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一、農業供應鏈金融的理論內涵
農業供應鏈金融是農業產業供應鏈理論與供應鏈金融理論相結合，所產生的一種服務于整個農業生產、流通環節的新型金融服務模式。對于農業供應鏈金融理論內涵的把握需要從農業產業供應鏈與供應鏈金融兩重維度把握。根據物質有無生物屬性將農業產業供應鏈劃分為涉農供應鏈和工業連接型供應鏈（或稱非農原材料供應鏈，泛工業型供應鏈）。這種劃分方式對整個供應鏈的運營及物流管理都產生了根本的影響，但農業供應鏈的概念如同供應鏈的概念一樣，至今尚未在理論界得到統一。一般認為農業價值鏈、涉農供應鏈、農產品供應鏈及農業物流網絡等概念所指相同，可統稱為農業供應鏈。它包含農業生產的產前采購環節、農副業的種植和養殖環節、農產品加工環節、流通環節以及最終消費環節等，所涉及的所有組織和個人的網絡結構，即從“種子到餐桌”的過程?，F代農業在經營上，是以市場經濟為導向，以利益機制為聯結，以龍頭企業為核心，實行產銷一體化經營。龍頭企業是供應鏈中的核心企業，對整條鏈起主要的組織管理和控制作用，龍頭企業主導整個供應鏈對市場需求變化進行反應，也是鏈中利益分配的主導者。農業產業加工后進入流通環節，進入方式有經銷商直接采購、批發中心集中交易、物流中心配送等方式。物流的方向是自上游到下游，而資金流向則是相反，由最下游的消費者到最上游的農戶，最終消費者是供應鏈資金流的最終來源?，F代農業要求“物商分離”，由第三方物流企業（3PL）來執行產品由分散到集中、再配送到銷售終端的過程，借助3PL專業化物流服務，可使得物流成本和服務水平達到最佳的平衡。
供應鏈金融是商業銀行信貸業務的一個專業領域，它構架于供應鏈管理和現代物流管理理念的基礎之上，利用對物流—資金流的控制，以及面向授信自償性來隔離借款人的信用風險。供應鏈金融運行框架很簡單：銀行向自己的公司大客戶提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些大客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。傳統農業具有產業化程度低、行業集中度低、作業地點分散、交易不集中（現金交易為主）、物流自營等特點，難以達到供應鏈金融的應用條件。通過農業產業化建立農業生產前、中、后各個時期的緊密聯系，形成比較完整的、有機銜接的產業鏈條，以及組織化程度高，有相對穩定、高效的農產品銷售和加工轉化渠道。大型的加工企業、經銷企業以及具有規模效應的物流中心成為供應鏈的龍頭企業，為供應鏈金融的應用創造了條件。
綜上分析，農業供應鏈金融是金融機構根據農業產業鏈結構特征，將產業鏈上的農戶、農業企業、合作組織整體綁定，利用產業鏈上的農業企業信用與合作組織擔保提高農戶信用水平，通過設計相應的貸款協議和其他金融服務，將單個主體的不可控風險轉變為產業鏈整體的可控風險，以此滿足產業鏈各環節融資需求的一種系統性融資安排。農業供應鏈金融的基本含義和主要作用包括把產業供應鏈上的相關企業、農戶作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入相對弱勢的小企業或農戶，提供資金理財服務，提升農業供應鏈的群體競爭力，拉長農業產業價值鏈。
二、農業供應鏈金融的功能體系
農產品、農業生產資料和農民日用消費品的生產和流通過程中，通過對信息流、物流、資金流的控制，涉及原材料、中間產品、產成品，并最后由銷售網絡把產品送到消費者手中，將農戶、分銷商、零售商、最終消費者連成一個整體的功能網鏈結構體系稱為農業流通體系，它包括農產品供應鏈、農村生產資料供應鏈和農村消費品供應鏈。農業供應鏈金融對重塑農業流通體系的結構、流程、規模和質量具有舉足輕重的作用，集中體現在農業流通體系的供應鏈重塑。
首先，對農產品供應鏈重塑的功能。農產品供應鏈是指以農戶為起點，將農戶、加工企業、批發商、零售商、消費者等連成一體，以農產品為傳遞對象，通過對信息流、物流、資金流的控制，把農產品送到最終消費者手中，實現供應鏈各成員利益的功能網鏈結構。農產品供應鏈管理的主要內容可以從兩個層面來理解：一是普遍意義上的產品供應鏈包括的管理內容，如供應商關系管理、采購管理、客戶關系管理、庫存管理、運輸管理、信息管理、供應鏈協調等等；另一個是由于農產品供應鏈的特殊性產生的管理內容，如農產品的季節性、鮮活性、易腐性、分散性等導致的對風險管理、冷鏈管理、質量安全管理等新的內容。農業供應鏈金融體系發揮功能后，有助于優化和提升農產品供應鏈。
其次，農業生產資料供應鏈重塑的功能。農業生產資料供應鏈（簡稱農資供應鏈）是農戶在從事農業生產過程中，所需各類生產設施和物資采購供應流通過程中的網絡結構，也給出一個類似的概念理解：農業生產資料供應鏈是指以農戶為最終消費者，將供應商、制造企業、批發商、零售商、農戶等連成一體，以農用生產資料產品為傳遞對象，通過對信息流、物流、資金流的控制，把產品送到最終農戶手中，實現供應鏈各成員利益的功能網鏈結構。在這里，農戶作為供應鏈的終端，即最終消費者，各類生產資料的制造企業是供應鏈的核心企業。在農業生產資料供應鏈中，也存在大量的分銷商和零售商，其基本運作與傳統的產品供應鏈較為接近。同樣，農資供應鏈管理的主要內容也可以從兩個層面來理解：一是普遍意義上的產品供應鏈包括的管理內容，如上述所提及的供應商關系管理、采購管理、供應鏈協調等等；另一個是由于農資供應鏈的特殊性產生的管理內容，如農資需求的集中性、固定性、分散性等導致的對供應鏈效率管理的影響。
另外，對農村消費品供應鏈重塑的功能。農村消費品供應鏈的結構和運作模式與傳統的產品供應鏈最為接近，農村消費品供應鏈是指以農戶為最終消費者，將供應商、制造企業、批發商、零售商、農戶等連成一體，以農民生活資料產品為傳遞對象，通過對信息流、物流、資金流的控制，把產品送到最終農戶手中，實現供應鏈各成員利益的功能網鏈結構。對于農村消費品供應鏈，同樣也包括兩個層面的內容：一是普遍意義上的產品供應鏈包括的管理內容；另一個是由于農村消費品供應鏈的特殊性產生的管理內容。農村消費的主要特點在于分散性、低消費水平等，導致對農村消費品流通成本高，流通效率低下。所以一個重要的思路是如何將集中農村的分散需求，消費在時間和空間上的集中度問題將會顯著影響農村消費品供應鏈的運作效率。
最后，農業供應鏈金融對農業流通體系還具有其他功能：第一，農業供應鏈金融有助于提供發達的設備裝備。表現為農田基礎設施好，排灌條件優越，機械化程度高，農業設施先進，農業投入質優價低等；第二，農業供應鏈金融有助于促進技術革新。表現為運用先進科學的生產方法使農產品更為高產優質；第三，農業供應鏈金融有助于提高組織經營管理效率。產前、產中、產后的經營管理水平高，產、供、銷、加等各個環節連接密切，組織方式科學合理，使得整個農產品生產營銷系統成本低、效率高；第四，農業供應鏈金融有助于完善服務體系。指政府的支持和服務體系完善，能夠幫助農業生產者和經營者克服市場機制的不足，解決那些僅僅依靠市場機制解決不了和解決不好的事項，如農業科研和推廣、食品質量監控等；第五，農業供應鏈金融有助于增加資金供給。不斷改進的農業供應鏈金融體系有助于農資生產商、農戶、中間物流商、加工企業等各環節主體更容易獲得資金支持，增加資金供給，有助于化解資金需求得不到滿足的困難和矛盾。
三、農業供應鏈金融發展與我國“三農”問題破解
近年來，供應鏈金融在農業產業中得到廣泛應用，成為現代農業產業化發展的重要標志。最近幾年，眾多國內外組織都在提供專門針對供應鏈分析、供應鏈建構、供應鏈風險的討論，包括如何選擇、創新供應鏈金融產品的培訓。從目前國際上發達國家（包括美國、荷蘭、日本等）開展的供應鏈融資實踐來看，由于具體的產業、產品和供應鏈各不相同，決定了融資形式多樣化。有一些是生產者或者生產者組織，比如協會主導或者主動發起這個供應鏈融資，也有一些是加工商、銷售商，或者是超市，為了保證原料的穩定性，需要建立一些基地，向這個基地的農民提供貿易性融資，保證產品、原料獲得。這兩種組織形式是生產者為了保證市場可得性，因為現在很多邊緣化的農民，其市場可得性比較差，特別是專用化的產品、標準化的產品，對市場的依賴性比較強，分散小農戶很難和大市場競爭。還有一些政府部門或者非政府組織推動供應鏈金融，這些更多是緩解貧困農戶，特別是在融資方面，弱勢群體很難獲取資金，銀行融資把他們納入到供應鏈、產業鏈中，通過產業鏈的融資來解決偏遠農戶的資金獲取問題。
