宏觀經濟常識范例

作者：喻曉東 單位：成都大學經濟管理學院

近年來，已有越來越多的國內大學采納了歐美發達國家的經濟學教育體系，即將微觀經濟學、宏觀經濟學課程分為初、中、高三個級別，以不同的教學目的、不同的教學內容和不同的教材相互區別，本科生教育涉及初級和中級課程，研究生教育涉及高級課程。這對于促進我國經濟學教育的規范化、國際化，縮小與發達國家之間教學水平和科研水平的差距，產生了巨大的推動作用。

初級宏觀經濟學是繼初級微觀經濟學之后所有經濟學類、管理學類專業學生的經濟學入門課程，它也是一系列后續主干課程如貨幣銀行學、財政學、國際貿易、國際金融、中級微觀經濟學、中級宏觀經濟學等的理論基礎，其作用承上啟下、其地位舉足輕重。初級宏觀經濟學具有理論性強、知識涉及面廣、抽象程度高卻又與現實聯系緊密等特點，學習該課程的學生大多數都會反映無論是理解內容還是完成習題都有一定的難度，需要付出比同期其它經濟管理類課程多得多的時間和精力。在越來越多的國內大學開設定位明確的初級宏觀經濟學課程的背景下，進行提高課程教學質量的積極探索無疑具有廣泛的理論意義和實踐意義。筆者根據多年研習、教學初級宏觀經濟學的體會，擬在教材選擇、內容確立和教學實施三個方面展開提高課程教學質量的論述。

一、教材選擇

關于教材與教學質量的關系，學生的反饋意見很通俗、卻很在理：遇上一個好的老師是學生的福分，但不是每一屆學生都有這樣的福分，其實，如果有一本好的教材，老師也就不那么重要了。目前國內圖書市場上已經有數也數不清的宏觀經濟學本土教材，但稱得上優秀者恐怕鳳毛麟角，大都存在著這樣那樣的問題。最根本的問題是定位不明確，初級、中級攪合在同一本書里，兩個級別的內容都沒有講清，兩個級別的要求都沒有達到。幸好近十幾年來，國內出版社大量翻譯、出版了由國外著名經濟學家撰寫的教材，業已涵蓋宏觀經濟學的所有三個級別，根據筆者的不完全統計，常見的屬于初級層次的就有9種，見表一。與本土教材相比，上列外版教材具有定位明確、內容翔實、體例活潑、印制精美等等優點，更容易被宏觀經濟學的初學者接受。筆者認為，在現階段缺乏科學合理的本土教材的情況下，從表一中選擇一本作為初級宏觀經濟學課程的指定教材或指定參考書，是提高課程教學質量的前提條件和根本保證！

上列外版教材在中國影響最大的是薩繆爾森、諾德豪斯的《宏觀經濟學》、斯蒂格利茨、沃爾什的《經濟學（下冊）》和曼昆的《經濟學原理（宏觀經濟學分冊）》，而目前使用量最大的應該是曼昆的那本，如該書中譯本第4版封三所介紹的，前三版的中譯本自1999年出版以來一直是國內選用最多、最受歡迎的經濟學教材。筆者在本校經濟類、管理類專業的初級宏觀經濟學課程中，一直采用這本教材，每一屆學生幾乎都會有同樣的反映：曼昆的書是經濟管理類教材中自己平時還想翻翻看看的一本。

二、內容確立

摘要：通識教育是存在普遍意義的教育。其教育目的為受學者在多元化的社會中，提供不同于人群的時間與價值觀。而宏觀經濟學大量研究數據、理論得出結果。在兩者相結合下，運用通識教育的方式教學宏觀經濟學，能讓學生得到更加全面的發展，培養學生品質與學識的雙向發展。就該問題而探討，以期在通識教育的方式下能更加適合的展現宏觀經濟學的教學方法。

關鍵詞：通識教育；宏觀經濟學；高校教學

一、通識教育下宏觀經濟學的意義

1.增強學生學習興趣。宏觀經濟學是一門向古典經濟學傳統復興、出現融合化趨勢的學科。很多時候會讓學生感到較為抽象沒有具體目標難以學習。而在通識教育下則會有所改觀，通識教育的主體教學對象為高校大學生，它的主要目的不是為了倫理的探尋與各種公式的推導，所以可以借助通識教育作為一個載體，將宏觀經濟學中的基礎理論換一種更為簡單、更為生動的方式展現給學生，而通識教育在這方面具有顯明作用。在通識教育下用真實的經濟問題作為案例的宏觀經濟學，在結合當下的熱門話題之下，能增加學生的學習熱情。促使學生去積極思考、討論，把較為被動的教育變為主動。2.提高學生思考問題、探索問題、解決問題的能力。通識教育下比較突出的優勢就是能更為廣闊的幫助學生認知更多的知識，而不是拘泥于一成不變。對學生的思維創新起到了至關重要的引領作用。運用綜合問題論述，能充分培育出學生的出具分析處理能力，解決較為困難復雜的經濟問題。能用現實中發生過的案例去了解宏觀經濟學的原理，進而可以更加深刻的理解宏觀經濟學，可以從身邊的熱門話題著手研究、分析了解，提出疑問。用各類數據事實作為理論，用于學習案例之中。從而更加能提升學生今后學習宏觀經濟學面對社會經濟現象進行推導研究。

