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金融體系和實體經濟范文1
縣域涵蓋城鎮與鄉村，是聯結城鄉的樞紐；縣域兼有農業與非農產業，是城市和農村的結合部。因此，縣域經濟發展是實現城鄉統籌發展的重要載體。當前，我國縣域經濟以農業經濟和農村工業經濟為主，農村服務業發展也逐漸顯現出發展潛力。
一、金融支持之于縣域經濟的必要性
（一）農業基礎設施建設離不開金融支持
農業基礎設施建設包括農田水利建設、農產品流通重點設施建設、商品糧棉生產基地、用材林生產基礎和防護林建設，農業教育、科研、技術推廣和氣象基礎設施等。強化農業基礎設施建設是推動新農村建設和改善農村民生的重要舉措。根據宏觀經濟學理論，基礎設施投資具有強大的“乘數效應”，會引致更大的投資、增加收入并帶來消費需求。但農村基礎設施建設投資規模大、周期長、見效慢，存在一定的風險，因此，農村基礎設施建設僅靠財政支持是遠遠不夠的，必須要有各類金融機構的參與和支持。
（二）農業產業化離不開金融支持
加快農業發展，促進農業產業化，是實現農業走上市場化、規?；?、集約化經營，農村走向繁榮，農民富裕增收的的必由之路。目前我國農業產業化有企業＋農戶、合作社、市場＋加工企業＋農戶、公司＋基地＋農戶等多種經營模式。無論何種模式都涉及到農產品的生產、加工、銷售，它將農民、企業與市場聯結在一起，并貫穿了三次產業。在產業化過程中，龍頭企業的發展、農戶的生產、農業科技創新，農業產業化所需的標準化建設、信息化建設都需要大量的資金支持。因此，金融支持成為農業產業化發展的關鍵。
（三）農村城鎮化進程離不開金融支持
黨的十六大提出了促進縣域經濟發展、加快城鎮化進程的發展戰略。城鎮化進程的加快有利于促進生產要素的集聚和資源的集約使用，拓展產業發展空間，也有利于轉移農村富余勞動力，增加農民收入，實現城鄉公共服務均等化。根據我國2010年人口普查的結論，我國的城鎮人口已達49.86%，較2000年人口普查上升了12.46%，這說明了10年來我國城鎮化進程的加快。然而，這一數據無論是與發達國家平均80%的城鎮化率，還是與我國期望達到的70%的城鎮化率仍有不小的差距。因此，沒有金融支持，城鎮化進程的前進步伐必然受到影響。
（四）農村產業結構優化離不開金融支持
在推動我國縣域經濟發展的過程中，農業扮演著重要的角色。沒有農業的穩步發展，農村的工業化就無法順利進行。但是隨著農村工業化進程的加快，縣域經濟中農業的地位和作用也在改變，農業的作用逐漸下降，而第二產業工業和第三產業服務業的作用則逐步加強，此時縣域經濟的發展應更多地依靠第二和第三產業來推動。
金融支持與農村產業結構優化關系體現在金融部門能夠實現資源在不同部門、不同地區、不同產業間的重新配置，實現農業產業更新換代和升級調整，促進農村經濟發展。在農村地方財力普遍緊張，無法為農業產業結構調整提供外部資金支持的情況下，金融部門的信貸資金無疑是支持農業產業結構調整中最重要的一個渠道和環節。
二、現有農村金融體系支持縣域經濟發展現狀
金融體系和實體經濟范文2
關鍵詞：金融體系；實體經濟；關系
我們對金融體系和實體經濟之間的關系可以從兩個方面進行分析，即經濟周期和經濟波動。我們要能夠對金融體系與實體經濟之間的關系科學地進行處理，讓這兩者之間的聯系更為緊密，朝著更加有利的方向進行發展。當前，由于對我國的金融體系和實體經濟之間的關系還存在著一定的問題，因此就導致了金融體系與實體經濟之間的發展也存在一系列的問題，比如中小企業的貸款問題，就業壓力問題等等。因此，我們有必要對實體經濟和金融體系之間的關系進行分析，通過對金融體系與實體經濟之間的關系的一系列分析，能夠幫助于我們對這兩者的了解，并且也能夠更好地對金融體系和實體經濟之間的關系進行協調，使得我國的經濟能夠更好地得到發展。
