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信貸年中總結范文1
一、 本人能夠認真學習有關金融法律、法規、學習有關信用社業務規章和業務知識，提高自身的業務素質，加強自身廉潔自律教育，忠于職守，依法辦事。同時定期組織員工學習上級有關文件精神，加強員工業務習，加強員工廉潔自律教育，法律教育和安全意識教育，使本社各項工作遵章依法運行.
二、 努力健全和完善規章制度并狠抓落實、不僅按照上級規定的執行，同時又能根據本社的實際制定相應的工作準則和業務考核辦法，做到工作有制約，又有相互促進，達到各項工作順利開展又取得一定的效益.
三、 工作方面：
1、根據本社區域的經濟特點，及時抓好存款組織工作，做到全員有任務，全員齊抓吸儲存款.今年前三個季度，存款年增數穩居全區第一。
2、及時抓好”清非”化險和收息工作。年初做好”清非”總布署、總動員，根據季節性收入情況及時落實清收工作，并于對蝦收入旺季組織了”百日清非”大行動，不良貸款得到了有效控制，效益得到了明顯提高。
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四、 效益業績方面： 五、 不足方面：
本人業務水平、管理能力不高，業務發展緩慢，不良貸款居高不下，清收速度緩慢，”兩呆”貸款上升，潛在風險加大，有超比例貸款企業四戶，資本充足率嚴重不足，賬面273萬元的虧損額，辦公條件，防范設施及員工生活條件、工作環境沒有改善。
六、 改進措施：
信貸年中總結范文2
一、20XX年工作情況
1.恪盡職守，認真完成本職工作
一是認真對待來電，服務熱情周到。作為呼叫中心的一名英語客服代表，機票專席。我認真地對待每一通來電，嚴格遵守各項服務流程，用適當的語音，語速以及表達方式為旅客提供熱情專業的服務。把簡單的事情重復做，把重復的事情耐心做。我的努力也得到了旅客的認可，曾多次在電話中受到旅客的表揚。另外，滿意度，掛機率等績效考核也是幾度排名第一。二是擴展營銷范圍，提升營銷業績。在機票預定服務開通以來，我主動向身邊親朋好友宣傳機票業務，思想匯報專題也爭取抓住電話中每一個契機進行營銷。提升了自己的營銷技巧，每月超額完成了營銷任務，并且名列前茅。三是統籌培訓工作，高效完成任務。作為呼叫中心的內部講師，我努力學習課件制作，協助領導制定新老員工的培訓計劃，合理安排培訓時間布置培訓場地，編寫并批閱月考試卷，圓滿高效地完成了本年度的培訓任務。
2.穩中求進，提高自身綜合素質
在做好本職工作之余，為了使自己得到更全面的鍛煉，我積極參與QC成果，并獲得省級以及國家級獎項。在“長沙機場夏令營”活動中擔任主講，帶領參與活動的二十多位家長孩子參觀機場，了解乘機安全知識，得到了一致好評。在信息部組織的“百日勞動競賽”中，我和團隊成員一起獲得“最佳服務獎”。工作重要，身體更重要，為了提高身體素質，我堅持練瑜伽，散步，也參加了“橘子洲頭馬拉松比賽”。
二．20XX年工作計劃
1.鞏固業務，細心服務
溫故而知新，將自己已掌握的業務知識系統化，精簡優化服務話術，總結自己和其他同事出現過的差錯。爭取在今后的工作中做到溝通零距離，業務零差錯，服務零投訴。
2.思學結合，提升技能
從乘機咨詢，到投訴受理，再到機票，貴賓服務預定，呼叫中心的業務在不斷深化。我意識到熱情耐心的服務已經不能滿足崗位的需求。新的一年，我將不斷加強學習，提升營銷意識，掌握營銷技巧，積累營銷經驗以適應新的崗位需求。
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本年度客服部8名員工中有6位工齡在半年以內，也是企業的新鮮血液，在加入本部后，以最短的時間內，掌握本部工作程序，以最快的速度適應崗位工作，客服部員工認真學習崗位知識，及時解答業主疑問。年度接待來電來訪萬余次，客服員登門走訪業主200余戶，投放各類通知20余份。截止xx年12月底，辦理接房8483戶，辦理裝修6976戶，現小區在住人數3500余戶。