我國“三農”問題的存在以及“三農”的特殊地位，為新時期建立符合我國“三農”實際的農村金融體系提出了新的更高要求。在過去幾十年中，“三農”用低速發展的沉重代價，為城市建設和工業增長做出了巨大的貢獻，使得農村的資本積累能力大大降低，表現為資本積累進程中資本的有機構成不升反降，惡化了資本質量，在生產工具落后和勞動生產率降低的情況下，導致農村資本技術構成不高，總資本中農業不變資本的增長速度相當緩慢，嚴重影響了農村剩余資本的獲取能力。這種狀況不僅使農村失去了對外部資金的吸納能力，還造成了農村資金大量外流，嚴重抑制農村金融發展，制約“三農問題”有效解決。
根據金融功能理論，執行農村金融服務功能的載體是各種經濟組織，一項金融業務可以是幾種功能的組合體，同一金融功能也可以由不同的金融產品來實現。農村金融服務體系應遵循市場競爭機制來安排其組織形態，既要具有金融體系的一般功能，還要具備適應弱質性農業發展要求的功能，具體概括為以下幾方面。
第一，現代農業流通金融的資金融通、資源配置功能促進農村金融發展?，F代農村金融組織體系要解決的根本問題就是農村資金有效供給不足和農村資金失血嚴重的問題，即通過一整套金融交易制度安排，聚集農村剩余資金，并配置到農業生產投資或農村經濟發展上來。一方面農村金融中介組織動員儲蓄，將閑散資金集中起來，再通過借貸行為投放資金。另一方面通過直接融資，或各種金融產品和金融服務，不斷調劑、組合，優化貨幣資金在不同部門、地區、行業的配置，提高資金利用效率。
第二，現代農業流通金融的清算和支付功能促進農村金融發展。為確保農村建設和農業投資的順利實施，以及農民生產生活的金融交易需求，同樣需要高效、便利的金融清算和支付服務。例如要將農村建設中的各類資金進行快速地清算和支付，這就要求農村金融服務體系必須具有一定的網絡硬件設施和相關金融軟件設施，同時也要求農村金融組織從業人員具備一定的業務素質，這些條件同時滿足，才能實現便利清算和支付功能?，F代農村金融服務體系所提供的便利清算和支付功能，將極大地推動農村建設和農業發展的進程。
第三，現代農業流通金融的金融風險分散功能促進農村金融發展。由于我國現有農村金融服務體系的功能定位較低，體系結構中各金融組織之間缺乏橫向合作關系，以及農村金融從業人員風險意識淡薄，導致我國現有農村金融服務體系分散金融風險的目標往往無法實現。因此，建設具備分散金融風險功能的現代農村金融服務體系，既是我國新農村建設、農業發展的需要，也是增加我國農村居民財產性收入的客觀要求。
第四，現代農業流通金融為農村金融建設提供合理的建議和措施。在參與農業結構調整、農業基礎設施建設和扶貧開發的同時，促進農村金融發展，創新金融產品和服務。適應農村經濟和農村情況的多樣化要求，既要鞏固和發揮傳統產品的優勢，又要不斷創新，推出特色化、差異化的金融產品和服務。
第五，現代農業流通金融定位服務“三農”。動員農村儲蓄，促進農民儲蓄。整合資源、提供信息、消除對農村金融需求的排斥，加強財政、金融政策的協調配合，引導農村金融快速發展。加大農村新型金融機構的引導和監管力度，構建多層次農村金融體系。
針對農村金融有效需求和供給動力不匹配的問題，建立一套完善的農業流通金融體系已是當務之急，以產業鏈條、流通體系為核心的農業流通金融體系作為整個金融服務體系的有機組成部分，是適應農村經濟穩定發展的需要。因此，從戰略的高度，對農村金融供給進行制度性安排，鼓勵和引導發展農村金融為“三農”提供服務，并充分考慮發達地區、欠發達地區、貧困地區對金融服務的不同需求，既有商業性金融供給，也有政策性金融供給；既有國家引導農業發展的金融戰略導向，也有國家扶持農業生產的金融支持措施，使農村金融類型的選擇，建立在遵循市場化原則條件下，尋求效率與公平均衡的基點之上，最終達到滿足“三農”對資金需求的強烈愿望，從而更好地促進“三農”發展。
（注：基金項目：國家社科基金項目“中國貨幣政策的區域分配性效應研究”（07CJY061）；云南省哲學社會科學規劃項目“云南農產品供應鏈金融發展模式研究”（QN2013013）。）
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供應鏈金融服務范文2
關鍵詞 線上供應鏈金融 電商 融資模式
一、國內外應用的現狀和發展趨勢、目的及意義
國內外應用的現狀和發展趨勢：供應鏈金融作為一種新型的融資模式和產業組織模式，對于企業和銀行的發展都有重要意義。目前排名全球前50位的銀行均已開展供應鏈金融業務。根據Aberdeen Group所做的調查，[1]超過一半的國際性商業銀行認可供應鏈金融的商業潛力，而Demica的調查結果更是達90%以上。Springer供應鏈雜志調查顯示，采用供應鏈金融方案能給買方平均降低13%的運營成本，給供應商能平均降低14%的運營成本。目前，匯豐銀行（HSBC）在全球范圍內處于領先地位，在應付款融資方面成績尤為突出。聯合包裹公司（UPS）通過旗下的UPS Capital金融平臺為客戶提供信用證、票據兌付、金融增值服務和墊資等金融服務。荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開始挖掘供應鏈和國際貿易中的商機并將貿易融資作為重點業務的銀行。從區域市場來看，花旗銀行（Citi Bank）在北美占據優勢地位，蘇格蘭皇家銀行（RBS）憑借對荷蘭銀行的收購在西歐處于領先，渣打銀行（S&C）則在亞洲和非洲更具優勢，尤其是發貨前融資。
國內方面，在深圳發展銀行的帶動下，國內各家商業銀行競相開發線上供應鏈金融服務，2012年2月中信銀行也推出了“電子供應鏈金融”的線上供應鏈金融服務，國內供應鏈金融創新逐漸走向在線作業新時代。目前，包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了具有各自特色的供應鏈金融服務，除了平安銀行（原深發展）的供應鏈金融之外，還有招行的電子供應鏈、華夏銀行的“融資共贏鏈”、浦發銀行的“浦發創富”、中國銀行推出一項通過買方授信額度為賣方融資的供應鏈融資新服務項目“融易達”、光大銀行推出以中小企業為主要融資對象，解決中小企業融資難為目標的“金色鏈守”。除此之外，還出現了吉林信托的“吉信通”供應鏈信托，江蘇徐工工程機械租賃有限公司開展的基于信息化的工程機械供應鏈金融，中建材國際貿易有限公司建設的外貿電商公共服務平臺――易單網①等涉及各個行業的供應鏈金融服務平臺。
本文認為，與傳統的線下供應鏈金融相比，線上供應鏈金融把更多小型企業納入了目標客戶，融資頻率更高，銀行、核心企業和中小企業都能夠從中獲取更大利潤。[2]而目前國內研究更多的是供應鏈金融，對于線上供應鏈金融的應用和服務模式研究較少。本文在企業實踐的基礎上，結合供應鏈金融模式的相關研究，對兩種電商供應鏈體系的融資模式進行分析，提出基于純交易平臺電商供應鏈金融模式與非純交易平臺電商供應鏈金融模式，并對兩種模式的特點、運作機理以及未來的發展趨勢進行總結，結合京東商城的線上供應鏈服務這一具體案例，進一步分析這一新興的供應鏈金融服務的優勢和不足，以期能提升融資業務利益相關者的綜合經濟效益，為中小企業融資提供新的理論依據。
本文將分析線上供應鏈金融的有關概念，在企業實踐的基礎上，將供應鏈金融的理論應用于電商供應鏈系統中，以是否自營電商平臺為標準，將電子商務供應鏈系統分為兩類――純交易平臺電商供應鏈與非純交易平臺供應鏈，基于這兩種不同體系的供應鏈系統，提出兩種電子商務供應鏈金融模式，分析兩種融資模式的特點與運作機理。具體內容包括：
（1）非純交易平臺電商供應鏈金融模式。結合實際的企業操作案例，分析電商、供應商、銀行三者在供應鏈中的作用以及相互的制約關系?？偨Y線上供應鏈金融應用對于中小企業發展所產生的影響以及未來發展趨勢。
（2）純交易平臺電商供應鏈金融模式。對比非純交易平臺電商供應鏈模式，分析該中模式的特點和優勢，同時具體闡述機制的運行方式以及電商所具有的優勢，為今后電商的發展提供借鑒意義。
二、線上供應鏈金融應用和服務
分析過程：
第一，非純交易平臺電商在供應鏈系統。非純交易平臺電商在供應鏈系統除了提供交易平臺，還自營整個供應鏈系統的倉儲和物流系統，電商向上游供應商提出訂單需求，供應商向電商發貨，電商向供應商開出承兌匯票，并產生應收賬款。該模式的典型代表有亞馬遜、京東商城。[3]非純交易平臺供應鏈金融運作模式與傳統供應鏈金融“1+N”模式本質相同，電商作為供應鏈系統的核心企業，利用自身良好的信譽和掌握的大量交易信息，以每筆交易為周期，為上下游中小企業提供擔保授信，通過應收賬款融資、訂單融資、供應商委托貸款融資等融資方式，與商業銀行合作，融資給供應鏈上的供應商，為自己帶來了經濟利益的同時，也增強了自身的黏性和節點企業對自己的依賴性，并與上下游企業建立穩定互利的合作關系，確保以自身為核心的供應鏈系統穩健發展。
