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對外直接投資概念范文1
中圖分類號：F752.0文獻標識碼：ADOI：10.3963/j.issn.16716477.2013.03.002
“生態學”一詞是德國生物學家?？藸朳1]1866年提出的。?？藸栐凇镀胀ㄐ螒B學》中將生態學定義為：研究動物與其有機及無機環境之間相互關系的科學，特別是動物與其他生物之間的有益和有害關系。后來，其他學者[2]在生態學定義中又增加了生態系統的觀點，并把生物與環境的關系歸納為物質流動及能量交換。20世紀70年代以來，生態學則被進一步概括為物質流、能量流及信息流。
美國生態學家E.P.Odum[3]38在其經典著作《生態學基礎》中提出，生態學起源其生物學，但早已超越了生物學的范圍，不僅包括自然科學，也包括社會科學，更多的是一種認識論和方法論，生態學是一門廣泛的多層次的學科，與其他相對較狹窄的傳統學科有著較好的交叉。胡艷[4]認為，生態學理論與方法的應用有兩種：一是研究對象與生態環境有密切關系的學科，如農業生態學、醫學生態學、工業資源生態學等；二是研究對象本身具有生態系統的特征，即研究對象具有生態系統的特征的生態學理論與方法，如知識生態學、產業生態學等。
在投資行業實際上也存在類似自然生態系統的投資生態系統。硅谷銀行主席魏高思[4]表示，美國硅谷產業群實際上就是一個整合了高校學科優勢、風險資本和創業企業等資源要素的良好投資生態系統，使得該地區獲得了良好的投資效果。胡艷[3]等提出了風險投資生態系統概念，并對其框架和特征進行了分析。在實踐中，越來越多的專業人士也認識到投資行業里存在一個生態系統，并認為中國本地的（風險）投資生態系統越來越成熟[4]。
上面介紹的投資針對的是風險投資，目前還沒有專門介紹對外直接投資的生態系統的文章。而風險資本投資與對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）在投資者、投資方式以及外部環境等方面存在很大的不同。從我國2000年提出“走出去”戰略到2011年溫州個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道，凸顯出OFDI在經濟中的地位在加強。但是從十多年的成效來看，我國OFDI之路并不順暢，2009年中國企業跨境收購的失敗率為全球最高，達到12%；2010年這一比率降至11%，但仍為全球最高。相比之下，美國和英國公司2010年海外收購的失敗率僅為2%和1%[4]。筆者認為，對外直接投資是一項復雜的系統工程，具有生態學特征。理論和實踐日益表明，隨著我國對外直接投資步伐的加快，應該從生態系統的角度，保證對外直接投資與內部和外部環境的協調發展。為此，筆者在本文中提出OFDI生態系統概念，并分析其基本特征。
一、對外直接投資生態系統的概念及其意義
（一）對外直接投資生態系統的定義
對外直接投資生態系統（簡稱OFDI生態系統），是模仿生態學的相關理論在研究和分析對外直接投資問題時提出的。OFDI生態系統是指在一定的空間和時間范圍內，直接投資主體在特定的投資環境和投資機制約束下，通過與對外直接投資運作中的勞動力、資本、管理、制度和信息等要素相互作用、相互依存而形成的有機統一體。
（二）OFDI生態系統的內涵
理解OFDI生態系統的內涵主要有以下幾點：第一，對外直接投資主體在該系統中是相互依存的完整統一體，主要投資主體是企業、政府、行業組織、中介機構等，個人也是重要投資者，但通常是依托于某個其完全控股企業的，因此將其視為企業組織。主體結構及其職能分布狀況直接影響到投資生態系統的效率。第二，對外直接投資環境包括內部和外部環境，也覆蓋了宏觀、中觀和微觀三個層面。內部環境主要是指企業自身投資決策程序的科學性，投資效率的高低以及企業組織結構、文化、資源等部分。外部環境主要是影響企業OFDI的政治環境、社會環境、技術環境、經濟環境的總稱。宏觀環境主要是政府投資政策、經濟周期、資本市場等因素。中觀層面的環境主要指行業組織、投資產業相關政策及產業結構。微觀環境主要指企業競爭力以及相關中介機構（包括金融機構）的影響。第三，OFDI生態系統的結構與系統的能量（如勞動力、資本、管理能力、制度約束和信息等要素）密不可分，相互影響互為反作用。
（三）OFDI生態系統的意義
提出OFDI生態系統的概念其意義在于，一方面可以參考生態學比較成熟的思維模式，從整體上把握科學的對外直接投資框架，從整體效用最大化出發，明確相關利益方的職能和地位，推動我國“走出去”戰略持續快速地發展。生態學的重要目標是在有限的資源和特定環境下，在維持生態平衡的基礎上實現可持續發展；而對外直接投資的目標是在實現國內外資源要素平衡和特定的投資環境下實現投資價值的持續積累。另一方面，如果對外直接投資符合生態學的理論和實踐，那么就可以借鑒比較完善的生態學數學模型和相關指標來定量測量OFDI有關指標，這也是很多其他學科積極與生態學結合的原因之一。
二、OFDI生態系統與自然生態系統的對比分析
隨著生態學成為一種科學的思維方法，“生態”二字有了更深刻的含義和更廣泛的群眾基礎。李宏煦[6]認為，生態是一種競爭、共生、再生、自生的生存發展機制；生態是一種追求時間、空間、數量、結構和秩序的持續與和諧的系統整合功能。隨著對OFDI發展的進一步認識，人們逐漸認識到OFDI在機制和功能方面與自然生態系統具有很高的相似度。下面從構成要素與行為模式兩個方面，將OFDI生態系統與自然生態系統進行類比。見圖1。
生態位在生態學中的含義是指有機體在生物群落中的功能和地位，它具體有兩層含義：其一是對生物個體或種群來說，它在種群或者群落中的地位與功能，包括空間、時間、營養及與其他生物個體或種群的相互關系；其二是環境所提供的資源和生物對環境的生態適應度[7]。顯然，對外直接投資中的生態位是指各參與方在群落中的功能和地位的定位，以及對投資環境的適應能力。十多年的經驗表明，各相關利益方并沒有充分認識各自的職能，甚至一些職能長期缺位，如中介機構隊伍并沒有相應壯大，相關的金融服務缺位，尚無專門提供海外投資保險的保險公司，這無疑加大了企業的投資風險，阻礙了海外投資的步伐。同時自然生態系統的一些分析模式，如種群增長模式，都可能適用于對外直接投資企業的增長模式，因為OFDI中母國的投資企業要受到相關國家的資源、技術以及政策法律、市場規模影響的限制。
（二）OFDI生態系統與自然生態系統的行為模式對比
OFDI生態系統與自然生態系統從各自的行為模式來看，也具有共同的生態學特征。以互利共生為例，自然生態系統中互利共生是指兩物種長期共同生活在一起，彼此相互依賴，雙方獲利的依存度達到了彼此不能獨立生存的地步。在OFDI生態系統中也存在類似的現象，如中介機構與投資者的關系，還有投資產業分布中上下游產業的關系，其結構的優化都會促使其產生互利共生關系。再如競爭關系，自然生態系統中，由于食物網中資源有限，不同的物種之間可能產生競爭關系，是一種此強彼弱的關系。在OFDI生態系統中同樣有這樣的問題，比如東南亞接收外來投資，長期以來是日本占其直接投資市場的主導地位，而最幾年來中國對外投資發展迅速，在東南亞投資市場份額不斷上升。中國在東南亞的市場侵入必然將引起中日兩國在其投資市場的競爭關系加劇。從生態學的競爭關系考慮，或許我國可以找到一些投資應對策略。再如耗散結構系統、反饋調節機制方面，OFDI生態系統都與自然生態系統有著類似特征。見表2。
三、OFDI生態系統框架的構建
