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資本充足率范文1
在金融危機肆虐全球的2009年，中國能夠完成GDP增長8%的任務，在很大程度上是依賴于近10萬億元的貸款的投放，但這也造成了各大銀行資本充足率的一度告急。2010年三季度以來，國內各大銀行普遍出現了資本充足率下降的現象，部分全國性股份制銀行也一度逼近了8%的紅線。面對2009年大量發放信貸所造成的資本充足率的下降，各大銀行都多次采取措施，多途徑融資，以使資本充足率達到監管線以上。2010年，交通銀行通過A＋H股配股方案，補充核心資本；中行也通過發行A股可轉債，補充附屬資本；建行通過發行次級債券充實公司資本。2011年，農業銀行完成了500億元次級債的發行，募集資金用于補充附屬資本。除此之外，民生銀行、興業銀行、浦發銀行等股份制銀行也多次進行大規模的融資活動。
二、銀行資本金概述
資本充足率是衡量單個銀行及整個銀行體系穩健性的最重要指標，是抵御銀行風險的最后一道內部防線。商業銀行的資本金由核心資本和附屬資本構成，《新巴塞爾資本協議》規定核心資本充足率不得低于4%，資本充足率不得低于8%。核心資本在銀行資本中是最穩定、質量最高的部分，銀行可以長期占用用來吸收銀行在經營管理中所產生的損失，是銀行的永久性資產。附屬資本中的長期次級債可以較為迅速的籌集資本已達到監管的要求。但次級債券最終也是需要償還的，且其比例不得超過核心資本的50%，因而它只是解決銀行資本充足率不足問題的臨時性措施。
三、我國商業銀行資本充足率結構存在的問題
(一)政府注資形成核心資本比重過大1998年，財政部發行2700億元特種國債注資四大國有商業銀行，使國有商業銀行的資本充足率在當年基本達到了8%的最低要求。1999年以后，中央政府成立了信達、華融、長城和東方等四家資產管理公司，剝離了四大國有商行共1.4萬億元的不良貸款，解決了四大國有資本監管不達標的問題。之后，中央政府又多次通過中央匯金向中國建行、工行和中行注資。提升了我國國有商業銀行的資本充足率，造成核心資本充足率過高的現狀。
(二)附屬資本不足就資本結構而言，發達國家銀行平均都擁有占資本額50%以上的附屬資本，而我國的商業銀行遠遠達不到這個標準，特別是國有商業銀行，附屬資本金在總資本金中所占的比率更小。而附屬資本充足率不足的現狀，極大制約著抵抗風險能力和擴張能力。
四、我國商業銀行資本金不足的原因分析
(一)對風險認識不足，資本管理技術欠缺我國銀行業在業務經營和投資中，對銀行面臨的預期損失、非預期損失、極端損失尚沒有客觀量化分析，對于信用風險之外的市場風險、操作風險、流動性風險更沒有足夠認識，對于通過將風險量化作為成本定價轉移到預期損失、或者資本覆蓋非預期損失均處于初步研究階段。
(二)業務結構不合理銀行業務結構的不合理體現兩個方面。首先，信貸比重過大，貸款業務在我國商業銀行的資產業務中占據了約60%的比重。其次，中間業務發展滯后，數據顯示，目前我國上市銀行通過中間業務獲得的收入占營業收入的比重不到20%。
(三)盈利能力不足我國絕大多數股份制商業銀行的資產收益率與英國銀行業平均26%、美國銀行業平均20%的收益率相比相距甚遠。2008年，南京銀行的資產收益率只有1.55%，但這卻在我國14所主要的商業銀行中位居榜首；可見，我國商業銀行運用資產的效果有待進一步提高。
五、改善資本充足率結構相關建議
資本充足率范文2
關鍵詞：資本充足率；巴塞爾協議；核心資本；不良貸款
中圖分類號：TU247.1 文獻標識碼：B 文章編號：1009-9166（2009）017（c）-0061-01
資本充足率是指商業銀行的資本凈額與其加權折算后風險資產總額的比例，用以表明銀行自身抵御風險的能力，它是世界各國普遍實行的考核商業銀行經營安全性的重要監測指標，由于我國未建立存款保險制度，因此資本充足率可以說是抵御銀行風險的最后一道防線。雖然《商業銀行法》明確規定了商業銀行資本充足率不得低于8%，但我國在資本充足率的計算方法上相對于巴塞爾協議放寬了標準，不利于反映銀行的真實風險狀況。