第二，基于純交易平臺電商供應鏈金融模式分析。純交易平臺電商供應鏈系統中，電商本身只為上下游供應商提供交易平臺，其自身不經營倉儲和物流系統，與上游供應商之間不存在應收賬款等現金交易，該模式的典型代表是B2B電商阿里巴巴、C2C淘寶、B2C天貓。該供應鏈系統中，電子商務平臺對物流和資金流的掌控沒有非純交易平臺的程度大，但是電商對信息流擁有控制權，所有供應鏈系統的交易都在電商平臺上進行，電商可基于大量交易數據分析進行融資風險控制。純交易平臺供應鏈融資是更具創新性的供應鏈融資模式，電商代替銀行在傳統供應鏈金融中提供融資服務的地位，并以數據與互聯網為核心，建立豐富的供應商數據庫和信用記錄，利用龐大的客戶資源、海量的客戶交易行為數據及云計算等信息技術處理手段，為其平臺上的中小企業提供信用貸款。電商通過整合電子商務過程中所形成的數據和信用，解決傳統金融行業對個人和小企業貸款存在的信息不對稱和流程復雜的問題，實現良好的風險控制和資本回報。
純交易平臺供應鏈融資創新模式特點體現在技術實現與風險控制。技術實現是指，電商的融資風險控制需引入網絡數據模型和在線視頻資信調查模式，通過交叉檢驗技術輔以第三方驗證確認客戶信息的真實性，將客戶在電子商務網絡平臺上的行為數據映射為企業和個人的信用評價，向這些通常無法通過傳統金融渠道獲得貸款的中小供應商批量發放貸款。通過技術創新，利用數據分析而非擔?；蛘叩盅簩θ谫Y方進行信用評級風險控制是指，電商通過建立多層次的微貸風險預警和管理體系，將貸前、貸中以及貸后三個環節緊密聯系，利用數據采集和模型分析等手段，根據小微供應商在電商平臺上積累的信用及行為數據，對企業的還款能力及還款意愿進行較準確的評估，同時，結合貸后監控和網絡店鋪賬號關停機制，提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風險。
三、案例分析
（一）京東商城提供的具體服務②
（二）京東商城的線上供應鏈融資模式
京東供應鏈金融是在交易的各個環節為供應商提供貸款服務，具體可以分為4種類型：采購訂單融資，入庫環節入庫單融資，結算前應收賬款融資，以及擔保、保單業務擴大融資。
（三）京東商城線上供應鏈金融服務模式的優勢
一是信息完整。京東有非常優質的上游的供應商，還有下游的個人消費者，積累了非常多潛在的金融業務客戶。由于京東擁有強大的自建物流體系，因而交易數據的完整性在整個電商行業有絕對優勢。在此基礎上推出的“京保貝”③融資產品，通過對京東平臺上采購、銷售、財務等數據進行集成和處理，從而完成自動化審批和風險控制。由于整個流程都在線進行，實現放款的時間可由以前按天計算縮短到3分鐘以內。
二是與銀行合作。京東的供應鏈金融不同于阿里小貸，它采取與銀行合作的模式。電商企業可以做到全方位24小時掌握上下游企業的信用狀況、物流情況、發貨記錄及相應的企業信息，由此建立自己獨立的信用評級機制。銀行擁有資金，但是缺乏小微企業的相關信息，由此電商與銀行構成互補關系，電商與銀行合作將改變銀行傳統的單點客戶開發方式，在電商的推薦下，銀行可以批量導入新客戶，降低客戶開發成本。
三是團隊創新能力。繼2012年京東推出針對供應商的快速融資業務“京保貝”之后，在2014年2月，京東又推出“京東白條”④業務，這一業務主要針對顧客而言。用戶可憑借“白條”在京東購物時，實現消費信貸，額度至萬元，可選擇3～12個月分期還款。這一產品實現了賣家到買家的金融布局。
（四）京東商城線上供應鏈金融服務模式存在的問題
一是金融監管。在為中小企業作擔保的同時，金融服務涉及安全、準入門檻高等多方面問題，監管層會通過牌照、備付金、準備金等形式進行嚴格的監管。
二是資金問題。電商涉足金融，最大的優勢在于對交易數據的掌控和應用。京東金融平臺要做大，資金將會面臨巨大壓力。在擴大融資環節，需要京東提供資金，銀行僅僅代為發放，這對京東的資金儲備提出了新的要求。
三是同業競爭。除了京東和阿里巴巴之外，各主要電子商務網站均不同程度地涉足供應鏈金融。例如，主要提供外貿B2B服務的敦煌網同樣與銀行合作，出具相關企業的經營信息，供銀行參考；敦煌網還在與銀行探索，某種額度之下，銀行不需要審核，直接放貸的方式。除此之外，蘇寧的供應鏈融資根據不同的供應商提供不同的融資產品，同時與中資、外資等多家銀行緊密合作，形成巨大的資金池，為供應商提供融資保障，這些優勢和便利吸引了更多的供應商，對京東造成了一定威脅。京東在2012年首次推出線上供應鏈金融服務，新的應用和服務模式都有待探索。
四是風險的增加。[4]一方面，線上供應鏈金融為更多的中小企業提供了便利，但作為擔保方的京東也承擔了更大的風險；另一方面，客戶也可利用白條實行借貸業務，這一服務增加了服務系統的風險。雖然京東掌握了中小企業和顧客的交易信息，但是對于信息的處理能力會影響對中小企業信用的評估。如果判斷失誤，則會較大造成損失。
（五）解決方案
在資金儲備方面，京東可以更廣泛地與各個銀行合作，以構建更為穩健的資金池，為供應商融資提供保障。在風險控制方面，除了建立先進的信息系統，加強對信息的處理能力之外，也要在融資前對中小企業的信用程度進行全面客觀地評估，以避免后期由于違約而帶來的較大損失。在金融服務方面，為了吸引更多的供應商，京東可以結合不同供應商的實際情況，設計不同的融資產品。京東在之前推出的“京保貝”解決了融資額度固定，審核時間長等問題，極大地提高了融資頻率，為公司自身發展帶來了更多利潤。在此基礎上，京東可以進一步推出特色業務，以更為人性化的服務吸引供應商，從而在電商行業獲得更大優勢。針對顧客而言，可以通過加強手機客戶端的研發和維護，樹立企業形象，為顧客提供理財服務等方式，實現供應商―京東商城平臺―顧客這三者的緊密結合。
（作者單位為對外經濟貿易大學保險學院）
注釋：①內容來自首屆“在線供應鏈金融推進大會”創新案例評述。
②根據京東官網公布內容整理。
③京東在2012年基于互聯網金融推出的快速融資業務。
④目標群體為顧客的借貸業務。
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供應鏈金融服務范文3
供應鏈金融本是銀行的一種業務產品，現在許多物流、貿易等類型企業成立了供應鏈服務公司，以貿易項目經營起供應鏈金融生意，自然受到銀行的打壓，也受到近年迅猛而起的互聯網金融的排擠和競爭，供應鏈服務企業的金融項目生存空間日漸式微，供應鏈金融服務企業到底是窮途末路還是柳暗花明？亟待各路有識之士指點迷津，以求筆者事業破局。
一、供應鏈金融服務的前世今生
如果要講供應鏈金融，必須從供應鏈說起，供應鏈是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流、商流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構模式。那么供應鏈服務就是圍繞供應鏈核心企業的上下游貿易提供信息、商流、物流、倉儲、金融等服務，由此可見供應鏈金融只是供應鏈服務中的一個分類。
供應鏈服務歷史并不長，開始于歐美發達國家，進入國內也不過30來年歷史。供應鏈服務看似陌生，但其他服務項目，如物流、倉儲、信息等，在日常生活和工作中可能或多或少都有些了解和接觸，國人只是供應鏈金融接觸的機會不多。
那什么才是供應鏈金融呢？供應鏈金融到底有何商業操作模式？供應鏈金融，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融最大特點就是先找出一個核心大企業及其子公司，以它們為出發點提供，向供應鏈上下游企業提供金融支持。只要核心大企業及其子公司能夠承諾一定信任擔保，（如擔保貨物回購等），供應鏈金融企業便會將資金注入到核心企業及其子公司的上下游企業購銷行為中，現在體現的操作模式一般為下游企業墊資采購或幫上游企業承擔帳期。但由于銀行對中國經濟領域某些行業的手續繁瑣性、陌生性及銷量大小的取舍，導致了一些貿易類型企業的供應鏈金融服務的興起，招聘一些行業內專業人才，開始把供應鏈金融服務做得風生水起，
