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供應鏈金融解決方案范文1
關鍵詞供應鏈金融；流動性管理；供應鏈可視化；資金流；Aberdeen
[中圖分類號]F710；F830 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461（2015）05-0081-06
一、引 言
隨著企業競爭的加劇和產業組織形式的演進，現代企業競爭逐漸演變為供應鏈間的競爭。作為與實物供應鏈相對而言的供應鏈中的金融層面，供應鏈金融主要關注供應鏈中資金流的集成管理。它的創新和完善對于加強供應鏈及企業的競爭力無疑起到了至關重要的作用，這使得這一新興領域迅速成為近年來備受關注的話題，受到越來越多企業的關注和重視。
許多國際知名企業更是已經在這一領域開展了積極的探索和嘗試。例如，美國著名銀行BB&T公司從2007年開始與全球領先的B2B集成服務解決方案供應商GXS公司建立伙伴關系，通過連接從客戶到供應商的供應鏈金融服務平臺為公司客戶提供無縫銜接的國際銀行業務、商業融資和支付服務等功能，并幫助他們加強對單據和支付過程以及實物供應鏈的實時可視化管理[1]。除此之外，還有更多的金融服務機構與供應鏈管理服務提供商開展了類似的行動，如Ariba與Orbian的合作，InStream與Credit Suisse簽署服務協議，JPMorgan Chase收購電子供應商Xign，PrimeRevenue與一系列金融機構（包括Morgan Stanley）建立伙伴關系等[2]。可以看出，供應鏈金融已經吸引了眾多企業的極大興趣和重視。
Aberdeen公司作為一家領先的基于事實的研究報告提供者，早在2006年就將供應鏈金融作為其重點研究領域，進行了持續的調查研究，并了一系列重要研究報告。國內學者謝圣濤[3]積極跟蹤了這一研究領域，并對Aberdeen公司早期（2006年至2007年）的系列研究報告進行了系統介紹。近年來，這一領域已經經歷了許多新的發展和變化，供應鏈金融已經從一個全新的理念發展到廣泛運用于企業實踐中，并取得了一些成功的應用，為相關企業帶來了良好的經濟效益。因此，為了解和學習國外這一領域最新的發展和變化，本文對Aberdeen公司2008年以來關于該領域的最新研究成果進行了系統梳理和評述，介紹了供應鏈金融實踐中的標桿企業績效水平，并重點分析了資金流動性管理和供應鏈可視化這兩個供應鏈金融成功實施的關鍵要素。最后，還結合當前我國該領域的發展現狀分析了這些研究成果對于促進國內供應鏈金融發展的啟示和借鑒意義，以期能夠為該領域的相關參與者如企業、金融機構和管理部門等提供參考。
二、供應鏈金融標桿企業績效及對標分析
在供應鏈金融實踐中，標桿企業的績效水平為其他企業的績效評估或供應鏈金融方案實施提供了參照。分析標桿企業的績效水平并與之進行比較，對于企業決策，特別是對于那些有意涉足這一領域或績效水平欠佳的企業來說，具有重要的借鑒意義。
（一）標桿企業績效及其PACE模型
Aberdeen公司根據被調查企業在供應鏈金融實踐過程中的運行情況將其分為三類，表現良好的前20%為領先企業，被視為該領域中的標桿企業，為績效對標研究和企業決策提供參照標準；中間50%為業內平均水平企業；其余30%為落后企業。在2010年底針對140家實施供應鏈金融方案的企業調查[4]中，標桿企業應付款發票處理的平均時間為6.9天；應付賬款周轉天數（days payables outstanding，DPO）平均為57.4天；年平均采購成本下降6.5%。
為了分析企業具體業務行為過程中所面對的各種關鍵要素，Aberdeen公司提出了一種基于PACE模型的基準研究方法。在PACE模型[4-5]中，P即壓力（Pressures），指影響組織市場定位、競爭能力或商業運營的外部力量（如經濟環境、政治法律、消費者偏好變化等）；A即行動（Actions），指組織為應對行業壓力所采取的戰略及方法（例如，為了更好地利用行業發展機遇，調整公司業務模式）；C即能力（Capabilities），指執行公司戰略所需要的業務處理能力（如技術熟練的員工、可靠的產品/服務、融資能力等）；E即關鍵推動因素（Enablers），指支持組織采取有效業務實踐所需的技術解決方案中的關鍵功能（如開發平臺、應用程序、網絡互聯性、用戶界面等）。Aberdeen研究顯示，公司所達到的競爭力表現水平很大程度上由其所選擇的PACE方案及其執行水平所決定，那些發現壓力影響最大，并采取轉變力度最大以及最有效行動的公司往往最有可能獲得最佳績效[4]。
根據Aberdeen的調查[4]，供應鏈金融領域中的標桿企業PACE模型如表1所示。該模型展示了標桿企業在供應鏈金融方案實施中所面對的各種關鍵要素?？梢钥闯?，在所調查的前20%領先型企業中，促使他們實施供應鏈金融方案的主要外部壓力來至于市場需求波動對企業現金流的影響，而相應的戰略行動主要集中于兩個方面，即改變與貿易伙伴間的支付協議和推進財務處理自動化。支持這些戰略行動的最關鍵的技術要求或功能（即關鍵推動因素）則為連接各方的自動化交易平臺和電子支付手段。
（二）不同績效水平企業的對比分析
Aberdeen主要使用應付款發票處理時間、應付賬款周轉天數和平均采購成本變化這三個關鍵的績效指標來區分供應鏈金融應用領域中的領先企業、業內平均水平企業和落后企業。它們是衡量供應鏈中資金流動和使用效率的關鍵指標，也是影響供應鏈在復雜多變的市場環境下能否健康高效運作的重要因素。
不同類型企業的績效水平比較具體如表2所示。其中，應付款發票處理時間衡量了企業制定相關決策時的靈活性大小，如處理時間越短，企業根據當前的現金持有情況決定是否在折扣窗口期內支付款項的靈活性就越大。應付賬款周轉天數展現了企業優化其資產負債表或最大化其現金持有量的能力。平均采購成本的變化則反映出了應付賬款周轉天數的優化是否犧牲了采購成本，績效水平較高的企業通常具有較高的應付賬款周轉天數，同時也使其平均采購成本不斷下降。
另外，Aberdeen還在2011年8月專門針對供應鏈中的資金流處理情況進行了調查，這些被調查企業在發票接收、審核、支付和審計等各個環節的績效表現都具有較大差異，具體如表3所示。
在上述調查[4， 5]中，被訪企業還強調了第三方合作機構對于績效水平的影響。在買賣雙方的實際交易過程中，由于金融機構等第三方的加入，如果這些第三方機構可以很好地協調雙方貿易關系等相關事宜，如下游分銷商可以延長賬期，上游供應商可以提前拿到貨款等，則能更好地促進貿易的順暢進行以及降低交易成本，從而提升相關企業的績效水平。由此可見第三方合作機構在供應鏈金融業務中的重要地位和作用。
三、供應鏈金融成功實施的關鍵要素
供應鏈金融業務在國外發展已達到了一定階段，許多還未采取相應行動的企業也已躍躍欲試。當前國際業務重組及供應鏈間的競爭迫使企業和銀行以及其他金融機構都把目光投向這一新興領域。具體地，促使這些企業開展供應鏈金融業務的主要外部壓力如圖1所示。可以看出，市場需求波動對企業現金流的影響和貿易伙伴的違約風險是其中的兩大重要因素。相應地，加強資金流動性管理和供應鏈可視化成為實施供應鏈金融方案以解決這些主要外部壓力的重要途徑，實際上這兩方面也已成為構建一個強健的供應鏈金融系統的重要基礎[6]。