1959年E.P.Odum[3]94建立了一個普適的能量流動模型。他認為該模型利用不同的能量通道，根據能量流動路徑，將不同的營養級連接起來。其中自外由內有日光輸入和現有有機物輸入兩個能量輸入通道。同時也具有自內而外的三個能量輸出通道，即光合作用中沒有被固定的日光能、生物呼吸以及現成有機物的流失。
對外直接投資生態系統中也具有類似的能量輸入通道，并將各參與方緊密聯系在一起。從輸入通道來看，一個是資格準入通道，通常一些國家都會對直接投資準入行業設置相關權限，或者對投資者身份有相關的規定；另一個是要素輸入通道，通常會對資本、勞動力、技術等方面有相關的要求，如對股權比例和用工條件設置要求。從輸出通道來看，一方面是產品輸出、技術輸出（這有賴于OFDI不同的投資動機），另一方面是價值的輸出，表現為資本的回籠和利潤的匯回。從實踐來看，簽訂多邊或者雙邊的投資協定，提供投資便利措施的主要目的就是為了打通投資的輸入通道與輸出通道，只有比較通暢的投資通道（包括輸入通道和輸出通道），整個投資生態系統才能高效率地運轉。
四、OFDI生態系統的特征
自然生態系統與OFDI生態系統都是依據生態學原理運作的，他們具有系統的一般特征，但是因為研究對象的不同，也具有各自的個性特征。作為一個系統，OFDI生態系統具有其一般特征。美籍奧地利生物學家L.V.Bevtalanffy[7]3031認為，系統是相互作用的諸元素的綜合體。他認為系統都具有如下共同特征：整體性、層次性、結構性、功能性、變異性和相對穩定性。自然生態系統與OFDI生態系統還存在如下共同特征：都具有開放性特征；都在遠離平衡狀態中發展；要素間都存在著復雜的非線性聯系。
作為一個非自然的生態系統，OFDI生態系統具有自己獨特之處，主要表現在以下幾個方面。
第一，OFDI生態系統是一個人為的、非自律的生態系統。自律系統是指那些處于良性循環的生態系統。但OFDI生態系統是以人的行為為主導，以社會投資環境為依托，以生產要素為命脈，以政策體制為經絡的復合生態體系。投資體系所需要的能量和信息需要人為地傳輸轉換和加工處理。人既是決策者又是調控者；既是建設者又是破壞者。
第二，OFDI生態系統是一個依賴性很強而且比較脆弱的生態系統。雖然該系統本身具有投資運作中客觀存在的反饋調節機制，但是由于對外直接投資能量的輸入和輸出通道對政策的嚴重依賴且參與者較少，從而使得該生態系統比較脆弱。例如，跨國公司依據全球生產要素的相對優勢分布等因素決定其經營決策，并通過掌握這些相關的市場要素變化來調整其經營決策。這些市場要素在短期內并不會輕易改變，但是對外直接投資流動規模卻受要素之外的政策影響較大，如稅收、對外國投資者政策等，同時少數的巨型跨國公司占據了直接投資市場的較大份額，因此當環境變化時，相對于國際貿易而言OFDI波動更為明顯，這表明OFDI生態系統是脆弱的。反過來說，要建立一個相對穩定的OFDI生態系統，就要努力控制經濟系統參數之外的變量，如保持投資政策的穩定性，形成一致性預期。
第三，OFDI生態系統是一個流量大運轉快的開放生態系統。從二戰以來，世界直接投資規模日益擴大，在全球范圍內掀起一波又一波的投資兼并浪潮，并且從二戰以來的經濟周期和數次金融危機來看，直接投資規模變化都較為顯著，這表明OFDI生態系統的運轉速率較快。同時，OFDI生態系統是開放的，隨著企業自身實力的增強和外部條件的成熟，除了實力較強的國有企業，越來越多的民營企業也進入到這個系統，成為系統分工中的一個重要環節。
第四，OFDI生態系統能量和信息是循環流動并且增值的過程。自然生態系統中，能量的流動是單一方向的，能量以光能的狀態進入生態系統后，將以熱的形式不斷逸散于環境之中。能量在生態系統流動的過程，就是能量不斷遞減的過程[7]124。但是，OFDI生態系統中，能量和信息是循環流動的，并且在投資運作中與其他資源要素結合，通過再投資運作產生增值。在外部和內部環境承受范圍之內，通過能量和信息的循環和增值流動，投資者規模實力不斷壯大發展。
五、結語
直接投資特別是跨國企業作為全球經濟一體化的重要元素，通過搭建母國與東道國之間的長期合作平臺，促進了母國與東道國的長期穩定的經貿合作，使得各國近年來日益重視本國的對外直接投資戰略。OFDI生態系統的構建，為我國對外直接投資理論和實踐提供了一個新的研究方法，其投資增值的可持續性的思維方式為我們合理構建投資框架體系提供了指導。提出OFDI生態系統概念后，后續研究的重點應該是生態運行的機制問題，同時提供一個可供參考的標準型OFDI生態系統，并建立系統的運行監測指標。
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對外直接投資概念范文2
一、經濟全球化的主要表現
(一)生產活動全球化。生產活動的全球化主要表現為傳統的國際分工正在演變成為世界性的分工：1國際分工的內容發生變化。國際分工從傳統的以自然資源為基礎的分工逐步發展成為以現代工藝、技術為基礎的分工；從產業各部門間的分工發展到各個產業部門內部的分工和以產品專業化為基礎的分工；從沿著產品界限進行的分工發展到沿著生產要素界限進行的分工；從生產領域分工向服務部門分工發展。2國際分工的形成機制在變化。即由市場自發力量決定的分工，向由企業，主要是由跨國公司經營的分工和由地區經貿集團成員內組織的分工發展，出現了協議性分工。3水平型分工成為國際分工的主要形式，其內容為產品型號的分工，產品零、部件的分工和產品工藝流程的分工。4形成了世界性的生產網絡。5世界性的國際分工使各國成為世界生產的一部分，成為商品價值鏈中的一個環節。它有利于世界各國充分發揮優勢，節約社會勞動，使生產要素達到合理配置，提高經濟效益，促進世界經濟的發展。
(二)世界多邊貿易體制形成。1國際貿易對世界經濟拉動作用增強。它表現為國際貿易增長率大大高于世界經濟增長率。如以1990年為100，世界貨物出口值指數從1985年的56，上升到1995年的144，同期世界生產指數從86上升到107；世界實際國內生產總值指數同期從85上升到106。1990-1995年間，世界貿易出口量年均增長率為6％；同期世界國內生產總值年均增長率為1％。2服務貿易發展迅速。世界服務貿易額從1985年的3809億美元增加到1995年的11，678億美元，在國際大貿易(貨物與服務)中的比重同期從163％上升到188％。3國際貨物貿易交換品種多樣化。在世界貿易中，占世界出口1％以上的貨物從1980-1981年的11種增加到1993-1994年的21種。在發展中國家出口貨物中，80年代中期，制成品所占比重開始超過一半；在出口中占1％以上的貨物種類從1980-1981年的6種增加到1993-1994年的19種。4發達國家同類貨物相互交換增加，主要的經濟貿易大國一般既是某類商品的主要出口國，也是該類商品的主要進口國。5國際貿易趨同化。它表現為：電子化貿易手段普遍使用，EDI(電子數據交換)已在國際貿易中廣泛使用，其他如電子商務(EC)，電子貿易撮合(ETM)，電子資金轉賬(ETF)等已在許多國家開始使用；ISO9000系列成為國際貿易商品的共同標準；貿易合同標準化。6世界貿易組織建立，多邊貿易體制正式確立。1995年1月1日誕生的世界貿易組織，標志著世界貿易進一步規范化，世界貿易體制開始形成。作為世界多邊貿易體制組織和法律基礎的世界貿易組織，以其法人地位對所有成員方都有嚴格的法律約束力。因此，世界貿易組織的建立標志著一個以貿易自由化為中心，囊括當今世界貿易諸多領域的多邊貿易體制大框架已經構筑起來。（三）各國金融日益融合在一起。1金融國際化進程加快。90年代以來，西方國家的大銀行根據《巴塞爾協議》的要求，開始了大規模合并、收購活動，以提高效益。如法國里昂信貸銀行買下了大通曼哈頓銀行在比利時和荷蘭的附屬機構。德意志銀行、巴克萊銀行和國民希敏寺銀行也吞并了一些歐洲其他國家的小銀行，以擴大在歐洲的網絡。為了提高本國銀行的競爭能力，很多國家對于大銀行的合并表示了支持的態度，1993年以來，世界排名在200名之內的大銀行之間至少發生過25次合并。2地區性經貿集團的金融業出現一體化。歐盟統一大市場建立后，銀行、證券公司和投資基金等金融機構可在歐盟內經營不受國界限制的保險和投資業務；美國和日本的銀行則可通過收購、兼并等形式加緊滲透歐洲市場，歐洲的金融市場將演變為真正的國際金融市場。3金融市場迅猛擴大。到1995年，外匯交易額已上升為世界貿易額的60倍，全球外匯日交易額已超過12萬億美元。隨著科學技術的進步，特別是國際信息的網絡化，外匯市場的資金交易正以"光的速度"從一個市場轉移到另一個市場。
