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證券投資分析范文1
證券分析財務分析財務比率
一、證券分析和證券分析中財務分析的發展現狀
證券投資分析指的是評估證券所包含的價值。股票和債券的投資價值與其內在價值有很大關聯，但是股票價值的評估要稍微復雜一些。這是發行機構和股票市場共同作用的結果。一般情況下有三種方法M行證券投資：演化分析法、基本分析法、技術分析法，其中在價值的判斷和選擇上基本分析有重要作用，而對于具體投資操作的時間和空間判斷技術分析和演化分析則作用突出。它們之間既有聯系又有區別。相互聯系之處在于：有了基本分析的支持技術分析才可以更有效用，而要提高技術分析和基本分析的可持續性需要將其放入演化分析的框架中。重要區別在于：技術分析學派認為股價得走勢已經包含了所有有用的信息，市場是總是對的，“順勢而為并及時糾正錯誤”是其基本想法；基本分析派則更相信他們自己的判斷，他們認為市場是存在欺騙性的波動，市場出錯是經常發生，其基本想法是“低價買入并長期持有”；演化分析派則認為市場和投資者的對與錯，是復雜交織并不斷演化的，是無法精確衡量的，而“一切以市場環境為前提”是其基本想法。財務分析的結果是把公司的經營成果，經營現狀，投資價值量化后的結果，直觀而又明確的揭示出公司的經營現狀和投資價值。
二、財務分析在證券分析中的應用
在證券分析中財務分析在應用的過程上主要是財務比率分析，財務比率是以財務報表資料為依據，將兩個相關的數據進行相除而得到的比率。其主要分為四部分，即：盈利能力分析，償債能力分析，營運能力分析和綜合分析。在證券分析中財務分析得出的結果可以為投資者起到導向性的作用，為投資者進行下一步投資打下基礎。
財務分析在債券上的應用十分廣泛，運用財務分析，投資者可以正確的評估債券券的價值，提高債券投資的科學性，正確選擇投資對象，預估投資收益。在現在的金融市場，有很多的金融產品可供選擇，選擇哪個投資便成為重中之重。比如企業債券和銀行定期存款。
公司債券即是公司所發行的債券，公司債券有很多，短的一年，長的可以達到8年甚至10年，在投資時應謹慎看好時間，發行公司和利率等信息。在選擇公司債券的時候應該對公司情況有一些深入的了解，在投資之前應對公司報表進行系統的評價以確定公司的整體財務“健康”狀況。
三、證券分析中的財務分析在中國發展的局限性
財務分析在我國用于投資方面的時間并不長，雖然我國財務分析思想早就有但一直都沒有予以實踐，所以對于財務分析在證券分析中會因為發展與定位方面有著一些局限性和不適應性。
信息的不對稱是財務分析中常見的現象，究其現象的原因其實就是為了獲得更多的利潤和更優厚的條件。在應用財務分析中報表的數據是基礎中的基礎，一個數據的改變足以影響投資者對企業投資價值或者監管者對企業的營業水平的判斷，有時候企業為了可以成功躲過核查并吸引投資者對其進行投資可能會改變資產負債表或者利潤表的一些數據以達到可以計算出最佳比率的目的。這就造成了報表的失真，究其原因大概有兩個方面，其一是政策性原因，其二是企業的原因。政策性原因主要是監察機構在審查或檢查企業時太過倚重指標，甚至在給企業下達任務的時候也會以指標為標準，再加上監督不力自然會讓企業出現篡改數值的動機和機會，而企業的原因大致可以分為四種，一是企業的經營者希望獲得更大的利潤所以便依托信息優勢和制度缺陷追求個人利益最大化；二是未達到獲得銀行貸款的硬性條件來虛報報表；三是為了獲得更多的投資，通過虛報報表或虛設科目以達到可以計算出比較漂亮的指標的目的；四是是企業想要調節稅收金額和時間的分布來追求更有利的稅收計劃。而對于財務分析本身也的一些局限性，比如內部局限性，外部局限性，后續研究較少和研究方法單一等也是中國財務分析中客觀存在的問題。這些局限性限制財務分析在中國發展也就是限制了財務分析在證券分析方面的應用，而限制了財務分析在證券方面的應用也就限制了投資者的盈利。所以，當在證券分析中運用財務分析時應該清楚地了解這些局限性，以便在證券分析過程中規避它們。
