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項目融資風險評估范文1
由于項目融資是一種將歸還貸款資金的來源限定在與特定項目的收益和資產范圍之內的融資方式，所以自從20世紀80年代中期項目融資這種方式被引進到我國以來，在很多領域尤其是基礎設施建設領域得到了非常成功的運用。但項目融資不同于一般的公司貸款，貸款人通常只能以項目本身的現金流做為償債來源，因此項目融資面臨的信貸風險比其他傳統的融資方式大得多。另外，項目融資具有結構復雜、參與者多、運作難度大、風險因素多等特點，其潛在的風險非常巨大。貸款銀行有效的識別和評估融資項目中存在的建設期風險和經營期風險并審慎預測項目的未來收益和現金流非常重要,項目融資風險的正確評估及行之有效的風險防范措施成為了融資項目能否順利成功的非常關鍵的因素。但從目前來看，我國銀行對項目融資風險的評估方面仍存在一系列的問題。
一、項目融資的定義
項目融資發展到今天，不同的學者給過很多不同的定義，但仍沒有一個準確被大家公認的，本文所采用的是張極井先生在《項目融資》一書中所論述的北美洲金融界習慣上遵循的標準，即所謂項目融資，是那些所有具有無追索或有限追索形式的融資活動的統稱。
二、目前我國項目融資風險評估存在的問題
1.可行性研究報告內容與風險分析的關注點不同
項目的好壞是能否安排融資的根本，只有好的項目才有可能吸引銀行提供貸款。項目的可行性研究需要通過對項目的原材料供應、技術設備及人力資源的獲取、項目產品或服務的需求狀況、項目的環境效應等一系列因素進行分析，對項目做出綜合性的技術評價和經濟效益評價。項目的風險分析往往是在可行性研究的基礎上進行的，分析和評價許多與項目有關的風險因素。
然而項目技術的可行性和項目的可融資性之間存在著相當的距離，可行性研究報告往往是從項目的所有者角度論證項目出現好的前景的可能性，而貸款銀行重點分析的則是項目出現壞的前景的可能性，具體的講，貸款銀行所關心的不是項目未來的投資收益率，而是項目未來的償債能力，所以單純的建立在可行性研究報告內容基礎上的風險分析很難對項目所涉及到的風險因素做出全面而正確的評價。
2.風險識別能力有待加強
能不能對融資風險進行正確的評估，風險識別的準確與否十分關鍵。所謂風險識別是指貸款銀行經營管理人員就經營過程中可能發生的或潛在的風險進行感知、預測的過程。要發現銀行本身面臨的全部風險因素是一項十分艱巨的任務。
項目的融資風險存在于項目的各個階段，包括建設期的完工風險，運營期的經營風險、技術風險、能源和原材料供應風險、市場風險以及政治風險、金融風險等等。如果沒有大量的歷史數據和豐富的管理經驗作為依托，銀行管理人員很難對各種風險做出全面而又正確的識別，這也為后續風險評估工作埋下了隱患。
3.貸款銀行風險評估體系不健全
貸款銀行風險評估體系方法通常有定性分析法和定量分析法兩種。通過對風險進行定性和定量分析，銀行可以對風險進行靜態、客觀的描述，但這種評價體系也存在一些缺陷。
（1）在我國，由于體制原因，歷史統計數據相對較少且很多數據之間沒有可比性。
（2）無法動態的描述在某個具體時間段內不確定因素對貸款本息足額回收產生的具體影響程度。
（3）定量分析中經常采用人為打分的方法對風險大小進行衡量，主觀性太強。
三、我國項目融資風險評估存在問題的對策建議
1.聘請專業的項目融資顧問
為了解決單純依靠可行性研究報告為基礎進行風險分析帶來的風險因素，貸款銀行可以在風險評估階段聘請專業的項目融資顧問協助深入分析，為融資提供有價值的信息和服務。項目融資顧問可以在諸如項目風險系數的確定、項目承受債務能力的分析、金融風險因素對項目的影響等方面發揮專業的作用。
2.加強風險識別能力
加強貸款銀行的風險識別能力，可以從以下兩個方面入手：
首先細化工作流程。管理者通過進一步細化工作流程，可以從工作流程中預測各種可能出現的風險因素，進而分析風險可能潛伏在哪里，將會在哪個階段發生，以便找出可能發生事故而造成損失的風險并對其進行評估。
其次建立風險檔案。根據貸款銀行以往在經營過程中面臨的風險，制作銀行的風險清單，并在清單的基礎上建立風險檔案，為銀行對項目融資的風險評估提供基礎資料。
3.健全貸款銀行風險評估體系
每一種風險評估的方法都有其獨特的適應領域，但沒有哪一種方法是萬能的，因此應該健全貸款銀行的風險評估體系，把定性和定量的評估方法結合起來，尤其應加強評估基礎數據的積累工作，這樣可以全面、有效、清晰地評估有多個因素制約的復雜系統，從而對項目融資風險進行系統的綜合評價。
參考文獻
[1]屈哲. 項目融資的風險及其規避[J] .財經問題研究 , 2002,(05).
