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公司流動資產管理范文1
關鍵詞：上市公司 短期 財務管理
營運資本政策的制定是企業短期財務管理的主要內容。短期財務管理又稱為“營運資本管理”，具體內容包括流動資產管理與流動負債的管理。流動資產管理主要是指現金管理、應收賬款管理與存貨管理；流動負債管理主要是指對各種短期融資方式的設計與運用。通過科學、高效的短期財務管理，保障企業長期性的、戰略性的財務決策――資本預算決策、長期融資決策等的順利實施，同時，保障企業具備一定程度的流動性。作為企業財務管理的日常管理工作，理財人員絕大部分的工作時間是用于對流動資產與流動負債的管理。在資本預算決策和企業營銷水平既定的情況下，企業短期財務管理水平將直接決定企業的償債能力與獲利能力。
一、資產負債表方法
一家管理優秀的公司應當按照既定的營運資本政策來實施營運資本管理，加強流動資產和流動負債的控制，實現營運資本管理的最優化。
為了對我國企業在流動資產、流動負債管理方面的基本情況有一個初步的了解，下面運用資產負債表結構分析的方法，了解企業十余年來的營運資本政策及其變化。
以下分析數據均來自巨靈數據庫、中國證券監督管理委員會網站、上海證券交易所網站和深圳證券交易所網站。選取了1991~2005年的數據作為樣本數據，以我國全部上市公司作為研究對象，對其整體狀況進行了統計分析。
我國從1991年僅有14家上市公司，到2005年已經有1378家上市公司；其總市值也從1991年的109.19億元增長到2005年的32430.28億元。這表明了我國證券市場的市場規模發展速度比較快。我國上市公司總市值和流通市值在2000年達到最高點，分別為48090.94億元和16087.52億元。2000年以后，我國上市公司總市值和流通市值呈現遞減的趨勢。
我國在1996年和1997年分別有206家和209家企業發行新股上市，達到一個高峰，2000年以后新股發行上市的數量基本上呈遞減的趨勢。但是我國上市公司兼并重組的數量卻在穩步、快速地發展，而且其最近幾年發生的數量已經超過了新股發行的數量。證券市場主要功能就是進行資源配置，其中的兩個主要方式就是IPO發行上市和兼并重組。目前，兼并重組已經成為資源配置中最為重要的一種方式。
二、資產負債表截面數據分析
下面將針對資產負債表中的流動資產、流動負債部分進行計算和分析，借以粗略地了解我國企業所采取的營運資本政策。
按照證監會對我國上市公司的分類作為標準，剔除金融保險類行業一共有12個行業。由于許多上市公司多元化、跨行業經營，因此，在巨靈數據庫中得到的各行業上市公司數之和大于全部上市公司數。
從各行業的數據來看，房地產行業和建筑業的流動資產比重最高，分別為77.31％和62.41％。而電力、煤氣、水行業和交通運輸類行業的流動資產比重比較低，分別為17.19％和19.49％。在傳播文化、電力煤氣水和交通運輸行業中，貨幣資金是流動資產的主要占用方式，其他行業存貨是流動資產的主要占用方式。而在美國各行業的上市公司中，應收賬款是流動資產的主要占用方式。
很多資料顯示，在工業發達國家，企業占用在流動資產上的資金趨向于減少，而且，企業管理的水平越高，流動資產占全部總資產的比重就越小，這幾乎已經成為管理優秀企業的一個標志。我國企業的流動資產管理由于沒有科學的理念加以指導，再加上對于一個處在“茍存”狀態的企業而言，能夠維持企業生存下去的唯一途徑便是毫無理財價值的流動資產的追加投入，長此以往，流動資產在我國企業總資產中的比重勢必會趨于加大。但流動資產的占用不能創造絲毫的現金流量，對于企業價值的增加、對于股東財富的最大化沒有任何的益處。
由于我國特殊的歷史原因，流動負債早已成為國有企業最為重要的融資方式，這也是我國企業形成較大財務風險的主要原因。在我國，相當數量的企業長期負債甚至為0，全部負債是以短期負債的方式獲得的。這種現象是極不正常的。
2005年，我國上市公司流動資產(19697.32億元)和流動負債(19619.76億元)相差不多，流動資產只是稍微高出流動負債，說明我國的亡巾公司保證了最低的償債能力。但是流動資產減去流動負債后的凈營運資本不多，表明了企業在償還了債務以后可供理財人員使用的流動資產剩余不多。而美國上市公司在2000年，流動資產明顯大于流動負債，流動資產(33.4％)多出流動負債(27.2％)6.2個百分點，總額達5790億美元。