（一）資金流動性管理
資金的流動性是指將資產變現的速度或能力，它決定了企業在較短的時間內能夠完成交易或其他相關事項的支付能力。通常用企業流動資產或營運資金及其在總資產中所占比重的大小、流動比率和速動比率等財務指標來衡量資金流動性的大小。一個企業的資金流動性較低，則意味著它的短期償付能力較低，存在到期債務難以履約的風險。而企業的資金流動性越高，則其短期償債能力越強，在資金市場中的信用地位也較高。另一方面，資金流動性越高，表明其流動資產占用越多，又會影響其營運資金周轉效率和獲利能力。因此，資金流動性管理需要根據企業實際的生產經營需要，合理安排資金收入與支出。
Aberdeen強調[6]，資金流動性管理要放在整個企業以及供應鏈的運營管理之中，不能只兼顧局部效益。歸根結底，減小營運資金周期（Cash Conversion Cycle，CCC）、提高資金利用效率才是資金流動性管理的最終目標。根據營運資金周期計算公式，即營運資金周期（CCC）=應收賬款周轉天數（DSO）+庫存周轉天數（DIO）-應付賬款周轉天數（DPO），為減小營運資金周期，可以從減少應收賬款周轉天數和庫存周轉天數，以及增加應付賬款周轉天數三個方面進行優化。但在供應鏈金融業務中，并不能簡單地追求某一單一指標的優化，如某一企業盡可能地拖延應付賬款，則可能會導致其上游供應商陷入資金困境，進而延遲原材料采購，縮減生產存貨，給后續產品的按時交付和供應鏈持續運營帶來了更大風險。這種將供應鏈上下游企業利益置于對立位置而進行的資金成本轉移并不是最優的供應鏈運作模式。因此，各企業應結合其自身以及整個供應鏈的運營情況來尋求最優的解決方案。
實際上，資金流動性管理正是供應鏈金融所關注的焦點[6]。對供應方而言，他希望獲得資金以確保一定量的庫存，同時又想要最小化貸款成本；對買方而言，他希望獲得最佳的付款條約，并且會權衡提前支付所帶來的折扣和現金投資收益兩者之間的差別。但對買賣雙方而言，他們都希望能夠確保資金有效涌向供應鏈的各個階段。供應鏈金融正是在這一背景下，致力于通過一系列解決方案來為供應鏈中各方提供有效的資金流動性管理。
利用信息技術手段，加強電子支付與自動化交易，提高現金流的可預見性則是其中最重要的一個方面。Aberdeen在專門針對資金流動性管理的調查分析報告[7]中認為，電子支付與自動化交易應用水平越高的企業在應收賬款周轉天數、現金流預測的準確性、發票處理時間、發票處理成本等方面均具有更好的績效水平。領先、業內平均和落后三類不同績效水平企業的電子化交易方式采用情況具體如圖2所示。
基于上述調查與分析，對于加強資金流動性管理，Aberdeen給出了如下總結性建議[4]：規范與流動資產相關的事務處理流程及政策；實現流程自動化處理以減少審批周期；繼續提高采購訂單、發票及支付的電子化處理程度；積極監控企業運營中的平衡結余及現金流，為企業決策提供有價值的數據與信息支持。
（二）供應鏈可視化
如前所述，促使眾多企業踐行供應鏈金融理念的一個重要外部壓力來自于供應鏈中可能存在的各種風險。在Aberdeen公司2013年2月的調查中，企業高管們表示每5次交易中，就平均有2.84次存在貨物倉儲及運輸風險，而信用風險則達到了3.69次[6]。因此，通過增加對供應鏈的可視性化監管，提高整條供應鏈的透明度和可控性，成為降低貿易風險的首要策略。而全球供應鏈日益增長的復雜性以及為滿足顧客需求而對供應鏈運營的及時性和準確性要求，也使得各大企業越來越重視供應鏈可視化。
所謂可視化，即將數據或信息通過圖形化、影像化、虛擬現實等易為人們所辨識的方式形象直觀地表現出來，以便我們更好地理解、挖掘、利用其中有價值的信息資源。而供應鏈可視化，一般認為就是利用信息技術，采集、傳遞、存儲、分析、處理供應鏈中的訂單、物流以及庫存等相關指標信息，按照供應鏈的需求，以圖形化的方式展現出來[9]。在供應鏈金融解決方案中，除了傳統的主要針對供應鏈物流及訂單處理的可視化之外，供應鏈可視化還強調對整個供應鏈資金流的可視化監管。
Aberdeen的調查[10]表明，供應鏈可視化程度越高的企業對于供應鏈風險的掌控能力越強，其供應鏈運營績效水平（如訂單準時交付、到岸成本、供應鏈運營成本收益占比等）也越高。其中，績效水平領先（前20%）企業對終端客戶的關鍵事件具有的在線可視性是其他企業的2.44倍，能夠對供應鏈風險進行正規化管理的可能性是其他企業的1.92倍，找出當前供應鏈可能存在的風險并對其進行分析的可能性是其他企業的1.78倍。
然而，加強供應鏈可視化則意味著企業對其貿易伙伴更加了解，特別是與之相關的事務流程和信息均在其可視化掌控中，如對采購訂單及發票的處理、庫存及在途貨物的監控等，提高了相關企業運營的透明性，這可能一定程度上降低了供應鏈中處于從屬地位的企業參與可視化流程運作的積極性。2013年Aberdeen的調查報告[6]顯示，當前僅有16.7%的被調查企業已運用能夠將買賣雙方及金融機構組合在一起的獨立平臺，但有50%的被訪企業表明未來將計劃實施運用；而供應鏈金融業務決策者能夠容易地獲取外部貿易伙伴的財務信息的企業為零，但58.3%的被訪企業計劃推進這一工作；具有評估貿易伙伴資金成本能力的企業也為零，但41.7%的被訪企業計劃加強這一能力。由此可見，雖然供應鏈可視化還處于初步發展階段，但加強供應鏈合作、提高供應鏈可視化程度，特別是資金流和財務信息的可視化與共享，仍然是未來供應鏈金融發展的一個重要趨勢。
四、對促進國內供應鏈金融發展的啟示
國外供應鏈金融領域的發展經驗，以及Aberdeen公司基于大量事實調查而提出的思想理念與解決方案對于我國該領域的發展具有重要的啟示和借鑒意義。結合當前我國該領域的發展現狀，我們認為Aberdeen上述研究成果對于促進國內供應鏈金融發展的啟示主要有以下三個方面：
（一）拓寬對供應鏈金融領域的認識
在實際業務中，我國供應鏈金融的發展具有以下兩個顯著特點，一是國內銀行供應鏈金融發展的初始動因是緩解中小企業融資難題，以中小企業為切入點，為其提供自償性貿易融資，進而引申出與中小企業所在供應鏈中的大型核心企業在供應鏈金融方面的合作，即標準的“N+1”模式；二是其業務品種方面主要集中在存貨和預付款融資領域[11]。
而根據Aberdeen的調查研究，國外企業開展供應鏈金融業務主要追求兩個目標：用更先進的技術處理應收賬款、應付賬款以及其他金融貿易相關文件；通過創新性的金融制度為企業尋求更低成本的供應鏈融資，并通過運用技術手段使這些創新成為可能[2]。總而言之，Aberdeen認為供應鏈金融關注的焦點在于：通過為貿易伙伴提供融資及支付方式的選擇，使他們的交易過程更加簡約、低成本化，而這種在貿易伙伴之間達成的融資及支付方式，旨在改善每個企業的融資和交易環境[4]。
可以看出，國外供應鏈金融業務的發展，除了考慮從供應鏈外部為企業尋求低成本的融資方式，更注重供應鏈企業間通過更緊密的合作和技術方案的支持來加強供應鏈的資金流管理和風險控制，從而降低供應鏈整體的資金成本。而目前我國的供應鏈金融業務還主要集中于與商業銀行間發生的供應鏈融資，其他方面尚未受到足夠的重視。