中國的經濟開放30多年來，供應鏈服務企業隊伍也逐步壯大，這主要表現在東南沿海，集中于深圳，深圳瀕臨幾大港口，并且靠近香港，充分發揮香港的貿易優勢，在經營供應鏈服務方面有先天優勢，產生了：怡亞通、飛馬、騰邦等上市公司供應鏈服務企業。目前深圳市內有供應鏈服務企業絕對不下500家，大部分都還停留在貨物進出口貿易的服務上，真正經營進入供應鏈金融服務的企業并不算太多，但規模比較大的供應鏈服務企業都有金融服務項目。
近年來，隨著中國國內實體經濟衰退，出口行業又受到人民幣的不斷升值，深圳許多供應鏈服務企業都出現成長及利潤的拐點，2013年利潤大幅下降甚至還出現了虧損，特別是那些以供應鏈服務中單一服務的企業，更是如此。讓人感覺供應鏈服務輝煌不再，紛紛對企業的前途產生懷疑——供應鏈還有多大前景？這前景到底在哪？
為什么會讓供應鏈服務企業產生如此悲觀心態？難道供應鏈服務中的物流、倉儲、信息、金融那么難做嗎？這就要從供應鏈服務企業的模式說起，在此主要交流一下供應鏈金融模式，供應鏈金融是供應鏈服務項目中最高層次的服務。
二、前有銀行金融擋道，后有各類新型金融服務追兵，現有供應鏈金融服務模式日漸式微險象環生。
供應鏈金融服務脫胎于銀行服務，是銀行為企業金融服務的一種模式，但由于個中手續冗長繁瑣，況且銀行業務人員對各個生產行業及其產品比較陌生，由此誕生了一大批供應鏈金融服務公司，由供應鏈公司招聘各行專業人員去充當先鋒，物色合適的貿易項目，供應鏈公司然后拿這些貿易項目去找銀行融資。供應鏈公司在操作過程中有服務費用的收益，銀行也避免了風險愿意坐享其成，在這一點上，銀行與供應鏈公司實際上是一對相互利用的難兄難弟。
話說回來——什么樣的供應鏈金融項目能夠得到銀行融資呢？一句話，需要供應鏈公司人員利用自己的人脈關系，大海撈針般去尋找合適的貿易項目。
這種貿易項目有三個特點：1是風險可控性：首先考慮資金的安全，合作單位必須是大企業（國有央企及上市股份制企業最好），或者是上游或下游是大企業；下游客戶在一定時期內無法銷售完畢，上游供應商承諾到期回購；必須是容易變現價格比較穩定的商品，供應鏈公司對貿易商品有控貨權，無控貨權必須有其他同類貨物質押或其他大企業擔保，在供應鏈服務企業采購之前，服務客戶必須向供應鏈服務提供一定的保證金，以防客戶到時變卦不要貨物。2是收益性：供應鏈公司憑借項目去銀行融資，銀行也不是一盞省油的燈，從來不會免費提供錢財，供應鏈公司在銀行融資成本的基礎上，加上公司運營的成本及利潤才會考慮去操作供應鏈貿易項目，肯定會給需要貿易融資主體的融資費用高于銀行給出的融資成本，否則供應鏈公司寧愿不操作。3、融資性：供應鏈公司一般都不希望利用自有資金去經營項目，想方設法去銀行融資，實在沒法去銀行融資，但收益性高風險性低也會考慮操作，這個時候就是考驗供應鏈金融公司的實力了。
各位看官，在你了解以上供應鏈金融貿易項目三個特點之后，就知道其范圍非常狹窄了，必須在眾多項目中尋找篩選，有如大海撈針。目前在南方的各個供應鏈公司，特別是深圳周邊范圍的供應鏈公司，其金融操作方式有二種：一是采購；二是深度分銷。其主要模式有下列幾種（模式主要還是由銀行模式演化而來）： 1、保兌倉模式：下游客戶必須向上游供應商支付預付貨款，才能購買原材料、成品等商品。對于短期資金困難的客戶，在供應商承諾回購的前提下，供應鏈金融服務公司在有控制貨權和客戶愿意提供保證金的情況，才會為客戶代墊貨款向上游供應商采購。貨物到達供應鏈公司倉庫后，下游客戶分期分批向供應鏈服務公司支付貨款提貨。
流程：上游供應商————供應鏈服務公司————客戶 2、融通倉模式：實質就是倉單質押，就是利用客戶倉庫存貨進行質押，在質押貨物進行評估后，質押貨物價值高于供應鏈公司墊款采購的貨值價值，在客戶承諾一定時間段向供應鏈公司回款，并且對質押貨物有控制權，才會向客戶指定的供應商采購。 3、應收賬款模式：客戶以未到帳的票據作為質押，這種票據一般為大企業所出具，供應鏈公司先向客戶提供該票據短期的貿易貨款，然后大企業回款對象改為供應鏈公司。 4、完全自營模式：供應鏈服務公司在供應商承諾回購尾貨的情況下，針對下游貿易客戶的經營狀況，直接控股或購買下游客戶的資產，利用客戶的渠道和營銷團隊進行銷售。 5、進出口：為什么供應鏈服務公司大部分誕生在深圳等沿海城市，是因為沿海城市有大量的港口及相關的需要通關服務的貨物。進出口體現的客戶是國內面對境外，同樣需要金融服務（因為牽涉到貨物的退稅交稅和墊付貨款業務），以及海關及裝卸物流倉儲等事情。 通過以上幾種服務模式，說明銀行與供應鏈是一對難兄難弟，因為銀行的重點是金融業務，對各行各業特性特點把握不住，所以要依靠供應鏈公司去做一些專業化的服務工作，供應鏈自有資金肯定不足，只有利用項目與銀行對接，利用銀行資金擴大供應鏈業務范疇，這樣銀行也愿意坐享其成，把一些資金額度授信給可靠的項目。
千萬別以為商業銀行是慈眉善目的好人，實際上銀行從來都是那種既當又立牌坊挖墻腳的勢利小人。隨著近幾年經濟的放緩，銀行受到影子銀行的嚴控及其他投資行業特別是房地產業的風險系數加大，面對互聯網金融的崛起，銀行逐漸把目光投向原來供應鏈公司所操作的行業。對于一些金額大無風險的項目，銀行甩開供應鏈公司親自操刀，蠶食供應鏈行業的地盤，如民生銀行的小微企業互助基金，就是由許多小貿易企業抱團擔保，獲取民生銀行的資金，該案例已經收錄為2013年中國十大金融創新案例。
今年以來，互聯網金融風起云涌，各種“寶寶們”相繼誕生，為國人茶余飯后津津樂道的談資，余額寶、財付通、零錢寶、百度百發、京東白條等風生水起，連銀行也不得不加入“寶寶們”大戰。如果從各種“寶寶們”身上仔細觀察，不難發現，寶寶們之所以牛，有它的生存發展的空間，如余額寶依附的是阿里巴巴這個龐大的電商，“京東白條”依附是京東客戶，蘇寧云商的“零錢寶”同樣如此，這些寶貝都擁有自己能量巨大的貿易主體，這些貿易主體都擁有龐大的客戶群體，在貿易時自然就有龐大的資金流動，無疑這些電商崛起，搶占供應鏈公司不少市場，排斥供應鏈公司的資金插足，使供應鏈公司在電商領域的生存空間越來越少。
縱觀2013年，除了少數供應鏈服務企業略有增長和盈利外，大部分公司都是哀鴻一片，許多曾經依賴進出口生意的南方供應鏈公司，隨著人民幣升值，其利潤微乎其微，銷售額大只不過充規模罷了。
2014年已經過半，供應鏈企業何去何從？是坐以待斃還是向前發展？如何發展呢？
三、向前一步是幸福，向后一步是孤獨。突出重圍，創新是發展惟一之路，根據自身力量發展壯大才是行之有效的方法。
日前，筆者與深圳一供應鏈公司老板閑聊，談及深圳供應鏈服務現狀，感慨道：不創新是等死，創新是找死。創新之路確實坎坷，前途未知，但與其等死不如創新，創新也許能夠找到一條適合自身的發展之路，開辟一片新世界。許多企業在發展之初，險象環生，其創始人往往被咒為瘋子傻瓜騙子，阿里巴巴當年成立，就不被周邊的人看好，可如今呢？！
創新是——自古華山一條路：
實力是——不變的王道。
深圳EA供應鏈公司，今年伊始，高舉創新大旗，收購或控股許多與供應鏈服務相關的銷售貿易公司，放棄許多原來采購的客戶，大步向前，穩固陣地，甩開一些小規模供應鏈公司的跟蹤。但EA是中國第一家上市供應鏈公司，自然財大氣粗，這使許多中小型供應鏈公司無法望其項背，其創新有雄厚的財力做后盾，且其創新已有成熟的模式。（據EA剛剛披露的半年報，其銷售額比去年同期增長一倍多，利潤也增長80%）
那中小型供應鏈金融公司如何走出自己一條創新發展之路呢？筆者盡道管見，以為可從下面幾方面入手：
1、打組合拳，為客戶提供多樣化服務。“一招鮮，吃遍天”，是曾經被許多企業發展津津樂道的方式，但對于如今市場競爭對手林立，僅靠一招一式難以施展拳腳，發展會停滯不前。供應鏈金融也是同樣如此，僅靠金融服務，面對新晉如此眾多的強大對手，就會產生迷茫。金融服務只是供應鏈服務一種類別，其他還有銷售、物流、倉儲、信息、商流等服務，不能僅靠金融作為企業發展的惟一方法。
2、結合自身實力，合縱連橫，組成利益共同體，向深度和廣度擴展。有些弱小供應鏈公司，往往只能提供一種供應鏈服務，而客戶的要求服務種類千差萬別，在自身實力有限的情況下，如何發展自己，這就需要合作者，把一些合作的伙伴與供應鏈公司結成聯合體，取長補短，滿足客戶服務。不要說中小型供應鏈公司，就是一些大型供應鏈公司，也必須依靠其他同類型供應鏈公司，如深圳EA，在許多城市就是依靠第三方物流來解決客戶配送問題。以客戶的需求為導向，積極適應市場的發展才是企業發展的王道。