在各行業的數據之中，流動負債比重最低的為電力煤氣水行業，僅有24.50％，比重最高的為批發零售業，高達61.43％。其中，有六個行業流動資產少于流動負債，它們分別是采掘類、電力煤氣水、交通運輸類、批發零售業、社會服務類和綜合類行業。在12個行業中，采掘業和信息技術行業流動負債的主要形式是應付賬款，其他行業則主要是短期借款。樣本公司總負債為25915.67億元，占總資產的54.60％，與美國2000年的統計數據相比，”我國上市公司的負債率低于美國的65.8％。我國上市公司的流動負債(41.34％)高出長期負債(13.27％)28.07個百分點。而2000年，美國非金融類上市公司長期負債(38.6％)高出流動負債(27.2％)11.4個百分點。也就是說，我國上市公司負債中流動負債多，長期負債少；美國上市公司負債中流動負債少，長期負債多。
我國上市公司負債的主要來源是流動負債。梳動負債過多，尤其是將流動負債投資到長期的、資本性的項目上，勢必會嚴重影響企業的償還能力，增大企業的財務風險。這是我國企業過大的財務風險的重大特征之一。根據美國標準普爾2000年的數據，可以看到美國全部上市公司和各行業的上市公司其長期負債均高于流動負債，也就是說長期負債是美國上市公司負債的主要形式。
作為企業財務管理的日常管理工作，理財人員絕大部分的工作時間是用于對流動資產與流動負債的管理。在資本預算決策和企業營銷水平既定的情況下，企業短期財務管理水平將直接決定企業的償債能力與獲利能力。
參考文獻
公司流動資產管理范文2
知識經濟下資產管理存在的問題有著多種的形式，并且有著不同資產自身的特點。
1.知識經濟下固定資產管理存在的問題
固定資產在企業的資產結構中占有重要的地位，是企業進步和發展的根本。因此，加強知識經濟下固定資產的管理具有深遠的意義。知識經濟下固定資產的管理存在問題主要表現在兩個方面，一方面的問題是資產賬實不符，很多資產已經在企業的生產過程中發揮了重要作用，但是在財務核算過程中卻沒有體現，例如，通過捐贈取得的資產，及借助改造擴建增值的資產，這類資產也是企業的總體資產的組成部分，如果疏于管理，那么就在一定程度上造成企業資產的損失。另一方面的問題是企業的固定資產的日常管理不到位。由于企業業務比較繁忙，從而忽視了固定資產的定期盤存。容易造成固定資產在使用過程中的流失。
2.知識經濟下流動資產管理存在的問題
流動資產是企業的血液。知識經濟下流動資產管理存在主要問題是流動資產利用效率比較低下，資金使用的合理性受到質疑。既有大量資金閑置浪費方面的問題，也有資金不合理占用，造成資金短缺的窘迫。這些都在一定程度上影響了企業正常的生產經營活動。只有合理的配置流動資產的使用，在最大范圍內激發流動資產的活力，才能夠在更大的程度上提高流動資產的使用效率。
二、知識經濟下資產管理存在問題原因
知識經濟下資料管理存在問題的原因是復雜的，也是有多種因素共同作用的結果。
1.制度不完善
制度是企業資產管理的保證。只有建立完善的管理體制，才能夠促進資產的合理使用。但是，很多企業在知識經濟下資產的管理過程中，重視資產的使用，忽視資產管理制度建設。在一定程度上影響了資產在使用方面的效率，也為資產的安全帶來了一定隱患。
2.科技含量低
在知識經濟下資產管理之所以存在諸多問題，是和資產管理復雜性有著緊密的聯系的。資產管理不僅需要建立嚴謹的管理制度，同時也需要大量的人員使用一定時間貫徹執行，這都為資產管理存在問題預埋了一定的隱患。因此，加大知識經濟下資產管理科技方面投入，依托科技力量提升資產管理水平是十分必要的。但是，很多企業在資產管理科技投入方面還是不夠理想，造成了資產管理方面存在諸多的問題。
三、解決知識經濟下資產管理存在問題的措施
針對以上在知識經濟下資產管理方面存在的諸多問題及原因，采取一定措施予以改善是十分必要的，也是刻不容緩的。
1.建立完善的資產管理制度
無論是以知識為基礎的知識經濟下資產管理，還是以原料，能源，勞動力為基礎傳統經濟下資產管理都需要建立完善的資產管理制度。沒有規矩不成方圓，沒有完善的管理制度，資產管理就是水中月鏡中花，難以取得理想的效果。只有根據謹慎性，預防性，有效性，合理性等資產管理的基本原則，結合固定資產，無形資產及流動資產的具體特性性，制定嚴密，公平，可操縱性強的資產管理制度，才能夠促進資產的有效使用，為企業的發展提供助力。同時，在建立完善的資產管理制度的基礎上，還是需要嚴格制度的執行。如果僅僅把資產管理制度停留在紙面，口頭上，那么資產管理有效性就無從談起，企業資產安全性也難以得到保證。也不能夠為企業帶來效益。
2.借助高科技手段
高科技手段的充分應用是知識經濟顯著特點之一。也是知識經濟能夠突飛猛進發展的重要原因，科技是發展的原動力已經成為社會的普遍共識。因此，在知識經濟下的資產管理應該借助知識的力量，凸顯科技手段在資產管理過程中應用。例如建立固定資產管理的平臺，通過電腦網絡等科技手段，從固定資產引進開始，把固定資產的使用，折舊，故障，檢修，擴展功能等等信息，都在固定資產管理平臺上充分的展示。既方便企業對固定資產的狀況進行充分的了解，也便于使用者在企業經營過程中合理，有效的使用。同時能夠促進企業的管理者對資產進行管理，保證資產功能的實現。借助高科技手段管理知識經濟下的資產，不僅清晰明了，方便快捷，同時也能夠實現動態監督，隨時掌握資產的情況。既有利于資產的安全，也有利于企業通過資產創造效益。
