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家庭理財規劃分析范文1
【關鍵詞】 家庭理財;財務分析;投資收益;資產負債
一、家庭理財的概述
家庭理財就是管理自己的財產,進而提高財產效能的經濟活動。理財也就是對資本金和負債資產的科學合理的運作。專業一點說,家庭理財就是確定階段性的生活與投資目標,審視自己的資產分配狀況及承受能力,根據專家的建議或自己的學習,調整資產配置與投資結構,實現家庭資產收益的最大化。
家庭理財是一門新興的實用科學,它是以經濟學為指導、以會計學為基礎、以財務學為手段的邊緣科學。主要包括:收支管理、資產負債管理、財務規劃、財富管理、評估分析等,同時需要了解投資方法和金融產品等。
當代中國,隨著居民收入的提高,個人理財業務是居民財富快速發展的需求。也正因為如此,到了21世紀的今天,理財已不再是少數人的專利,家庭理財的觀念逐漸普及。因此,如何科學地、專業化地進行家庭理財也成了當今社會探討的熱門話題。
二、家庭理財的基本財務理念
個人理財的基本財務理念是要對如貨幣的時間價值、單利、復利、終值、現值、年金等基本財務概念的熟識。在此僅對貨幣的時間價值作些說明。
貨幣能夠增值,首要原因在于它是資本的一種形式,可以作為資本投放到企業的生產經營活動中,經過一段時間的資本循環后,會產生利潤。這種利潤就是貨幣的增值。
然而,并非所有的貨幣都需要直接投入企業的生產經營過程中才能實現增值。在現代市場經濟中,由于金融市場的高度發達,任何貨幣持有者在任何時候都能很方便地將自己的貨幣投放到金融市場中,參與社會資本運營。比如,貨幣持有者可將貨幣投入股票市場,或在證券市場購買證券,這樣,雖然貨幣持有者本身不參與企業的生產經營,但他的貨幣進入了金融市場,間接地參與了資本循環周轉,因而同樣會發生增值。
總結上述貨幣增值的原因,可以得出貨幣時間價值的概念:在不考慮風險和通貨膨脹的情況下,貨幣經過一定時間的投資和再投資所產生的增值。
所以貨幣時間價值在家庭理財中的作用大致可概括為:分析投資計劃的可行性、洞悉資金配置的合理性以及完成理財目標實現的資金需求。
三、家庭理財目標的確定
盡管每個人的理財目標不一樣,但每個人的理財目標都只有通過科學、合理的規劃,才能使目標切實可行而富有意義。
(一)家庭所處生命周期及規劃分析
生命周期理論是由美國經濟學家F?莫迪利亞尼與賓西法尼亞大學的R?布倫博格、A?安多共同創建的。該理論對消費行為作出了全新的解釋,指出消費者在相當長的時間內計劃其消費和儲蓄行為,以期在整個生命周期內實現消費的最佳配置。
該理論認為,個人的生命周期可以分為成長期、青年期、成年期、成熟期、老年期五個階段。生命周期理論為家庭理財提供了一種視角――從生命周期整體出發考慮理財,掌握各個周期的特點,結合家庭實際情況設計出更為合理、適用的產品,使每個家庭在整個人生過程中合理分配財富,實現人生效用的最大化。而這正是生命周期理論的精髓所在。如表1所示:
(二)風險承受能力與風險偏好評估
風險承受能力指根據某人現有的資產、收入和現在及將來的家庭負擔,結合生命周期的長短,分析其可以承受的風險程度,是一種客觀的分析。風險偏好是測試一個人性格上是保守還是比較進取,更多是某人個性上的測試。對某一個具體的人,風險承受能力與風險偏好可能統一,也可能不一致。
(三)理財目標要區分優先級別
因為每個人的財務資源是有限的,因此給理財目標設置優先級別就是必需的。目標的選擇按照時間可分為短期、中期和長期。按照實現的順序可先確定基本理財目標:生活中比較重大的,時間較長的目標,如養老、購房、買車、子女教育等。然而優先級別的確定很大程度上取決于每個人的價值觀。
四、家庭財務狀況分析
在分析家庭財務狀況時,可以借鑒會計核算中的一些財務分析表格。在進行家庭實際理財時,常會用到會計核算中的資產負債表等?？梢园凑諏嶋H需要定期編制,比如每年編制,以便及時掌握家庭財產的變動情況、投資收益情況等。
現假定王先生一家(家庭成員有王先生、王太太)作為參考對象,在這一家庭背景下,以具體數字為例,分析如何將財務分析的理念應用于家庭理財,如表2、表3所示。
接下來,運用財務成本核算的知識,抽取該表格中相關的數據,經過科學地計算后,得到下面的家庭財務分析表。如表4所示,通過該表格,便得到了衡量該家庭財務狀況的幾個重要數據。
從以上分析表可以看出,該家庭的資產負債比率較為合理,小于30%。家庭的流動性比率遠遠大于合理范圍,達到128倍,雖然流動性資產充裕并不是什么壞事,但這部分閑置資金沒有得到合理的運用確實比較可惜,再加上目前的通貨膨脹率維持在3%―5%之間,實際上這部分的流動資金是負增長。家庭消費比率較低,僅為29%。償債比率較合理,債務壓力不大。從該家庭成員的年齡和實際數值來看,王先生的財務狀況非常自由,有很大的空間可以對現有資金作更充分的利用。
綜合以上各點分析,可以得到如下結論:
(一)資金豐厚,家累不重
夫妻倆月收入高達20 000多元,年底還有獎金和利息等收入。相對收入而言,王先生家庭開銷不大?？梢哉f家庭的月積蓄能力和年積蓄能力都很強。
(二)投資較少,投資項目渠道狹窄,資金利用率小
目前可用于投資的金融資產很多,但是王先生投資的項目僅為一處房產和少量的股票以及保險,對于財富的積累起到了抑制作用。
五、財務分析如何改善家庭理財
在對王先生家庭的實際情況作出分析后,根據該家庭的實際情況,可以對此家庭的理財規劃作出適當調整。第一,該家庭目前的資金流動性比率較高,可先將流動資產中的一部分安排為家庭的應急備用金、緊急備用金是為了應對家庭出現意外的不時之需。由于該家庭的收入來源比較穩定,一般的情況下不大會有突發性的無預期的大筆支出,所以將四個月的家庭生活費用支出作為家庭緊急備用金。第二,考慮到兩人的收入較高且較穩定,并考慮到風險的前提下,可以適當選擇一些產品進行投資,以得到更高的收益率。目前資金大部分作為存款的方式滯留在銀行,不能得到充分的利用,王先生曾投資過股票,具有一定的風險承受能力。建議可將更多的資金用于基金、股市等風險較大但收益豐厚的金融產品中。第三,王先生對于房產的投資也有些經驗,還可取出一部分投資一處商品房,既減少了投資的風險,同時商鋪的出租也可獲得更大的利益。
簡單地進行量化分析后,經過調整重新得到一張家庭資產負債表(表5)。在表5中,可以看到王先生家庭經過理財規劃后的財務狀況。
由表5可以看出,在無其他重大支出事項發生的前提下,通過財務分析的辦法,王先生的資產出現的增長,效果是極為顯著的。
