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供應鏈融資范文1
內容摘要:本文從供應鏈融資的概念和特點入手,總結出供應鏈融資的主要運作模式,分析了供應鏈融資帶來的機遇以及在發展中應該注意的問題。
關鍵詞:供應鏈 融資模式
供應鏈融資的概念和特點
供應鏈是指產品生產和流通過程中,所涉及的原材料供應商、生產商、批發商、銷售商以及最終消費者組成的供需傳輸網絡,即由物料獲取、物料加工并將成品送到用戶手中這一過程所涉及的企業和企業部門組成的網絡。
供應鏈融資是指金融機構充分利用供應鏈中的信息流、物流、資金流的特點,通過監控訂單、物流、資金建立可靠的風險防范平臺,為供應鏈中的不同環節提供相應的資金支持的服務過程。
供應鏈融資具有以下特點:
供應鏈融資必須基于供應鏈信息的共享。企業間的訂單、庫存、物流等信息傳統上都被認為是企業的商業秘密,供應鏈融資的基礎就是對這些信息的共享,甚至是公開。只有這樣才能有效建立供應鏈融資的風險防范平臺,才能有效發揮供應鏈的融資功能。
供應鏈融資往往基于核心企業展開,以增強整條供應鏈的競爭力。從典型的供應鏈來看,供應鏈中占有主導地位的企業,往往是實力雄厚的生產企業,其供應商和分銷商廣為分散,處于供應鏈中的弱勢地位。供應鏈金融服務就是要將資金流整合到供應鏈管理中來,既為供應鏈各個環節的企業提供商業貿易資金服務,又為供應鏈弱勢企業提供有效的資金支持,以強化整個供應鏈的競爭能力。
供應鏈中資金和物流運轉的不對稱性,構成供應鏈融資的盈利和防范風險的空間。資金流反映出資本的貨幣功能及作用,它具有支付、信用等功能,在物流運動中起到重要的推動作用。但由于貨幣還具有很強的時間屬性,尤其在借助信息載體后,它的運動速度非?？?可以用分秒來計算,運作成本相對較低。物流實體則由于受到時空、物理狀態以及運輸環境等因素的制約,周轉速度相對要慢的多,同時,運作成本較大。這種運轉的不對稱性構成了供應鏈融資的盈利和防范風險的空間。
供應鏈融資的主要運作模式
實現供應鏈融資,前提是選定行業背景下的欲融資產,并對欲融資產在行業中的地位及作用進行全面系統的調研分析,據此鎖定產能的上下游供求關系,明晰產品銷售的網絡渠道,梳理各種對應關系,整合資源形成完整的供應鏈系統。因此,必須本著資本從源頭注入,到終端產品收回的流程規則,進行對客戶的選擇、考察,建立經濟合理和供求完善的供應鏈系統。整體解決方案,首先是建立、理順與銷三方及物流企業相對稱的信息流,然后再用其對稱、穩定可監管的應收應付帳款信息及現金流引入金融機構的參與。
從供應鏈融資來看,其大體上可以分為基于完整供應鏈的融資和基于供應鏈特定環節的融資。鑒于我國絕大部分的供應鏈融資是基于供應鏈特定環節的融資,本文只對這種方式進行分類討論。
供應鏈的特定環節是指,在整個供應鏈相鄰的兩個節點之間發生的商務合作關系。為在特定而且相鄰分別處于供應鏈上下游之間兩個節點的企業,提供融資服務方案就是基于特定環節的融資方案?；谔囟ōh節的融資方案常見的有基于應收賬款的融資方案和基于庫存商品的融資方案。
(一) 基于應收賬款的融資方案
參與主體主要是圍繞供應鏈上的供應商和下游企業,以及參與應收帳款融資的金融機構。下面本文通過圖1來說明應收帳款融資服務模式。
1.供應商與制造商進行貨物交易。
2.供應商收到貨物購買方的應收帳款單據,貨物購買方成為制造商。
3.供應商將應收帳款單據質押給商業銀行。
4.制造商向銀行出具應收帳款單據證明,以及付款承諾書。
5.銀行貸款給供應商。
6.融資后購買原材料和其他生產要素
7.制造商銷售產品,收到貨款。
8.制造商將應付賬款金額支付到供應商在銀行指定的賬號。
9.應收帳款質押合同注銷。
其中,3、4、5、7、8、9都有商業銀行參與,這樣通過供應鏈中應收帳款在商業銀行中的質押融資活動,供應商可以及時獲得商業銀行提供的貸款,不但有利于供應商乃至整個供應鏈的運作管理,而且有利于商業銀行改善不良的集中信貸結構,提高貸款收益率,加快中小型企業健康穩定的發展和成長。
基于應收賬款的供應鏈融資風險主要集中在制造商。一般而言,金融企業為了防范風險,選擇的還款企業(制造商)應該是供應鏈的核心企業,是資金、產品、信息、技術的主要控制者。從目前我國的零售行業發展來看,除了具有行業壟斷優勢的企業以外,銀行一般不會選擇零售企業作為還款企業。
(二) 基于庫存商品的供應鏈融資模式
建立在“支付現金”至“賣出存貨”期間的貨幣時間價值基礎之上,由商業銀行通過與第三方物流倉儲企業的業務合作,共同為融資企業提供庫存商品融資服務。銀行必須具備存貨融資服務的專門服務平臺和管理帳戶,以及相應的信貸風險評估能力。第三方物流倉儲企業在融資服務中為企業提供物流和信息支持。
庫存商品融資模式流程圖2所示,融資企業、銀行、物流企業簽訂三方協議,協議質押對象、質押期間、倉儲費用、質押比率等;融資企業把存貨倉單交給銀行,并獲得銀行貸款;銀行在質押期間可以不定期檢查貨物情況,物流企業有義務保證倉單所列貨物與實際相符并及時向銀行匯報貨物情況。貸款到期后,融資企業還款,銀行歸還倉單給融資企業,融資企業憑倉單提貨。
銀行對倉單質押融資風險防范的關鍵在于對抵押貨物變現能力的評估。一般而言,銀行更加傾向于選取變現能力強的商品作為抵押物。比如在鋁行業的供應鏈融資,整條供應鏈的風險防范都是基于金屬鋁本身的變現能力而設定的。比如建設銀行2006年公布的可以作為庫存抵押的商品目錄,僅僅包括三個大類二十個品種的商品,分別是鋼材類、有色金屬類、化工原料類。