3.在資產的管理過程中符合知識經濟的特點
知識經濟和傳統經濟增長模式是有著明顯的區別的。傳統的經濟主要是整合各種資源，利用企業自身的原材料，勞動力，及能源生產產品，然后通過營銷手段把產品推向市場，從而實現資金和產品之間良性的循環。但是，知識經濟則是以信息為基礎的，科技在企業的經營過程中占用重要的地位，知識、信息構成了知識經濟下企業進一步發展的動力。很多知識經濟下的企業都是以虛擬化的方式實現效益的增長的。通過許可經營，轉讓經營，委托加工等形式，知識經濟下的企業創造了不同以往的變革，為我國經濟的發展注入了新鮮的活力。同時知識經濟下企業資產的管理由此也帶來了深刻的變化，企業正在使用的資產，不一定是企業所擁有的資產。其他企業經營過程中使用的資產，可能所有權是屬于本企業的。這都為企業的資產有效管理造成了一定的困難。也是新時期，經濟變革為企業資產的管理提出新課題。所以，在知識經濟下的資產管理一定要與時俱進，適應時代的需要，充分體現信息化，知識性的趨勢。
四、總結
公司流動資產管理范文3
【關鍵詞】新疆；上市公司；資產質量
一、指標遴選與度量
本文以2008年-2011年新疆上市公司作為研究樣本，數據來自手工收集，由于北新路橋數據不全，天業節水為H股，故最終選擇了35家新疆上市公司。
根據學者張新民和王秀麗（2003）研究成果，資產質量應包括資產經營狀況、資產經營效率和資產經營風險三個方面。而資產經營狀況可從資產結構、資產發展潛力等進行反映，資產經營效率可通過資產盈利能力、資產營運能力等來體現，資產經營風險可從資產經營風險、財務風險等方面進行反映。資產結構且流動資與非流動資產的比率度量、資產發展潛力用總資產增長率度量、資產盈利能力用銷售息稅前利潤率和總資產貢獻率度量。資產的經營風險主要考察財務風險對其影響，因此用資產負債率和流動比率進行度量。
二、新疆上市公司資產質量現狀與特征分析
從整個樣本的均值來看，新疆上市公司的資產增長速度不算慢，增長速度接近30%，但資產的獲利能力并不高，資產利潤率只有2%，這說明新疆上市公司資產的管理水平還有待提高、管理方式需要改善與創新，增強內涵式擴大，而不是單純的外延；從樣本資產結構接近于1來看，整個新疆上市公司的流動資所占比重接近1來看，資產的流動性較好，但較強的流動性意味著較弱的獲利性，同時也是其資獲利能力較弱的重要原因之一。樣本資產結構中接近1的一個重要原因在于一半以上的新疆上市公司都屬制造業，制造業以生產直接進一步加工的原料為主，所以對固定資產的要求相對較低，因此表現出較高的流動比例。公司整體上來看，新疆上市公司的資本結構和財務風險比較穩定，只是短期財務風險稍大，應引起關注。
從2008至2011年新疆各上市公司資產規模呈逐年遞增趨勢，這是由于公司不僅在固定資產方面加大投入，以增加其經營能力，而且流動資產增長的增長幅度更多，主要集中在預付賬款、存貨、貨幣資金的大幅增長，這也是促使流動資產比例逐年上升的重要原因。在資產經營效率方面，行業間的差距比較大。其中房地產的資產盈利水平比較高，達到10%左右，這與自2007年以來，房地產經濟的快速發展有關。由于房屋的剛性需求和大量的投機需求導致房屋供不應求以及對房價上升預期等因素促使房價的高速增長，并給該行業帶來了巨大的經濟利潤空間。制造業的總資產周轉率的均值在新疆各行業中居于首位，說明該行業的上市公司的資產管理效率和水平較高，這也是其資產盈利能力相對其他行業較高的重要原因之一。而農林牧漁業、建筑業、批發和零售貿易的總資產貢獻率都為負值，說明在這幾個行業中的上市公司的資產盈利能力比較差，其關鍵原因在于其經營利潤較差所致，當然其低于樣本均值的總資產周轉率也說明了公司的資產管理水平有待進一步提高和改進。行業電力、煤氣及水的生產和供應業除了要關注改善和提高其經營效益水平之外，更重要的是其要采取措施加強對資產的管理和提高資產和利用效率，這是由其較低的資產周轉速度決定的。采掘業，重點是加強營銷，提高其經營效益，以提高其資產的盈利能力。
三、提高新疆上市公司資產質量的對策建議
1.改善資產經營狀況的對策建議。在資產總額中無論是流動資產比重大還非流動資產比重大都不利企業的發展，流動資產比重高會影響公司的長期盈利能力，反之會影響公司資產的流動性和短期償債能力，因應確定一個合理資產結構。一方面，流動比例高的企業可通過加大對固定資產的投資、長期資產的投資、減少存貨、加快應收賬款的收回等措施來實現其資產結構的合理性。另一方面，對于流動資產比例低的企業應增加其資產的流動性，可通過減少其他長期投資、處置不需用或處理閑置的固定資產、加強對存貨的管理、要保證企業貨幣資金日常規模處于適當水平等途徑來實現。