不管是對于商業銀行、保險公司等金融機構，還是中小企業、核心企業及物流服務商等供應鏈參與者而言，拓寬對供應鏈金融領域的認識，積極探索有效的供應鏈金融解決方案，都將為其提供更多的機遇和價值。例如，金融機構除了提供傳統的供應鏈融資業務外，還可以在供應鏈資金流管理中提供更多的中間業務服務，如支付結算、應收賬款清收、財務咨詢等；供應鏈企業除了尋求外部融資外，還可以通過供應鏈內部更有效的財務供應鏈管理[12]方案來解決資金壓力，降低供應鏈整體的資金成本。
（二）加強電子支付、提高供應鏈可視化程度
如前所述，資金流動性管理和供應鏈可視化是供應鏈金融成功實施的兩個關鍵要素，也是構建一個強健的供應鏈金融系統的重要基礎。然而，這也正是目前國內供應鏈金融發展中相對薄弱的環節。
雖然我國企業信息化已取得了長足進步，但仍然處于初級階段。據調查，截至2010年底，我國僅只有5%的中小企業信息化水平處于全面集成應用階段[13]；截至2013年底，全國開展過在線銷售的企業僅為23.5%，開展過在線采購的企業比例僅為26.7%[14]?；拘畔⒒降陌l展滯后將嚴重制約供應鏈金融實踐中關于加強資金流動性管理和供應鏈可視化所需的更復雜技術方案的應用，成為供應鏈金融方案實施的障礙之一。
鑒于目前國內大多數企業的信息化水平現狀，我們認為供應鏈金融應用可以從在供應鏈企業間推動電子支付和自動化交易手段開始著手，加強企業資金流動性管理；在此基礎上，進一步推動供應鏈可視化管理，不僅是對物流的可視化，最終還將實現對供應鏈資金流和財務信息的可視化與共享，從而在整個供應鏈范圍內實現資金的優化利用。
當然，加強電子支付、提高供應鏈可視化程度還離不開金融機構、電子商務平臺等第三方合作機構的支持。從國外經驗來看，供應鏈金融解決方案需要金融機構為供應鏈企業間的資金流動提供中間業務服務，而支撐技術方面的發展趨勢則是企業間電子支付與自動化交易平臺的集成，包括電子發票出具及支付系統、企業資源計劃系統、供應網絡、在線電子支付、電子采購訂單等技術方案的支持[4]。
（三）探索自由貿易環境下的供應鏈金融創新
2013年9月，中國（上海）自由貿易試驗區正式掛牌成立，這是我國順應全球經貿發展新趨勢，更加積極主動對外開放的一項重大舉措，對于促進貿易和投資便利化，推進金融領域創新具有重要意義。供應鏈金融作為傳統貿易融資的延伸和拓展，無疑也將在自由貿易環境下獲得新的機遇和發展。
自自貿區成立以來，各金融機構爭相入駐，并將供應鏈金融作為其一項主要業務內容，如中國銀行、上海銀行。對于商業銀行、保險公司等金融機構來說，隨著自貿區的發展和更多跨國企業總部、營運中心向國內或自貿區轉移，他們不僅將面臨大量的供應鏈融資需求，還將面臨更多的財務供應鏈管理業務需求。金融機構一方面需要結合自由貿易環境下的跨國供應鏈創新供應鏈融資產品；另一方面，還要設計、開發服務于跨國貿易中供應鏈企業間資金流動管理的中間業務，降低企業資金成本和國際貿易風險，而這正是目前我國供應鏈金融發展中尚未受到足夠重視的地方。
此外，對于跨境電子商務、航運物流、供應鏈管理等服務企業來說，自貿區的成立和發展同樣為其參與供應鏈金融業務提供了更多機會，同時也對其提出了更高的要求。由于國際貿易和國際供應鏈管理面臨更加復雜的外部環境，通過加強資金流動性管理和供應鏈可視化掌控來降低供應鏈風險將會更加受到供應鏈企業的重視。這些服務企業可以從電子平臺與技術支持、物流監管、貨物進出口業務等方面為供應鏈中的資金流動性管理及供應鏈可視化提供支持。
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供應鏈金融解決方案范文2
關鍵詞：供應鏈金融；SOWT模型；銀行創新；電子商務
近幾年，供應鏈金融在我國取得飛速發展。這一方面轉變了銀行風險管理理念和信息控制方式，有效減小貸款的非系統性風險，另一方面降低企業的融資門檻，拓寬其融資口徑，因此受到銀行業和產業界的歡迎。自1978年美國將供應鏈金融付諸實踐，在國外已經是一種比較成熟的金融方式，并在2008年金融危機中表現出強勁的抗風險能力。繼深圳發展銀行2006年首先在國內開啟供應鏈金融服務品牌以來，五大國有銀行和各大股份制銀行也紛紛推出了相關服務，如建行的“全流程供應鏈融資”業務，工行的“財智供應鏈”業務，中行的“融信達”系列，交行的“蘊通財富供應鏈金融”等。
供應鏈金融的巨大潛力不僅僅只吸引了銀行的重視，更是讓一些以提供平臺服務，擁有貿易數據入口的電子商務平臺和一些外貿服務平臺也開始對6.9萬億的金融藍海虎視眈眈。但是，開展供應鏈金融業務，電商和銀行具有什么樣不同的特性呢？
一、供應鏈金融概念
供應鏈金融是基于核心企業與上下游廠商的穩定貿易合作關系形成的供應鏈和銷售鏈，涉及其他金融機構、物流服務提供商和政府部門等的參與，由銀行作為資金提供者，并主導設計整條供應鏈資金管理，以提高整個供應鏈資金流動效率，提升供應鏈競爭力的金融解決方案。其中，供應鏈融資是供應鏈金融的核心業務。
二、銀行供應鏈金融業務SWOT分析
我國商業銀行開展供應鏈金融業務有以下特征：
Strengths優勢：資本實力雄厚，資金運行安全性高；金融工具和產品豐富，金融創新能力強；能提供供應鏈財務管理解決方案；已有企業客戶群體數量龐大，掌握其資信和經營狀況，能發現和栽培優質行業客戶群體。
Weaknesses弱點：不具備供應鏈管理能力；客戶粘著度不高；缺乏有效的信息流控制手段①，；與物流服務提供商合作存在信息成本；銀行信用體系自身存在缺陷。
Opportunities機會：我國經濟發展迅速，金融危機后進出口回暖②；中小企業亟需通過供應鏈金融體系進行“資金解渴”；巨額存貸差導致流動性過剩問題，有創新金融產品的訴求；產業結構的調整與居民消費能力的攀升使得銀行進行戰略轉型刻不容緩。
Threats威脅：供應鏈管理風險；行業、產業和市場風險，核心企業經營風險；中間產品因資產專用性而難以通過市場價值進行評估和變現；銀行信用不完善、商業信用缺失和監管問題；同業、非銀行金融機構、電子商務平臺競爭；國家政策、經濟周期、匯率風險、利率風險和戰爭等系統性風險。
可以看出，商業銀行開展供應鏈金融服務最大的優勢在于銀行雄厚的資本實力和長期金融服務的專業背景，但是面臨著企業數據不足、供應鏈管控能力弱的困難，存在信息劣勢。雖然存在龐大的市場需求，然而競爭威脅和行業風險卻成為了阻擾商業銀行前進的障礙。
三、電商供應鏈金融業務SWOT分析
電子商務平臺開展供應鏈融資服務存在以下特征：
S優勢：電商平臺聚集了大量商戶資源，掌握著第一手的交易信息，便于了解商戶的資金、經營狀況和信用狀況，比銀行獲取信息的成本低；能實時提供供應鏈活動流程中的信息數據，使得融資更易于被觸發；部分電商擁有自建物流系統（或與物流提供商合作），可以完整把控物流、商流、資金流和信息流，真正做到“四流合一”；沒有銀行傳統審批貸款流程的束縛，能更靈活自主地制定融資規則，有利于金融方案的設計和實施。