巴塞爾協議的實施為中國金融業的發展提供了機遇，我國應依照“巴塞爾協議”的規則要求銀行業，努力縮小與國際金融業的差距。因此，結合中國國情，自覺遵循“巴塞爾協議”的規則，是我國金融改革的方向。要提高資本充足率，首先應做好對資本比率的管理，以下是對我國國有商業銀行實行資本比率管理的一些建議：首先，要充實核心資本，適當增加附屬資本項目。由于我國國有商業銀行資本充足率仍有未達到8%的標準的，因此要注意充實核心資本。我國的國有商業銀行與國外的股份制銀行不同，它們都是國家全資本的銀行，資本增長的途徑要少些。一方面取決國家增資，另一方面是通過自身積累。在非股份制的國有商業銀行中，自有資本的主要來源是國家的信貸基金，一是銀行創建時國家拔給的信貸資金；二是銀行從每年盈利中提留的信貸資金。其次，控制不良貸款數量，提高真實資本水平。我國國有商業銀行由于其內在機制上的原因，導致了大量不良貸款的發生，背上了沉重壞帳、呆帳負擔。盡管近年來國家及國有銀行自身都采取了很多措施提高國有銀行的資本充足率，降低經營風險，但這些巨額的壞帳、呆帳卻成為國有商業銀行提高真實資本充足水平的一大障礙。為此，國有商業銀行應該加快不良資產的剝離工作，加快對壞帳、呆帳的核銷。同時，國有商業銀行還必須進行深層次的改革，加強對信貸行為的監管，加強內部管理和內部控制，加強風險管理，從根本上改變形成不良貸款的機制，防止新的壞帳、呆帳的發生。最后，改造資產負債表項目。進行資產負債表項目改造，這主要是為計算比較規范的資本比率和風險資本比率打下基礎。主要是將資產負債表中一些內容比較模糊的項目明確化，比如對“其他項目”、“外匯業務資產”等項目進行明細，把不同風險度的資產做出新的識別，剔除不真實、不必要的因素。再次，對于怎樣才能具體的提高資本充足率，主要可以考慮以下兩方面：
一、商業銀行依靠自己力量提高資本充足率
國有商業銀行由于資產業務擴張速度很快，超過了資本金的增長速度，所以必須通過多種渠道增加資本金，使資本充足率達到8%以上，并且應以依靠自己力量達到要求?？梢酝ㄟ^以下幾點實現：提高盈利水平。由盈利轉增核心資本是商業銀行提高資本充足率的基本途徑。為增加盈利，國有商業銀行一方面要加大市場營銷力度，多渠道運用資金，加強風險管理和控制，不斷擴大盈利空間；另一方面，在財務管理上要加強核算，實行全面成本管理和管理會計，開源節流，以創造更多的利潤充實核心資本，不斷提高資本充足率。清理和重置固定資產。國有商業銀行在長期的發展中，自建或購置了一批固定資產。隨著城市化進程的加快，城區不斷擴展，地價和房價上升，一些功能性的內部管理和信息應用系統價值也在提升，對這些固定資產，國有商業銀行應重新進行評估，將增值部分計入資本金。此外，在金融秩序混亂時期，國有商業銀行曾通過賬外經營、虛列支出、使用信貸資金等形式購建了一些固定資產，這部分資產，雖經多次清理，仍有一部分滯留在賬外，應對這部分固定資產進行清理入賬，真實反映資產狀況以便相應增加部分資本金。實施資產證券化或資產出售。資產證券化和資產出售可以把風險權重較高的貸款和其他資產轉化為現金，降低資產方的風險水平和加權風險資產總額，從而降低對資本的要求，相應提高資本充足率。減低表外風險資產。表外業務的風險權重較高，要謹慎發展表外業務。特別是在風險管理和控制能力較弱的時期，從保持資本充足率的角度考慮，要適當控制風險權重較高的業務的發展。降低表外加權風險資產總額，同樣可以達到提高資本充足率的目的。
二、依靠國家幫助和政策支持提高資本充足率
作為國有商業銀行的出資人，在加快國有商業銀行改革和發展的特殊時期，國家應對國有商業銀行提供必要的幫助和政策支持?？梢圆扇∫韵路绞剑簢易①Y。國家是國有商業銀行的股東，在國有商業銀行資本充足率達不到監管要求時，國家要履行出資人的職責，直接向國有商業銀行注資。因此，國家應在每年的財政預算中安排一定量的資金用于補充國有商業銀行的資本金。減稅返稅。稅收的多寡直接影響利潤的高低，進而影響轉增資本和資本充足率。目前國有商業銀行繳納的稅收包括營業稅及其附加、所得稅、房產稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等，在數量上以營業稅和所得稅為主。近年來銀行業的稅負水平有所降低，但是與國外商業銀行相比，我國銀行業的稅負水平仍然比較高，特別是營業稅偏高，美、日、英、法等國對銀行均不征收營業稅。剝離不良資產。剝離不良資產可以直接減少風險資產總額，從而降低對資本金的要求。1999年四大國有獨資商業銀行曾分別向新成立的四家資產管理公司剝離近14000億元的不良資產。雖然直接剝離不良資產容易產生負面影響，減輕國有商業銀行自我消化不良資產的壓力和責任感，但是，對由于歷史性原因特別是政策性原因形成的不良資產，同時又沒有包括在前一次剝離范圍內的，應考慮再次實施剝離。
資本充足率范文3
1、資本充足率也稱資本充實率，是保證銀行等金融機構正常運營和發展所必需的資本比率。各國金融管理當局一般都有對商業銀行資本充足率的管制，目的是監測銀行抵御風險的能力。