2.提高資產運營效率的對策建議。新疆上市公司總體上資產盈利能相對較弱，資產管理水平有待提高，因此建議從以下三方面進行改進：一是提高銷售盈利能力，其具體途徑有：通過制定科學的營銷政策、嚴格的信用政策和產品品種結構方案持續穩定的增長收入水平；通過采用先進的技術、產品設計理念、規模經濟效應、科學的成本費用管理策略合理降低成本費用的支出；銷售盈利能力往往與盈利發展能力結合在一起才能更好地判別，只有那些能夠長期持續穩定帶來高利潤率的公司，才是具備較強銷售盈利能力的公司。二是提高流動資產的管理水平和效率，如：合理持有貨幣資金、加快賬款的回收、擴大銷售、提高存貨周轉速度。三是提高固定資產的管理水平和效率，如：提高企業固定資周轉率；及時維護、保養和更新固定資產；處置技術性能落后、消耗高、效益低的固定資產；引進技術水平高，生產能力強，生產質量高的固定資產等途徑，以此來達到提高企業盈利能力，進一步優化企業資產質量的目的。
參考文獻：
張新民，王秀麗.企業財務狀況的質量特征，會計研究，2003（09）： 35-38
公司流動資產管理范文4
關鍵詞：營運資金；含義；特征；管理
中圖分類號：F832.21 文獻標識碼：A
一、營運資金的含義
從會計角度看,營運資金是指流動資產和流動負債的差額。它反映企業短期債務的償還能力。從財務管理角度看,則營運資金反映的是流動資產和流動負債關系的總和,是對企業所有短期性財務活動的統稱,并且它與諸多財務指標密切相關,是整體財務結構的組成部分
營運資金有廣義與狹義之分，狹義的營運資金是指某時點內企業的流動資產與流動負債的差額。這個概念一般在財務會計中使用的比較多，大多數營運資金比例都是按照此概念來計算的。這一概念是一個時點性的概念，是將企業一定時期的短期支付的要求和其實際的資金能力相比較，能夠有效地反映企業當時的短期償債能力，對于衡量一個企業短期內的財務風險、評估企業資金的流動性等具有十分重要的意義。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業投放在流動資產上的資金，具體包括現金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。這個概念一般在財務管理學中使用的比較多，它是從企業全部流動資金出發來研究分析計算的。這一概念是一個時期性的概念，是把企業的營運資金與企業生產經營活動的每一個環節都緊密地聯系在一起。這樣才能把企業的財務管理工作滲透到生產、經營和管理工作的各個方面，把理財與經營管理有效合理的結合、統一起來。也只有在使用這個概念時才能清晰的認識到企業一個時期階段營運資金的具體管理對象，而如果運用凈營運資金差量的概念，就無法切實可靠準確的掌握不同具體營運資金的變化和發展趨勢。
二、營運資金的特征
為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有如下特點：
(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。與籌集長期資金的方式相比，企業籌集營運資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業信用、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、票據貼現等多種在內外部融資方式。
(2)營運資金的數量具有波動性。流動資產的數量會隨企業內外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節性企業如此，非季節性企業也如此。隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會相應發生變動。
(3)營運資金的周轉具有短期性。企業占用在流動資產上的資金，通常會在1年或一個營業周期內收回。根據這一特點，營運資金可以用商業信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。
(4)營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。企業營運資金的實物形態是經常變化的，一般按照現金、材料、在產品、產成品、應收賬款、現金的順序轉化。為此，在進行流動資產管理時，必須在各項流動資產上合理配置資金數額，做到結構合理，以促進資金周轉順利進行。此外，短期投資、應收賬款、存貨等流動資產一般具有較強的變現能力，如果遇到意外情況，企業出現資金周轉不靈、現金短缺時，便可迅速變賣這些資產，以獲取現金。這對財務上應付臨時性資金需求具有重要意義。
