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流動資金風險范文1
一、超常規發展基金戰略與機構投資者結構失衡
對于我國證券市場來說，由于正處于經濟轉型時期，加上證券市場成立時間較短，制度建設很不完善，至今仍未形成一套相對穩定的制度平臺。不斷發展演化的制度因素，對證券市場的規模、結構、交易成本和績效等不斷施加著影響。與發達國家的成熟證券市場相比，我國的政府和投資者之間的博弈仍是影響市場狀況的主要力量，政府在市場的制度建設方面仍起著主導作用，從而對市場施加著重要影響。
在證券市場中，為了快速實現趕超式發展戰略和強制性制度變遷，政府選擇成本最小的便捷方式就是以國家信用代替市場信用，來保證證券市場的跨越式的發展。國家信用在證券市場的運用的一個重要特征就是以國家形式為證券市場發展提供擔保。雖然這種擔保并沒有采用明確的契約方式，而是體現在政府對證券市場發展的戰略意圖和市場管制中，通過政府對證券市場的理性預期和利益偏好（如對證券市場趕超式發展的偏好、對證券市場機構投資者結構的偏好、對上市公司的所有制歧視等），來實現對證券市場的影響。這種影響實際上就是政府對證券市場的一種“控制”，而此時市場的均衡就是政府干預下的“控制均衡”。這種“控制均衡”是一種低水平的均衡，它在證券市場的發展初期是十分必要的，是推動市場主體發育、維護市場秩序的重要保障；是完成從傳統信用條件下銀行主導型融資方式向現代證券市場融資方式轉變的有力的助推器。但是，與此同時，這種控制也帶來了一定的負效應，即政府主導型制度安排與證券市場發展內在規律之間的沖突和摩擦，導致了嚴重的制度缺陷。在這種有缺陷的制度安排下，市場風險和制度風險相重疊，有可能進一步加大證券市場的系統性風險。
為了達到干預證券市場的目的，政府干預市場一般采用行政手段來控制上市規模和發行速度；甚至通過制度規則的修訂來引導市場主體結構或者直接干預市場主體的行為。近兩年來，通過調整市場投資者結構來干預市場的運行已經成為政府干預市場的一個主要手段。超常規發展機構投資者尤其是基金（開放式基金），不僅是政府發展和完善證券市場的必要之舉，更主要的是為了達到有效干預市場的目的。
人們普遍認為，證券市場中的機構投資者在市場中發揮著積極作用。近年來，西方成熟證券市場的一個重要變化就是以投資基金、養老基金、保險基金等為代表的機構投資者在市場的作用越來越大，在證券市場中所占的比例不斷上升。
政府大力發展投資基金不僅是從發達國家的成功經驗得出的結論，更重要的是為了解決我國證券市場的實際問題。
中國證券市場成立十幾年來，存在很多問題，其中過度投機是主要的問題之一。證券市場的過度投機主要表現為：市場換手率過高、股票指數波動幅度過大、股票價格暴漲暴跌、市盈率偏高。這使得證券市場的價格很難真實反映企業的經營業績；證券市場價格沒有反映資源配置效率及資源的稀缺程度；投資者在二級市場進行投資的機會成本和風險都相當高。
面對市場的過度投機現象，學術界和政府都進行了深刻反省，做了多方面的分析。人們似乎達成了一個共識：分散的投資者太多，從事長期投資的人太少，市場缺乏穩定市場的重要力量——機構投資者。國內很多學者甚至認為，投資基金是證券市場的內在“穩定器”，它的發展將導致“投機的終結”，它在“熨乎資本市場波動”中將發揮重要作用等等。作為政府觀點的現實反應，1997年頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》明確指出“促進證券市場的健康、穩定發展”是設立基金的主要宗旨。而且，在投資基金的發展初期，為了促進投資基金的快速發展和基金管理公司的成長壯大，政府管理層給予了基金許多政策優惠。