項目融資風險評估范文2
關鍵詞：項目融資；風險管理；BOT方式
一、國外研究現狀分析
項目融資作為一種籌資方式，在國外的研究中，對項目融資也只是進行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中，如何去志別、分析、控制、管理風險，沒有做出系統、深入的研究。
在國際上，對項目融資風險管理的學術機構和學術會議很多，但最重要的也最有影響的國際項目管理機構是國際項目管理協會（IPMA，International Project Management Association）。該協會每兩年召開一次世界項目管理大會，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項目融資風險管理的文章。在出版論文和專著方面，英國的學者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風險管理問題，最具有代表性的期刊是英國的《International Journal of Project Management》。
N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業的風險及風險管理進行研究，在問卷調查基礎上探討如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風險，并提出了兩種風險管理方法，即預防風險措施與緩和風險措施。
Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎設施建設的融資方面要考慮潛在的風險影響，并以BOT這種融資方式為例，通過實例分析指出風險因素的種類以及相應的規避方法。
Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過分析印度電力項目中融資和建設方面的關鍵因素，其中包括相關的政策、電力交易、風險因素和融資等，介紹了外國投資的第一個IPP項目，并提出了相應的風險應對措施。
Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權協議降低風險的一些策略，如控制關鍵風險因素的變化，通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務和權利等，并且運用實例進行了分析。
二、國內研究現狀分析
我國風險管理教學、研究和應用也是開始于20世紀80年代，可惜系統地研究項目風險管理理論與方法的不多。文獻首次對項目風險管理作了理論綜述，文獻詳細介紹了風險管理體系，文獻論述了工程項目的風險管理體系及各種風險評估定量方法，另外文獻引進了重大工程項目風險管理中的綜合集成方法。
近年來，我國已經在項目風險管理方面開展了卓有成效的工作。中國（雙法）項目管理委員會發起并組織開展了中國項目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國項目管理知志體系，建立了項目風險管理的框架結構。目前在國內開展的項目管理專業資質認證、項目管理學術研究與培訓等工作，使項目風險管理得到了普遍的重視。
目前，國內對項目融資風險的研究尚處于起步階段，對項目融資風險管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。
田琦、趙鳳（2004）對SCERT在項目融資風險評估中的應用進行了研究。范小軍、王方華、鐘根元（2004）分析了大型基礎項目融資風險的動態模糊評價方法。張建坤、張璞（2004）對房地產投資項目融資風險的灰色模糊評判進行了研究。屈哲（2003）對項目融資風險引入了動態分析的定量評估。王上銘、李樹丞、王貴軍（2002）對AHP法在項目融資風險管理中的應用進行了研究。李漢軍、何亞伯（2000）、張曼、屠梅曾、王為人（2004）提出了項目融資風險動態管理方法。袁業虎（2004）對融資風險測量方法的進行了探討。錢春沁、孫曉安（2004）建立了項目融資指標體系及其風險評估方法。
徐大鵬、趙梅（1999）、王晶（2000）、李云磊（2000）、薛樺（2001）、屈哲（2002），尹昱、吳旭光（2003）對項目融資的風險規避與控制的措施和技術進行了研究。尹昱（2001）、陳赟、張鳳明（2004）\范小軍、鐘根元（2005）、侍玉成（2008）對項目融資中風險分擔與博弈問題進行了探討，研究了項目融資的風險分攤和控制機制以及項目融資風險的最優分配模式。
邱曉晨、張穎（2004）對公路建設項目融資風險及其特性進行了分析。丁莉（2002）、王準、彭新民（2004）對水電項目融資的風險進行了分析。袁俊霞（1999）研究了項目融資在煤炭領域中的應用及其風險分析。
參考文獻
[1] 王卓甫.工程項目風險管理——理論、方法與應用[M].北京：中國水利水電出版社，2003.