三、營運資金結構管理
營運資金結構管理的主要內容包括：流動資產與長期資產的比例結構、流動負債與長期負債的比例結構、流動資產與流動負債的匹配關系、流動資產內部項目的結構與流動負債內部項目的結構。
（1）流動資產與長期資產的比例結構。對于一般企業來講，流動資產通常占總資產的60%左右，即1.5倍的流動資產能帶動1倍的長期資產來經營。但這只是一般狀況，企業一定時期流動資產與長期資產的比例關系，會因企業所處的行業不同而不同。
（2）流動資產和流動負債的比例結構。我們建立了流動比率這一財務指標，并將它作為衡量償債能力的指標，確定其經驗值為2。如果企業流動比率大于2，就認為企業的償債能力較強；相反則認為企業存在潛在的財務危機。但事實上由于各種環境因素的影響公司實際的流動比率值普遍低于這一公認標準。這一點不僅國內如此，國外也是如此。但是我們可以縱向對比幾年內企業流動比率的變化情況確定其生產經營和短期償債能力的狀況。
四、營運資金管理原則
(1)規避風險。規避營運資金管理的風險，可以從流動資產管理和流動負債管理兩個方面來認識。
1、從流動資產管理角度看。企業在任何時候都應保持一定絕對量和一定相對量的流動資產，這樣不僅降低企業短時期內的財務風險，保持良好的財務狀況，而且為確保企業未來具有相應舉債能力提供了根本保障。如：企業應測定最低的現金持有量，才能最直接地保障企業的短期償債能力；要定期確定企業合理的應收賬款占有規模和適度的壞賬準備提取比率，確保應收賬款的質量，保持良好的收款能力；同時，由于營運資金的流動性較強，對其實行的風險管理和控制要根據外界環境及企業自身內部環境變化而變化，決不能照搬某一模式，要在制定基本風險防范措施的基礎上靈活運用。
2、從流動負債角度看。企業破產的風險大都直接來自于企業的到期負債。如果說長期負債是企業的—種潛在的財務風險，而短期負債則是企業目前就要面臨的財務風險。因此，對流動負債的風險管理原則為：企業在任何時候都應該確定一個流動負債絕對量和相對量的最高限額，使企業流動負債的規模和比例都保持在一個企業能夠承受的風險范圍內。
3、企業流動資產與流動負債之間具有非常緊密的對應關系。因此，規避營運資金管理中的風險，應該將流動資產管理與流動負債管理兩方面結合起來，任何片面地強調某一方面的風險，忽略另一方面的風險都是錯誤的。如：企業一定時期流動資產絕對量的上升并不一定就說明企業償債風險的能力增強；同樣，如果企業一定時期流動負債絕對量的上升也并不一定說明企業財務風險的增加所以必須在風險理念的指導下，對企業的營運資金進行全面的風險分析和管理
（2）盡量維持較高盈利能力。雖然營運資金過多能夠保證企業有充足的償債能力，降低財務風險，但是會導致盈利能力下降。流動資產的特點是流動性強，但盈利性差，較多的營運資金有助于控制財務風險但是不利于企業增加利潤，相反較少的營運資金會提高其他長期資產的盈利能力但會增加財務風險?？梢?，企業的償債能力與盈利能力是此消彼長的，因此營運資金的管理不能只考慮償債能力，要靈活安排營運資金的規模與結構，降低非盈利性流動資產的資金占用量，綜合實現償債能力與盈利能力的均衡。此外，結合企業經營業績目標合理安排營運資金的規模和結構也可以降低資金成本與機會成本，有助于提高經營業績。
公司流動資產管理范文5
截至2005年底，廣州市在深、滬兩市上市的公司已增至25家，其中深市14家，滬市18家。按2005年末的收盤價，25家上市公司的總市值近1000億元，約占全市當年國內生產總值的48%。通過10多年的發展，廣州市企業資本經營工作取得了顯著成績。絕大部分上市公司依托企業資本經營，理順了產權關系，改善了內部管理。
一、公司規模逐年增大
從1992年發行第一只股票到2005年底，廣州市平均每家上市公司的股本由6100萬股擴張至71974萬股，增長了11.8倍，平均每年遞增20.8%。同期上海市平均每家上市公司的股本達到了91087萬股，但平均遞增速度只有16.2%，而全國的平均規模只為53341萬股，年均增長速度只達到11.6%。
同時，公司的資產規模也急速膨脹。1992年平均每家公司資產為47745萬元，2005年上升到602903萬元，平均每年遞增21.5%。隨著公司規模的擴大，公司的收入也逐年增加，2005年平均每家公司主營業務收入達379260萬元，是1992年的29.3倍，主營收入每年遞增29.7%。
二、財務效益不盡人意
