務風險。而“成因觀”分類是在整體財務風險評估基礎上，追根溯源，查找影響總體財務風險的個別財務風險，適合于財務風險專項評估方法。按成因觀分類，發電企業面臨的財務風險大致可以分為三類：一是市場風險，主要包括電價、機組利用小時、燃料價格、機組造價變動等風險。二是資金風險，主要包括投資風險、籌資風險和資金回收風險，三是政策改革風險，主要包括利率調整、匯率改革、稅制改革、環保政策改革、通貨膨脹風險等。
2 發電企業財務風險水平總體評估
華能國際、大唐發電、國電電力和華電國際是我國比較有代表性的電力上市公司，其經營狀況的變化基本上能夠代表我國發電企業的變化。本文選取四家有代表性的上市公司：華能國際、大唐發電、華電國際和國電電力(裝機規模大、傳統火電為主)，將其2003-2008年度財務數據為基礎進行分析。
2003-2008年度，華能國際、大唐發電、華電國際及國電電力四家上市公司Z評分總體呈下降趨勢。這一結果表明。當前電力企業的經營風險不是某一個企業特有的風險，而是整個行業的系統風險，且風險已處于較高水平，只是由于國有企業、基礎行業的抗風險能力相對較強，風險短時間內沒有暴發出來。
導致電力企業Z值下降、經營風險快速上升并處于較高水平的主要原因在于盈利水平下降；其次擴張發展過快，資產負債率偏高、利息支出負擔較重也是重要原因。
2003-2008年度，除個別年份外，這四家電力上市公司的主營業務收入均保持兩位數的增長速度。凈利潤、凈資產收益率2003-2007年都比較穩定，但2008年受煤價上漲的影響，凈利潤出現了嚴重的反轉走勢，其中華能國際當年虧損37.01億元，比上年減利96.98億元，華電國際虧損25.58億元，比上年減利39.2億元，利潤減幅驚人，說明以火電為主的電力上市公司經營非常艱難。
三、發電企業財務風險分析
1 方法選擇
第一部分分中提及的Z評分方法選取的財務指標能較好地反映企業經營管理的諸多方面，因此可通過分析Z值變化趨勢，對企業整體財務風險水平進行直觀和量化的評判。由于受數據來源、國情、企業類型等因素的影響，Z評分方法的適用條件和范圍存在一定局限性，針對電力行業資金密集、資產負債率普遍偏高、投資回收周期長的特點，我們增加現金利息保障倍數和利息保障倍數作為補充評價指標，以便更好評估電力企業的財務風險水平。這些指標介紹如下：
(1)現金利息保障倍數
現金利息保障倍數=(經營活動現金凈流量+付現所得稅)／現金利息支出
現金利息保障倍數反映了在正常信用條件下，企業現金凈收入對利息支出的保障能力。該比率與企業現金流風險水平呈負相關，比率越高，償債能力和融資能力越強，現金流風險和融資風險越低。
(2)利息保障倍數
利息保障倍數＝息稅前利潤／利息支出。利息保障倍數反映了在正常信用條件下，企業獲利能力對償還負債利息的保障程度。
該比率與融資風險水平呈負相關，比率至少應大于1，比率越高，企業償債能力和融資能力越強，現金流風險和融資風險越低。
2 指標數據分析
(1)現金利息保障倍數
在2003～2007年間，四家上市公司的現金利息保障倍數總體呈下降趨勢，2008年由于電力企業出現了行業性虧損，現金利息保障倍數都出現了大幅下滑，主要是受經營現金凈流量大幅下降和利息支出顯著上升的雙重作用。
(2)利息保障倍數
在2003～2008年間，華能集團等4家企業的利息保障倍數總體基本呈現出下降趨勢，說明在正常信用條件下利息償付能力和融資能力不斷降低，現金流風險和融資風險逐漸加大。
(3)財務風險綜合分析
我們對四大發電企業的主營業務收入增長率進行了統計性分析，數據顯示，各企業主營業務收入增長率變動趨勢幾近一致，但變動幅度各有不同。