3、積極朝互聯網方向發展，供應鏈電子商務是主流。近年來電子商務突飛猛進，成交額屢創新高，在互聯網供應鏈服務方面，深圳一達通無疑走到前面，也代表無數供應鏈公司的發展方向。
4、尋找合適的合作服務項目是最終使命。國內的供應鏈服務公司大大小小不勝枚舉，特別是深圳，每家企業都有生存之道，都有自己擅長的服務范疇，或金融或倉儲或物流或信息或銷售，那種高大上概而全的供應鏈公司在國內少之又少，所以必須根據自身的特長發展尋找項目。
供應鏈金融突圍方向很多，企業必須根據自身情況予以取舍。
創新是惟一不變的主題。
只有創新才能更好的發展。
后記
供應鏈金融服務范文4
關鍵詞:供應鏈金融;貸款難;農產品供應鏈
Abstract:In recent years,supply chain finance has became an new kind of finance service and became a new growth points of commercial banks. The article analyses the function of supply chain finance in solving the problem of peasant’s loan, and research the feasibility analysis of implementing supply chain finance on agricultural products.
Key Words:supply chain finance,the problem of loan,agricultural products supply chain
中圖分類號:F830.6 文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2010)04-0060-03
據統計,我國金融機構存款的20%來自農村,但是農業貸款只占全國金融機構貸款總額的4%;在超過2萬億的農村資金流向城市的同時,廣大農民面臨著貸款難的問題。當前農民貸款難已成為嚴重制約農村經濟發展的瓶頸問題,農村資金大量外流,農民調整結構缺資金、農民搞特色經營缺資金、完善農產品供應鏈缺資金等現象相當普遍。
一、農民貸款難原因分析
(一)從金融機構角度看
商業銀行無法為農民提供及時、便捷的金融服務,原因主要有兩方面:第一,貸款風險大。我國廣大農村點多、面廣、戰線長,農戶貸款額度小、分散,而且農業貸款受自然、農產品市場等諸多不可測因素影響,貸款成本相對于城市“大客戶”要高得多。第二,貸款利潤低。支農貸款收益低。相對于分散、小額的放貸收益,發展“大客戶”要節省大量的人力、物力。因此,隨著金融機構商業化運作,許多銀行寧愿將資金投向非農產業,而不愿投向農業和農村,致使出現了農村信貸資金嚴重外流的現象。有人將金融機構設在農村基層的分支機構比作“抽血機”,意思是金融機構在農村“只收儲不放款”,將農村寶貴的發展資金抽走。由此可見,農村本身并不缺資金,關鍵是在現行金融機制下,資金難以為農民所用。
(二)從農民角度看
農民擁有土地,在自家宅基地上建有房產,但卻不能用來抵押。農民由于沒有足夠的抵押而缺乏獲取抵押貸款的能力?？梢哉f,無抵押和擔保是金融機構不予放貸的主要原因。另外,從銀行貸款,要辦理抵押,不僅環節多、手續繁,而且費用大,需要去公證部門公證,登記費、鑒證費、評估費等等各種各樣的費用相加,增加了農民從商業銀行貸款的成本,因此,許多農民放棄了從正規金融機構貸款,而轉向各種民間借貸。
二、供應鏈金融及其對解決農民貸款問題的作用
供應鏈金融(Supply Chain Finance,SCF),是商業銀行信貸業務的一個專業領域,也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道。供應鏈金融是指商業銀行對一個產業鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務,以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業產、供、銷鏈條的穩固和流轉順暢,并通過金融資本與實業經濟的協作,構筑商業銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
“供應鏈金融”最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。供應鏈金融將核心企業的良好信用延伸到上下游成員企業,這是風險管理技術的一大創新。通過供應鏈金融,銀行不僅和單一的企業打交道,還和整個供應鏈打交道,掌握的信息比較完整、及時,銀行信貸風險也少得多。在供應鏈金融這種服務及風險管理模式下,由于銀行更關注整個供應鏈的貿易風險,即便單個企業達不到銀行的某些風險控制標準,但只要這個企業與核心企業之間的業務往來穩定,銀行就可以對這筆業務進行授信,并促成整個交易的實現。
供應鏈金融可以為解決農民融資難問題提供有效途徑。農民融資難的核心問題是由于抵質押擔保不足、信用信息不對稱、抗風險能力弱等問題得不到根本解決,而通過發展供應鏈金融,銀行可跳出僅對借款人自身信用狀況評估的視角,通過深化與核心企業的合作關系,結合貿易背景真實性審查,基于農民及農村中小企業在交易過程中的訂單、應收賬款和存貨等資產,對其提供配套融資。與小額貸款相比,以農產品供應鏈為依托,為農戶和農村中小企業解決資金短缺問題,有利于明確信貸資金的用途,提高信貸資金的利用效率,增強農產品供應鏈競爭力,促進農村經濟快速發展。
三、農產品供應鏈金融可行性分析
(一)需求分析
從二十世紀80年代末至今,中國的農業產業化經營之路走過了近20年的發展歷程。20年來,從國際經驗來看,供應鏈管理成為農業產業化經營的利器;從國內現實來看,現代化的農產品供應鏈逐漸形成?，F代化的農產品供應鏈的發展帶動了小農戶和農村中小企業,它們通過與農產品供應鏈中的核心企業簽訂生產和銷售合同,獲得了進入大市場的渠道,擴大了生產規模,對資金的需求也相應增加。然而,在融資渠道方面,企業面臨貸款難的問題,尤其是針對供應鏈上中小企業與農戶的金融創新產品開發不足。因此,在農產品供應鏈的融資方面,金融機構應該為農產品供應鏈上的企業“量身定做”各項金融創新業務,其中最關鍵的是與龍頭企業合作開發針對農產品供應鏈金融創新業務。
(二)供給分析
在中國,供應鏈金融業務由深圳發展銀行最先推出。2005年,深發展先后與國內三大物流企業――中國對外貿易運輸(集團)總公司、中國物資儲運總公司和中國遠洋物流有限公司簽署了戰略合作協議,正式拉開了我國供應鏈融資活動的序幕。目前,供應鏈金融已經越來越多地被各銀行作為新興的金融產品加以應用,國內許多銀行都已陸續提出各自的供應鏈金融解決方案。如光大銀行針對小企業提出產業鏈擔保產品,在汽車、鋼鐵等行業做得有聲有色;中國工商銀行則推出了“沃爾瑪供應商融資解決方案”;中國銀行推出融易達和融信達組合融資方案,為企業提供供應鏈金融業務。
針對農產品供應鏈金融服務的供給主體不僅包括各商業銀行,還可由農村信用社以及正日益興起的村鎮銀行等金融機構提供。中國原有農村金融機構以服務農戶為宗旨,但卻由于缺乏合適的貸款擔保品為貸款提供安全保障而形成惜貸。如果供應鏈金融運作機制可以保障其信貸安全,供應鏈金融業務將成為服務于農民的新金融產品,并為金融機構創造新的利潤源泉。另據中國銀監會公布的信息,對于新型農村金融機構的工作安排是:從2009年-2011年,全國35個省(區、市,除外)和計劃單列市共計劃設立1294家新型農村金融機構,其中村鎮銀行1027家,貸款公司106家,農村資金互助社161家。這些新型農村金融機構,將主要分布在農業占比高于全國平均水平的縣域、中西部地區、金融機構網點覆蓋率低的縣域,以及國家、省級扶貧開發工作重點縣和中小企業活躍縣域。這些服務于農村的金融機構急需開發針對“三農”領域的各種新的金融產品,農產品供應鏈金融服務可以成為其產品創新的新思路。
(三)效益分析
農產品供應鏈金融服務對于廣大農民來說無疑是雪中送炭。以乳制品行業為例,在供應鏈的上游,奶牛大部分以農戶家庭散養為主,現代化程度低,許多農民由于資金短缺無法擴大養殖規模而獲得規模收益。另外在一些種養殖投入較大的特色農產品領域,如:肉牛、特色水果、蔬菜,產品市場需求旺盛,供不應求,存在較大的利潤空間。如果上述農戶能通過供應鏈金融得到相應的資金支持,必然會帶來很好的經濟效益。