如2001年以前，基金在股票申購上有著優先配售和保證金申購等一系列優惠，這使得基金從一開始就處在管理層的呵護下。政府的一系列政策和措施也極大地促進了機構投資者的快速發展，截至2004年底，已經發行了48只開放式基金，募集資金1734.36億元，超過了前5年基金募集資金的總額。目前，中國的基金資產已有3200億元，基金所持A股市場流通股市值的13％。這一比例已經超過了許多西方成熟市場的比例，而僅次于美國市場的水平。并且，政府仍希望穩步擴大證券投資基金規模，努力實現基金募集規模有較大的發展，基金持股占流通市值的比例進一步提高。
但是，近年來伴隨著基金迅猛發展的是證券市場上其他機構投資者隊伍的迅速萎縮。在2003年之前，券商的投資和私募基金機構經歷了一個快速發展階段，其投資曾經主宰了證券市場。但是，隨著近年來大勢轉入“熊途漫漫”，券商和私募基金都陷入了泥潭而無法自拔。
在有關制度安排下，市場機構投資者結構出現。了基金“一股獨大”、其他機構投資者萎縮的不均衡發展，其結果就是在現階段投資者同質化現象越來越嚴重。
二、投資者同質化與投資者投資決策與流動性風險
流動性是市場發展的關鍵，它是指市場在盡可能不變動價格的情況下迅速買賣證券的能力。流動性大的市場可以吸引更多的投資者，從而提高證券價值和降低籌資成本。流動性的兩個方面—一即時交易和不變動價格的能力——都與相應的微觀結構密切關聯。交易的速度取決于兩個因素：交易者人數和交易機制。對于給定的交易機制來說，交易者越多，一個交易者的訂單與其他交易者的訂單配對的概率越大。
機構投資者作為證券交易市場的主體，其數量和買賣雙方的恰當比例影響著市場的流動性。這是因為足夠數量和“異質”投資者的交易行為直接影響著市場流動性。從理論上分析，投資者行為包含兩個層次的內容：一是決定是否進入市場；二是選擇交易對象。投資者的第一個選擇，是決定證券市場的交易者數量，進而決定交易規模的重要因素；即市場規模的大小是決定市場流動性，進而決定市場穩定性的關鍵因素。從這點上說，市場只有“做大”才能真正“做活”。投資者的第二個選擇，涉及其在信息、信念和風險偏好等方面的差異性。這種“差異性”是決定投資者數量和結構的一個重要基礎。因為，他們不同的風險偏好程度和投資策略，不同的信息反應模式和操作手法，會導致投資者在同一市場對同樣的信息做出不同的反應，進而產生出不同的買賣需求和不同的交易對手。正是由于眾多投資者存在較大的“異質性”，才使證券市場的高流動性成為可能。這樣，需求和供給就可能互相抵消，市場高流動性和價格相對穩定才可能實現。相應地，市場投資者的同質化即由投資者的信息、信念和風險偏好的同質化引致的投資者投資決策行為的趨同將影響市場的流動性。
阿羅（Arrow，1965）認為信息是根據條件概率原則能有效地改變后驗概率的任何可觀察結果，即任何改變原有概率分布的事件都可以看作是信息。金融經濟學告訴我們，一切有助于揭示預期變量真實狀態的可傳遞、可交換的知識和消息都是有用的信息。信息一般是指新出現的增量信息，信息服務指的是提供增量形式的信息服務。而信息按照擁有者范圍的大小可以分為私人信息和公共信息，其中私人信息是指為某個體所了解的信息；而公共信息則是指被所有人所了解的信息。
在證券市場中，投資者進行投資決策的依據就是所掌握信息狀況。所以，信息的收集和加工是投資決策的基礎，收集和加工的信息質量決定了投資的投資決策質量。提供信息收集和分析的證券中介服務機構使得市場分工得到了細分，其向客戶提供的信息對投資者投資決策會產生深遠的影響。投資基金對于證券中介的服務有很強的依賴性，因為一般基金管理公司的研究人員是有限的。加之每個基金公司的運作模式都是研究驅動投資，所以絕大部分公司采取了將相當部分的研究實施外包?，F階段基金公司的研究基礎就是各個券商研究所提供的研究報告信息。從這個角度來講，基金的信息來源的差異是很小的?；鸬男畔碓丛诤艽蟪潭壬系内呁乾F階段我國投資基金的一大特點。
