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財務治理效率論文范文1
沈藝峰教授，出生于1963年，廈門鼓浪嶼人，1985年畢業于廈門大學財政金融系，獲經濟學學士學位；1992年畢業于加拿大圣瑪麗大學（Saint Mary’s University），獲工商管理碩士（MBA）學位；1998年畢業于廈門大學會計系，獲管理學(會計學)博士學位，他曾先后在美國俄勒岡大學、加拿大康克迪亞大學、英國紐卡斯爾大學、美國哈佛大學學習和訪問，2004-2005年為美國康奈爾大學富布萊特學者?，F任廈門大學管理學院院長，教授，博士生導師，是國內著名財務學家之一。
沈藝峰教授是中國財務學界最早從事資本市場財務學實證研究的學者之一，主要研究領域涉及公司財務和資本市場理論，包括：資本市場效率、公司資本結構、IPO、資本成本、投資者保護與公司財務、行為財務、法律外公司治理機制等。沈藝峰教授發表的有關市場效率檢驗方面的研究成果，被視為國內真正意義上實證研究的開端。近幾年來，沈藝峰教授結合我國法律制度建設的實踐，開創性地采用歷史研究的視野，考察了我國不同歷史階段中小投資者保護對公司財務的影響，取得了一系列豐碩成果，不僅豐富了法與金融學研究領域的文獻，而且引領了對國內法律制度與金融發展方面的研究探索，對于完善我國金融法律制度建設、促進資本市場發展具有極其重要的實踐意義。另外，沈藝峰教授在股權分置改革、行為財務等領域的研究成果，也為科學解釋股權分置改革中的難點問題、上市公司股利偏低、公司管理者的非理等提供了可靠的經驗證據。
沈藝峰教授最新主持完成的“公司財務管理若干基礎問題研究”項目得到專家評議組的高度評價，評審結果為“優秀”。該項目以公司財務管理若干基礎問題為研究對象，分析、檢驗與評價法、非理、社會制度差異與市場微結構等難點對公司財務管理基礎問題的影響，結合國外現代公司財務管理的發展趨勢，構建結合我國國情的公司財務管理理論分析框架和研究假設，得出具有基礎性、前沿性、原創性以及應用價值的研究成果，比如將公司治理中的財務管理問題從所有權高度分散下股東、董事會和管理者的契約安排擴展到所有權高度集中下投資者法律保護與所有權結構的新思路上；創建我國投資者法律保護指數；從公司股利政策、投資決策、兼并收購和公司治理中管理者的理性假設轉向非理性假設，從外部影響因素分析擴展到對管理者內在心理因素分析，利用心理學和行為科學等學科的思想，對我國上市公司股權分置改革中的“錨定效應”、“群聚現象”和“羊群行為”、公司股利政策中的“迎合行為”、兼并收購及公司治理中的 “過度自信”等管理者非理展開跨學科的綜合性研究。這些成果豐富和發展公司財務管理的基礎理論，為解決我國公司財務政策選擇和資產定價面臨的難題提供基礎理論依據。
沈藝峰教授先后主持國家自然科學基金、國家教育部社科基金等多項科研項目，在國內重要學術刊物上發表學術論文60多篇，出版專著（譯著）8部，主要學術研究成果發表在《經濟研究》、《中國工業經濟》、《世界經濟》、《會計研究》、《金融研究》、《經濟學動態》、《投資研究》和《中國經濟問題》等國家級重要學術刊物上，曾獲福建福建省社科優秀成果獎、中國會計學會優秀論文獎及國際學術會議優秀論文等近十項獎項。
沈藝峰教授以淵博的知識、詼諧幽默的語言和深入淺出的講解，將財務學理論演繹成一個個精彩的故事，不但受到同學們的喜愛，而且也激發了同學們對財務理論學習的興趣。在學習和生活上，他時常勉勵學生樹立遠大理想、要有社會責任感，以開放進取的精神不斷學習、崇尚學問、注重學品修養、追求學術創新。正是懷著對學術理想的無限向往和對教育事業的熱忱，沈藝峰教授幾十年如一日，孜孜不倦地追求，在教師的崗位上默默耕耘、無私奉獻著自己的青春和汗水。
財務治理效率論文范文2
一、財務治理概念界定及理論基礎
（一）財務治理概念界定伍中信教授認為財務治理是“以產權中的核心部分財權為基本紐帶，逐步確立出資人、董事會、經理人和企業財務人員財權流動和分割中所處的地位和作用，分別體現各主體在財權上相互約束、相互制衡的關系?！卑凑諚钍缍鸾淌诘目捶?，“財務治理是指通過財權在利益相關者之間的不同配置，從而體現利益相關者在財務體制中的地位和作用，提高公司治理效率的一系列動態安排?！辈煌膶W者對于財務治理有著不同的界定，仔細分析各個專家的的表述不難看出其相通之處，所以筆者認為財務治理是一種制度安排，以此來規范和協調利益相關者之間的財務沖突，提高公司的治理效率。
（二）財務治理問題研究的理論基礎財務治理研究的理論淵源最早應溯及企業契約理論，至20世紀50年代以后，現代企業財務理論的發展為財務治理問題的研究提供了更為廣闊的理論基礎。（1）現代企業契約理論。企業契約理論始于科斯1937年的經典文獻《企業的本質》，經眾多學者的發展已經形成完備的理論體系。契約理論確定的宗旨是將企業視為“一系列契約的聯結”，針對企業存在的原因、企業邊界與企業所有權等問題展開論述，本文主要介紹委托理論和產權理論。委托是由于企業所有權與經營權分離而逐步發展起來，當作為所有者的個體或組織授權另外一些個體或組織代表其經營企業、從事某項工作時，前者就取得了委托人的身份，而后者就取得了人的身份，委托人和人之間立即就形成了委托關系。委托人希望人的行為要與自己的利益保持一致性，但由于人對自身利益的追求，會產生問題，即人不顧委托人的利益而自行逐利。由此，在不同的委托方之間，客觀上需要建立一種相互約束、相互制衡的管理機制，使受托方努力工作，不發生偷懶、搭便車等“道德風險”行為，確保完成委托方的任務。委托人可以采取的辦法是：給人設立適當的激勵機制或對人的偏離行為進行監督；要求人保證不采取損害委托人利益的行為或在人采取這種行為時給予委托人必須的補償。這種委托關系及其有關理論，正是企業財務治理的理論基礎。現代產權理論主要研究產權的內涵、產權制度的作用和功能、產權有效發揮作用的前提，以及如何通過界定、變更和安排新的產權結構來提高節約經濟運行成本、提高資源配置效率等方面內容。產權對現代社會的作用表現在三方面：一是可以明確界定產權主體之間和非產權主體之間的權責關系，從而使人們在交易過程中形成合理的預期；二是產權能夠為外部性的內部化提供激勵；三是產權在明確產權主體權利的同時，也明確了產權主體的責任，從而對產權主體的行為產生約束，保證資源的合理配置。從產權的角度看，人力資本與非人力資本是同時參與實際經濟活動的產權主體。各利益相關者與企業不同程度的利益關系，為其平等、獨立機會參與或影響企業治理結構提供了可能。產權既要追求和保護自身權益的合理性、合法性，又強調產權行使時對他人權益的尊重和保護。（2）現代公司財務理論，包括有效市場理論和資本結構契約理論。有效市場理論指公司重大籌資、投資等財務決策與財務成果都需要市場予以反映和引導。資本市場的有效性不同，反映的財務信息質量也不同，這將直接影響投資者和經營者的判斷，最終影響資源配置的效果。市場的有效性直接關系到財務治理的效果，有效的市場反映更充分的信息，帶來更有效率的財務控制權轉移，對企業控制權的優化配置意義重大。由此可見，健全的資本市場是公司財務治理的重要內容和財務治理機制發揮作用的前提。資本結構契約理論主要從三方面對企業資本結構如何影響市場價值進行研究：一是資本結構會影響經營者的努力水平和行為選擇，從而影響企業的市場價值；二是通過資本結構傳遞信息的功能影響投資者對企業經營狀況的判斷來影響市場價值；三是資本結構會影響企業控制權的分配，進而影響企業的市場價值。
二、國有企業財務治理存在的問題
