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摘要:以互聯網為切入點,結合互聯網與金融相結合的發展歷程,分析社交金融生態系統的產生和發展,以及存在的風險,從安全防護、法規健全、流動性標準設立和實名制4方面為社交金融生態建設提出意見。
關鍵詞:社交金融;金融生態;風險及對策
據前瞻產業研究院《2007—2022年中國社交網絡行業深度調研與投資規劃行業分析報告》統計,2016年全球訪問社交網絡的人數達23.4億,占網民總數的68.3%,占全球總人口的32%,年增幅9.2%。龐大的用戶群附帶著不計其數的用戶信息,互聯網行業利用這些信息,進行金融產品與服務的創新與推廣,共同推動社交金融生態系統的產生與發展。
一、社交金融
1.互聯網金融與社交金融的產生
互聯網時代催生了一系列新的金融產品,其中互聯網金融是一個標志性的進展與飛越?；ヂ摼W金融與傳統金融相比有著明顯的優勢,傳統金融通過銀行間接融資或資本市場直接融資,互聯網金融則通過社交網絡直接進行交易。互聯網金融的交易者可以在社交網絡數據庫中了解交易者的經營狀況、資信狀況等,從而決定交易行為,具有成本低、效率高、覆蓋廣的特點。目前我國的互聯網金融發展模式由眾籌、P2P網貸、第三方支付、數字貨幣、大數據金融、金融機構、金融門戶等幾大模塊組成,其中眾籌、P2P網貸和第三方支付發展最為快速。社交金融是在互聯網金融基礎上的又一個質的飛躍,互聯網將社交賦予了金融屬性,漸漸演化成社交金融。目前,互聯網中社交平臺主要以Facebook和微信為代表,伴隨兩個社交平臺的飛速發展,產生了第三方支付、基金、理財、P2P借貸等金融產品,基于社交網絡的社交金融應運而生。
2.微信金融與社交金融的發展
為了滿足人們對社交網絡的需求,2011年1月微信1.0測試版本,這種功能齊全的智能社交軟件,憑借其方便、快捷、易學的特點,短時間內就被廣大用戶接受并迅速得到普及。據微信平臺《2016微信數據報告》統計,2016年微信平均日登陸用戶達7.68億。2013年2月“余額寶”正式誕生并推出一系列理財產品。作為一種金融與互聯網結合的新型互聯網金融理財工具,余額寶無論是對中小微企業,還是對個體用戶,都具有巨大的吸引力,但其主打業務僅停留于互聯網基金,并沒有轉變到社交金融領域。微信平臺把握時機,于2013年8月出臺5.0版本,新增微信支付功能。2014年初,微信平臺又開創性地開發出微信紅包、微信支付、理財通等金融產品,理財通作為貨幣基金的理財產品,被稱為微信版本的“余額寶”,標志著微信金融正式進入社交金融領域。微信以第三方支付為基點,不斷繁衍新產品,相繼推出理財通、基金、眾籌產品和O2O產品,同時在一小部分用戶中推出了小額信貸,并為開通保險功能埋下伏筆(見圖1)。2016年8月,“借貸寶”開始進軍社交金融,成為網絡貸款中的新贏家。2016年11月,由南湖互聯網金融學院和人人行科技股份有限公司聯合發起組建的社交金融智庫社交金融研究院正式成立。2017年馬化騰涉足互聯網金融,提出以社交切入互聯網金融的理念,推出紅包形式的“騰訊微黃金”,放低理財門檻,布局黃金理財。社交金融憑借自身靈活、大數據便利、渠道多元、信息廣和社交用戶量大等優勢,逐漸形成一種新的社交金融生態。
二、金融生態思想的提出
2004年1月,周小川在“商業銀行風險管理與內部控制論壇”演講中提出金融生態這一概念,即整個金融圈中的各個金融主體與其所涉及的外部環境之間,在一定時間內構成的穩定的金融生態環境。它大體上可以由金融資源的開發利用過程和金融資源的利用效率狀態構成。生態系統中的任何一個主體若想取得發展,都必須與其所處的金融生態系統相符合[1]。金融生態主要由主體、客體和環境三部分組成。從傳統金融生態來看,主體由金融產品的供求雙方和第三方金融媒介與金融監管構成;客體為實實在在的金融產品和與其相配套的金融工具及衍生工具;外部環境包括政治、經濟、法律、文化和社會環境因素。社交金融生態系統依托于社交網絡,不像傳統金融生態那么復雜,大致由主客體兩部分構成,主體主要指金融產品和金融客戶,客體則由資金流和信息流構成(見圖2)。社交金融生態與社交金融產品相互促進,相互依存。金融產品依靠社交金融生態發展環境不斷創新,也為金融生態系統的形成提供了絕對的支持。
三、社交金融生態系統的風險
社交金融生態系統作為一種資金流與信息流的結合體,本身就存在著極大的風險性和不可預測性,加之我國金融環境監管體系不夠健全,社交金融生態系統的風險度不容低估。
1.操作技術風險