W弱點：自身不是銀行，仍受資金規模限制，融資規模有限；僅限于對入駐自身平臺的企業提供供應鏈融資服務，具有一定的狹隘性；不是金融機構，金融服務能力相對銀行較弱。
O機會：我國經濟發展迅速，金融危機后進出口回暖；由于銀行傳統業務規則的限制，中小企業普遍存在融資難問題，亟需通過供應鏈金融體系進行“資金解渴”；越來越多的企業意識到電子商務的重要性，入駐電商平臺的商戶數量逐年上升。
T威脅：供應鏈上企業經營風險和商業信用風險；銀行小額貸款公司等金融機構的競爭威脅；國家政策、經濟周期、匯率風險、利率風險通貨膨脹和戰爭等系統性風險。
電子商務平臺旨在打造線上（Online）交易平臺，使得B2B、B2C、G2B等交易模式得以通過網絡進行聯結，這樣不僅掌握了第一手真實交易數據，同時電商平臺與物流服務提供商的合作甚至是自建物流系統更使其提供供應鏈金融服務擁有得天獨厚的信息優勢。
四、結語
由于銀行和電商天生擁有不同的基因，在開展供應鏈金融業務時側重點有所不同。由于數據入口方面的缺陷，銀行應想辦法補足平臺方面的劣勢，尋求新的信用評估方式，一方面以降低非系統性風險，另一方面則跳出傳統信用評估理念，重塑銀企關系，以防在貿易經濟中被邊緣化的危險。而電商和外貿服務平臺則可以利用自己的平臺優勢，建立一套新型信用評估機制，對平臺上的商家進行合理授信，解決商家資金短缺問題，助其發展壯大，反過來又由平臺商家數量、質量的上升而得到反哺，可謂一舉多得。（作者單位：西南財經大學國際商學院）
參考文獻
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注解：
供應鏈金融解決方案范文3
“十二五”規劃著力強調強農惠農，加快社會主義新農村建設。在推進“三農”改革發展過程當中，金融行業融通和杠桿作用也逐漸地凸顯。龍江銀行結合豐富的資源和股東的優勢，探索開展農業供應鏈金融，有力地支持了差異化、特色化目標的落實，有效控制了農業金融的貸款風險，對提升農民的組織化程度，解放農村勞動生產力，推動土地集約化經營和拓寬農民收入渠道都發揮了積極的作用，也為探索實現可持續發展開辟了一條新路。
確定發展農業供應鏈金融為戰略方向
從外部環境來看，隨著我國工業化和城鎮化進度的加快，以工促農、以農帶工的發展，產業協同和新農村建設蓬勃發展，也需要金融的支持。黑龍江省耕地豐富，糧食貿易非常活躍，農業機械化水平比較高，農業深加工日益發達，而傳統的農貸模式授信額度不足，導致業務規模無法滿足農業供應鏈個性化的需要，黑龍江農民25%左右貸款得不到滿足。這就迫切需要有一種創新的金融模式，能夠跟上地方產業的發展。
從龍江銀行內部的條件來看，龍江銀行是2009年底掛牌，用了半年時間，使原有四家城市商業銀行重組成功，注冊資本金30.8億元，股東主要有大正集團、中糧集團、北大荒集團、上海上實和上海國際等股東。這種股東構成決定了龍江銀行研究農業供應鏈金融具有先天優勢，尤其是中糧和北大荒集團這兩家涉農企業股東，是龍江銀行農業供應鏈金融的核心競爭力。另外，龍江銀行還有比較好的體制優勢，一級法人決策鏈短，機制靈活，對客戶需求能夠迅速反應。
龍江銀行沒有按照傳統農村授信業務單戶考察、單筆監測、自上而下的點對點模式，而是站在農業供應鏈全局高度，根據當地特色農業和優勢農產品，以供應鏈的核心企業為中心，捆綁上下游中小企業、農戶和消費者，逐步探索支持農業供應鏈的系統性金融解決方案。這種運作方式，加強了銀行業金融機構農村客戶、產品和渠道的建設，落實了以“實貸實付”為核心的信貸管理變革要求，特別是通過供應鏈的信用轉移作用來支持供應鏈各個成員，既有助于解決處于相對弱勢的上下游配套中小企業和農戶的融資難問題，更有助于提升整個供應鏈的運行效率和競爭能力。
差異化經營、專業化發展，打造農業產業銀行
探索差異化經營。通過核心企業加農戶，龍頭企業加農戶的方式帶動，形成一種鏈條，用訂單模式做批發業務，專門成立了項目組，研究供應鏈金融如何為供應鏈全產業鏈提供專業化服務。目前，龍江銀行已經形成了核心企業+上下游企業+保險+農戶+政府+銀行+科技+信托的完整的農業供應鏈金融模式。針對具體情況，開發不同的的供應鏈金融產品。比如涉及土地流轉，黑龍江雖已形成很多信用社、農信合作社，但土地始終無法流轉。龍江銀行引進信托，和中糧做產業結合。中糧信托把土地使用權設立一個信托產品，并將其讓度給銀行，銀行最后是受益人，農民無需擔保和抵押物。
標準化、專業化控制系統性風險。一方面按照銀監會“三法一引”，供應鏈模式采用實貸實付，只發放農民生產資料，避免挪用，確保農民把貸款用到農業生產上。另一方面，在市場風險上，鎖定核心企業的能力，制定核心企業準入機制；針對農業生產的風險，引進科技指導和農業保險；對于客戶違約的風險，確定核心企業的連帶貸款責任。針對中小企業，引進擔保公司等。此外，充分調研，完善農業金融產品的設計，使之更人性化。比如，一改以往貸款的期限定在農民賣糧之前，而是根據農業的生產周期去確定貸款的期限和定價。
供應鏈金融解決方案范文4
關鍵詞：中小企業融資 供應鏈金融 商業銀行 篩選機制 META圖
中圖分類號：830.5 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2011)011-033-04
銀行與中小企業信貸關系近年來成為理論與實踐部門關注的一大熱點。為了解決面向中小企業信貸產品的創新問題，商業銀行針對企業供應鏈結構關系開發出一種新型金融產品――供應鏈金融，該產品目前在國內外處于探索階段。2002年以前，“供應鏈”和“金融”并未作為一個固定詞組出現在金融服務領域。2004年，A.N.Berger等人提出了關于中小企業融資的一些新設想,才初步確立了供應鏈金融的思想。從銀行的視角看，供應鏈金融是銀行站在供應鏈全局的高度，為協調供應鏈資金流、降低供應鏈整體財務成本而向所有節點企業提供的系統性金融解決方案。在國外，一些學者和研究機構已經開展了深入的研究并應用于實踐。Hofmann. E(2005) 解剖了供應鏈金融的基本流程和構成要素，為洞悉供應鏈金融提供了概念上的鋪墊。Leora Klapper(2005)就供應鏈中的中小企業采用存貨融資模式的機理及功能進行了分析。Aberdeen公司在供應鏈金融研究領域處于領先地位。Viktoriya Sadlovska（2006.11）通過研究110家企業的調研數據，指出企業在供應鏈金融融資、技術和可視性三方面的努力是提升供應鏈整體競爭力的關鍵。誠然，現代市場經濟的發展將企業通過競爭中的合作關系日益整合在不同的交易鏈上，由于產業經濟運行的組織模式通過集聚和鏈狀發展，展示出融資服務的聚合性特征，為商業銀行提供了降低融資服務成本、拓展業務的機會。
一、銀行以核心企業為抓手，比較各交易鏈差異，篩選供應鏈客戶的側重點
僅從供應鏈的拓撲結構來看，供應鏈是一個網絡，即自主或半自主的企業實體構成的網絡，銀行面向供應鏈的篩選機制正是從供應鏈的“核心企業”出發來篩選上下游的節點企業。