二、通識教育在宏觀經濟學中的選擇

1.基本性：通識教育多為非經濟管理類學生開設，對于各不同專業教學程度深入簡出。以為類比基礎的經濟管理課程而言，在通識教育下更加完善。課堂中教師只會講授晦澀難懂、不易理解的基本原理。從實際出發，更具有實用性、通俗性，讓學生更容易理解，包含許多宏觀經濟學的基本要素。比如宏觀經濟學中有學習通貨膨脹理論，通貨膨脹的具體表現、分幾種類型、帶來的影響等多個方面全面的給學生了解幫助其掌握更多。2.多元性：通識教育本質核心以開闊學生視野、消除專業的局限性、讓學生能從用宏觀經濟學角度思考問題、分析解決問題。因此教育方式更應該以學生為主體出發，更能增加其實用性，且要結合社會中的各種經濟現象、出現的經濟問題分析，且需要跨越到日常人們的關注事件，娛樂八卦無疑最為吸引大家眼球。提高學生在此教育下的整體素質，促使學生有自己的興趣去主動探尋關于該方面的學習，理解自身面對的自然社會各類問題的探索。3.整合性：通識教育在不同領域之間嘗試，對學生心智開發具有良好效果、培養學生專業研究的創意，給予除專業以外的其他常識。更應該對所涉獵的原理內容有充分認知，做到舉一反三、融會貫通。通識教育在宏觀經濟學上可以促使學生對于經濟學中的邏輯思維能力，加深了解，并且在探索原理中得到更全面的認識。