家庭理財的根本目的就是使家庭財產保值增值,或者叫家庭財富最大化。更進一步地說,追求財富,就是追求成功,追求人生目標的自我實現。所以提倡科學理財,就是要善用錢財,科學地運用適當的財務分析手段,使家庭財務狀況處于最佳狀態,滿足各層次的需求,從而擁有一個豐富的人生。
【主要參考文獻】
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家庭理財規劃分析范文2
家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。
家庭理財也是一項系統工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規避風險。
家庭理財服務市場直接受到個人金融資產分配的影響。在許多新興國家和地區，很大一部分個人資產仍是銀行存款，而不像經濟發達地區個人資產主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產的17%，其它資產都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經濟穩定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。
二、家庭理財中，證券投資要注意的問題
人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰略，理財即管理財富，理財的核心是合理分配資產和收入，以實現個人資產的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。
從這個意義上來說，理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財的一個子系統，真正意義上的理財包括證券投資、不動產投資、教育投資、保險規劃、退休規劃、稅務籌劃、遺產規劃等等。
因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。應該根據自身的收入、資產、負債等數據，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產負債、現金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規劃。在以后的生活過程中，根據自身情況變化不斷修正理財方案的內容。
前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。
由此可見,中國經濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節約、精打細算過日子”發展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經營的行業之后，能否經營得好，發財致富，還取決于經營者的聰明才智。他說：“富無經業，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經濟”時代產生及發展，金融工具大量涌現，層出不窮，個人和家庭資產中證券金融資產的比重越來越大。個人理財的需求在范圍上不斷擴展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財的大系統中進行規劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財的側重點也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。
階段一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。
理財優先順序：節財計劃＞資產增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。
階段二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。
理財優先順序：購置住房＞購置硬件＞節財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產的流動性。
階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強。
理財優先順序：子女教育規劃＞資產增值管理＞應急基金＞特殊目標規劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。
階段四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。
理財優先順序為：子女教育規劃＞債務計劃＞資產增值規劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。
階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財的重點是擴大投資。
理財優先順序：資產增值管理＞養老規劃＞特殊目標規劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。
階段六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。
理財優先順序：養老規劃＞遺產規劃＞應急基金＞特殊目標規劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。
四、家庭資產配量過程中證券投資策略
目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產品中進行分配。由于這些投資產品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將財產四分法，主要分為不動產、現金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產占10％、現金占5％、債券占20％、股票占65％。
因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。