Meta圖是Basu等于1992年提出的一種用于系統描述和分析的圖形結構。它不僅可以對各種系統進行直觀的圖形表述，而且具有很強的形式化描述和分析能力，可被廣泛應用在決策支持系統、層次化建模、工作流分析與管理領域。故從企業供應鏈網絡性特點出發，基于Meta圖，可以將“核心企業”作為一個生成元，由上游企業出發，經過生成元尋求適合做供應鏈金融的整條供應鏈。本文基于Meta圖建立模型來描述供應鏈的本質，基本構建思路如圖1所示：首先把企業間的關系用META圖表示，接著找出完整產品鏈的起點、中間點、終點的META各節點的所有通路，然后在所有通路中以核心企業為標桿選擇標桿瞄準差最小也即最佳的META通路，最后產生出以核心企業為出發點的適合做供應鏈金融的供應鏈的META通路。
銀行對供應鏈客戶的篩選強化了供應鏈整體的概念，從而跳出單個企業的局限，將銀企之間的一對一的關系改變為一對鏈條式的關系，即便其中的單個節點企業達不到銀行的某些風險控制標準，只要這個企業與核心企業之間的業務往來穩定，銀行可以適當淡化對該企業財務的分析并放寬相應的貸款準入原則。
銀行對企業的篩選機制傳統上倚重對其基本情況、貸款風險等的分析。這種情況下，銀行對中小企業的評價是孤立的，即使該企業身處一個供應鏈之中，由于供應鏈的企業是各自與自己的融資銀行建立融資與業務關系，故對單個企業的信貸準入評估仍是相對獨立的。某種程度上，銀企關系被限定為審查和被審查的關系，這也就導致了各商業銀行過于偏重于貸前調查而對貸后管理的重要性認識不足。隨著供應鏈全球化進程的發展，企業對于流動資金和供應鏈運行效率的要求逐漸提高。面對這一趨勢，銀行業務轉型迫在眉睫。原先只是滿足客戶貿易中個別環節的融資需求，現在要求作為企業的戰略伙伴，對其整條供應鏈提供服務方案。為了成功地實施實實在在有利于客戶的供應鏈金融解決方案，銀行必須成為客戶的戰略伙伴，并了解銀行能夠為客戶的供應鏈提供的價值，將自己的服務嵌入供應鏈的特定環節。
綜上，銀行面向供應鏈的客戶篩選在以下幾方面要特別關注：
第一，銀行篩選機制對市場環境的反應要更加強烈。由于供應鏈本身動態性的特征，所以各節點企業間完全是為了利益關系而走到一起來，并不存在控制與被控制的關系。這樣，一旦市場環境發生了變化，供應鏈就會有較大的擴張或收縮，從而影響到銀行信貸安全。
第二，銀行對信息的把握要更注重網絡性。網絡性實際上是由于供應鏈的相互交叉而產生的結果。同一個企業,往往在不同的供應鏈中扮演著不同的角色。所以在考察供應鏈企業的時候，更要將各種信息放在網狀結構中綜合考慮，即重在考查各企業之間的關系和合作程度等，而非獨立的考慮某個企業的信息。
第三，客戶需求導向分析應在銀行的篩選機制中有所體現。目前，買方市場特征明顯，最終客戶實際上已經從原來處于供應鏈之外的“旁觀者”變成了供應鏈中必不可少的一員。客戶的需求導向將影響到供應鏈戰略聯盟各節點企業整體戰略的制定和調整，從而影響到整個供應鏈的運作。而供應鏈的運作所牽涉到的資金流動向正是銀行所重點關注的。所以，客戶滿意度以及產品相關的指標應在篩選機制中有所體現。
由于銀行面向供應鏈的企業篩選重在網絡性而相應淡化其自身評級，故在此我們將銀行對企業原有的信用評級化為一個篩選模塊U3。根據供應鏈金融的特征，首先確定供應鏈穩定性U1、貿易背景U2、傳統信用評級U3三個篩選模塊，然后考慮可操作性的需要，選擇文化兼容性U11、信息共享率U12、交易頻率U13、交易對手平均行業排名U21、企業自身信息化程度U22、企業創新能力U23等5項具體指標作為本文的識別評價指標1。
二、銀行針對核心企業所在Meta通路的揀尋路徑
假設銀行選定A企業為“核心企業”2，同時為簡單起見，設A企業所在的供應鏈網絡包括企業B1、B2、B3、C1、C2、C3、C4），并假設它們的關系用META圖表示如下：
我們所要揀尋的META通路首先應是一條完整的供應鏈，即該META通路要滿足包含最上游的原材料供應企業和最下游的分銷企業的完整產品產銷鏈。而像圖中上游企業的C1、C2的表示方法，表示C1包含C2。這種情況有可能因為C1是一個集團，其分公司C2與A有業務往來，也可能C1是一個獨立企業的聯盟，這種情況在中小企業中尤為常見。當然，“核心企業”的下游也可能出現集團企業或聯盟企業的情況，但與上游企業類似，此處不做具體說明。
符合以上條件的META通路分別為：
META1=；META2=；META3=；META4=；META5=< L3、L5>；META6=
而其中META2META3，META5META6，若META3和META6通路適合做供應鏈金融，那么META2和META5一定也可以，所以在此取通路的并集得到備選的META通路為META1、META3 、META4、META6四條。下文只針對這四條通路進行討論。
步驟一：銀行揀尋客戶定性指標數值化。由于對定性指標描述和由專家給定的權重在某種程度上具有一定的模糊性，所以本文利用語意變量來描述主觀評價值，并采取梯形模糊數來描述語意變量的隸屬函數。設各指標值由專家打分獲取且采用梯形模糊數（a，b，c，d）的形式,其中的a和d分別表示梯形模糊數隸屬函數定義域的左右邊界，b和c表示隸屬度為1的間隔。在實際的評分中，a可以理解為評價者對評價對象最保守的評價，b和c為最可能評價的范圍，d為最樂觀的評價。而模糊數（a，b，c，d）其實表示的就是對于和的偏離程度。并且當a=b=c=d時,打分為常數,這時無法反映人們認識上的模糊性,當b=c時，模糊數變為三角模糊數。如果|a-d|過大,則模糊度過大,所以適宜的打分對評判結果非常重要。
本文采取Delgado等(1996)提出的九級標準，對應的模糊數如表1：
在實際操作中，雖然以上與語意詞組相關聯的隸屬度函數不可能獲得專家的一致認同，但在問卷調查操作層面，由于問卷數量的巨大，難以做到分別制定.故本文一個重要的假定即設所訪問的專家心理預期正好與以上相同或相似。
根據表1，運用梯形模糊數理論將各定性指標進行數值化，便于數值化運算和比較，可以得到各指標的模糊語義集合，其中為第t（t=1,...,l）位專家對第i個模塊下的第j個指標Uij給予的語意值。綜合了l位專家意見后模塊i下第j個指標Uij（此處指標僅包含定性指標）的權重模糊值（這里不妨設每位專家的重要程度均相同）：
其中 和 是模糊算子。
步驟二：銀行揀尋客戶定量指標語意化。雖然定性指標通過模糊化可用轉換成為數值，但由于定性指標是明確的數值，且存在單位上的差異，那么直接計算就有困難。只有將定量指標也轉換成語意值，才能與定性指標一起計算。
在進行定量指標語意化前，我們首先用“極值法”對指標值xij進行預處理得到x’ij，即。為簡單起見，預處理后的數據也用xij來表示，即理解為所有出現的數據都是已經經過預處理的標準數據。
Delgado等(1996)提出明確值轉成模糊評估值的轉換函數。語意轉換函數如下：
其中，Delgado對函數Gj(vk)也進行了定義，本文因為是采用的梯形模糊數，下面給出梯形模糊數vk=(ak,bk,ck,dk)對應的Gj(vk)。其中z是模糊數分界點的個數，r是明確值，(vk)是語意詞組，Supp(vk)是語意詞組vt模糊數的范圍。G1(vk)、G4(vk)分別為梯形模糊數的中心值和重心。G2(vk)=bk，G3(vk)=ck。即當明確值r不在語意詞組vt中時，計算r與模糊數中心、重心以及隸屬度為1的兩個數值的距離，取總和值最小的語意變量作為明確值r的語意變量。