隨之，我們又對各公司的財務風險狀況進行了綜合性分析并做出了各指標相應的趨勢圖，其中大唐集團和國電集團的指標值相對穩定，而華能國際和華電國際均出現了一些比較極端的數據，在一定程度上預警了財務風險，需要企業管理者引起高度重視。
總之，隨著外部經營環境變數加大，競爭格局日趨激烈，發電企業的經營風險、財務風險正在不斷升級，企業管理層必須加強風險管理意識，落實風險管理措施，建立實時、有效的財務預警系統，進而建立全面的企業風險管理系統，使企業在市場經濟的大風大浪中能夠經受風險考驗，不斷發展壯大。
四、對策建議
1 完善風險管理機制
可以從委托視角、公司治理視角、內部審計獨立性與權威性視角、全面風險管理視角等多個角度出發，以科學發展現為基礎，全面創新發電企業風險管理新機制。以達到健全監督體系，完善內部控制與風險管理機制，發揮安監、審計、監察工作的合力與預警作用，加強對公司各項生產活動、各項經營管理活動的有效監督，促進公司穩步發展、依法經營、依規管理、確保生產安全、經濟安全與干部安全的目的。
2 加快產業結構調整力度，發展水電、風電等清潔能源，降低火電比重，提升盈利能力和資本積累能力。
和諧和低碳發展是世界和諧發展的主題，加大水電、風電等清潔能源的發展力度，降低火電的比重，一方面能更好地保護我們的生態環境，另一方面也提高了企業的盈利能力，降低了企業的財務風險。
3 加強資金管理
(1)充分利用各種資金來源，積極拓寬融資渠道，增加權益融資，嚴格控制負債融資，優化資本結構。
①根據集團公司主要業務分布和產業公司業務性質，積極運作分板塊上市，形成集團內3-4個資本運作平臺。
②積極爭取國有資本經營預算、財政補助等資金支持。經過研究確定戰略投資者引進標準，加大產業聯盟和財務聯盟力度，在產業公司或項目公司層面適時引進戰略投資者。
(2)創新融資方式，挖掘各種融資潛力，通過融資方式的改變，做出統籌的安排，降低融資成本，提高融資效率。
(3)優化債務結構，保持合適的負債率和債務時間結構，做好預期，利用成熟的金融工具加強利率、匯率風險管理等。
風險與風險管理概述范文5
中心詞匯:商業銀行、片面風險管理形式、信息管理信息系統設計整合
在經濟全球化的明天,面對國際金融情勢的跌宕坎坷,特殊是彌蔓全球的龐大金融經濟危機對中國銀行業的影響是顯而易見的。我國商業銀行現存的風險管理形式與其外部環境和內在要求存在嚴重失衡,無論短期、臨時來看,都曾經和將要對其運營和管理帶來進一步的風險隱患,削弱了商業銀行的競爭才干和內部管理水平。本文從構建我國商業銀行片面風險管理形式的視角動身,在總結商業銀行風險管理形式演化開展的基礎上,分析其信息管理信息系統設計的狀況,最終提出了我國商業銀行片面風險管理形式下的信息管理信息系統設計設計整合的基本思緒,以進一步增強商業銀行的片面風險管理才干。
1商業銀行片面風險管理形式概述
20世紀80年代以后,隨同金融自在化、經濟全球化浪潮的迅猛開展,銀行業競爭的加劇,金融創新不時深化,衍生金融工具被普遍運用,商業銀行面臨的風險出現多樣化、復雜化、全球化的趨向。特殊是20世紀中前期以來,一系列銀行危機都進一步標明,風險末尾表現為包括信譽風險和市場風險等多種要素交織而成的片面風險。人們對風險的看法愈加片面深化,銀行風險管理和技術有了進一步創新,一系列創新思想和技術逐漸運用于商業銀行風險管理。1988年《巴塞爾資本協議》出臺,國際銀行界相對完整的風險管理準繩體系基本構成。