(四)投資活動遍及全球，全球性投資規范框架開始形成。其主要特點如下：
第一，投資成為經濟發展和增長新支點。國際直接投資額年均額與年均國際貿易額的比例在縮小，國際直接投資額年均增長率高于國際貿易年均增長率。1990-1996年年均世界出口貿易額為41，14571億美元；同期，世界各國對外直接投資額為2，56535億美元，二者之比為160∶1，差距進一步縮小。1991-1996年對外直接投資年均增長率為118％；而同期世界出口貿易額年均增長率為7％，后者大大低于前者。第二，國際對外直接投資與吸收外國直接投資主體多元化。據統計，全球對外直接投資總額已從1985-1990年年均1，55578億美元增長到1996年的3，46824億美元。同期，發達國家對外直接投資額從1，45005億美元增長到2，94732億美元，在全球對外直接投資中的比重從932％下降到849％；發展中國家對外直接投資額從10554億美元增長到51469億美元，在全球對外直接投資中的比重從67％提高到148％。同期，全球吸收外國直接投資額從1，41930億美元增長到3，49227億美元，其中，發達國家從1，16744億美元增長到2，08226億美元，在全球吸收外國直接投資額中的比重從822％下降到596％；發展中國家從24736億美元增長到1，28741億美元，所占比重從174％上升到369％。第叁，對外直接投資與吸收外國直接投資并行，一些發達國家和發展中國家與地區成為吸收外國直接投資的主要對象。發達國家中主要對外直接投資的國家同時也是吸收外國直接投資的主要國家。1995年，德國、法國、瑞典、英國、加拿大、美國、澳大利亞、荷蘭和日本等發達國家占當年世界對外直接投資總額的756％；同年，除日本以外的上述國家占當年世界吸收外國直接投資總額的53％。與此同時，一些發達國家、發展中國家和地區成為吸收外國直接投資的主要對象。1985-1995年，有20個國家和地區成為世界外國直接投資的主要吸收者。第四，國際借貸資金流動量增長很快，證券股權投資迅速發展。1993年流動金額為8185億美元，1994年增加為9534億美元，1995年增加為12，584億美元。與外國直接投資一樣，證券股權投資依然偏向于少數新興市場國家，1995年亞洲就占了流向新興市場的外國證券股權投資凈流量的53％。此外，外國證券股權投資的來源存在一定程度的集中性。1992-1994年，流向新興市場的這種投資35％以上來自美國，15％來自日本，11％來自英國。近幾年來，香港特區和新加坡的投資者也向新興國家進行這種投資。第五，投資自由化成為各國國際直接投資政策的目標，國際直接投資規范安排提上日程。90年代以來，保護和促進投資的雙邊投資條約數量大幅度增加，截至1997年1月1日，全世界已簽署這種條約1330個，涉及162個國家，在5年里條約數增加了2倍。1991-1996年，各國政府共對外國直接投資管理體制進行了約600次調整，其中95％是放松對外資管制的措施。1995年，在64個國家的112項立法變化中，106項屬于趨于自由化或促進外國直接投資的立法。國際社會為達成國際性的投資協議開始行動。關貿總協定烏拉圭回合多邊貿易談判第一次將投資問題納入多邊貿易的體系，并達成《與貿易有關的投資措施協議》。出現通過協商建立一個綜合性多邊國際直接投資框架的行動，1996年聯合國貿易與發展會議第九次會議對未來多邊投資框架進行了探討，并已達成協議。(五)跨國公司作用進一步加強。90年代以來，跨國公司蓬勃發展。第一，跨國公司的數目劇增。據統計，1996年跨國公司已達到44，508家，在全球的附屬企業已達到276，659家。發達國家的跨國公司增加到36，380家，所占比重下降到817％；發展中國家和地區的跨國公司增加到7932家，所占比重上升到178％。第二，以發達國家和發展中國家為基地的最大跨國公司日益全球化。按外國資產排列的100家最大的跨國公司在它們的外國附屬企業中擁有17萬億美元的資產(控制了約1/5的全球外國資產)。第叁，跨國公司開始結成新型的"戰略聯盟"。面對競爭壓力、自由化浪潮和新投資領域的開放，越來越多的企業，包括發展中國家的企業采取各種辦法參與全球化經濟的活動，通過各種形式結成聯盟。通過兼并與收購在國外建立自己的生產設施，以保護、鞏固和增強自己的競爭能力。1988年到1995年間，全球跨國兼并與收購總額增加了一倍，達到2290億美元。1996年，有45起跨國兼并與收購的規模超過10億美元。與此同時，一些跨國公司以協定(股份和非股份)方式加強聯合。1995年締結了近4600項這樣的協定，而1990年只有1769項。1990年以來，跨國公司之間在核心技術(信息和生物)方面也加強了戰略性研究與開發伙伴關系。第四，跨國公司國際生產的規模和重要性日益增加。跨國公司內部貿易在其國家貿易中的比重提高，出現了無國界經濟。(六)經貿文化、人才出現世界性。以全球化、高速化、個體化為特征的多媒體網絡正在覆蓋全球；出現了經濟生活和貿易文化的全球性趨同現象；"國際人"開始走俏，全球性的共同發展目標形成。為了在經濟競爭中取勝，"國際人"正在成為各個國家、各大公司的首選目標，培養"國際人"、尋找"國際人"已成為世界性的人才戰略潮流。日本公司率先提出"國際人"戰略。他們認為，國際人應具備以下10個基本條件：積極肯干，但是不蠻干；人際關系融洽，不以自我為中心；興趣廣泛，知識豐富；外語出色，樂意結交外國人；行動迅速，快食、快眠、快便；迅速適應并愛上異國他鄉；意志剛強，富有忍耐性；深謀遠慮，但不優柔寡斷；安排、處理好家庭生活關系；身體健康，精神煥發。此外，綠色主義、環保哲學，共同反黑、掃黃、打白(毒)和反腐敗，共同致力于發展與和平，共同把可持續發展作為經濟發展戰略目標，均成為國際社會的共識。
二、經濟全球化對世界經濟貿易的影響
經濟全球化對世界各國的經濟貿易發展產生了重大的影響，對傳統的衡量國家之間經濟貿易權益的概念與統計構成了嚴重的挑戰。
(一)經濟全球化使得各國經濟相互依存與互動加強。
1.經濟全球化使得世界各國經濟形成"你中有我、我中有你"的局面，相互依存進一步加強。隨著世界經濟全球化的深入發展，發達國家之間貨物、服務、資金、技術和市場高度融合，而且發達國家與發展中國家之間的上述關系也在加強。2.經濟全球化使得各國經濟相互傳遞障礙在減少，互動性加強。在經濟全球化趨勢加強下，對外貿易與國際資本流動在各國之間的經濟傳遞中的作用在加強。80年代以來，在經濟全球化趨勢下，對外貿易與投資逐漸變成雙向傳遞渠道，發達國家把經濟發展與衰退通過對外貿易與投資傳遞到發展中國家；發展中國家的經濟和金融波動也將影響到發達國家。1994年底，墨西哥金融危機震動了全世界；1997年7月由泰國引發的金融危機并未使發達國家幸免。