1.財務分析的內部局限性
內部局限性主要表現在其局限在自身內并未扎根于經濟學等科目下也沒有借鑒其他科目的優秀原理。財務分析其實質是信息的供給和需求的紐帶。財務分析本身就是一門與上述學科都相關的邊緣性學科，因此，在研究中理應有必要充分考慮其定位，以及與其他學科的關聯性，從不同方面來研究才會使財務分析更加立體、透徹。但我國在此做的不多，所以造成我國財務分析廣度不足，在證券投資過程中會造成分析面的狹窄。有些因素會分析的不太清晰。投資者應該正視這個問題并在實際運用過程中合理的規避。
2.財務分析少有后續研究
財務分析的另一局限性還體現在后續研究的不足。研究應該是逐漸加深對財務分析的認識，是一種慢慢演變的過程。但是我國財務分析的研究中極其缺乏研究的繼續性，甚至基本上沒有因為財務學術問題而產生不同的觀點，沒有在之前的文獻中找到有價值的研究點，也因此我國財務分析研究正處在自說自話的狀態下。也因此，在證券投資運用過程中會產生一些偏差和原理的不充分，投資者應該審慎處理這些偏差和理論的不足。
參考文獻：
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[2]滕塹.財務分析估價理論在證券市場中應用的實證研究[D].南京理工大學，2004
證券投資分析范文2
關鍵詞 食品產業 行業分析 投資
一、定性分析
（一）宏觀分析
自2008年以來，我國食品制造業就出現了快速的增長趨勢。截止到2008年6月，據相關數據統計顯示，與2007年同期相比，我國食品產業累積工業生產總值實現增長35.43%，食品類產品銷售額和總利潤值都獲得了極大提高，同時也給國家創造出了巨大的稅收。同時，食品價格出現了大程度的浮動，最嚴重的時候甚至超過了3%的國際公認警戒線。物價由最初的結構性上漲逐漸向全面性的通貨膨脹趨勢發展，其中食用油的價格就出現了歷史的新高，因而也出現了多方面的安全隱患。對于這一現狀，國家本著穩定物價，維護市場秩序的角度出發，陸續出臺了一些宏觀調控的政策，其中包括《國家糧食安全中長期規劃綱要》《大宗農產品金控報告和信息管理辦法》等。我國出臺的《乳制品工業產業政策》，對乳制品行業提出了新的要求，并使得行業門檻得到了一定程度上的提高，液態奶產品增長速度開始變緩。國內乳制品行業液態奶的主導地位也受到了巨大的沖擊，出現了奶粉、奶酪等產品為主線的綜合性、多元化的乳制品產品模式開始成為我國乳業的一大發展趨勢。近年來，食品行業并購的現象頻頻發生，行業呈現出一種整合趨勢。由于原材料價格的持續上漲造成的成本壓力以及國家政策的監督，使得產品行業不斷向產業集中發展，我國食品行業也經歷著以大型產業和外商獨資為主的并購狂潮。
（二）行業分析
（1）食品行業的基本特征分析。目前我國產品工業正處在一個快速發展階段，但主要還是以農副產品的加工為主，具備比較低的精細加工程度。目前，食品行業具有激烈的市場競爭，而且也主要是以一些中小型的食品制造企業為主，其主要特征就是：價格競爭激烈，同質化現象嚴重，生產技術水平的低下，集中化程度也比較低。隨著我國食品行業成熟度的不斷提高，出現了行業利潤逐漸的向大企業集中的現象，食品行業資源整合的重任最終還是落在了行業巨頭企業的身上。
（2）我國食品行業的戰略性分析。隨著我國食品產業進入高速發展的黃金時期，在食品企業的競爭關系日益激烈。從商業角度來看，我國食品工業的快速發展對于食品企業的發展具有重大的意義?，F階段，零售產業也實現了迅猛的發展，國際上的一些大型零售企業市場也在不斷向我國擴張，同時再加上一些區域性質的大型零售企業的快速崛起，使得零售產業在我國城市中的主導地位更加明了。目前我國消費品的主要銷售渠道依靠的還是連鎖經營的方式，現在也在不斷開拓農村的潛在市場。食品添加劑作為食品產業的重要相關產業，也在伴隨著食品產業的不斷發展而迅速的增長。