家庭整體規劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現在在何處（目前的家庭經濟狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達到的經濟目標？）第三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現家庭資產最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。
因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規劃，選擇一些投資穩健的產品，因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。
家庭在投資理財中，一定要善于把握經濟規律，揚長避短，根據家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發揮自身的優勢，選擇何種投資方式，要從自己的經濟實力出發，綜合考慮自身的職業性質和知識素質。你手里只有數千元或者數萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數十萬元錢，就可以考慮去購置房產，這樣既可以居住，也可以用來實現保值、增值。
然而，現實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。
又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產分散投資來規避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優勢項目中，這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。
由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。
隨著社會
經濟的發展，工薪投資理財的渠道和方式越來越多，可以說，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財的保值增值。在心態上要“保持一個平和的心態，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產品。
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家庭理財規劃分析范文3
理財要選擇適合自己的機構
M國有位富人總是認為他們是世界上最富有的國家,聽說瑞士銀行的服務很好,于是他便提著大把美鈔走進瑞士一家銀行,要求開立一個存款賬戶。大堂經理很熱情地和他打招呼:“先生,您要存多少錢?”那位先生環顧四周,神秘兮兮地告訴大堂經理:“小點聲,我要存500萬美元!”大堂經理聽罷大聲地對先生說:“先生不要不好意思,雖然你的存款金額不大,但貧窮不是您的過錯,我們照樣會為您這樣的小客戶提供優質服務。”富人一聽很不高興:“你們的財富管理中心在幾樓?我要去財富中心?！贝筇媒浝碚f:“對不起,我們財富管理中心的起點是5000萬美元!”與這位客戶的遭遇完全不一樣的是,目前國內VIP客戶的門坎很低,加上銀行競爭激烈,所以國內VIP客戶們卻可以非常輕松地過一把貴賓癮。
私營業主王女士家庭金融資產300萬左右,孩子準備明年去澳洲留學,她便到財富管理中心咨詢換匯業務和辦理存款證明業務。一進財富管理中心,王女士便享受到了以往銀行享受不到的服務,財富管理中心竟然有貴賓美容室,可以一邊作美容,一邊和理財顧問聊天。外匯專家幫助王女士選擇最佳的換匯時間,并可以協助辦理境外匯款、開戶等一攬子出國金融業務,還享受存款證明免手續費、境外匯款手續費優惠等貴賓專屬服務。此后,另外一個理財顧問根據王女士的需求,為其設計養老、子女教育、保險等理財規劃。最后,財富管理中心的融資專家和稅務籌劃專家還幫助王女士的小企業做了融資和合理規避規劃。一個專家團隊圍著自己轉,讓王女士感受到了真正的貴賓待遇。
當然,享受這種貴賓服務的門坎并非像瑞士這家銀行一樣高得嚇人。國內銀行一般將個人客戶劃分為普通客戶、中端客戶、高端客戶和私人銀行客戶四個層次,不同資金量的客戶完全可以找到適合自己的理財機構。有機構說,2009年是財富管理年,各家銀行對高端客戶的競爭將更加激烈,因此,這就需要客戶根據個人資金情況,貨比三家,綜合衡量,選擇一家真正能夠為高端客戶帶來超額收益的理財機構。
組合投資不能成了撒芝麻鹽
劉曉紅是一位2008年入市的新股民,入市前只知道股市有風險,但股票能掙錢,其他諸如行業特征、財務報表、分紅派息等行業常識基本不了解。劉女士在去年4000多點的時候買入股票,當時,她聽說很多上市公司做假報表,個人投資者很容易買上“地雷股”。同時股市的上漲都有輪動效應,如果集中買了一只股票,很難平均分享股市的上漲,因此,為了分散投資風險,增加投資收益,她陸陸續續買了20多只股票。她每天進出股市,手忙腳亂,但問起哪支股票卻不是特別了解,甚至連公司的年報、送配消息都看不過來。結果一年下來,她買的這么多股票不但沒有給她分散風險,反而加大了虧損。
與劉女士相比,李女士就不贊成個人一下子買很多股票,她覺得基金由專家投資操作多只股票能夠分散風險,所以多買幾只基金是分散之后的再分散。去年以來,她花35萬買了18只基金,其中13只股票型基金,5只偏股型基金。其實李女士等于沒有分散,因為她買的全是股票型的基金。同時,基金買多了也和買股票一樣,無法對每只基金的業績等情況做到心中有數,最終李女士去年的虧損反而比一直關注和投資兩三只基金的投資者大。
投資股票,適當分散一下風險當然是必要的,但是不了解行業特征、不了解上市公司經營狀況,只憑這種“全面撒網”的模式去捕撈一條“大魚”是很難的。組合投資的前提是控制風險、分散風險,另外就是能照顧得過來,比如買股票還是應當以5只以內比較好,有些股民長年只做一只股票,高拋低吸,波段操作,這樣一年下來,收益也很可觀。買基金,正確的組合方式是根據自己的風險承受能力以及投資風格偏好來選擇,過度分散不如做好組合配置。
經濟蕭條理財要設“防火墻”