三、通識教育下觀經濟學的教學運用

預期(Expectation)是人類在基于對過往事情規律總結的基礎上，對未來不確定性事件的預測與判斷，其中蘊含情感和行為意識等心理因素。   預期是現代宏觀經濟學研究的主要課題，但在公司財務學中，預期理論及其應用還未受到足夠的關注。這一方面是由于財務理論研究對該問題的忽略，另一方面囿于相關數據信息的缺乏。其實，決策者及其團隊的心理預期，以及他們為達成這種預期的努力是公司進步的重要動力。因此，在財務學中，關注并引入財務預期可以說是未來財務學理論創新與實踐探索的一個領域。   一、財務預期的概念、理論基礎和形成路徑   Ka,hllemall和Tversky提出預期理論，認為傳統的預期效用理論無法完全描述決策者在不確定情況下的決策行為…。的確，如果把主流經濟學視為前提的“理性人”假設條件放寬時，行為公司金融理論發現，決策者并非都是理性的，他們會有非理性情緒，而這種情緒無疑會影響到公司的投融資決策。決策者在面對損失時有風險偏好的傾向，面臨利得時則有風險規避的傾向?？紤]到財務經濟活動的不確定性、客觀存在的各種風險及其傳遞性，以及信息收集的不完備性，公司決策者要有效地進行資源的合理配置，就必須具備對決策機會的認知能力和心理判斷。   因此，我們提出，財務預期是指在企業中能夠直接影響公司財務決策過程和結果的決策者個人或群體，根據掌握的經濟變量信息對影響公司財務變量的機會進行持續地預測、估計和判斷，從而形成公司財務決策的心理行為現象。財務預期作為公司決策者制定和實施財務決策的先決條件，對決策信心、決策滿意度、風險態度、對宏觀政策的干擾和支持程度，對供銷雙方，以及對資本市場投資者乃至社會公眾的心理都將產生直接影響。   我們借鑒卿志瓊提出的異質性有限理性概念及解釋框架嵋J，認為財務預期產生的理論基礎是“異質性有限理性經濟人”假設，該假設的內涵是決策者“心智成本為大于零”和“心智成本最小化”兩個基本原則(心智成本是決策者運用理性和非理性決策時“勞心勞神”所產生的成本)。首先，由于遺傳基因、教育和環境等因素的差異，決策者的素質是不同的，這就決定了決策者的自制力、觀察力、分析力、思維力、創造力、預見力等能力呈現多樣性，公司決策者是“異質性”的。其次，公司財務決策總要受到決策者時間、空間、精力或其他成本的制約，財務決策要求具有時效性，所謂“機不可失，時不再來”，就是要求決策者抓住時機。公司決策者無所不知、毫無成本地進行計算和選擇，這是不現實的。因此，我們同意卿志瓊的看法。心智成本為大于零是一個經驗判斷和常識。   此外，有限理性假設意味著決策者心智是一種稀缺的資源，心智的稀缺性導致決策者對心智的節約。何況，決策思維活動是一種高成本活動，決策者有一種降低心智成本并使心智成本最小化的傾向。Kahneman＆Tversky提供的大量證據證明，當現實過于復雜時，個體強烈傾向于將模棱兩可或不完備的信息解釋成與他們的偏見相一致的信息，人類的策略選擇總是在決策的邏輯準確性與付出的認知努力之間進行權衡pJ。   財務預期的形成不僅有其理論基礎，也有明顯的路徑依賴。財務預期的形成主要是由具有異質有限理性特征的決策者個人或群體的活動來推動的，是決策者對公司面臨的內、外部客觀機會進行主觀化，通過機會及資源間的匹配而實現對機會開發利用的過程，這個過程飽含決策者的心理預期。   決策者財務預期形成的內、外部客觀機會，其中C是從單個公司資源角度闡述公司發展過程中積累起來的內部現有或潛在的資源和能力，包括公司通過交易活動而獲得的廠房、材料和人才等等；B是從關系視角去分析公司從其他公司獲得的資源和能力，這種資源和能力會與作為公司外部環境的經濟發展水平、產業結構以及公司的網絡關系聯系緊密；A表示來自公司外部環境中的機會，可能是伴隨著新技術的發明而出現的新價值的創造，或者是源于信息不對稱的市場非效率的開發，或者是由于政治、經濟及法律環境變化帶來的機會。圖1右邊描述的是具有異質有限理性特征的決策者，將公司內、外部客觀機會進行主觀化與選擇的過程。不難發現，決策者異質有限理性假設、客觀環境的變化、本企業和其他企業決策者對機會的認知均影響財務預期的形成。認識到財務預期的理論基礎和路徑依賴，不但可幫助我們理解公司財務決策中的一些現象，而且有助于克服由于路徑依賴所帶來的陷阱。   二、財務預期的類型   財務預期與宏觀經濟預期、投資者預期、消費者預期和個人心理預期等有聯系、也有區別。   宏觀經濟預期涵蓋一個國家經濟增長趨勢、利率變動方向、通貨膨脹程度、外貿順逆差情況、企業未來發展和宏觀經濟調控方向等方面的預測、估計和判斷，是包括了企業經營者、銀行家、投資者、消費者、專家乃至社會公眾的預期集合。狹義的投資者預期往往僅指作為資本市場的參與人，根據自己掌握的國家政策、物價水平、歷史數據等對金融資產未來價格作出預測，從而作出買賣計劃的心理行為現象。狹義的消費者預期往往僅是指消費者根據自己掌握的經濟變量信息，參與商品交換、投資等經濟活動的心理行為現象。而狹義的個人心理預期是指個人對其所處的經濟環境、個人收支的心理估計及承受能力從而相應調整自身的消費、投資、儲蓄行為的心理行為現象。但應該注意到，投資者可以是個人也可以是機構，消費者可以是個人也可以是企業，銀行家是自身銀行的管理者但同時又是公司的債權人。所以，圖1中我們把投資者預期、消費者預期和銀行家預期統統劃分為公司財務預期的范圍。盡管不同主體的預期側重點不同，但它們的確相互影響、相互制約。比如，公司決策者預測未來市場需求不足，由此生產投資將逐漸減少，從而開工不足或停產的數量逐漸增加；消費者根據就業機會減少、個人收入增長放慢、甚至開始下降的信息判斷錢難掙了，這必然導致人們不敢隨便消費，消費傾向下降，儲蓄傾向增加。#p#分頁標題#e#   按照預期涉及的主體不同，財務預期可分為決策者個體和決策者群體財務預期。決策者個體財務預期，是指某一個決策者知覺到經濟變量(包括利率、通貨膨脹、國家宏觀政策等)的變化，根據自己的情感、態度、價值觀和過去的經驗而對公司未來變化進行主觀判斷，從而決定公司投融資方向、股利或利潤分配意向和風險防范重點，進而調整財務戰略并作出財務決策的一種心理行為現象。但決策者作為決策群體中的一員，很容易受到群體情感的感染，往往傾向于采取與群體相近的行為，甚至在一定程度上會放棄自己的偏好和習慣。但由于文化、地域等差異，不同背景的決策者可能會形成若干個具有不同信念的群體，群體內部可能無明顯差異，但不同群體之間存在著系統差異。因此，本文所指的財務預期不僅指決策者個體財務預期，而且也指決策者群體財務預期。   按照預期涉及的財務決策內容不同，財務預期可分為融資決策、投資決策、股利或利潤分配決策、風險控制決策等預期。其中：融資決策預期是指公司決策者根據內外部環境變化，結合公司財務資源，在判斷融資機會、渠道、規模時的一種心理行為現象。投資決策預期是公司決策者根據內外部環境變化，在判斷投資機會、方向、規模時的一種心理行為現象。股利或利潤分配決策預期是指決策者根據內外部環境變化，在判斷分配時機、方式、規模時的一種心理行為現象。   