本年度物業費收繳情況;現1,2,3期物業費用收取的日期，分為四個階段，給物業費的收取增加了一定的難度。進入8月份以來，客服部對拖欠物業費的業主進行了電話提示的催繳工作，要求業主以匯款和柜臺結算的方式進行繳納物業費用，對現居住在小區惡意拖欠物業費的業主，進行提示，限期及停辦一切服務項目的措施催繳物業費，在物業費的催繳過程中，雖然我們的客服員遭到了業主的不理解與語言攻擊，但客服員都能以服務至上的工作態度為業主進行解說。截止12月底，已繳納物業費業主6247戶，占總體的75%。這個成績是和我們每一位客服員的努力分不開的。
為了保證小區業主能夠正常乘坐班車，杜絕外小區人員乘坐，浪費小區資源?？头繉I主乘車卡的發放進行了規范管理，發卡時嚴格核對業主信息，限一戶一卡，對車卡充值的業主進行身份核對，掛失補卡等都做到了登記備案，控制了乘車卡的外流問題。在xx年中，業主主要報修項為外墻滲水，飄窗進水未裝修房屋有水滲入樓下，洗手間下水管漏水等問題，及門鎖，窗等常見問題，走廊照明，電梯停用等。以上問題客服部都已及時上報及時派工及時給予解決，并做好回訪工作。
盡管本部門總體工作取得了良好的成績，但仍存在一些問題，為了進一步做好明年工作，現將本部門存在的問題總結如下：員工的業務素質和服務水平偏低，主要表現在處理問題的技巧和方法不夠成熟，應對突發事件的經驗不足，在服務中的職業素養不是很高。協調處理問題不夠及時妥善，在投訴處理，業主意見建議，業主求助方面，欠缺部門協調，跟進和報告。
信貸年中總結范文4
進入9月,維持了整個8月慢跌加暴跌的中國股市出現一波反彈行情,上證綜指從9月1日的2683點再次上攻3000點大關。
8月超過預期的信貸投放數據,連同其他政策信號,再次扮演了市場指揮棒的角色。
9月1日,國務院總理強調,中國將繼續實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。
9月4日,中國銀監會表示,將分步實施將商業銀行交叉持有次級債扣減資本的規定。同日,國家外匯管理局稱,計劃將單家合格境外機構投資者申請額度上限由8億美元增至10億美元。
9月8日,央行貨幣政策系統在青島召開了例行經濟金融形勢分析會,會上傳出的信息仍為堅持適度寬松的貨幣政策,但特別強調加強對宏觀經濟形勢的“全面研究”,以免誤判。央行的基本判斷是,伴隨著經濟周期的起伏變化,貨幣因素終究會帶動物價發生順周期變化。
盡管貨幣政策的表述并無顯著變化,但信貸尺度的微妙調整還是對市場產生了相當大的震動。與上半年明確的寬松基調不同,進入下半年后,貨幣、信貸政策與市場的博弈越發強烈。
這一點,在7月、8月的信貸數據上已有所顯現。7月,人民幣各項貸款增加3559億元;8月,信貸新增則為4104億元。“8月的最后一周,信貸應當又向上沖了一次,”安信證券首席經濟學家高善文稱。一抑一揚,既牽動了市場的神經,又反映了決策層的困境。
申銀萬國研究所樂觀地認為,信貸正?；粫绊懡洕蚝玫内厔荨Ｋ麄儨y算,下半年月度信貸新增只要不低于3000億元,加上貸款結構轉換的因素,中長期貸款的新增能達到4000億元,足以維持經濟發展之需。
收縮“基本盤”
9月中旬,央行將按計劃向中國銀行發行450億元定向央票,向九家股份制銀行發行550億元定向央票。
上半年信貸投放領行業之先的中行,在年中會議上并未提出規模控制的原則。不過,進入8月,該行內部對信貸投放實際已有所收縮。8月24日,該行一個沿海省份分行下發特急通知,要求將各分支行貸款規?？刂魄闆r納入績效考核的評價范圍。
當月,央行一個西部大區行在召集轄內商業銀行開會時了解到,這些銀行都在主動進行信貸規?？刂?。
“高層的‘監管要求’正在明顯發揮效力。年中以來,地方政府背景貸款下降得很快。”一名監管官員對《財經》記者說。
一名大型商業銀行廣東省分行信貸審批部負責人表示,7月和8月的政府融資平臺的貸款確實在減少,而其他行業貸款則無明顯變化。他認為,下半年此類審貸條件會日趨苛刻。
具有政府背景的地方融資平臺貸款,被業界視為上半年天量信貸的“基本盤”。知情人士告訴《財經》記者,以北京地區為例,上半年,銀行業近一半新增貸款投向了各類投融資平臺。據監管部門初步了解,今年以來,各地政府的項目主要通過政府背景的平臺公司獲取貸款。全國有3800多家政府融資平臺,其中85%的資金來源于銀行貸款。