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關鍵詞：清算業務 超期賬款 資金流動性風險
隨著信息科學的廣泛應用和信息技術的快速發展，清算業務逐漸被信息化和數字化。從清算平臺建立到實現無紙化清算，清算流程的簡化大大縮短了清算業務處理周期，從之前的月清算變為目前的周清算。清算周期的縮短，對清算平臺資金流動性的管理和控制提出更高的要求，傳統的清算業務處理模式面臨巨大的挑戰。國內外民航清算業務中，清算平臺均面臨不同程度的超期賬務資金墊付問題，傳統清算業務處理模式產生上億的資金墊付，周期多達數月，嚴重威脅到清算平臺的資金流動性。
本文提出超期賬款統計優化和聯運業務賬款超期風險控制策略，設計了計及應收賬款超期預警機制、賬戶支付清算精細化管理機制的管理體系，并提出了計及付款賬戶審批、超期賬款核銷控制、考核評價與激勵機制的內控體系建設方案，有助于解決民航清算平臺因大額資金墊付產生的資金流動性問題。
一、清算業務現存問題及原因分析
中國航空結算中心（ACCA）是國內為航空公司提供收入管理服務、清算服務、數據處理服務的唯一專業企業，目前為包括國航、南航、東航、海航在內的三十多家航空公司提供清算業務處理服務。2015年全年的清算金額約為196億元人民幣。
在民航清算業務處理過程中，通過國際清算所（ICH）進行資金結算的航空公司稱為清算所成員（ICH成員），ICH成員能夠嚴格遵守ICH清算規范準時劃撥資金；因信用資質等原因不能通過國際清算所進行資金結算的航空公司即為非清算所成員（NCH成員）。NCH成員作為被開賬公司時，經常無法按期劃撥賬款，ACCA需代替其向開賬公司付款，形成墊付款。2015年，ACCA全年發生墊付資金累計金額約為4億元人民幣。大額墊付款會降低企業的短期償債能力，減少企業營運資本，形成資金流動性風險。資金的流動性風險增加同時使企業的經營風險加劇，進而對企業的持續經營能力產生不良影響。
二、清算資金流動性風險防控的主要措施
隨著民航業企業整體資金周轉速度的不斷加快，清算業務處理的周期也在不斷縮短，已從之前的月清算變為目前的周清算，但目前對于墊付款的統計分析周期仍為一個月。清算業務處理周期的縮短直接導致相同日歷時間內產生墊付款的概率大幅增加。因此應根據清算周期的變化，相應改變墊付款的統計期間。新的超期賬款統計方法運用將會減少墊付款項筆數。
目前ACCA對墊付款進行集中管理，并建立了墊付款的預警機制，即當超期款項的延付時間超過3個月時，“警報”被觸發，ACCA會停止為延期付款企業墊付資金，同時向其對應收款公司開賬，追回墊付款項。目前存在的最突出問題是，觸發預警的因素設計不合理，導致“警報器”失靈，因此需要對預警機制整體進行完善。一是根據本企業資金運營情況合理設置預警金額，對于超過預警金額的墊付賬款采取相應限制措施；二是縮短超限時間，降低超期墊付賬款資金占用總額。增加和改變預警觸發的條件，可以增加“警報器”的靈敏度，最大限度地發揮警示作用。
在目前在清算業務的運行管理中，存在賬戶日常監控執行力度薄弱，信息反饋機制缺失，對清算數據分析的重視程度不夠的問題。實施賬戶支付清算精細化管理機制，通過對清算系統資金流轉的實時監控，及時掌握各航空公司賬戶支付清算情況，對“超期賬款”賬戶實施重點監控，加大對清算資金流動性風險的防范與控制力度。對整個清算業務處理流程做到“全程跟蹤、動態監督”，真正起到督促和跟蹤落實的作用。筑牢內部監督審核防范關口堅持要按崗位設置相分離制度，加強崗位制約，建立付款賬戶審批制度，對于大金額的資金墊付，實行集體決策制度或聯簽制度，嚴防“一手清”和“一支筆”的現象發生。建立健全考評機制，對延期付款的航空公司，設置專人進行管理，建立責任制度。如通過對某航空公司的催款頻率、催款效果、回款比例等數據的分析，形成崗位的工作評價。同時引入激勵機制，強化盡職考核和責任追究。將工作評價結果與之掛鉤，表彰與處罰并舉，形成良性循環，不僅可以促進內部控制的有效執行，還能保證內部控制的執行效果。