1999年和2001年,巴塞爾委員會又先后了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿,現代商業銀行風險管理范圍末尾轉向片面風險管理形式階段。2004年6月正式經過的《巴塞爾新資本協議》,代表了世界銀行業風險管理的方向,反映了當今先進的風險管理技術,是銀行業風險管理的最佳實際和指引。2004年9月COSO(CommitteeofSponsoringOrganization)委員會公布《片面風險管理框架》以來,國際外銀行業都在探求片面風險管理之路,力圖使商業銀行的風險管理到達一個全新水平。
2商業銀行片面風險管理形式信息管理信息系統設計狀況
商業銀行風險管理信息管理信息系統設計設計運作必需高度注重數據搜集、數據處置、信息傳遞以及信息管理信息系統設計設計平安管理。以后中國商業銀行的片面風險管理信息管理信息系統設計設計尚處于樹立之中,目前尚局限于信譽風險管理,風險數據搜集、處置、傳遞以及系統平安管理均處于測試、運轉之中,該系統的內涵與外延都需求不時空虛、拓寬并加以重復完善。
2.1商業銀行的風險管理數據搜集
風險信息經過信息載入模塊加以過濾和驗證后,構成牢靠的數據信息加以分類保管,等候進一步的分析和處置。數據搜集要區別數據種類和信息的特征。內部數據普統統過商業銀行內部的業務數據倉庫取得,此外還可經過客戶化的數據采集軟件或添加對前臺業務的數據搜集需求來完成數據的拼接和轉換。外部數據普統統過推銷從專業數據供應商取得。在目前的中國商業銀行風險管理信息管理信息系統設計設計下,商業銀行的風險管理數據搜集主要經過內部的業務和管理信息系統設計取得,局部風險管理數據經過客戶化的數據采集軟件或添加對前臺業務的數據搜集需求來完成,外部數據主要由有關部門和人員搜集,外部推銷少。
2.2商業銀行的風險管理數據處置
數據處置環節為處置少量數據和信息,理想的是在各環節設置自動化操作、自動生成信息處置形狀和異常形狀報告,并在必要狀況下停止人為干預。主要環節包括處置輸入數據(含中間計量數據和組合結果數據)和信息存儲操作。在目前的中國商業銀行風險管理信息管理信息系統設計設計下,商業銀行的風險管理數據處置未完全樹立,集中在一般風險范圍的風險管理數據處置處于嘗試形狀,基本上商業銀行的風險管理數據處置屬于真空。
2.3商業銀行的風險管理信息傳遞
先進的、企業級的風險管理信息管理信息系統設計設計普通采用B/S結構(BROWSERSTRUCTURE),操作人員以IE方式完成遠程登陸。風險分析信息經過預覽和這兩個步驟。在目前的中國商業銀行風險管理信息管理信息系統設計設計下,商業銀行的風險管理數據傳遞主要經過內部企業網,有些采用B/S結構(BROWSERSTRUCTURE),操作人員經過IE方式完成遠程登陸。就技術層面而言曾經完成風險信息傳遞,并予以和預覽,但系統性的、先進的、企業級的風險管理信息管理信息系統設計設計尚需進一步整合和完善,商業銀行風險管理信息傳遞的途徑與組織體系還未最終成型。
3商業銀行片面風險管理形式下的信息管理信息系統設計整合
近年來,我國商業銀行不時強調增強風險管理,一方面,每年商業銀行不良資產數依然居高不下,銀行案件頻發。另一方面,銀行也在自動尋覓新的手腕和措施,在管理結構、制度、組織設置等方面停止革新,強化風險管理。雖然在各方面付出龐大的人力物力本錢,但銀行案件頻發說明上述舉措沒有到達預期的效果。面臨市場開放和自身革新的雙重壓力,商業銀行構建片面風險管理信息管理信息系統設計設計乃至片面風險管理體系勢在必行。