二、定量分析
（一）財務分析
（1）企業收益力分析。收益力其實也就是企業獲得利潤的能力，它是企業發展的基本保證，也是投資者獲利多少的主要影響因素。對企業收益力的分析，具體的可以從總資產利潤率和凈資產收益率進行分析?，F在就對康師傅企業的凈資產收益率進行分析，進而得出其收益力狀況。從凈資產受利率來看，康師傅企業具有較高回報率，說明了企業的資產利用率很強。企業主營業務的利潤率時刻保持在一個較高的水平，也直接表明了企業在經營方面具有很大優勢?？傊褪强祹煾灯髽I還是具備了很強的收益力。
（2）安定力分析。對于測試企業的管理基礎是否穩定，企業是否具有足夠的償債能力，企業的財務結構是否合理等問題，可以對企業的安定力進行分析。流動比率是在企業短期償債能力的衡量過程中經常用到的一個概念，流動比率又稱之為資金運營比率。從理論上講，企業的流動比率與企業的短期償債能力成正比例關系，流動比率越低，就說明企業的償債能力就越差，一般企業還是追求比較高的流動比率。但是流動比率也不一定就是越高越好，如果其值過高的話，很可能會使企業出現資金呆滯，造成資金的不合理利用。據相關數據調查顯示，康師傅企業中，2011年的資產負債率為7.97%，而2012年降低到了6.85%，這也說明在2012年康師傅企業的償債能力得到了提高，但同時由于企業較低的資產負債率，使得企業的資產結構呈現出了一種不合理的現狀。
（3）活動力分析。如果企業的資產可以得到最有效的應用，那么其經營效率是比較高的，也可以說企業的活動力比較強的。衡量企業資產的效率，主要還是根據銷售收入，具體衡量方法就是查看企業全年銷售收入凈額與年初、年末資產總和一半的比值，這一比值越高就說明企業的經營效率越好。康師傅這個指數是相對穩定的，同時，應收賬款周轉率在同行中處于領先地位，這也說明在企業應收賬款管理方面是相當有效的。經過數據調查顯示，康師傅企業的活動力水平還是比較低下，表明企業對于現有資產的利用能力還不夠強，在經營中還存在著一定的問題。
（二）技術分析
技術分析的依據就是K線?？祹煾当旧韺儆谝粋€大型知名的品牌，具有一定的品牌效應，企業同時積極地抓住了時機，建立起了強大的渠道優勢，使其品牌的影響力能夠滲透到市場中的每一角落。企業借助自身的品牌效應、合理價格和全方位的廣告宣傳，使得企業在日益激烈的市場競爭中站穩了腳步。同時由于原材料價格的持續增長，導致了企業生產成本的不斷提高，康師傅企業針對這種情況，采取的措施就是壓縮生產成本，減少原材料的使用情況，將之前16克的瓶重降低到現在的13克左右，在現在的國內瓶裝水市場上，康師傅的成本是最低的。企業生產技術不斷創新，現在已經達到了每小時生產36000瓶的規模，預計未來將達到更大的生產規模。
三、結語
在本次的食品行業資金投資分析研究中，我們選擇了國內知名的食品生產公司康師傅為研究對象。主要從定性和定量兩方面進行了分析，其具體定性分析過程涵蓋了對國家宏觀調控的分析以及產業形勢的分析，在行業的分析中具體又分析了產業特征和我國食品產業的發展戰略；而定量分析主要就是針對康師傅企業，對其財務包括收益力、安定力以及活動力等方面進行了詳細的分析，同時還包括對康師傅企業的技術分析。由此，我們可以對康師傅企業的未來發展前景做出一個大概的判斷。本次研究涉及的方面還不是很全面，所利用到的數據也只是康師傅企業幾年之前的財務數據。因此，對產業的具體分析可能還存在著一定的偏差，這也是需要后期不斷去改進和完善的。
（作者單位為中國銀河證券股份有限公司）
參考文獻
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[2] 張庚.轉基因食品行業投資價值分析[J].中國企業家，2001（04）：41-42.