工行公司部有關人士表示,有些大行的此類貸款做得比較激進,“比如呼倫貝爾這樣的二線城市都搶著去做?！?/p>
針對“地方融資平臺公司授信增長快,風險隱患大”,7月中旬,監管高層在年中工作會議上提出了措詞嚴厲的“監管要求”,包括嚴格按項目逐個進行調查、評估、審批、放款,不得與地方政府簽署無特定項目的大額授信合作協議;已簽的,不允許執行;對出資不實,治理架構、內部控制、風險管理、資金運用不健全的,要堅決調整、嚴格限制貸款;等等。
民生銀行一名正在操作融資平臺貸款的信貸員告訴《財經》記者,盡管這家平臺公司拿來了當地政府的擔保函,但“這些文件在審貸中已不起關鍵作用了,至少要拿出土地做抵押”。
對于一些儲備項目的放貸情況,中行總行一名人士日前曾做過調研。他表示,由于政府平臺公司的項目分段實施,下半年需要資金會比較多,但一些銀行原本承諾給平臺公司的授信,如今也在尋找各種理由推遲放款?！爸辽僖惨系矫髂?月。”一名銀行信貸員說。
監管當局“矯正信號”的不斷釋放,以及來自銀行內部自發的風險控制,將使9月信貸維持在一個“穩定狀態”。
信貸資金流向調查
據一家股份制銀行了解,該行發放貸款給地方融資平臺公司和央企后,這些資金并沒有投向實體項目,很多都是留在手上。
“挪用信貸資金進入股市、房市的情況肯定存在,但究竟有多少資金入市,銀行和監管機構一直很難查實。”一位大行公司部負責人表示,原因在于,銀行只能對該行系統內的資金流向進行排查,但很多資金入市前,會先在銀行之間轉幾道手,更多的入市資金則已經脫離了銀行體系。此時,監管機構往往鞭長莫及。
一位國有大行高管告訴《財經》記者,審計署駐地方特派辦近期已進駐一些大型商業銀行的地方分支機構,開始對上半年的宏觀經濟政策落實情況進行調查?！懊麨檎{查,實際上就是檢查。”他透露,一些動手略早的派駐辦,已經從銀行拿到了相關數據和材料,而信貸資金是否流入股市、房市是檢心之一。
審計署有關人士告訴《財經》記者,有信貸資金以其他面目進入房市,比如非房地產開發貸款用于房地產開發之類,很多大型央企都廉價拿了不少地,但資金未必都屬于房地產開發貸款。
“信貸資金入市是此次審計署進行的‘宏觀經濟政策落實情況調查’內容之一,近期已經有一些來歷可疑的資金從股市聞風而逃?！币晃毁Y深銀行家坦承,由于審計部門“有懲罰權力”,其檢查的威懾力不言而喻。
一位大行公司部負責人稱,一旦被審計署查出違規問題,將會被追究責任,所以,一般人忌憚三分。“審計署有延伸調查權,不僅可以查銀行,還可以查企業,如果他們下決心,花力氣,是有可能查出來的?！?/p>
至于審計手段,知情人士則表示,審計檢查會部分采取“倒查”的辦法,即審計署可能對部分證券公司的大額賬戶進行排查,進而查出資金來源。
“這個辦法通常是一查一個準?！币幻y行內部人士直言,在現實中,除非貸款封閉使用,銀行對資金流向通常難以監控,但如果貸款資金真的被挪用,銀行也難辭其咎。
不過,前述銀行高管直言,審計調查和一系列自查、風險排查,正成為近期銀行信貸工作的階段性重點。他坦承,經過上半年的信貸高速增長,需要適當放慢腳步,檢視一下可能的風險,加強貸后管理。他并不諱言,這也在一定程度上牽涉了一定精力,成為銀行信貸增長放緩的因素之一。
一位由公募轉投私募的基金經理介紹說,嚴查信貸資金流向的消息令他們的客戶頗為緊張,客戶的資金來源多為短期票據融資,經過來回倒手拿到股市上來,其中部分資金已經到期,銀監會的表態加速了這部分資金流出市場?！吧磉呑鏊侥嫉呐笥延胁簧俣加龅搅诉@種情況?！边@位人士說。
寬貨幣,穩信貸
市場繃緊的神經,在9月初,隨著8月信貸數字的向好逐漸松弛下來。
央行8月25日的《2008年年報》雖是總結2008年的情況,但實際定稿是在年中,因此被認為會透露一些下半年貨幣政策意圖。該年報稱,央行下一步要結合宏觀調控需要,引導貨幣信貸“平穩”適度增長。
中信證券最新研報則判斷,下半年貨幣信貸的特點是“寬貨幣、緊信貸”。而“寬貨幣、緊信貸”以往一般被業界認為是貨幣信貸“順周期”的主要特征。國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松也認為,最近監管部門關于加強資本金監管的新規,實則是順周期行為。