社交金融操作技術風險主要指系統中的內部程序設置存在漏洞和工作人員操作失誤造成的風險。社交金融生態系統以互聯網為基礎,具體形式表現為智能手機的應用。每一個社交軟件在智能手機上都可以輕松地參與社交金融,時刻存在著操作技術風險的隱患,主要表現為金融產品本身設計存在安全漏洞,工作人員或用戶的操作不當和互聯網安全漏洞等。以移動操作技術風險為例,在全球大部分地區實現Wi-Fi覆蓋的背景下,移動社交設備的持有者無論在什么樣的外部條件下,都可以介入Wi-Fi進行終端上網,設備中金融產品的相關重要信息可能會通過無線網絡泄露。同樣,固定的操作終端比如電腦,在社交用戶使用時也會因不當操作導致損失。僅從“勒索病毒”的傳播來看,當用戶在設備通過Wi-Fi接入互聯網時,黑客會自發地對設備用戶以發送郵件、程序木馬和網頁掛馬的形式進行攻擊。只要一臺電腦被病毒攻擊,整個Wi-Fi局域網下的所有設備均會感染病毒,導致設備中的文件被病毒加密,必須支付虛擬貨幣來獲取私鑰。這種病毒在2017年5月12日當天就攻擊了英國國家醫院電腦,西班牙的電信公司也受到了侵襲。據歐盟警署統計,“勒索病毒”已經攻擊了20萬的互聯網用戶,涉及150多個國家。2017年5月15日,“勒索病毒”進入我國境內,當天我國中西部的多個交管部門受到攻擊。據統計,僅2017年5月,“勒索病毒”制造者累計索取贖金就達4.2萬美元。
2.信息安全風險
互聯網金融作為社交金融的大載體,其最大的特征就是不以實際物流為表現形式,而以資金流和信息流為表現形式,即所有資金和信息都表現為數據化的形式。社交金融生態系統中的數據既可以代表金融產品的規模、價值,也可以代表金融客戶群的喜好、購買力、資產狀況等信息。只要涉及社交金融的相關信息都可以用數據的形式表現出來,數據的意義非常重大,信息的安全對于整個社交金融的穩定發展至關重要。但是,受利益的誘惑,社交平臺的工作人員作為社交客戶之外的第一人,可以接觸到大量的數據信息,存在出賣客戶群體數據信息獲取非法利益的可能性。此外,網絡上出現的移動互聯網惡意程序、黑客、木馬病毒、惡意軟件、釣魚網站等,也可以盜取并泄露金融客戶群體的信息[3],不法分子通過分析大量的數據信息可以盜取他人財產,甚至利用數據分析操縱金融產品,擾亂社交金融市場,給社交金融生態系統帶來巨大的破壞。據2016年國家互聯網應急中心檢測統計,通過惡意程序盜取社交客戶信息的惡意程序有205萬個,較2015年增長39.0%,并在近6年來持續保持高速增長趨勢。由其導致的信息泄露、數據泄露的規模不可估量,最終給社交金融客戶帶來的風險和損失也是巨大的。另外,根據《2016年中國手機安全狀況報告》統計,2016年監測到仿冒我國境內網站的釣魚頁面有17.8萬個,涉及IP地址2萬個。如果技術上出現一點差錯,整個社交金融市場的癱瘓也不是沒有可能[4]。
3.流動風險
金融機構以事先定好的價格或者成本出售其資產,或者借入資金來滿足其流行性供給的不確定性,一旦金融機構在一個時間段內不能在合理的成本范圍內獲得足夠的資金彌補其債務需求,就會產生風險,這就是流動性風險。社交金融產品交易主要采用的是“T+0”模式,該模式是一種證券(或期貨)交易制度,即凡在證券(或期貨)成交當天辦理好證券(或期貨)和價款清算交割手續的交易制度。金融產品用戶在24小時內可以隨時抽回自己的本金和收益,但是金融產品用戶所抽回的并非真正是自己的本金和收益,而是由金融產品的平臺用平臺的資產所提供的。以“理財通”為例,由華夏基金和騰訊頭寸基金組成的資金池滿足用戶隨時提取的要求,在未結算期間,資金只是一種待提取狀態,不產生任何利潤,只能等待結算時才有可能盈利。這種模式一旦出現“擠兌”現象,作為金融產品的提供者就很有可能出現流動性風險,直至破產,從而對整個金融行業產生不可估量的損失。
4.信譽與信用風險
信譽風險是企業信譽損失所帶來的風險,表現為消費者對企業的印象改變所帶來的損失。信用風險又稱違約風險,是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險,即用戶不能履行還本付息的責任,使金融企業的預期收益與實際收益發生偏離的風險。社交金融之所以出現信譽風險,是因為社交金融以網絡為載體,表現為虛擬化的形式,不如傳統金融那樣表現在現實生活中,金融用戶對金融產品或金融系統不了解,一旦對其信譽產生懷疑,就容易產生信譽風險,造成社交金融生態系統的損失。“福禧短融”事件中,RPF基金當時大量購入雷曼兄弟的商業票據,超過了正常標準,后期由于雷曼兄弟破產,導致RPF的客戶無法完成金融產品的清算與資金贖回。社交用戶的群體規模龐大,難免會有信用不良用戶摻雜其中,出現違約現象,不能按期還本付息,給金融機構造成一定的損失,從而產生信用風險。更有客戶,其直接目的就是利用社交金融當中的漏洞進行詐騙、騙貸,從而導致社交金融產生巨大損失。以小額信貸為例,支付寶推出的“螞蟻花唄”、京東推出的“白條”“金條”,每年都會產生巨大的違約額度,到期不能歸還本息,這些都是社交金融客戶群體的信用風險造成的[5]。