目前商業銀行已樹立了信貸風險預警系統、信貸管理信息系統設計等,主要針對信譽風險。對操作風險、市場風險,缺少相應的信息管理信息系統設計設計支持。依據對國際外商業銀行的統計分析,40%左右的損失事情由信譽風險招致,25%的損失事情由操作風險惹起,30%左右的損失事情由市場風險惹起。因此,商業銀行應加快構建基于片面風險管理思想的風險管理信息管理信息系統設計設計,推進風險管理片面晉級,商業銀行風險管理形式管理信息管理信息系統設計設計必需及早整合,強化管理信息管理信息系統設計設計的支持和固化,并經過信息管理信息系統設計設計樹立增強商業銀行風險管理的透明化、精細化,實理想時監控。
風險與風險管理概述范文6
關鍵詞：財務公司；流動性風險
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年3月30日
一、財務公司流動性風險管理概述
（一）財務公司流動性風險概述。財務公司是為企業集團集中管理資金和提高資金利用效率的非銀行金融機構，以與銀行等金融機構合作為基礎，達到為企業集團提供金融服務的目的。財務公司流動性是指財務公司在一定時間內籌集到一定數額的資金或變現公司資產，以滿足資金需求的能力。財務公司流動性風險是指因持有的資產流動性差對外融資枯竭導致無法滿足到期支付需求的可能性。
（二）財務公司流動性風險管理意義。自財務公司成立，就以強化集團資金的集中管理與提高資金的使用效率為目標。但當前很多財務公司業務多樣化，流動性風險管理難度加大，流動性風險水平升高，給財務公司及企業集團帶來不利影響。財務公司流動性風險如若不能得到有效控制將導致企業集團的信用風險升高，制約企業集團的發展。通過專業方法將流動性風險控制在合理范圍內對于財務公司至關重要。所以，加強流動性風險管理意義重大。
二、財務公司流動性風險管理存在的問題
（一）流動性風險管理理念落后。流動性風險管理難度大的一個主要原因是管理人員沒有意識到流動性風險管理的重要性，流動性風險管理滯后與被動。在管理流動性風險時，只注重最終的表現形式，而沒有意識到流動性風險的源頭。財務公司僅憑主觀經驗來判斷流動性風險，沒有通過客觀的指標體系進行預測監控，導致事后控制居多。此外，集團公司及其成員公司在決策中較少考慮對流動性的不利影響，財務公司也沒有與成員公司有效溝通，使流動性風險的管理難度增加。
（二）流動性風險管理主導權受限。流動性風險管理主導權受限主要體現為其管理易受企業集團的行政干預。由于財務公司依附于企業集團，管理人員多數來自集團內部，其管理工作以企業集團的利益為主，我國大多數財務公司股權高度集中，這樣就會導致法人治理結構形同虛設，管理層沒有獨立。此外，財務公司的職責是為企業集團內部成員提供財務管理服務，主要對集團資金集中管理，這樣企業集團的經營風險會直接影響財務公司，其經營管理必然會受到企業集團的行政干預。財務公司進行流動性風險管理時，由于隸屬于集團公司的性質，往往會受到干預，管理工作不能有效展開。由于缺乏獨立性，在經營管理方面沒有話語權，財務公司甚至成為激進的企業集團盲目擴張的融資工具，流動性風險極高難以化解。因此，財務公司流動性風險管理主導權受限是管理中存在的不可忽視的問題。
（三）流動性風險管理體系不完善。我國財務公司還沒有系統的流動性風險管理程序。風險發生時不能有效控制，風險得到控制后也沒有反饋機制來監察。此外，在以下幾個方面也缺乏有力控制。首先，財務公司沒有完善的流動性風險控制制度，不僅內部控制制度不健全，也沒有做到有力執行；其次，財務公司成立的風險管理部門，其專業性和獨立性明顯不足；最后，財務公司對雇員的控制也不到位，大多數財務公司沒有專業人員管理流動性風險；另外，財務公司沒有問責制，出現問題時責任難以界定，從而影響財務公司的發展。