一、金融體系和實體經濟之間的關系
1.實體經濟是金融體系得以構建的基礎
實體經濟是作為金融體系得以構建的基礎而存在的，在實體經濟發展到一定程度后，金融體系才被提出和發展，同樣地，在金融體系發展過程中所提出的一些理論同樣能夠應用到實體經濟當中，可以這樣說，金融體系的構建和發展是離開不了實體經濟的。金融體系的構建過程中，實體經濟除了提供經濟基礎，還提供了物質基礎。如果金融體系的發展過程當中缺少了實體經濟，那么金融體系當中就會發生資本的改變，在投資市場當中可能會導致大量的資本的進入，這就容易造成無法很好地進行資源的配置，市場失調的情況也會因此發生。而長久以往，金融體系也會受到威脅，甚至會造成整個金融體系的癱瘓。因此，實體經濟是作為金融體系的基礎而存在的，金融體系是不能離開實體經濟而獨立發展的。
2.金融體系的構建能夠推動實體經濟的發展
金融體系能夠充當實體經濟的支付中介，通過金融體系這一支付中介，實體經濟能夠更好地完成其原始資本的積累，實體經濟的原始資本積累到一定程度，那么實體經濟自身的范圍就能夠得到一定的拓展，除此之外，由于生產量增加而帶來的風險也能夠得到有效的降低，使得實體經濟能夠穩定得到增長，并且使得實體經濟更夠更加完整。實體經濟的發展往往需要大量的資金來作為支撐，而金融行業是經濟發展以及增長的紐帶和驅動力，它能夠給實體經濟帶來更多的資金作為支撐，更好地滿足實體經濟發展的資金需求。
二、金融體系與實體經濟之間當前發展所存在的問題
在最近幾年當中，隨著政策的大力支持我國的實體經濟發展勢頭十分良好，這能夠幫助我國的就業壓力有效得到緩解，資本市場的發展也因此更加快速。金融體系主要是通過對一些剩余的資金進行一系列的投資，最終使得剩余資本的價值能夠進一步得到提高。我們就當前我國的金融相關行業的現狀來看，很多投資者及相關人員并不能夠自身的職責進行很好地踐行。相關數據也表明，做為我國實體經濟十分重要的組成部分的中小企業，在貸款方面有著很大的困難，中小企業向銀行進行貸款往往要受到很苛刻的條件的限制，貸款的額度甚至也只有15%。由于銀行貸款所存在的問題使得中小企業的發展也更加困難，資金短缺問題十分嚴重。而中小企業除了能夠幫助我國的經濟增長，對于我國就業壓力的緩解也起到了很大的作用，有關數據表明，中小企業能夠幫助緩解我國70%的就業壓力。中小企業在實體經濟中占有重要的地位，如果中小企業的銀行貸款問題如果不能得到很好的解決，那么實體經濟的發展勢必也會受到一定的影響。除此之外，我國的就業問題也會更為嚴峻，就業問題又很容易給資本市場的發展帶來一系列的問題。在很多中小企業當中，如果銀行貸款的問題無法得到解決，那么這些企業就會通過其他途徑來對資金進行籌集，比如民間信貸等等，而民間信貸等籌集資金的方式比起銀行貸款往往存在更大的風險，因此這在一定程度上使得中小企業的發展遭到了限制，同時也對實體經濟的發展產生了不利的影響。
三、對金融體系和實體經濟之間的關系進行調節的方法
1.通過對實體經濟效用的推動來促進金融體系的發展