（一）國有股占優勢，形成內部人控制 我國絕大多數國有企業中國家是最大的股東，股權過度集中，財權分配不當，缺乏多元股權的財務制衡，股東大會實際上被國有股控股股東所把持。內部人控制現象相當嚴重，其突出表現在過分的職務消費、信息披露不規范、轉移國有資產，及將國有企業視同民營企業或“私人企業”而獨攬大權、建立權力“小圈子”等。在財務決策方面存在不合理之處，政府作為管理者維護著國有企業外部市場環境，還作為出資人代表享有極強的財務干預和監督權利，由于國有企業與政府之間這種特殊財務關系，對于國有企業而言，政府是其重大財務事項的最終決策者。在做出財務決策時，可能就會對其他各方的利益產生不利的影響。
（二）債權人與中小投資者利益受到侵害 眾多中小股東難以參加股東大會會議或在股東會發揮作用，股東大會實際上由國有股控股股東所控制。通過關聯交易、占用公司資金、不進行分紅等方式損害中小股東的利益，并且中小投資者參與經營的意識不強，存在“搭便車”思想，可能放棄對自身權利的要求，對于債權人而言，由于國有企業、國有銀行同屬國有控制，借貸產權不清，并不完全具備信貸的約束能力，國有商業銀行對國有企業實施財務監控的強度也存在欠缺，故國有企業也可能侵犯債權人的利益。國有企業的經營一般較為復雜，由于信息的不對稱等原因，中小股東和債權人很難全面地了解到企業的發展狀況和面臨的挑戰等，只是被動的獲取財務信息，不能有效地對企業運營實施監督并保證資產安全。此外，對中小股東和債權人的保護制度不完善，我國《公司法》和《證券交易法》等對股東的基本權利有明確的規定，對限制內部交易、經理人員利用內部信息操作市場，對控股股東關聯交易限制，防止關聯交易侵害小股東利益等也有規范，但對中小投資者和債權人相機治理、發揮其在公司事會等權利機構的決策、執行監督權利保護欠佳。
（三）對經營者的激勵機制存在的問題政府部門在一定程度上采用直接行政管理的手段，沒有恰當地估計承認經營者的貢獻，獎勵帶有隨意性，經營者對此難以形成穩定的預期，激勵作用有限。薪酬激勵方式結構單一，尤其缺乏長期的激勵手段，采用年薪制，股息加紅利，期權股份的企業還不是很多，多是固定工資的形式。一些國有企業，考核標準過于細化，要求過于嚴格，造成實際工作中實現有困難，影響績效考核對經營者應有的激勵作用。有些國有企業雖然制定了考核標準但是不依據考核結果對經營者進行合理獎懲，或者經營者根本不知道考核結果如何，使得通過考核來激勵經營者的方法成為空談或是做表面文章，這給國有企業的發展和對經營者的正確評價、激勵都產生了一定的負面影響。在精神激勵上主要表現在政治前途，對國有企業經營者精神激勵的常見方法，是評勞模、評先進，形式性較強，很難從深層次起到激勵的作用。在國有企業中還存在不規范的超額分配、高福利、在職消費等隱性激勵，這與經營者的經營績效不存在相關性，不僅不能激勵經營者努力工作，還會損害股東和債權人等各方的利益，造成腐敗、國有資產流失等嚴重后果。
三、國有企業財務治理完善建議
（一）優化國有企業股權結構 優化國有企業股權結構包括：一是逐步降低國有股比例，二是提高其他股。對國有股的制衡作用。在國有控股的前提下引入國內外機構投資者，形成制衡機制。通過股權結構的多元化調整，如兼并重組、相互參股、引進戰略投資者等多種方式，培植和發展多元化的投資主體，使國家單一主體發展成為國家、企業、基金、投資者個人等多元化主體。相應降低國有股持股比例，優化股權結構。國家資本比重的降低代表國家投資的機構或部門借以對企業的干預減少；其他投資者借助于法人治理結構對行政干預的制衡增強；國家資本比重降低，政府在企業的利益趨于減少，至一定程度后，政府會減少對國有及其控股企業的支持，對所有企業實行一視同仁，客觀上為所有企業提供一個公平競爭環境。但是由于目前國有股在我國股市中具有舉足輕重的作用，如果盲目大幅減持國有股可能引致股市動蕩，從而影響我國資本市場的長期發展。因此，降低國有股比例工作要有計劃漸進推行。
（二）完善激勵機制 只要有委托關系存在，就有可能存在問題。問題的實質是委托人和人之間的利益關聯度問題，是人的動力不足的反映。國有企業經營者的薪酬基本特征應當是經營者收入與企業業績相掛鉤，能充分反映經營者的市場價值，以此來解決人動力不足的問題。完善經營者激勵約束機制，從加強監督經營者的越軌行為和建立有效的業績激勵機制入手，可行的途徑之一是建立以股權激勵為主體的長效激勵機制，鼓勵經營者從公司長遠利益出發，完善公司財務治理。此外，要有效地發揮薪酬制度的作用，一般情況下物質激勵是精神激勵的基礎或前提，只有物質激勵設計合理才能使整個激勵機制有效運行。所以，應從整體上適度提高薪酬水平。
（三）健全法律法規，強化內外監管 健全國家的法律法規可以在一定程度上對經營者和獨立董事進行約束。在西方國家，中小股東借助法律手段來維護自身的權益。在我國，市場和法律都不完善，必須盡快采取措施建立健全企業財務約束機制。有效的約束機制可以減少財務經理人員的“偷懶”和機會主義行為，控制“內部人控制”和防止財務經理人員的隱性收入來源渠道。內部監督主要從規范國有企業內部審計著手。為提高國有企業內部審計的監督效率和效果，可以在董事會內建立內部審計委員會，對董事會負責，而內部審計委員會負責人由企業監事擔任比較合適。有利于監督公司經營者和股東的行為，又可以避免企業內部審計職能與監事會的重疊，便于妥善處理董事會下審計委員會和監事會關系，明確各自監督權責，使兩者在制度上相互補充、協調和配合，以提高公司治理效率，并取得理想的財務治理效果。進一步完善市場體系形成一個重要的約束機制。中小股東主要是借助市場的力量對公司進行監督。在西方國家，敵意收購、權爭奪、用腳投票等約束機制的有效性在很大程度上取決于市場的有效性。建立規范、透明的市場保障機制，構成對大股東的有效監督和約束；成立具有權威的中小股東和債權人利益保護委員會。保護委員會專門處理中小股東維護權益的申訴及糾紛，使大股東受到失去控制權的威脅，強化控股股東的誠信義務，促使大股東依法經營；喚醒中小股東和債權人的投資者意識，積極行使股東權利。
本文從財務治理的基本理論出發，探討我國國有企業在財務治理方面存在的一些問題并提出了建議。幾十年的改革和發展給國有企業注入了新的活力，股權分置改革的成功、完善高管人員評價考核辦法、保護中小股東合法權益的法規政策陸續出臺，這些都是推動國有企業財務治理制度完善的有利條件。但是仍然存在不盡不人意的地方，要完善國有企業財務治理，需采取一系列的措施，比如優化國有企業股權結構，進一步完善激勵機制，健全法律法規，強化內外監管等。隨著我國改革和發展的不斷推進，國有企業的各項制度也會更加完善，能更有效地發揮國有企業在國民經濟中中流砥柱的作用。
參考文獻：
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財務治理效率論文范文3
【論文摘要】隨著我國資本市場的發展，會計信息質量與公司治理問題引起社會愈來愈多的關注。本文通過對會計信息質量與公司治理的相關關系的研究，以及對公司治理與會計誠信所作出的相關思考，以求能為我國企業發展與會計誠信帶來借鑒性的作用。
會計信息與公司治理結構之間有著積極互動的關系，好的公司治理結構被現代企業當作增強經濟活力、提高經濟效益的基本手段，其核心是所有權和經營權分離的條件下產生的委托關系，或者說股東和董事之間的信任關系。會計作為“當今公司治理結構的語言”，日益發揮著巨大的作用。
一、基本理論