項目融資風險評估范文3
[摘要]項目融資已逐步成為大型工程項目籌措資金的一種新的方式，由于項目融資跨度長、涉及面廣，具有較大的風險。本文探討的就是項目融資的風險管理問題，提出主要通過項目融資的風險識別、風險評估、風險應對和風險監控等四個方面，來實施對項目融資風險的管理，從而實現在項目融資風險的全過程有效控制。
[關鍵詞]項目融資；風險管理；風險監控
項目融資是對一個項目的權利、資源或其他資產加以利用的融資，這種融資不是以項目業主的信用或者項目有形資產的價值為擔保，其本質上是一種無追索權或有限追索權的融資貸款，歸還貸款的資金主要來自于項目建成投入使用后的現金流量。項目融資跨度長、涉及面廣，其潛在的風險也較大，識別和評估項目融資中存在的風險，并對其進行有效管理和控制是項目融資過程中最重要的環節。
一、項目融資的風險識別
要管理和控制項目融資過程中的風險，首先要對項目融資的風險加以識別。識別項目融資的風險主要有以下幾種方法：
1.流程分析法。逐個對生產流程中的每一階段和環節進行調查分析，從中發現潛在風險的威脅，并找出風險存在的原因，分析風險發生后可能造成的損失和對整個生產過程造成的影響。
2.專家列舉法。由專業人士對項目可能面臨的風險逐一列出，并根據直接、間接，財務、非財務，政治性的、經濟性的等不同標準進行分類。
3.財務狀況分析法。根據企業的資產負債表、損益表等財務資料和財產清單，并通過實際的調查研究，對企業財務狀況進行分析，發現其潛在風險。
4.投入產出分析法。分析企業各部門之間的平衡關系，找出投入與產出之間存在不平衡的原因及其后果，并對潛在風險進行識別和分析。
5.背景分析法。通過有關數據、曲線、圖表等來描述某項目或某組織的未來狀態，找出產生風險的關鍵因素及其后果，考察風險范圍及事態的發展，并對各種情況作對比研究，以選擇最佳的風險管理方案。項目管理培訓
6.分解分析法。將復雜的事物分解成多個比較簡單的事物，將大系統分解為具體的組成要素，從中分析可能存在的風險及潛在損失，然后對每一種風險做進一步的分解和分析。
7.失誤樹分析法。以圖解的方法調查損失發生前各種失誤事件，對引起事故的各種原因進行分解分析，并找出可能導致損失風險發生的失誤。
風險識別的方法還有許多，但實踐證明，任何一種方法的功能都有其局限性，要實現對項目融資風險的真正有效識別，就必須根據項目的具體情況，將各種方法相互融通、結合起來綜合運用。
二、項目融資的風險評估
在風險識別的基礎上，通過對所收集大量資料的分析，利用概率統計理論，對風險發生的概率、損失程度和其它因素進行綜合考慮，估計和預測風險發生的可能性和相應損失的大小，得到描述風險的綜合指標，并通過與安全指標的比較，判斷是否采取應對措施。
1.建立項目融資決策凈現金流量模型。
式中：NPV是項目的凈現值;Nct是項目第t年的凈現金流量;R%是項目設定的社會平均投資收益水平;n是項目的壽命期。NPV大于零，則項目從財務角度是可行的。
2.計算項目的投資滿意率
P=P(NPV>NPV0)
式中：P是項目投資滿意率，也就是項目凈現值大于項目目標凈現值的概率;NPV是項目的凈現值;NPV0是項目的目標凈現值。項目投資滿意率應達到項目既定目標才可行。
3.計算項目的資本結構風險度
式中：P`是項目資本結構風險度;P是上述第2點求出的項目投資滿意率;D是項目資本金;E是項目貸款。項目的資本結構風險度用于項目在資本結構不同的方案中進行比選，相對較大者為優選項目。通過上述模型和指標的測算，可以對項目融資的風險進行較為全面的評估，并制定相應的應對措施。
三、項目融資的風險應對
項目融資的風險應對措施主要有：在風險發生前的規避、緩解、分散、抑制和利用措施;在風險發生后的自留、轉移措施等。
1.政治風險的管理。政治風險指由國家政治條件發生變化而導致項目信用結構改變、項目債務償還能力變化而產生的風險。應對此類風險的措施有：
(1)分散風險。與世界銀行等多邊性金融機構或地區性開發銀行共同對項目發放貸款;形成一個國際銀團共同為項目提供貸款等。
(2)轉移風險。向保險機構投保政治風險;和政府部門談判商定在發生某些政治波動、法律變更事件時，由政府給予適當的補貼等。
(3)利用風險。從項目主管政府部門取得允許項目在固定期限內利用特定資產的許可。
(4)規避風險。把各種合同置于東道國管轄之外，在法律文件中選擇以外國法為準據法，并選擇外國法院為管轄法院，以規避東道國法律變動的影響和政府的干預。