當前，在我國經濟發展的過程當中實體經濟要能夠對自身的位置進行擺正和重視，現有的交易應該要向著適合自身發展的方向進行轉變。對于未來的發展問題，實體經濟要能夠在交易過程當中對自身進行定位，通過市場的需求來對未來的發展進行定位。實體經濟的不斷發展能夠幫助金融體系的構建和發展，同樣地，金融體系的完善也推動了實體經濟的發展，因此我們有必要將金融體系和實體經濟這二者進行聯合，通過這二者的相互作用來促進社會的發展。我們可以這樣說，金融體系和實體經濟這二者實際上是一體的，它們之間的聯系十分緊密。我們可以進行舉例：隨著我國當前實體經濟的不斷發展，原始資本也不斷被創造，在金融體系當中有越來越多的原始資本，大量的原始資本使得金融體系的規模得到擴大。這樣一來實體經濟就會進入到市場當中，更多的資本需求也隨著衍生出來。金融體系也會通過這些資本的需求的引導而不斷得到發展。要想使得實體經濟能夠更好地在金融體系當中融入就需要對實體經濟進行改革，改革要從根本上進行才能使得這二者的發展相輔相成，相互促進。
2.不斷促進金融體系的自由化發展
金融體系的自由化發展對于實體經濟的發展是起著直接影響作用的，原因如下：（1）金融體系的自由化發展能夠使得利率得到升高，這樣一來就會帶動儲蓄利率的升高，儲蓄當中會有更多的資本的進入，大量的資本進入使得儲蓄的規模進一步得到擴大；（2）金融體系的自由化發展能夠使得融資的途徑直接得到改變，儲蓄也朝著簡單化的方向發展，企業進行融資會更加方便和直接；（3）金融體系的自由化發展模式使得來自政府的干預以及影響大大減少了，而市場調節的作用則大大增大，資本配置也勢必會朝著更為合理、公平的方向發展；（4）金融體系的自由化發展對于金融市場的管理和監督的依賴性大大加強了，這樣一來金融市場當中的監督能力以及管理能力會進一步得到提高；（5）金融體系的自由化發展會使得金融市場的結構得到一定程度的調節，也會進一步使得金融體系的層次更為豐富?？偠灾?，金融體系的自由化發展能夠促進實體經濟更加穩定地發展。
金融體系和實體經濟范文3
當前中國經濟存在“兩多兩難”現象：民間資本多而投資難，中小企業多而融資難。中國的金融體系已經面臨進退維谷的嚴重困局。
一邊是資金盈余者投資難，而另一邊是資金短缺者融資難。現有金融體系越發落后，民間金融越發發達。
民間金融在我國長期存在，之前也時有個別違約事件發生。但形成像近幾年這樣超乎尋常的規模，以及像去年以來的集中爆發危機，還是第一次。主要原因是我國現有金融體系落后，正規金融體系實質上只是支持國有企業和大型企業的金融體系；我國目前處于產業轉型升級階段，金融結構不平衡，現有的金融體系不能有效起到資金融通的作用；宏觀經濟政策的急速轉向導致很多企業從08、09年的盲目擴張到10、11年面臨緊縮政策，而導致資金鏈陡然緊張。
溫州民間金融及此次危機，只是全國的一個縮影和典型。
此次金融改革溫州試點，絕不是為溫州民間金融危機救急，而是為全國的金融改革提供試點，可以說是為中國的金融和經濟救急。因為金融體系的落后，已經成為制約我國經濟發展的一個重要因素，金融改革已經迫在眉睫!個人認為金融體系是全國性的，單單在一個地區進行改革很難實行，從而也很難實現為全國的金融改革提供成功經驗的試點目的。另外，金融體系改革的推進過程中，勢必會遇到地方政府要求“放松管制”和中央部委要求“加強監管”的矛盾、實體企業要求“降低門檻”和金融機構要求“防范風險”的矛盾。
因此，溫州金融改革試點，我想重點應放在民間金融的規范方面。民間金融的規范，首先應該承認民間金融的合法性和合理性，應該承認民間金融的作用。民間金融很好地彌補了金融體系的不足，為解決民營企業和中小企業的融資難題起到了積極的作用，在溫州就有“沒有民間金融就沒有民營經濟發展”之說。盡管民間金融還是經常受到打擊，但這并不能阻止其旺盛的需求與發展，反而導致了其越來越厲害的地下化運作和不規范運作。