會計信息是指企業所收集的有關企業財務運行狀況、特征及其變化的數據資料經過加工整理而形成的有價值的經濟信息，是在一定的準則下，真實、公允地反映一個公司經營成果的資料。論文百事通會計信息在經濟生活中具有重要作用，它是企業各相關利益集團進行決策，反映企業管理層經營管理責任履行情況，企業加強和改善經營管理的重要依據。高質量的會計信息更是對公司進行監督的有力保證，是影響公司行為和保護潛在投資者利益的有力工具，有助于吸引資金，維護投資者對資本市場的信心，也有助于完善經理層的激勵機制。
公司治理是指通過一套包括正式或非正式的、內部或外部的制度或機制來協調公司與所有利益相關者之間的利益關系，以保證公司決策的科學性，從而最終維護公司各方面的利益。公司治理是合約當事人(包括股東、債權人、經理人員、工人、政府和其他利益相關者)依據法律和合約規定，對公司經營活動行使各自的權力，從靜態上看，公司治理表現為公司決策權力的分配結構，從動態上看，公司治理表現為決策權力分配的調整過程。
二、會計信息與公司治理的雙向關系
會計信息通過其披露機制所提供的透明的信息促進公司治理的效率的提高，同時良好的公司治理機制可以改善會計信息質量、防范會計信息失真，也可以避免因忽略會計信息本身所具有的經濟后果性，而導致會計信息失真屢禁不止的情況。會計信息與公司治理之間存在著相互的影響關系。
1.會計信息對公司治理的影響
在內部治理機制中要取得良好的治理效果，關鍵是看各方信息掌握的程度，即，要盡可能的減少信息不對稱，以使公司的所有者、債權人等利益相關者公平地掌握公司的重大信息?？梢哉f，會計在制定契約條款以及監督執行這些條款時發揮著巨大的作用。會計的核心目標就是反映經營者受托責任的履行情況，它通過對一個企業的財務狀況、經營成果、現金流量等信息的揭示，對經營著的業績進行評價。一個提供高質量會計信息的會計系統，能把責、權、利三者結合起來，使得公司治理的安排充分發揮其效率，從而促進公司運行的良性循環;反過來一個提供低質量會計信息的會計系統，可能導致經營者(內部控制人)用手中的權力獲取不正當的收益而不承擔相應的責任。由于“內部人控制”是對所有者權益的侵犯，最終受損的是投資者、債權人或其他利益相關者，這樣的直接后果就是公司陷人困境或破產倒閉。這一旦成為一種普遍現象，就會造成以現代公司為細胞的整個市場經濟運行的混亂。論文百事通
2公司治理對會計的影響
良好的公司治理與公司治理結構是提高會計信息質量，保證會計誠信的基本保障。
會計信息系統處于公司治理這一制度環境下并受其影響，不同的公司治理環境下存在不同的會計信息系統。公司治理結構在很大程度上影響著會計的價值取向和利益取向，影響到會計政策的選擇以及會計信息披露的內容和方式，進而影響會計信息的質量。單從會計信息供應鏈來看，會計信息是從公司管理當局控制下的專業會計人員開始的，歷經董事會、監事會、外部審計師，最終得以向公眾披露。就邏輯順序而言，會計人員提供會計信息，外部審計師提供審計意見，他們是虛假會計信息產生的源頭。而實際上，若將會計信息供應鏈置于公司治理這一制度環境中，可以發現，符合一定質量的會計信息與公司治理中的管理當局、董事會及其審計委員會、監事會的責任和作用密不可分。因此，公司治理的健全與否直接制約著會計信息的質量，規范有效的公司治理是高質量會計信息的環境保證，要重塑會計誠信，就必須依靠公司治理的不斷創新和完善，而不僅僅是依靠會計改革本身。新晨
財務治理效率論文范文4
論文關鍵詞：預算信息披露，可靠性
一、引言
在信息披露的研究中，國內外學者對歷史性會計信息含量的研究比較多，尤其集中在強制性披露的會計信息質量的研究方面，對預測性會計信息的研究也主要集中在IPO公司和證券分析師的盈利預測研究，對管理層的預測性信息研究相對較少。
預算信息作為一種預測性信息，筆者查閱文獻發現，現有有關預算信息披露的研究也只有少量的規范性研究，目前國內還沒有專門的文獻對預算信息自愿披露行為及其可靠性進行實證研究。在盈利預測信息由強制性披露改為自愿性披露的情況下，筆者對當前我國上市公司預算信息披露的可靠性進行研究，找出影響預算可靠性的因素，可以發現公司預算的質量和水平，反映公司治理的效率。
二、理論分析與研究假設
預算信息披露作為一種預測性信息，我們可以借鑒現有盈利預測的研究成果對其進行一定的研究。下面經過理論分析，提出研究假設，作為本文的研究重點。
1、外部環境變動與預算信息披露可靠性
預測是一種基于目前客觀性情況推測未來趨勢的主觀性行為。對于預測的準確性，一方面取決于預測所涉及的預測期間的長短，預測期越長財務管理論文，面臨的不確定性越大，從而預測的準確性也就越差。另一方面，公司預測期間的盈利變動幅度（程度)也是影響預測準確性的重要因素，盈利變動程度越大，代表盈利越不穩定，即盈利增長幅度或降低幅度越大，預測的誤差就大，則難以對下期盈利進行比較準確的預測。由于預算活動屬于預測行為，二者具有相似性，故本文提出以下假設。
假設1：外部環境變動幅度與預算的可靠性負相關論文格式范文。
2、股權集中度與預算信息披露可靠性
傳統理論認為，股權結構越分散，單個股東就無力去監督經營者，容易形成“內部人控制”現象。隨著股權集中度的提高，大股東就更有動力和能力去監督經營者，提高經營者管理效能，從而減少成本。但是，在股權過度集中的情況下，比如我國上市公司就存在嚴重的“一股獨大”現象，大股東較容易操控上市公司，這樣，大股東實際上成為上市公司的“內部人”。Laporta等(1999)發現股權集中度與財務報告質量負相關。Fan(2002)分析東亞國家股權結構與盈余信息含量時指出，控股股東運用控制權對中小股東進行“掏空”時，控股股東會操縱盈余信息，這降低了信息披露的可靠性。同時，控股股東為避免外部股東的密切監督，也會降低信息披露的充分性。
假設2：公司股權集中度與預算可靠性負相關。
3、會計事務所審計與預算信息披露可靠性
會計事務所站在獨立、客觀、公正的立場上對公司盈利預測報告進行審核，可以在一定程度上保證盈利預測的實現。相對來說，聲譽越高、規模越大的會計事務所的審計質量也較高，致使公司預算的誤差較低。由于國際“四大”會計事務所的聲譽較高，他們對上市公司具有更嚴厲、更廣泛的信息披露要求（Graswell和Taylor，1992），通常認為經“四大”會計事務所審核的預算報告比經“非四大”會計事務所審計的預算報告的可靠性要高。蔣義宏、魏剛（2001）研究認為會計事務所審計對預測的可靠性有一定的影響。
假設3：經過“四大”會計事務所審核的預算報告的可靠性較高。
4、財務杠桿與預算信息可靠性
公司資產負債率越高，說明公司面臨較多的市場風險。根據融資優序理論，公司的資本來源在考慮資本成本的情況下財務管理論文，通常會優先選擇內部融資，再是股權融資，最后才是債務融資。但內部籌資有限，配股和期權融資受公司盈利能力和業績影響，外部債務融資面臨的風險較大。從而公司有操縱盈利預測和進行盈余管理的可能性，預算的可靠性也就越低。
假設4：資產負債率與預算可靠性呈負相關關系。
5、公司治理機制與預算信息披露可靠性
公司治理機制反映了公司的基本特征。董事會規模、監事會規模、獨立董事比例和董事長與總經理是否兩職合一等公司治理變量對公司的盈利預測和預算信息披露可能產生影響，通常認為，董事會規模和監事會規模越大、獨立董事比例越高，越能監控和約束公司管理層的機會主義行為，可以降低CEO或董事長控制董事會的可能性，促進信息的透明化和保護中小股東的利益；而且聘任有能力的外部董事參與公司決策，會促使公司管理層披露更多的信息，從而對預算信息披露產生一定的影響。這顯然也會影響到預算信息披露的準確性和可靠性。
假設5：公司治理特征對預算可靠性有系統影響論文格式范文。
6、成本與預算信息披露可靠性
筆者在研究預算信息自愿披露行為中，預期成本與預算信息自愿披露行為負相關，并得到了實證檢驗，即成本越大，公司越不愿意披露預算信息。通常情況下，成本能影響公司管理層的信息披露行為，從而也對信息披露的可靠性產生一定的影響。
