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財務預警案例范文1
關鍵詞：高校資金安全 財務管理
隨著國家對高等教育的重視，教育改革不斷深入，高校教育迎來了快速發展的新時期：學生生源逐年壯大，各地高校的規模也不斷擴大。帶來的后果是，一方面，教學經費與以前相比，不僅在總量上有了大幅度的增加，資金的來源渠道也逐漸增多；另一方面，從資金的支出狀況來講，各院校在教學、科研、后勤等方面的投資幅度也逐年遞增。這些變化使高校的財務收支結構發生了變化，容易誘發資金的財務風險問題。與此同時，部分高校在資金使用決策、校辦企業管理等方面也存在一些問題，這些都會對高校的健康發展造成不利的影響。因此，加強高校資金的運營管理，保障資金的安全，避免財務風險是當前高校要解決的重要問題。
一、高校資金構成及安全
（一）高校資金來源
高校是為學生提供知識的主要教學場所，是學生消費的必需品，同時，它還是國家推行高等教育的必然工具，具有公共產品的特征。因而，高校資金的來源比較多樣化。就目前來說，我國的高校辦學資金來源主要是依托政府、企業或其他經濟組織、學生等取得或形成的。具體來說，按資金來源渠道可以劃分為財政撥款資金、生源學費資金和預算外資金；按資金的形態可以劃分為固定資金和流動資金；按資金的用途可以劃分為教育事業資金、科學研究資金、專項資金、基本建設資金和生產經營性資金等。
（二）高校資金分配
高校資金分配是否合理，先決條件是高校是否運用科學方法來制定資金分配和使用的計劃；其次，要根據高校在教育過程中所占用和消耗的人力、物力的配置，是否用最小投入獲得最大的組合產出。在這一階段，高校需根據自身的發展規劃，合理安排固定資金、流動資金、專項資金等不同用途的占用，合理規劃資金的投資、運營。
（三）高校資金安全管理
安全管理是管理科學的一個重要分支，它是為實現安全目標而進行的有關決策、計劃、組織和控制等方面的活動。高校在進行安全管理時，要注意安全與生產的統一、與質量的包涵、與速度互保、與效益兼顧四個原則。由此，高校的資金安全管理要有目標性、能動性、先進性和預見性。資金的管理包括資金流入管理和資金支出管理。資金安全管理可以包含三個方面：資金籌集和投放安全、資金存儲安全、資金結算安全。高校在具體實施時要綜合自身的情況，結合安全管理的原則和內容設計出合理的安全管理措施。
二、高校資金安全現狀
隨著高校生源的壯大和規模的擴大，高校在基礎建設、教學設備、圖書資料、后勤等方面的投資急劇上升，資金的積聚和流出金額不斷增加，資金的運作風險日益凸現，有些高校已經出現了違規借貸資金、挪用公款、投資不當等現象，為高校資金的安全帶來極大隱患。
（一）資金預算缺乏計劃性，支出不合理
資金預算是指對與企業發展相關的籌資活動、投資活動和經營活動的未來情況進行預期估算并影響未來支出的管理行為，是企業管理的核心內容之一，對企業的實際支出存在控制監督的作用。正確執行預算則是確保學校發展總目標實現的關鍵，然而一些學校對于資金預算極不重視，缺乏統籌安排，業務開支存在隨意性和盲目性，如年度預算在上半年支出過半或年底突擊用錢等，導致資金浪費嚴重。
（二）資金結構不合理，負債比重過高
隨著教育改革的深入，高校逐年擴招，為獲得大量資金，擴大學校規模，產生了“銀校合作”的模式，即高校向銀行借款擴張，而銀行據此賺取貸款利息。高校在銀行資金的支持下得到了飛速發展，學校規模、招生數量等實現了跳躍式擴張。但是隨之而來的，是高校資產結構的變化——負債過高，資產負債率居高不下。同時由于高校的收入穩定，增長空間有限，一旦高校資金鏈斷裂，必將產生財務危機，影響銀行貸款的收回。同時，負債過高，會使高校的利息負擔加重，資金安全也將存在極大隱患。
（三）資金管理制度不完善，資金安全存在隱患
教育部等主管部門非常重視資金管理問題，多次發文要求高校加強資金管理，并提出建立內部控制制度、包括銀行對賬單“雙簽”和規范常規性資金支付的授權審批在內的監管制度，以及嚴格對外投資管理、加強校辦產業管理和學校擔?；顒庸芾淼取５侨杂胁糠指咝５馁Y金安全管理制度不健全，具體有內控制度不嚴密、監控制度不到位、財會制度不全面等，未形成完整的制度體系，使得學校內部人員對資金安全的管理無制度可依。高校財務管理是高校內部管理的重要組成部分，財務管理的優劣直接影響高校的生存和發展。因而為有效的管理高校資金，防范風險，保障資金安全，高校就必須從財務角度出發，尋找新的適合資金安全管理的措施。
三、資金安全的財務管理創新
隨著高校教育的發展和獨立法人制度的確立，高校的辦學環境、教學條件發生了很大的變化，高校的財務活動開始呈現出新的特點：籌資渠道打破原來單一的財政撥款模式，呈現多樣化的特征；投資活動不再是單純的科研和教學兩方面，還涉及到了校辦企業的獨立核算等；經營活動既要保障社會效益，又注重經濟效益。為適應新的變化，保障自身的生存和發展，高校就必須進行財務管理觀念、內容等各方面的創新，從財務管理創新的視角管理企業的資金運營。
（一）財務管理觀念創新
高校辦學環境的變化，客觀上要求高校財務管理人員必須樹立新的財務管理觀念。
首先，樹立效益觀念。隨著環境的變化，高校的籌資渠道不再是單一的財政撥款、企業捐款，還有自身的投資收益；而高校教育的目的也開始多樣化，如吸引更高水平的生源、向社會輸出符合企業需要的人才等。為達到該目的，高校的財務管理不應局限于預算資金收支，而應樹立效益觀念，以績效為導向，圍繞價值最大化的目標進行成本效益管理。