錢明是一家私營企業的老板。他的企業做得風生水起,幾年來企業像滾雪球一樣,越來越壯大,為了企業發展,錢先生將所有的資金都用在了企業的擴大再生產上,通過五年時間的努力,他的公司不斷壯大,公司資產從最初的100多萬發展到現在的1000多萬。他覺得反正企業是自己的,那企業的錢就是自己家的錢,只要企業發展好了,自己和家人自然就能衣食無憂,根本不需要什么額外的保障。但是2008年以來愈演愈烈的金融危機,讓錢先生的企業逐漸步入困境:以前他貸款大量購入的原料大幅跌價,企業的經營成本不斷增加,市場萎縮,眾多客戶的訂單消去,產品大量囤積,以致企業的資金鏈出現了問題,最后連銀行的貸款利息都無法償還。沒過多久,錢先生便接到了法院傳票,由于連續貸款逾期,銀行已申請對他企業和個人房產進行了查封,公司徹底破產了。錢先生這位曾經的千萬富翁,一夜之間變成了身無分文。更重要的是他正在國外求學的女兒因學費中斷,不得不終止了在國外學業,甚至最后全家連吃飯都成了問題。錢先生的親身經歷告訴我們:在經濟形勢變幻莫測的今天,個體戶、私營業主、民營企業家們要注意建筑家庭理財的“防火墻”。
家庭理財規劃分析范文4
【關鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平
在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。
一、工薪階層的經濟特點分析
工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：
（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。
（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。
（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。
（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。
（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。
二、證券投資策略的基本產品分析
證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上,還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。
從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力?？紤]到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱?；鹗墙鼛啄臧l展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。
三、工薪階層的證券投資策略分析
工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。
（一）以不同生命周期分類分析
美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。
（二）以不同家庭階段分類分析
根據家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設期（三人以上）、家庭成熟期（子女進入非義務教育階段）、家庭細分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注，適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標，同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態，強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時，要對小孩養育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，如果已經有了證券投資的心得，還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業發展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規模比較確定，在經濟收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時，如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現家庭經濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
（三）以不同風險偏好分類分析
證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇?？傮w而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。
（四）以不同收入水平分類分析
雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據統計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統，家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能?？紤]到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合?？梢钥紤]在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險?？傮w而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。
也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資，就應努力作到以下四點來保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃，根據自己的具體情況與經濟實力，確定在不同年齡與時期的投資目標，并在達到預期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標。