2、資本充足率有不同的口徑，主要比率有資本對存款的比率、資本對負債的比率、資本對總資產的比率、資本對風險資產的比率等。
（來源：文章屋網 ）
資本充足率范文4
【關鍵詞】會計準則；資本充足率；公允價值；監管要求
一、資本充足率監管簡介
根據《巴塞爾協議Ⅲ》確定的銀行資本和流動性監管新標準，銀監會2012年公布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》中，強化了資本充足率監管。
（一）改進資本充足率計算方法
從分子上，將監管資本從原有的兩級分類（一級資本和二級資本）修改為三級分類，即核心一級資本、其他一級資本和二級資本。從分母上，優化風險加權資產計算方法，擴大資本覆蓋的風險范圍。
（二）提高資本充足率監管要求
新辦法中要求核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%；同時要求計提2.5%儲備資本；特定情況下計提0%～2.5%的逆周期資本；對國內系統重要性銀行，還提出了1%的附加資本要求；儲備資本、逆周期資本和附加資本，均由核心一級資本滿足。正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。
（三）調整了資本組成和扣除項
提出核心一級資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分。核心一級資本的扣除項包括商譽、其他無形資產（土地使用權除外）、由經營虧損引起的凈遞延稅資產、貸款損失準備缺口等（完整資本組成和扣除規定請參考《商業銀行資本管理辦法》）。
二、公允價值計量屬性對資本充足率監管的影響
為與2013年1月1日起生效的《國際財務報告準則第13號――公允價值計量》趨同，財政部于2014年1月26日了《企業會計準則第39號――公允價值計量》。公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。在新企業會計準則體系中，公允價值得到了廣泛運用。
（一）金融資產、負債
現行企業會計準則中，影響金融資產、負債的4項準則分別為金融工具確認和計量、金融資產轉移、套期保值、金融工具列報。這幾項準則中，公允價值的變動被計入報表，以更好地反映企業市場價值。例如企業會計準則第22號規定，交易性金融資產和指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在資產負債表日會根據其公允價值進行調整，因此，企業的資產規模會在一定范圍內波動。如果交易性股票的價格不斷上漲，確認投資收益以后，將使商業銀行的當期利潤增加；如果價格下降，確認投資損失，將使當期利潤減少。由于股市行情的變化，股票價格必然隨之波動，引起利潤波動，從而造成資本充足率時的變動?！镀髽I會計準則》24號規定：套期工具為衍生工具的，套期工具的公允價值變動形成的利得或者損失應當計入當期損益。將套期工具損益納入表內核算，由于期末損益的不確定性，將引起利潤的波動。如果商業銀行管理層在選擇套期工具時決策失誤，造成套期有效性不足，利潤的波動將依據套期有效性不足的程度而波動，決策失誤的程度越深，利潤的起伏就越大，資本充足率的波動也就會越大。對于可供出售金融資產，取得時按照成本計量，期末按照公允價值計量，對于公允價值與賬面價值之間的差額計入其他綜合收益。這就意味著，對于持有大量限售股的上市公司，未來出售的潛在收益目前則體現在所有者權益之中，也就是將可供出售金融資產出售時便會大幅增加企業當期利潤，從而影響資本充足率。
國際會計準則理事會（IASB）于2014年7月24日的《IFRS9：金融工具》中，對金融資產和金融負債進行了重分類，并要求于2018年1月1日起生效。在IFRS中，金融資產按照是否滿足“業務模式測試”、“合同現金流量特征測試”和不作公允價值選擇權三個條件，被重新劃分為三類：以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、以公允價值計量且其變動計入當期損益。金融負債也按照是否為衍生金融負債或為交易持有的金融負債、是否作了公允價值選擇權、是否為單獨嵌在金融負債中的衍生工具三個判斷標準被重新劃分為兩類：以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入當期損益?？梢钥吹?，雖然IFRS9減少了金融工具分類基礎，明晰了分類標準，但仍然以公允價值作為計量金融資產價值的基礎，與我國企業會計準則中關于金融資產價值計量模式的規定并無本質區別。股票價格的上漲或下跌、套期工具價格的變動以及出售以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，仍然會影響當期利潤、影響核心一級資本，進行影響資本充足率，而這些因素其實與企業的經營發展狀況關系并不大。