其次，樹立風險觀念。隨著教育改革的深入，高校成 為獨立法人，各高校的競爭越來越激烈，高校教育呈現市場化的趨勢，財務管理面臨的風險也因此加大。一方面是收入來源風險，國家對高校的投資越來越少，因而高校的資金來源呈現很大的不確定性；另一方面是融資風險。銀校合作的盛行使高校背負巨大的債務，資產負債率居高不下，一旦到期不能償還本息，會引發巨大的財務風險。
（二）財務管理內容創新
高校資金財務管理內容主要包括：籌集資金管理，投資資金管理，成本核算管理和分配管理。在籌資資金管理方面，由于原有籌資渠道獲得的資金難以滿足自身發展需要，高校需轉變觀念，積極向社會籌集資金，開拓籌資新渠道。但不同來源的資金其資金成本及資金風險也不同，考慮到資金運營的安全性，高校應根據自身的情況，適度負債。在投資資金管理方面，高校的投資不再局限于教學科研，還包括基礎設施投資、對外單位投資等。高校需拓寬投資渠道，努力尋找新的投資點以獲得投資高收益。在成本核算方面，高校成為獨立法人，獨立經營，自負盈虧。因而在進行財務資金管理時，高校要考慮績效目標，樹立成本收益意識，進行成本管理。在分配管理方面，如何制定合理的分配方案，滿足高校職工的需求成為目前高校財務管理的主要內容之一。
四、資金安全管理新對策
（一）加強科學預算
作為“決策未來、監控過程、關注結果”的重要手段，預算管理是開展各項經濟活動的基礎。為加強科學預算，高校需做到如下幾個方面：首先，加大對預算項目安排的可行性、必要性的論證，確保預算滿足資金目標管理的需要。其次，要建立一套能夠適應學校具體情況的預算定額機制，該定額機制需包含學校各項的資金支出，如人員經費支出定額、公用經費支出定額等。最后，做好財務預算執行的監控，并對預算執行情況進行考核，分析存在的問題，不斷加以改進。
（二）完善資金安全管理制度
制度完備是資金安全的重要保證。高校要創造良好的工作秩序，保障資金健康、安全的運行，必須規范本單位的資金管理制度。一個完善的資金安全管理體系應該包括：資金安全管理內部控制制度、管理監控制度（銀行對賬單“雙簽”制度、常規性資金支付的授權審批制度、大額資金流動的集體決策制度等）、財務會計核算制度（銀行賬戶管理制度、對外投資管理制度、校內二級單位的收支管理制度和資金管理責任追究制度等）。為加強資金的安全管理，高校需不斷完善這些制度，使財務部門的資金運營管理有制度可依。
（三）加強資金的計劃管理
高校財務處是高校資金運營管理的中心，統一計劃組織和領導全校會計核算和財務管理工作，因此，高校財務部門要統一規劃管理本單位的財務工作，管理好單位內部的所有賬簿，同時將收入和支出一律納入本單位的財務總賬管理。此外，財務部門還應該對本單位的資金流動做出分析，如計算最佳的資本結構、分析投資優劣等，為高校管理部門決策提供合理化建議。
參考文獻：
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2.付麗英.對建立高校資金安全管理體系問題的探討[J].科技信息（科學教研），2008，（25）.
財務預警案例范文2
原告：上海子陵漁具有限公司。
被告：上海滬江物業管理經營公司。
本市定西路1310弄8號樓長樂大廈半地下室系該樓的設備層，內有水泵、水管等設施。1992年12月始，原告向長寧區華陽街道辦事處下屬的建寧里委租借半地下室中的三套房間（由建寧里委自行攔隔而成），作為倉庫儲存物資和加工場地，按月向建寧里委交付租金人民幣2300元。租借后，原告自行出資在三套房間的門口筑起高約為0.5米的攔水壩。1995年12月3日晚，本市宣化路附近自來水管爆裂，有關單位搶修時關閉了總閥門，致使本市定西路1310弄8號樓（即長樂大廈）、10號樓2幢大樓停水。8號樓以地下水箱的水供應該樓居民使用，使得地下水箱內自來水抽空，浮球下垂。12月4日零時開始恢復供水時，兩只浮球中的一個球體沒有恢復正常工作狀態，引起進水不斷，水滿溢入水管道，通過4寸溢水管全部進入半地下室的水泵間，造成半地下室大面積進水，且越過原告自行砌成的水壩而入其租借的房屋。積水時間持續十個小時左右，由于積水的緣故，致原告儲存的價值307256.59元物資受損。
事后，有關部門對該處溢水原因進行鑒定，鑒定結論為：
1、房屋設計，泵房進水管（地下水池溢水管）與泵房出水管道不配套，進水管徑為100mm，而排水管徑為50mm，難以適應特殊情況下的給排水。
2、設施質量及老化，球閥構件質量偏低，在使用期內，某些構件已銹蝕，使開啟靈敏度降低。
3、特殊情況。由于施工而停止對大樓的自來水供應，而整幢大樓正常用水不能停止，這時地下水池的水補充給大樓水箱，當地下水池的水超量抽取時，球閥落到最低點，再當外水管系統開啟時，球閥受過高壓力沖擊而影響正常關啟，從而影響地下水池不能關閉進口水，造成溢水。
財務預警案例范文3
【摘 要】最近幾年，國家為促進房地產市場的健康發展，加強了對房地產市場的調控。在此大背景下，房地產企業的風險愈顯突出，房地產企業要想生存和發展，必須建立抵御財務風險的堅實屏障——建立切實有效的房地產企業財務風險預警體系。文章論述了房地產企業財務風險預警體系的構建：選取預警指標，借助成熟的Z值模型，再加上對房地產企業的定性分析，來判定房地產企業財務風險的嚴重程度，幫助決策者采取措施來防范和控制財務風險。
【關鍵詞】房地產企業；財務風險；預警指標
財務風險是房地產企業所有風險的最集中的體現。若處理不好，會使房地產企業遭受巨大創傷，最嚴重的直接會導致企業破產。房地產市場可以說是波濤洶涌，充斥著太多的不確定性。因此，作為其中的“弄潮兒”，房地產企業要想在波濤洶涌中一路當前，就有必要構筑堅實的屏障用以抵御風險，那就是構建屬于房地產企業自身的財務風險預警體系。
一、房地產企業財務風險預警指標的選取