如果明確值，r可通過轉換函數轉換成模糊評估值（v是語意詞組形成的集合），即
設定量指標經過模糊語意化轉化成模糊數組。
為第i個模塊下的第j個指標Uij的語意值，該值為梯形模糊數，表示為（aij，bij，cij，dij），。
步驟三：確定權重并將指標及權重評估值解模糊化。根據表1最終得到綜合了l位專家意見后各指標的權重模糊數，根據模糊數的計算，得到各模塊的模糊評估值，設為。
而模塊U1,U2,U3的權重用采用層次分析法獲得。由于越接近供應鏈核心業務位置的企業對供應鏈的運行越重要，根據企業在供應鏈的位置為模塊賦予不同的層次權重。根據圖1“核心企業”交易關系網絡的META圖，本文確定以“核心企業”為標準層，上游分為供應一層、供應二層，下游為分銷一層、分銷二層。設其權重向量分別為：
將指標及權重模糊值解模糊化的方法主要距離測量法、中心值法和重心法，設用三種方法得到的語意值解模糊化值分別為M1，M2，M3。而在實際應用中，通常是將這三種方法結合起來使用得到綜合解模糊值，并以表示如下：。利用此方法就可以得到的解模糊化值。
步驟四：篩選供應鏈金融通路的矩陣計算。根據以上的步驟我們可以得到各候選企業兩個篩選模塊的評價值和權重?，F假定本案例“核心企業”A各項相對值指標定為1，各個候選企業的指標以這一指標為基準值的比值作為其相對指標。表2為經過標桿處理轉化后得到的相對值。
，其中k表示第k個篩選模塊，Bi表示企業Bi。同理，
對于指標U1，設META1（L1、L2、L4；B1、B2、A、B3）標桿瞄準差距為：
設Lij為METAi第j模塊的標桿瞄準差距，對圖1中的四條通路分別計算其各項指標標桿瞄準差距。最終，篩選供應鏈企業以其總的標桿瞄準差最小為標準，即，如Z取值對應的i即第i條通路指標與最優標桿值之間的差距最小。這就是我們篩選出來的以“核心企業”A為出發點的適合做供應鏈金融的供應鏈。
三、結論
隨著商業銀行對中小企業市場的爭奪逐漸升溫，供應鏈金融是其實施差異化競爭戰略、目標集聚競爭戰略的最佳選擇，可以改變目前銀行業競相壓低利率和授信條件進行低質競爭，同質競爭的不良業態，有利于解決基層信貸管理中的“大”問題。本文所研究的銀行客戶的揀選路徑正是商業銀行順應此創新所必須做出的改進。
本文主要從機理上分析了供應鏈金融下銀行篩選路徑的改進，勾勒出銀行篩選機制設計的原則性思路。而在具體實施過程中，還有很多很細致的工作要做。隨著問題的變化，處理問題的方法也將不斷改進，如在實際篩選和評價過程中，根據具體銀行的業務情況以及所面臨行業的發展狀況，如果指標層次結構復雜以至于該模型滿足不了需求，還可以繼續向下劃分，形成更多層次更多子模塊的模型，提升篩選結果的針對性。
注：
基金項目：本文是教育部人文社會科學研究規劃基金資助項目“銀行和中小企業共生的風險分擔機制研究”的階段研究成果，主持人：王千紅，項目批準號 10YJA790188。
1.由于將供應鏈企業在銀行的信用評級綜合為一個指標，則認為該評級已經涵蓋了當前銀行中小企業信用評級體系的各個因素，故本文選擇指標體系時，首先剔除了以上的因素。
2.核心企業：該企業或擁有所在領域產品或服務的核心競爭力，或在所處供應鏈上擁有核心市場資源；或與銀行之間有長期的伙伴關系。
參考文獻:
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作者簡介：
供應鏈金融解決方案范文5
“科技通”小微企業信用貸款首發
近日，工商銀行北京分行創新推出“科技通”小微企業信用貸款產品，并于日前成功實現首批客戶貸款發放。該產品的，將有效支持中關村國家自主創新示范區內的科技型小微企業發展。
“科技通”產品定位于注冊在中關村示范區內的科技型小微企業，相關企業只要達到成立滿3年、上年度納稅收入1000萬元以上、擁有相關高新技術企業證書等條件，即可向工行申請最高500萬元、最長1年期的信用貸款?！翱萍纪ā碑a品無需抵押擔保，有效匹配科技企業普遍存在的“輕資產、高成長”特點，解決了傳統貸款方式中由于擔保不足造成的融資難題，切實緩解科技型小微企業融資困境。
“科技通”產品是工商銀行近年來大力開展小微企業金融產品創新取得的重要成果。今年4月12日，工行北京分行與中關村科技園區管理委員會簽訂了《戰略合作框架協議》，工行意向授予中關村科技園區高科技企業500億元授信額度。兩個月以來，該行加快科技金融創新步伐，積極促進技術和資本的高效對接，不僅完成了相關產品的創新，更實現了首批客戶的貸款資金發放，充分展現了該行大力支持小微企業發展的決心和責任。
讓產品創新成為一項長期戰略
據了解，工行北京分行立足北京地區小企業客戶群體，深入調研行業特點和客戶需求，陸續推出了具有地區特色的通字類產品，并抓住網絡經濟的機遇，大力推廣網貸通、易融通等網絡融資產品，與相關政府部門合作，推進集合信托包資產買斷業務，通過持續不斷地產品創新，該行找到了與廣大中小企業對接的契合點，有效提升了小企業金融服務水平。
自2009年以來，該行立足北京地區能源、醫藥、鋼貿等領域中小企業的融資需求特點，陸續推出 "能源通"、"醫藥通"、"鋼貿通"、"棉貿通"、"工商物業通"等基于供應鏈和集群小企業客戶的專屬特色產品。其中，"能源通"產品更是在小企業客戶僅取得訂單的情況下，即可實現貸款投放，支持小企業客戶上游采購，深受客戶好評。
供應鏈金融解決方案范文6
關鍵詞：商業銀行；供應鏈金融；建議
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2013年6月24日
一、供應鏈與供應鏈金融
（一）供應鏈。供應鏈由企業生產的擴大發展而來，傳統的供應鏈定義認為供應鏈只是制造企業內部的一個物流過程，是指將企業從企業外部采購的原材料和零部件，通過生產的轉換和銷售等過程，再傳遞到零售商或用戶的過程。伴隨著產業環境的變化和企業間相互協調的重要性的上升，供應鏈的概念范圍從企業內部擴展到企業之間。進入上世紀九十年代，隨著信息技術的發展和產業不確定性的增加，企業之間關系呈現出日益明顯的網絡化趨勢?，F代供應鏈的概念也更加注重圍繞核心企業的網鏈關系，包括核心企業與供應商、供應商的供應商、乃至一切前向的關系，以及與用戶、用戶的用戶、乃至一切后向的關系。
從供應鏈的機構來看，供應鏈是動態的，并且包括在不同階段之間的物流、信息流和資金流。從圖1可以看出，它是從初始供應商向最終用戶順流而下且不斷增值的產品和服務的傳遞過程，也是從最終用戶到初始供應商的資金流逆流而上的傳導過程；同時，伴隨著物流、資金流的運動，信息流也在供應鏈中交叉流動。（圖1）
（二）供應鏈金融。供應鏈金融是商業銀行基于企業供應鏈管理的需要而發展起來的一種創新金融服務。供應鏈金融是指商業銀行從整個產業鏈角度出發，開展全方位服務，將供應鏈上的相關企業看作一個整體，根據行業特點和產業鏈上各企業之間的交易關系制定金融服務方案，不僅將資金注入到核心企業，而且更有效地注入到供應鏈中處于相對弱勢的上下游配套企業中，成為了企業尤其是部分中小企業獲得金融產品和服務的創新方式。