假設6：成本對預算信息披露的可靠性有系統影響。
7、信息性質與預算信息披露可靠性
信號傳遞理論認為，信息披露能向外界釋放有關公司基本信息和私人信息的信號，以緩解信息不對稱問題，促使投資者理性投資和決策，減少成本。管理層在有利好消息時，通常會向投資者披露更多信息(Clarkson，1992)。筆者在研究預算信息自愿披露行為中，已理論分析和實證檢驗得出信息性質與預算披露行為正相關的結論，即公司有利好信息時，管理層對公司前景持樂觀態度，也更愿意披露來年的預算。因此，信息性質對盈利預測披露行為產生影響，從而也造成盈利預測誤差存在差異（張翼、林小馳，2005）。
假設7：信息性質對預算信息披露的可靠性有系統影響。
三、研究設計
1、樣本選擇及數據來源
本文選取我國深市和滬市的A股上市公司2005-2008年共4年的年度公開數據。在原來研究預算自愿披露行為的3595家樣本中，我們篩選出對預算進行披露了的公司，有1215家。經過數據整理財務管理論文，剔除異常值和數據缺失的樣本，最終得到1189家樣本公司。所有樣本都剔除了金融類公司和PT公司。預算數據來自于各年度財務報告中的披露，筆者從其“董事會報告”一欄中一一查出，并經手工整理。財務報告主要從巨潮網中下載，其他如公司理治、董事會特征、會計事務所審計等變量的數據來自于CSMAR數據庫。
2、變量設計
筆者將會用到的變量指標進行了整理和歸類，所有解釋變量和控制變量指標的選取都參考了國內外著名學者的研究成果，并進行了取舍和適當修正，使得各指標具有很強的代表性。各具體變量及定義如表1所示。
表1 變量描述表
變量名稱
變量指標描述
度量
因變量
Error
預算誤差，代表預算的可靠性（也可稱之為預算編制松弛）
（營業收入預算數-當年營業收入實際數）/當年營業收入實際數的絕對值[2]
自變量
Cost
成本
管理費用與營業收入之比
News
是否擁有“好”消息
啞變量：有取1，沒有取0。收入預算數大于當年收入實際數，為好消息，否則為壞消息[3]
Ceodual
董事長與總經理兩職是否由同一人擔任
啞變量：是取1，否則取0
Board
董事會規模
為董事會成員數
Ourdir
獨立董事規模
為獨立董事人數
Supervise
監事會規模
為監事會成員數
Environ
外部環境變動幅度
為小行業營業收入年度增長率
Audit
財務報告是否由國際“四大”會計事務所審計
啞變量：是取1，否取0
Square
股權集中度
赫爾芬德指數，等于公司前10位股東持股比例的平方和
Liability
財務杠桿
資產負債率
控制變量
Size
資產規模
為公司總資產的對數。
Year
年份虛擬變量
啞變量：若年度為2006，Year=1，否則取Year=0，依次類推
Industry
行業
啞變量：若為制造業，取1，否則取0
3、模型設計
本文采用多元線性回歸模型檢驗預算的可靠性。
Error=a0+a1Environ+a2Cost+a3Ceodual+a4Board+a5Ourdir+a6Supervise+a7Audit+a8News+a9Square+a10Liability+a11LgSize+a12Industry+a13Year+ε
四、統計分析
1、描述性統計分析
我國證監會于2004年12月31日條款規定，若公司公開披露過本年度的盈利預測，其利潤的實際數較預測數低10%以上或較預測數高20%以上，要求公司詳細闡明造成差異的原因。于鵬（2007）將盈利預測的準確性（可靠性）范圍定義為預測誤差在10%以內論文格式范文。本文將預算相對誤差進行分類，不管是預算數是“高估”了還是“低估”了，只要誤差絕對值位于0-10%、10%-20%和20%以上的，就分別認為預算是準確的、比較準確的和不準確的。
表2報告了預算相對誤差的分布情況。從各年份和整體上看，預算誤差在0-10%范圍內的公司比例在06年、07年和08年分別為50.99%、44.31%和42.83%，三年的平均值為45.33%，可以看出，我國有近一半上市公司的預算是準確的，但公司所占比例有逐年下降的趨勢；與之相反的是，預算誤差在10%-20%范圍內的上市公司數有逐年增加的趨勢；預算誤差在20%以上的公司比例沒有太大波動，各年份和整體平均值的公司比例保持在25%-30%之間；預算誤差在10%-20%范圍內和20%以上的公司比例在各年份和整體平均值上都是相當的；各年度的預算誤差平均值分別為14.55%、16.16%和17.23%，有逐年增加的趨勢，且三年整體的平均值為16.24%財務管理論文，說明我國上市公司的預算總體上是比較準確的，可靠性一般，但可靠性越來越差。
表2 預算相對誤差統計表
年份
預算誤差范圍
各年度預算誤差均值
0-10%
10%-20%
20%以上
2006年
155（50.99%）
72（23.68%）
77（25.33%）
304（14.55%）
2007年
148（44.31%）
91（27.25%）
95（28.44%）
334（16.16%）
2008年
236（42.83%）
165（29.95%）
150（27.22%）
551（17.23%）
合計
539（45.33%）
328（27.59%）
322（27.08%）
1189（16.24%）
表3反映了各變量的基本信息。在1189家樣本公司中，預算誤差均值為16.24%，從整體上看，預算準確性比較好，可靠性一般；外部環境變動均值為25.47%，公司面臨的環境具有較強的不穩定性；成本均值為7.85%；董事長和總經理兩職合一的樣本有124家，占10.43%，董事會規模平均有9.5人，獨立董事人數平均為3.3人，監事會規模平均為4.2人；公司財務報告由國際“四大”會計事務所審計的公司有67家，占5.65%，說明絕大部分公司還是選擇“非四大”國際會計事務所審計；有利好消息的公司共996家，占83.77%，說明絕大部分公司有利好消息；股權集中度均值為19.08%，最大值達70.29%，說明我國“一股獨大”現象非常嚴重；資產負債率均值為52.14%。
表3 描述性統計
變 量
均值（1/0或總數）
中位數
標準差
最小值
最大值
Error
0.1624
0.1127
0.1673
0.0000
0.9892
Environ
0.2547
0.1943
0.4694
-0.3395
12.5749
Cost
0.0785
0.0610
0.0767
-0.1498
0.9809
Ceodual
124/1065
Board
9.5374
9.0000
1.9660
2.0000
17.0000
Ourdir
3.3263
3.0000
0.7405
1.0000
6.0000
Supervise
4.2330
4.0000
1.4744
1.0000
13.0000
Audit
67/1122
News
996/193
Square
0.1908
0.1652
0.1226
0.0099
0.7029
LgSize
9.3429
9.3102
0.4210
7.9667
11.2749
Liability
0.5214
0.5252
0.2339
0.0348
5.0638
Industry
806/383
2、變量相關性分析