資金密集是房地產企業的特性，而且是最突出的特征。因此，在選取預警指標時，本文對與資金關系密切的指標予以重點考慮，以突出房地產企業的特性。其他的指標在借鑒前人研究成果的基礎之上結合房地產企業特性進行選取。選取原則是：具有可操作性的、禁得住推敲、具有成熟的預警經驗。選取結果如下：
（一）償債能力分析指標：房地產企業所需資金量大，資產負債率高，應格外注意對償債能力指標的分析，因為不能償還到期債務是財務風險最顯著的特征。
短期償債能力指標：
流動比率=流動資產/流動負債 （1）
速動比率=速動資產/流動負債 （2）
現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債 （3）
長期償債能力指標：
資產負債率=負債總額/資產總額 （4）
產權比率=負債總額/股東權益 （5）
已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用 （6）
上述對房地產企業償債能力指標的選取，既考慮了房地產企業的短期償債能力，又考慮了其長期償債能力。在短期償債能力指標中尤其考慮了現金流對債務的保證程度，這符合了房地產企業“現金為王”的特征。短、長期指標相融合，通過計算各項指標數值，將結果與標準值相比較，就能看出房地產企業在償債能力方面的強弱程度，給各方信息的使用者提供有利的警示。尤其是房地產企業本身，通過對該項數值指標的分析，發現企業在償債能力方面存在的問題，及時采取相應的補救措施，以使企業的償債能力維持在一個較合理的水平，充分利用財務杠桿的有利一面，給房地產企業帶來更大的財務杠桿利益。
（二）盈利能力分析指標：影響房地產企業財務風險的最大因素是償債能力。除此之外，糟糕的盈利能力必然會加大房地產企業的財務風險。因此，應設置一組反映房地產企業盈利能力的指標，通過對該組指標的分析，透視房地產企業在激烈的市場競爭中的優劣狀態。本文選取如下盈利指標：
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額 （7）
凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產 （8）
總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額 （9）
上述選取房地產企業反映盈利能力的指標當中，凈資產收益率是綜合程度最強的指標，在杜邦分析法中，可以將這一核心比率進一步分解，通過層層分解，可最終找出影響凈資產收益率的各個因素：企業的盈利能力（銷售凈利潤率）、營運能力（總資產周轉率）、資本結構（即償債能力如權益乘數）。后文在預警案例的分析中，將揉合杜邦分析法對案例企業的財務狀況進行更詳盡的分析，通過指標間的串聯關系，找出案例企業財務風險的問題所在。
（三）資產營運能力分析指標：房地產企業的資產營運能力反映了企業在資產管理過程中的效率。它也同樣會對房地產企業的財務風險產生影響。資產周轉速度快，會提升企業的盈利能力，同時也相當于企業增加了資產投入；相反，資產周轉速度慢，企業的盈利能力會降低，相當于浪費了企業的資產，資產營運能力指標和盈利能力指標相結合，對房地產企業盈利能力的評價才是全面具體的。本文選取房地產企業的營運能力指標如下：
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額 （10）
存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨余額 （11）
應收賬款周轉率=銷售收入凈額/應收賬款平均余額 （12）
應收賬款的周轉速度快，說明了房地產企業應收賬款的變現能力強，壞賬損失的可能性就越小，同時也折射出企業管理水平較高，而這一點，恰恰是房地產企業的要害。當然，在進行這一項目的分析時，也要一分為二，不能因為只注重提高應收賬款的周轉率而忽視了利用賒銷來擴大銷售渠道這一因素。存貨在房地產企業中比重較大，應將該比率控制在一個較合理的水平，否則會導致資金的浪費。如目前在房地產市場當中，過高的空置率影響了開發商資金的周轉，使房地產企業始終處于財務風險的風口浪尖上。資產周轉率表明房地產企業運用其全部資產獲取利潤的能力，在杜邦分析法中，它是一個橋梁，它把利潤表和資產負債表聯系起來，使凈資產利潤率可以綜合整個企業的經營活動和財務活動的業績。
（四）發展能力分析指標：一個最終深陷財務危機的企業，一定會在危機爆發的前幾年就顯現了它的停滯不前的狀態。所謂的“冰凍三尺非一日之寒”，說的就是企業的發展能力與財務風險的關系。所以，在房地產企業，有必要選取若干顯示發展能力的指標來揭示財務風險的狀況，發展能力指標選取結果如下：
銷售收入增長率=（本期銷售收入-上期銷售收入）/上期銷售收入 （13）
總資產增長率=（期末總資產-期初總資產）/期初總資產 （14）
凈利潤增長率=（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤 （15）
上述發展能力指標越高，表明房地產企業的市場前景越好，其發生財務風險的可能性就越小。
上述選取的共15個財務指標基本上代表了房地產企業的特性，由它們作為房地產企業的財務風險預警指標進行預警，雖然在精確度上難以保證，但因為其簡便、容易理解的特點，而且，在企業財務危機爆發的最近時間（前2、3年）其預警能力還是很強的。因此，它一直被廣泛使用。本文將選取的房地產企業的財務風險預警指標作為財務風險預警體系的一個組成部分，除此之外，還將引入前人已創造的經典財務風險預警模型，下面就對幾個最常見的、經典的財務風險預警模型作以簡單介紹。