供應鏈融資帶來的機遇
為中小企業發展提供了機遇。我國經濟發展很大程度上還依賴于政府投資和大型企業的擴張,中小企業在我國還沒有得到充分的發展。中小企業的發展面臨很多問題,其中很重要的一條就是融資難。許多中小企業不得不從地下錢莊和高利貸者的手中獲得資金,這些都嚴重影響了中小企業的發展。供應鏈融資很大程度上為中小企業提供了新的融資渠道,特別是對那些在某個發展良好的產業里,依托大型核心企業發展的中小企業,能夠得到較好的資金支持。
為商業銀行發展提供了新的空間。隨著利率市場化進程的推進和資本市場的發展,商業銀行將越來越難從大企業的利差中獲取巨額利潤,中小企業貸款和中間業務將是今后商業銀行的重要利潤來源。供應鏈融資提供的個性化解決方案,商業銀行一方面可以從中收取相應的中間業務收入,另一方面由于中小企業的利率議價能力較差,商業銀行還可以得到較高的利差回報。某種程度來說我國的中小企業融資還是一塊未經開發的處女地,它將給我國的商業銀行提供巨大的發展空間。
大力推動第三方物流和期貨業的發展。從我國的實際情況來看,企業特別是中小企業,很難僅僅因為方便快捷就去選擇第三方物流企業作為倉儲物流解決方案。金融服務的介入,將大大提高第三方物流企業的地位。金融的介入也會對第三方物流企業作出優勝劣汰,促進物流企業的健康發展。供應鏈融資發展和推廣的關鍵在于一個健康的期貨市場作為化解風險的平臺,期貨市場和供應鏈融資將會互相促進,互為推動力,在今后的一個歷史階段快速發展。
供應鏈融資應注意的問題
當前供應鏈融資風險有信用風險、質物選擇和行業風險、合同風險、管理風險和道德風險。信用風險是指當事人各方發生信用危機, 資金鏈危機或中斷, 無法歸還銀行貸款, 且采用不正當手段轉移或占有質物。質物選擇和行業變動風險是指質物發生變質、變化, 造成價格損失。行業陷入不景氣狀態, 質物變現困難等。合同風險是指當事人之間訂立的各種合同有明顯瑕疵, 給當事人造成某些損失或給不法分子有可乘之機。管理風險是指業務量大了之后, 當事人尤其是質權人、監管人管理幅度增大, 管理鏈條延長、環節增多, 所需的專業知識和技能增加, 而出現的管理不到位風險。道德風險是指當事各方執行人故意違背操作流程和合同約定造成的風險。因此,在發展供應鏈融資的過程中,應注意以下問題。
(一)對借款方的資信要嚴格把關、認真審查
借款方資信是貸款方最關心和關注的問題。那么, 用什么指標去評價對方資信, 用什么方式去保證貸款的安全,這必須要認真研究。傳統的授信擔保方式是使用固定資產和土地擔保, 而供應鏈金融則需要借款方的動產、貨幣資產、應收賬款來擔保。對借款方的資產負債率指標關注度在降低, 對其在供應鏈中的位置, 上下游企業的信用及企業周轉情況、現金流的關注度在提高。供應鏈主辦銀行要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段,幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業,核心企業在選擇成員企業的過程中,應將信用度的評價作為一項重要標準,對各加盟企業進行嚴格篩選,對潛在的不良成員要及時予以淘汰,保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。因此,可首先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產業鏈比較完備、行業秩序比較良好、與銀行合作程度比較高的若干行業進行嘗試,待取得經驗后,再擴大運營范圍。
(二)加強過程控制
傳統的銀行業務只看結果不看過程, 供應鏈融資則要高度重視借款企業生產經營過程, 認真核查借款的用途和還款來源。建立信息技術平臺加深信任,為保證信息傳輸的及時準確,實現信息共享,促進成員間加深信任,供應鏈中的企業可依托互聯網技術,通過ERP系統平臺,利用EDI等信息處理技術,建立物料與資金數據高度共享的信息網絡,以保證物流、資金流與信息流的協調,實現供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫整合。
(三)建立與供應鏈融資業務相適應的組織機構和管理體制
金融機構不僅要有金融業務的專家, 還要有產業和行業的專家,要建立完備的風險控制體系和相應的管理機構,要實現流程再造提高服務效率。發展供應鏈融資的重要前提是加快進行流程再造,以流程銀行的新姿態促進供應鏈金融的健康可持續發展。
(四) 加強規范化管理工作
供應鏈金融概念的內涵和外延還有待統一, 核心企業資信評價標準、體系需要進一步科學化、金融新商品的風險評估需要系統化。第三方物流企業資質也需要有一個標準的評價體系等等?？傊? 供應鏈金融服務突破了原有金融服務的來源, 是一種創新和革命。舊的秩序和標準被打破, 新的秩序和標準還在建立之中, 二者在動態中平衡, 希望盡早有規范可循。
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供應鏈融資范文2
關鍵詞：供應鏈金融；融資模式；模式選擇；博弈分析
隨著金融危機對各國經濟造成的巨大破壞，從緊的貨幣政策以及世界范圍內的原材料價格上漲，對于中小企業的融資問題的解決制造了新的障礙。而供應鏈金融作為一種新興的金融模式，對于改善中小型企業融資環境有著重要的積極意義。