(二)經濟全球化迫使人們的概念在創新。1大國際貿易概念出現。在經濟全球化下，一國對外經濟交往合作中，不能只考慮貨物貿易，還要把貨物貿易與直接投資、金融、服務、技術綜合考慮。因為，貨物貿易與投資相輔相成，互相促進，已成為各國經濟發展的兩個支點。2將大國際貿易概念與本國經濟的調整優化、改革開放密切地結合起來；"貿易立國"、"貿易為本"的傳統信條已讓位于"經濟接軌"和"市場融合"。3變被動接受經濟全球化為主動參與經濟全球化。越來越多的國家認識到經濟全球化是科技革命作用的結果，是大勢所趨，紛紛主動改革本國經濟體制，發展開放性經濟，推行貿易、投資和金融自由化，為跨國公司創造投資條件，并積極參與多邊貿易體制和活動。4變單邊制裁為求得"雙贏"。在經濟全球化下，一國對另一國單方面采取"貿易保護"、"貿易摩擦"、"貿易制裁"等以鄰為壑的措施，已開始由自我保護的工具變成了雙刃劍，在制裁別國的同時也會使自己受到傷害。其上策是通過談判，達成互惠互利的協議，促進雙方的經貿發展，取得"雙贏"。(三)經濟全球化使國家受到沖擊，相互協調成為時代主旋律。面對經濟全球化的新形勢，傳統的國家內容發生了一定程度的改變。原本是一國獨有的權利，日益成為國際社會共同擁有的權力。各國的經濟活動越來越多地遵循國際條約、協定、規范和慣例來運作；跨國公司在各國經濟生活中地位的提高，使國家對產業政策的干預作用在減弱。在國家存在的情況下，出現了讓與，但它是以對等為原則的。當今世界各國都是擁有的獨立國家。共享是讓與的前提，沒有共享也就不會有讓與。經濟全球化迫使各國把二者結合起來，出現了相互協調，使它逐步成為各國處理對外經濟貿易關系的基石。隨著烏拉圭回合談判的結束和世界貿易組織的建立和運行，協調管理貿易政策在國際上和各國貿易政策中開始成為主流。
(四)經濟全球化要求貿易理論與國際直接投資理論一體化。20年來，面對國際貿易格局的變化，特別是產業內部貿易的增長，新貿易理論將產品差異、規模收益遞增和不完全競爭等工業組織理論引進傳統的比較優勢框架，為國際貿易理論分析做出了貢獻。但它仍然假定企業只在某一個區位生產商品和服務，將對外直接投資排除在分析之外。同時，對外直接投資(跨國公司)理論成功地解釋了不同類型跨國公司直接或間接地創造的各類貿易流動，但仍是以單個企業為依據的投資分析，未推廣到國家層次。80年代初以來，經濟全球化要求把貿易與投資理論結合在一起分析貿易與投資利益與效益，出現了新的理論分析，其理論模式主要集中于縱向或橫向一體化。在這些理論分析中，產品增值鏈活動的不同假定可以在不同地理位置上進行，在不同的國家可以進行完全相同的生產加工。在貿易與投資一體化理論中，企業行為被分為兩大類型：第一，總部行為?？偛啃袨榘üこ獭⒐芾砗徒鹑诜?，以及信譽、商標等甚至可以無償轉讓給遠方生產區位的服務，這類行為有時被簡化概括為研究與開發。
第二，實際生產行為。實際生產行為又可再分為上游生產(中間產品)和下游生產(終極產品)。所有這些行為都被假定為具有規模收益遞增效應。由于總部服務的運輸成本極低，企業可以將生產行為從總部分離出去，但為了獲得規模經濟效益，企業將某些生產行為集中在某一區位。在貿易分析中典型采用的兩國均衡框架，國外市場和國內市場之間不存在任何差異。企業在兩個國家進行活動時，可以將總部行為安排在母國進行，但其實際生產或轉移到東道國進行(縱向一體化)，或者既安排在國內，又安排在國外進行(橫向一體化)。因此，現在的企業不僅通過價格和質量進行競爭，而且還通過生產的組織進行競爭。這些理論模型要解決的核心問題是單個企業的經營活動決定了國內、國際經營企業的總格局。這一問題屬于理論分析中的國際化生產部分。一旦國際化生產活動分布格局形成，國際貿易的格局便隨之確定。貿易與投資理論的一體化表明，在經濟全球化背景下，不能以單純的貿易行為來衡量國家之間的經濟利益。
(五)經濟全球化對表明國家之間經貿權益的傳統概念和統計方法提出了挑戰。1傳統的對外貿易差額概念未能反映經濟全球化下國家之間實際的貿易利益。在經濟全球化背景下，國家之間的經貿利益出現了幾種變化。第一，在產業內部和跨國公司內部貿易大量增加下，按總貿易和專門貿易劃分的國家之間的進出口掩蓋了國家之間在產品價值上的實得；第二，母國公司對東道國的直接投資在一定程度上替代了母國公司對東道國的商品直接出口，變相地進入了東道國的國內市場，因此，母國公司在東道國國內的投資和商品、服務的銷售收益應計入母國的經貿收益；第叁，在一國以加工貿易為主的情況下，把該國進出口貿易額作為該國的貿易利得，更加失實。因此，在經濟全球化下，在計算各貿易國的貿易收益時，上述幾個現象不能忽略。2以原產地規則為核心的國際貿易統計滯后于經濟全球化的現實，應予修正。以原產地規則為核心的國際貿易統計制度來源于美國，并逐漸成為世界貿易各國的貿易規則的重要組成部分，原關貿總協定和世界貿易組織對之都有相應的條款和協定。在國際貿易局限于產業間和投資不普遍的情況下，按原產地進行統計基本上可以反映貿易國的貿易利益。但在經濟全球化趨勢下，按原產地統計則會出現兩種誤差。第一，未能如實反映跨國公司在全球的大規模的直接投資活動?？鐕緦ν庵苯油顿Y進行全球化經營，它們生產的零部件、產品的進出口，按價值鏈、資本所有，理應屬于母國，但卻計入東道國的貿易統計。第二，原產地規則以貨物貿易為主，未包括服務貿易等，因此，原產地統計在不能真實反映貨物貿易的同時，也不能全面如實地反映國與國之間的大貿易關系。(六)經濟全球化對發展中國家來說機遇與挑戰并存。經濟全球化給發展中國家提供了發展的機遇。
第一，有利于發展中國家利用外資和資本外投。1996年聯合國貿易與發展會議的《1997年世界投資報告》指出，發展中國家1996年接受了1290億美元的外國直接投資，對外投資了510億美元，二者都創造了歷史最高紀錄。它們在獲得世界投資總額中的比重從1995年的30％上升到1996年的37％。其中，48個最不發達國家在1996年的資本流入量也增加了56％。
第二，促使發展中國家的出口商品結構優化。由于資本的流入、跨國公司的直接投資活動和本國產業結構的改造，發展中國家出口商品結構有所改善，制成品在出口中的比重從1980年的560％上升到1990年的733％和1994年的777％。
第三，迫使發達國家把發展中國家面臨的問題予以考慮和解決。發達國家日益認識到在經濟全球化下，它們的經濟穩定和發展有賴于發展中國家。在債務解決、地區經濟一體化和聯合國的改革等問題上不得不考慮發展中國家的權益。
第四，經濟全球化有利于發展中國家的整體改革。
經濟全球化對發展中國家構成了嚴峻的挑戰。1經濟全球化有利于發達國家構筑以其為中心的國際經貿基礎。在此情況下，發展中國家的將會受到更大的削弱。2發展不平衡在加劇。
對外直接投資概念范文3
對外直接投資的發展階段理論
冼國明與楊銳把發展中國家的對外直接投資分為兩類：發展中國家對發達國家的逆向投資，即學習型投資，和發展中國家對其他發展中國家的投資，即競爭策略型投資。發展中國家對發達國家逆向投資主要是為了獲取某種先進技術或管理技能以加速技術積累的速度。從短期看這種投資有可能虧損，但從長期看這種學習型投資加快了發展中國家企業的技術積累過程，當發展中國家所獲得的技術與同期發達國家所擁有的技術之間的差距小于某個特定值時，學習型投資才能向競爭策略型投資轉換。楊青從經濟發展的角度探討了FDI理論，可以看作是對鄧寧的國際直接投資階段論的補充和發展。鄧寧曾從經濟增長的角度將一個國家的國民生產總值與對外直接投資聯系起來考察。但實際上對外直接投資往往與一國經濟發展的聯系更為密切。一些國家的國民生產總值很高，但對外投資卻并不多，就是因為這些國家的經濟結構、產業結構決定了他們不可能對外大量投資。因此要研究一個國家的對外直接投資，重要的是研究經濟發展。具體說要研究國家的產業結構、經濟結構、市場結構以及一系列影響經濟發展的因素與直接投資的關系。這一研究視角對處于改革開放和工業化進程中的中國尤為重要。