風險控制決策預期是指公司決策者根據內外部環境變化，在判斷風險來源、風險控制重點、難點時的一種心理行為現象。   按照預期主體的理性程度不同，財務預期可分為穩定財務預期和非穩定財務預期。穩定財務預期就是決策者在信息相對充分的情況下，對影響財務變量的信息做出合情合理的判斷，從而作出順應時展、符合公司客觀實際，促使公司持續穩定發展的財務決策心理行為現象。非穩定財務預期就是公司決策者對影響公司財務變量的信息在不完備或即使相對完備的情況下，在估計、判斷和預測的時候，認知偏差過大，過分悲觀或樂觀，甚至去猜、去臆想，從而作出導致公司財務運行劇烈波動，使公司無法持續穩定發展乃至破產倒閉的非理性財務決策的心理行為現象。   按照預期對財務經濟行為的影響后果不同，財務預期可分為積極的和消極的。積極財務預期能促使公司盈利和成長能力的恢復提高，推動公司的繁榮、社會的進步；而消極的財務預期可能導致公司衰退，有時泛化成一種無法控制的力量而引發大規模的災難，造成整個社會經濟波動。   三、財務預期的作用   在公司財務決策的步驟中，無論是確定決策目標、進行財務預測、方案評價與選優，還是進行具體的組織實施，財務預期自始至終發揮它的作用和影響，具體如下：   (1)干預公司財務決策，加深宏觀經濟調控的困難性和有限性。樂觀預期使決策者易于“沖動”和“熱情”，悲觀預期使決策者易于“消極”和“失望”，它們常常決定著公司投融資規模和投融資方向的變化，從而采用激進或謹慎的財務決策。何況，財務預期的基礎是宏觀經濟環境，包括宏觀經濟政策、戰略步驟和方法，政府的態度等，只有決策者的財務預期先于政府的調控才是有效的。正因為決策者和政府之間的這種博弈關系，使得宏觀經濟決策層不得不顧及方方面面的反應，因而。財務預期加深了宏觀經濟調控的困難性和有限性。   (2)影響公司財務政策乃至宏觀經濟政策的時效性和實施效果。作為一種中間變量，財務預期使公司財務決策與財務經濟運行之間并不一定發生顯著的一致性，這就使決策與效果之間的因果關系不明顯。預期一方面造成財務政策效應的漸進，另一方面又給財務決策的調整留有空間。何況，公司決策者對宏觀經濟政策變化的預期使公司財務決策行為具有反沖性。如果宏觀經濟政策變化較快，公司決策者就會作出揣測宏觀經濟政策(如財政政策、貨幣政策、收入政策等)的預期性行為，從而事先采取預防性措施來抵消這些政策的作用，或將其限制在十分有限的范圍內。這樣，宏觀經濟政策的預期效果就可能會被公司決策者的反沖性行為所削弱。   (3)影響公司財務經濟運行乃至宏觀經濟運行的質量。在公司財務經濟活動中，同一決策者在不同時間，或不同決策者在相同的時間，既有積極的，也有是消極的財務預期。兩種預期狀態通過改變投融資比例或投資與儲蓄的比例影響公司財務經濟乃至宏觀經濟運行的質量。在公司財務景氣時，決策者受樂觀情緒的支配，過高地估計財務收益，過低地估計財務成本，持續增加資本投入，創造出更大的、虛假的資本需求，伴隨著資源投入的不斷增加，財務景氣的背后正孕育著財務危機；相反，在公司面臨財務危機時，決策者受悲觀情緒的支配，持續減少資源的投入，過分抑制資本需求，資源投入不斷削減，從而使財務危機從潛在演變成現實。所以，公司決策者樂觀或悲觀情緒不僅是財務經濟運行中必然出現的現象，而且也是財務波動的誘導因素。而財務波動會進一步影響宏觀經濟波動。   四、非穩定財務預期及其應對   由于財務預期形成的理論基礎是決策者的異質有限理性假設，因此，非穩定財務預期難以避免。非穩定財務預期是指決策者預期思維模式發生過度認知偏差(出現過度樂觀或悲觀預期)，從而對影響公司未來財務變量的信息作出不合情理的估計、預測和判斷，最終導致投融資過度或不足，產生資產泡沫或金融危機。   中國平安保險公司(601318)2008年的“融資門事件”以失敗而告終就是非穩定財務預期的結果。2008年1月21日，中國平安再融資的消息一出，中國平安A股1月21日、22日連續兩日跌停，股價由當周周一開盤時的98．2l元跌至周末收盤時的80．59元，單周跌幅接近18％。不僅如此，平安A股大跌引發上證指數21日狂跌266．07點，22日再跌354．69點。為什么中國平安再融資的消息一出，投資者毫不猶66豫“用腳投票”呢?用本文的財務預期理論進行分析，主要原因有三：第一，中國平安決策者過于自信，再融資方案推出時機極為不妥。2008年初，次貸風波席卷全球，國內銀根緊縮，資本市場資金面普遍吃緊，投資者情緒不穩定，A股市場掙扎在“牛熊分界線”間，而平安決策者拋出史上最大再融資方案，引發股票大跌，這是融資時機選擇不恰當導致的。再好的公司，再好的股票，融資時機不當就不會受到資本市場投資者的認可。第二，中國平安決策者對未來投資項目的預期過于樂觀，融資規模過大。就2008年中國平安的再融資規模而言，中國平安擬不定向增發12億股，同時發行可分離公司債券412億元，以平安的股價80元計算約1400億元。因此，平安公司千億再融資失去理性是融資不成功的原因之二。第三，中國平安決策者披露募資公告時，沒有說明募集資金的用途，信息不對稱、不完全導致投資者對未來預期不明朗，造成了投資者消極、非穩定的預期判斷。在公司決策者與投資者兩個預期主體的博弈中，投資者選擇規避風險，“用腳投票”。結果是，中國平安不得不在2008年5月9日公告稱，公司經慎重研究后認為，鑒于現階段中國資本市場較為波動，再融資申報的條件和時機尚不成熟，公司在公告之日起至少6個月內不考慮遞交公開增發A股股票的申請，同時，公司將根據市場狀況和投資者承受能力，慎重考慮分離交易可轉換公司債券的申報和發行時機。#p#分頁標題#e#   可見，非穩定財務預期影響嚴重，應采用一些措施加以應對，主要措施有：(1)完善國家投融資機制。通過產權的明確界定和有效保護。以及各種交易規則和法律系統的確立，保護投融資行為規范有序。(2)改善決策者心智模式。既然財務預期是決策者心理活動的結果，因此，決策者首要任務是要盡量做到全面理解數據，獨立思考，用投融資規則與計劃克服人性弱點，避免以偏概全。(3)建立健全信息收集平臺。信息的不完備性和信息成本的存在是造成非穩定財務預期的主要原因之一。企業在信息的采集、管理、分析等各個環節要實現有特色的創新，要保持信息的通透性、準確性，以減小決策者投融資思維的滯后性。(4)建立健全財務預期監測與預警系統。結合我國實際，要加強心理預期理論研究，探討經濟發展與心理預期的內在規律，運用模擬預測、調查統計等方法，監測決策者心理與行為的變化動向，避免因忽略決策者的心理預期而導致決策失誤。   預期是一個內涵深邃、外延廣袤的課題，財務預期僅僅是預期的一種。完整的財務預期研究范疇應該涵蓋財務預期的產生、傳導以及財務預期影響財務決策，財務決策反過來影響新的財務預期產生等一系列過程。在這過程中財務預期對傳統財務理論包括財務目標、戰略、制度和方法等構成了巨大沖擊，但也帶來了重構財務學新領域的契機?？梢灶A計，隨著市場經濟的發展，國家宏觀調控的深化，資本市場上投資者行為的不斷演化，重視公司決策者對復雜環境的預期，這將引發財務學的一場“革命”。盡管還有漫長一段歷程要走，但這是不可避免的趨勢。