證券投資分析范文3
傳統金融理論是從理性人假設前提出發的，它沒有考慮投資者心理情緒等因素對投資決策可能會造成的影響。近些年，我國金融市場上經常會出現一些傳統金融理論無法解釋的極端異常現象。由此，20世紀80年代行為金融學應運而生，行為金融學是以人為出發點，研究人的心理情緒等因素對投資決策產生的影響，給人們研究證券投資提供了一個嶄新的視角。行為金融學是近年來一門新興的學科，它將金融學、心理學、社會學及行為學等相融合，通過對金融市場中投資者的心理情緒等進行研究分析，來進一步對我國金融市場中的一些極端異?，F象加以解釋。
二、基于行為金融學視角對投資者認知與行為偏差的分析
傳統金融理論的前提假設是投資者是理性人，然而行為金融學卻與傳統金融理論相反，行為金融學認為受情緒、認知偏差等因素的影響，投資者在金融市場中是非理性的，從而使得其投資行為也是非理性的，這將會導致資產價值與資產當時的價格二者之間會呈現出相背離的狀態。因此，本文基于行為金融學視角，對投資者認知與行為偏差進行分析。
（一）過度自信。就是指由于人們對自身能力過高估計，而導致的人們對自身判斷能力過于自信的一種心理狀態，在眾多非理性因素中，過度自信是投資者普遍存在的一種心理狀態，并且在這些非理性因素中表現也最為突出。有很多文獻研究表明，人們在日常生活中，自身的自信心會隨著面臨問題難度的提升而增強，而當人們面對特別困難的問題時，會產生過度自信的心理狀態。在證券市場中，過度自信的投資者行為主要表現為在其做投資決策時會過度估計和其內心想法相一致的信息，而容易忽視與其內心想法相背離的信息。此外，還有研究表明，過度自信的投資者更愿意冒風險，但同時他們也會因為容易忽視交易成本而導致其收益水平要低于正常收益水平。
（二）過度反應。就是指人們在面對突如其來的事情時，會更加重視眼前的信息，而容易忽視以前的信息，進而可能會造成股價出現超漲或超跌的現象。當證券市場中股價連續上漲時，投資者預期股價也會繼續上漲，并對其越來越樂觀，這是因為投資者在實際投資過程中賺到錢，從而增強了其樂觀的心理狀態，但這種心理情緒會造成投資者產生選擇性認知偏差，即證券市場中的投資者會更加關注于自己所投資的股票的利好消息，而不太關注甚至可能會忽視利空消息，與此同時，這種過度反應狀態會進一步促使投資者持續買入，從而形成一種相互加強效應，這種情況下，就可能會導致股價遠超于其實際價值上漲；相反，當證券市場中股價連續下跌時，投資者預期股價也會繼續下跌，并對其越來越悲觀，這是因為投資者在實際投資過程中賠錢，從而增強了其悲觀的心理狀態，同樣這種心理情緒也會造成投資者產生選擇性認知偏差，即證券市場中的投資者會更加關注于自己所投資的股票的利空消息，而不太關注甚至可能會忽視利好消息，與此同時，這種過度反應狀態會進一步促使投資者持續賣出，從而形成一種相互加強效應，這種情況下，就可能會導致股價遠低于其實際價值下跌。股價如此這樣反復超漲超跌會造成股價出現大幅波動。
（三）后悔理論。就是指人們在決策時由于自身原因導致決策失誤，進而產生的后悔的心理狀態，即在牛市行情下，投資者會因沒有及時買入或是過早賣出而感到后悔；在熊市行情下，投資者會因沒能及時賣出而感到后悔；同時，在日常投資中，投資者也會因自己手中股票不漲，別人推薦的股票上漲，自己因沒能聽取別人意見而及時換股而感到后悔；同時也可能會出現當賣出手中股票買入別人推薦股票后，自己現在手中持有的股票不漲而剛剛賣出的股票上漲時更加后悔的情況。因此，在證券市場中，投資者為了盡量避免這種后悔心理狀態的出現，在投資時常會表現出猶豫不決的特點。
（四）前景理論。就是指人們在證券市場的投資過程中賺錢與賠錢時表現出的風險偏好行為不同。在投資過程中，若投資者因持有的股票價格下跌而賠錢，投資者會更傾向于風險追求，即選擇繼續持有賠錢的股票，并認為有朝一日該股票還是會繼續上漲；而在投資過程中，若投資者因持有的股票價格上漲而賺錢，投資者會更加傾向于風險規避，即選擇賣出賺錢的股票。該理論認為參照點的設立及變化會影響到投資者的得失感受，進而影響他們在證券市場中的投資決策行為。