二、房地產企業財務風險預警模型的構建
（一）單變量財務預警模型：單變量財務預警模型最具代表性的人物是Bevaer，他同時也是運用財務比率對企業破產情況進行預測的先驅者之一（另一位是Altman，下文會述及）。Bevaer首先從1954-1964選出79家失敗企業和79家非失敗企業（兩類企業的行業、資產規模等都相同），他所選用的財務比率依然是借鑒了前人的研究成果。除此之外，他增加使用了現金流量方面的指標。他認為：企業擁有的現金多越多、營運資本支出越少、負債越小，企業失敗的概率就越?。环粗?，企業失敗的概率就越大。Bevaer仔細考察了樣本當中30個財務比率在企業失敗前5年的差異情況，最后證明有5個財務比率對企業破產的預警能力較強，按預測能力高低依次排序是：現金流量/負債總額（預測準確率達87%）；凈收入/總資產（預測準確率達79%）資產負債率（預測準確率達77%）；營運資本/總資產（預測準確率達76%）現值率（預測準確率達78%）。Bevaer構建的單變量財務預警模型獲得了比較高的預警能力，但他的缺陷也是暴露無遺的：各個單一的財務指標有時在反映同一信息的時候，結果會不一致。這種片面性使得人們不得不另外探索一種更加精確、更具說服力的財務預警模型。
（二）Z模型：Z模型的創始人是Altman。Altman和前文所述的Bevaer被并列稱之為運用財務比率來預測企業破產情況的先驅。他們二位這種具有開創性的研究為后來的財務預警模型的研究奠定了堅實的基礎。
Altman同時也是第一個使用多變量技術來判定企業財務危機狀況的學者。他克服了Bevaer創建的單變量模型的缺點，將多個財務比率結合起來，將這些財務比率融入同一個方程式來解釋和判別企業的財務狀況。Altman所帶給人們的這種綜合分析問題的思想，在對企業財務危機預測研究方面，影響是極其深刻的。Altman的Z模型創建經歷了以下幾個階段：
第一，Z-socre模型階段。這個階段的模型主要是針對上市的制造業研究的，Altman選取從1945—1965年間的33家破產企業和33家同類型、同規模的正常企業為樣本，經過大量細致的工作，從一開始選定的22個財務比率中敲定5個變量來對企業的財務狀況進行預測，構造出一個多元線性函數，命名Z-socre模型，其表達式為：Z=0.12X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中：
X1=營運資本/總資產；X2=留存收益/總資產；X3=息稅前利潤/總資產；X4=普通股、優先股市場價值總額/總負債；X5=銷售收入/總資產
上述表達式中，變量前的權重系數是按照變量對企業財務危機的影響程度大小設置的，經過加權計算之后得到的Z值代表企業綜合風險值。通過它與設定的臨界值對照，就能知道企業財務危機的程度。上式中臨界值的規定如下：Z—socre>2.765表明企業具有較好的財務狀況，破產機率?。籞—socre
第二，Z2模型階段。上述Z-socre模型只針對上市公司，且只面對制造業。而事實上，許多處于財務危機的公司是沒上市的，故直接用Z-socre模型預測，其準確性就遭到了質疑。針對這種情況。Altman重新對Z-socre模型進行了修改，形成了Z2模型和Z3模型，其表達式分別如下：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5適用范圍：用來預測非上市公司的財務危機狀況。此處表達式中，X4的含義與Z-socre中X4不同，更改為所有者權益/總負債。此時，臨界值的區間規定及意義如下：Z2≥2.99，表達企業陷入財務危機的可能性極小，企業財務狀況良好；2.7≤Z
第三，Z3模型階段。Z-socre模型的缺陷在于只針對上市公司，只面對制造業；Z2模型的缺陷在于只針對非上市公司。而在我國，是難以獲得非上市公司的財務數據的。故對我國房地產企業財務預警研究時，不能直接使用上述兩個Z值表達式。Altman的Z3模型克服了我們的難題，Z3模型是用來預測非制造業上市公司的財務狀況的，它的表達式是：Z3=6.65X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4。此表達式中，X1，X2，X3，X4的含義與Z2式中規定是一樣 的。臨界區間規定如下：Z32.9，表明企業的財務狀況是良好的，可不考慮破產的可能；1.23≤Z3≤2.9，表明企業財務狀況有問題，須嚴加注意，否則，后果不堪設想，若積極面對，企業才能擺脫困境。本文中，鑒于Z3模型的適用情況，筆者將直接選用Z3模型作為本文房地產企業財務預警體系的另一組成部分，直接用Z3模型來對后文的案例企業進行財務風險分析，計算Z3值，判別其財務風險的大小。
（三）人工神經網絡模型。這種模型的基本原理是模擬人類大腦神經的運作。它處理信息的方式是通過調整其內部存在的各個節點間互相連接的關系來對所有的信息進行處理。人工神經網絡的系統是十分復雜的，同時又是特別先進的一種財務風險預警模型。但目前它的使用并未被推廣開來，原因是該模型的理論基礎還不夠堅實，對大腦思維的模擬深入程度不夠。有待進一步地研究和論述。故本文對該模型不作相關的引用。
財務預警案例范文4
關鍵字：企業 財務風險 安全 措施
中圖分類號：F234 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2013）04-172-02
一、引言