財務效益是企業生存與發展的基礎，也是企業發展的根本動力。財務效益狀況可通過加權平均凈資產收益率（ROE）與平均每股收益兩個基本指標分析。平均凈資產收益率是指企業一定時期內的凈利潤與加權平均凈資產的比率。加權平均凈資產收益率充分體現了投資者投入企業的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關系，是評價企業資本經營效益的核心指標，也是衡量上市公司質量的一個重要指標。其中凈利潤是指企業未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因素影響較小，準確體現投資者投入資本的獲利能力。凈資產（股東權益）包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。加權平均凈資產收益率可以平滑上市公司凈資產大幅度變動對凈資產收益率的影響，增加該指標的可比性。
從廣州市上市公司財務效益的變動情況看，平均凈資產收益率與平均每股收益都呈明顯的下降趨勢。從圖2可見，在1993-2005年的區間內，凈資產收益率從15%下降到2.3%，下降了13個百分點，幾乎平均每年降低1個百分點。平均每股收益在1994年達到了最高點，為0.366元/股，此后盡管在1999年反彈至0.335元，但總體下降的趨勢非常明顯，至2005年，平均每股收益僅0.064元；在圖2中可以發現，廣州市上市公司每股收益的下降速度比全國及上海市要快。從全國看，2001年成了一個拐點，每股收益開始止跌回升，而上海市更是在1998年就開始逐年提高，相反，廣州市從2001年開始了加速下跌。
三、公司利潤不斷下降，贏利能力逐步降低
財務效益的不如人意是因為上市公司贏利能力不斷下降造成的。公司利潤由主營業務利潤、其他業務利潤投資收益及營業外利得等組成，而公司利潤的核心部分是主營業務利潤，主營業務利潤所占比重的大小代表著公司發展潛力的大小和持續獲取盈利能力的高低。主營業務利潤所占比重越大，說明公司獲利越有保障，未來盈利越穩定，發展潛力也越大。
本文選取上市公司平均每家利潤與主營業務利潤率兩個指標來反映廣州市上市公司贏利能力的變化。從圖3中可以發現以下兩個特征，一是廣州上市公司平均每家利潤的波動幅度比全國的波動幅度大；二是在2004年以前廣州市上市公司平均每家利潤比全國平均水平高；三是廣州上市公司平均每家利潤從1999年開始明顯呈下降趨勢，其變化趨勢與全國背離，特別是從1999年以后，背離的趨勢非常明顯，從全國看，平均每家利潤是上升的，而廣州的趨勢是下降的。再從主營業務利潤率來看，廣州上市公司主營業務利潤率下降的趨勢比全國及上海明顯，下降的速度也較全國與上海快，特別是近五年來，全國與上海的主營業務利潤率水平趨于穩定，但廣州卻加速了下降。
四、資產運營效率顯著改善
對廣州上市公司的資產運營效率狀況分析，可利用資產管理比率來衡量公司在資產運營效率。資產管理比率包括：營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。在這些指標中，我們選擇了具有代表性的流動資產周轉率這個指標。
流動資產周轉率是銷售收入與全部流動資產的平均余額的比值，該指標反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，等于相對擴大資產投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需要補充流動資產參加周轉，會形成資金浪費，降低企業的盈利能力。流動資產周轉率是從企業資產中流動性較強的流動資產角度對企業資產利用效率進行的分析，進一步揭示影響資產經營質量的主要因素。
從縱向變化情況來看，廣州上市公司流動資產周轉率整體呈上升趨勢，尤其是在2001年以后，上升的速度較快，2001年流動資產周轉率為1.05，2005年上升到1.98，增長了88.6%。說明廣州上市公司近五年來的流動資產的利用率在逐年提高。與全國相比，廣州上市公司資產運營效率指標在2001年以前與全國平均水平基本持平，但從2001年開始，明顯高于全國水平。與上海相比，在2003年以前上海高于廣州上市公司資產運營的水平，但從2003年起廣州反超了上海的水平。
五、負債水平呈上升趨勢
公司保持良好的償債能力可以穩定其股票的價格，樹立公司的良好形象，同時也保持了公司的穩定經營，并對公司的可持續發展起著重要作用。以下筆者從反映償債風險狀況的基本指標――資產負債率入手，分析廣州上市公司的償債風險狀況。
資產負債率指企業一定時期負債總額同資產總額的比率。資產負債率表示負債總額與資產總額之間的比例，反映企業總資產中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價企業負債水平和償債能力的綜合指標。負債總額中包括企業流動負債、長期負債和遞延稅款貸項的總和。少數股東權益不在負債總額中體現。