相關性分析只是揭示了變量兩兩之間的相關關系[4]。本文的相關性分析結論如下：公司具有的信息性質與預算誤差顯著負相關；資產負債率與預算誤差顯著正相關；外部環境變動指標與預算誤差正相關，但在Pearson系數下統計不顯著；董事長與總經理兩職合一、監事會規模、國際“四大”會計事務所審計與預算誤差負相關，但統計不顯著；成本、董事會規模、獨立董事規模和股權集中度分別與預算誤差正相關，但統計都不顯著；單變量相關分析只是簡單地介紹了變量兩兩之間的關系，在多元回歸分析中，我們可以進一步有效地揭示解釋變量與被解釋變量之間的關系。此外，相關分析表中各個變量之間的相關系數都比較?。ǘ夹∮?.5），不存在高度相關性，表4中的每個變量的VIF值都小于5，故模型中變量之間不存在多重共線性。
3、回歸分析
在利用Eviews、SPSS軟件回歸檢驗中，利用懷特檢驗，我們發現模型有異方差現象，通過加權最小二乘法（WLS）對模型進行修正，最終消除了異方差。又模型的D-W值為2.047，說明模型沒有自相關現象。模型的F值為39.833，在0.01顯著性水平下通過了檢驗，同時，修正的R2值為0.314財務管理論文，說明模型成立，具有一定的研究意義和解釋力。
我們發現，成本與預算誤差顯著正相關，即成本越大，預算越不準確，預算的可靠性就越低；通常成本越大，公司越不愿意披露預算信息，同時，對預算信息披露了的公司，成本越大的公司，預算的可靠性也比較差。具有“好消息”的公司與預算誤差顯著負相關，即具有利好消息的公司，預算的誤差越小，其可靠性就越高；通常具有“好消息”的公司更愿意披露預算信息，同時，對預算進行了披露和具有“好消息”的公司，預算的可靠性比較高。國際“四大”會計事務所審計與預算誤差顯著負相關，即經過國際“四大”會計事務所審計的公司，其預算的誤差較低，可靠性相對就高，這些與本文的預期相一致，假設得到了檢驗。資產負債率與預算誤差顯著正相關，即資產負債率越高的公司，雖然自愿披露了預算信息，但預算的誤差也越大，其可靠性也就低，這也與本文預期相一致。
在董事會特征變量中， 董事長和總經理兩職合一、董事會規模、獨立董事規模都與預算誤差正相關，但統計不顯著。由于我國特殊的公司治理結構，我國上市公司“一股獨大”現象嚴重，大股東有較強的控制權和表決權，董事會成員內部存在普遍的“搭便車”行為，同時，我國的獨立董事制度還不完善財務管理論文，獨立董事的專業勝任能力與工作精力和態度嚴重影響到獨立董事制度的有效運行，致使獨立董事制度未起到應有的作用，董事會治理效率和作用并沒有顯著提高。監事會規模也與預算誤差不顯著正相關，通常情況下，監事會只起到對董事會和管理層的監督作用，對他們的行為進行監控，但無權加以干涉，所以，監事會對預算可靠性沒有實質性影響。
此外，公司規模、行業虛擬變量和年份虛擬變量作為模型的控制變量也與預算誤差正相關。公司規模不同，行業不同，公司所面臨的內外部環境也就不同，資產的配置也不一樣，故預算的可靠性也就不同。樣本在各年度由于公司不同、數量不同、環境不同，故各年度的預算可靠性也不一樣論文格式范文。
表4 回歸檢驗表
Variables
Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t
Sig.
Collinearity Statistics
B
Std. Error
Beta
Tolerance
VIF
Constant
0.290***
0.044
6.607
0.000
Environ
0.006
0.004
0.044
1.462
0.144
0.635
1.575
Cost
0.063***
0.023
0.078***
2.682
0.007
0.682
1.466
Ceodual
0.006
0.004
0.042
1.325
0.185
0.562
1.778
Board
0.001
0.002
0.043
0.825
0.410
0.211
4.748
Ourdir
0.005
0.004
0.058
1.149
0.251
0.229
4.362
Supervise
-0.001
0.001
-0.032
-1.060
0.289
0.641
1.560
Audit
-0.031***
0.007
-0.106***
-4.194
0.000
0.902
1.109
News
-0.069***
0.005
-0.340***
-13.048
0.000
0.848
1.179
Square
0.072***
0.016
0.125***
4.578
0.000
0.769
1.301
Size
-0.021***
0.005
-0.137***
-4.466
0.000
0.611
1.637
Liability
0.093***
0.008
0.301***
11.156
0.000
0.796
1.257
Industry
0.014***
0.004
0.113***
3.858
0.000
0.675
1.482
06Year
0.020***
0.004
0.161***
4.705
0.000
0.492
2.030
07Yeay
0.032***
0.004
0.274***
7.212
0.000
0.399
2.505
R Square
0.322
Adjusted R Square
0.314
F Change
39.833
Sig. F Change
0.000
Durbin-Watson
2.047
注：***、**、*分別代表1%、5%、10%的顯著性水平。
4、穩定性測試
在穩定性測試中，我們可以從總樣本中隨機抽取三分之一的樣本數，再進行回歸檢驗，看回歸結果是否與總樣本回歸結果一致[5]。在1189家披露了預算信息的公司中，我們隨機抽了350家公司對模型進行了回歸檢驗，檢驗結果與本文上述的結論基本一致（限于篇幅，本文省略了回歸結果表），所以本文通過了穩定性檢驗。
五、研究結論與未來研究展望
在描述統計方面，我們發現，有近一半的上市公司的預算誤差維持在10%以內，預算誤差均值為16.24%，說明我國上市公司預算的可靠性較一般；且預算誤差逐年上升，預算的可靠性越來越差。
在多元線性回歸檢驗中，我們發現，成本與預算誤差顯著正相關，即成本越大，預算越不準確，預算的可靠性就越低。具有“好消息”的公司與預算誤差顯著負相關，具有利好消息的公司，預算的誤差越小財務管理論文，其可靠性就越高。國際“四大”會計事務所審計與預算誤差顯著負相關，經過國際“四大”會計事務所審計的公司，其預算的誤差較低，可靠性相對較高。財務杠桿與預算誤差顯著正相關，資產負債率越高的公司，雖然披露了預算信息，但預算的誤差也越大，其可靠性也越低。在董事會特征變量中，董事長和總經理兩職合一、董事會規模、獨立董事規模都與預算誤差正相關，但統計不顯著。監事會規模也與預算誤差不顯著正相關。此外，公司規模、行業虛擬變量和年份虛擬變量作為模型的控制變量也與預算誤差正相關。
對后續預算信息披露的研究，筆者認為同時發行A股和B股的公司由于面臨更嚴格的市場監管和信息需求，預算信息披露的可靠性應該較高，故樣本選擇可以擴展到B股上市公司，進而比較A股與B股上市公司的信息披露差異。再者，地區市場化水平不同，面臨的環境和市場競爭程度也不同，從而信息披露透明度和披露水平也不同，因此，我們也可以考慮把這些因素引入預算信息披露的研究中。
參考文獻
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[10]Haskins，M.E. Ferris，K.R.，Selling，T.I. International financialreporting and analysis: a contextual emphasis， Irwin McGraw-Hill，Boston，2000.