此外企業還可以通過深度挖掘數據，為航空公司提供基于聯運業務超期賬款分析形成的信用評估報告，分析報告不僅有利于ACCA防范自身風險，還可以增加現有清算服務的產品附加值。
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【關鍵詞】水務集團 財政管理 水平 提升
一、明確水務集團財政管理的目標
（一）合規與控制能力目標
一是流動資金風險管理的管治。就在管治層面而言，在擬訂業務策略及政策時，預期水務集團的高級管理層應制訂計量及將流動資金成本、利益及風險分配于有關業務活動中的程序，從而使業務單位管理人員的誘因能與自身的流動資金風險承受水平一致。就流動資金風險的識別、計量及管控而言，水務集團能否有效監察及管控流動資金風險，首要是確定自身的現金流量預測（或到期概況評估）是否能準確估計其在不同時段中的所需資金凈額。所需資金凈額的多少應以反映自身聲明的風險承受水平的限額為限。水務集團的流動資金狀況應參照這些限額進行監察，并有可靠的管理信息系統提供支援，為管理層提供及時與相關的信息。二是資產負債的管理。就其定義與目的而言，資產負債管理為對于水務集團整體資金進行規劃、籌措以及分配動作的整個運用過程。水務集團借助資產負債管理過程規劃最適資產負債組合，將資金作最高效益的運用；并通過風險管理（利率風險管理以及資金流動性風險管理），避免利率風險過于集中或造成流動性問題。因此，有效的資產負債管理應管理水務集團資金的來源與使用，并輔以風險管理與損益管理進行決策及推動適當的業務方針與管理措施，以期于承擔業務風險的同時，能夠有效控制風險暴露并達成最大收益的經營目標，持續增加水務集團的權益價值。就資產負債管理的主要組成部分而言，利率風險管理以及資金流動性風險管理（funding liquidity risk）為水務集團資產負債管理的兩個主要組成部分。
（二）效率目標
一是資金的集中化評估與效益衡量應用。資金管理的集化中作業的目的是希望借助大量處理達到作業規模以降低成本，但是也因為集中化，勢必將作業流程分段處理，增加前后手交接傳遞處理的額增成本。過去幾年間，水務集團為了提升作業效率與降低作業成本，紛紛進行作業集中化，最常見的就是票據相關業務。二是管理會計體系的構建。這一體系必須具備三個要素：決定會計格式，這分為要依現金事實記賬（現金賬）或是依實際發生事實記賬（實際賬）；頻率、科目、復雜度、電腦化程度，這需要將科目明確并且分總賬和分類賬，選擇適合的套裝軟件；內部控制體系，保護資產避免濫用或是利益輸送等?法行為，這又包括責任分散、層層負責與責任分明、管理工具（文書）書面化、格式化三大任務。
（三）價值提升目標
一是大力整合內部資源。當資源嚴重不足時，水務集團必須統籌考慮安排和接受更多的任務后可能面臨的風險。整合資源是新形勢下進一步提高財政管理工作質量和水平的有效舉措，要立足于全面總結以往財政工作的基本經驗，積極研究探索財政工作新思路、新方法、新舉措，在科學管理、先進技術方法上下工夫，進一步改進財務計計劃管理，理順內外部關系，加強系統內的協調配合，使現有財務資源發揮更大效能。二是目前大部分水務集團關注的焦點卻僅局限于風險管理的技術層面，對于風險管理制度的規劃與設計、風險管理部門的層級與功能、風險管理系統的運用與監督，乃至整體績效文化的建立，仍普遍缺乏以宏觀的角度深入探討。國內經濟社會環境呈現出快速變化的態勢，而每個水務集團風險發生的時空背景也不盡相同，在風險管理的整合上也有所差異，應積極建置一套自有風險模型及機制，確保水務集團獲利競爭力，重視自身的績效文化培育，發展建構屬于自身的績效文化體制的基礎，使自身全體員工的共識與確實遵循。