從圖6可以發現，廣州上市公司平均資產負債率在1993年-2005年的12年間只有1997年、1998年、2004年三年比全國平均水平高，其余時間都低于全國水平，同上海相比，廣州的負債率更低，以2003年、2004年、2005年三年為例，廣州上市公司平均資產負債率分別為48.5%、57.7%、62.1%，全國為54%、57%、62%，上海為55%、65%、66%。以上說明廣州上市公司整體的負債水平在全國處于中下水平。但是值得注意的是，近幾年來，負債的水平不斷上升，2001年為39.7%，2005年上升到了62.1%，四年時間平均負債率上升56%，有超過全國平均水平的趨勢。
公司流動資產管理范文6
（唐山職業技術學院，河北，唐山 063000）
摘要：當企業發生固定資產與存貨交換業務時，采用手工處理可以直接在記賬憑證上寫出會計分錄，而采用財務軟件處理時，會涉及到總賬、固定資產、供應鏈等多個模塊，操作流程比較復雜，本文采用用友U8V10.1版本軟件，分析處理以公允價值計量模式下的固定資產與存貨交換業務。
關鍵詞 ： erp；固定資產；存貨；非貨幣性資產交換
中圖分類號：F230
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2015）22-0120-02
如果企業采用財務軟件進行業務處理，除了啟用總賬管理系統外，還啟用了固定資產、應收款、應付款、采購、銷售、庫存、存貨核算等管理系統，這時固定資產業務需要在固定資產管理系統處理，而存貨的增減需要在其他系統處理，當企業發生固定資產與存貨交換情況下的非貨幣性資產交換業務時如何操作？下面通過實例分析公允價值計量模式情況下，固定資產與存貨交換的業務處理。
一、動產與庫存商品交換
案例1：甲公司以一臺生產用設備與乙公司生產的一批鋼材進行交換，甲公司換入的鋼材作為庫存商品直接銷售，乙公司換入的設備用于生產鋼材，甲公司設備原值200萬元，已提折舊40萬元，交換時不含稅公允價值140萬元，甲公司向乙公司支付補價11.7萬元。乙公司產品成本100萬元，不含稅公允價值150萬元，增值稅率均為17%。
（一）甲公司的業務處理
1.手工編制會計憑證
（1）將固定資產的賬面價值轉入清理
借：固定資產清理1600000
累計折舊400000
貸：固定資產2000000
（2）交換
借：庫存商品1500000
應交稅費—應交增值稅（進項稅額）255000
貸：固定資產清理1400000
應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）238000
銀行存款117000
（3）處置固定資產損益
借：營業外支出—處置非流動資產損失200000
貸：固定資產清理200000
2.財務軟件處理流程
（1）在固定資產管理系統，進行固定資產減少處理，生成憑證，借：固定資產清理1 600000，累計折舊400000；貸：固定資產2000000。
（2）在庫存管理系統，填制采購入庫單，在采購管理系統填制采購專用發票，不含稅金額150萬元，進行采購結算，發票傳到應付系統審核并制單，生成憑證，借：在途物資1 500000，應交稅費—應交增值稅（進項稅額）255000；貸：應付賬款1755000。
（3）在存貨核算管理系統，正常單據記賬并生成憑證，借：庫存商品1500000；貸：在途物資1500000。
（4）在應收款管理系統填制其他應收單并審核，生成憑證，借：應收賬款1638000；貸： 固定資產清理1400000，應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）238000。
（5）在應收管理系統，進行應收沖應付處理，生成憑證，借：應付賬款1638000；貸：應收賬款1638000。
（6）在應付款管理系統填付款單并審核，生成憑證，借：應付賬款117000；貸：銀行存款117000。
（7）在總賬直接填制憑證，借：營業外支出—處置非流動資產損失200000；貸：固定資產清理200000。
（二）乙公司的業務處理
1.手工編制會計憑證
借：固定資產1400000
應交稅費—應交增值稅（進項稅額）238000
銀行存款117000
貸：主營業務收入1500000
應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）255000
借：主營業務成本1000000
貸：庫存商品1000000
2.財務軟件處理流程