對外直接投資的大國綜合優勢理論
歐陽蟯提出了大國綜合優勢理論，認為中國幅員遼闊、資源豐富、人口眾多，這是大國的基本特征；發展不平衡，這是發展中國家的基本特征。兩個方面的結合，構成了發展中大國的基本特征。中國是一個大國，資源分布和經濟發展不平衡，在某些方面具有發達國家的優勢，在有些方面又具有發展中國家的優勢，概括起來叫“大國綜合優勢”。基于“大國綜合優勢”的對外直接投資必然會形成優勢多元化、動機多元化、主體多元化、產業多元化和區域多元化的特征。整合這種多元化的資源，就會獲得對外直接投資的更大利益。
對外直接投資的比較優勢理論
程惠芳提出了對外直接投資的比較優勢理論，對外直接投資的比較優勢是指一國投資者在跨國投資活動中，在生產要素配置能力、產品生產與銷售的效率與效益、投資產業和區位選擇、國際市場進入與退出能力，以及從本國政府及宏觀經濟環境中所能獲得支持等方面與國內外其他投資者進行綜合比較所反映出來的相對優勢。比較優勢只有在競爭過程中轉化為國際競爭力或競爭優勢才能有效實現比較利益。聶名華指出必須把比較優勢理論作為中國對外直接投資的理論依據，認為中國對外直接投資中應充分利用比較優勢參與國際競爭，同時必須對勞動密集型產業進行人力資本投入和技術投入，使其由簡單勞動密集型轉化為智力勞動密集型。對外直接投資與宏觀經濟的內外均衡理論
程惠芳把對外直接投資納入宏觀經濟的內外均衡分析，認為國內外對外直接投資的研究大多側重微觀分析，由于缺乏與宏觀經濟運行的聯系，無法了解一國宏觀經濟均衡發展對海外直接投資比較優勢的影響，也不能揭示對外直接投資發展對宏觀經濟均衡的影響和作用。在開放經濟條件下，對外直接投資規模不斷擴大，在國民經濟中的作用日趨增強。
毛中根、段軍山基于外匯儲備的角度探討了對外直接投資與國際收支的關系，認為一國國際收支發展到成熟階段，應該以經常項目順差而不是以資本項目順差為主，而且資本項目應更多地表現為資本輸出。對外直接投資對本國國際收支有積極的調節作用，其中對本國經常項目的積極作用表現在：對外直接投資選擇的產業如果是貿易互補型的，那么投資會促進本國商品的出口，這對貿易收支平衡產生了正面影響；如果對外直接投資決策正確，產生了較高的收益率，這對經常項目的平衡也是有利的；對外直接投資通過子公司支付母公司的專利使用費和特許費等增加了本國的收入，對經常項目產生了積極影響。對外直接投資對資本項目的積極作用表現在：如果海外投資企業是在東道國或國際金融市場上貸款籌資進行直接投資的，那么這些貸款就屬于本國的長期資本輸入，對國際收支平衡有利；直接投資的增加也有利于改善國際資本結構，從而保證資本項目收支相對穩定性。對于中國由于外貿順差和外資大量進入而帶來的外匯儲備增加所導致的本幣升值壓力的一個解決辦法就是發展中國的對外直接投資，積極主動地“走出去”，通過大力推進對外直接投資實現中國經濟的外部平衡。
跨國直接投資門檻論
楚建波、胡罡提出了一個新的發展中國家對外直接投資理論，即跨國投資門檻論。該理論認為，壟斷優勢并非是對外直接投資的必要條件和決定因素，發展中國家對外直接投資行為是由企業的投資能力和對外投資“門檻”兩個因素共同決定的。企業在母國積累起來的資金、技術、人才和國際經驗，是決定這些企業是否能夠跨越對外直接投資“門檻”的內在條件。當擴張的需要使企業產生了對外直接投資的戰略沖動，而且其投資能力又能夠跨越對外直接投資“門檻”時，企業的對外直接投資行為就可能發生。該理論進一步指出，企業對外直接投資跨越的門檻高度與投資動機有關。
對外直接投資的綜合理論
近年來，不少中國學者基于現有FDI理論的缺陷和中國的現實，在對FDI理論進行綜合的方面做了大膽的嘗試，取得了一些成果。毛蘊詩提出了FDI四維分析模型，并嘗試運用此模型對海外直接投資行為進行解釋。他把對外直接投資決策的基本內容分為產業選擇、技術選擇、區位選擇、時機選擇和方式選擇五個要素。該項決策受到來自左右上下四個方向的力量作用，即模型中的四維，而每個方向又包含了多種因素。模型中的四維分別是對外直接投資主體目標、投資主體內部要素與能力、投資目標國環境因素、投資流出國環境因素。作者將對外投資行為分為主動型、誘發型和迫動型三種，在此劃分的基礎上，可采用矩陣方式對不同類型的對外投資行為進行組合(作者組合出51種對外直接投資模式)，以解釋更為復雜的投資行為。
邢建國在對馬克思FDI理論范式和西方FDI理論范式進行綜合的基礎上提出了有效資本型FDI理論模型。以馬克思范式來分析中國對外直接投資會得出“樂觀”的判斷，而以OIL范式對中國進行分析又會得出“悲觀”的判斷。邢建國認為，以過剩資本和壟斷優勢資本為核心的理論范式對現階段中國對外直接投資的發展缺乏全面的解釋力，通過對兩大FDI理論范式的綜合提出了“有效資本”概念。要素的整合能力、跨國性產業增殖鏈的進入能力以及靈活的適應能力，是有效資本的核心能力或競爭優勢。有效資本注重的不是資本的數量規模和壟斷性優勢的大小，而是資本的特定功能。有效資本型FDI理念反映了當代國際經濟合作的基本特征，是發展中國家后起跨國公司擴張的重要途徑。增強對外直接投資主體的要素跨國整合能力，以產業增殖鏈為紐帶，充分利用東道國資源優勢，是我國企業開展跨國直接投資的有效戰略選擇。
對中國對外直接投資理論的整體評價
始于20世紀60年代的西方主流FDI理論是把發達國家的對外直接投資作為其特定研究對象的，但隨著后起發展中國家跨國公司的崛起，西方學者已意識到FDI主流理論對發展中國家的對外投資擴張缺乏“普適性”，因而在20世紀80年代以后，對發展中國家FDI理論研究獲得了較快的發展。主要有威爾斯的小規模技術理論、拉奧的技術地方化理論、坎特威爾的技術創新產業升級理論。
對外直接投資概念范文4
［關鍵詞］ 紡織企業；對外投資；直接投資；區位選擇
［作者簡介］ 龍宇，廣西國際商務職業技術學院國際貿易系講師，國際商務師，廣西 南寧，530007
［中圖分類號］ F272 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）02-0001-0003
一、我國紡織企業對外直接投資的理論基礎
（一）邊際產業擴張理論
日本學者小島清（K.Kojima）根據日本國情并結合日本特色提出了“邊際產業擴張理論”，作為主要的國際直接投資理論，他認為：邊際產業是指一國已經處于或即將處于比較劣勢的產業，對外直接投資應該從該國的邊際產業開始，并依次進行。而東道國的這些產業部門尚具有明顯的優勢或潛在的優勢，但如果缺乏外來的管理、技術和資金優勢，其優勢又不能得到很好的利用。
將小島清的比較優勢理論作為對外直接投資的理論基礎，是因為它具有以下幾個特點：第一，進行對外直接投資的企業與東道國企業的技術差距越接近越好，這樣才容易在海外尤其是在發展中國家找到立足點；第二，中小型企業投資制造業往往比大型企業更具有優勢，因為它們更易趨于比較劣勢而成為“邊際產業”，而它們的技術也更適合于東道國生產要素結構，能夠為東道國創造大量就業機會；第三，投資國和東道國都不需要存在壟斷市場和寡頭壟斷市場。
近年來我國人民幣大幅升值，勞動力成本及原材料成本大幅上漲，如2010年紅豆集團的工資水平上漲了49.6%，紡織企業密集的東南沿海地區平均工資大約提高了20%，很多企業仍面臨招工難的問題。中國制造的廉價優勢已漸漸消退，勞動密集型的紡織行業實際上已經處于比較劣勢成為“邊際產業”， 從事低端制造已經很難生存。但是我國紡織產業制造技術和工藝已非常成熟，趨于標準化，產品具有一定的國際競爭力，而一些發展中國家和地區在國際分工中的層次仍低于我國。所以，我國紡織企業仍具有一定的比較優勢，發展潛力很大，因此可通過對外直接投資實現產業梯度轉移，使其變為他國的優勢產業。對于東道國來說，由于其大量的勞動力需要就業，而勞動力密集型的紡織行業正好可以創造這種就業機會，且沒有很高的技術要求，因此很受當地政府歡迎。