2.金融風險的管理。對于項目融資中金融風險的管理，主要通過兩個途徑。
(1)不借助金融市場交易管理金融風險。選擇有利的借款貨幣，增加在當地籌集債務的比例，降低利率和匯率風險。
(2)借助金融市場交易管理金融風險。也就是利用遠期、期貨、期權和掉期等衍生金融工具來轉移和規避金融風險。
3.生產風險的管理。選擇成熟的生產技術，控制項目可供開采的資源總儲量與項目融資期間內計劃消耗量之比要保持在風險警戒線之下，以保證項目長期的能源和原材料供應。
4.市場風險的管理。市場風險包含價格和市場銷售量兩個要素，降低風險也要從這兩方面入手：一是項目要有長期產品銷售協議;二是采取浮動定價和固定定價方式，并保持長期銷售協議期限與融資期限的一致。
四、項目融資的風險監控
項目融資的風險監控就是跟蹤已識別的風險，監視殘余風險和識別新的風險，保證風險應對措施的實施，并評估這些措施對降低風險的有效性。
1.累計債務覆蓋率指標監控法
式中：At是第t年到期債務本金;Ati是第t年應付利息，NCi是第i年項目未分配的凈現金流量。在項目進行過程中，從每年度開始直到項目還款期結束，對項目每年的累計債務覆蓋率ΣDCRt進行計算，并將計算結果與ΣDCR最小值進行比較，如不能滿足ΣDCRt≥ΣDCR最小值，就說明項目的償債能力可能存在不足，需要采取必要措施來應對項目可能存在的風險。
2.項目債務承受比率指標監控法。項目債務承受比率是指項目現金流量的現值與預期貸款金額的比值,可用下式表示：
CR=PV/D
式中:PV為項目融資期間的現金流量現值;D為項目不考慮貼現的計劃借款絕對額。項目CR最小值的取值范圍在1.3到1.5之間，在項目進行過程中,每年結束后對CR指標重新進行計算,檢驗P{CR≥CR最小值}≥95%是否都滿足。如果某年的CR指標不滿足,就說明項目按期償債具有一定的風險,為規避破產風險,投資者就應當采取相應的措施。
3.凈現值指標監控法。在項目進行過程中，每年結束后根據變量的實際發生值求出新的NPVe,并與項目預定的NPV標準值進行比較,如果項目NPVe小于投資者既定的NPV標準值,投資者就應當要求下游客戶提高購買價格，或采取措施降低項目的運行成本，以確保項目NPV與預定NPV標準值之間的差額保持在可以控制的范圍內。
項目融資風險評估范文4
赤道原則的產生和演變
項目融資往往被用于為大型基礎設施和工業設施融資。在項目存續期，可能會給社會和環境帶來危害和風險，包括與員工權益、耗能、污染、健康、安全、生物多樣性、碳排放、氣候變化等有關的社會和環境風險，項目的收益以及信用風險也會受到影響。多年以來，貸款人一直在積極尋找評估和管理項目融資中社會風險和環境風險的方法，主動履行社會責任。
2002年10月，9家跨國銀行與國際金融公司（IFC）齊聚倫敦討論相關問題，包括荷蘭銀行、巴克萊銀行、花旗集團和西德意志銀行四家銀行達成共識，自愿共同開發一套處理項目融資中社會風險和環境風險的框架。這四家銀行在當時已被普遍接受的框架（即國際金融公司創建并運用于新興市場的環境和社會政策框架）基礎上，起草了赤道原則。2003年6月4日，赤道原則正式啟動，第一批10家金融機構宣布采納赤道原則，2003年全年則有16家采納該原則。截至2012年3月，共有76家金融機構宣布采納該原則（見圖1）。
國際金融公司的績效標準逐步發展成為全球私人部門普遍認可的社會風險和環境風險管理基準。EPFIs對赤道原則進行了更新，并于2006年7月6日在倫敦新赤道原則（EPⅡ），41家金融機構宣布重新采納新赤道原則。在新原則中，項目資本成本門檻從原來的5000萬美元降低至1000萬美元，項目融資咨詢服務也被納入適用范圍。
2010年7月1日，“赤道原則協會”成立，其目標是管理和發展赤道原則，使赤道原則管理結構逐步完善（見圖2）。赤道原則協會指導委員會（the Steering Committee）由巴克萊銀行、法國東方匯理銀行、瑞士信貸銀行、花旗集團、加拿大出口發展銀行、匯豐銀行、荷蘭國際集團、巴西伊塔屋銀行、瑞穗銀行、標準銀行集團、三菱東京銀行、蘇格蘭皇家銀行、德國裕信銀行、西德意志銀行等14名成員構成，代表采納赤道原則的金融機構和準成員協調赤道原則的管理和發展，現任主席是花旗集團。目前，指導委員會設立7個工作組和3個次級工作組，就赤道原則的管理和發展向相關金融機構及其利益相關者提供指導，不強制采納赤道原則的金融機構和準成員加入工作組。赤道原則秘書處成立于2008年4月，由兩名員工組成，負責管理赤道原則委員會的日常運轉，并向成員、指導委員會及其主席提供服務。