（二）非同一控制下的企業合并
對非同一控制下的企業合并，對商譽的處理會使得企業的財務狀況和經營成果呈現出巨大差異。企業會計準則20號規定，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，應當確認為商譽。一方面，被購買方可辨認凈資產公允價值的可靠性的問題值得商榷；另一方面，僅就商譽而言，準則規定，商譽作為一項資產單獨列式，只在期末進行減值測試，而不攤銷。對商譽進行減值測試的關鍵在于判斷商譽是否存在“減值跡象”，而是否存在“減值跡象”是非常主觀的問題，不同的會計人員的判斷可能存在巨大差異，因此完全可以通過減值測試操作利潤。對商業銀行而言，這不僅造成資本的變化，還將造成風險資產總額的變化，通過分子項和分母項的變化影響資本充足率。
（三）投資性房地產
企業會計準則第3號規定，有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。當房地產價格上漲并存在可靠的公允價值時，如果企業繼續選擇按成本模式計量，僅折舊和租金影響利潤。但是如果按公允價值計量，除不計提折舊外，公允價值的上升會將導致投資性房地產賬面價值大幅上升，企業當期利潤增加。在投資性房地產與其他資產相互轉換的情況下，公允價值與原賬面價值之間差額的處理存在差異。如果存貨或其他資產轉為投資性房地產，差額將計入損益，行情看好時，企業很可能會推遲轉換，只待房價上漲之后獲得更高轉換收益；如果投資性房地產轉換為其他資產，高于賬面價值的部分計入所有者權益，低于部分計入當期損益，減少當期利潤。若企業的股利政策不變，利潤的變化就會造成核心一級資本的變化，從而影響企業的資本充足率。
（四）非貨幣性資產交換
企業會計準則第7號規定，對于非貨幣性資產交換，如果具有商業實質，且資產的公允價值能夠可靠計量，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益，而不再計入資本公積。因此，企業可以通過與其他上市公司以優質資產換劣質資產或以不同風險權重的資產相互交換的方式進行資產重組，調整資產風險權重，進行根據需要調整資本充足率（調整分母）。此外，換出資產賬面價值與公允價值之間的差距越大，對當期損益的影響就越大，凈資產和凈利潤的變化也就會越大，資本充足率的變化也就會越大。
（五）股份支付
企業會計準則第11號規定，股份支付是指企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付在確認時，應當以公允價值進行計量，其中對于以現金結算的股份支付，如果有信息表明企業當期承擔債務的公允價值與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權水平。也就是說，對于現金結算的股份支付，可以通過公允價值的變動，調節當期利潤。此外，對可行權情況的最佳估計，準則沒有給出統一的判斷方法，只是依靠企業主觀判斷，因此企業可通過對預計離職和行權人數的估計，隨意調節利潤，而不會違反準則，這就給上市公司留下了巨大的操作空間，A股上市公司中以此調節利潤損害投資者利益的情況并不罕見。
三、政策建議
（一）對銀行業金融機構的建議
銀行業金融機構應考慮在公允價值計量模式下資產負債管理、業績評價、財務核算以及資本管理模式的適當性，在銀行內部應統一規則，避免公允價值波動或通過正常經營發展以外的手段調節利潤對內部經營管理與滿足監管要求帶來影響。此外，商業銀行還可進行壓力測試，合理運用企業會計準則，測算在極端條件下企業的財務狀況和經營成果以及是否能滿足資本充足率監管要求。
（二）對政策制定機構的建議
由于公允價值明顯的“順周期效應”，政策制定者更應該開展壓力測試，關注公允價值計量模式在多種經濟金融條件下可能帶來的經濟后果，提前做好應對解決方案。同時，政策制定者還應該及時評估企業通過會計政策、會計判斷變化調節利潤可能對整體宏觀經濟，比如股市等造成的影響，有效保護中小投資者利益。對于銀行業監管機構，應及時評估會計準則的靈活運用對資本充足率監管指標帶來的影響，通過更有效的監督手段，確保銀行業金融機構整體穩定運行。