（五）羊群效應。就是指個人想法或行為因受到其他人影響，而向和大部分人相同的方向轉變的一種現象，即從個人理性行為向集體的非理性行為的變化。經濟學中的羊群效應是指在市場中一些沒有得到一手信息的投資者為保證自身投資決策的準確性，會在投資前通過參考其他投資者的投資決策來改變自己決策的行為，主要是指在投資過程中的從眾心理。羊群效應是證券市場中的一種異常現象，長此以往會造成一種惡性循環，越來越多的投資者將會出現跟風的投資行為，從而會大大增加證券市場中投資風險出現的概率，同時也會對證券市場的穩定性和效率產生很大影響。
（六）動量效應。就是指股票收益率會繼續保持原來的變動趨勢，即以前收益率高的股票未來的收益率也會繼續保持，并且依然會高過過去收益率低的股票。根據動量效應原理，投資者可以通過買入以往收益率高的股票、賣出以前收益率低的股票，而從中獲得收益。但是，這種情況下也存在一定的弊端，即一些投資者可能會產生僥幸心理，或對證券市場中的一些政策產生過度依賴的情況。
（七）處置效應。就是指在證券市場中，投資者在處置股票時，會更加傾向于賣出自己手中已經賺錢的股票，而選擇繼續持有手中賠錢的股票，他們認為賠錢的股票未來可能還會上漲回到自己買入時的成本價格或是超過其成本價格，而沒考慮到在投資過程中應注意及時止損，即當投資者賺錢時傾向于風險規避，當投資者賠錢時傾向于風險偏好。（八）啟發式偏差。就是指人們在面對自身不確定的事情時，由于沒有有效的方法，因此他們會選擇依靠過去經驗得到的啟示進行判斷，然而通過這種方法，有時可以幫助人們做出準確的判斷，但有時也會造成判斷的偏差，這種因利用過去經驗得到啟示進行判斷而導致的偏差就稱為啟發式偏差。
三、應對策略
（一）反向投資策略。針對市場中存在的過度自信以及過度反應情況，采取反向投資策略是較為有效的方法。反向投資策略是指在實際交易過程中通過進行反向操作，買入價格被低估的股票，賣出價格被高估的股票，從而從中獲得一定的收益。但在實際運用反向投資策略時，應注意要快速決策，使得自己的決策遠遠快于證券市場中絕大部分的投資者，這樣才能利用此策略獲得一定的收益。
（二）動量交易策略。針對反應不足和保守心理，采用動量交易策略是較為有效的方法。它是指通過提前對股票收益及交易量進行設置，當二者滿足過濾準則時就買入或賣出股票的一種投資策略。行為金融學意義上它的提出是源于對股票市場中股價中期收益延續性的研究，即以前收益率高的股票未來的收益率也會繼續保持，并且依然會高過過去收益率低的股票。
（三）成本平均策略。成本平均策略是指在投資過程中以不同價格分批買入同一只股票，以此來達到平均成本的目的，這樣可以有效降低在一個價格時投入全部資金所帶來的風險。通常情況下，成本平均策略使投資者在股價較高時買入較少數量的股票，當股價降低時再買入較多數量的股票，這樣就可以從整體上降低投資成本，從而進一步降低投資風險。
（四）時間分散化策略。時間分散化策略是指投資者手中持有某只股票的時間越長，該股票的風險會隨時間加長而降低，根據該理論，投資者可以在自己年輕時多買入股票，此后隨著年齡的增長，逐漸降低股票的購買數量。有學者研究表明，在1～20年這段時間內，持有股票的時間越長，損失的風險就會越低，同時該研究還得出結論，若持有某只股票超過15年，則基本可以得到非負收益。
（五）基于啟發式偏差的投資策略?；趩l式偏差的投資策略是指，為了應對因利用過去經驗得到啟示進行判斷而導致的偏差，投資者可以在投資之初就開始保持詳細記錄的習慣，這有助于投資者根據記錄的內容進行評估，進而可以比其他大多數投資者更早一步地認識到這些偏差。因此，從啟發式偏差的投資策略來看，一個成功的投資者不僅應了解自己在投資過程中會產生怎樣的認知與行為偏差，并且應及時避免因自身認知與行為偏差所可能導致的投資失誤。與此同時，一個成功的投資者還應及時了解其他投資者的認知與行為偏差，找到被市場錯誤定價的股票，并在大多數投資者認識到這些偏差之前投資于這些股票，隨后當大多數投資者意識到這些錯誤并投資于這些股票時賣出這些股票，這樣才能獲得一定的超額收益。
四、基于行為金融學視角的證券投資應注意的問題
上文基于行為金融學視角對投資者在證券投資過程中的認知與行為偏差進行分析，然后提出了一些證券投資的應對策略，但在具體運用這些投資策略時還應注意要靈活變通，因為行為金融學視角下的投資策略就是一個優秀的投資者應該在其他投資者還未發現自身認知與行為偏差時投資某些證券，而當其他投資者發現自身認知與行為偏差時拋售這些證券，就可獲得超額收益。但是，在實際投資過程中，有可能會出現這樣一種情況，即證券市場中的大多數投資者都意識到這一問題并采取一樣的投資策略，在這種情況下，投資者就無法獲得超額收益，因此在將理論運用到實際投資操作過程中，我們還應注意要靈活變通。