2009年9月，國際金融公司開始對其社會和環境可持續性政策和績效標準以及信息披露政策，亦即“可持續性框架”（Sustainability Framework）進行評估和改進，EPFIs廣泛參與其中。2010年10月，赤道原則委員會開始著手對赤道原則進行戰略評估，并于2011年5月24日公布評估初步結果的概要。在吸收此兩項評估結果的基礎上，赤道原則委員會于2011年7月啟動了赤道原則改進程序，改進工作將于2012年5月到7月完成，屆時將啟動新的赤道原則（EP III）框架。
新赤道原則（EPⅡ）的主要內容
目前有效的仍然是2006年版的新赤道原則（EPⅡ），其基礎是國際金融公司社會與環境可持續性績效標準以及環境、健康與安全指引（EHS指引）。新赤道原則（EPⅡ）包括序言、適用范圍、原則聲明和免責聲明四部分。序言部分對赤道原則出臺的背景、目的和意義進行了簡要說明。免責聲明部分規定了赤道原則的法律效力。
適用范圍包括項目融資和項目融資顧問。項目資金總成本超過1000萬美元的新項目融資需要適用赤道原則，雖不溯既往，但當項目擴充或改建可能會對環境社會造成重大影響，或者對現有影響的性質或程度帶來重大改變時，應遵循赤道原則。在提供項目融資顧問服務時，EPFIs需要引導客戶明白赤道原則的內容、應用及采納赤道原則的益處，客戶需要向EPFIs表示遵守赤道原則的意愿。
原則聲明是赤道原則的核心部分，列舉了EPFIs做出貸款決策時需依據的原則。如果項目借款人不愿意或不能夠遵守與實施赤道原則相關的社會與環境政策及程序，EPFIs應拒絕為項目提供貸款。總體上看，新赤道原則（EPⅡ）的基本精神是“因地制宜、分類管理”，也就是說，它充分考慮了不同國家或地區的特殊情況和不同項目的潛在風險水平。
原則1規定了項目審查和分類標準，要求EPFIs以國際金融公司的環境和社會篩選準則為基礎，根據項目潛在影響和風險程度將項目分為A類、B類或C類（見表1）。
原則2要求對A類和B類項目要進行社會和環境評估。
原則3規定了社會和環境評估適用的標準。具體分為兩種情況：一是位于非OECD（經合組織）國家或非高收入OECD國家，須滿足當時適用的國際金融公司的績效標準和“EHS指引”，還要遵守東道國相關法律法規；二是位于高收入OECD國家，根據所在地的法律要求進行的評估過程可代替國際金融公司績效標準、“EHS指引”以及原則4、原則5和原則6的進一步要求。
對于位于非OECD國家或非高收入OECD國家的項目，原則4要求借款人制定行動計劃并建立管理系統；原則5要求政府、借款方或第三方專家與受項目影響的社區進行磋商，對于具有不利影響的項目，披露工作應在社會和環境評估過程的早期階段進行；原則6要求借款人按照項目風險和不利影響的程度設立一套投訴機制，確保磋商、披露以及與社區交流能夠持續進行。
對A類和B類項目（如適當），原則7要求由獨立專家協助EPFI進行盡職審查，評估項目是否符合赤道原則；原則8要求借款方在融資文件內加入承諾性條款；原則9規定了獨立監測和報告制度。
采納赤道原則的金融機構承諾只為符合前9項原則的項目提供貸款；原則10規定了對EPFIs的信息披露要求，在適當考慮保密因素的前提下，EPFIs至少每年向公眾報告其實施赤道原則的過程和經驗。對于新采納赤道原則的金融機構，有一個為期1年的寬限期，其間只需報告赤道原則執行成果即可。
赤道原則的實施情況
目前，在全球已經有76家金融機構采納了赤道原則（見表2）。其中數量最多的國家是加拿大，為7家，其次是荷蘭6家，美國、英國、法國各5家。在我國，興業銀行于2008年10月31日起正式采納赤道原則，成為目前我國唯一一家EPFI。
采納赤道原則的76家金融機構分為兩個類別。如果一家金融機構在項目融資領域非?；钴S，而且依照《赤道原則協會治理規程》采納了赤道原則，那么它就可以成為一家EPFI。如果一家金融機構采納了赤道原則，但在項目融資領域并不活躍，那么它將被歸類為“準成員”（Associates）。目前，有兩家準成員，分別是美國的摩根大通和富國銀行。