再從銀行的角度看,供應鏈金融有助于金融機構降低信貸風險,擴大業務范圍,培育更多優質客戶。目前,隨著銀行業市場競爭日益激烈,銀行只關注大企業是很難生存下去的,同時由于信息技術的發展以及供應鏈管理思想的應用,為銀行服務中小客戶提供了可能。而且長尾理論告訴我們,大量的小客戶所積聚的市場分額是重要的利潤源泉。我國在“三農”領域有巨大的資金需求,然而商業銀行的貸款比重卻非常小,農產品供應鏈金融產品的引入,將有助于商業銀行挖掘和培育一批優質客戶,擴大商業銀行業務范圍。比如,渣打銀行是目前外資銀行中在中國農村金融市場布局最為完備的一家。在內蒙古和林格爾渣打村鎮銀行,其開展的“農產品業務”,就是“供應鏈融資”的一個表現形式。渣打銀行和溢達集團于2007年在新疆共同推出了小額農貸試點項目。溢達集團本身就是渣打的企業銀行客戶,供應鏈融資不僅為渣打維護了優質客戶,更重要的是有效地控制了風險。再如,深圳發展銀行探索的“1+N”供應鏈金融模式,僅2005年就產生了2500億元的授信發生額,不良率只有0.57%。
另外,在目前農產品供應鏈金融業務開展的初期,憑借國家各種優惠政策,可以確保金融機構的利潤空間。
四、結論
綜上所述,供應鏈金融服務可以從整個供應鏈認識風險、把握市場經營情況,從而對企業的評價更為科學,利用這種機制重新評估農民貸款,從而有效解決農民貸款難問題。針對農產品供應鏈的金融業務的開展,有利于提高中國農村金融服務水平,滿足農戶和農村中小企業的資金需求;不僅能對龍頭企業的上、下游企業提供信貸支持,還有利于龍頭企業的發展,提高農產品供應鏈中資金使用效率,提高中國農產品供應鏈的競爭力。從而,對促進新農村建設,提高農民收入水平具有重要意義。同時,還有利于拓寬商業銀行和農村金融機構的服務領域,創造新的利潤增長點。
參考文獻:
[1]馮靜生.供應鏈金融:優勢與風險[J].上海經濟管理干部學院學報,2009,(2).
供應鏈金融服務范文5
摘要在廣東省自貿區發展供應鏈金融，有利于科學協調物流、商流、信息流、資金流，處理好區內區外關系，促進廣東省制造業優化升級以及整個珠三角地區經濟的穩定與健康發展。本文提出廣東省自貿區供應鏈金融的發展應充分發揮廣東省自貿區在粵港澳一體化、貿易自由化、通關便利化、金融國際化等方面的優勢，形成多元化供應鏈金融融資模式，建立供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎上建立有效的風險防范和預警機制，同時發揮產業輻射帶動作用，帶動廣東省制造業轉型升級。
關鍵詞廣東省自貿區供應鏈金融融資模式金融風險防范
在廣東省自貿區大力發展供應鏈金融業務對于自貿區經濟的穩定、持久發展以及廣東省的產業轉型升級具有重要作用。2015年廣東省自貿區成立，自貿區以貿易、金融、物流、通關等諸多政策性優惠的實施使得自貿區成為眾多國際供應鏈匯集的供應鏈集成平臺。供應鏈金融業務從供應鏈整體出發，對供應鏈上的物流、商流、資金流、信息流進行有效的匹配和控制，有效釋放自貿區經濟增長活力，促進自貿區經濟健康持續發展。此外作為國內最大的制造業供應鏈樞紐，廣東省存在大量處于價值鏈低端環節亟需進行產業轉型與升級的中小型制造企業。供應鏈金融是為中小企業量身定制的新型金融業務，是解決中小企業融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產業生態發展不平衡等諸多因素的影響，供應鏈金融的效用難以得到有效的發揮。自貿區的諸多優惠性政策以及開放的營商環境使得自貿區成為發展供應鏈金融的最優平臺，在自貿區發展供應鏈金融，可有效降低自貿區內核心企業與廣東省內中小制造企業間的資金運作成本，解決中小企業融資難問題，成為撬動廣東省制造業轉型與升級的重要支點。在此背景下，對自貿區發展供應鏈金融業務展開研究，對于處理好自貿區區內、區外關系，科學協調物流、商流、信息流、資金流，促進自貿區乃至整個珠三角地區經濟的穩定與健康發展，提升我國供應鏈金融發展水平具有重要意義。
一、我國供應鏈金融發展路徑及主要模式
（一）我國供應鏈金融發展路徑
我國供應鏈金融業務發展始于20世紀初，深圳發展銀行是我國開展供應鏈金融業務的先行者：2000年深圳發展銀行在其廣州和佛山分行開始試點貿易融資業務；2001年，創新性推出動產及貨權質押授信，在保持存貨流動性前提下，允許企業隨時贖取部分抵/質押物用于銷售；2002年推出票據CPS業務以票據為核心為供應鏈中的企業提供短期融資解決方案；2003年，首創“1+N”模式，利用供應鏈產業集群的伴生網絡關系，將核心企業的信用引入對其上下游的授信服務之中，并開展面向供應鏈成員企業的批發性營銷；2005年，提出“面向中小企業，面向貿易融資”，建設供應鏈金融服務銀行；2006年，正式推出“供應鏈金融”品牌；2008年，啟動供應鏈金融線上化工程。在深圳發展銀行先行先試后，廣東發展銀行、浦發銀行、興業銀行等相繼推出了一系列供應鏈金融服務：2002年起，招商銀行率先對電子供應鏈金融進行探索；2003年廣東發展銀行推出“民營100”金融服務平臺，開展貨押業務；2006年，工商銀行在進行了沃爾瑪供應商保理業務試點后推出了供應鏈金融產品；2007年，浦發銀行提出了“供應鏈融資”的整體服務解決方案……雖供應鏈金融業務在我國已逐漸推廣，但總體來看，我國供應鏈金融業務還處于初步發展階段。
（二）我國供應鏈金融主要發展模式
從圖1供應鏈的結構圖不難看出，供應鏈是連接供應市場和需求市場，是圍繞核心企業、以及核心企業的供應商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動的動態網絡系統。與傳統的固定資產抵押貸款融資形式不同，供應鏈金融服務并不局限于對單一企業的資產狀況和信用狀況進行風險評估，而是從該企業所處供應鏈的整體交易風險進行評估，利用供應鏈運營交易過程中所產生的應收賬款、預收賬款、存貨等資產和權力作為擔保進行融資。供應鏈金融有效解決了供應鏈中大型核心企業憑借其優勢地位向上、下游的弱勢地位的中小型企業進行賒銷、賒購，導致中小企業流動資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財務困境，有效盤活了中小企業資金鏈。受供應鏈形態多樣性的影響，供應鏈金融服務也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應鏈金融模式是針對供應鏈運營過程中的應收賬款、預付賬款和存貨等帶來的問題所設計的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。這三種典型融資模式的運作方式具體如下表所示：
（三）我國供應鏈金融現有發展模式存在的問題
自深圳發展銀行率先發展供應鏈金融業務至今，我國的供應鏈金融服務模式和服務形態都進行了諸多創新，但總體來看，我國仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應鏈金融服務體系。
以核心企業作為業務切入點致使服務覆蓋范圍有限；多方參與致使服務效率低下；商業銀行提供的供應鏈金融服務本質并無太大區別致使融資產品種類單一，創新動力不足；分業經營的體制致使商業銀行難以從供應鏈整體出發為供應鏈上的企業提供融資服務；缺乏高效的信息處理系統致使供應鏈金融數據信息化的范圍僅局限于其所在的節點，無法形成一個數據自由流轉的、完善的、高效的供應鏈信息處理系統；缺乏風險監管機制致使供應鏈金融風險難以得到有效規避。
二、自貿區推進供應鏈金融發展的基礎
2015年廣東省自由貿易實驗區成立，自貿區因其在貿易、金融、物流、通關等領域的眾多優惠政策成為發展供應鏈金融業務的最優平臺。物流、商流、資金流、信息流是供應鏈發展的核心，廣東省自貿區在市場準入與監管、通關、物流、金融等領域的創新實質上是在推動供應鏈的改革與創新，具體而言，廣東省自貿區發展供應鏈金融主要具有以下幾點優勢：
（一）大型國際企業落戶為發展供應鏈金融提供良好的產業基礎
良好的產業鏈是發展供應鏈金融業務的前提與基礎，廣東省自貿實行寬進嚴管的市場準入和監管制度（負面清單制度），致力于建設國際化、市場化、法治化營商環境，隨著自貿區先行先試改革創新不斷深入推進，必將會有大量處于國際供應鏈核心地位的企業入駐。大規模的企業落戶不僅會帶來大量的物流和資金流，更會使廣自貿區將成為一個多元化、集群化的供應鏈匯集平臺。長期以來，我國企業，尤其是廣東省傳統制造業企業多處于價值鏈的低端環節，利用自貿區平臺，發展供應鏈金融，對于延伸制造業產品線和產業鏈，對接國際供應鏈金融，帶動傳統制造業轉型升級具有重要意義。