摘要：2020年初肺炎肆虐全球，對人類的生命安全與健康造成巨大的危害的同時，也再一次暴露出人們在黑天鵝事件中的脆弱性，人類在投資活動中因小概率事件而遭受損失也一次次地重復發生。這是由人類自身的許多弱點所決定的，人們缺乏對風險的正確認知，盲目自信，高估能力，低估風險，無法預判事件的重大影響，自欺欺人且持有偏見，抱成守舊，不能正視現實，這些都是常見的風險管理誤區。本文基于人們應對疫情所表現出的錯誤分析，對投資風險的評估與管理問題進行深入分析與思考。

關鍵詞：疫情；風險；偏見；概率

2020年初肺炎肆虐全球，至今仍有許多國家確診病倒及死亡人數在不斷的上升，特別是美國，作為世界最為發達的國家，卻在這場災難面前表現最為糟糕，成為確診病倒及死亡人數最多的國家。許多觀點認為，西方國家應對疫情遲緩，是因為它們的傲慢與偏見，實則是由于人們對風險的漠視，盲目自信，高估了自己的應對能力。疫情肆虐也對經濟造成了巨大的沖擊，全球金融市場出現大動蕩，美國股指甚至出現了前所未有的三次熔斷。這場疫情給人類的生活和生產帶來太多的教訓和啟示，也是一場難得的風險警示和教育課。很難找到一劑妙方，使人們能夠成功地投資，但是，至少可以確定哪些事情不該做。