改革開放30多年來，我國市場經濟取得了重大發展，國民經濟獲得了舉世矚目的成就，2010年成為全球第二大經濟實體，人民生活水平有了顯著提高。企業在推動國民經濟增長過程中無疑扮演著重要角色，然而由于受自身行業的局限性和市場的影響，很多企業財務在抗風險方面顯得相形見絀，很多企業特別是中小企業由于財務風險的影響存在著很大的危險。本文通過對困擾我國企業發展的財務風險種類、成因的研究，旨在為企業更好地控制財務風險提供合理化建議，從而促進企業的健康發展，使我國企業的財務管理能夠上一個層次，為我國國民經濟的更好更快發展作出貢獻。
在現實生活中，企業要獲得發展就必須有充足的資金，在獲得資金的同時風險也接踵而來。企業資金的來源有多種渠道，其主要渠道有三種：外借、投資者投入、投資回報。由于企業獲得的資金要從事生產運作等投資活動，因此，企業就可能面臨多種財務風險。
二、企業財務管理中存在的問題
目前，由于我國的市場經濟體制仍處于不斷探索完善階段，企業作為市場經濟不可或缺的一員不可避免地受其影響。同時由于我國企業在理論知識方面的欠缺以及對風險的認識不足等多種原因，在實際工作中暴露出諸多問題。
1.企業風險意識淡薄，對財務風險不夠重視。當前，我國企業中普遍存在對財務風險不夠重視的問題，無論是企業管理層人員還是基層工作人員都極為欠缺防風險意識。企業管理層在作出某一決策時不能充分考慮此項決策的執行對財務安全的影響，以及可能受到的風險，在未獲取足夠充分的市場信息和下屬意見（內部建議）的前提下，僅憑個人經驗或者模仿其他企業成功經驗就制定并執行一項決策，未能根據自身企業的實際情況做好決策。另外，企業在后續收集市場對決策的反應方面也十分遲鈍，對突發事件的應變能力也過于遲緩。此外，企業的一些財務工作者也對風險不夠重視，只是把財務工作看作簡單的記賬工作，沒有充分考慮財務方面可能存在的問題，或者及時發現危險也不夠重視，未能及時作出有效應對?？上攵坏┏霈F財務風險，對企業的財務安全無疑是巨大的威脅。
2.企業籌資渠道單一?；I資方式多元化是一個企業獲得長久穩定發展的重要保障，多渠道的籌資方式能夠保證企業在面對突況時能夠用靈活的政策來應對，保障企業財務的安全，從而保障企業生產活動的正常進行。但在現實生活中，很多企業由于受多種原因的影響導致過度地依賴于某一種籌資方式，有的企業喜歡舉債經營，因為借債速度快，能在短時間內為企業籌集所需資金；有的企業傾向于向股東籌資，這樣可以避免借債所要面臨的還債問題。但不管選擇哪種籌資方式只要是過度依賴，就容易使企業資本結構失衡，在面臨風險時方寸大亂。
3.風險預警系統缺失。由于我國財務風險管理現在正處于探索階段，市場上也沒有成型的財務風險預警系統供企業選擇，但這并不代表就沒有預警系統能夠為企業服務。企業可以根據自己的行業狀況，聘請專門財務人員為企業建立一套完整的防范體系。但在實際工作中，雖然有些企業認識到財務風險對企業的危害性，但卻由于其它原因和目的，沒有針對性地建立風險預警機制，從而盲目地進行財務工作。結果在問題出現時就未能及時預警，最后導致“小問題”變成“大麻煩”，其結果有時甚至能威脅到企業的安全，企業由于沒有建立預警體系而破產的案例可謂數不勝數。
4.企業內部財務管理混亂，財務管理人員素質較低。隨著我國經濟社會的發展，財務管理對企業的重要性被越來越多的企業管理者所熟知，在國內有不少企業在內部管理方面可圈可點，但仍有不少企業特別是家族式企業在企業內部管理中存在管理混亂，財務人員素質較低等諸多問題。眾所周知，企業的良好發展要靠人、財、物的全面協調，缺一不可。而協調這一要素的關鍵因素在于能夠有一個好的管理者，但在很多企業中存著任人唯親的現象，聘用的財務管理人員基本功太差，給財務管理工作帶來諸多問題。此外，部分企業的內部管理也較為混亂，財務管理機制不健全導致企業的正常生產經營活動難以展開，進而影響企業的長遠發展。
5.財務監管不力。監督管理企業財務活是一種有效防范財務風險的方法，通過對企業財務活動進行監管，能夠有效防止決策不當而可能造成的財物損失，保護股東權益不受侵害?？墒窃趯嶋H工作中不少企業存在財務監管不夠重視，監管不力等問題，從而導致企業財務資源浪費嚴重，給企業財務活動埋下隱患。
三、財務風險的成因
企業財務風險按產生的來源分可分為外部因素和內部因素，外部因素的存在具有客觀性是企業自身無法改變的，引起企業財務風險的外部因素主要有自然環境因素、國家政策因素、市場因素等。導致企業財務風險的內部原因主要是負債比例過大、決策失誤、專業財務管理人才的缺失等。
1.造成企業財務風險的外部因素。（1）自然環境因素。自然環境是企業無法預料和控制的。自然環境災害帶給企業的損失是很難估量和計算的。（2）國家經濟政策的變動。一個國家的經濟政策是國家進行宏觀調控的重要方法，一個國家的經濟政策，如金融政策、產業政策、經濟發展計劃、財稅政策以及政府行政法規等都會對企業的籌資、投資、分配等財務事項產生重要影響。（3）市場因素。市場是不斷變化的具有很大的不確定性，比如消費者偏好的變化、市場競爭程度的加劇、市場供求的變化。尤其是市場競爭的加劇使得企業的生產銷售都會面臨重大的挑戰，為了應對變化企業只能投入更多資金用于鞏固市場份額，過大的資金投入進一步加劇了緊張的市場，結果又會引來競爭者的更大資金投入。行業競爭的激烈加劇了企業的財務風險，此外由于市場的變化是企業所無法預料的，因此，一旦管理者投資決策與市場需求相背離，就會給企業帶來嚴重的財務風險。
外部投資環境的復雜性。由于當前我國正處于經濟改革時期，各種不確定性因素在企業外部投資環境中高度存在。