從我國當前的研究成果來看，針對這一課題進行的研究還沒有形成較為完善的體系，國外對這一問題的研究也大多局限于對該思想的介紹。各種文獻資料中目前尚沒有就這一金融模式的實踐應用情況做出富有成效的研究； 要么僅僅從物流行業的融資問題上入手，介紹了相關概念和基本流程，要么僅僅是從宏觀角度介紹了這一模式的應用前景，基本上沒有足夠的研究深度，更難以形成完備的理論體系。
在本文的研究中認為，該模式從本質上來說是一個、由多個利益相關的子系統組成一個密切合作的復雜生態網絡，如果能夠對各個子系統進行良好的管理和組織，那么就能夠發揮出更為強大的金融能力，從而為供應鏈上的企業解決融資問題提供新的方向。在本文所構建的共生單元框架內，重點對該模式的司機運用問題進行了闡述，并結合博弈論的相關知識構建了模型，實現了從理論到實踐的研究過程。
一、關于供應鏈金融系統概念與特征的概述
“供應鏈金融”的研究在國內外都尚處于起步階段，因此尚且沒有一個得到廣泛認可的概念，而在本文中，對其定義為：供應鏈金融作為一種金融模式，實際上也就是對供應鏈內企業提供全面的金融服務，通過供應鏈關系構成的整體來提升融資方信用水平，從而實現對該行業發展的資金支持的一種金融模式，通過該模式的應用，供應鏈內的企業能夠共同組建金融組織，從而實現彼此之間資金的流動。
通過簡單分析，不難發現供應鏈金融融資模式中，以下幾點特征是最為核心的：
1.系統性
作為一個統一的整體，處于供應鏈上的各個企業共同形成了一個具有系統性的完整系統，通過彼此之間各要素的有機整合，為提升供應鏈的整體績效水平做出努力，其構建的基本目的在于供應鏈整體市場競爭力的增加。
2.集體理性
集體理性在這一模式中的表現尤為突出，從博弈論相關理論上來說，處于同一供應鏈上的各個企業，包括各種機構之，在決策行為上都有著影響彼此的能力，這就要求企業在進行決策的過程中，必須能夠全面考慮決策對于供應鏈上其他企業所帶來的影響問題，同時還必須能夠對公司發展的長期戰略目標和近期發展規劃有一定的適應性。這也就是說，企業的效用函數不僅取決于它自己的選擇，同樣受到企業選擇結果的影響，一個企業的選擇結果，同樣也是其他企業選擇的函數。這就要求供應鏈內企業的經營行為必須具有相應的集體理性性。
3.復雜性與更大的不確定性
由于供應鏈內的企業在經營方向、企業文化以及所處的供應鏈位置上的不同，因此在實際運營過程中具有非常強烈的不確定性，這特性的存在，對于企業決策行為的要求更為苛刻。
二、分析供應鏈金融系統相關的融資模式
現金流缺口 （Cash Gap）模型由應收賬款周期、應付賬款周期和產品生產及存貨周期這三個主要部分構成，同樣，在本文所研究的金融模式中，也應根據這一特點進行相應的分類處理。實際上，無論是選擇何種模式，都是供應鏈金融核心價值觀的具體表現形式。處于供應鏈上的所有企業都能夠從相應的金融機構中獲取自身發展所必需的資金支持，并通過自身的發展為供應鏈的整體效益水平的提升做出努力。
上述的三種模式在操作過程中具有一定的差異性，從第三方物流企業的參與與否來劃分，可形成如下表所示的情況。
[＼&融資模式＼&有無第三方物流參與＼&融資企業所處階段＼&質押物＼&融資企業在供應鏈中的位置＼&融資用途＼&債權控制＼&應收類＼&無＼&銷售商品應收賬款到期＼&債權＼&上游供應商債權企業＼&購買所需原材料或其他＼&物權控制＼&預付類＼&有＼&訂購原材料付原材料款＼&物權（預購買貨物）＼&下游經銷商制造商＼&分批付貨款分批提貨權＼&存貨類＼&有＼&任何期間有穩定的存貨＼&物權（存貨）＼&任何節點上的企業＼&購買所需原材料或其他＼&]
三、無第三方參與的債權控制融資博弈分析
這離我們首先對沒有第三方參與的金融模式進行研究。按照該模式所表現出來的特點我們可以知道，通過對供應鏈內核心企業債券的掌握，處于供應鏈上的各個公司能夠以此為抵押物來向相關金融機構進行融資，也就是說通過共同利用核心企業的信用來為銀行金融風險的分擔提供支持，筆者將運用博弈論方法建立恰當的數學模型，對這一問題進行更為系統化的研究和討論。
銀企完全信息重復博弈假設一中小企業為某項目需要融資 L，項目成功概率為α（0
表2 銀企完全信息的重復博弈支付矩陣
如果給定銀行選擇“貸款”戰略，當給定中小企業選擇“償還”戰略時，則此中小企業未來收益貼現后的總收益為：
當中小企業選擇“賴賬”戰略時，第一次合作的收益為 αβL，在以后的博弈中，銀行將實施“冷酷戰略”，那么中小企業的總收益為：
此時企業將選擇“還款”戰略。當給定中小企業選擇“償還”戰略時，對于銀行來說，它自然會選擇“貸款”戰略。也就是說，銀行把中小企業項目的成功概率作為依據，當給定中小企業項目成功的概率α，參與雙方的選擇將構成一個完美信息擴展式博弈的納什均衡。但是實際中，因為存在信息不對稱，銀行“惜貸”，上述重復博弈納什均衡難以產生。而供應鏈金融這種融資模式為破解這一難題提供了新思路。
四、基于供應鏈金融的銀企信號博弈分析
假設中小企業有兩種類型： 一種是好企業，它項目成功的概率為α1，從上面分析我們知道，它償還貸款，在完全信息下將與銀行保持良好的關系信貸模式； 另一種是壞企業，它項目成功的概率為 α2
五、有第三方參與的供應鏈金融最優分析啟示
從上文中的分析和研究中我們不難看出，有第三方企業參與的供應鏈金融模式對于供應鏈上的企業以及金融機構來說更為具有吸引力，是實現各個企業之間有效合作和溝通的途徑，是提升供應鏈整體經營績效水平的合理方式。