1風險意識不足，常常盲目樂觀

本來中國為其它國家贏得了寶貴的時間窗口，可惜大部分國家沒有抓住，錯失良機。有的人誤認為肺炎不過是大規模的流感而已，危害沒那么大。而更有一些國家則認為，中國醫療條件差，管理跟不上才會使疫情爆發，而他們國家醫療基礎好，治理制度優秀，足可以應付各種突發事件。正是這種偏見的認知，讓他們付出了盲目自信的代價。應對風險是投資中必不可少的要素，甚至是最重要的要素，如果不能正確應對風險，在投資上的成功是不可能長久的。雖然風險問題是復雜的，但也有內在的規律可遵循。比如當在中國發生疫情時，歐美國家認為他們沒有問題，可以應付，但實際上很快疫情就讓他們陷入困境；當歐美股市大跌時，我們國內很多投資者認為自己沒有問題，可結果之后一樣大跌。這就說明人性是共通的，人們往往都有一個共同的弱點：高估能力，低估風險。其實很難找到一劑藥方，使人們能夠成功的投資，但至少我們可以確定哪些事情不該做。正確應對投資風險進行有效風險管理需要避免以下三點。

1．1對風險的誤解

其實多數人對風險的理解是不正確的或是片面的，那么，風險就自然而然發生了，也就是對風險不正確的理解恰恰是風險的重要來源。很多人認為風險就是不確定性，完全不確定的事就有風險；有人認為風險是壞事，一提到風險，腦海里面就會出現兇險、危機、損失、破產、災難、恐懼，全部是負面的印象，負面的聯想自然會采取消極的應對策略：回避風險和減少損失；也有很多人會認為，高風險，高收益，要想獲得高的投資收益應要冒險，并不知道低風險也可以獲得高收益，風險釋放后獲取收益才穩定。在金融投資領域，多數人認為風險就是估計概率，進行股票投資所要進行的就是預測漲跌，因此股票的價格波動就成了重要甚至是唯一的風險要素，而事實上金融交易根本就是由隨機性決定的，根本就不能把風險問題和不確定性問題混為一談，往往以已知風險作為研究對象的金融工具很大可能成了引發風險的根源之一。

摘要：

隨著金融經濟時代的來臨，金融素養教育的重要性日益提升，而對此的教學模式的研究也日益增多。本文發現，基于問題的教學模式（PBL）強調學習者的自主學習與發散性思維，其與金融素養的特征相契合。我們提出以“金融問題驅動”的策略來建構金融知識，培養創造力的教學模式，建立起金融素養教學活動的基本結構，提高大學生的心智與金融素養。

關鍵詞：

金融素養通識教育；PBL；大學生

金融行為是不確定性條件下的決策過程，基于這一決策模式而形成的金融素養（financialliteracy）是人類的普遍認知和精神內核。隨著中國經濟結構的轉型，人們的經濟生活與金融活動的關系越來越緊密，金融素養理應屬于當代大學生通識教育的范疇。大學生日常生活中的存錢、花錢與借錢等金融行為的形成是一個社會化過程，與之相關的金融素養也不是自發形成與發展的，它會受到父母、同伴、學校和媒介等渠道的影響（Ward，1974）。因此，良好的金融素養需要規范的教育、正確的引導和理性的干預。對大學生來說，經濟生活與學習生活是融為一體的，在經濟社會中形成的價值觀念與標準會直接影響他們的學習生活。在當前互聯網金融等新型金融結構不斷嵌入社會生活的背景下，金融素養教育可以使大學生修正并完善對經濟社會的認知，深化對經濟社會與自我關系的本質認識，調節并改善自身金融行為，進而提高他們的生活滿意度（Xiaoetcal，2009）。金融決策的不確定性決定了個體金融素養形成的復雜性，其影響因素又與經濟發展模式相聯系。結合中國經濟社會轉型的現狀，基于通識教育的理念，從大學生金融素養教育的規律出發，采用基于問題的教學模式（problem-basedlearning，PBL），把教學與學習任務置于真實社會事件中，通過小組合作形式研討實際金融問題，學習隱含在問題背后的金融常識和知識，在揭示金融運行機制的同時，激發大學生了解金融制度緣起規律的興趣，進而通過主動探究金融核心價值來理解現實問題，這種以“金融問題驅動”策略來建構金融知識，發揮學生個性，培養創造力的教學模式，不僅有利于在通識教育思想指導下建立起教學活動的基本結構，而且有助于完善并提高大學生的心智與金融素養。