此次溫州金融改革試點方案，一個最大的突破就是承認民間金融的合法性。而溫州要做的，就是如何將民間金融陽光化、規范化，使之更好地為溫州的經濟發展服務，并為中國的民間金融覘范化發展趟出—條路來。
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金融業的發展需以實體經濟發展為基礎，金融始終也應輔助或服務于實體經濟。實體經濟的發展基礎穩固，金融產業發展方可持久穩健。缺乏實業支撐的金融產業非理性擴張，金融產業可能會一時興旺發達，但從長期來看則會貽害無窮。此外，如何創造一個刺激內需的長效機制，如何推動自主創新和科學發展，都必須依靠本國金融業的全面發展和創新，都需要放到總體金融戰略層面來加以考慮，因此，中國金融業發展的前提就是防止虛擬經濟過度膨脹，避免金融經濟偏離實體經濟的實際需求，實現金融體系建設的目標從資金籌集型向資源優化配置型轉變。
中國金融業必須整體布局，優化金融體系結構，促進金融轉型與實體經濟轉型相匹配。應該說，中國要成為金融強國，還有很長的路要走。近年來中國金融改革取得了重大成就，國內金融機構從資本充足率、治理結構、盈利水平等方面看，都較過去有了較大提高。從資產規模看，中國央行資產規模已經居于全球第一。截至2011年10月底，全球三大央行：美聯儲、歐洲央行和日本央行的資產負債表規模加起來已超過8萬億美元，其中美聯儲的資產負債表規模約2.85萬億美元，歐洲央行約為2.73萬億美元，日本央行約為1.8萬億美元，而同期中國央行總資產高達28.6萬億元人民幣（約合4.73萬億美元），分別是美、歐、日央行資產的1.66倍、1.73倍和2.6倍，為全球央行資產規模之最。數據顯示，中國央行分別于2004年6月、2005年9月和2006年1月先后超過美、歐和日央行，成為資產規模最大的中央銀行。2006年到2010年間，央行資產擴張了2.4倍，2010年資產總額高達3.9萬億美元，占同年GDP的67%。此外，我國也是世界上儲蓄率最高的國家之一，各項人民幣存款余額已突破80萬億人民幣。
但是，對于中國許多中小企業以及微觀主體而言，卻依然感受不到資金的澆灌。中國金融體系最大的結構性問題就是偏好于資本密集型工業經濟的發展。中國國有銀行信貸為主的融資體系決定了制造業和基礎設施發達，而科技產業和服務業相對落后。企業必須擁有足夠的固定資產甚至存貨作抵押，以及足夠的現金流以確保還本付息，才能從銀行借到錢。普通制造業在我國早已產能過剩，因此企業必須出口，從而造成貿易順差加大，人民幣面臨升值壓力和預期，升值預期進一步導致國際游資的流入，流動性加劇。而科技企業既沒有多少固定資產，創業初期也沒有現金流；服務業有現金流，但缺少固定資產，因而它們難從銀行得到貸款。因此，怎樣讓“水”流向不同金融層次，流向經濟金融的末梢循環，必須依賴更多的微觀和結構層面的改革。
筆者認為，只有“金融回歸實體”，金融業才會獲得更大的活力和經濟效率。中國現在當前應該建立起有別于傳統工業經濟時代的金融體系而轉向更加有利于創新和創業，有利于產業自主創新的金融體系的金融體系。這類創新型產業的金融體系應該作為國家的戰略投資體系，通過運用政府財政投入、企業研發和產業化投入、創業風險投資、銀行信貸投入、資本市場融資和科技基金等手段，全方位地為創新型經濟發展提供金融支持。
此外，針對中小企業和小微企業應該建立與之相匹配的中小型銀行體系。世界上大多數國家都通過設立專業金融機構對中小企業提供信貸支持。根據我國實際情況，我們可建立有利于促進中小企業發展的中小型銀行體系。由于中小型銀行具有很強的地方性，與當地中小企業有著更多的直接接觸，尤其是小型地方銀行與一些中小企業本身就有著產權關系，內部有著更好的激勵和約束機制。