參考文獻
[1]中華人民共和國財政部制定.企業會計準則2006[M].北京：經濟科學出版社，2006.
資本充足率范文5
關鍵詞：商業銀行 提高 資本充足率
一、我國商業銀行資本充足率的現狀
計劃經濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業銀行業務，且人民銀行與財政的關系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業銀行、多家股份制商業銀行和外資商業銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監管標準。國家為加強國有商業銀行的股份制改革，2003年底成立中央匯金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6% 和9.1%。
但是近年來，我國股份制商業銀行資產業務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協議?！凡莅高@樣提高現有商業銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業銀行有重要的意義。
二、影響我國商業銀行資本充足率的因素
資本充足率是自有資本與風險加權資產的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。
(一)分子項的影響
資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發行金融債券或可轉換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產質量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內部融資額度也是增加核心資本的途徑。
(二)分母項的影響
提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。風險加權資產根據相應的評級確定風險權重，進行加總得到。減少風險加權資產則要多開展風險權重較低的業務優化業務結構、加快處理和剝離不良資產。針對我國銀行業發展狀況，我國銀行業中間風險業務開展處于起步探索階段，現階段處理不良資產是重中之重。
三、我國商業銀行提高資本充足率的途徑
(一)內部融資
上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內部融資存在著融資規模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權益被稀釋，影響股東控制權。
（二）外部融資
1.國家注資。針對我國國有商業銀行的狀況，國有商業銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權的國家財政注資。隨著近些年來國民生產總值快速增長，從財政收入占國民生產總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發行特別國債來籌集資金。
2.公開上市。銀行上市發行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩定地留在銀行。在成熟的市場經濟國家, 上市融資是商業銀行擴大資本規模, 特別是籌集長期、穩定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業銀行交通銀行成功上市到2010年中國農業銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內初見成效。商業銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業進行了有史以來最大規模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監會2011年2月公布的統計數據顯示，2010年我國商業銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%。