針對今年下半年開始的“不再極度寬松”的貨幣信貸生態而言,受訪的貨幣與監管部門及銀行人士認為,信貸平穩增長應是下一步的特征,而不應給外界造成“收緊信貸”的印象,即信貸將“理性回歸”,不至于大幅緊縮。
《財經》記者從工、農、中、建四大行內部獲得的數據顯示,8月四家銀行新增貸款僅1658億元。然而,有大行高管分析指出,如果考慮到大量前期票據到期因素的話,實際新增貸款投放量達到2275億元,本身并不低,但下半年信貸沖高的情形將很難再現。央行數據顯示,8月票據融資減少2764億元,降幅超過7月。
促成“寬貨幣”主要因素在下半年逐漸顯現。一般而言,“寬貨幣”主要由于外匯占款投放過多。
一位中行人士分析稱,如果明年出口增加,外匯占款會增加很多,屆時對貨幣政策的壓力會更大。7月,中國外匯占款數額增加約2205億元,環比多增778億元,出現明顯回升。
前述私募基金經理稱,雖然目前銀行貸款下降了,但貨幣供應未必會下降,因為隨著經濟進一步復蘇,貨幣流通速度會提高。盡管從7月以來,銀行間拆借利率略微上升,但仍處于歷史低位,銀行間七天回購定盤利率仍為2008年年中信貸緊縮時的二分之一,說明市場的資金供給仍然比較充裕。
滿足“寬貨幣”的另一個特點,是銀行資產非貸款化傾向加劇。
一位工行人士透露,上半年北京地區信托理財產品新增3000億元,規模約為新增貸款的六成。如果算上表外貸款融資規模,工行這兩個月的新增貸款量并沒有出現很大的萎縮。
一位股份制銀行人士也表示,由于監管層加強資本充足率監管約束,股份制銀行下半年新增貸款規模已經被嚴格限定,差不多只有平常一個月的規模。從6月底開始,銀信合作的信托表外融資業務已成發展重點。
據中國社會科學院理財產品中心統計,銀行發行的信貸類理財產品數量從6月開始大幅上漲,6月、7月和8月分別為180只、135只和145只,超過前五個月發行之和,月度發行數量已經與去年同期信貸緊縮時的規模相當。
作為“寬貨幣”形成的第三個特點,民間借貸也已開始回升。
安信證券首席經濟學家高善文介紹,最近有機構追蹤的溫州地區民間利率數據顯示,民間利率從2008年10月超過60%的水平,快速下降至今年%左右的水平,但6月至7月,該利率溫和上升。
信貸年中總結范文5
摘要：在國有銀行上市改制的大幕拉開后，政府與各界似乎都看到了銀行改革成功的曙光。然而，2006年的經濟運行開始出現更加復雜的局面，一方面商業銀行信貸擴張沖動的內在機制仍然沒有得到根本改變，與政府調控經濟過熱的宏觀政策往往存在沖突，另一方面銀行體系改革中的深層矛盾逐漸凸現，同時外資銀行介入的競爭壓力也接踵而至。
關鍵詞：商業銀行;銀行改革;戰略
Abstract: In the state-owned bank listed on the Damulakai restructuring, the government and all walks of life seem to have seen the dawn of the success of banking reform. However, in 2006 the economy began to emerge even more complicated situation, on the one hand, commercial bank credit expansion continues to urge the internal mechanism has not been fundamentally changed, and the regulation of the economy overheating of the macro-policies often conflict, on the other hand, reform of the banking system in Gradually become deep-seated contradictions and at the same time foreign banks are also involved in the competition after another.