財務治理效率論文范文5
一、我國關于股權激勵研究的背景分析
我國真正意義的股權激勵制度始于1999年的內部職工股和公司職工股制度，2003年的管理層收購熱潮推動了股權激勵制度在我國的發展。
然而，在國外倍受推崇的股票期權激勵制度由于我國存在股權分置情況而難以實行。長期以來，我國上市公司股權高度集中在非流通的國有股和法人股手中，存在內部人控制現象嚴重，公司的治理結構受非市場因素影響大，經理人員選拔和治理機制失效等現象。截至2004年底，我國上市公司總股本7149億股，其中非流通股份4543億股，占上市公司總股本的64％。由于2/3的非流通股不能流通，高管人員即使獲得公司的股票，也無法通過二級市場兌現獲益。而且，上市公司經營者的持股比例普遍較低，股權激勵措施并沒有產生很強的激勵作用。所以，時至2003年底，在我國1285家上市公司中，只有112家公告實行了股權激勵制度，僅占所有上市公司的8.72％。
股權分置改革是股權流通性優化的最有效和最直接的途徑，其可與股權激勵機制的建立形成良性互動。2005 年4 月底，上市公司股權分置改革正式開始。截至2006年4月1日為止，深滬兩市已有63％的公司推出了股權分置改革方案，流通市值比例已過半，其中一部分公司在進行股權分置改革的同時推出了股權激勵計劃。從2005 年5月第二批股改試點公司到第九批共有28家上市公司公布了股權激勵計劃。這一時期的股權激勵，激勵方式上有股票和股票期權兩種；在方案確定上，仍有28%的公司處于觀望狀態；從財務特征看，其凈資產收益率均值為5.28%，資產負債率均值為46.12%。股權分置改革為上市公司考核與激勵機制創造了更加成熟的市場條件，這也使股東對管理層的考核與激勵從靜態目標向動態目標轉變（吳曉求，2006）。
隨著我國股權分置改革試點成功，市場對建立股權激勵機制的呼聲日益高漲。2006年新修訂的《公司法》、《證券法》和《上市公司股權激勵管理辦法》試行（以下簡稱《管理辦法》）并實施，消除了上市公司實施股權激勵的法律障礙，并為其實施提供了相應的制度保證。從《管理辦法》實施至2010年4月，滬深兩市共有156家上市公司公布其股權激勵方案（上交所70家，深交所86家）。但是，其中宣告停止實施的有53家。由此可見，股權激勵并未在我國上市公司中得到廣泛應用，股權激勵制度實施依然困難重重。所以，對國內股權激勵效應的進一步研究具有其現實意義。
二、我國關于股權激勵效應的研究現狀分析
隨著《管理辦法》的與實施，股權激勵制度在我國上市公司中得到普遍推廣，關于股權激勵效應的理論研究也受到空前的重視。本文以“股權激勵”為關鍵詞，通過中國知網、萬方數據庫等渠道，檢索到1999年至2010年間研究相關文獻共計2055篇，研究文獻的發展軌跡如圖1所示。其中，2004年和2005年為我國股權分置改革時期，股票的全流通為股權激勵的實施鋪好了基石，各方面法規、制度待定，對股權激勵的前景難以確定，因此，研究文獻的數量有所回落，2006年的論文數量大幅度增加應該與同年《管理辦法》的與實施有很大關系。
從內容看，研究股權激勵效應的文獻共383篇，如表1所示，相關研究主要集中于股權激勵對公司績效、治理效應的研究，占樣本總數的63.71%（財務業績24.02%，財富效應7.83%，治理效應31.85%），大多數學者肯定了股權激勵的積極效應。還有部分學者從機制、制度角度研究激勵效應理論，并結合實踐發展了激勵效應的研究；而關于負面效應的研究明顯滯后，只占樣本總數的10.97%。就研究方法而言，有近50%的論文采用實證研究法，但由于股權激勵在我國的實施時間短、樣本數量少等原因，實證研究中以事件研究法或案例研究法居多。在為數不多的相關與回歸分析中，則有越來越多的學者效仿國外的研究，選取綜合性好的績效指標。
對于財務業績方面的研究，主要集中于股權激勵與公司業績的相關性方面，共有92篇論文，占樣本總數的24%。其中，18.8%選用凈資產收益率（ROE）等綜合業績指標，進行實證研究，總體認為公司業績與股權激勵比率之間具有明顯的正相關關系。關于股權激勵的財富效應的研究，主要以股價、累計異常收益率（CAR）、Tobin-Q等作為衡量股權激勵績效的標準，研究認為，我國上市公司管理層持股與公司價值正相關，但不顯著的結論（陳勇等，2005）；股權激勵方案的公告存在明顯的正面股價效應；非創業型家族企業管理層持股比例與企業價值呈“倒U型”的區間關系（俞鴻琳，2006）。
關于治理效應的研究，實證角度研究的論文有60篇，占樣本總數的15.67%；從理論角度研究的論文62篇，占樣本總數的16.19%。理論研究認為，股權激勵是解決委托問題的有效手段（王俊強，2010），可降低企業成本、提高企業業績、吸引和留住企業關鍵人員；但我國在實施股權激勵過程中也面臨諸多問題，包括合法化的股票來源、不完善的法人治理結構，外部制度環境缺失等。絕大多數從實證角度研究治理效應始于2006年，內容主要集中于研究股權激勵效應的影響因素，并認為公司規模越大，激勵股權分布結構越不均勻；股權集中度越高，激勵股權分布結構越趨于均勻；企業成長性、企業規模與控股股東性質是影響公司股權激勵方式選擇的顯著性因素；管理層持股比例處于中間時，與公司全要素生產率正相關，持股比例較低或較高時，二者則呈現負相關關系；管理層持股與債務期限結構之間存在負相關關系；適度的股權激勵部分解決了公司治理中存在的“投資不足”現象，卻增加了經理人過度投資的動機（鄔展霞，2006）；也有學者通過問卷調查發現業績評價方法、資本市場有效性、公司法人治理結構是影響樣本公司高管股權激勵效果最為重要的因素。
盈余管理是公司內部治理機制的重要因素，也是股權激勵治理效應研究的重要內容，一般認為，股權激勵更易激發管理層盈余管理。國內學者主要從實證角度研究股權激勵與盈余管理程度的相關性，代表性的觀點為：股權激勵比例與激勵方案實施前的盈余管理程度存在顯著正相關關系；行權期限與激勵方案實施后的盈余管理程度存在顯著負相關關系；股權激勵模式對于激勵方案實施后的盈余管理的影響顯著；董事會機制與上市公司高管盈余管理程度呈顯著負相關關系（李延喜等，2007）。