（二）產業全球價值鏈優化論
價值鏈的概念是美國學者邁克爾?波特在1985年出版的《競爭優勢》一書中首先提出來的，就是指每一個企業都是用來進行了設計、生產、營銷、交貨等過程及對產品起輔助作用的各種相互分離的活動的集合，所有這些活動就是一個價值鏈。企業最終能夠實現多大的價值會受到價值鏈上的每一項價值活動的影響。隨著產業內分工的不斷加深和發展，又出現了產業價值鏈的概念，它的核心是某一特定的生產環節或服務環節，包括原材料的加工、中間產品的生產、制成品的組裝、銷售和服務等多個環節。不同環節有不同的角色參與并發揮著不同的作用，以獲得各自的利益，形成從產業上游開始一直到產業下游為止的完整的鏈條關系。
經濟全球化的快速發展使得產業內部分工走向了世界市場，由此逐步建立了產業全球價值鏈，產業價值鏈全球化的過程既是國內產業結構轉型升級的過程，也是企業對外直接投資的過程。對我國正處于轉型升級時期的紡織企業來說，通過對外直接投資，對產業全球價值鏈生產加工、銷售、服務等各環節進行優化組合，恰好是國內產業結構轉型升級的客觀要求，可以提升我國紡織服裝產品的競爭力，使紡織服裝產業能夠獲得持續的發展。
所以對于紡織企業來說，必須積極參與對外直接投資，選擇合適的東道國或地區，將已經不具備比較優勢的低端的加工制造業務遷移到勞動力等生產要素成本更低、生產技術水平更低的國家，從而將本國處于比較劣勢的產業轉化為東道國具有比較優勢的產業，延長贏利能力和時間，同時進一步開拓國外市場，為國內產業結構的轉型升級提供足夠的空間和資源。
二、我國紡織企業對外直接投資的區位選擇策略
我國紡織企業對外直接投資首先要做出的決策就是區位選擇，它直接影響到企業優勢的發揮、影響到企業的整個國際生產布局，直接關系到對外直接投資的成敗。區位選擇合適，東道國擁有區位優勢，才能獲得預期的利潤，否則就易導致投資失敗。我國紡織企業擁有大量成熟的適用技術，比較適合發展中國家市場的需要，在發展中國家的市場上擁有廣闊的發展前景，所以應逐步向發展中國家轉移。這樣做的好處，一是可以利用發展中國家大量的廉價勞動力，降低產品成本；二是由于發展中國家國內產業一般處于我國產業的下游梯度，有利于我國企業發揮潛在的比較優勢。同時有選擇有重點地投資發達國家，打破發達國家設置的貿易障礙，保住原有的市場份額。
（一）重點投資亞洲的發展中國家和地區
亞洲的發展中國家，特別是東盟國家，由于與我國地域鄰近，在地理、人文環境等方面具有相似性，經濟技術相近，有著廣泛的經濟技術合作關系，產業互補性很強。一些國家資源豐富、勞動力成本低廉，而且在鄰近國家投資的風險性比較小，中國―東盟自由貿易區建成后這些國家和地區享有很多優惠政策和市場優勢，其紡織產業鏈也在不斷完善，歐美采購商將訂單轉向東南亞國家的情況已十分普遍，因而東盟國家應該是我國紡織企業目前投資的重點。我國紡織企業可以考慮在越南、孟加拉國等地投資建廠，將較低端的加工制造交給它們，自身則轉向產業鏈高端如研發、設計等業務。這樣可以更好地開發當地市場，并利用歐美國家給予他們的優惠政策，將產品出口到歐美市場，獲取更可觀的利潤。如2006年天虹紡織集團就充分利用越南優惠政策及低廉的勞動力成本優勢，將工廠制造業務轉移至越南，現第二個工廠也將投建，旨在獲取較國內工廠更為可觀的利潤。生產羊絨產品的江蘇匯豐公司投資1005萬美元在阿聯酋設立了加工貿易企業，該境外企業已累計帶動母公司產品出口4200萬美元。
（二）充分利用優惠貿易協議，投資拉丁美洲地區
歐洲、美國作為中國主要貿易伙伴之一，過去從中國進口了大量的紡織品，但是，由于原料及勞動力等成本的上升，美國企業在亞洲的采購成本正逐漸提高，而由于地理位置和語言溝通等方面的優勢，使得美國服裝采購商正漸漸將目光從中國等亞洲國家轉向拉丁美洲。近期不少美國制造商與零售商與中美洲國家簽下新的紡織品與服裝訂單，增加從墨西哥、巴西、哥倫比亞、阿根廷、烏拉圭、秘魯等美洲國家和地區的采購。這些國家與美國、歐洲等發達國家都有雙邊或多邊優惠貿易協定，可以享受歐美、加拿大等發達國家零關稅、無配額待遇等的貿易優惠。
拉美國家勞動力豐富，吸引外資政策優惠，市場發展潛力大，近年來紡織品行業發展也很快，成為我國紡織產品出口的競爭對手。我國紡織企業直接到拉丁美洲去進行海外直接投資，既可降低生產成本、投資成本，又可開拓更多的銷售市場，減少與拉丁美洲國家的貿易摩擦。同時還可充分利用美國與美洲國家地理位置接近、產品上市速度快、溝通交流障礙小、自貿協議、貿易優惠計劃等優勢，繞過發達國家的貿易壁壘，將產品通過拉丁美洲出口到歐美市場，以保持和擴大在歐美的市場份額。
（三）適當開拓非洲國家和地區
處于不同產業鏈環節的企業會從各自需要的角度出發來選擇對外直接投資的區位。對棉紡企業來說，棉花資源是選擇投資地區的關鍵所在，而棉花是非洲國家廣泛種植的農作物，但是由于缺少加工能力和出口市場，很多非洲國家對棉花的種植減少或幾乎沒有種植。因此，我國棉紡企業可以充分利用非洲國家對外國投資的優惠政策、極其便宜的土地租賃價格、低廉的勞動力成本，到非洲去投資棉花領域。這樣不僅能合理使用可利用的棉花資源，還可利用自身技術力量配套發展棉花加工，將原棉出口轉變為有更高附加值的棉花產品出口，增加產品附加值，提高利潤率。
對成衣企業來說，要獲得生產所必需的原材料和中間產品，必須依靠當地配套產業的良好發展，所以投資東道國必須要有充足的配套資源供應。雖然非洲國家在成衣生產方面的相關配套產業發展不足，但是在我國國內有龐大的原材料配套供應體系，成衣生產所需的面料、鈕扣、拉鏈等原材料，中間產品完全可以由國內配套供應。這樣不但可以滿足海外企業生產的需要，還可以帶動原材料和中間產品的出口，從而使企業在保證國外生產成本優勢的同時，增加出口利潤。
（四）有選擇有重點地投資歐美日發達國家
在過去的半個多世紀中，國際經濟一體化得到了蓬勃的發展，歐盟、北美自由貿易區、東盟等區域集團發展迅速，這些區域集團以及美國、日本等發達國家先后同發展中國家簽訂了各種自由貿易協定，給予這些發展中國家的出口產品各種優惠關稅安排，對我國出口產品形成了極大的貿易壁壘，我國紡織服裝在價格上的優勢幾乎完全被抵消。為了繞過這些貿易壁壘，開辟或保持現有的市場份額，我國有能力的紡織企業如大型民營、國有及國有控股紡織企業可以量力而行，適當增加在該地區的直接投資。但是由于發達國家紡織科技高度發達，創新能力較強，消費能力強層次高，對資金和技術也有較高要求，而且發達國家中勞動力價格偏高，給予的投資優惠政策較少，市場競爭卻非常激烈。因此，我國紡織企業對發達國家的投資以學習、借鑒為主，發達國家先進的技術、成熟的管理經驗和營銷經驗都是值得我們企業學習的，通過學習吸收他們的經驗，逐步縮短與發達國家在技術、管理上的差距，進一步拓寬銷售渠道、打造國際品牌，同時還可以增強自身步入高端環節的能力。
總之，我國紡織企業在“走出去”開拓海外市場、對外直接投資的時候，除了要考慮投資目的和海外生產發展布局外，還應充分考慮東道國的勞動力、資源、優惠政策、市場等因素，選擇合適的投資區域，方能發揮自身的比較優勢，取得海外投資的成功。
［參考文獻］
［1］小島清.對外貿易論［M］.周寶廉,譯.天津:南開大學出版社,1987．
［2］梁靜波.中國紡織業對外直接投資的區位視角分析［J］.技術經濟與管理研究,2011,(10).