第一，對于金融機構來說，通過供應鏈金融模式來進行貸款，不僅僅可以為銀行投資風險的降低提供支持，同樣也能夠為其不良資產的消化提供幫助，同樣，通過對該供應鏈上的企業提供金融服務，能夠獲得供應鏈上其他企業的青睞，從而獲得大量的潛在客戶，對于提升銀行的市場范圍和份額有著非常重要的現實意義，一定程度上可以說通過供應鏈金融模式來為中小型企業提供貸款，是我國金融行業在未來一段時間內發展的主要方向，也是提振我國金融市場景氣程度的有效手段。
第二，對于供應鏈上需要融資的中小企業而言，通過該金融融資模式的應用，中小型企業有機會利用自身的原料和商品作為抵押物來進行貸款融資，為其融資提供了更為寬松的條件和環境，這樣一來，中小型公司融資難的問題就迎刃而解，也為企業資金的流動性的提升提供了必要的支持和幫助，最終實現了企業資源的優化配置，對于提升企業的市場地位有著重要的推動作用。
最后，對于第三方物流企業而言，積極主動地參與到這一過程中來，一方面能夠提升自身的經營服務水平，另一方面也能夠通過自身市場競爭能力的提升來獲得更為豐厚的經濟回報。
結束語
在市場經濟條件下，參與供應鏈金融經營模式的各方都是從自身的利益角度出發的，在這一過程中，他們扮演著不同的角色，在供應鏈中占有不同的位置，通過風險共擔實現利益的共享，最終推動企業的快速發展。本文所應用的信息經濟學方法構建了博弈論模型來對有無第三方企業參與兩種供應鏈金融模式進行了對比分析，對中小企業融資問題的解決提供了一定的理論支持，充分證明了供應鏈金融在其生存和發展中的經濟基礎。
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供應鏈融資范文3
通過觀察制造業企業在不同生產周期中對資金的需求。前期，在接受定單時，可能產生預付賬款，如果預付賬款超過企業的自由資金，那么將會產生融資需要。在隨后的生產階段中，企業增加庫存的同時還要支付貨款給原材料供應商，資金需求不斷上升，一直到達整個周期的一個峰值。在經歷了以后，隨著企業將貨物發給銷售方，并受到由此產生的應收賬款的回款，企業的資金需求也慢慢降低。根據企業融資需求變化的整個過程，可以把企業的融資分為分三個階段。即采購階段的預付款融資，生產階段的存貨融資，及銷售階段的應收賬款融資。
預付款融資可以理解為把未來的提貨券進行質押的一種融資模式。在預付款融資模式下，銀行根據核心企業的信譽，替下游企業支付全額貨款，從而獲得商品的提貨權。下游企業在隨后的銷售過程中不斷向銀行支付貨款，然后分批得到貨物。
存貨融資模式下，核心企業向銀行擔保會回作為質押的購存，銀行基于核心企業的信用和物流企業的監管，向中小企業發放貸款的一種融資業務模式。
在應收賬款融資中，銀行等金融機構基于核心企業的信用評價接受中小企業的應收賬款作為融資的擔保，發放中小企業開展生產或銷售活動所需的資金。以應收賬款作為抵押物，以核心企業信用作為擔保，企業能以獲得的貸款利率不高，又沒有其他抵押物或是擔保要求。企業可以優化資產負債表，使應收賬款的周轉天數變短，還可以轉架商業信用的風險。
在傳統的信貸融資模式中，銀行只是靜態的關注企業的財務狀況，風險主要集中在被貸企業上。在供應鏈融資的基本模式中，銀行結合物流公司、擔保公司、保險公司、第三方電子平臺對貸款企業經營各環節的現金流進行動態跟蹤，融資風險被核心企業分散于整個供應鏈的貿易中。與傳統金融相比，供應鏈融資有以下區別：
由上圖可以看出供應鏈融資有以下特點：
（1）以核心企業為依托建立風險控制體系
供應鏈金融中的核心企業一般在供應鏈中占主導地位，能夠靠自己的競爭優勢吸引其他中小企業向他靠近。在整個供應鏈的融資過程中，中小企業自身的信用等級并不是唯一的評判標準，整個產業鏈所處的發展周期，核心企業自身的信用等級等都是重要的評價指標。也就是說，銀行以真實的貿易為依托，把對單個企業的信用風險評估轉為對整個供應鏈風險的評估，建立風險評估標準。
（2）以供應鏈整體為服務對象達到多方共贏
供應鏈金融業務既可以為核心企業提供各種金融服務，如融資、現金管理等，還可以為供應量上下游的中小企業提供金融服務。既滿足了中小企業對資金的需求，也間接的提高了供應鏈的整體競爭力，使供應鏈上的所有企業都獲得更大的利益。
實際上，上下游的企業得到銀行的貸款，可以擴大自己的生產規模，加大對核心企業的供貨或采購，這樣就擴大了核心企業的生產規模。中小企業和核心企業之間建立長期的穩定的合作關系，使整個供應鏈實現增值。同時，銀行可以通過供應鏈融資可以對整個供應鏈的財務狀況進行跟蹤、調查，便于銀行了解供應鏈上各企業的財務狀況，降低了交易中信息不對稱帶來的影響。銀行為供應鏈上各企業提供更好的金融服務時，一方面降低了企業的運營風險，另一方面也降低了銀行的信貸風險。
（3）以動產為抵押物為中小企業服務
中小企業普遍缺乏較強的抵押物，而供應鏈金融通過利用企業的存貨、應收賬款、預付款解決了這一問題。幫助中小企業化解了自身信用弱、抵押擔保難等障礙，打開了中小企業融資的局面。一般情況下，中小企業的固定資產在總資產中的比例較小，流動資產比例較大，在供應鏈金融環境下可以積極發揮優勢。所以說，供應鏈金融是為中小企業融資量身定做的服務平臺。
由此可見，既能有效的幫助產業鏈上處于相對弱勢的上、下游企業，為中小企業提供新的融Y方式，同時解決了供應鏈失衡的問題。又能促進產業鏈上下游企業與核心企業建立平等的協商關系和長期的戰略協同關系，從而提升供應鏈整體的競爭能力，使供應鏈持續穩定，健康發展。
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供應鏈融資范文4