（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿區供應鏈金融的發展
粵港澳一體化是廣東省自貿區建設的重點內容?！吨袊◤V東）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國際市場。鼓勵企業在自貿試驗區設立總部，建立整合物流、貿易、結算等功能的營運中心，探索自貿試驗區與港澳聯動發展離岸貿易”、“加支持符合條件的港澳金融機構在自貿試驗區以人民幣進行新設、增資或參股自貿試驗區內金融機構等直接投資活動”“在自貿試驗區建立與粵港澳商貿、旅游、物流、信息等服務貿易自由化相適應的金融服務體系”“降低港澳資保險公司進入自貿試驗區的門檻，支持符合條件的港澳保險公司在自貿試驗區設立分支機構”等政策將有效促資金流在自貿區的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉。
（三）通關便利化促進物流、商流自由流轉
貿易便利化是自貿區的最基本功能，廣東省自貿區實行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關監管服務模式，促進了物流在自貿區內的快捷、高效流動。2015年底，深圳海關提出了以“供應鏈協同”促進跨境電商B2B出口的理念，“先進區，后報關”“簡化無紙通關隨附單證”等政策簡化了報關流程，極大的減少了報關費用。此外，《方案》提出在交通航運領域放寬對粵港澳投資企業的限制，建立自貿試驗區與粵港澳?？崭勐搫訖C制有效促進了物流企業的國際航運服務業務的發展，為自貿區開展國際供應鏈金融業務打下良好基礎。
三、推動自貿區供應鏈金融業務發展與創新的幾點建議
相較于我國傳統的供應鏈金融發展模式，自貿區供應鏈金融的發展應突破傳統模式的發展瓶頸，釋放自貿區改革紅利，發揮自己的優勢。具體來看：
（一）突破傳統供應鏈金融發展瓶頸，構建多元化供應鏈融資模式
隨著自貿區先行先試改革創新不斷深入推進，融資規模的不斷擴展，銀行為主體的傳統供應鏈融資服務模式中，銀行獨立完成供應鏈風險評估和在規定時效內為企業提供融資支持將會越來越困難，因此，構建多元化的供應鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿區銀行業逐步由分業經營向混業經營轉變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業務為核心，輔以券商、保險、信托、基金、租賃的綜合化經營格局，為供應鏈上下游企業提供一站式完備服務。第二，積極促進港澳金融機構參與進發展供應鏈金融業務中來。港澳金融機構的加入，不僅有效突破了銀行融資規模瓶頸，更帶來了競爭，打破了傳統供應鏈金融業務中銀行獨大的局面，國內商業銀行與港澳金融機構的良性競爭將會有效的促進商業銀行簡化程序、提高效率、降低供應鏈金融服務成本。第三、充分利用自貿區地理位置優勢，積極對接國際供應鏈，探索與港澳在貨運和貨物運輸等方面的規范和標準對接。積極發展航運金融，建設航運交易信息平臺，發展航運電子商務、支付結算等業務，探索以物流企業為主導的供應鏈金融模式，緩解銀行業務壓力。
（二）建立電商+物流+金融綜合服務平臺，營造金融新生態
伴隨著移動互聯網技術和互聯網經濟的迅速發展，互聯網已深刻的改變傳統的經濟發展模式。自貿區國際化的營商環境、便利的通關服務模式、金融領域的深度開放必然會使各個領域的信息和數據呈爆發式增長。在此背景下，將互聯網金融與供應鏈金融有效結合，將電子商務平臺引入供應鏈金融是實現供應鏈金融中海量數據高效整合與匯總、促進物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉的有效途徑?；ヂ摼W巨頭和商業銀行帶頭，電商企業供應鏈核心企業、協作企業、物流企業合作，共筑供應鏈金融綜合服務平臺，將傳統的線性供應鏈金融發展模式連結成網，整合自貿區供應鏈金融運營過程中涉及的海關、稅務、物流、倉儲、保稅倉儲、生產、采購、分銷等諸多環節，為各環節提供專業化、批量化、標準化、流程化的服務，有效提高服務效率，降低運營風險與成本。依托物聯網、互聯網、大數據和云計算，促進供應鏈金融向更垂直細分、更精準、更專業的方向縱深演變，整合和重塑產業鏈，構建一個新型金融生態圈。
（三）加強供應鏈金融風險監管，建立健全有效的風險防范和預警機制
相較其他信貸模式，供應鏈金融具有多方參與、信用共享、風險共擔的特點，在供應鏈金融中，擁有雄厚資產和良好償債能力的核心企業成為了資信狀況不足的中小企業的“隱形擔保人”，供應鏈每個節點上的企業都成為了風險的承擔者，有效分散、降低銀行等金融機構提供融資是所承擔的信用風險。但供應鏈金融運營過程中跨越多行業、涉及多領域、多方參與等特點同樣也增加了供應鏈金融的運營風險。核心企業與協作企業的合作關系破裂、供應鏈運行過程中信息、資源的不對稱以及企業利用自貿區事后監管等政策及制度的漏洞不當獲利行為均會給供應鏈金融業務的發展帶來風險。因此，為了有效規避發展供應鏈金融帶來的風險，政府、銀行、企業必須通力合作，加強供應鏈金融的風險監管，建立健全有效的供應鏈金融風險防范與預警機制。我國傳統的分業監管模式已難以對供應鏈整體運營進行金融監管，難以適應自貿區供應鏈金融業務的發展需要，因此，自貿區供應鏈金融風險防范應在供應鏈金融綜合服務平臺的基礎上，建立統一的風險處理數據庫和風險協調、處理機構，從供應鏈運營的整體出發，有效防范和規避風險。
（四）發揮產業輻射、聯動效應，促進傳統制造業轉型升級
廣東省作為我國最大的制造業基地，近年來，受勞動力價格上升、土地升值，人民幣進入貶值通道，國內經濟整體減速等因素的影響，中低端制造業亟需進行產業轉型與升級。以廣東省自貿區建設為契機，將自貿區作為供應鏈的核心，發展供應鏈金融，發揮自貿區的輻射帶動作用，連接國際國內兩個市場，在貿易自由化、通關便利化、金融國際化的背景下，通過加強對自貿區內物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動自貿區輻射范圍內供應鏈上下游加工制造、物流、航運、金融等行業的一體化發展，對接國際供應鏈，促使廣東省傳統制造業由全球價值鏈的低附加值環節向高附加值環節邁進，將成為促進廣東省傳統制造業轉型的最有效途徑。
四、結語
發展供應鏈金融是整合廣東省自貿區物流、商流、資金流、信息流，促進廣東省傳統制造業優化升級的有效途徑?；谖覈鴤鹘y的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式發展過程中存在的服務范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統和風險監管機制等問題，自貿區供應鏈金融的發展應充分發揮廣東省自貿區在粵港澳一體化、貿易自由化、通關便利化、金融國際化等方面的優勢，摒棄傳統鏈金融發展模式，構建多元化的供應鏈融資模式。同時，廣東省自貿區供應鏈金融的發展應構建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎上建立統一的風險處理數據庫和風險協調、處理機構對供應鏈融資過程中的金融風險進行監管和防范。此外，利用自貿區平臺，發展供應鏈金融也將為廣東省傳統制造業的優化升級提供契機。
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供應鏈金融服務范文6
【關鍵詞】商業銀行；供應鏈金融；融資模式；成功與局限
中小企業是我國國民經濟發展的主力軍，扮演著日益重要的角色，對于推動經濟增長、促進經濟結構的調整、緩解就業壓力、推動技術創新具有重要的作用。但是，中小企業資金困難已是阻礙其進一步壯大的重要因素。商業銀行由于中小企業規模小，運營穩定性弱及抗風險能力不高等因素，放貸存在一些顧慮?；诮鉀Q這種企業與銀行之間矛盾的客觀矛盾，供應鏈金融應運而生，在一定程度上有助于緩解與核心企業打交道的中小企業融資難問題，還為商業銀行帶來了新的利潤增長點。
一、供應鏈金融的內涵