Key words: commercial banks; banking reform; strategy
前言
在面臨內外壓力的情況下，商業銀行改革應該如何突圍呢?我們認為，有以下兩大戰略思路值得重視。
其一，從商業銀行的角度，應針對信貸擴張的動因，全面創新業務模式和經營機制
我們看到，上半年中國經濟高位增長，兩大推動因素是信貸和投資。商業銀行的信貸擴張沖動起到了推波助瀾的作用，上市成功后的建行尤其突出。前段時間穆迪對2005年中資銀行財務實力評價較低的原因，也是看到了宏觀緊縮政策下，商業銀行信貸擴張壓力可能帶來不良率提高。應該注意，我們不能說信貸擴張與銀行上市之間有簡單的正相關關系，因為這是現有金融體制下所有商業銀行普遍面臨的現象，只能說是，商業銀行的上市，如果強化了刺激信貸擴張的某些動因，將會使得這一問題更加突出。
就國際經驗來看，目前國外商業銀行已經逐漸形成了中間業務為主，信貸業務為輔的模式。從20世紀90年代開始，一些發達國家的銀行非利息收入快速增長，對銀行總收入的貢獻多在30%以上，有的超過了50%，甚至70%以上。國外商業銀行的業務發展情況，是與其逐漸進入后工業社會的發展階段相對應，也是與其金融自由化與金融深化發展到了較高階段相對應的。而在當前中國特定歷史階段，以利息收入業務為主的情況還難以在短期內改變，但應向國際看齊，在業務創新與制度設計上做好戰略改革與轉變的準備。
就此，筆者認為上市只是銀行改革的起點，在制度、技術、管理等方面全面創新商業銀行業務運行模式，才能促使其走出信貸擴張怪圈。
一是創造發展銀行中間業務的條件。一方面，應以專門機構協調中間業務發展的外部環境，如規范中間業務收費，制定合理的銀行中間業務收費標準，也要建立健全銀行的各項服務功能，并且增加科技投入，創造發展中間業務的硬件環境。另一方面，銀行所提供的中間產品最大的差別就是它所提供的服務和為客戶創造的便利，只有適合客戶需要的產品才有存在的必要和發展的可能，而銀行也只有擁有了這樣的產品才能贏得客戶，因此要努力推進產品創新。此外，銀行還要注重以推銷消費品的方式推銷金融產品，通過市場營銷來使客戶理解新產品，并實現金融產品“供給創造需求”的途徑。
二是真正促進經營管理與內控機制的優化。經營機制改革仍然是商業銀行永遠的主題，目前部分銀行進行股改和上市，確實是銀行改革邁出的一大步，但是也要看到，對銀行治理長期的真正壓力主要來自于機構戰略投資者和大股東，當前上市銀行治理結構中該類主體的作用還十分有限。銀行海外上市的背后，往往是投資者對于“中國概念”和“政府擔保”的認同，上市本身并不意味著現代經營機制的建立。如果就此放棄內部機制改革，則很可能重蹈覆轍。因此，政府必須在包括人事等方面在國有商業銀行建立起市場化機制，并在此基礎上按照商業金融原則建立內部控制和風險收益權衡機制，才能保證銀行改革的成果。就此來看，上市只是有效改革的剛剛起步，也并非銀行改革的惟一選擇。
三是改善資產質量與貸款結構。應通過加強各類風險限額、資產負債比例指標管理及內部利率調控、產品定價政策等手段，合理控制總量，優化結構配比，降低資產組合的整體加權風險，促進流動性、安全性和盈利性的協調運作。還應根據流動性變化和資產業務發展的趨勢，更加主動靈活地實施負債管理，控制負債成本，有效地管理流動性風險和利率風險?？傊虡I銀行應把風險識別能力的大小作為信貸投放最重要的約束條件，不僅在信貸投放“量”上做文章，還應在信貸投放的“質”上努力。
四是不斷創新現有條件下可行的業務模式?？傮w上雖然信貸增長過快，但也要看到，在傳統業務模式和理念下，銀行還是更關注集中于少數領域的貸款業務。但事實上，中國經濟增長過程中還有許多領域缺乏發展資金，目前需要能夠開拓市場，探索銀行資金進入這類領域的新模式。例如，通過與政策性資金的配合、資產證券化、基金等模式，銀行資金可以有效進入資金短缺嚴重的很多經濟領域，探索有效利用資本金的廣泛途徑。