赤道原則對兩類機構的要求不完全相同。其中區別在于赤道原則對準成員的風險管理要求較低，準成員信息披露的內容也不同于EPFIs 。EPFIs需要根據赤道原則建立內部社會風險和環境風險管理政策、程序和標準，并自采納之日起，在其全部金額超過1000萬美元的新項目中適用。在成為EPFIs之后，還需要繼續保持在項目融資領域的活躍狀態，至少每年報告執行情況。準成員需要至少每年公開披露赤道原則與其業務的關聯，以及適用赤道原則的實踐方法。
相同之處有三。其一，信息披露期限是一樣的。其二，都需要繳納年費，且年費數額相同。年費在每年的年度會議上由EPFIs和準成員投票通過。2011年7月1日到2012年6月30日財年的年費是2370英鎊。第三，如果一家金融機構在項目融資領域的活躍狀態發生變化，而且希望成為一家EPFI或準成員，那么它需要書面通知秘書處以更換身份。
為了更好地實踐赤道原則，EPFIs可能需要在組織結構上做出調整，將赤道原則緊密融入自身的風險管理過程和業務流程當中。這可以為EPFI帶來多項收益。比如花旗集團，赤道原則的主要發起人和踐行者，現任赤道原則協會指導委員會主席，在2003年赤道原則正式啟動之初便制定了“環境風險和社會風險管理（ESRM）政策”，指導花旗集團的銀行家在全球范圍內從信貸風險與聲譽風險角度來評估和管理環境風險與社會風險。ESRM不僅適用于項目融資和項目融資顧問，還適用于公司和政府貸款、并購融資、債券承銷、股權投資和股票承銷等。在得到多次改進之后，ESRM已經融進花旗集團的風險管理和業務流程中。在組織結構方面，花旗集團設立了環境風險與社會風險管理部，提供技術支持，對交易進行評估、咨詢和磋商，以及ESRM政策培訓、執行、跟蹤和報告。該部門由3名全職員工，以及一些 “ESRM衛士”（ESRM Champions）和“ESRM審查員”（ESRM Approvers）構成，ESRM衛士向分布在各個地區的銀行家們提供實時的咨詢服務，ESRM審查員對A類交易進行審查。此外，為了促進ESRM有效地發揮作用，花旗集團還成立了一個由不同業務部門的高層經理組成、由企業公民總監負責的環保和社會風險政策審查委員會。赤道原則的采納使得花旗集團社會風險與環境風險的管理和交易流程得到標準化，項目篩選、風險評估、項目分類、貸款決策等環節相互配合，極大地提高了盡職調查的速度及環境風險和社會風險管理的能力，減少了交易費用，為大量安全的、有利于社區和環境的項目提供資金支持，也為花旗集團在促進社區發展、減少碳排放、維護生物多樣性以及改善全球氣候等方面贏得了良好的形象。
項目融資風險評估范文5
作者：吳寧
在風險識別方法上，目前中小企業應用比較多的是常識、經驗、判斷法，這種方法的應用主要基于企業之前開展的項目所積累起來的資料、數據、經驗和教訓，往往在應用時，對于項目管理人員尤其是項目班子成員的個人常識、經驗、判斷有較高的要求。但是中小企業的項目融資管理相對開展較少，就單個企業而言，很難形成較為典型、客觀的經驗判斷，而且，本身管理人員的管理水平參差不齊，也使得這種風險識別方法在實際應用中很難取得比較理想的效果，作用發揮比較有限。項目融資風險度量差異較大。項目融資風險度量是對項目融資風險和風險后果所進行的評估與定量分析。項目融資風險度量的任務就是對項目融資風險發生的可能性大小，以及項目融資風險后果的嚴重程度等作出定量的估計或作出新情況的統計分布描述。進行定量分析需要使用到統計學的方法與一些主觀估計的方法，而中小企業一般較為缺乏這類的分析人才，本身定量分析也是一個專業化、系統化的過程。因此，中小企業項目融資風險管理在風險度量方面比較集中在定性分析上，對于風險的定量分析較少開展。中小企業在項目融資風險度量上往往根據經驗結果，作出主觀判斷。由于各人的主觀認識能力、知識水平、工作經驗、判斷能力等方面存在一定的差異，這就使得中小企業的項目融資風險度量方面存在較大的差異。項目融資風險應對手段落后。在制定項目融資風險應對措施方面，需要對項目融資風險進行信息收集、調查研究、分析計算、科學實驗和采取措施等一系列活動，作為企業必然要為此而進行一定的成本投入。而中小企業在風險應對措施的制定與實施方面都存在一定的問題，主要表現為，由于其在項目融資風險管理前兩個環節的工作缺失，導致在風險應對方面容易產生缺少必要有效的應對措施，對于有關風險的動態監控也沒有有效開展，風險的應對處理方法還不夠科學等問題。中小企業對于項目融資風險的應對，很多情況下不進行充分有效的風險評價，或是以設置少量的項目儲備，例如提取一定比例的不可預見費，就認為可以包容全部風險，這一做法通常是不正確的。在風險處理方法方面，中小企業較常使用的是風險控制與風險自留，對于風險轉移使用較少。往往由于風險評估方面的缺陷從而增致了其風險處理上的不科學。