關于激勵機制及制度效應理論的研究始于《管理辦法》實施之后，共有53篇論文，占樣本總數的13.84%。其中，針對股票期權激勵的論文就有38篇。這方面的研究是在國外較成熟的理論研究基礎上，結合我國實際所做的引申性研究。代表性的觀點有：較之我國傳統報酬激勵機制，股票期權制能使企業經營者和所有者的利益緊密結合，且有助于解決企業長期發展問題；股票期權激勵機制真正發揮作用，需要完善的內部法人治理機制和外部完善的政策法規、證券市場及經理人市場等（同勤學，2009）；隨著公司內外部環境的改變，股票期權的定價問題凸顯，選擇合適的定價模型，決定著激勵的有效性，有學者提出了隨機執行日的支付型經理股票期權，它利于經理努力工作，提高股價，同時可抑制經理的操縱行為；基于CAPM模型的股權激勵效率的研究發現，授予經理的股票凍結期越長，股權激勵的效率越低（吳凱等，2004）；而在具體實施股票期權激勵時，要注意激勵對象、股票來源、授予數量、行權價格，以及行權期等要素的合理設定；有學者針對長、短期激勵自身的弊端，提出將浮動年薪制與股份期權相結合，采用動態股權激勵模型。
關于股權激勵的會計處理方面的研究共有文獻44篇，占樣本總數的11.49%。在時間分布上，主要集中在2006年我國新的會計準則后，關注點在激勵授予日股票期權等權益工具的會計處理方面。研究認為，股權激勵費用化會計處理直接影響公司利潤，進而決定股價的變動，產生不同的市場反應，這種反應的程度與激勵費用對于公司業績的影響成正比；對于費用化導致公司虧損的上市公司，市場會產生更大的負向反應，激勵費用造成的虧損越大，市場的這種負向反應越顯著（呂長江、鞏娜，2009）；費用化問題迫使上市公司修改激勵方案，改用限制性股票、虛擬股票等激勵方式，并確定合理的激勵工具公允價值。
關于股權激勵負面效應的研究較少，共42篇文獻，占樣本總數的10.97%。多數學者認為，一方面，股權激勵有其固有的缺陷，即當股市處于牛市時，業績平平的經理人易出現“搭便車”現象；而熊市時，經營業績很好的公司經理人卻不能獲得相應股票期權收益；另一方面，股權激勵易于造成管理者粉飾財務報表，進行舞弊管理等道德風險問題。還有部分學者認為，公司的外部制度不完善（包括證券市場，信息披露制度，會計、稅收處理等）是造成股權激勵失效的主要因素。有學者基于哲學角度的研究認為，只有激勵動力匹配、監督約束機制得當、傳導暢通，才能對這種負激勵效應進行有效制衡，使股權激勵真正起到改善公司治理和提升公司價值的作用（李葳、胡運權，2007）。
三、研究結論與啟示
綜上所述，我國關于股權激勵效應理論方面的研究創新很少，而且，對股權激勵負面效應研究的關注度不夠。雖然《管理辦法》的實施為股權激勵效應的實證研究提供了客觀條件，但在回歸分析中，綜合性的績效指標本身的計算卻相當復雜，而且，我國證券市場尚不完善，難免存在市場價值虛增現象。因此，使用這些指標衡量公司價值，有可能造成研究結論的謬誤。
股權激勵的有效實施取決于一系列的經濟因素，而國內學者的研究多集中于公司內部治理特征因素，如企業規模、股權結構、企業成長性、經營者道德風險、投資機會，以及盈余管理等，但卻忽視了經營者自身對股權激勵的影響，而且對盈余管理的研究面比較窄。除此之外，學者還需綜合考慮公司外部治理環境因素，如市場、法規的不完善帶來的系統風險等也是影響股權激勵實施效果的重要方面。
基于以上分析，筆者認為未來的相關研究應著力從以下方面展開：第一，拓寬盈余管理的研究面，從高管盈余管理的角度研究股權激勵的負面效應。近年來，高管進行舞弊性盈余管理的行為層出不窮，而學者對于股權激勵如何引起高管舞弊，二者的內在聯系，以及機理分析等的研究卻很少涉及，這也是我國理論研究有待完善的地方。第二，在影響因素的研究中，增加經營者自身的能力，如高管的管理能力、市場競爭力等因素，注意強制性的期權費用對股權激勵實施的影響。此外，在股權激勵引致風險的研究中，更多注意公司總風險中系統風險的比例，及其與公司股權激勵的相關性研究。第三，股權定價一直是學者關注的問題。定價過高容易導致高管的盈余管理行為。那么，定價過高如何規避；設定怎樣的高低定價標準；采用何種股權定價方法合理。這些都是未來需要解決的問題。
參考文獻：
［1］吳曉求：《股權分置改革后的中國資本市場》，中國人民大學出版社2006年版。
［2］陳勇、廖冠民、王霆：《我國上市公司股權激勵效應的實證分析》，《管理世界》2005年第2期。
［3］俞鴻琳：《國有上市公司管理者股權激勵效應的實證檢驗》，《經濟科學》2006年第1期。
［4］鄔展霞：《我國上市公司股權激勵制度對投資效率的影響分析》，《生產力研究》2006年第8期。
［5］李延喜、包世澤、高銳等：《 薪酬激勵、董事會監管與上市公司盈余管理》，《南開管理評論》2007年第6期。
財務治理效率論文范文6
論文關鍵詞：關于高校內部審計工作“關口前移”的幾點思考
國家審計署審計長劉家義在2008年“推進內部審計轉型與發展研討會”上指出，現代內部審計是部門、單位企事業組織的“免疫系統”，是內部控制體系的重要組成部分，滲透到內部管理的各個方面，必須以“強管理、防風險、促發展”為己任財務論文，積極探索以“事前審計為基礎、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，要責無旁貸地承擔起推動內部控制建設、強化風險管理的重要職責。這給內部審計的發展趨勢定下了基調。高校審計部門作為現代內部審計的重要組成部分，擔負著高校依法行政、依法監督的重要職責。目前，各高校審計部門所從事的業務工作大都是“事后審計”、“秋后算賬”，沒有體現出審計監督所應有的作用論文參考文獻格式。高校內審工作需要切實轉變傳統的審計觀念，改變以往“要我審”的模式，將審計工作“關口前移”，樹立“防范勝于糾正”的理念，提升高校內審工作的前瞻性，提出多角度全方位的建設性意見，為決策層提供更有力的支持財務論文，為學校發展提供更優質的監督和服務。
一、高校內部審計工作“關口前移”的內涵體系
內部審計工作“關口前移”是新時期黨風廉政建設“更加注重預防”要求在審計工作的具體運用，是把事后審計變為事前、事中審計，發揮審計“免疫系統”功能的必然要求。那么如何理解高校內部審計“關口前移”內涵，本文認為可以結合科學有效的方法加以剖析。
（一）從系統論角度豐富高校內部審計工作“關口前移”內涵。
一個系統是由各個相互作用相互影響的個體集合形成的整體。高校內部審計工作“關口前移”是一項具有復雜性、前瞻性的系統工程。其一、從系統所處的環境出發，一個動態的系統必定與它所處的系統環境有著結構性的聯系。劉家義審計長2008年3月提出發揮審計“免疫系統”功能的觀點之后，全面審計系統積極響應，許多審計創新理念雨后春筍般出現，在這種審計轉型大趨勢環境下，高校內部審計工作“關口前移”是踐行審計“免疫系統”理念，推動審計工作轉型必要途徑論文參考文獻格式。其二、從系統的整體性出發，審計人員必須從審計項目的各個側面對高校內部審計工作“關口前移”進行系統化動態化研究分析財務論文，包括：審計的戰略目標、影響審計項目的內外部關系、被審計部門內控制度的相互作用等。