四、社交金融的風險防范
1.加強安全防護,提高防范意識
作為社交金融生態的主體之一,社交金融產品及其提供者,首先就要從風險源抓起,在設計研發環節就要高度重視與分析可能產生的風險,在推廣運營過程中加強防范,不斷維護、監測,防止在操作技術上產生危險。加大安全防護系統的研發力度,對社交金融產品提供相配套的安全技術不斷更新,在金融產品生產、銷售、使用的整個過程中建立安全防護機制和應急措施。比如在無線網絡的接入中加入安全防護措施,對無線網絡的安全度進行整體識別,使用專用的安全識別系統與防護系統等,為用戶創造安全的社交網絡空間。加強操作技術人員培訓,鍛煉專業技能,提高從業能力和風險識別與處理能力,在出現突發的社交金融風險時能夠及時采取措施。軟件開發者掌握著軟件的全部核心信息,對于軟件開發者的篩選就要嚴格控制,防止被核心研究人員利用。社交金融的主體客戶要提高操作技術安全意識,提高操作水平,防止操作技術風險的發生。對一些帶有風險性的信息、網站、軟件等提高識別能力,同時對自己持有的終端加強防護設置。
2.建立健全相關法律法規,發展行業協會
法律法規是社會正常運轉的必要保障,同時也是每個人維護自己利益的依據。有法可依,有法必依,才能形成健康穩定的社交金融環境。目前,國內關于互聯網領域的法律法規仍不夠健全,不能滿足互聯網的法律依據需求,社交金融專用的法律更是少之又少,整個社交金融領域目前的狀態還不能夠給予社交用戶或者社交金融產品提供足夠的信心。金融監管當局應當全方位、無死角地監督相關者的不法行為,為金融生態系統創造一個優質的發展環境。針對信息安全風險,相關立法部門應當建立健全法律法規,嚴懲數據泄露行為,為社交金融生態系統的安全正常運行提供法律保障。建立社交金融的行業協會,引導行業中的各個主體有序競爭、遵紀守法、遵守行業規則、維護客戶切身利益,尤其維護社交用戶的數據信息安全,為社交金融創造一個安全、規范的行業環境。金融產品用戶也要提高自身的安全意識和法律意識,學會用法律武器保護自己,同時提高自身風險識別能力,對具有風險的環境加以識別,保護自身數據信息安全,保護自身利益。
3.設立流動性標準,防范流動風險
流動性風險產生的損失不可估量,無論是政府還是金融監管部門都對金融行業的流動性提出了明確的指標要求,比如流動性的比例大于25%,核心負債依存度大于60%,存貸比率小于25%,流動性缺口大于-10%,等等。金融監管機構要從監管入手,隨時監控金融機構的流動指標,保證資金流的安全度,尤其針對社交金融系統的各類比率,要明確社交金融系統的專用指標。
4.健全實名制,充分利用大數據
社交金融生態系統實名制是社交金融健康長遠發展的關鍵點。社交金融中,社交用戶實名制的進入,在很大程度上減少了信用違約風險的產生,同時也為違約損失的追回提供了保障,可以減少社交金融的風險。事實上,社交金融實名制已經實行了很久,但作為互聯網產品,基本上是線上和線下相結合的業務,即社交金融產品在線上,社交金融用戶在線下,難免會在實名制的過程中存在虛假信息。社交金融機構要嚴格審查與分析實名制用戶的信息真實性,最大限度地降低風險。作為社交金融用戶的對應品社交金融產品,也要實行更高門檻的“實名制”,在推出新的金融產品之前嚴格把控,全面分析安全風險因素、技術因素等。在實名制基礎上,利用大數據分析為社交金融用戶提供安全健康的社交金融生態環境。例如,通過實名制的大數據分析整個社交金融用戶的偏好、消費能力、風險掌控能力等,以此為社交金融用戶提供更適合的金融產品。利用大數據對社交金融正常運行的數據進行分析,形成動態的標準數據,當社交金融系統的數據出現異常時進行風險分析與報警,更充分地防范社交金融中的風險。
參考文獻:
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[2]郭經延,鄧偉根.社交金融的發展必然推動我國金融創新[J].理論探討,2016(1):105109.
[3]朱建明,高博.社交金融的信息安全風險分析與防范[J].網絡與信息安全學報,2016(3):4651.
[4]謝平,鄒傳偉,劉海二.互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].國際金融研究,2014(8):39.
[5]蔣安琪,李兆友.淺析社交金融:互聯網金融新陣地[J].時代金融,2016(11):2627.
作者:李暉 王衛波 單位:沈陽大學