一、金融素養的內涵

與一般商品市場不同，金融市場在滿足參與者收益性和流動性需求的同時，也對參與者的信息甄別、風險識別能力提出了很高要求，金融知識與能力綜合反映了個人金融素養水平的高低。金融素養是指針對資金管理事項做出明智判斷的能力，以及對金融活動的基本態度（Noc⁃toretcal，1992），或是采取有效方法避免做出錯誤金融決策的能力（Calvetetcal，2009）。國外有關金融素養的研究源于對金融教育項目的評估工作（Huston，2010），至今學者們對金融素養的定義并未達成一致觀點。Johnson和Sherraden（2007）主張用“金融能力（financialcapa⁃bility）”來概括，其含義不僅包含了個人應用金融知識的能力，也涵蓋了將金融知識應用于實踐的機會。Vitt等（2000）則將金融素養定義為“有能力讀懂、分析、管理，并交流溝通會影響到個人福祉（well-be⁃ing）的金融問題”，并進一步認為，金融素養應包括有能力區分金融選擇、無障礙地討論金錢和金融問題，為未來做計劃，有能力應對可能影響個人金融決策的宏觀經濟環境中發生的重大事件。美國國家教育研究基金會（TheNationalFoundationforEducationalResearch，2003）對金融素養的定義是：如何使用和管理資金，使得人們能夠做出靈活判斷和有效決策的能力。盡管學者對金融素養的內涵理解不一，但都強調了知識和能力兩方面。由此可見，與高等教育中金融學專業教育不同，金融素養教育主要針對一般國民，旨在通過基礎知識的普及，深化人們對金融商品、觀念及風險的認知，激發積極的金融態度，改善金融行為，從而有效利用金融資源平滑一生消費，提高國民的主觀幸福感（Xiaoetcal，2011）。

［摘要］PBL教學法是一種綜合教學概念，其融合了兩種教學模式，即問題式教學法(Problem－BasedLearning)、項目式教學法(Project－BasedLearning)，這兩種教學模式在教學中可以聯合使用，其聯合后的結構既為PBL教學法框架。本文為了了解PBL教學法在旅游管理專業教學中的應用將展開研究，闡述PBL教學法基本概念，分析現代旅游管理專業教學問題，最后結合PBL教學法提出教學策略，旨在改善教學現存問題，提高教學質量。

［關鍵詞］PBL教學法;旅游管理專業教學;教學質量

引言

旅游產業是我國支柱產業之一，其具有規模龐大、內部崗位架構繁多的特征，因此為了支撐、推動旅游產業發展，旅游管理專業教學應當肩負起育人責任，為產業發展培養更多的高素質管理人才。但根據現代旅游管理專業教學表現可知，該專業教學方法比較傳統，多方面存在問題，導致人才素質不滿足現代旅游產業發展需要，出現了不合實際的現象，而為了解決當前問題，就必須對當前教學方法進行改善，因此PBL教學法作為一種先進教學方法，值得被旅游管理專業教學工作所采納，對此進行研究具有一定現實意義。

一、PBL教學法基本概念

(一)概念闡述。PBL教學法的核心概念在于“貼合現實生活”“以學生為中心”，在應用當中教師不再是課堂的主導者，其將作為引導者或組織者來開展教學工作，而取而代之主導地位的是學生，教師需要根據學生主動、被動的需求向他們提供教學服務，且工作中不能直白的去講解內容，更重要的是對學生進行引導，充分激發他們的主觀能動性，借助主觀能動性帶來的驅動力，使學生形成自主學習意識，這樣學生面對學習內容會主動思考、不斷探索，由此將自身不斷地向知識本質推進，深化學習質量，做到內化于心。

(二)概念特征。要充分掌握PBL教學法，將其應用于教學工作中，就有必要對PBL教學法的概念特征進行了解。PBL教學法的概念特征有四項，具體見下文。1．特征一，驅動問題設置。PBL教學法中的第一教學模式為問題式教學法，其主要由教師執行，即教師必須結合學生專業領域、興趣去向、生活常識等方面來設置一個具有引導性的問題，這個問題可以對學生的思維起到驅動作用，促使學生對問題進行思考，并開始主動查閱相關資料、充分調動自身所學，由此展開PBL教學。2．特征二，地位反轉。在驅動問題設置階段，教師雖然需要圍繞學生來設置問題，但事實上其還是占據主導地位，因此如果教師一直保持在主導地位上，就違背了PBL教學法的宗旨。這一條件下，教師在驅動問題設置完成之后就要將主導地位讓給學生，使學生在獨立、自主的狀態下對問題進行思考與探索，而自己盡可能地不要主動去干涉學生的思考過程，只對結果進行評價或指導，除非學生主動提出需要自己的幫助。而當學生提出幫助請求后，教師也不要直白的去講解內容，可以細化驅動問題，指出學生思考誤區，使其重新回復到正確軌道上繼續思考。3．特征三，強調協作。學習中的很多問題是學生個人無法解決的，這時就需要進行協作，因此協作是PBL教學法中的特征之一。PBL教學法中的協作涉及教學中所有可動資源，即教師、學生等，這些資源可以組合成某個小組，圍繞驅動問題來設立項目(進入項目式教學中)，隨后以學生為主導對項目進行研究，教師給予一定的幫助，通過這種協作方式能夠很好地促進學習，實現教學目的。值得注意的是，PBL教學法協作部分與問題式教學最大的差別在于實踐與理論的關系，即在問題式教學中主要以理論內容與講述為主，而協作所代表的項目式教學則側重實踐，內容講述較少。