3.發行中長期金融債券和可轉換債券。此種方法從增加商業銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩定性和安全性對投資者和投資機構產生很大的吸引力
?？赊D換債券利息成本低，《商業銀行資本充足率管理辦法》對可轉換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉換債券的靈活性調整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業銀行須要合理安排債券的期限和利息。
(三)處理不良資產
由于歷史制度原因，國有商業銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風險資產過高，資本充足率低下。在國有商業銀行股份制改革的過程中，國有商業銀行在國家的支持下經過幾輪的剝離，成功將不良資產率降到一定范圍內。其他股份制商業銀行，由于我國銀行業制度不完善，加之銀行本身內部制度上的缺陷，不良資產余額也不低，針對這樣的情況，應該通過經濟和法律手段, 加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進行深層次改革，在銀行資產管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內部管理和內部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風險資產數額。
參考文獻:
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資本充足率范文6
［關鍵詞］資本充足率；銀行績效；有效性
［中圖分類號］F832.2 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）48-0102-04
1 引 言
2008年美國次貸危機引爆的全球金融危機讓金融監管和創新的關系變得更加撲朔迷離。美國的次貸危機演變為全球的金融危機的主要原因是網絡科技泡沫后,金融創新以及金融監管的過度放松和落后演化為巨大的金融風險。一旦這種風險釋放,可能導致更大的多米諾骨牌效應,即更大范圍和更深程度的損失。從中國的情況看,情況比較特殊?！度A爾街日報》、《經濟學家》、《巴倫周刊》等主流媒體均指出,中國金融部門的開放性和創新性不足是中國躲過這場金融危機的關鍵因素。危機過后,資本充足監管的戰略意義再次凸顯,對我國銀行業資本充足監管的有效性也更具有現實意義。
2 我國銀行資本充足率現狀
目前,由于我國銀行業的快速發展只有最近30年,許多銀行的資本充足率仍未達標,銀行業資本充足監管層次相對較低,銀行的資本充足監管很大程度上是資本充足水平的管理,對許多銀行而言,資本充足率達標僅僅是因為監管的壓力,而不是資本市場的壓力,更不是銀行績效提升的前提。
按照銀監會2004年2月頒布《商業銀行資本充足率管理條例》的規定,商業銀行資本充足率計算公式為：
資本充足率=(核心資本+附屬資本-扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險與操作風險所需資本)
根據規定,商業銀行的資本應當包括核心資本和附屬資本兩個方面。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。但在計算資本充足率時應當剔除扣減項。在核心資本中,除了增加了少數股權外,還將上年的未分配利潤計入核心資本。在附屬資本中,除了保留根據全部貸款余額的一定比例計提、用于彌補尚未識別的可能性損失的一般準備外,用于彌補風險分類后每筆貸款損失程度的專項準備和其他準備則被剔除。
從1998年開始,為了補充四大國有商業銀行的資本金,國家通過財政注資、剝離不良資產、留存利潤轉增資本、稅收返還和準許發行次級債等直接或間接的方式使國有商業銀行資本充足率有了一定提高。2004年3月1日正式實施的《商業銀行資本充足率管理辦法》規定,2007年1月1日為商業銀行資本充足率的最后達標期限(資本充足率達到8%),在過渡期內,未達標的商業銀行要制定切實可行的資本補充計劃。截至2008年6月末,我國商業銀行資本充足率達標的銀行只有175家,比年初增加14家；達標銀行資產占商業銀行總資產的84.2%（見表1）。