證券投資分析范文4
關鍵詞：開放教育；證券投資分析課程；教學改革
證券投資分析課程是中央廣播電視大學金融專業?？茖哟伍_設的一門實訓課程，開設之初是想以此打造開放教育教學的一門精品實務課，充分體現?？浦丶寄艿慕虒W理念，目標非常明確。但是，開設兩年來并沒有真正體現出它的實訓價值，反倒逐步走回單純的理論教學的老路，其中的原因很多，究其根源，筆者認為，主要是課改思路不清晰，改革不徹底，最終導致新瓶裝老酒的教學模式。
一、開放教育金融?？谱C券投資分析課程教學存在的問題
(一)缺乏根據我國證券市場特點和開放教育學員實際情況所編寫的教材
目前，全國電大系統除上海電大之外，基本上采用的都是中央電大統一編撰的教材，材，統一考試，有一定的系統優勢。而且，借助規模優勢，中央電大的教材更新較快，和普通高校相比有較大優勢。不足之處是中央電大的一些專業的事務性課程的教材編撰方向不夠科學，缺乏實用性。如果放在普通高校來用，這些教材會顯得很好，很實用。但是，對于絕大多數都是在職工作人員的開放教育學員而言，就顯得不夠科學，不太實用，證券投資分析作為實用性非常強的一門課程也存在這樣的問題。證券投資分析的教材引用國外理論較多，理論先進，但是與我國國內證券市場的發展嚴重脫節，在我國證券市場上有些理論顯得過于超前。機械、教條地照搬、照抄，容易導致脫離實際。由于我國證券市場發展快、變化大，許多新變化沒能在教材中得到及時體現，導致理論脫離實際，開放教育?？茖W生的學習基礎相對薄弱，學習起來既吃力又缺乏興趣。
(二)缺乏實踐教學環節
開放教育金融專科證券投資分析課程的實踐環節非常重要，應該包括兩大部分：一是模擬投資操作，是利用金融實驗室來完成；二是建立實驗實訓基地，與證券公司合作開展，除去最終的交割之外，與實際操作完全一致。電大開放教育金融證券專業的實驗室建設極為滯后，據筆者所知，除深圳電大外，絕大多數省地市級電大根本沒有，即便建了金融證券類實驗室，也主要將它用于教學檢查和創收，沒將其看做專業教學的正常投入。另外，有從業經驗的實訓教師嚴重匱乏，導致很多學校的證券投資分析教學仍然停留在課堂講授，實訓課紙上談兵，實驗操作、模擬交易、案例分析等形同虛設，把本應該生動形象的模擬演練變成了以其昏昏使人昭昭的空口說教。一些有過從業或交易經歷的學員對教師的講解介紹根本元法接受，感覺所學理論和市場的實際情況相去甚遠，這也是導致這門課程在各地電大教學過程中聽課率幾乎為零的最主要因素。
(三)教學手段和方法滯后
講解證券投資技術分析時會涉及大量的圖表，而且這些圖表單純依靠任課教師來完成較為困難或根本不可能，致使教學效果差，學生聽課率低，教師教學達不到預期效果。目前的情況是各級電大教學機構都在各自為戰，家家都在緊鑼密鼓地擴大自己的教學資源，每門課、每個教師都在疲于制作所教課程的多媒體教學資源，絕大多數以簡單的幻燈片為主，粗制濫造，勞民傷財。全國電大的優勢根本沒有得到任何體現，資源優勢更沒得到充分發揮。
二、證券投資分析課程教學改革思路
(一)教材內容改革
開放教育證券投資分析教材應從理論和實踐兩個角度著手，二者不可脫節、不能偏廢。首先，在教材中收錄有關證券投資的理論知識，比如，國外成熟的新興投資工具及交易規則等，力求與國際先進的資本市場的實際更接近。其次，要重視教材中有關實踐內容的收錄，不僅要有證券交易理論和交易模型，還要闡明我國當前的交易制度和要求，以經典的案例為統領，理論實踐相結合。開放教育證券投資分析的實踐教學，目的是教會學生如何去做，特別是?？茖W生主要以動手操作為主，引導學生在證券投資實戰中，帶著問題去學習、去思考，這樣才能達到學有所用、學有所樂的理想效果。開放教育證券投資分析教材從內容上應包括證券投資分析概述、宏觀經濟分析、行業分析、公司財務分析、證券價值分析、證券價格圖表等技術指標分析、主流技術流派介紹、證券模擬交易訓練與模擬交易競賽、投資風險教育、投資監督管理等，理論與實踐相結合、相促進，使學生在理論與實踐的交替學習中產生興趣，進而不斷學習、不斷摸索。中央電大定期招標教材，完全有可能做到理論先進，突出我國證券市場變化這一點。