2.內部因素。（1）負債比例過大。負債經營是造成企業財務風險過大的主要因素，負債經營是現代企業特有的一種經營方式。企業經營所需資金并不完全是從企業內部籌集或向股東籌資，其中很大一部分是通過外部借款而來，這就形成了負債經營。負債占資產的比重稱為負債比例，企業是以盈利為目的而從事生產活動的，我國市場經濟的發展表明，現階段企業在資本運作、籌集資金、資金分配等方面都發生了本質變化，而企業的發展離不開資金的投入。單就一個企業而言其所能籌集資金的渠道是十分有限的，有時為了抓住某一投資機會，企業更多地會選擇籌資速度更快的借款方式來進行籌資，或者出于其它原因而傾向于選擇舉債。因此，舉債經營在現今企業中是十分普遍的。企業舉債無論是盈利還是虧損都要定期支付高昂的利息費用和到期歸還本金。然而市場是變化莫測的，企業舉債只能解決其一時之渴，若企業經營受到市場變化的影響不能夠及時改善經營狀況，企業舉債只能是飲鴆止渴。然而，很多企業在激烈的市場競爭下為了求得生存發展，在現有資金不足的前提下，，在沒有充分考慮風險的情況下，盲目借債，一旦經營出現差錯，給企業帶來的只能是損失，有時甚至是滅頂之災。企業由于負債過大而破產的案例可謂數不勝數。（2）投資決策失誤。企業為了獲得收益就必須進行投資生產，企業直接參與的投資按投資方向可分為外部投資和內部投資。在內部投資中項目投資是造成企業財務風險的最大因素，項目投資是一種長期行為，從投資性質上來看項目投資是企業直接參與的實物投資。項目投資的成功能夠為企業帶來巨大利潤，但它的缺點也不容忽視，很多企業只是看到了利潤卻沒有能夠仔細分析其中隱藏的風險。企業在進行投資決策時，由于對風險欠考慮，以致決策失誤，不僅占用了企業的資金而且給企業的財務帶來風險。（3）財務管理人才的缺失。在任何行業中，人才都是至關重要的關鍵因素，而在造成企業財務風險的諸多因素中，財務管理人員的缺失無疑其中一個重要原因?，F代企業競爭的殘酷性，使企業更加清楚地認識到財務管理人才對企業財物安全的重要性。
四、如何加強財務風險管理
企業財務風險管理是指在日常工作中，企業在分析、鑒定財務風險的基礎上采取恰當措施有效處理財務風險。以最小的代價或最安全的措施進行融資、投資等生產活動。
1.控制負債比例，拓寬融資渠道。企業從事生產經營，首先需要解決的問題就是解決資金的來源問題。負債經營是現代大多數企業所采用的經營方式，也被市場證明是一種切實可行的方式。但過大的負債則只會給企業的經營帶來負面影響。企業負債比例過大意味著企業資本結構可能面臨失衡的危險，大量的負債會使企業將更多的剩余利潤用來償債，而很難用于擴大再生產或者向股東分配股利，從而引發企業財務危機。為此，企業管理者應根據企業實際情況，建立一個負債比例警戒點，拓寬融資渠道，優化資本結構，將財務風險控制在萌芽狀態。
2.建立和完善財務風險預警機制。事實上，由于企業籌集到的資金只有通過投資才能轉化成高效率運作的資產，而市場變化的不確定性和復雜性進一步加劇了風險發生的可能性。為此，企業急需建立一套完善的財務風險預警機制并付諸實踐。
財務風險預警機制就是在企業財務風險或危險發生規律的基礎上，去發現和揭示財務部門在一般情況下中的防錯糾錯中存在的不足，同時對可能存在的風險進行有效預警，為其企業管理者作決策提供幫助。因此，財務風險預警機制的作用不僅在于能夠有效預測和防范企業財務工作中可能存在的弊端，更在于能夠為企業在籌資、投資等決策分析上提供合理化建議。所以，建立一套完整的財務風險預警機制對于當今企業預防風險來說，無疑起著至關重要的作用。
由于市場環境處于不斷變化之中，任何一種機制都有可能與市場脫軌，財務風險預警機制同樣如此，其本身也會由于市場環境的變化或其它原因而存在不完善問題。在預警機制運行過程中，會出現風險已經顯現而預警機制卻未能捕捉到這一信息，及預警機制可能存在漏報現象，或者各項指標均處于正常狀態，風險并未產生但預警機制卻作出預警反應，即其可能作出錯誤判斷造成謊報現象。一旦出現上述現象就會給企業財務工作帶來負面影響。因此，在預警機制執行過程中需要對其功能進行完善，即通過對市場環境變化的調查分析與預警機制在實施過程中的準確性與及時性相結合，彌補預警機制中存在的不足，從而減少其出錯的可能性。
3.加強對財務管理人員的培訓與招聘。實踐證明，通過對財務人員的持續培訓，能夠有效提高其工作的專業化與職業化，保證企業對財務工作人員的要求。企業管理的現代化和規范化以及市場風險的不確定性，都迫切要求企業加大對高素質財務人員的引進力度，切實幫助企業解決財務工作中存在的難題，提高企業財務部門的整體工作水平，繼而打造出一支能夠適應激烈市場競爭的，職業化、專業化的財務管理工作團隊，從而保證企業財務的穩定，切實降低企業的財務風險，保證企業的穩健發展。
參考文獻：
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8.毛新禮.論企業財務風險管理研究[J].財務會計，2009
9.畢靜云.國有企業財務風險管理研究[J].科技信息，2009
財務預警案例范文5
關鍵詞： 財務風險預警；指標體系；功效系數
1 研究目的和意義
對企業的財務風險進行分析研究，可以更加清楚地認識風險，提高企業運營的安全性，在保證財務安全穩健的情況下，合理把握企業的投資經營利潤和風險之間的關系，提高相關決策的科學性，充分發揮企業財務風險管理，在預防和化解企業資金困難方面的作用，提高資金的使用效率。
2 財務風險預警指標體系的建立
2.1 財務預警指標體系的建立
①籌資預警指標。該指標主要包含資產負債率即負債總額與資產總額之比、盈余現金保障倍數、已獲利息倍數等。
②投資預警指標。該指標主要包括總資產增長率即本年總資產增長額與年初資產總額之比、凈資產收益率即凈利潤與所有者權益之比。
③營運預警指標。該指標主要包含總資產報酬率、應收賬款周轉率即銷售收入與平均應收賬款之比等。