相對而言,上市銀行由于上市融資以及戰略投資者,資本充足率水平相對較高。由表1可知,對2005―2009年上市銀行年報數據研究發現,我國上市銀行的資本充足率(CAR)變化幅度較大,深發展資本充足率最低,2005年和2006年分別僅3.7%和3.71%,而中信銀行則由于2007年上市的原因,資本充足率大幅增長,從8.11%增長到15.27%,遠高于上市銀行12.2%的平均水平,也高于《巴塞爾協議》中資本充足率8%的規定。從13家銀行這幾年的數據對比發現,銀行的資本充足率呈逐年上升趨勢,13家上市銀行的平均資本充足率從10.4%上升到14.1%,已超過世界十大銀行的平均水平。同時也發現,由于2008年年底次貸危機影響,2009年上半年,隨著我國銀行信貸規模的激增,各銀行都出現了因大量放貸造成的資本充足率大幅下滑的情況。
3 我國商業銀行資本充足率與銀行績效的實證研究
3.1 模型設計
3.1.1 樣本選取
本文的研究樣本數據采用2005―2009年我國主要商業銀行的橫截面數據(此數據為合成數據,即時序與截面混合數據),包括我國13家上市商業銀行：中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行、華夏銀行、恒豐銀行。中國農業銀行及廣東發展銀行的數據可獲得性較差,故未納入本文的研究樣本中。數據均來源于各銀行公布的年報。數據處理及分析采用SPSS11.5軟件。
3.1.2 變量定義
本文用資本充足率(CAR)作為被解釋變量,該指標綜合反映銀行風險水平和資本結構。另外選取以下指標：總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、每股收益(EPS)作為解釋變量,這三個指標均一定程度上代表銀行的贏利能力。這三個指標的提高則商業銀行的利潤增加,從而有助于提高商業銀行的資本充足性,故它們與資本充足率之間應該存在正相關關系。另外引入代表商業銀行流動性的存貸比和代表商業銀行資產質量的不良貸款率(PBL)。存貸比反映銀行的資產負債狀況,也能體現銀行的擴張速度,銀行的存貸比越高,風險加權資產越多,與資本充足率應是負相關關系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例,它與資本充足率之間應該呈負相關關系。變量定義具體見表2。
3.1.3 模型設定
根據以上分析,本文用總資產收益率、凈資產收益率、每股收益、存貸比率和不良貸款率作為解釋變量,建立多元線性回歸模型,分析資本充足率與銀行績效的關系。模型如下：
CARi=β1ROAi+β2ROEi+β3EPSi+β4LDRi+β5PBLi+μi
3.2 實證分析結果
3.2.1 檢驗分析
從表3中的數據可以看出模型擬合度高,多重相關系數(R)＝0.823,多重測定系數(R Square)＝0.678,調整系數(Adjusted R Square)＝0.648。說明模型對資本充足率變化的描述效果較好,資本充足率的真實值距離擬合值較近。
3.2.3 回歸結果與分析
從表5中的數據可以看出,資本充足率每提高1%,總資產收益率提高5.782%,而凈資產收益率下降0.186%,每股收益下降0.355%,其中總資產收益率和資本充足率表現出了顯著的正相關性,而凈資產收益率和每股收益與資本充足率則表現了較弱的負相關性。這意味著,資本充足率對銀行績效的影響看似矛盾的結果表明資本充足率高低和銀行收益并不存在明確的正向或負向關系。和國際著名的銀行不同,我國銀行資本充足監管的有效性并不顯著,這是我國銀行資本充足監管有效性特有的“悖論”。
在銀行資產質量與流動性方面,選取的兩個財務指標不良貸款率和存貸比率都和資本充足率呈現出負相關關系。
商業銀行資本充足率與銀行績效水平并沒有顯著的正相關性,說明資本充足率要求對我國商業銀行而言,僅僅起到了一個監管的作用,而沒有起到重要的抵御風險的作用。在理論上,資本充足率體現了商業銀行的抗風險能力,會對社會公眾起到一個信號傳遞的作用,但我國政府對商業銀行進行的隱性擔保使這個信號失去了作用,在有了政府作為擔保人的前提下,居民的存款對商業銀行來說一樣可以當做資本來使用。隨著我國經濟體制的日趨完善以及監管的日趨規范和嚴格,資本充足率已成為商業銀行必須達到的一項硬性指標,在我國商業銀行中的作用將會日益顯著。
4 我國商業銀行資本充足率監管有效性不足的可能原因
4.1 銀行的壟斷競爭的行業特征可能降低資本充足監管的有效性