“供應鏈金融”是指商業銀行從整個產業鏈的角度出發，開展綜合授信，把供應鏈上的關聯企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設計融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的需求企業，提供靈活的金融服務和產品的一種融資模式。具體來說，供應鏈金融就是使商業銀行依靠產業鏈中核心大企業（1）的資信和實力，及其與銀行之間長期穩定的信貸關系，對與該企業發生業務的其他企業（N）進行向上和向下的拓展，為這些企業提供貿易融資等全面的金融服務，從而形成“1+N”的金融服務模式；也可以是銀行從關注產業鏈條中的主要中介商（N）入手，進而延伸到供應鏈上的核心大企業（1），從而形成“N+1”的金融服務模式。
二、供應鏈金融的主要發展模式
傳統的融資方法中較少利用流動資產作為信貸支持，但是從供應鏈企業集群的角度看，交易過程中物流和資金流、信息流高度統一，且這種交易相對封閉，這為銀行評估并掌握風險提供了條件。企業發生資金流轉困難時的融資需求往往發生在三個階段：采購階段，生產階段以及銷售階段，相對應的企業現金流缺口分別是：預付賬款、存貨及應收賬款，結合企業的生產周期等特點，可以形成保兌倉融資模式（預付款融資）、融通倉融資模式（存貨融資）以及應收賬款融資模式三種供應鏈融資解決方案。如下圖所示：
（一）保兌倉融資模式
保兌倉融資模式指的是在供應商（核心企業）承諾回購的前提下，融資企業（下游中小企業）向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的貨物為質押，并由銀行監控其提貨權為條件來取得銀行貸款的融資業務，融資企業可以獲得分批支付貨款和分批提取貨物的權利。這種融資方式有利于下游企業獲得大批量訂貨的優惠，在貨物價格較低時采購存儲貨物和增強討價還價的能力，有效地緩解了全額購貨帶來的短期資金壓力，為中小企業融資增加便利。同時對于商業銀行來說，供應鏈上游核心企業承諾回購為中小企業擔保，并有銀行指定的倉庫監管提貨權，從而大大降低了放貸風險，也給銀行帶來了收益。
（二）融通倉融資模式
融通倉融資模式是指融資企業（中小企業）以產成品或存貨交由銀行認定的第三方物流企業作為質押，只轉移貨權不轉移所有權，并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資業務。在供應鏈金融的思想下，銀行對企業的考察主要集中在是否有穩定的商業合作伙伴以及整個產業鏈的運營情況。有合法保管動產資格的第三方物流企業負責對貨物進行保護、價值評估和監管，并出示證明，協助銀行控制風險，以此提高商業銀行放貸的積極性。第三方物流企業還可以直接提供金融服務給中小企業，這也轉移了銀行的部分信貸風險。通過融通倉模式，中小企業可以將原來銀行不愿意接受的動產變成其愿意接受的動產質押品，從而打通了銀行與企業之間業務往來的新通道。
（三）應收賬款融資模式
應收賬款融資模式是指以融資企業（中小企業）對供應鏈上供應商（核心企業）的應收賬款單據憑證作為質押擔保物，向商業銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈中上游的中小企業提供融資貸款的方式，核心企業在整個運作中起反擔保的作用。簡單的說，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。這種模式以企業之間的商業合同為基礎，依托核心企業較好的資信能力和與銀行穩定的信貸關系，幫助中小企業客服了資產規模小和盈利水平不高而難以達到銀行信貸標準和授信級別的弊端，同時有核心企業的擔保也一定程度上降低了銀行的信貸風險。
四、銀行在供應鏈金融服務方面的成功與局限
對商業銀行來講，供應鏈金融服務是對銀行傳統放貸方式的全面改革，是對現金管理、企業理財、貿易融資等系列金融產品的整合。它的成功依托于三大特點：
第一，以中小企業為主要服務對象，通過核心企業、第三方物流企業的支持，有效解決了銀企信息不對稱的問題，提高了銀行對中小企業客戶的評估能力和控制能力。處于供應鏈環節中的各企業信息比較流通，企業對交易對手的信譽、資信實力、盈利水平比較清楚，從而使得銀行獲得信息相對容易，幫助其更好地掌握并控制潛在風險；另外，由于物流企業對中小企業存貨商品價值、庫存變動、銷售狀況等情況都比較清楚，從而能夠更好地掌握客戶隱藏的信息，因而第三方物流企業的加入也在一定程度上緩解了銀企之間信息不對稱的弊端。
第二，使商業銀行調整了控制風險的思路和手段，改變了原來靜態、孤立的風險控制理念，變成動態、系統的風險控制理念。供應鏈金融在業務操作中實現物流、資金流和信息流的高度統一，更加有效地控制了對中小企業的授信風險，為銀行的風險管理提供了一條新途徑。在這種模式下，銀行不再只強調授信主體的財務狀況和行業地位，而是認真分析供應鏈企業之間真實的商品貿易和交易情況，在考察授信企業資信實力的同時，更強調整條供應鏈的穩定性以及授信企業交易對手的資信和實力，將單一目標企業的的風險管理轉化成緊密相連的上下游企業關聯體的風險管理，可有效減低信貸風險，保證資金的安全性；另外，這些貿易融資產品都具有突出的自償性特點，使銀行能夠以授信合同規定的商品銷售收入作為直接還款來源；最后，在融資授信金額、期限上其更注重與真實交易相匹配，從而可以實現靈活的授信額度使用控制，規避了向中小企業貸款的風險。
第三，深入核心企業，以點帶面實現整條產業鏈上的客戶群體開發。供應鏈金融模式深入分析了供應鏈上各企業之間的交易關系，以低風險的方式打開了具有高風險的中小企業市場，通過和第三方物流企業的合作有效把握和控制了物流、資金流和信息流，更好地發掘和提取了產業供應鏈的價值，深入產業鏈的各個環節，既實現了對供應鏈中中小企業的市場開發，又可對核心企業進一步提供金融服務，防止銀行資本沉淀，具有可靠的增值空間，大大拓展了銀行發展公司業務的空間，也使得營銷成本大幅降低。
然而不可否認，供應鏈金融模式不是萬能的，它在解決中小企業融資問題方面也存在一定的局限性。首先，實施供應鏈融資的切入口在于，那些需要銀行融資的中小企業必須與一家銀行信賴的大型、核心企業有業務來往，從而使其獲得銀行融資的資格，以達到銀行承認的資信水平，利用大企業的良好信譽及其與銀行穩固的信貸關系為其提供間接的信用擔保。因此，供應鏈金融不是面向任何中小企業的融資模式，而是必須以大型、核心企業為交易對象，必須是某產業鏈上核心大企業的上下游配套企業，具有真實穩定的商品貿易，才能通過這種模式獲取銀行貸款。其次，商業銀行開展供應鏈金融業務，在很大程度上還得依靠第三方物流企業的支撐。物流企業在對動產抵質押物監管、價值保全、貨運、資產變現等方面都具備絕對優勢，在與銀行的合作中，物流企業除了對貸款后的抵、質押物提供全面的監管服務外，還將為銀行提供一系列面向提高抵、質押物授信擔保效率的增值服務，這些服務有利于降低抵、質押擔保授信業務的交易成本，為銀行的供應鏈金融服務提供風險規避措施、一定程度上降低和轉移了銀行的貸款風險，為供應鏈節點企業提供更加便捷的融資機會。因此，供應鏈金融服務的實施，單憑商業銀行是很難進行的，還要依賴于物流業的成熟發展、物流企業的資信實力。
四、商業銀行對中小企業融資模式的創新
為了使更多的中小企業享受到供應鏈金融的好處，商業銀行應進一步加強產品和服務的創新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業全方位、多層次的金融服務需求。銀行應針對中小企業資金需求的特點，為其設計提供靈活的融資方式和還款方式，通過積極開展票據融資、抵質押融資等業務，對資信良好、貿易背景真實、產供銷經營狀況穩定的中小企業提供融資支持。例如，對一些業務長期穩定，且賒銷比例較小的中小型銷售企業，根據其產品適用面廣、價格波動幅度小、易變現等特點，可采取倉單質押的保全方式提供短期流動資金貸款；對一些為大型優質企業提供配套固定產品的中小企業，在其具有合法、真實的交易背景下，可采取辦理應收貸款轉讓或票據貼現方式為其提供融資業務等。另外，在還款方式上可以嘗試實行分期還貸，整貸零償。一方面可以適應中小企業生產經營規模小和資金回流較慢的特征，降低企業一次性償還貸款的壓力；另一方面企業是否按期還貸也是幫助銀行判斷企業貸款風險的重要信息，一旦出現沒有正常還貸的情況，就說明企業的資金回流可能出現了問題，銀行就能夠及時了解情況，并采取相應措施，避免融資風險的產生或盡量將風險減到最低。
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