其二，從監管部門的角度，應適應新形勢，轉變商業銀行改革的戰略重點
商業銀行改革中的整體性問題是多方面的，當前有四方面任務迫在眉睫。
一是綜合調控銀行體系的資金過剩。資金過剩加劇了銀行當前的盈利壓力，從總體上調控銀行體系流動性也是對政府的現實要求。2003年4月份開始以定期發行央行票據的方式來回收外匯占款帶來的過多的流動性，但由于疲于應付，最終形成的凈貨幣投放仍保持了較快增長，商業銀行的資金持續過剩。當前，銀行改革、宏觀經濟調控、外匯體制改革已經不可避免地聯系在一起，全球化也使得中國經濟金融更容易受到外部沖擊和影響。政府應該綜合考慮各方面因素，做出相對最佳的選擇，盡可能控制銀行體系的流動性問題。
二是為混業經營時代的到來做好制度準備。隨著2006年金融產品創新的開展以及金融機構業務多元化，混業經營的潮流已經顯現出來。產品創新帶來了貨幣市場與資本市場的融合，而機構創新則帶來多種金融資源的有效組合，如近期保險資金對銀行的規模介入。對此，應該全面更新觀念，在立法、監管、內控和會計準則等基礎制度建設方面為銀行混業經營打好基礎。
三是增強商業銀行對人民幣產品的設計定價能力，從而在未來國外同業競爭中能夠立足。當前雖然國內市場具有大多金融產品，但價格發現機制仍然缺位，銀行也不具有產品設計定價能力，不得不依賴外資報價。在外資全面進入后，國內商業銀行在本幣產品競爭中處于非常不利地位。國情決定了相關的金融制度優化和創新短期內必須由監管部門而不是市場來主導推進，這需要在推進利率市場化的大環境下，盡快彌補商業銀行在這方面的不足，并對促使本幣產品交易活躍提供政策支持。
信貸年中總結范文6
美林被收購，大摩和高盛被迫轉為銀行控股公司，數十家地方銀行陸續倒閉……華爾街正在遭受審判。
近一個月來，不僅美國政府向國會提交的7000億美元的救市計劃得到了批準，包括英國央行、歐洲央行和日本央行等數家央行也都參與了救助，以防止危機蔓延而引發全球金融業更大的多米諾骨牌效應。
危機之初 我們掉以輕心
次貸危機之初，一些經濟學家和國際組織曾樂觀地估計危機不會持續太長時間。主要經濟體中央銀行也希望通過注資和向市場提供其他便利，能夠很快渡過危機。然而一年過去了，次貸危機演變成金融危機，并且影響還在加深。甚至有預測稱世界經濟有可能面臨長期衰退。
對于此次危機，各種評述很多。起初，人們只從市場角度分析，將其主要歸咎于：中央銀行長期低利率政策、利差和風險溢價長期偏低、評級公司的誤判、市場參與者無休止地追逐利潤等。后來，人們才從理論上分析更深層次的原因：在次貸危機發生以前，越來越多的人信奉市場原教旨主義。該觀點認為，市場總是趨于均衡，只有允許各類市場參與者追逐自身的利益，才能實現共同利益最大化，市場有充足的韌性以實現自我風險調節。在這種理論的指導下，各國金融監管不斷放松，金融創新被認為是純粹的金融工程或金融技術問題，而低估了各種次生產品相互交叉和滲透的風險。
此外，經濟全球化又使得經濟運行中的矛盾被推遲和掩蓋。在全球化過程中，商品市場供給豐富，價格低廉，使一些發達國家享受到了豐厚的生產紅利。在這樣的背景下，發達經濟體利用其發達的金融基礎設施和金融市場肆意擴張，從而加劇了流動性過剩和金融衍生品的擴張，使實體經濟與虛擬經濟發展中的矛盾不斷累積，最終只能通過危機加以調整。
危機傳導 我們推波助瀾
現在看來，虛擬經濟任何時候都不能脫離實體經濟而無限擴張。金融業無論多發達，也不能改變一些最基本的原理和規律。