（二）遵照投資理財的基本規律。總體上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規避明天的風險，追逐未來生活的更加幸?！痹瓌t。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。（三）確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現自己的投資理想。（四）制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎上，加強對策略的落實與調整，在投資理財的道路上必然有較好的收益。
參考文獻：
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家庭理財規劃分析范文5
【關鍵詞】收支結構 金融理財 中高收入群體
引言
改革開放30年以來，我國國內生產總值的持續快速增長強有力地帶動了我國居民個人財富水平的迅速提高。現階段，許多家庭財產的累積已初具規模，如何讓沉淀在家庭、個人手中的資金保值增值，已是很多人關心的熱點問題。近年來個人理財在我國成為一個相當流行的概念，個人理財業務也隨之成為金融機構的競爭焦點。但目前我國居民收入呈較大差異，對投資方向也有不同需求；同時證券市場蘊含越來越多的風險，各種金融產品繁多復雜，個人很難對風險及產品進行正確分析和判斷，所以理財逐漸進入人們視野，對于每年收入可觀的人，會考慮涉足理財這樣專業化的方式調整自己的消費和投資。
本課題小組走訪調查了浙江省5個城市（杭州、寧波、溫州、臺州、嘉興），每個城市發放50份問卷，共發放問卷250份，收回248份，有效問卷245份，有效問卷率98%。通過對數據的統計整理，我們對問題進行深入探究。
一、浙江省中高收入群體收支結構的變化分析
（一）收支結構變化特點
1.收入水平進一步提高
1978-2009年全省城鎮居民人均可支配收入由332元增加到24611元，年均增長14.9%，恩格爾系數下降速度較快，部分較發達城市和沿海地區城鎮居民達到國際上認可的中等生活水平。根據浙江省社科院2010年的首份中等收入群體調查報告數據表明，三成浙江人躋身中等收入群體。
2.工薪收入比例逐年下降，經營收入、財產性收入比例顯著增加
根據表1可以發現，2004-2009期間，浙江省中高收入群體工薪收入占比逐年下降，經營性收入、財產性收入逐步提高。由此可見，工薪收入仍是家庭收入的主力軍，但同時，經營凈收入比重亦有較快增長。此外，隨著浙江省中高收入群體逐步將資金從實業轉向金融領域，通過金融（股票、基金等）投資獲取收入；部分則在房地產領域進行投資，從而獲得頗為豐富的投資收益?？傊瑥恼w來看，中高收入群體收入渠道日益延伸拓寬。
表1 浙江省中高收入群體收入來源及構成表
收入來源 占收入比重
年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009
工薪收入 0.686 0.685 0.664 0.647 0.625 0.612
經營性收入 0.077 0.098 0.101 0.113 0.131 0.126
財產性收入 0.028 0.033 0.050 0.055 0.059 0.059
轉移性收入 0.210 0.184 0.185 0.185 0.186 0.203
數據來源：浙江省統計年鑒
3.支出結構發生明顯變化，消費比例逐漸降低、儲蓄比例逐漸升高
1978年-1984年，我省居民消費處于貧困轉溫飽階段，消費熱點為百元消費階段；1985年-1990年，處于解決溫飽型階段，家電普及，千元消費階段；而1991年至今，已達到溫飽轉小康階段幾萬元至幾十萬元消費階段，住房、教育、健康等支出大幅增加。如圖所示，隨著浙江省居民生活水平的提高，人們在增加消費性支出的同時也逐漸提高以投資為主的非消費性支出的比例。
圖1 消費性支出占總支出走勢圖
4.居民的儲蓄規模不斷擴大，投資渠道成多樣化發展
據調查顯示，浙江省中高收入家庭儲蓄規模在5萬元以下的僅為22.8%，投資規模在20萬之間的約為20.4%，在10-30萬之間的占了22.8%，規模在30-50萬以及50-100萬的均占了12%，超過100萬的也占了10%。這說明浙江省居民，特別是掌握了較多閑散資金的中高收入群體的投資數額有了很大幅度的提高。
（二）得出結論
1.中高收入群體年人均可支配收入和人均消費支出呈正相關
表2 浙江省中高收入群體年人均可住配收入和消費支出表
1978 1990 2004 2005 2006 2007 2008 2009
消費支出 778 4213 13667 15409 16915 17864 19445 21271
可支配收入 830 4830 19899 22061 24138 27395 31099 33283
數據來源：浙江省統計年鑒
本課題組研究浙江省中高收入群體消費水平變化時選取了浙江省改革開放以來尤其是近幾年來中高收入群體年人均可支配收入和人均消費支出的時間序列數據（表2）。圖2為浙江省中高收入家庭年人均可支配收入與人均消費支出的關系圖，R2為0.9921，表示樣本擬和度很強。人均邊際消費傾向為0.6212，即平均每增加1元的純收入就有0.6212元用于消費。以上可看出中高收入群體年人均可支配收入和人均消費支出有十分顯著的相關性。
圖2 浙江省中高收入家庭年人均可支配收入與人均消費支出的關系圖
2.消費結構及側重點發生了明顯變化
經統計發現，食品、居住、娛樂文化服務支出始終占可支配收入的主要部分。但隨著收入的增長，四項主要支出占可支配收入比重均呈下降趨勢，其中以食品所占比重下降速度最快，平均每年下降0.6%，娛樂文化服務居第二，平均每年下降0.4%，居住和設備用品及服務支出雖有下降，但比重不高。
在增加可支配收入的情況下，四種主要消費的需求收入彈性均為正值，但消費結構及側重點發生了明顯變化。我們發現，浙江省中高收入群體用于設備用品及服務的需求彈性比較低，而用于食品、住房、娛樂文化服務方面的需求性相對較高。同時，食品彈性大于住房彈性，也意味著該群體的收入增加對食品消費的影響比較大。
需要指出的是，消費結構的變化因素是復雜的，并且主要取決于收入水平，只有當收入水平達到一定高度的時候，居民的消費結構才會得到明顯的變化。 我們發現，根據年鑒的數據（2004-2008）我省中高收入人群可支配收入基數較小，經過我們分析，可能由中高收入群體界定標準偏低和統計口徑缺陷，“灰色收入”被忽視兩原因所致。