二、打造水務集團財政管理體系
一是資金轉撥計價體系。資金轉撥計價（Funds Transfer Pricing，FTP）是基于資金調度集中化管理與建構水務集團內部利率風險管理而設計的程序。資金調度單位的責任為對各分公司的資金流入及流出與其相對移轉的利率風險做集中式的管理。如此一來，分公司將?必擔心利率風險對其執行業務的影響，只需全心專注于其服務價差的管理，增加營業獲利。內部轉撥計價主要目的有：更有效率地集中管理資金，調度資金缺口及投資剩余資金；提供明確的流程讓分公司認知其邊際資金成本，確保貸款能被適當的訂價，同樣的資金籌措單位也將以邊際收益為基準來決定各期的存款利率；提供各分公司對于客戶收益率與商品獲利率的衡?方式。內部轉撥計價程序包括如下幾種：建置內部轉撥計價的利率期限結構（FTP curve），也即組成利率期限結構的各利率值為公開市場上的借貸指標利率，其應反映出水務集團的邊際成本與流動準備資金成本；將負債以內部轉撥價格計價，使資金從資金來源單位移轉至資金調度單位，并且將資產以轉撥價格計價，將資金由資金調度單位移轉至資金支出單位，分公司可借助轉撥計價的過程將利率風險完全轉移至資金調度單位并集中管理。
二是成本分攤體系。成本分攤必須按照獨立交易原則進行。為了使成本分攤協議的條件符合獨立交易原則，參與分攤各方的成本應與預期收益相配比。劃分預期收益的比例，需要根據機構特性選擇不同的指標衡量，主要有按照額外的收入或者節約的成本來直接衡量，或者采用如收入、毛利、凈利、員工人數、投資資本等指標進行間接的衡量，當然，也有采用一些混合的指標來衡量。關鍵問題是選取的指標應該與預期獲得的收益密切相關。目前，我國水務集團尚未明確預期收益與實際收益差異處理的方法，而經合組織轉讓定價指南建議，成本分攤協議中規定在成本分攤協議期限內，按預期收益對成本的利益份額做可能的調整，以反映改變了利益份額的相關環境的變化。ABC是一種有效的成本分攤計算方式，能將現實資源投入狀況真實反映出來，告訴機構管理者有哪些隱藏的問題點，在搭配其他相關資料與管理工具進行分析與管理的基礎上，最終能協助水務集團找出價值創造的關鍵。目前常見水務集團的主要交易通路包括柜臺、自動化設備、電話語音及客服專員等渠道。當許多水務集團提供多樣化的渠道服務讓客戶來進行交易，目的不外乎是提供客戶更方便彈性的交易渠道，更重要的是希望達到交易成本降低的目的。
參考文獻
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關鍵詞:企業資金管理分析風險控制
前言
資金作為企業發展及生存的關鍵，其掌控著企業的經營命脈。企業內部經營管理的不到位，將引發企業的資金短缺風險、安全風險以及利用率的風險等，進而斷開了企業的資金鏈，導致企業的支付能力喪失，從而引發財務危機。因此，應選擇合理的財務指標，以及建立有效的預警體系，以增強企業的資金風險管理，保證企業的正常發展。
一、企業資金的風險內容