（二）從控制論角度強化高校內部審計工作“關口前移”監督。
控制論是信息交換過程中原因與結果不斷相互作用以完成共同目標的過程控制，一個完整的控制系統必須包括三個要素：導向器、檢測器以及矯正器。高校內部審計工作“關口前移”相當于導向器和檢測器，側重于事前、事中控制，發揮著審計“免疫系統”的預防功能和揭示功能。在高校內部審計過程中，當控制主體（審計人員）將獲取的控制信息（審計證據）傳達給被控制對象（被審計項目或被審計部門）時，其實也就是起到了一個行為修正的作用，即相當于控制系統中的矯正器，同時也發揮著審計“免疫系統”的抵御功能。
（三）從信息論角度暢通高校內部審計工作“關口前移”渠道。
為了全面清晰認識高校教育系統經濟收支、專項資金管理、教育資產安全完整等情況，必須加大高校內部審計信息化建設，在改進審計手段和提升審計效能的基礎上，暢通高校內部審計“關口前移”所必需的信息渠道財務論文，充分運用0A審計辦公系統和AO審計現場實施系統對財務數據和業務數據聯動審查，建立一套可操作性強的信息傳輸、信息獲取、信息篩選、信息處理、信息儲存的動態高校內審路徑。
二、當前高校內部審計“關口前移”的主要制約因素
審計“關口前移”是審計方式創新的結果和審計工作科學發展的延伸論文參考文獻格式。從工作實踐上看，高校內部審計“關口前移”取得了卓著的工作成效和良好的社會評價。但是，近年來，很多高校投入大量資金，建設速度明顯加快，新建項目、維修改造項目明顯增多，物資設備采購規模不斷擴大等等，現有的審計理念、審計獨立性、審計方法、審計手段以及審計范圍已經無法完全適應高校快速發展對內部審計工作的要求，具體表現以下幾個方面：
（一）審計“關口前移”的認識不足
高校內審人員樹立“關口前移”審計意識淡薄，僅僅著眼于問題的解決辦法財務論文，沒有立足于促進機制建設，通過與其他部門協作共同管理學校。并且高校內審工作側重于行政監督，“事后糾弊”或“事后問責”，沒有真正擔負起為高校健康穩定發展“保駕護航”的職責。目前，高校內部控制機制的不完善和高校治理權力過分集中，客觀上阻礙了高校內審工作“關口前移”的運用。在實際工作中，主要表現是：審計立項主觀性較強，審計風險管理及質量控制不力，業務工作流程存在一定隨意性，缺乏各個環節規范的文本等等。
（二）內部審計范圍比較狹窄
由于我國內部審計工作起步較晚，發展較慢財務論文，高校內部審計工作內容大都停留在財務收支審計、基建（修繕）工程審計和領導干部經濟責任審計等方面，內部控制審計、管理審計、專項資金審計、效益審計基本上沒有開展，影響了我國高校內部審計職能的有效發展。
（三）內部審計工作手段落后
隨著知識經濟的來臨，經濟活動記錄已面向電子化、數字化和無紙化的方向發展，會計技術為了跟隨市場經濟的知識化、信息化的步伐，很多企事業單位已經實現了會計電算化。然而，在會計電算化信息開發時代，我國的審計電算化卻相對滯后，許多審計人員還停留在紙質賬本審計階段，對計算機審計技術掌握不夠論文參考文獻格式。我國高校內部審計技術手段相對落后尤為突出。
（四）內部審計人員質量不足
隨著高校信息化快速發展，信息資源快速建設和不斷引進財務論文，許多高校已經實現了校園網絡一體化和，那么這就需要相配套的先進科學管理技術方法和高素質信息化管理人才。但從目前看，有很多高校內部審計人員不能從傳統的審計手段中解放出來，信息技術知識缺乏、跟不上高校信息化建設對人才的需求。
三、高校內部審計工作“關口前移”的基本思路和具體做法
高校實行內部審計“關口前移”，就是要實現四個轉變：在指導思想和工作定位上，實現由注重結果到注重過程、由注重監督到注重監督與服務并重的轉變；在審計內容上，實現由單純財務領域的差錯防弊到注重改善經營管理的轉變；在審計方式上，由單純基建（修繕）工程結算審計到全過程跟蹤審計、由領導干部離任審計到任前或任中審計的轉變；在審計手段上，實現由手工操作向計算機審計、網絡實時審計的轉變。
（一）加快審計理念轉變速度
在審計中，既注意對結果的審計，更注重對過程的審計財務論文，實現由注重治標向重在治本的轉變、由查錯糾弊向風險型審計轉變；以加強控制、防范風險為目標，重點關注內部控制能力及其有效性的審計和評價，查找內部控制、風險管理的薄弱環節，更好地發揮內部審計在促進高校內部管理中的建設性作用。
（二）拓寬內部審計覆蓋領域
除了開展基建（修繕）工程審計、財務收支和預決算審計，以及領導干部經濟責任審計外，每年可以按照計劃有針對性地開展內部控制審計、專項資金審計和效益審計。同時，要按照“全面審計，突出重點”的原則，將高校經濟活動全部納入審計范圍，特別要注意從未審計或長期未審計的單位，做到不留死角。
（三）實施審計方式創新工作
由事后審計為主向事前、事中、事后審計并重轉變財務論文，建立以“事前審計為基礎、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，實現對審計項目的動態管理和監督，有利于進一步發揮審計監督在防范和控制風險中的積極作用論文參考文獻格式。比如，基建（修繕）工程領域推行全過程跟蹤審計，實現工程項目全程審計與建設工程同步，對工程建設的立項、決策、設計、招投標、施工監理、竣工結算等全過程經濟活動和財務收支的真實性、合法性和效益性進行全過程跟蹤審計服務和監督；針對領導干部任期經濟責任審計，建立起“以任前、任中審計為主，兼顧離任審計”的審計模式，堅持有離必有審，先審后離，先審后任財務論文，把審計評價作為任免干部的重要參考依據。
（四）加強審計手段創新能力
在審計手段上，廣泛運用現代審計技術，多形式、全方位地發揮監督和服務作用。第一，實現由傳統手工操作向信息化、科學化的審計手段轉變，構建起集聯網審計、實時審計、在線審計為一體的現代化審計平臺，實現對重點項目資金實時的、動態的監控，全面提高審計工作質量和效率。第二，探索建立“兩書、兩報告”制度（“兩書”即《管理建議書》和《審計建議書》，“兩報告”即《審計專項調查報告》和《審計工作報告（年度或半年度）》），充分發揮其在促進管理、服務領導決策方面的作用。第三，充分發揮審計專項調查作用財務論文，針對熱點、重點問題積極開展審計調查，如開展教育收費專項審計調查、“小金庫”清理、工程領域專項治理等工作，摸清家底，化解矛盾。