（三）特殊年份數據波動成因分析
自2004年以來，我省居民消費性支出占可支配收入的比重波動下降，尤其是在2005、2006年，四項主要消費支出占可支配收入比重波動最為明顯。其主要原因在于：1.通脹壓力。受通貨膨脹影響，使得居民手中的資產貶值，從而使其消費性支出增加。2.中國居民的消費觀趨于保守，大部分家庭會每月有計劃地儲蓄部分收入以防不時之需，這種儲蓄多半抑制消費。
二、理財方式的變化特點及分析
以下是1990年至今我省居民投資理財方式發生的主要變化。
（一）我省居民以儲蓄作為最主要的金融投資
圖3 浙江省儲蓄存款增速和GDP增長率（%）
由圖3可見，自1990年至2009年，除2000年和2007年外，浙江省儲蓄存款增速都明顯高于GDP增長率。可見，隨著經濟的高速發展，國民收入持續、快速增長推動了居民財富的積累，由于較高的儲蓄意愿和較強的風險意識，財富積累的速度更是高于國民收入的增長。但投資比重隨收入增加不斷下降。
（二）居民投資結構發生明顯變化，呈多樣化趨勢發展
1990年以來，居民個人理財形式從最初單一的銀行存款轉變為股票、基金、銀行理財產品、保險、房產等多元化資產組合形式，黃金也成為重要金融資產，廣泛配置于資產組合中，浙江省正逐步進入了全民理財時代。另外，我省藝術品市場已成為藝術品市場發展中的一個看點。同時，自2010年5月以來，大蒜、綠豆、玉米等農產品價格更是“接力”高漲。我們不排除炒作者游資投機，對農作物進行炒作，從中也可以發現目前理財市場存在缺陷，有些人投機炒作心理占據了正確的投資理財方式。
(三)居民投資理財更為理性，近七成反映不符合其真實理財需求
據調查顯示，雖68%的調查者表示注重產品風險收益，但同時58%的調查者表示，在理財過程中也同樣注重資金安全保障性。我們發現，有76%的調查者反映目前投資方式不符合其真實理財需求，并認為投資理財市場蘊含風險大；專業理財人才缺乏，自身很難對風險及產品進行正確分析判斷和決策；資本市場不健全；市場經濟環境不穩定是導致其現有投資方式違背其真實理財需求的主要原因。
三、不同人群投資理財方式分析
隨著人均可支配收入的增加，浙江省中高收入群體的投資理財支出比例呈平穩上升趨勢。通過我們對問卷的統計分析，我們發現不同收入人群、不同職業人群的理財方式有著鮮明的特點。
(一) 按收入劃分
按收入劃分，我們將中高收入人群分為6.6-10萬元、10-20萬元、20-50萬元、50萬元以上四類，通過統計，我們發現家庭可支配收入在6.6-10萬元的人群的投資結構如下：
這類家庭雖進入中高收入群體的行列，但其可支配收入有限，沒有太多閑置資金來進行各個領域的投資。為了使資金保值增值并盡可能減少投資風險，他們將67.65%的資金投入到銀行存款中，以確保日常資金的流動；股票市場投資份額較小，約9%，債券、基金等方面略有涉及，但所占比例都相對較小。
圖4 家庭可支配收入在6.6-10萬元人群的投資結構圖
收入在10―20萬之間的人群在投資結構上明顯變化之一就是減少了銀行存款，銀行存款比例下降約10%，同時，他們增加了在股票、債券、基金等領域的投資。隨著可支配收入的增加，這類家庭也逐漸開始向黃金、房地產等市場進行小規模投資。
圖5 家庭可支配收入在10―20萬元人群的投資結構圖
家庭可支配收入在20―50萬的家庭在銀行存款上的投資比重進一步下降，約為52.5%，股票市場的投資比重有明顯上升，達到了17.9%。他們在債券、基金、保險、黃金等市場也均有一定程度的涉及。隨著這類家庭可支配收入的不斷增加，家庭收入可觀且來源穩定，因此他們更傾向于風險收益較大的投資選擇，從而增加了在股票市場進行高風險高收益的投資比重。
圖6 家庭可支配收入在20―50萬元人群的投資結構圖
當中高收入人群的家庭可支配收入大于50萬元時，我們發現其家庭投資規模明顯增大，且在各個投資領域的投資比例較均勻。其中銀行存款的比例下降到19.5%；股票市場的投資比重占最大投資比例，約為23.2%；房地產市場的投資上升到了10.3%；同時黃金、基金等領域的投資也有了不同程度的增加。這類家庭在收入規模進一步擴大后，有更充足的資金做投資組合，由于擁有較多財富，因而也有資本增加在股票、房地產市場的投資。
圖7 家庭可支配收入在大于50萬元人群的投資結構圖
（二）按行業劃分
根據行業不同我們對中高收入人群進行以下劃分：制造業、建筑-房地產業、交通運輸倉儲和郵政業、批發和零售業、住宿和餐飲業、金融業、水利環境和公共設施管理業、教育、公共管理和社會組織、其他。
根據調查顯示，金融業以20.41%的比例占據首位。金融從業人員的投資結構較為完善，相對于其他家庭，其投資渠道廣，在股票、基金市場上的投資占較大比重，房地產、黃金等也有所涉及。銀行儲蓄占47.4%，股票占17.1%，基金突破13%，黃金約為5.5%。這類家庭本身對投資理財具有較為專業的了解，能夠做出較準確的投資決策。金融類職業家庭在收入規模進一步擴大之后，憑借自身對專業知識的掌握和對行業信息的了解，大膽地對資本市場進行投資，其投資結構更趨向于多樣化和穩定。
批發零售業、住宿餐飲業、制造業共占24.08%的比重，這幾種行業多屬個體工商戶，他們的收入來源主要是經營性收入。由于個體工商經營存在一定風險，其收入具有較大浮動性，因此消費水平相對較低，可支配收入更多被用作儲蓄以保證在收入不穩定時期有足夠的現金流維持正常消費水平，從而滿足流動性需求。該類人群收入單一且不穩定，存在較大風險，他們主觀盡量規避金融市場中的風險，因此銀行儲蓄是其最主要的儲蓄方式，占78.92%，其他儲蓄方式中比例最高的股票也只占了12%，黃金、保險、房地產等比例均在5%以下。從風險規避的角度來說，這類家庭選擇穩健型的投資是理性的選擇。其投資規模通常在5萬元左右。在企業運營成熟、收入規模擴大后，個體企業經營類家庭會增加股票、基金等儲蓄的比重。從統計中可以看出，收入大于50玩的家庭儲蓄的比重下降至52.63%，股票和基金分別為17.63%和9.74%，黃金和保險的比重均超過了5%。
水利環境和公共設施管理業、教育、公共管理和社會組織共占27.76%，從事這些行業的人員多屬公務員或國企員工，這類人群的主要特點是收入穩定且相對豐厚，但略顯單一，以工薪收入為主，由于其工作穩定性高，他們的支出結構趨于穩定，消費性支出占總支出的大部分，以食品支出為主，儲蓄方面銀行儲蓄（63.39%），股票（15.08%）、基金（8.16%）、債券（3.42%）、保險（2.63%）都有不同程度的涉及，但由于收入規模有限，他們無法擁有足夠的資金用于高成本的投資，因此房地產、黃金等領域較少涉及。除此之外，由于穩定的收入來源，他們將節余的資金用于投資儲蓄，至今也初具規模，一般在5萬元以上。