對外直接投資概念范文5
國際直接投資又稱為外商直接投資、外國直接投資或對外直接投資。我國把吸收和利用的國際直接投資稱之為外商直接投資，是因為我國吸收利用的國際直接投資不僅來源于一些國家，而且還有相當一部分來自我國的香港、澳門和臺灣地區。
二、遼寧省對外開放與經濟增長的現狀分析
遼寧省引進外商直接投資（FDI）值雖在個別年份有所下降，但總體上不斷增加。從1990年的2.48億美元到2014年的274.2億美元，增長近110倍，平均增長率為21.66%。（如表1）
三、FDI對遼寧經濟增長影響的定量分析
根據表1的數據繪制出遼寧省歷年地區生產總值和FDI的序列表可以明顯看出，1990～2014年間遼寧省的地區生產總值和FDI的增長趨勢基本一致。由地區生產總值和FDI的散點圖也可以看出數據大體呈線形分布，說明地區生產總值和FDI存在線形關系。因此本文決定用時間序列線形模型來研究FDI對遼寧省增長的影響。
以GDP為因變量，以FDI為解釋變量，建立簡單的一元線形模型：
經濟學涵義為：第t年要素投入與第t年經濟總量之間滿足一元線形關系；b表示要素投入的報酬率，即投入每增長1%時產出的增長率；a作為常數項，表示除之外其他所有要素投入的影響，表示隨機誤差項。
使用1990～2014年的統計數據（見表1），利用Eviews5.0軟件對上述模型進行回歸分析，得到結果如下：
模型（1）的回歸方程為：
這說明遼寧FDI和GDP有明顯的線形相關關系，FDI的增長對GDP的增長有一定的推動作用，即FDI每增長1億元人民幣，遼寧省的國內生產總值就會增長14.351億元人民幣。也就是說，FDI的流入對遼寧省經濟總量的增長產生了較大的正面作用。
四、遼寧進一步引進外商直接投資的對策建議
（一）政府層面的對策建議
投資環境是外商投資決策中極其關鍵的影響因素，投資環境的好壞決定了東道國與外商投資相對的競爭地位，東道國較高標準的投資環境會增強對跨國公司直接投資的吸引力。雖然改革開放二十多年來遼寧吸引外資取得了很大的成就，但是遼寧的投資環境與廣東、上海相比，差距還很大，有待進一步完善。為了進一步改善遼寧的投資環境，應該同時加強硬環境和軟環境的建設。
（二）企業層面的對策建議
對外直接投資概念范文6
在世界經濟中，國際直接投資是最能體現經濟全球化概念的經濟運作方式之一，且與國際貿易有著密不可分的內在聯系。隨著經濟全球化的進程加快，從總體上看，國際對外直接投資與國際貿易相互作用、相互促進，都在大幅度增加和日益擴大。但具體而言，在經濟全球化的條件下，一國的對外直接投資與國際貿易究竟存在著何種關系，是具有互補性還是具有替代性？對外直接投資是促進了國際貿易的發展還是相反？在加入WTO之后，我國政府和企業如何充分利用WTO的規則，在對外直接投資中促進貿易出口的增長，本文試圖對這些問題做一分析。
一、國際直接投資與貿易的理論解析
影響國際貿易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿易與國際直接投資的關系而言，直接投資究竟是構成對貿易的替代，還是產生了對貿易的創造，這主要取決于國際直接投資的類型。
按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿易論》第423頁，南開大學出版社1987年版。）(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產規模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿易發展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿易發展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿易壁壘型投資和占領市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿易之間的關系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿易是創造性的；當投資和生產形成一定規模時，“就地生產，就地銷售”的結果勢必會減少貿易的往來，因而具有貿易替代效應。但如果是突破貿易壁壘型投資，也許這種投資對貿易的間接促進會使貿易的規模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務貿易方面新的需求。(3)生產要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿易的發展，如發達國家在發展中國家投資而進行的加工貿易。但因比較優勢是動態而非靜態的，這種投資與貿易的關系也要視具體情況而進行具體分析。
在理論上闡述對外直接投資對母國貿易的替代關系的還有佛農(Vernon.R)，他在其著名的產品周期理論中，通過對新產品、新技術的創新、模仿和擴散的動態分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關系。在新產品的第一階段，產品在技術創新國國內的生產、銷售主要以滿足國內需要為主（也存在向收入水平和消費結構比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術的成熟化，同時又面對其他國家企業的競爭，降低產品成本成為技術創新企業維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現了技術創新企業的對外直接投資。佛農認為，一般地這種對外直接投資不會產生對母國出口的替代效應。但是，如果這種投資發生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿易的替代影響將越來越明顯。
總之，對外直接投資與國際貿易的關系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發展階段而定。
二、國際直接投資與貿易的實證檢驗
當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿易的關系時，會發現發展中國家與發達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。
（一）發達國家對外直接投資與貿易的關系
國外一些學者將對外直接投資與某些產業的實際出口聯系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產業中，那些對外直接投資程度較低的產業，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規模也相應上升；但是當對外直接投資超過一定規模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿易之間既是互補關系也是競爭關系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產將逐漸替代美國的出口。同時，學者們也有相反的發現，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發達國家還是在發展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關的，而且美國海外子公司的生產銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發達國家企業的出口
（二）發展中國家對外直接投資與貿易的關系
發展中國家的對外直接投資，除去個別的現象，較大規模的起步應從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區都是從那時起陸續向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉向間接投資，再由間接投資轉向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業跨國直接投資研究》，東北財經大學出版社2001年版。）發展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區，逐步轉向向發達國家進行直接投資。
伴隨著經濟實力的提高，發展中國家企業進入世界級大企業的數量也在逐漸增加。1997年，發展中國家企業進入“全球500強”的僅有22家，平均營業收益率為3.6%；而2000年入圍企業增加到33家，平均營業收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰略調整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）
發展中國家對外直接投資的健康發展對貿易的促進也有其特點。首先，小規模和特殊商品是發展中國家跨國公司的優勢。由于發展中國家跨國公司大多數屬勞動密集型的小規模生產，資本勞動比率比發達國家跨國公司低許多，發展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規模較大的生產性投資項目，與發達國家相比，作為母國的發展中國家也占據勞動力成本低的優勢。同時，這種生產性投資也將給母國帶來原料、設備的出口增加，因而具有很強的投資與貿易互補性。其次，發展中國家的對外直接投資一般側重于擴大出口的市場銷售戰略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿易壁壘，發展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經驗積累后，逐步再向全球經營戰略發展。
考察韓國的經濟，其迅速發展得益于通過出口把國內產業與國際市場緊密連接的結果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內經濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經濟學家聯合會的一份《韓國制造業的國外投資經營成果調查表》（注：參見杜玲博士論文：《發展中國家／地區對外直接投資：理論、經驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿易聯系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應當地區域化經濟和確保新產品市場的結果；在拉丁美洲、大洋州地區，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區對貿易壁壘的突破動機占據很重要的地位。
但具體到韓國對外直接投資的行業，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業的研究。電器是韓國最重要的制造業部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產國。李宏格指出，韓國電器行業在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產品的出口相比其投資的規模是非常有限的：1976-1992年間電器行業對外直接投資為5億美元，而1992年電器產品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業企業對外直接投資的動因主要表現為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產成本（主要是在亞洲地區）；另一方面，則是來自歐美國家貿易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿易的關系時，具有一定的借鑒意義。