選擇具體的風險識別方法方面，中小企業需要結合自身的限制條件，以及所開展項目的具體特點，通過各種方法的比較來進行選擇。除了中小企業現階段較常使用的常識、經驗判斷方法外，建議可以采用核對表法來識別風險。采用核對表法來進行風險識別，主要是基于之前類似項目信息及其相關信息編制的風險識別核對表，核對表可以查閱的資料內容很多，如以前項目成功或失敗的原因、項目產品或服務的說明書、項目可用資源、項目其他方面規劃的結果等。通過核對表所帶來的過去經驗的啟示，有助于中小企業的項目管理人員開闊思路，而且采用這種方法進行風險識別，具有快而簡單的優點。在風險分析方面，建議中小企業將項目可行性報告作為其項目融資風險分析的首要前提。項目的可行性論證是每個項目都必須開展的，是對擬建項目在投資決策前所開展的全面技術經濟研究的一項綜合性工作?？尚行匝芯啃枰治龊驮u價諸多與項目有關的風險因素，通過對項目的原材料供應、技術設備及人力資源的獲取、項目產品或服務的需求狀況、項目的環境效應等因素的分析，對項目做出綜合性的技術評價和經濟效益評價。因此可以將項目的可行性報告作為項目融資風險分析的基礎。中小企業在進行風險識別時需要認識到，風險識別不是一次，而應有規律地貫穿整個項目中。探索適合中小企業的項目融資風險度量方法。風險的度量一般要體現在兩個方面：定性分析和定量分析。中小企業在項目融資中雖然較多地開展了風險的定性分析，但是具體的分析方法與過程還有改進的必要，而對風險的定量分析更是缺失比較嚴重的方面。因此，中小企業要努力探索適合其自身條件要求、具有一定可行性的風險度量方法。對于項目融資風險進行定量分析是項目融資風險管理的必然要求，中小企業雖然在開展這方面工作上存在著很大的困難，但是為了更加有效、完善地進行項目融資風險管理，還是要不斷努力探索。通過損失度量方法、數據分析方法、損失建模、損失預測方法等量化風險管理技術。中小企業在這方面的具體實施上，可能難以依靠單個企業或是單個項目來開展進行，往往可以通過政府支持、外部專家配合等途徑來推動實現。加強對項目融資風險的應對處理。現階段，項目融資風險的處理手段主要包括風險控制、風險自留、風險轉移三種類型。
中小企業在項目融資風險管理的應對處理方面，也可以從這三種處理手段的應用上進行改進、提高。（1）項目融資風險控制方面。風險控制是要采取一切可能的手段規避項目融資風險、消除項目融資風險，或采取應急措施將已經發生的風險及其可能造成的風險損失控制在最低限度或可以接受的范圍內。風險控制實施時，對于中小企業的有關項目決策者的管理水平、專業知識提出較高的要求。但是不論如何具體實施，項目融資風險回避的基本原則是不變的，那就是要盡量做到：回避不必要的風險；回避遠超過本企業承受能力的、可能對企業發展造成致命打擊的風險；回避不可控制的、不可轉移的、不可分散性較強的風險，在主觀風險和客觀風險并存的情況下，盡量以回避客觀風險為主。中小企業風險控制能力的提高必然能對其風險應對產生積極的作用。（2）項目融資風險自留方面。中小企業項目融資風險管理中，對于那些無法回避和轉移的風險采取現實的態度，在不影響投資者根本利益或大局利益的前提下，將其承擔下來。風險自留的關鍵就是要對項目融資風險進行評估，得出有關風險的發生概率與損失大小，判斷、確認其是否是企業確實無法回避、轉移而又在企業可接受范圍的風險。當風險無法得到有效控制，但項目很有必要進行時，項目決策者就會采取風險自留策略。中小企業在采用風險自留方式來應對時，另一個關鍵問題就是要解決好這部分風險所發生損失大小的判斷，僅憑一定比例的不可預見費的提取是不夠的。解決這一問題的最根本的做法還是需要對項目融資有關的風險進行恰當、全面的評估。（3）項目融資風險轉移方面。相對于風險控制與風險自留而言，風險轉移是中小企業項目融資活動中更為有效的項目風險處理手段。風險轉移指的是風險承擔者通過若干技術和經濟手段將風險轉嫁他人承擔。雖然風險轉移者的原因和手段各異，但其最終的目的是一致的，都是力求將可能由自己承擔的風險損失，轉由他人來承擔。在中小企業項目融資風險管理中，可以將合同作為風險處理的首要手段和主要形式，利用合同方式進行風險轉移。在項目融資中將各類風險具體化，通過合同的方式明確規定當事人應承擔多大程度的風險、用何種方式來承擔，因此，可以以項目合同、融資合同、擔保、支持文件作為風險處理的實現形式貫穿項目的整個經濟生命周期，彼此融合，從而使得項目融資有關的風險得以轉移。通過加強項目融資風險管理，能夠促使項目融資實施的科學化、合理化，有助于降低項目融資風險水平，推動項目融資目標的實現。因此，盡管存在諸多條件上的限制，中小企業還是要積極探索適合自身條件的項目融資風險管理方面的措施，通過改進其中存在的問題來有效推動項目融資的順利實現。