證券投資分析范文5
新建應用型本科高校以培養“厚基礎、強技能、重實踐、高素質”的應用型人才為目標，重視知識應用能力和實際操作能力。因此，應用型本科人才是介于專才與通才之間的一種復合型人才。數學與應用數學專業的培養目標是培養掌握數學科學的基本理論、基礎知識與基本方法，能夠運用數學知識和使用計算機解決若干實際數學問題的人才。證券投資分析作為一門應用性很強的課程，用到了概率統計、隨機過程等許多數學知識。以下我們在培養應用型人才的背景下，針對如何更好地在數學與應用數學專業開設證券投資分析課程進行探討。
一、教學手段多樣化
利用多媒體教學和實驗教學等方法，激發學生學習興趣，提高教學效率和學生的實際操作能力，滿足應用型人才培養的需要。
（一）多媒體教學。證券投資分析涉及到大量復雜的圖表、圖形、技術指標和海量的數據資料，傳統的板書教學極不可行。多媒體教學的優勢體現在如下幾個方面：一是多媒體可以圖文并茂，容易激發學生的學習興趣，創造良好的課堂氛圍，提高學習的積極性；二是節省了板書時間，增加了課堂的信息量，緩解了“課時少、內容多”的矛盾，提高了教學效率；三是通過圖形的演示，加深學生對理論知識的理解。證券投資分析中的K線理論、形態理論、波浪理論、缺口理論以及移動平均線、KDJ、MACD、OBV等技術分析可以借助多媒體課件生動、形象、直觀的展現出來，達到較好的教學效果。另外像上市公司的年報、半年報、季報等通常內容比較多，傳統的板書式教學無法完整地進行講述。多媒體課件還可以動態的演示股票的日分時線的走勢，頂背離、底背離等技術指標的形成過程，形象逼真，容易吸引學生的注意力，提高教學效果。
（二）實驗教學。利用大智慧、國元領航等交易軟件，讓大家接觸證券市場實時行情。在熟悉基本的操作之后，讓大家把理論知識里面講到的形態理論和技術指標，通過尋找具體的個股加以佐證。在此基礎上，將學生進行分組，進行具體的證券投資分析，撰寫證券投資分析報告。學生可以利用網絡，到中華人民共和國統計局、中國人民銀行、中華人民共和國財政部等權威網站去查詢相關的資料，也可以到金融界、東方財富網，新浪財經等著名財經網站去獲得相關信息。這些知名網站都有模擬炒股的比賽，我們統一在叩富網注冊登記，進行模擬比賽。模擬炒股能夠調動大家的積極行，讓大家通過切身體會增強操作技能。
二、教學方法豐富化
（一）理論聯系實際。將課程講授的內容與國內外證券市場的重大事件或對證券市場有較大影響的重大時間聯系起來，提高課程的時效性，為學生提供最新的鍛煉素材。如在講授財政政策時，與國家提高存款準備金率聯系起來；在講授行業分析時，密切聯系兩會期間的“戰略性新興產業”；在日本地震時，給大家強化系統風險與非系統風險的概念，并讓大家分析討論地震對證券市場的影響；當雙匯發生瘦肉精事件時，讓大家分析預測雙匯發展（000895）的股價走勢。通過分析這些最新的事件與證券市場的關系，一方面提高了大家的市場敏銳性，另一方面也鍛煉了大家解決問題的實踐能力。
（二）案例教學。案例教學是一種參與面寬且深的教學方式。通過引入恰當的案例，可以將原本枯燥單調的內容生動的表現出來。教師在案例分析過程中適當點評和總結，主要是通過引導學生分析討論，鍛煉他們利用所學的基本分析方法和技術分析方法去進行證券投資分析，提高學生分析問題和解決問題的能力。學生通過思考、發言和討論，將書本上的理論知識消化并應用在實例中。這樣的互動式案例教學，有效的激發了學生的主動性和能動性，提高了邏輯思維能力，進一步深化了對證券投資理論的認識。案例的選取應與講授內容保持一致，也應當與時俱進，選取比較新的案例。
證券投資分析范文6
【關鍵詞】證券 收益率 標準差 最優投資證券方案
一、證券投資
證券投資（investment in securities）是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是間接投資的重要形式。[1]
證券投資具有如下一些特點：第一，證券投資具有高度的“市場力”；第二，證券投資是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資；第三，投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為；第四，二級市場的證券投資不會增加社會資本總量，而是在持有者之間進行再分配。