關鍵詞：小微企業；融資；供應鏈金融；風險防范；成本
近年來，隨著我國經濟的飛速發展，小微企業在增加就業機會、推進技術創新、增加財政收入、完善經濟結構、促進市場競爭等方面起到了非常重要的作用，是我國國民經濟和社會發展的重要力量。因此，促進小微企業的健康發展，是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。截至2011年年底，全國工商登記實有企業1253.1萬戶，個體工商戶3756.5萬戶，其中小微企業占全國企業總數的99.7%。但由于種種原因，小微企業融資問題，已經成為制約小微企業進一步發展的瓶頸。截至2013年6月末，全國小微企業人民幣貸款余額12.25萬億元，占全部企業貸款的28.6%，相比國外發達國家的50%以上的占比，還有很大的距離。
一、小微企業信貸融資難的原因
由于我國目前所處的經濟發展階段、資本市場不夠完善、小微企業自身資本與擔保能力不足等一系列問題，導致我國小微企業融資難，而產生融資難問題的因素主要有如下幾方面。
1.一是小微企業承債能力有限。小微企業的注冊資本小，固定資產投資較少，流動資金過分依賴外部資金，使得資產負債率過高。
2.小微企業管理不規范。小微企業由于財務制度不健全，財務信息披露不完全，缺乏透明真實的財務報表，無法得到銀行資信認可。
3.小微企業的抵押物不足。小微企業的固定資產、不動產較少，在資產信用嚴重不足的情況下很難獲得銀行的授信貸款。
4.銀行業的審慎經營。銀行屬于經營貨幣的特殊企業，經營的資金是一種特殊的商品，實行謹慎的經營規則，以保證其安全性、效益性及流動性。在這種原則之下，銀行業一般均傾向于向經營較為穩定的特大型、大型企業貸款。
5.信用擔保體系不健全。目前，我國小微企業社會征信系統尚沒有建立，對企業及企業法人代表的失信行為缺少有效記錄和監控措施，所以信用評價難以操作，銀行很難篩選出守信企業。
二、小微企業發展的新特征
近年來，隨著社會化生產方式的不斷深入，產業經濟的發展已經從企業與企業之間的競爭轉變為供應鏈與供應鏈之間的競爭，同一個供應鏈中的各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”。與此同時，在供應鏈中，競爭力較強、規模較大的核心企業通常處于強勢地位，在交貨、價格、付款等貿易條件方面對上下游配套企業要求苛刻，給這些企業的經營、發展造成了巨大的壓力。而這些企業一般大多是中小微企業，由于有效擔保不足、財務管理不規范、信用信息不對稱、抗風險能力弱等問題未能得到根本性解決，很多時候難以通過“傳統”的信貸方式獲得銀行的資金支持，導致資金鏈緊張，后續環節停滯，甚至使整個供應鏈出現失衡，最后以部分中小微企業倒閉出局而結束，最終導致整個供應鏈中的各方受損。
因此，小微企業隨著產業經濟的發展呈現新特征：一是小微企業成為產品（行業）供應鏈不可或缺的一部分；二是小微企業已成為核心企業利益鏈的組成部分并對供應鏈上的其他企業產生影響；三是小微企業的發展有利于核心企業的發展。
三、供應鏈中小微企業的融資特征
小微企業在供應鏈產品（行業）中的地位，決定了其融資需求的特征。
1.融資必須快捷――流程簡單，能快速解決短期內資金周轉問題。
2.融資必須簡便――貸款提供資料簡單，抵質押范圍擴大，如可使用檔口經營權作為抵押，使用貨品提用權做質押等。
在具體的金融服務中，一方面，小微企業管理不規范導致其財務信息披露不充分，缺乏“透明度”，“稅務一張表，銀行一張表，自己一張表”的現象普遍存在，融資風險較高，銀行方面需要更多地從側面收集軟信息來評定風險，大幅提高了銀行的交易成本，拖長了貸款發放時間，也無從滿足企業資料簡單的需求。另一方面，雖然中小企業有較強的融資需求，實際上又普遍存在缺少抵押物，這也對銀行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供應鏈融資的應對舉措
供應鏈金融就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，整合物流、資金流和信息流，將核心企業的良好信用為整條供應鏈創造信用，為供應鏈提供金融支持。因此，這就決定了供應鏈金融服務是小微企業融資的最佳選擇。
（一）通過金融衍生工具降低供應鏈金融風險
金融衍生工具是為規避現貨價格波動而產生的，它獨有的財務杠桿作用和對沖交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。當前歐美經濟復蘇前景不容樂觀，日本依然實施量化貨幣寬松的政策，因此未來很長一段時間內，人民幣升值壓力大、匯率波動將比較明顯，大宗商品的價格走勢不明顯。銀行綜合金融服務提供商，應聯合保險、期貨等公司，及時為小微企業提供商品期貨、套期保值、遠期匯率等金融衍生產品，以規避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統性風險，降低銀行供應鏈金融產品風險，進而為小微企業提供盈利機會和整體抗風險能力。
（二）通過健全質押體系防范運營操作風險
一方面，考慮到小微企業融資需求中對貸款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，進一步理順抵押流程，如開立專窗辦理抵押登記，減少抵押登記費用；另一方面，提高對抵押物的管理水平，通過制訂完善的質物入庫機制及提高倉庫管理、倉管信息化水平，加強對質物的監管能力。根據服務方式的不同，物流企業和銀行都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。