企業資金的風險內容主要包括三個方面，即為資金的安全風險、短缺風險以及使用效率風險等。其中資金的安全風險即為企業的資金被欺詐、挪用及貪污等。此類風險主要來自于企業內部控制的局限性，比如未及時的實施內部牽制原則，或者一個人同時擔任不同的職務等。其次，資金的短缺風險為企業未能及時籌集充足的資金投入到生產經營中，造成企業錯失了供應商提供的折扣、現金以及低價等，導致企業的出售項目虧本以及無法及時的清償債務，影響了企業的信用。最后，企業的資金使用率風險則為剩余現金取得的收益低于貸款的利率。如某個企業的現金需用量最低是80萬元，而其每天的現金余額是100萬元，其中的20萬元則為企業資金多余的部分。若將這多余的部分存入銀行，其利息的收益將遠遠低于銀行貸款，就此出現現金的使用效率風險。因此，當某個企業出現大量的資金以及高額的銀行借款時，不是本身的行業特點或者經營戰略造成，就是存在資金的使用效率風險。
二、企業資金風險管理的局限性
(一)企業的理財水平不高
由于企業的理財水平不高，因而采取激進的籌資方法。具體表現于：企業過多利用短期或者臨時性的負債方式進行籌資資金，以滿足企業長期流動資產的需求。企業根據自身的發展需求以及生存壓力，進行巨大投資，尤其在發現企業的資金利潤率高于成本，或是行業的資金利潤率高于社會平均投資報酬率的時候，易于產生激進或者冒進的投資行為。
(二)企業的資本結構不合理及重大投資的慘敗
企業的負債過多、應收賬款的回籠未準時以及因貨幣資金不足而無法清償到期的債務等，這些均是企業無法準時籌備資金的因素。由于企業未能及時籌措資金，其債權人將采取強行拍賣資產的手段以抵償企業的債務，不僅使企業的資產縮水，還斷開其資金鏈，影響生產經營，甚至導致破產。與此同時，企業進行生產項目、商貿活動以及證券市場等重大投資，造成企業的投資資金嚴重超額，超出了企業的承受范圍，使企業的資金短缺，從而影響了企業的再次投資，導致其破產。
(三)財務信息的失真
企業財務信息的失真表現于：多數企業的財務信息不完整、不透明以及不及時等方面。由于企業的高層領導未能獲取確切的財務信息，以及未能真實的反映企業的資金運用情況，造成企業匯總的財務信息失真，會計核算不準確，以及企業的財務報表缺乏真實性，甚至有些會計報表掩蓋下級單位的真實經營狀況。
(四)資金的使用率低
企業資金的集中管理與內部資金的分散發生矛盾，并且此矛盾已成為當前企業資金管理的重要問題。在企業的分公司中，出現較多的多頭開戶現象，企業的資金管理失控。企業未重視投資決策，部分企業忽略自身的發展目標及財務，進行盲目投資，使企業的投資損失慘重，導致企業資金緊張。企業資金的過分沉淀、庫存占用率高、負債過多以及流動資金的周轉緩慢等,這些現狀均使企業的信譽與贏利能力降低。
三、加強企業資金管理的風險控制
(一)完善內部資金的控制制度
采取相應措施，以有效完善企業內部的資金管理控制制度?？刂苾热葜饕校浩髽I的授權審批制度、內部審計以及不相容職務的分離制度等三個方面。企業在資金的使用方面，應根據自身的實際情況進而建立資金的分級審批權限及標準，按照審定的資本性支出以及現金流量的預算進行支出安排，嚴格限制企業的對外投資權以及對外擔保權，并配置一套完整的科學化的風險預警系統。
(二)加快企業的應收款項及存貨周轉
企業應及時進行應收款項與存貨的處理，嚴加控制應收款項與存貨的增長速度及規模，以加快應收款項與存貨的周轉，減少流動資金的占用率。努力推進企業的生產經營，加快生產環節的流轉速度，以減少生產過程的積壓。企業在做好銷售預測的同時，堅持根據銷量決定產量的原則，根據其生產計劃，以確定合理有效的庫存水平。企業開展創新的營銷模式，不僅能提高預收款的比例，還減少了預付款的金額。另外，企業建立健全的客戶信用管理體系，加強管理貨款的回收，正確落實催收責任，嚴格控制企業的資金結算、合同簽訂以及款項催收等，有效加快企業現金的回流，大大提高了應收賬款的周轉速度。
(三)預算管理水平的提高