經過30多年的改革發展,盡管國有商業銀行絕對壟斷的地位已經被打破,市場份額有所降低,但銀行業的準入門檻仍然十分高,民營銀行數量和規模均不盡如人意,銀行業的可競爭性特征并不明顯。競爭性不足使得我國銀行的績效可能更多的來自壟斷競爭的行業性特征而不是資本充足監管水平的提高。
4.2 政府對銀行的隱性擔保使得銀行的資本充足監管的重要性下降
根據“最終控制人”(the principle of ultimate ownership)理論。我國上市銀行均是政府控股的,這些銀行的資本中必然包含國家信用的非賬面無形資本,因此沒有必要保持較高的資本充足率,而是更多地肩負著政府調控經濟的職責。因此,當政府的政策傾向于扶持銀行業且政府將會為銀行業可能面臨的風險和損失“背書”時,即銀行經營可能出現“利潤銀行化,風險社會化”,這可能帶來商業銀行本身的機會主義行為。
4.3 不完善的制度環境
Shleifer(2005)指出,監管的效果與制度環境有關,發達國家的制度更好,故監管的效果也更好；而發展中國家的監管往往伴隨著低效、腐敗。從現實看,我國的銀行業發展也的確面臨監管的尷尬困境：全球化下我國孱弱的銀行業需要資本充足監管,但經驗不足和制度環境的不成熟可能導致資本充足監管形同虛設。所以,作為一個轉軌國家和新興市場國家,資本充足監管有效性得以發揮的前提可能是完善政府的質量,以及健全的市場環境。
4.4 資本充足監管體系被膚淺地理解為資本充足率達標
我國銀行的資本充足率監管往往流于形式：2005年銀行大規模上市前,國內銀行機構的資本充足率水平卻呈現出明顯的偏低狀況；近年來,銀行通過上市或引進戰略投資者,資本充足率得到了較大的提高,但銀行的績效和資本充足監管仍然沒有太強烈的關系。我國許多銀行普遍將資本充足監管僅僅理解為資本充足率數量上的達標,并未以此為核心建立一套完整的能促進銀行經營績效和穩定性的資本充足監管體系。
5 加強我國商業銀行資本充足率監管的關鍵措施
資本充足率監管的失效反映出我國銀行業的尷尬困境：正如我國銀行業能夠抵御次貸危機的侵襲的原因是非市場化的因素一樣,資本充足率監管失效也反映了我國銀行業發展中存在著一系列弊端。
我國是《巴塞爾協議》的簽約國,如不積極健全我國資本充足監管,勢必直接影響到國有商業銀行的信用等級評估以及我國銀行經營的國際化。次貸危機的爆發使得資本充足監管在《巴塞爾協議》中的核心地位越來越被包括歐洲、美國等發達市場經濟體所接受,作為一個正逐漸融入全球經濟且正在成為全球經濟重要力量的中國銀行業,資本充足監管的正常化以及制度化才是正確的選擇。因此,加強我國銀行業的資本充足監管的關鍵措施如下：
5.1 積極完善市場約束功能
資本充足監管為“舶來品”,是發達市場國家為解決快速發展銀行業制定的,其前提是有著完善的市場約束功能。完善資本市場約束功能：一是加強銀行的信用評級。二是積極推進利率市場化改革進程。目前,銀行交易主體對利率的定價權很大程度上依然掌握在政府手中。三是盡快建立顯性的存款保險制度。顯性存款保險制度的建立,在標志政府對銀行運營出現破產所進行的擔保將會消失的同時,也說明銀行運營主體相關責任逐漸增強。
5.2 完善我國銀行業的公司治理結構
我國銀行業的資本充足監管有效性不足的重要原因是銀行與政府的復雜關系導致的公司治理機制不完善。我國銀行業應建立多元化的股權結構機制以及決策制衡機制；積極推動有實力的銀行在境內外上市,克服國有商業銀行委托鏈條中的缺陷,完善市場用腳投票和用手投票的監督機制；建立和完善包括股東大會、董事會、監事會和高級管理層在內的公司治理架構；建立以業績為導向的激勵約束機制；完善信息披露制度,提高銀行風險經營中的決策和管理的透明度,增強股東信息的透明度,加大對銀行控股股東的監督,有效控制關聯交易,抑制銀行的機會主義行為；形成銀行提高資本的內在激勵和降低風險的約束機制,促使商業銀行建立以資本約束為核心的業務增長模式和資源配置方式,實現安全性、流動性和營利性的協調統一,促進銀行體系穩定發展。
5.3 健全銀行業所處的市場環境
資本充足監管的有效性必須依賴一個健康有效的市場環境,如完善的市場競爭環境和宏觀制度環境。為提高銀行資本充足監管的有效性,進一步加大我國的市場化改革力度,完善市場資源配置功能,規范政府的職能范圍,打造規范、清晰的政府銀行關系,謹防資本充足監管的“制度性陷阱”；同時,應放松銀行業的進入管制及壁壘,強化銀行的市場競爭,使得廣大金融機構能在同等的條件下公平競爭。打造一個“可競爭性”的銀行市場,確保銀行處于一個正常的市場競爭環境中。
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