（三）通過信息共享平臺解決信息不對稱問題
通過政府介入，建立高質量、高可信度的中介機構。由這個權威的中介機構制定統一標準對企業統一進行信用評級，實時更新，接受輿論監督并承擔一定責任，充分解決銀企信息不對稱問題，適當降低銀行交易成本。同時，為銀行的信貸風險管理提供數據支持，為小微企業提供的生產經營信息，進而降低其經營風險和財務風險，增加增值服務，吸引核心企業和優質小微企業的加入，減少成本支出。
（四）通過創新金融工具拓寬融資渠道
銀行可以適當創新金融工具，通過推出新的融資擔保方式進一步擴大抵質押范圍，以完善銀行對中小企業的服務功能，拓寬融資渠道。
1.聯保聯貸擔保方式。聯保聯貸擔保方式是指由供應鏈的核心企業牽頭，組織鏈上企業集合成一個聯保聯貸體，每家企業按融資額一定比例資金作為擔保金，同時每個成員融資都由聯保聯貸體保證。
2.擔保公司擔保方式。通過篩選確定一批公司管理良好、風險控制能力強、資本實力與其擔保額度相適應的擔保公司，進行合作洽談簽約，以定向為供應鏈上的小微企業提供擔保，豐富小微企業信貸客戶拓展渠道。
3.應收賬款質押擔保方式。在信息共享平臺的基礎上，根據供應鏈核心企業業務發展、資金運作和財務情況，開展應收賬款質押擔保。其中應收賬款質押的授信對象限于為供應鏈上的小微企業并要求小微企業至少已經加入供應鏈三年，質押對象限于供應鏈上的核心企業。
4.動產質押擔保方式。動產質押物應為生產、物流領域有較強變現能力的通用產品。
5.非標準倉單質押擔保方式。非標準倉單是指以權益憑證形式表現的生產、物流領域有較強變現能力的通用產品的所有權。
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供應鏈融資范文5
【關鍵詞】供應鏈金融；融資模式；銀企聯盟
一、供應鏈金融融資現有的基本模式
1.應收賬款融資的模式
應收賬款的融資模式，是公司為了獲得營運資金，以買賣雙方簽訂的實物合同為應收賬款產生的基礎，并且把合同約束下的應收賬款當成是主要的第一位的還款義務來源，是一種債權企業、債務企業都同時參加、進行的一種融資模式。該模式可以有效的降低和轉移風險。
中小企業負債率一般相對偏高，而且在流動資產中應收賬款占較大比重，這因為如此使之極大的限制中小企業資產的流動性，從而使企業融資越來越困難。應收賬款模式中的應收賬款質押和應收賬款保理業務，有針對性的解決由應收賬款引起的中小企業短期資金不足問題，通過應收賬款進行質押與轉讓方式獲取融資，使企業未來的現金流轉化為現實的現金流，有力的緩解中小企業由于應收帳款積壓而造成流動資金不足的局面。
2.保兌倉融資模式
傳統的“保兌倉”業務指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，賣方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，買方開出銀行承兌匯票，隨繳保證金、隨提貨的一種特定票據業務。在這個業務中，貨物由銀行委托賣方監管或者銀行派人到賣方倉庫監管，而銀行不熟悉物流業務，增加了監管的難度和風險。
從企業角度來看，保兌倉融資模式即實現了下游企業（融資企業）的杠桿采購又使上游企業（生產商）實現了批量銷售，同時為整個供應鏈上有資金需求的中小企業提供了融資便利，很好地解決了中小企業融資難問題。從商業銀行的角度看，保兌倉模式以供應鏈上游核心大企業承諾回購為前提條件，由其為中小企業融資承擔連帶擔保責任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質押，同時開出的銀行承兌匯票由物流企業提供承兌擔保，這樣即給銀行帶來了一定收益也使銀行的貸款風險降到最小，這種方式目前正逐漸被廣大的金融機構所采納。
3.融通倉融資模式
融通倉融資是指受信人以其存貨為質押，并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資業務?！叭凇敝附鹑?，“通”指物資的流通，“倉”指物流的倉儲。融通倉是融、通、倉三者的集成、統一管理和綜合協調。所以融通倉是一種把物流、信息流和資金流綜合管理的創新，其核心思想是在各種流的整合與互補互動關系中尋找機會和時機，其目的是為了提升顧客服務質量，提高經營效率，減少運營資本，拓廣服務內容，減少風險，優化資源使用協調多方行為，提升供應鏈整體績效，增加整個供應鏈競爭力。
當前河北省中小企業存貨在流動資產中比例極大，如何解決存貨問題對中小企業來說十分重要。由于存貨不能變現從而影響了中小企業資金的應用效率，進而嚴重阻礙中小企業向前發展。融通倉模式是一種針對中小企業存貨廣、周轉慢、易積壓的特點而產生的融資模式，通過將中小企業的存貨質押給物流倉儲企業或銀行獲取周轉資金，將未來的現金流在短時間內轉化為現實的現金流，既緩解了中小企業存貨的積壓又解決了資金流動性不足的問題，目前該種融資模式已經被一些金融機構所應用。
二、現有供應鏈金融融資存在的問題
1.供應鏈金融服務內部管理機制有待完善
當前存在信用體系建立困難的局面，主要是因為企業、個人的誠信意識不強，企業內部缺少信用管理和信用風險防范，這就造成了一定的誠信危機，使得供應鏈中各成員企業之間、企業與銀行之間缺乏相對可靠的信用保證。再者企業的信用信息得不到有效歸集和準確評估，平時缺乏對失信情況進行有效的記錄和公開。在這種情況下銀行無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析，不能準確的了解供應鏈的整體情況。