供應鏈金融最大的特點就是在一個產業供應鏈中尋找出一個核心企業，以該核心企業為中心點，將供應商、制造商、經銷商和最終用戶連成一個整體（即M+1+N模式），為整個供應鏈提供全面的金融服務。供應鏈金融目前已經成為境內外商業銀行共同關注的焦點和新的重要業務增長點。
二、供應鏈金融業務的重要意義
供應鏈金融是商業銀行站在供應鏈全局的高度，為協調供應鏈資金流，降低供應鏈整體財務成本而提供的系統性金融解決方案。對商業銀行而言，供應鏈金融在風險控制技術上的創新體現為充分利用供應鏈生產過程中產生的動產或權利作為擔保，將核心企業的良好信用能力延伸到供應鏈上下游企業；在營銷模式上的創新則體現為以中小企業為市場導向，力圖彌補廣泛存在于中小企業的融資缺口。從國家競爭力視角看，供應鏈金融由于能夠降低供應鏈整體融資成本，緩解中小企業融資壓力，增強供應鏈上企業從事創新的能力，從而有助于提升一國經濟的國際競爭力。在實踐中，不管是作為供應鏈核心的大型企業，或是獲得融資的中小企業，或是為供應鏈提供資金流服務的商業銀行，又或是為供應鏈提供物流服務的物流企業，都在積極參與供應鏈金融活動中強化了自身的競爭優勢，同時也獲得了巨大的利潤。
（一）供應鏈金融有利于商業銀行拓展業務空間，培養優質行業客戶群體。《歐洲貨幣》雜志將供應鏈金融形容為近年來“商業銀行交易性業務中最熱門的話題”。供應鏈金融使商業銀行以一種低風險的方式開拓高風險的市場，商業銀行服務的主體是整個供應鏈，信用風險評估也從對中小企業靜態的財務數據的評估轉到對整個供應鏈交易情況的評估，將把握單個企業的風險轉換為把握供應鏈企業整體的可控風險。商業銀行開展供應鏈金融業務，不僅開發了新的行業客戶群體，更重要的是培育了數量眾多的優質客戶。過去，商業銀行實行大客戶戰略，重點服務大客戶，容易使得信貸授信過于集中，進而導致貸款風險過度集中。通過提供供應鏈金融服務，商業銀行不僅可以分散信貸投放，為中小企業提供廣泛的金融服務，改變過于依賴大客戶的局面，而且商業銀行通過對中小企業物流、信息流的長期跟蹤監測，能比較容易獲得企業真實的經營資料，從而發現一批成長過程中的優質中小企業客戶群。同時，由于商業銀行面向的對象由單一企業變為供應鏈整體，也將為商業銀行帶來更大的市場和利潤回報。
（二）供應鏈金融可以提升供應鏈的核心競爭力，促進供應鏈核心企業及上下游配套企業產、供、銷鏈條的穩固和流轉順暢。近年來，在供應鏈管理過程中，核心企業將創新重心不斷向財務供應鏈領域轉移，從單純的減少自身資金占壓，轉變為不斷提高供應鏈整體現金流的穩定性和運行效率。首先，供應鏈金融可以有效加快核心企業的銷售回籠，加快資金周轉，提高其資金使用效率；其次，供應鏈金融通過搭建高效的信息交換平臺，可促進合同訂單、發貨收貨、應收應付賬款等信息的及時交換，使商業銀行得以適時介入具有不同金融需求的供應鏈各環節，提供具有針對性的金融服務，從而降低整個供應鏈條經營成本；第三，供應鏈金融可以穩定核心企業與上下游企業之間的關系，幫助其建立長期戰略協同關系，從而有助于企業擴大銷售。盡管多數核心企業實力強大，然而一旦供應鏈中的某個成員出現融資問題，不可避免地就會影響到整個鏈條的正常發展和競爭力。供應鏈金融一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，另一方面將商業銀行信用融入上下游企業的購銷行為，有效促進供應鏈戰略同盟的形成。從表面上看，商業銀行資金注入單一中小企業，但由于供應鏈的關聯性，進入供應鏈的商業銀行資金可以帶動整個鏈條運轉，所以核心企業也從供應鏈融資服務中受益頗豐。
（三）供應鏈金融是破解中小企業融資難題的重要手段。中小企業融資需求很大，然而受規模和盈利能力的限制，再加上抵質押擔保不足、信息不對稱、抗風險能力弱等因素，一般較難從商業銀行成功申請到貸款，因此常常由于缺乏短期流動資金而錯失良機。供應鏈金融服務最大的特點是在供應鏈中尋找一個核心企業，并以此為出發點，為供應鏈整體提供金融支持。在這種服務及風險考量模式下，由于商業銀行更關注整個供應鏈的貿易風險，對整體貿易往來的評估將弱化商業銀行對中小企業本身的限制，使得更多中小企業進入商業銀行的服務范圍。即便某個企業達不到商業銀行的某些風險控制標準，但只要這個企業與核心企業之間的業務往來穩定，商業銀行就可以針對這筆業務授信，并促成整個交易的實現。通過發展供應鏈金融，商業銀行可跳出僅對企業自身信用狀況評估的視角，通過深化與核心企業的合作關系，結合貿易背景真實性審查，從企業所處的供應鏈及其上下游企業間的關系考慮中小企業的還款能力，并基于中小企業在交易過程中的應收賬款和存貨等資產，對其提供配套融資，從而使中小企業獲得商業銀行信用支持，獲得更多的發展機會，這在很大程度上解決了中小企業融資難的問題，大大緩解了因企業自身的特點所帶來的融資限制。
（四）供應鏈金融有助于第三方物流企業業務范圍的拓展和競爭優勢的形成。對第三方物流企業而言，通過與商業銀行合作深度參與供應鏈金融，使其得以控制全程供應鏈，為其創造了新的增長空間，提升了綜合價值，穩定和吸引了眾多客戶。在現代物流業務中，激烈的競爭使基礎性的物流服務如倉儲、運輸的利潤率下降到較低水平，已沒有進一步提高的可能性?，F代物流的主要利潤來源已經轉向各種增值服務，如物流方案設計、包裝分裝、多式聯運，供應鏈末端的金融服務日益成為物流服務的一個主要利潤來源；另一方面，供應鏈金融使物流企業與供應鏈的合作加深，有助于形成其自身的競爭優勢。在供應鏈管理模式下，企業逐漸轉向強調跨企業界限的整合，使得顧客關系的維護與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，可以為客戶提供金融融資的物流供應商在客戶心中的地位會大幅度提高。
三、供應鏈金融的主要融資模式
（一）供應鏈金融產品分類。（圖2）
（二）供應鏈金融主要產品介紹
1、應收賬款融資模式。以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。應收賬款融資一般是為處于供應鏈上游的債權企業融資。債權企業、債務企業（下游企業）和銀行都要參與其中，且債務企業在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任，這樣銀行就進一步有效地轉移和降低了其所承擔的風險。
2、倉單質押業務。倉單質押業務是指商業銀行以倉單為質押物，給予符合條件的借款人（出質人）一定金額融資的授信業務。倉單可以分為標準倉單和非標準倉單。標準倉單是指由期貨交易所統一制定的，由期貨交易所指定交割倉庫在完成入庫商品的驗收、確認合格后簽發給貨主并在期貨交易所注冊生效的提貨權憑證。標準倉單經期貨交易所注冊后，可用于進行交割、交易、轉讓、抵押、質押和注銷等。非標準倉單是指由商業銀行評估認可的第三方物流企業出具的，以在生產、物流領域有較強變現能力的通用產品為形式表現的權益憑證。從中國商業銀行與第三方物流企業合作物流金融的業務領域出發，非標準倉單質押業務更具有代表性。