交通運輸倉儲和郵政業占9.39%，其收入來源主要包括工資、利息收入等，他們的儲蓄途徑也顯得多樣而穩定，銀行儲蓄占77.5%，股票為9.64%，基金、債券都在4%以上。
總體而言，目前最主要的投資方式還是股票、基金、債券。黃金投資在家庭投資結構中所占比重不高，而自從股指期貨等產品的出現，期權期貨也日益成為中高收入群體青睞的理財方式之一。當然，在理財投資當中，收入規模、收入預期、職業類型只是其中比較主要的原因，涉及到具體投資時，家庭情況、投資者對風險的偏好程度及客觀風險承受能力也會發揮重要的作用。
五、對策建議
（一）政府方面
政府應豐富和完善法律法規建設?，F有的監管法規仍然無法對某些存在的問題提供有效監管：如目前尚未有統一的法規對商業銀行個人理財產品的運作和信息披露進行規范。因此，政府應進一步規定商業銀行開展個人理財業務應當滿足的基本要求，商業銀行管理個人理財業務風險應當遵循的基本原則。
在政府監管的前提下，逐步放開對于金融體系的限制，鼓勵民營資本的進入，用市場進行調控，這樣才會產生符合需求的金融體系。與此同時政府應該大力發展信用體系，完善信用評級制度，將那些信用良好的企業作為正面形象，增加居民的投資欲望，另一方面可以減少投機行為的產生，努力將進入產業引向正規化的道路上來，同時降低居民投資的風險，從根本上消除儲蓄率高的現象。
（二）商業銀行應大力發展個人理財業務
商業銀行應大力發展個人理財業務，商業銀行要能將潛在的需求轉化為現實的利益，就必須能夠滿足客戶的需要，通過創造產品和價值滿足客戶的需要，銀行要細分市場，不斷研究不同層次客戶的訴求，推出有差別度的產品和服務，引導市場，挖掘潛在客戶，積極創造市場需求。
（三）消費者自身方面
我省中高收入群體應引導自身合理消費，改變消費觀念。在日常生活中，我們應倡導文明的消費行為，科學的消費方式，適度的消費水平，合理的消費結構。
家庭理財需要對風險資產做合理配置，需與自身客觀風險承受能力和家庭生命周期相一致。我省中高收入群體應根據家庭生命周期的流動性、收益性與安全性需求做資產配置建議。
在理財規劃上，人們對個別理財目標間的相對重要性或實現順序的主觀選擇，稱為理財價值觀。資源有限，欲望無窮，因此必須要做選擇，決定資源的分配順序。另外，在家庭理財上，最應優先滿足的現金流量有三項：日常生活基本開銷；已有負債的本利攤還支出；已有保險的續期保費支出。是否投保與個人安全感的認定有關，愿意支付保費來換取心安也是一種用錢的價值觀。已有的保費負擔也是優先要考慮的項目。
總之，理財是人生平衡收支的需要，是居民財富水平提高的結果，是居民支出結構變化的產物，理財已是大勢所趨。浙江省中高收入理財業務的發展任重而道遠，還有很長的路要走，我們要不斷摸索前進，在發展中找失誤，在失誤中謀發展，使得家庭、個人手中的閑置資金得到充分利用，從而使資產保值并不斷增值，從而真正成為經濟發展的加速器。
參考文獻
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家庭理財規劃分析范文6
【關鍵詞】零售業務；發展策略；金融創新
一、零售業務發展主要趨勢
就我國目前發展現狀來看，商業銀行零售業務利潤占銀行總利潤的比重還相對較低，對公業務還是銀行利潤的主要來源。但隨著我國經濟發展和居民財富的不斷積累，消費者對銀行個人金融產品的需求必將越來越大。根據麥肯錫公司的預測，未來十年銀行對公業務收入將持續下降，零售業務所占的比重將逐步擴大。
（一）銀行個人金融服務收費趨勢
從2003年新的《商業銀行服務價格管理辦法》以來，年費、小額賬戶費、跨行存取及查詢費等成為各銀行普遍的收費項目。
（二）自助網點擴建趨勢
隨著國內銀行紛紛將發展零售業務作為戰略重點，各家銀行逐漸重視對自助銀行網點的開發，競相增加自助網點，這樣便于掌握客戶信息，有針對性地進行營銷活動。
（三）個人網上銀行交易趨勢
網上銀行業務已經是商業銀行的發展方向，發展網上銀行業務不僅是參與市場競爭的需要，是滿足客戶需求的需要，是提升經營層次的需要，也是推動產品創新的需要。
（四）高端客戶理財趨勢
在銀行業中歷來存在20/80法則，占銀行20%的客戶對銀行利潤的貢獻達到了80%。近年來，我國商業銀行正全力發展高端客戶，期望能從這些高端客戶上獲得高利潤。
二、泉州銀行零售業務發展現狀
（一）主要發展情況
1、產品不斷豐富
個人業務部現有包括個人資產負債業務、個人中間業務、電子渠道業務三大板塊。其中，個人資產業務包括：個人汽車貸款、個人住房貸款、個人經營性貸款、個人信用貸款、農戶生產經營性貸款、個人綜合消費貸款、農村青年創業貸款、留學生貸款等產品；個人中間業務包括：銀行卡業務、信用卡業務、個人理財業務、兼業保險等業務；電子渠道包括：網上銀行、手機銀行、短信通、點付通、POS特約商戶、ATM自助銀行等業務。
2、市場份額提高
泉州銀行現行零售業務除個人資產業務屬于定價產品之外，其他的包括銀行卡業務、網上銀行、手機銀行等業務都屬于免費產品。海峽銀聯卡自推廣以來便實行“免手續費、免年費、免查詢費、免跨行取款手續費”的“四免”政策，該政策實施以來對泉州銀行海峽銀聯卡的發行與占領市場地位起到了一定的促進作用。
3、營銷渠道壯大
泉州銀行的零售業務的營銷渠道分為營業網點和客戶經理兩大類，由傳統的網點柜臺辦理業務到大力發展直客式的一對一的客戶經理營銷。
（二）存在的主要問題
由于政策、體制、機制以及決策和經營管理等種種原因，雖然目前泉州銀行零售業務已取得了一定的發展，但仍處于借鑒他行先進經驗和嘗試階段，尚缺乏自身明確的戰略特色，零售業務的進一步發展還存在著一系列的問題和困難。
1、存款結構失衡
存款是立行之本，也是效益之源。如果沒有存款業務，其他資產業務就無法開展；沒有足夠存款的支撐，其他業務發展就會受到限制。因而存款的重要性對銀行來說是不言而喻的，結構良好的存款有利于銀行各項業務穩定運營，更好地應對流動性風險。泉州銀行的存款來源結構中對公存款一直占據了較大比重，而網點的吸儲功能則遠遠沒有發揮，儲蓄總量水平和市場份額與網點覆蓋度不般配，與長久以來泉州銀行的“市民銀行”業務定位極不相稱。
2、客戶整體層次水平低，客戶結構不合理