國內的各大銀行現在僅僅是局限于一對一的融資方案，而國外銀行則是在系統性制定一對多的解決方案，這就造成了銀行間業務量的差距進而影響業績的突破。國內銀行完全可以利用國內產品出口這一機會與產品的供應商和經銷商達成協，形成國際范圍的供應鏈金融。
在工作實踐中，銀行仍然主要以主體授信、財務報表、擔保方式等靜態分析為主，信貸政策與發展戰略不配套。這將使得銀行無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析，不能準確了解供應鏈的整體情況，無法根據供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款，降低資金的使用風險。此外，目前還沒有建立起一個完整的流動資產評估體系，使得導致供應鏈金融業務的很多操作和預期損失存在不確定性。
2.供應鏈金融的外部環境有待改善
當前供應鏈金融尚處于初步發展階段，鏈條中的上下游企業對核心企業缺乏歸屬感，這也主要是信用機制不健全以及核心企業的特殊地位所導致的，這樣就會使整個鏈條中的企業處于松散的狀態而不是一個完整的整體。而且全國的企業信息技術和電子商務發展相對滯后，使得供應鏈金融中信息技術的含量偏低。雖然在物流信息平臺方面取得了一定進展，但銀行貿易融資(供應鏈金融)信息管理平臺尚未有大的突破。
全國物流環境較為復雜和混亂，缺乏運輸和倉儲的規范標準，流通中的物權很難得到相應保證?，F在由于管理規范、實力雄厚的物流公司比較缺乏，多數物流企業的配運網絡還不完善，信息管理系統還比較落后，難以滿足物流銀行對它的實時監管、快速反應的嚴格要求。
3.同業競爭日趨激烈
首先，外資銀行完全以利潤為中心的商業經營、不良資產比例低、規范性強、有國際網絡、先進的設備和高素質的人才，進入中國市場即體現了競爭優勢。而國有銀行由于國家政策嚴格的分業經營，內部風險控制不能適應業務混業和交叉經營的要求，國有商業銀行基本局限于一般存貸款業務，且還有政策性業務，呆帳比例大，稅收又高于外資銀行。
其次，外資銀行按國際化標準運作程度較高，而且呈現個性化、專業化的經營特色，特別在網絡經濟時代，信息技術的廣泛使用、電子化水平高、銀行交易費用和人工成本低，使國有商業銀行的網點優勢減弱。此外，加入WTO后，大量的國內企業受到國際沖擊，其經濟效益的下降必然反映到銀行呆帳，將會加重國有銀行的負擔。
三、基于供應鏈金融的融資模式創新
1.銀企戰略聯盟的建立
企業和銀行之間是一種相互依賴的關系，企業發展需要的融資是由銀行等金融機構提供的信用貸款組成；銀行等金融機構擁有居民儲蓄，主要依靠發放貸款取得利息而發展。而為了共同實現盈利和發展，銀行和企業形成合作關系是必然趨勢。企業如果想要獲得貸款，就需要其提供相應的資產以作為擔保，這主要是由于信息不對稱所造成的。
就當前的銀企關系而言，對銀企間不對稱的信息和管理進行改變，使銀行能更深入的了解企業的經營狀況，改變原來那種信息不充足的境況，這就使得企業經營管理由銀行介入具有一定的必要性。企業可以吸收銀行的投資，是銀行成為自己的投資者，這樣就拓展了銀企雙方的合作空間；同時，銀行也可以采取相同辦法，吸收相關企業的投資，增加自身的股東數量。這樣銀企雙方通過相互的投資就形成了互有股份的銀企戰略聯盟。當然如果在資金充足的前提下，一個銀行可以成為多個企業的股東，一個企業也可以成為多個銀行的股東，這樣就進一步擴大了銀企戰略聯盟這一網鏈結構。當銀行和企業之間成為這種新的戰略合作伙伴時，銀企雙方的帕累托改進就實現了。
在企業與銀行之間建立起銀企戰略聯盟，將對合作雙方的發展都會起到推動作用。對商業銀行來講，可以吸收穩定的大客戶，降低自身的經營風險。對企業來講，可以得到相應的資金支持，尤其是資金周轉不靈時可以緩解企業的困難。從企業和銀行的相互依賴角度來看，銀企戰略聯盟的建立具有一定的可行性和必要性。
2.銀企戰略聯盟的結構模式
本文提出的供應鏈新模式的主要創新點是由核心（下轉第238頁）（上接第236頁）企業和銀行一起結成戰略合作伙伴進而形成銀企聯盟的供應鏈模式，主要是通過供應鏈中的核心企業與其主要的合作伙伴（銀行）共同構成供應鏈的雙核，充分發揮銀行的優勢（主要表現在資金流動、融資、信息流處理等方面），供應鏈企業接受銀行提供的全程、全方位的金融服務，使整條供應鏈的服務水平和核心能力得到提高，更好地為顧客服務，實現整條供應鏈的價值最大化，具體模式如下：
銀企聯盟供應鏈的特點如下：①該模式與傳統供應鏈相比結構更加復雜，而銀行與核心企業的關系在運行上顯得極其重要。②改變以往單一核心的狀況，形成核心企業和銀行結成戰略合作伙伴關系的雙核模式，該模式資金流的運轉主要由銀行承擔，同時在銀企聯盟的戰略決策平臺形成另一信息流B，來取得來自各方的信息。③供應鏈中節點企業的需求帶動物流和資金流的流動，信息共享平臺由信息流A構成。同時沒有出現逆向的資金流。④供應鏈中信息流B與多個節點企業相聯系，有利于整體的信息共享。而物流和資金流的分離使各自具有獨立性，從而可以在銀行的低風險的融資下，形成連續的資金流。⑤信息流A和B的雙管齊下，增加了信息的來源渠道，同時相關節點企業加強對信息的監管，有利于整條供應鏈風險的降低。
四、研究結論