金融體系和實體經濟范文5
[關鍵詞]金融危機、金融安全、實體經濟、金融體系
各種經濟現象表明美國次貸危機對我國經濟的影響仍在蔓延并持續惡化。那么我國應該從一下六個方面加以應對才能更好地發展經濟。
一、把握好金融創新與金融監管的平衡
格林斯潘曾經在2002年稱贊復雜衍生工具能夠使風險得以分散。但這場危機證明,當金融衍生品成為逐利的手段時,它非但難以分散局部風險,反而會產生龐大而復雜的系統風險。高收益率、高杠桿率從來都是和高風險相伴而生。但不能就此因噎廢食,不能把金融創新作為導致危機爆發的“替罪羊”。要看到,和美國發達的金融體系相比,目前我國金融創新尚處于較低層次,金融產品單一,金融體系運作效率較低,運營體制和監管模式落后,還不能滿足實體經濟快速發展對金融巨大而多樣化的需求。要根據我國國情和經濟發展階段,以國際化、市場化、系統化為方向,積極穩妥地推進金融產品、金融工具和金融技術創新,在創新中加快推進體制改革和制度完善。同時,進一步加強金融監管特別是對表外資產的監管,加強金融衍生品的信息披露和風險警示,有效防范和化解金融風險,真正做到“防患于未然”。
二、金融必須根植和服務于實體經濟
金融是現代經濟的血液,其根本功能是為實體經濟提供資金融通服務,降低經濟運行成本,推動經濟更好更快地發展。因此,金融必須根植于實體經濟并服務于實體經濟這一根本,其價值創造必須源于實體經濟的真實價值。這一點是至關重要的。這次危機已經證明,金融一旦脫離實體經濟這個元神,就會成為無源之水、無本之木,虛擬的金融資產就會迅速膨脹,最終在肥皂泡破滅的同時,也會對實體經濟造成巨大的傷害。要著眼于促進實體經濟發展,推動重點產業振興,加強貨幣政策、信貸政策、財稅政策與產業政策的協調配合,進一步提高金融服務水平,加大金融支持力度。特別是當前形勢下,要著力把金融資源配置到真正能夠創造財富的行業,配置到真正具有成長價值的企業,配置到資源能夠發揮最大效用的領域,立足于做大做強實體經濟,不斷夯實經濟發展的“實體基礎”。
三、必須維持國際收支基本平衡和人民幣匯率相對穩定
長期以來,美國奉行低儲蓄、高消費的發展模式,實行巨額貿易赤字和財政赤字政策,2008財年美國財政赤字達到4860億美元,貿易赤字連續三年超過7000億美元。新興市場國家則通過購買美國國債等方式,進行資金回流,來彌補美國巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機也可以看作是對美國巨額雙赤字、新興市場國家巨額雙順差所導致的全球收支失衡的一次硬性調整。隨著我國資本與金融賬戶的逐漸開放,維持國際收支平衡更加重要,也更加復雜。當前,要抓住國際能源原材料價格大幅回調契機,加快進口重要的能源原材料,建立我國的戰略要素儲備體系;抓住國際金融危機導致技術、人才從發達國家大量溢出的機遇,加快引進我國亟須的先進技術、關鍵設備和高端人才,進一步提高引進外資的質量。要按照主動性、可控性和漸進性的原則,進一步完善人民幣匯率市場化形成機制,增強匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。
四、宏觀調控必須加強國際協調,重建國際金融體系