摘要：“計量經濟學”提供經管類科研工作者必不可少的理論與實證工具，但應用型院校培養的學生計量功底不夠，在以后工作中表現為學習、工作后勁不足，嚴重影響職業發展。通過研究應用型本科經管類專業學生學習的現狀，深入分析“計量經濟學”學習過程中的難點和不足，有針對性地提出培養學生學術能力的策略，包括重視數據收集與處理，加強模型推導、構建過程的引導，讓學生廣泛閱讀各專業經典著作，優化計量經濟學的教學方法。

關鍵詞：計量經濟學；學術能力；培養模式

高等教育的一個重要目標就是培養學生“思維的獨創性”，就“計量經濟學”而言，即是培養學生從多個角度觀察和分析社會經濟現象，做出預判，并基于計量經濟學思維、理論，通過建模、估計、檢驗，進行驗證或提出問題[1]。對此，結合多年教學與科研經歷，就“計量經濟學”教學培養學生學術能力方面提出相應策略，以供教學參考與借鑒。

一、“計量經濟學”教學的基本功能

（一）使學習者掌握計量經濟學基本概念、原理及模型構建思路

對比科研型大學，應用型本科院校培養的本科生后勁不足，一直為用人單位所詬病，特別是工作若干年后，所學到的知識因時代變化而不能更好地指導實踐時，尤其明顯。應用型本科院校培養出來的學生，相比研究型大學的畢業生，表現出缺乏創新精神，亟待提升科研能力和學習能力的雙重瓶頸。究其根源，是因為前者流于知識傳遞，更多注重教學評比、競賽、評優，卻沒有注重培養學生的治學精神、學術能力。實際上，事關學生長遠發展的治學精神、學術能力，不但無法通過教學檢查、競賽等培養出來，反而會扼殺“思維的獨創性”。流于知識傳遞，盡管短期視角上教學效果“凸顯”，但從長遠看，則會導致學生畢業后不能與時俱進，很難通過自學提高知識儲備[2]。“計量經濟學”是西方經濟學的核心，在經濟學科中，計量經濟學教育處于十分重要的地位，利用計量經濟學分析方法進行量化分析，是社會科學從業者從事工作、科研的主要手段。因此通過教學使學生掌握計量經濟學理論，理解并熟練使用理論假設、模型推導、模型架構、參數估計、結論分析等，是經濟類本科生必備的能力。具備定量功底才能從根本上解決工作后自學能力不足的問題，提高工作學習效率，與時俱進地適應工作對知識學習的需求。

（二）提升學習者運用計量經濟學理論分析問題和解決問題的能力

本文作者：劉麗湘 賴德勝 裴秀芳 單位：北京師范大學經濟與工商管理學院 山西省教育科學研究院

中小學經濟教育是指有目的、有計劃地培養中小學生對經濟世界的理解、經濟知識的運用以及參與現實經濟生活的能力，內容涉及創業教育、消費理財教育、職業生涯教育、商業教育等。其宗旨在于培養我國未來社會的公民對社會經濟現象的分析、判斷、適應能力以及參與社會經濟生活的自覺性和責任感。縱觀世界主要發達國家的課程計劃，絕大多數是在小學期間開設經濟學課程的，而在我國恰恰是個例外〔1〕。本文嘗試對當前國內外中小學經濟教育的現狀進行梳理總結，以期在汲取國外先進中小學經濟教育經驗的基礎上，審視我國中小學經濟教育的現狀，提出改革我國中小學經濟教育的合理化建議。

一、國內外中小學經濟教育現狀

（一）國外中小學經濟教育現狀

一般來說，市場化程度越高,經濟越發達的國家,開展中小學經濟教育的歷史越長,經驗也越豐富,開展得也就越深入。而這些國家發展中小學經濟教育的目的多在于培養經濟人才，提升公民素質，開展創業教育。Mupier在1991年對60個國家所做的一項調查顯示：大多數國家皆已將經濟學融入中小學校的課程內〔2〕。

1.課程設置和教育目標多定位于公民素質與創業教育

普遍被接受的觀點認為：中小學經濟教育的目標應該是教導學生如何做選擇或決策，使得他們能夠習得足夠的經濟學知識與推理能力，以便在這一復雜和變動的世界中，終其一生都能做出理性的決策，成為能參與、有責任的公民〔2〕。由于各國的教育制度存在差異，有關中小學經濟教育的做法亦不盡相同，但多將目標定位于公民素質與創業教育。以下以韓國、美國、德國、俄羅斯、我國臺灣等幾個國家和地區中小學經濟教育發展比較好的案例進行分析。