項目融資風險評估范文6
任何一個EMC項目都要面臨各方面的風險，這是無法回避的。針對內控風險， EMCo所能做的就是要健全、完善公司內部的風險控制機制，并根據可能出現的各種風險建立和采取相應的風險預防和控制機制，最大程度減輕風險發生后公司承受的損失。EMCo可以從以下幾方面著手：
（一）建立現代公司管理制度
首先應該按照公司法的有關規定，建立和完善企業法人治理結構。其次是按照管理學的要求，制定和規范各種管理制度，使公司運行達到科學性與可操作性的和諧統一，保證合同能源風險防范的制度供給。使制度低成本供給和制度的靜態穩定與動態調整相統一。確保EMCo自身風險管理能力。
（二）規范人力資源管理
EMC的順利開展離不開充分的技術及管理人員，在EMC的實現過程中要特別注意人力資本的產權界限模糊性所帶來的風險，人力資本的流動性風險以及人力資本價值不確定性風險，保證充足和穩定的人力資源促進項目的順利實施。
（三）提高項目管理水平
針對具體項目，量身定做管理組織，優化管理流程，節點關鍵點管理，采用先進的管理技術和管理方法，建立風險分析與關鍵控制點體系（HACCP），使組織資源可以得到充分使用，使這套管理體系的風險預防性更加明顯。
二、客戶風險的防范
確定適當的客戶是風險防范的重要措施，EMCo必須確保所選擇的客戶有良好的市場基礎、市場發展前景、信譽度好，防止項目開始后，用能客戶經濟效益下滑，甚至破產，無能力按項目的節能量支付給EMCo應分享的比例。因此，EMCo從一開始就應通過多種渠道對客戶進行全面了解，對客戶的物色與遴選、客戶資信進行調查與審查。
（一）客戶基本情況
為了綜合全面了解客戶的基本情況，EMCO可委托中介機構，如律師事務所提供專業服務，對客戶的基本情況進行全面調查，。律師事務所的盡職調查包括以下幾方面的內容：第一，客戶公司成立時間、注冊資本、資本到位情況、股東名稱及實力等。第二，客戶經濟形式?？蛻魧儆趪鵂I、民營、三資還是私人企業，不同的所有制形式往往預示著不同的風險程度。第三，企業組織結構。包括全資子公司有多少，控股公司有多少，參股公司多少，各自的狀況如何。第四，企業的綜合素質。如領導素質、社會評價、社會責任、廠區面貌、員工精神面貌等。第五，客戶的主營業務和兼營業務。了解EMCo要投資的項目是與主營業務有關，還是與兼營業務有關。一般來說，企業較重視其主營業務，投資于此風險會小一些。第六，客戶的重大事件。主要包括：客戶重大建設項目或重大投資項目；可能會出現的重大體制改革，包括資本結構變化、高層人員變動等情況；客戶當前有無面臨重大法律訴訟問題；客戶近三年是否出現較大的經營或投資失誤；客戶是否參與了股票市場、期貨市場的交易，在資金使用方面是否存在違規違紀行為；其它重要項目情況的了解。
（二）客戶財務情況
為具體詳細了解客戶的財務情況，服務公司也可聘請會計師事務所對客戶的財務情況進行綜合調查。第一，從生產能力、銷售收入、利潤總額、總資產、凈資產等數據審查客戶公司的經營情況。第二，審查客戶公司財務報表的審計情況。通過查看其資產負債表、損益表和現金流量表是否經過審計，審計報告結論是什么，有無保留意見，存在哪些需要說明或調整的事項。第三，財務狀況分析。在審計后的財務報表基礎上對客戶公司進行微觀的財務指標分析，包括資產負債結構分析、獲利能力分析、財務比率分析等指標。
（三）客戶的信用風險
建立客戶信用信息管理平臺，在了解客戶的信用風險中可聘請資信評級公司對客戶進行綜合評估。EMCo也可借用銀行的信用評估系統，剔除信用不良的客戶。利用征信平臺、保險公司風險評估平臺等對客戶信息進行監測，控制客戶綜合信用的運行狀態和運行秩序。將客戶信用管理體現在貿易中的各個環節中，通過對管理系統安全度的監測，優化客戶風險管理體制的運行模式，根據客戶信用等級，將客戶分類管理，并針對不同類別采取不同的管理模式，從而將客戶信譽風險降到最低。