3、保兌倉融資模式。保兌倉業務是指商業銀行以控制經銷商向生產商購買的有關商品的提貨權為手段，為經銷商提供融資授信，并對應其銷售回款的金額逐筆釋放貨物的貨權。在此過程中，商業銀行會盡可能爭取生產商對經銷商付款的擔?；驅ω浳锏幕刭徹熑危幦∮煽梢孕湃蔚牡谌轿锪鞴緸樨浳镞M行全程監管，以規避業務風險。
4、動產質押業務。動產質押業務是指銀行以企業的自有動產作為質押物向企業辦理融資的業務。動產質押業務能有效地盤活企業資金、拓寬融資渠道，供應鏈上的上游企業和下游企業均可申請辦理此項業務。
5、未來貨權質押融資。未來貨權質押融資指企業采購物資時，憑采購合同向金融機構融資支付貨款，然后憑融資機構簽發的提貨單向賣方提取貨物的業務。其特點是以企業未來貨權進行質押來獲得融資，無需額外擔保、抵押。
四、我國商業銀行供應鏈金融現狀
國內供應鏈金融始于1999年深圳發展商業銀行在當地開展業務時進行的探索與嘗試。2005年深圳發展商業銀行在全國率先推出“供應鏈金融”服務，經過幾年的探索，目前已初步整合了20多項產品和服務，包括動產現貨質押、提貨擔保、先票/先款后貨、成品油提單質押、國內保理、商票保貼、未來貨權開證業務等產品，建立起供應鏈金融運營體系。
伴隨著深發展供應鏈金融業務的成功開展，國內很多商業銀行也積極發掘其中的巨大市場，并投身到供應鏈金融業務，提供“供應鏈融資”、“貿易融資”、“物流融資”等名異實同的類似服務。緊跟著深發展、民生、浦發、招商等中小商業銀行和四大商業銀行也相繼推出供應鏈金融服務。如工行依據供應商與核心企業之間的真實交易關系和付款約定，以訂單或應收賬款所產生的現金流作為還款來源，向中小企業提供供應鏈融資產品，重點支持大型優質企業的上下游中小企業；中國銀行陸續推出“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”等一系列集銀行、保險、物流、保理等業務特點于一身的供應鏈金融服務；浦發銀行提出“供應鏈融資”的整體服務解決方案，將供應鏈融資服務、供應鏈電子化服務和離岸銀行服務統一于“供應鏈金融”的服務方案中，提供的服務包括信用服務支持、采購支付支持、存貨周轉支持和賬款回收支持。民生銀行推出動產質押業務與應收賬款及票據的全系解決方案等。同時，渣打、匯豐等以傳統貿易融資見長的外資商業銀行，也紛紛加入國內供應鏈金融市場的競爭行列，供應鏈金融服務成為熱點。
五、對商業銀行發展供應鏈金融的一些想法及建議
（一）加強供應鏈金融的風險管理。供應鏈金融業務伴隨著資金、貨物商品、單證倉單等的流動，也存在著信用風險、市場風險、運營操作風險和法律風險等各種潛在風險。因此，商業銀行如何結合風險來源加強相應的風險管理，有效控制風險，是供應鏈金融業務能否成功的關鍵。
1、選擇基礎條件較好的產業鏈群。鑒于供應鏈金融對于我國商業銀行來說還屬于較新的業務，應當采用穩步推進的原則，選擇生產經營穩定、與商業銀行合作程度較高的產業鏈群，如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等，產業鏈比較完備、行業秩序良好、與商業銀行合作程度較高，以后再逐步擴大運營范圍至其他行業。另外，商業銀行在開展供應鏈金融業務時要選擇具備一定的規模，在行業內具有較高的商業信譽和影響力的核心企業，同時，不斷優選供應鏈成員企業，通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和實地調查等多種手段，幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業，對各合作企業進行嚴格篩選，保證供應鏈及供應鏈金融的有效發展。
2、通過多方合作加強對融資企業的監管。為了防止供應鏈上單個融資企業的問題引發整個供應鏈的災難，商業銀行應選擇一個強大有實力的物流企業并與其信息共享、充分合作，加強對融資企業的信用管理。物流企業可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助商業銀行監控物流和企業動產，達到商業銀行控制貨權的目的。商業銀行在給整個供應鏈融資和服務的過程中也會掌握整個供應鏈企業的經營信息，減少企業與商業銀行之間的信息不對稱，有助于提高商業銀行防范風險的能力。為保證信息傳輸的及時準確，實現信息共享，促進成員間加深信任，商業銀行可依托互聯網技術，通過ERP系統平臺，利用EDI等信息處理技術，建立物料與資金數據高度共享的信息網絡，以保證物流、資金流與信息流的協調，實現供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫整合，形成一種相互信任、相互尊重、共同創造、共同發展、共享成果的共贏關系。
3、建立應急處理機制。供應鏈金融是多環節、多通道的一種復雜系統，容易發生一些突發事件。因此，必須建立相應的預警系統與應急系統，對突發事件的發生有充分的準備。商業銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業的內部薄弱點，觀測外部環境的發展趨勢，對于一些偶發但破壞性大的事件，必須預先制定應變措施和相應的工作流程。同時，要建立一整套預警評估指標體系，當指標偏離正常水平并超過某一臨界值時發出預警信號，在預警系統做出警示后，啟動應急處理預案，運用各種技術手段、工具或方案，規避、降低或管理最大最緊要的風險。
（二）對供應鏈金融實施方案進行優化。供應鏈金融實施方案就是指商業銀行在有約束條件或資源有限的情況下，在對供應鏈上下游企業提供供應鏈金融服務時所制定的決策方案。對供應鏈金融實施方案進行優化可以從以下幾個方面進行：
1、實現流程再造提高服務效率。世界先進商業銀行的經營實踐表明，流程再造有利于商業銀行更好地為客戶提供迅捷、有針對性的服務，而這正是供應鏈金融的內涵。特別地，商業銀行應針對供應鏈金融的特點對中小企業信貸業務流程進行設計改造。中小企業的融資需求呈現出額度小，頻率高，要求速度快，時效性強等特點，其與商業銀行傳統的信貸審批制度極不相符。因此，就需要商業銀行適度下放貸款審批權限，減少審批環節，簡化審批程序，縮短辦貸鏈條，優化授信流程，提高信貸審批質量和效率，從而使其能夠更好地適應中小企業資金需求的特點。如由總行信審部成立專門的貿易融資業務審批室，分行一級抽調審批人員在貿易融資部進行該項業務的審批，提高貿易融資業務的審批效率。
2、嘗試業務外包。所謂業務外包就是將供應鏈金融中不屬于商業銀行核心業務的部分物流、信息流管理工作予以外包，主抓資金流的管理與控制。建立物流監管方合作和評估體系，通過合格第三方的倉儲、運輸和現場監管的專業操作，實施物流監控。業務外包不僅可以使商業銀行更加專注于資金流的管理與控制，同時也在很大程度上有利于風險的轉移和分散。
（三）創新設計供應鏈金融產品。在供應鏈金融運作中當業務不能滿足客戶和市場需求時，商業銀行應從客戶需求出發，對原有產品進行創新或重新組合，積極研發服務新品，提供管理、營銷、現金管理、重組企業供應鏈、供應鏈融資等一系列的創新服務。