（1）在銷售管理系統填制銷售專用發票，不含稅金額為150萬元，進入應收款管理系統審核發票并制單，生成記賬憑證，借：應收賬款1755000；貸：主營業務收入1500000，應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）255000。
（2）在庫存管理系統生成銷售出庫單并審核，在存貨核算系統正常單據記賬并生成憑證，借：主營業務成本1000000；貸：庫存商品1000000。
（3）在采購管理系統填制采購訂單，業務類型必須選擇“固定資產”，在庫存管理系統填入庫單，在采購管理系統填制采購專用發票，不含稅金額為140萬元，，將入庫單和采購發票進行采購結算，再到固定資產管理系統進行“采購資產”處理，即可生成一張固定資產卡片，發票在應付款管理系統生成憑證，借：固定資產1400000，應交稅費—應交增值稅（進項稅額）238000；貸：應付賬款1638000。
（4）在應付管理系統進行應付沖應收，生成憑證，借：應付賬款1638000；貸：應收賬款1638000。
（5）在應收管理系統填收款單，生成憑證，借：銀行存款117000；貸：應收賬款117000。
二、不動產與原材料交換
例2：甲公司以一庫房與乙公司購買的一批鋼材進行交換，甲公司換入的鋼材作為原材料用于生產產品，乙公司換入的庫房作為廠房，甲公司的庫房原值為90萬元，已提折舊15萬元，公允價值為100萬元，甲公司支付補價17萬元。乙公司原材料賬面成本90萬元，不含稅售價100萬元，增值稅稅率為17%。
（一）甲公司的業務處理
1.手工編制會計憑證
（1）將固定資產的賬面價值轉入固定資產清理
借：固定資產清理750000
累計折舊150000
貸：固定資產900000
（2）計算應交營業稅
借：固定資產清理50000
貸：應交稅費—應交營業稅50000
（3）交換
借：原材料1000000
應交稅費—應交增值稅（進項稅額）170000
貸：固定資產清理1000000
銀行存款170000
借：固定資產清理200000
貸：營業外收入—處置非流動資產利得200000
2.財務軟件處理流程
（1）在固定資產管理系統，進行固定資產減少處理，生成手工處理下的第一張憑證。
（2）計算應交營業稅的會計憑證在總賬管理系統直接填制。
（3）在庫存管理系統，填制采購入庫單，在采購管理系統填制采購專用發票，不含稅金額100萬元，并在采購管理系統進行采購結算，發票傳到應付款管理系統審核并制單，生成憑證，借：在途物資1 000000，應交稅費—應交增值稅（進項稅額）170000；貸：應付賬款1170000。
（4）在存貨核算系統正常單據記賬并生成憑證，借：原材料1000000；貸：在途物資1000000。
（5）在應收款管理系統填制其他應收單并審核，生成憑證，借：應收賬款1000000；貸： 固定資產清理1000000。
（6）在應收款管理系統進行應收沖應付處理，生成憑證，借：應付賬款1000 000；貸：應收賬款1000000。
（7）在應付款管理系統填付款單，生成憑證，借：應付賬款170000；貸：銀行存款170000。
（8）在總賬管理系統直接填制記賬憑證，借：固定資產清理200000；貸：營業外收入—處置非流動資產利得200000
（二）乙公司的業務處理
1.手工編制會計憑證
借：固定資產1000000
銀行存款170000
貸：其他業務收入1000000
應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）170000
借：其他業務成本900000
貸：原材料900000
2.財務軟件處理流程
（1）填制銷售專用發票（先修改該材料的存貨檔案，勾選“內銷”存貨屬性，否則無法填制銷售發票），不含稅金額為100萬元，進入應收款管理系統審核發票并制單，生成記賬憑證，借：應收賬款1170000；貸：其他業務收入1000000，應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）170000。
（2）在庫存管理系統生成銷售出庫單并審核，在存貨核算系統正常單據記賬并生成憑證，借：其他業務成本9000000；貸：原材料9000000。
（3）在采購管理系統填制采購訂單，此時需要注意稅率為零，業務類型必須選擇“固定資產”，在庫存管理系統填入庫單，在采購管理系統填制普通采購發票，不含稅金額為100萬元，將入庫單和發票進行采購結算，再到固定資產管理系統進行“采購資產”處理，生成固定資產卡片，發票在應付款管理系統審核并生成憑證，借：固定資產1 000000；貸：應付賬款1000000。
（4）在應付款管理系統進行應付沖應收處理，生成憑證，借：應付賬款1000000；貸：應收賬款1000000。