經濟金融全球化在帶給人類極大便利的同時,也使得在美國爆發的金融危機擴散迅速超越國界,影響到幾乎所有的國家和地區。面對危機的肆虐,任何一個國家的力量都是有限的,各國必須聯起手來,加強宏觀經濟政策協調,擴大經濟金融信息交流,深化國際金融監管合作,穩定國際金融市場。這次危機充分暴露了現行世界金融體系和治理結構的缺陷,目前世界金融體系最大的問題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導的金融體系,建立一個新的世界金融體系,把美元發行置于國際監管之下,促進國際經濟金融秩序向多極化發展。提高金融市場運作的透明度,努力推動全球金融新秩序的形成。
五、實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策,確保經濟平穩較快發展
受國際金融危機影響,當前主要發達國家已經集體陷入衰退,世界經濟增長明顯減速,我國經濟下行的壓力也明顯加大。為此,必須把保持經濟平穩較快發展作為經濟工作的首要任務,實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,進一步發揮金融對經濟發展的促進作用。充分發揮財政政策在擴大內需、促進經濟增長方面的重要作用,進一步擴大政府投資規模,促進企業投資和居民消費;加大對低收入家庭補貼和救助力度。充分發揮貨幣政策反周期調節和保障流動性供給的重要作用,保持銀行體系充裕流動性,促進貨幣信貸穩定增長;鼓勵商業銀行發放中央投資項目配套貸款,支持符合國家產業政策的產業發展,增強貸款利率下浮彈性;拓寬企業融資渠道;支持開展汽車消費信貸業務,積極擴大農村消費信貸市場。
金融體系和實體經濟范文6
中國金融改革的戰略目標是什么？經過三十年的改革和發展，中國的金融體系，有了重大調整，競爭力明顯提升，但中國金融改革的戰略是什么，始終還不是十分清楚的。只有戰略目標明確，未來才能有效地推進我們的改革，才能更好地設計我們的各項改革政策和措施。
我認為，再經過十年或者是二十年的改革開放，中國金融體系應該是一個以發達金融市場特別是資本市場為基礎的現代金融體系。這是中國金融改革和發展所應追求的戰略目標。這樣一個戰略目標，實際上在文件或者教科書里并不是經常提到的。這個戰略目標實現的基礎是發達的金融市場，而發達的金融市場最重要的核心是資本市場。這樣的現代金融體系有兩大核心功能：第一大功能是，可以在全球范圍內配置金融資源。金融本質上還是要為實體經濟服務的。中國經濟規模越來越大，我們需要一個什么樣的金融體系才能使規模不斷增大的中國經濟實現可持續增長呢？中國金融體系如何成為一個對中國未來百年成長源源不斷的動力系統，這是我們必須思考的一個戰略問題，這就如同美國的金融體系推動美國經濟百年成長一樣。
具有這種強大資源配置功能的金融體系必須是開放的，是高度市場化的，它可以在全球范圍內配置資源，以此推動中國經濟的持續性增長，與此同時，還要有很好的風險分散的能力，風險一旦來臨，這樣的金融體系可以在全球范圍內分散風險，以確保金融體系的安全和經濟增長的穩定性。
當前金融改革的三大任務
我所主張的這樣一種金融體系，大體上可以實現這兩大功能。如果我們把這樣的以市場為基礎的金融體系確立為我們金融改革的戰略目標，當前乃至未來一段時期內我們就必須推進三項改革。
1. 要進一步推進中國金融體系的市場化的改革。中國金融體系市場化改革主要包括兩個層面的內容：
一是，中國金融機構的市場化改革。中國金融機構市場化改革的核心是金融機構的多樣性、多元化，重點是民間金融的陽光化和制度化。要讓更多的民間資本參與到包括商業銀行和其他非銀行的金融機構的發起、設立、并購重組和運行中。這樣有利于提升金融機構的市場化程度和市場化競爭力，才會清除地下錢莊的高利貸化。高利貸市場是對實體經濟的嚴重摧殘和侵蝕，必須通過一種制度的設計使其陽光化，這是中國金融體系市場化改革面臨的一大問題。