1.供應鏈金融是當前有利于金融更好發展的一種融資模式，對中小企業的融資難問題有一定的緩解作用。2.銀企聯盟供應鏈的雙核結構有利于形成銀行參與機制以及激勵機制，可以更好的實現整條供應鏈的穩定和優化。3.銀企聯盟供應鏈是對供應鏈金融融資模式的一種創新，其形成的前提是銀行與供應鏈的核心企業結成戰略合作伙伴。4.銀企聯盟供應鏈的結構是在銀行和企業之間結成戰略合作伙伴關系的基礎上形成的雙核結構，使得物流、資金流和信息流更易于得到控制。
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作者簡介：
供應鏈融資范文6
如前所述，在了解了供應鏈金融的基本內涵后，那么供應鏈金融究竟為何能夠有效的提高中小企業的貸款通過率？如何實實在在的幫助中小企業解決其融資難問題呢？究其原因主要有：
（一）供應鏈金融業務提高了銀行對中小企業的認知
導致我國中小企業融資難的內部因素有很多，主要可以歸納為：第一，中小企業落后的管理模式。我國中小企業大部分采取的是家族式的管理模式，但是隨著現代企業的不斷發展與管理方式的不斷改進，這種家族式的管理模式已經無法再適應經濟的發展與時代的進步，其管理方式的弊端與不足逐漸顯現出來。第二，缺乏誠信意識。我國中小企業雖然解決了就業問題，但是，我國的中小企業信用狀況十分堪憂。很多中小企業生產規模較小，缺乏專業的管理人才與財務管理人員，很難做出合格的財務報表，甚至還出現做假賬的現象。第三，缺乏有效的資本。這是困擾我國中小企業融資的一個主要問題。一般情況下，我國中小企業的資產組成結構中，固定資產的比例較小，主要是以流動資產的形式出現的，例如：存貨、原材料等。而在一些高新科技企業中，資產的組成結構主要以無形資產為主，而無形資產的量化是很難的，因此，銀行在要求貸款抵押時中小企業就很難滿足銀行的要求了。第四，會計信息嚴重失真。我國中小企業的會計與財務經常出現角色錯位的問題，大多數中小企業存在會計信息嚴重是真的情況，一般是一個企業會保存有兩三本賬目，一本用于應付上級部門的檢查，另一部分為真實的會計信息。這就為銀行等金融機構對中小企業的貸款申請判斷增加了難度，也為銀行放貸增加了經營風險。但是，供應鏈金融業務的出現是銀行可以依托一些大型核心企業，并以此為條件了解我國中小企業的生產經營狀況，了解中小企業是否在圍繞著供應鏈中的核心企業在發展、生產，中小企業的經營狀況是否處于正常運轉狀態。
（二）供應鏈金融有效的緩解了我國中小企業擔保不足的問題
中小企業由于其自身經營規模問題、缺乏大額可抵押固定資產問題、自身經濟實力缺乏約束性問題、無法承擔高額的貸款中介擔保費用問題而導致中小企業在向銀行等金融機構進行貸款時缺乏銀行認可的擔保方式，最終使得我國中小企業的融資出現問題。供應鏈金融則是以供應鏈中的核心企業為基礎，由供應鏈中的核心企業為供應鏈中的中小企業提供具有連帶責任的擔保而有效的緩解了中國小企業缺乏貸款擔保的問題，同時也為銀行等金融機構增加了第二還款來源，降低了銀行的信貸風險。
（三）供應鏈金融有效的保證了貿易背景的真實性
在供應鏈金融中包含有保兌倉、廠倉銀、國內保理等標準的業務。這些業務的開展使得銀行在意供應鏈中核心企業為基礎、或第三方物流企業為基礎的情況下及時了解供應鏈中中小企業的經營狀況，及時了解中小企業貿易背后的真實性，及時了解中小企業的貸款需求是否真正實現了與自身經營需求的匹配，從而有效的降低了銀行信達資金被挪用風險的發生。
二、基于供應鏈金融的中小企業融資
目前，我國大部分商業銀行大多數追求的是資金的流動性、安全性和利益性，這就與我國信用約束軟化之間形成了矛盾。因此，緩解我國中小企業的融資難問題，為我國中小企業的融資提供最佳選擇關鍵就是要從強化信用硬約束著手。同時，還應該積極為中小企業的融資渠道拓寬做出努力。供應鏈金融的出現正好彌補了這一困難。
（一）對中小企業的建議
1、在中小企業中搭建信用信息平臺。為了讓銀行等其他金融機構對中小企業的信用度增加，可以由供應鏈中的核心企業牽頭，在中小企業中建立企業信用聯合征信服務系統，并向銀行不定期的對中小企業的信用評價進行信息反饋。現代信息技術的發展和網絡技術的普及，為中小企業信用信息平臺的搭建提供了技術保障?？梢猿浞掷矛F代信息與網絡技術將中小企業信用體系的建設與企業的納稅信息、企業家的個人信息、財務會計信用等體系的建設進行有機的結合。中小企業信用信息平臺的搭建可以對中小企業的信用進行嚴格管理。對于失信的中小企業將采取嚴格的制裁，可以通過工商部門、稅務部門、銀行、司法機構、宣傳機構等部門的共同努力與密切配合，對那些不能夠嚴格守信的中小企業予以制裁或曝光，特別是金融機構必須加強同業的聯合制裁。2、圍繞核心企業的需求發展，努力提升其在供應鏈中的地位。中小企業為了謀求發展之路，必須一生很長的需求為導向，積極探尋市場發展的需求，并結合自己在供應鏈中的位置努力向核心企業的方向發展，并以核心企業為中心，急核心企業所急、想核心企業所想，以核心企業的需求作為企業的戰略發展目標。我國中小企業在與核心企業進行合作的過程中應該由表及里、由淺及深的切實了解核心企業的自身運作模式，并靈活的調整企業的經營思路、優化自身產品結構、努力顯示出在供應鏈核心企業面前的地位，為企業自身的發展尋求新的融資之路。
（二）對銀行等金融機構的建議
供應鏈金融作為銀行金融服務的創新業務，在其發展的過程中將面臨諸多風險。因此，這就要求銀行等金融機構建立核心企業的甄別機制，并在供應鏈中引入管理嚴格、信譽良好的第三方物流公司，努力降低銀行的供應鏈金融風險。
三、結語