證券市場：證券投資是通過證券市場的買賣活動得以實現的。證券市場又可分為一級市場和二級市場。一級市場又稱發行市場，是籌資人發行新證券時，由投資人、籌資人和發行人（一般是投資銀行）共同組成的市場。發行方式通?？煞譃楣及l行和私募發行兩種。公募發行由投資銀行向社會上非特定的投資人公開出售證券；私募發行則由投資銀行或籌資者直接向特定的投資人分配證券。新證券發行時，投資人以低于證券面值的價格購買證券，稱為折價發行；投資人以等于證券面值的價格購買證券，稱為平價發行；投資人以高于證券面值的價格購買證券，稱為溢價發行。但對于股票，則只能平價或溢價發行。二級市場是證券發行以后轉讓流通的市場。二級市場上證券買賣的價格稱為證券行市，它等于預期的當期證券收益與市場利率之比。二級市場還可以根據交易組織形式的不同，進一步分為證券交易所和店頭交易市場（over-the-counter market，簡稱OTC市場）。一般來說，只有那些信譽卓著、資金實力雄厚的大企業發行的證券（或政府債券）才有資格在交易所公開掛牌上市，而那些無資格在交易所公開掛牌上市的證券，只能在店頭交易市場上買賣。但是，證券交易所和店頭交易市場上各自買賣的證券并非互不滲透。一些有資格在證券交易所公開掛牌上市的證券也開始在店頭交易中出現。此外，還有一些大額的證券投資人為了避免過高的交易成本，而直接相互接觸買賣證券。 證券投資分析：證券投資既要重視證券的收益性（贏利性），又要兼顧證券的安全性與流動性（變現性）。由于各種證券的收益性、安全性與流動性都不相同，投資者為了少冒風險而獲得最大收益，必須在證券之間進行投資分析，然后做出審慎的投資決策。
證券投資分析有廣義和狹義之分。廣義的證券投資分析是指分析證券發行人的情況以決定投資于何種證券為宜。它包括質因分析和量因分析。質因分析側重于分析證券發行人的經營狀況和一般經濟形勢，如發行人的營業特性、營業基礎、競爭地位等。量因分析側重于對證券發行人營業狀況的數量方面如財務報表等進行分析。狹義的證券投資分析指證券行情分析，以決定在何時入市購買證券，或何時脫手出市等，其傳統的方法有基本分析和技術分析。
自改革開放以來．隨著國內人均收人水平迅速提高．證券投資逐漸進入人們的視野，越來越多投資者參加到證券投資的行列。但是大多數證券投資者的具有盲目性，缺乏科學的指導選擇。文章以單一證券投資分析為重點，以單一證券的收益率和標準差為依據。指導人們如何選擇單一證券的投資。
二、單一證券的收益與風險
投資者在進行證券投資時，首要的任務就是要先對每個證券的收益和風險進行評估，以便于決定是否購買該證券，或者是否將該證券加入到投資組合中去。
（一）單一證券的收益
證券投資收益的概念：證券投資收益就是購買某證券所獲得的收益（或損失）。投資收益通常有兩部分組成：首先，在購買某證券后，可以獲得一些直接的現金回報，如現金鼓勵和利息收入，這部分收益成為投資收益的直接來源；期次，所購買的證券的價值經常會發生變化，在這種情況下，證券投資會帶來資本利得或資本損失，例如購買股票后股票價格的上漲或下跌所引起價值的增加或減少就構成了股票的資本利得或資本損失。[2]
（二）單一證券的標準差
由于證券投資的不確定性，證券的收益率也是不確定的。
當投資者投資某一證券后，未來的投資收益可能會有多種情況出現，這就造成了收益的不確定性，這就是投資風險。例如，購買股票就面臨著股票價格的波動，使得股票投資的收益率也不斷波動。股票價格波動越大，股票投資的收益率波動就越大，投資者所獲得的投資收益就越不穩定，投資風險就越大。
風險與概率直接相關。在未來每種情況發生的概率能夠估計出來的情況下，可以利用投資收益分布的標準差來衡量投資風險的大小。標準差反映的時投資收益偏離其均值的離散程度，是一個絕對數指標，其單位與投資收益的單位相同。在期望值相等的條件下，可直接利用標準差比較不同方案投資風險的大小，標準差越大，投資方案的風險越大，反之亦然；在期望值不相等的條件下，則不能直接利用標準差比較投資風險的大小。
根據是否考慮發生概率的連續性，證券收益率分布的標準差可以分為離散型概率情況下的標準差和連續概率情況下的標準差。
參考文獻
[1]百度百科.
[2]韓良智，進行高效投資決策.