多年來的粗放式經營導致泉州銀行客戶基礎薄弱，難以支撐持續平穩發展?，F行泉州銀行多數支行業務營銷存在如下表現：（1）客戶層次的同等性經營；（2）客戶關系的淡漠性經營；（3）服務手段的單一性經營。這種經營方式導致泉州銀行高端客戶少、低收入客戶占比達，職業分布廣泛等客戶結構不合理問題的出現。
3、電子渠道發展遲緩，客戶認同、認知感較低
目前泉州銀行的電子化服務還很不完善，一些先進的自助銀行設備沒有得到有效的推廣，電話銀行還不普及，手機銀行、網上銀行剛剛起步。泉州銀行零售業務中90%以上仍由柜面人工辦理，許多簡單的存款支取業務、代收代付業務，完全可以采取機器處理或客戶自助的方式解決，卻往往集中在柜臺辦理，一方面增加了人工成本和柜臺壓力，擠占了其他業務的開展，另一方面造成業務處理速度低，營運成本居高不下。
4、營銷觀念淡漠，產品沒有突出泉州銀行的品牌形象
以品牌為核心的競爭方式，是現代商業銀行采取的主要競爭手段，相對國內股份制商業銀行而言泉州銀行的零售業務的品牌推廣工作室發展中一個明顯滯后的環節。
三、泉州銀行零售業務發展策略
（一）實施分層次、差異化服務策略
1、建立目標客戶信息資料檔案
建立泉州銀行的客戶信息資料檔案數據庫，通過數據庫篩選資產存量大的老客戶進行重點維護。瞄準資金存量多、業務交易頻繁的潛力客戶進行重點拓展。實行一對一上門營銷，對新客戶及時跟進，對老客戶適時跟蹤，建立長期而穩固的合作關系。
2、細分市場，選擇重點客戶
進行市場細分的目的是為了進入目標市場，合理配置經營資源，選擇對泉州銀行貢獻度大的優質客戶作為重點客戶，進行重點服務。根據個人客戶特征，泉州銀行引入市場細分變量應從以下幾點考慮：收入，文化程度，富裕度，社會階層，社會地位，職業等，然后根據以上變量將整個個人零售市場分為多個市場，并選擇主攻對象作為重點維系對象。
以“中高端客戶”為泉州銀行目標客戶群體，由于現階段泉州銀行電子化、網絡化銀行手段僅僅處于推廣試行階段，還沒有完全形成，無法滿足一些高端客戶的需求。
3、差異化服務的內容
（1）服務層次差異化：根據目標客戶的劃分類別實行分級管理，建立優質客戶營銷服務體系。（2）服務產品的差異化：對于優質客戶，要在保證傳統服務質量的基礎上，重點提供個性化、全方位的服務。（3）產品價格的差異化：對于優質客戶實行產品價格優惠政策，優質客戶享有包括銀行卡、手機銀行等相關產品的價格優惠政策。（4）服務人員的差別化：對優質客戶要逐步提升服務層次，配備等級相當的客戶經理進行服務。同時要加強客戶經理的培訓，提高客戶經理的業務素質和營銷技能。
（二）金融業務創新策略
1、對現有零售產品進行橫向組合
對現有產品的功能和市場需求變化進行對比、分析，并在此基礎上對零售產品進行整合，實現交叉銷售。目前可推廣的整合產品有：（1）將儲蓄品種和代收代付業務相結合，如活期儲蓄賬戶的代繳費業務；（2）將消費信貸產品與電子渠道相結合，如通過電子渠道實現信貸產品自助的發放、收回等業務；（3）個人理財項目結合，提供適合客戶需求的套餐服務。
2、在產品創新過程中體現兩極化思想
即以優質客戶為對象，開發創新高附加值產品為一級。以一般普通客戶為對象，開發創新大眾化金融產品為另一級。在這種“兩極化”思想指導下，首先應以開發大眾化金融產品為重點，突出地域特點和地方特色，對已選定的目標客戶群提供高檔次的服務，比如在理財業務上的突破，就是對現有大眾客戶服務方式的提升；其次，從發展的角度出發，針對其他目標客戶需求，在充分調研的基礎上，開發新的高附加值產品，對高端客戶提供高層次的服務。
3、培植核心產品。在發展方向上，不斷加大金融創新，加快業務產品整合，推出面向客戶的多元化、個性化的產品和服務，在產品的研發上，并根據市場的變化不斷吸收同業經驗和精品業務、積極開拓中間業務不斷向他行先進水平靠攏。對泉州銀行而言，由于目前仍缺乏獨立創新的能力，國有商業銀行及股份制商業銀行在拓展中間業務方面都有著很成功經驗，泉州銀行在產品開發商可模仿他行的精品業務，廣泛借鑒和吸收，并在消化吸收的基礎上加以改造，為我所用。
4、大力發展網上銀行
（1）網上銀行擁有較為優質的客戶資源。網絡的使用者學歷、收入較高，基本集中在科技含量比較高或信息更新比較快的行業，所以通過網絡，銀行更容易爭取高端客戶，摒棄低端客戶。（2）網上銀行擁有成本優勢。與銀行傳統的增設分支機構和營業網點的相比，網絡銀行的經營成本是非常低的，據調查表明，與傳統銀行分行業務相比，互聯網可降低成本50%。
5、以個人理財業務為核心，加大理財產品的創新
（1）隨著個人和家庭收入的大幅度增長，家庭理財規劃和投資組合逐步成為大家關注的共同話題。與此同時，居民的金融知識、投資觀念和理財技能普遍不高，客觀上需要專門的理財機構和理財專家的指導。（2）建立個人理財中心：建立專業理財中心或貴賓理財中心，提升泉州銀行整體服務層次。通過產品組合、業務咨詢、投資顧問等方式為不同層次的客戶提供個性化、差異化的金融服務，創建服務品牌。
（三）實施品牌策略
在當前國內銀行業務競爭日趨激烈的背景下，金融產品同質化趨勢愈演愈烈，產品功能、價格、銷售渠道等可以被模仿，只有品牌無法模仿，它猶如一面旗幟，向人們展示著其所代表銀行的品質特征和整體形象。
1、強化品牌意識
首先正確認識品牌在零售業務經營中所發揮的強化概念、促進銷售、易于被客戶接受和認同的重要租用，全面準確地認識品牌的實質，提高品牌意識。
2、采取“主品牌下的子品牌”組合策略
具體包括：第一，打造“泉州銀行”主品牌，不斷豐富、提升品牌價值；第二，以泉州品牌為依托，建立一系列零售業務的子品牌，在充分考慮目標市場、業務特點等因素的基礎上，建立零售業務品牌體系。
3、加大宣傳力度以提升品牌知名度
例如招商銀行，非常注重品牌宣傳投入，從央視一套黃金時段到全國各主要城市的街頭廣告，招商銀行品牌宣傳無處不在。泉州銀行也應加大宣傳力度，通過各種媒體，尤其是電視、報刊雜志、互聯網、戶外廣告等傳播渠道形成品牌的宣傳攻勢。
（四）整合營銷渠道，拓展營銷功能
泉州銀行零售業務的營銷主要通過營業網點，客戶經理這兩種渠道傳播，因此必須根據這兩種營銷渠道的特點作相應的策略。
1、根據網點規模，不同網點的服務功能，突出不同網點的服務特色。在儲蓄存款過億的網點配備大堂經理，為客戶提供咨詢服務，解決客戶的疑難問題，引導客戶辦理各種業務，積極發掘、反饋客戶的各種金融需求信息。
2、加強網點營銷功能，發揮網點作為營銷前沿陣地的作用，提高一線員工的營銷意識，加大營銷力度，宣傳、推廣各項業務。