④分配預警指標。該指標包含股利支付率即股利總額與凈利潤總額之比、資本積累率。
2.2 權重的確定 本文將財務預警指標體系中籌資預警指標、投資預警指標、營運預警指標及分配預警指標作為準則層，將上述四個方面的指標中所包含的各自的二級指標作為最低層，即指標層。建立結構層次如表2所示。
2.3 構建不同層次的優先次序判斷矩陣 建立層次結構后，以矩陣的形式表達B層中各準則對A層的相對重要性和C層中各指標在其上層B層中各準則的權重，其矩陣元素的確定公式為：
fij=1，表示因素Bi比因素Bj重要0.5，表示兩個因素同等重要0，表示因素Bi沒有因素Bj重要（i，j=1，2，3，…n）
3 企業財務風險預警模型建立
綜合功效系數法的財務風險預警函數模型如下：
G=ΣGiWi
其中G為該企業的綜合功效系數，Gi為單項功效系數變量，Wi為權數。
4 計算綜合功效系數確定警情
在計算出單項功效系數和確定好各個指標的權重的基礎上，運用以下公式求出企業的綜合功效系數，再根據結果的大小，確定警情。根據綜合功效系數=Σ單項功效系數X該指標的權重，可將警情劃分為相應的警度區間。
5 案例分析
從石油行業的發展趨勢來看，準確分析自身在財務管理活動中的優勢與不足，建立完善的財務監測與風險預警系統，做好財務風險防范與規避準備，對石油行業來說是非常必要而且緊迫的。
5.1 預警指標體系應用 本文中的標準值是以《2011年企業效績評價標準值》中石油石化業大型企業的標準值為依據進行選取的。滿意值為行業優秀值，不容許值為行業較低值。對于《2011年企業效績評價標準值》中沒有統計而本財務風險預警指標體系中涉及到的指標標準值則是根據航運業所有上市公司的平均值進行計算得出的。
5.2 財務風險分析 本文以石油行業深圳上市公司2011年的財務報表數據為依據，計算出各公司的綜合功效系數，如表4所示。
通過表4的財務數據對比分析，可以大致得出相關石油企業的財務風險情況：
第一，從籌資來看，除泰山石油、茂化實華、恒泰艾普、潛能恒信公司資產負債率偏低情況外，剩下的那些公司，其資本結構還算比較穩定，經過計算，可以的到，上述公司的資產負債率的平均值為25.39%，同我國石油化工行業企業的平均值50%還有一定的差距。這就使得上述公司，在融資方面，還有進一步挖掘的潛力。
其次，由于石油行業本身的特點，即資金投入規模大，但是，收益往往比較低，而且投資的回收期也比較長，投資一座礦井亦或勘探一個油田至少需要數億元龐大的資金數，相關的數據資料顯示，一般的石油行業投資回收期為十幾年甚至有的是幾十年。從這方面考慮，就需要石油企業，在進行投資過程中，一定要權衡投資收益、回收期限和風險之間的關系，降低投資風險。
第二，從營運方面來看，我們主要通過總資產報酬率和應收賬款周轉率兩項指標來說明公司營運狀況，恒泰艾普、潛能恒信公司總資產報酬率和應收賬款周轉率相對于其他公司偏低，導致其單項功效系數落后，最終致使綜合功效系數很低，公司需加強營運管理。
第三，收益分配進行的不夠積極，這是由行業性質所決定的。作為石油行業市場份額多為中石油中石化占有，企業謀求戰略化發展須留存大量資金，故而股利分配較低。不過公司可以適當提高股利分配，因其這對打造石油上市企業藍籌股形象，拓展融資空間是有好處的。
參考文獻：
[1]Management[M].McGraw-Hill；Eugene，2001（88）.
[2]于新華.企業財務風險管理與控制策略[J].會計之友，2009，5.
財務預警案例范文6
籌資方式多元化是一個企業獲得長久穩定發展的重要保障，多渠道的籌資方式能夠保證企業在面對突況時能夠用靈活的政策來應對，保障企業財務的安全，從而保障企業生產活動的正常進行。但在現實生活中，很多企業由于受多種原因的影響導致過度地依賴于某一種籌資方式，有的企業喜歡舉債經營，因為借債速度快，能在短時間內為企業籌集所需資金；有的企業傾向于向股東籌資，這樣可以避免借債所要面臨的還債問題。但不管選擇哪種籌資方式只要是過度依賴，就容易使企業資本結構失衡，在面臨風險時方寸大亂。
風險預警系統缺失。由于我國財務風險管理現在正處于探索階段，市場上也沒有成型的財務風險預警系統供企業選擇，但這并不代表就沒有預警系統能夠為企業服務。企業可以根據自己的行業狀況，聘請專門財務人員為企業建立一套完整的防范體系。但在實際工作中，雖然有些企業認識到財務風險對企業的危害性，但卻由于其它原因和目的，沒有針對性地建立風險預警機制，從而盲目地進行財務工作。結果在問題出現時就未能及時預警，最后導致“小問題”變成“大麻煩”，其結果有時甚至能威脅到企業的安全，企業由于沒有建立預警體系而破產的案例可謂數不勝數。
企業內部財務管理混亂，財務管理人員素質較低。隨著我國經濟社會的發展，財務管理對企業的重要性被越來越多的企業管理者所熟知，在國內有不少企業在內部管理方面可圈可點，但仍有不少企業特別是家族式企業在企業內部管理中存在管理混亂，財務人員素質較低等諸多問題。眾所周知，企業的良好發展要靠人、財、物的全面協調，缺一不可。而協調這一要素的關鍵因素在于能夠有一個好的管理者，但在很多企業中存著任人唯親的現象，聘用的財務管理人員基本功太差，給財務管理工作帶來諸多問題。此外，部分企業的內部管理也較為混亂，財務管理機制不健全導致企業的正常生產經營活動難以展開，進而影響企業的長遠發展。
財務監管不力。監督管理企業財務活是一種有效防范財務風險的方法，通過對企業財務活動進行監管，能夠有效防止決策不當而可能造成的財物損失，保護股東權益不受侵害。可是在實際工作中不少企業存在財務監管不夠重視，監管不力等問題，從而導致企業財務資源浪費嚴重，給企業財務活動埋下隱患。