溫州金融綜合改革的使命和目的，實際上就是要探索民間金融陽光化、制度化和金融機構的多元化。但這種改革是不是具有全國推廣的價值，正在觀察，但這條路是必須走的。雖然金融是一個特許行業，不提倡過度競爭，但還是要有適度的競爭。適度競爭才會為客戶提供高質量的金融服務，才會推進改革。推進金融體系市場化改革的重要基點，就是要推進金融機構的多元化，其核心是民間資本要參與其中的改革和發展。
二是，必須推進中國金融結構向市場化方向調整和變革，其中，大力發展包括資本市場、貨幣市場在內的金融市場是其關鍵。沒有一個發達的金融市場，沒有一個發達的資本市場，這樣的金融體系就沒有分散風險的能力。剛才我說了，我們未來的金融體系一定要有分散風險的能力，沒有分散風險的能力，你可能辛辛苦苦30年，一夜回到解放前。有了分散風險的功能，雖然每天都在波動，但實際上金融體系還是安全的。所以，金融體系分散風險的功能至關重要。沙漠、戈壁貌似沒有風險，其實風險很大，大海雖然每天都有波濤，但其實是安全的。金融過去最重要的功能被定義為配置資源，而現在實際上配置風險是最重要的。這就是為什么要發展金融市場特別是資本市場的原因所在。
2. 要加快利率市場化的改革。我們知道中國經濟體制改革的成功經驗有兩條：一個就是讓企業包括國有企業成為真正的市場化的主體，有完全的定價權，產權明晰，責任利益邊界清楚。第二條經驗就是，價格由供求關系來決定，由市場來定價。對比中國金融改革，我們前一條做到了，后一點沒有做到。中國金融機構成為市場化的主體正在實現，但是對價格的決定權目前還沒有。利率主要還是由國家來確定的，從而才會出現銀行體系高額的壟斷利潤。在實體經濟連續下滑的情況下，從今年半年報披露的情況看，銀行業的利潤平均增長了20%，在實體經濟嚴重困難的時候，銀行業還有如此高額的利潤，這實際上是壟斷價格帶來的，來自于利率的壟斷。
利率市場化有利于發展金融市場，有利于調整中國傳統的金融結構。利率市場化不是提倡惡性競爭。在中國的商業文化中，有一個毛病，一聽到市場化就開始惡性競爭，通過價格戰把對方置于死地。任何行業的發展，都應有一個適度的利潤，沒有適度的利潤這個行業是不可能發展的。在金融領域特別要注意這一點。
3. 要加快推進人民幣的國際化。這是三大任務中最具有戰略意義的。中國經濟體制改革，閉著眼睛想一想還有什么大事沒完成的，那就是人民幣的國際化沒有完成，那就是中國金融體系的開放沒有實現。人民幣不國際化，金融市場就是一個封閉的市場，建立一種可以在全球配置資源和分散風險的金融體系就不能實現。這其中，人民幣的國際化至關重要。在我們的金融文化里，有時對風險的理解過度了。我們對風險理解的特別深，以至于一定程度上束縛了我們的改革，以至于我們不敢往前走。
2008年的金融危機，多少有點讓我們后怕，不知道未來還有什么問題。實際上，人民幣國際化是大勢所趨。人民幣要順勢而為，尤其當歐元出現危機的時候。人民幣國際化要過兩個門檻：第一個門檻是，成為完全可交易的貨幣。只有跨越這個門檻，中國金融體系的國際化，建設現代金融體系的目標才可能實現，才有可能把上海建設為國際金融中心。上海建成國際金融中心不是一個口號，它是未來中國經濟的發動機，如同紐約成為全球金融中心、成為美國經濟強大的發動機一樣，意義和作用非常重要。它不是一個形象工程，是實實在在的制度改革，但是前提是人民幣必須國際化。也許在人民幣國際化進程中會遇到很多困難甚至風險，那也要邁過去?，F代金融本身就是風險，沒有風險就沒有現代金融。物物交換的時代是沒有風險的。紙幣的出現意味著有了金融風險。所以對風險要有一個完整的理解，否則我們就會縮手不前，改革和發展就會停滯。