綜上所述，盡管發達國家和發展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿易乃至國際貿易；由于對外直接投資與貿易的互補關系和替代關系在不同的發展階段表現不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態效應；在經濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發達國家的“專利”，它對發展中國家來講同樣是必不可少的經濟運作方式。
三、中國海外投資發展與貿易的關系
為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。
（一）中國海外投資的發展與現狀
中國海外投資的發展，比較準確的提法應該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構都是一些貿易企業，規模又非常小，一般不在我們的討論之內。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經外經貿部批準的企業就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區（注：此海外投資的區域數字以《中國對外經濟貿易年鑒》（2001年）為準。）。
1.中國海外投資的區域分布。中國海外投資在全球的區域分布正逐步由集中化向多元化方向發展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業數量在全球主要63個國家和地區的分布見表1。從基本格局看，發展中國家和地區（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區33.46%的分布，大致呈現出各占1/3的態勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。
表1中國海外投資區域分布表（截至2001年底）
附圖
資料來源：根據外經貿部《對外經濟貿易簡要統計》(2001)整理。
通過以國家和地區分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優勢和人緣優勢使相鄰國家（地區）和海外華僑聚集的國家（地區）成為中國海外投資的集中區域。至于在拉美地區和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業的原因所致，這將在下面進一步闡述。
2.中國海外投資的行業分布。中國海外投資是從貿易型企業起步的。這些貿易型企業開始在海外做的商業性工作是為對外貿易企業提供信息、進行市場調查和客戶聯系服務的。20世紀90年代以后，在中國政府有關政策的引導下，生產加工型企業有所增加。但總的來看，服務貿易型的投資行業特點仍十分突出。根據對外經貿部的統計，截至1999年，中國海外投資中服務貿易型企業，無論從企業數量上還是在投資額度上仍占絕大多數；生產加工型企業雖然在企業數量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規模；而資源開發型企業在投資額度上比生產加工型企業還要大些。詳見表2。
表2中國海外投資的行業與投資額分布（截至1999年底）
附圖
資料來源：根據中國對外貿易經濟合作部提供的數據整理。參見：外經貿部發展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿易論壇》2000年第5期。
一般地，中國海外投資在發達國家的多為服務貿易型和研究開發型，即非生產性項目。服務貿易型企業的運作主要是為了服務于國內企業的出口，以促進中國產品的出口；在海外投資于研究開發型企業則是為了更有利地接近發達國家或地區的先進技術，以提高我國產品的國際競爭力。而中國在發展中國家的投資則大多為資源開發型和生產加工型，即非貿易性項目。資源開發型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產、林業、漁業等資源，以滿足國內經濟發展的需要；生產加工型投資，主要為轉移國內長線產品的生產能力或發揮中國在技術、管理上的比較優勢以占領當地的市場，同時帶動相關材料、設備、零配件的出口。因此，這也是生產加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區的主要原因。
（二）中國海外投資與貿易的互動
1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經濟全球化使各國經濟進入生產、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內外“兩個市場”和“兩種資源”，實現資本、技術和人力等生產要素的雙向流動，提升國內的產業結構，促進本國經濟的發展。
從中國國內經濟發展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內企業自身發展的利益驅動和內在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現代化的進程中，資源短缺對中國經濟將是一個嚴重的制約。其中，開發的重點放在對我國經濟具有重要戰略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產資源、樹林資源等）的開發。在海外投資開發資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩定的供應。(2)擴大出口貿易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設備、零部件的出口，甚至帶動服務業的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關的貿易措施；綜合對中國海外投資企業的動機調查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業跨國經營與戰略》，中國發展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業海外經營：對英國中資企業的實證研究》，載世界經濟學會編《世界經濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內需求不足以及同類企業競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業利益驅動的內在動力所致，也是企業對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規避貿易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規避貿易壁壘或突破貿易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現已加入WTO，關稅逐步下調后，規避各種貿易壁壘已成為擴大出口和占領國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產可謂是突破貿易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿易限制的一個反應。(5)獲取高新技術。在海外投資是中國企業獲取高新技術的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業的大型企業已經開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術和管理經驗。少數中國企業還在國外投資建立了研究和開發機構，用最近的距離、最快的時間學習、研發最新、最前沿的技術。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。
2.中國海外投資對貿易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿易即存在互補關系也不乏替代關系，即存在貿易創造效應也有貿易替代效應。具體到中國的實際，由于投資行業的特點和投資區域的不同，海外投資對中國對外貿易的影響要視具體的投資行業和投資區域而定。首先，服務貿易型企業的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務的，因此這類企業的海外投資對中國對外貿易的影響無疑是積極的；其次，資源開發型企業的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰略的需要，同時還能帶動設備、制成品（如鋼材）、技術和勞務的出口，雖然會帶來一定的進口貿易增長，但從整體上看對我國出口貿易還是起到了促進作用；最后，生產加工型企業的海外投資對我國對外貿易的影響情況較為復雜。我們將對生產加工型企業的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業。機械行業中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內的零部件，在初期設備投資之后，后續的零部件就成為組裝生產的必備條件。因此，從總體上看，機械行業在海外投資對我國出口的帶動作用是持續且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產品，根據外經貿部的有關統計，家電行業投資帶動出口的系數比其他產品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產品在海外投資建廠生產后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰略與案例研究》，中國對外經濟貿易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業由于技術與原材料、散件的高度結合，海外投資就可帶來明顯的貿易創造效應。(2)輕工行業。嚴格地講，輕工行業中也有屬于機械行業的產品，區分出來的主要是體積較小的機械產品如自行車以及其他輕工產品。這類產品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產品高，與海外加工的生產成本比，在國內的生產成本更低，因此這類產品的海外投資與出口很可能出現替代關系。也就是說，在國內生產此類產品后出口更經濟，就很少會有企業再到海外投資生產；即使在海外投資并形成規模生產，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業。紡織服裝業的投資主要是規避貿易壁壘，由于根據多種纖維協議，在投資國的出口配額已經用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內紡織機械的出口，但對出口貿易沒有持續的帶動作用；使用國內材料多的，可以促進國內原材料、面料的出口，但有原產地規定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區）可以享有免配額、免關稅的優惠，則可以大大提高我國產品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業在海外的投資對我國出口貿易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數據。
四、結論
1.綜合國際直接投資與貿易關系的理論，回顧發達國家和發展中國家在對外直接投資與貿易關系中的發展，以及中國海外投資與貿易的現狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿易既存在互補又存在替代關系、中國的海外投資既有貿易創造效應又有貿易替代效應的理論。有意義的是這些互補和替代關系，或稱貿易創造和貿易替代效應，在不同的投資領域、投資行業、不同的投資區域以及不同的發展階段中是有所差異的。