財務風險的成因
企業財務風險按產生的來源分可分為外部因素和內部因素，外部因素的存在具有客觀性是企業自身無法改變的，引起企業財務風險的外部因素主要有自然環境因素、國家政策因素、市場因素等。導致企業財務風險的內部原因主要是負債比例過大、決策失誤、專業財務管理人才的缺失等。
1.造成企業財務風險的外部因素。（1）自然環境因素。自然環境是企業無法預料和控制的。自然環境災害帶給企業的損失是很難估量和計算的。（2）國家經濟政策的變動。一個國家的經濟政策是國家進行宏觀調控的重要方法，一個國家的經濟政策，如金融政策、產業政策、經濟發展計劃、財稅政策以及政府行政法規等都會對企業的籌資、投資、分配等財務事項產生重要影響。（3）市場因素。市場是不斷變化的具有很大的不確定性，比如消費者偏好的變化、市場競爭程度的加劇、市場供求的變化。尤其是市場競爭的加劇使得企業的生產銷售都會面臨重大的挑戰，為了應對變化企業只能投入更多資金用于鞏固市場份額，過大的資金投入進一步加劇了緊張的市場，結果又會引來競爭者的更大資金投入。行業競爭的激烈加劇了企業的財務風險，此外由于市場的變化是企業所無法預料的，因此，一旦管理者投資決策與市場需求相背離，就會給企業帶來嚴重的財務風險。外部投資環境的復雜性。由于當前我國正處于經濟改革時期，各種不確定性因素在企業外部投資環境中高度存在。
2.內部因素。（1）負債比例過大。負債經營是造成企業財務風險過大的主要因素，負債經營是現代企業特有的一種經營方式。企業經營所需資金并不完全是從企業內部籌集或向股東籌資，其中很大一部分是通過外部借款而來，這就形成了負債經營。負債占資產的比重稱為負債比例，企業是以盈利為目的而從事生產活動的，我國市場經濟的發展表明，現階段企業在資本運作、籌集資金、資金分配等方面都發生了本質變化，而企業的發展離不開資金的投入。單就一個企業而言其所能籌集資金的渠道是十分有限的，有時為了抓住某一投資機會，企業更多地會選擇籌資速度更快的借款方式來進行籌資，或者出于其它原因而傾向于選擇舉債。因此，舉債經營在現今企業中是十分普遍的。企業舉債無論是盈利還是虧損都要定期支付高昂的利息費用和到期歸還本金。然而市場是變化莫測的，企業舉債只能解決其一時之渴，若企業經營受到市場變化的影響不能夠及時改善經營狀況，企業舉債只能是飲鴆止渴。然而，很多企業在激烈的市場競爭下為了求得生存發展，在現有資金不足的前提下，在沒有充分考慮風險的情況下，盲目借債，一旦經營出現差錯，給企業帶來的只能是損失，有時甚至是滅頂之災。企業由于負債過大而破產的案例可謂數不勝數。（2）投資決策失誤。企業為了獲得收益就必須進行投資生產，企業直接參與的投資按投資方向可分為外部投資和內部投資。在內部投資中項目投資是造成企業財務風險的最大因素，項目投資是一種長期行為，從投資性質上來看項目投資是企業直接參與的實物投資。項目投資的成功能夠為企業帶來巨大利潤，但它的缺點也不容忽視，很多企業只是看到了利潤卻沒有能夠仔細分析其中隱藏的風險。企業在進行投資決策時，由于對風險欠考慮，以致決策失誤，不僅占用了企業的資金而且給企業的財務帶來風險。（3）財務管理人才的缺失。在任何行業中，人才都是至關重要的關鍵因素，而在造成企業財務風險的諸多因素中，財務管理人員的缺失無疑其中一個重要原因?，F代企業競爭的殘酷性，使企業更加清楚地認識到財務管理人才對企業財物安全的重要性。
如何加強財務風險管理
企業財務風險管理是指在日常工作中，企業在分析、鑒定財務風險的基礎上采取恰當措施有效處理財務風險。以最小的代價或最安全的措施進行融資、投資等生產活動。
1.控制負債比例，拓寬融資渠道。企業從事生產經營，首先需要解決的問題就是解決資金的來源問題。負債經營是現代大多數企業所采用的經營方式，也被市場證明是一種切實可行的方式。但過大的負債則只會給企業的經營帶來負面影響。企業負債比例過大意味著企業資本結構可能面臨失衡的危險，大量的負債會使企業將更多的剩余利潤用來償債，而很難用于擴大再生產或者向股東分配股利，從而引發企業財務危機。為此，企業管理者應根據企業實際情況，建立一個負債比例警戒點，拓寬融資渠道，優化資本結構，將財務風險控制在萌芽狀態。
2.建立和完善財務風險預警機制。事實上，由于企業籌集到的資金只有通過投資才能轉化成高效率運作的資產，而市場變化的不確定性和復雜性進一步加劇了風險發生的可能性。為此，企業急需建立一套完善的財務風險預警機制并付諸實踐。財務風險預警機制就是在企業財務風險或危險發生規律的基礎上，去發現和揭示財務部門在一般情況下中的防錯糾錯中存在的不足，同時對可能存在的風險進行有效預警，為其企業管理者作決策提供幫助。因此，財務風險預警機制的作用不僅在于能夠有效預測和防范企業財務工作中可能存在的弊端，更在于能夠為企業在籌資、投資等決策分析上提供合理化建議。所以，建立一套完整的財務風險預警機制對于當今企業預防風險來說，無疑起著至關重要的作用。
由于市場環境處于不斷變化之中，任何一種機制都有可能與市場脫軌，財務風險預警機制同樣如此，其本身也會由于市場環境的變化或其它原因而存在不完善問題。在預警機制運行過程中，會出現風險已經顯現而預警機制卻未能捕捉到這一信息，及預警機制可能存在漏報現象，或者各項指標均處于正常狀態，風險并未產生但預警機制卻作出預警反應，即其可能作出錯誤判斷造成謊報現象。一旦出現上述現象就會給企業財務工作帶來負面影響。因此，在預警機制執行過程中需要對其功能進行完善，即通過對市場環境變化的調查分析與預警機制在實施過程中的準確性與及時性相結合，彌補預警機制中存在的不足，從而減少其出錯的可能性。