（四）流動性風險管理人員素質不高。我國財務公司流動性風險管理人員多數來自企業集團，缺乏金融專業知識。這使得流動性風險管理人員不能對流動性風險進行有效地預測和防范。另外，隨著許多新型行業的不斷涌現，對具有金融管理知識的人才需求增大，財務公司的激勵機制落后，許多管理人才受其他行業薪資待遇的吸引，離開風險管理崗位。人才流失導致財務公司風險管理人才素質下降。
三、財務公司流動性風險管理措施
（一）轉變流動性風險管理理念。首先，轉變事后控制觀念，形成預測為主的前瞻性控制理念；其次，轉變單一部門管理觀念，形成多部門協作管理理念；再次，要意識到流動性風險管理對公司具有重要意義，加大對流動性風險管理的重視程度；最后，轉變流動性風險只具有損失性，越低越好的理念，流動性風險不僅具有損失性還具有收益性。
（二）建立流動性風險管理委員會。財務公司應設立流動性風險管理委員會，監督財務公司的流動性風險管理工作。流動性風險管理委員會是財務公司董事會的下設機構，對企業集團利用財務公司的融資功能進行擴張的決策有權否決，對流動性風險管理負最終責任。流動性風險管理委員會的主要工作是監督和控制流動性風險管理體系的運作，對風險管理政策進行評估，反饋到流動性風險管理部門，從而保證流動性風險管理政策的執行。
（三）建立合理的流動性風險管理體系。建立合理的流動性風險體系需形成一套完善的流動性風險識別、應對及監察程序。流動性風險識別是流動性風險管理的開始，財務公司應運用識別程序來識別可能對流動性產生影響的風險。若發現近期財務公司的流動性風險較高，流動性管理人員可以采用資產轉換策略或增加負債戰略來應對。財務公司需要設立流動性風險管理的監察與反饋機制，定期對流動性風險進行監察。
（四）提高流動性風險管理人員素質。財務公司必須以良好發展為目的挑選、任用具有專業知識的人才。目前，財務公司的新業務不斷涌現。同時，流動性風險管理并不是獨立可以完成的工作，需要流動性風險管理人員擁有良好的溝通能力。這就要求財務公司的流動性風險管理人員具備多方面的素質。應采取以下措施：
1、建立科學的人員選聘和激勵制度。將人事部門直接任命的形式改為選聘、競聘上崗等多種形式，并在聘用雇員中做到公平、公正。不斷健全人才使用機制，并針對財務公司的特點形成科學的選聘制度。將工作人員的工資收入與工作完成情況緊密聯系，通過多種獎勵形式結合的方法激勵員工，從而提高流動性風險管理人員的素質。
2、加大對員工的培訓力度。根據工作崗位需求制定有針對性的培訓方案。財務公司應對員工進行專業培訓。培訓方式可以采取定期的部門輪流培訓、不定期全員培訓等形式，對流動性風險管理人員加大金融及管理方面的培訓，在培訓中將財務公司的未來發展目標與員工培訓緊密結合，通過對現有管理人員的培訓這一重要途徑提高其專業素質。
四、結語
財務公司在我國企業集團的發展中發揮著重要作用，雖然我國財務公司在不斷完善流動性風險管理的相關體系，但某些問題在我國財務公司對流動性風險的管理中仍然存在。應從以下方面進行改進：轉變流動性風險管理理念；完善流動性風險管理體系；建立流動性風險管理委員會；提高流動性風險管理人員素質，從而使財務公司流動性風險管理更加完善。
主要參考文獻：
[1]楊濤.集團財務控制[J].中信出版社，2011.8.
[2]張繼德.集團企業財務風險管理[J].經濟科學出版社，2010.9.
[3]張梅香.企業集團財務公司金融風險管理淺[J].財經界，2010.8.