1980年，全球金融資產規模與世界GDP水平相當，而到2005年，金融資產總量已經增長到同年GDP的3倍，過剩的流動性使得信貸產品的利得處于歷史最低水平。為了逃避管制、增加收益，市場迫切要求利用相應的杠桿改善收益狀況，從而使證券化及衍生產品和其他杠桿產品的運用達到前所未有的程度――虛擬經濟在流動性過剩的背景下似一匹脫韁的野馬，肆意狂奔，非理性的繁榮似皇帝的新衣障住了許多人的雙眼，誰也不愿刺穿泡沫。
當然，結構性金融產品的風波，如果不波及到主要的貨幣市場，也并不必然對系統性穩定構成威脅。而當次貸危機直接影響到商業銀行時，為應對資本充足率下降，商業銀行就不得不調整其資產負債表，努力改變自己的資金狀況。這樣，次貸通過兩個途徑對經濟造成進一步的影響：
第一個傳導途徑是銀行間貨幣市場。主要商業銀行每日在倫敦和紐約市場相互拆借資金，資金的價格取決于LIBOR(倫敦銀行同業拆放利率，指歐洲貨幣市場上，銀行與銀行之間的一年期以下的短期資金借貸利率)或美聯儲基準利率。危機發生后，許多大銀行出現了巨額損失，想方設法把錢攥在手中，同時對其他銀行的資金狀況和還款能力表現出懷疑。這種相互的不信任使得貨幣市場瞬間就緊張起來，從而導致流動性枯竭。一個標志是3個月期LIBOR和美聯儲基準利率的利差急劇上升；另一個標志就是美聯儲和歐洲央行向銀行間市場注入大量的短期流動資金，這也反映出了監管部門對銀行流動性不足的普遍憂慮。
第二個傳導途徑是資本市場。由于風險放大，加劇了市場的波動性，銀行發行長期債券或增發股票的難度加大，公司借款的成本也大幅度提高，高收益率公司債券等垃圾債券充斥市場，投資者比平時表現得更加厭惡風險。因此，危機的影響逐步擴展到了其他行業和整個經濟社會。
危機警鐘 不可充耳不聞
這樣的危機為什么沒有得到有效的預警和控制?是技術性問題還是理念問題?
任何危機的發生都不可能毫無征兆，次貸危機也不例外。違約率就是一個很重要的衡量風險的指標。2005年年中以前，就違約率而言，次貸與優質或準優質貸款都保持在較低水平，二者也無明顯差別。但到2005年年中以后，特別是2006年年中后，隨著美國住房價格的下降，二者開始分化，次貸違約率明顯上升。到2007年，次貸違約率初步攀升。今年前幾個月，次貸違約率繼續攀升，但升幅有所減緩，而優質貸款違約率卻出現明顯上升。在到期不能還款的次貸中，累計爽約額大的主要是集中在2005年～2007年發放的貸款。
因此，從技術層面看，有許多問題值得考量。
其一，貨幣統計和監測。過去十幾年中，管理當局對貸款增長高于貨幣增長并沒有足夠重視。證券化、利差交易以及各種金融中介機構的發展影響了全球貨幣信貸統計。從理論上講，年金機構、保險公司、證券公司、單位信托、外匯交換所等機構的負債不計入貨幣，這樣，金融機構的借出只是增加了信貸供給，卻沒有增加貨幣供應量，只有貨幣金融機構才有權增加貨幣供給。但是，證券化雖然減少了銀行的賬內貸款，卻并沒減少銀行的資本。于是，銀行仍可以用新的貸款替代售出貸款。通過這樣的循環。銀行持續收取服務費并賺取利潤，進而使得貨幣金融機構對資產證券化有著極大的興趣和動力。
其二，風險資產權重的確定。貨幣金融機構受《巴塞爾協議|》的約束，必須針對風險資產持有8％的最低資本金，對不同的資產有不同的風險權重。然而，權重是粗線條的，分類也是廣泛的，不能完全反映一個籃子里各類資產的不同質量。比如，主貸和次貸都是50％的風險權重，會導致規則性套利行為。
其三，信用評級問題。投資者之所以對證券化產品趨之若騖，是因為那些高信用級別的資產可以得到較高的回報。信用級別高的實體少，但證券化卻創造了一大批AAA、AA、A級的證券，這些證券的收益率比那些可比的企業債、政府債的收益率要高許多。