前面說的戰略目標和金融改革的三大任務，到2015年或者到2020年都應基本實現，否則我們將錯過最黃金的時期。我們具備了推動金融改革三大任務所有條件，剩下來的就是對當前形勢的判斷，縝密的政策設計和推進改革的勇氣。
關于當前中國資本市場的一些看法
當前中國資本市場的確遇到了嚴重困難，很低迷，背離了中國經濟。中國金融體系現代化沒有資本市場的大發展是不可能實現的，這一點一定要有深刻的理解。中國資本市場發展之所以如此曲折，源于我們對資本市場的誤讀和偏見。比如說誤讀，不少人都認為，資本市場是一種財富分配機制，沒有“創造”財富的功能，這可能是一種誤讀。實際上，資本市場有發現價值的功能，有讓金子閃閃發光的功能，發現價值從一定意義上說，也是一種“創造”價值的過程。金子埋在沙子里誰都不知道它的價值，因為它被掩蓋了。當我們把掩蓋的沙去掉后，金子就會閃閃發光了。資本市場就是這樣發現價值的，不要以為它本來就有價值，不要以為埋在沙子里也會閃閃發光。為什么工商銀行在上市之前，很多學者都認為，它基本上已經破產了，上市之后為什么就會有過萬億的市值呢？這就是資本市場的作用。
長期以來我們對資本市場懷著偏見，說是泡沫的發源地，是賭場，是投機者樂園。以為在資本市場上賺取的財富就是投機性財富，不值得一提。這些偏見誤導了政策，政策讓資本市場不斷邊緣化。
在實踐中，還有一些偏見和誤讀。比如說，以為資本市場只是融資的場所。我到各地去調研，各地的領導都說，我們當地有多少家上市公司，去年融資了多少。這種認識就是典型的誤讀。他們把融資看成資本市場上唯一的功能。實際上資本市場最核心的功能不是融資，而是孵化財富，是投資。資本市場最核心的功能是財富管理，股票是證券化后的企業資產，是財富管理最重要的配置對象。由于誤讀和偏見，資本市場在中國的發展道路將會很漫長，也會很曲折。但是我們必須把這些偏見和誤讀講清楚，要正本清源。
誤讀和偏見帶來了我們政策的嚴重偏差。中國資本市場長時間處在一個供求關系嚴重失衡的狀態中。我們的政策在處理資本市場供求關系方面是嚴重失衡的。我們只關心融資，而忽略投資功能，只關心融資者的利益，不關心投資者的利益。當前我們最重要的是要恢復市場信心。中國資本市場已經出現了信心危機，要高度重視?；謴褪袌鲂判谋仨氁鋈?。
第一，要讓市場融資的速度減緩下來，水庫都沒有水了，怎么還在放水呢？
第二，要讓新增資金進入市場，采取有效的政策去引導這些資金進入，包括地方政府的社保金和養老金。我看了審計署的報告，地方政府對養老金和社保基金的管理是不稱職的。他們要么把錢放在銀行做存款，要么挪用。前者是不盡責，后者是違規違法。把這些社?；?、養老金變成銀行存款真是失職，我們經常說我們的社保基金、養老金有巨大缺口，這種管理辦法當然會有缺口。不投資就一定會有缺口。養老金社保基金一定要有投資功能。我們靠投資才有可能保證未來的退休金支付。
所以我們要形成一個市場化投資的文化，這些資金都需要進入市場，它們都需要有增量收益，我們的政策要允許這些資金的部分比例進入市場。都說這是養命錢，不能投資，這是嚇唬人，“養命錢”嚇住了很多人。美國人的養老金就不是“養命錢”？關鍵是制度建設、機制完善。不是把錢放在保險柜里，那是“大財主”文化。我們需要投資文化，不需要“保險柜文化”。把這些“養命錢”擱在家里，鎖在保險柜里就負責任？那才是真正的不負責任，沒有投資財富永遠不會增加，誰把錢鎖保險柜里會升值？一分錢都不會增加的。錢存在銀行里也不是投資。很多貌似負責任的口號實際上才是最不負責的、最沒能力的表現。