企業通過精確的預測編制出高水平的預算，尤其是現金的預算，其不僅能降低企業的現金儲備量，而且有效掌握企業多余資金的利用率。另外，企業通過加強應收賬款的催收工作，有利于資金的快速回籠。企業根據產品的質量、規格、品種以及市場占有率等方面的競爭能力，進而確定合理的信用標準，平衡了收入和應收賬款的收賬費用、機會成本以及壞賬成本等關系。
(四)企業資金的集中管理與統籌利用
進行企業資金的集中管理以及統籌應用。具體表現在：首先，選擇合理的賬戶進行資金集中。企業在選擇集中的資金賬戶過程中,應充分考慮企業本身對此賬戶的使用頻率、收付款項的便捷程度以及相關的銀行服務等因素。其次，構建便捷的資金管理平臺。其中企業可進行銀企直聯或者開通網上銀行,以提高企業資金信息的管理效率與透明度。再次，合理安排企業所有賬戶的結算,以及協調好各融資銀行的關系。根據各融資銀行的要求進行實際操作，在保持銀企良好關系的同時,逐漸增進企業的再次融資。最后，進行定期性的歸集特殊賬戶的資金，這是資金集中管理與統籌使用的關鍵之處。對企業而言，采用集中型的資金進行內部控制，使其效果顯著提高。
(五)資金安全風險管理的防范
重點防范企業資金的安全風險管理，通過創造優良的內控環境以及建立完善的資金管理內控制度，防止資金管理的安全漏洞。在企業的資金安全管理中，應注意以下幾個要點。首先，應構建健全的授權審批制度，根據規定的制度與權限進行資金收付業務的辦理。其次，認真貫徹企業的內部牽制原則，保證不同崗位的分離、監督及制約，以及加強員工的安全意識與職業道德教育。最后，加強企業的內部審計。企業的內部審計將協助管理當局的監督與控制，充分發揮其管理程序與措施的有效性，利于及時找出企業內部控制的薄弱環節與漏洞。
結束語
總而言之，隨著當今社會經濟的快速發展，以及企業流動資金的多元化，企業資金的風險管理及控制在企業中的地位越加重要。但我國企業在現階段的資金風險管理上還存在一定的缺陷，由于其的管理不當，使其在面臨經濟危機時，未能很好的進行管理，嚴重影響了企業的正常運營。因此，應對當前我國企業在資金風險的管理中存在的問題進行全面分析，并找出相應的對策加以控制，有效保證企業的健康發展。企業處于社會競爭激烈的背景下，應充分利用本身特有的資源，通過提升其資金管理水平，加強風險管理的控制，以高水平的資金運作手段與管理作為堅強后盾，促使企業在市場經濟的競爭中占絕對優勢。
參考文獻：
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流動資金風險范文5
關鍵詞：企業；資金風險；管理；控制
1企業資金管理中的突出問題
第一，財務信息失真。相當多的企業財務信息不透明、不完整、不及時。企業的高層決策者難以獲得準確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營情況。
第二，監控不力。大中型企業中，對多資金運作環節普遍存在著監控不力的問題，盡管企業內部設置了一些監督崗位，也制定了多種監督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發揮信用。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領導法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節。
第三，資金使用效率低。企業資金集中管理和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍，資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的財務和發展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，企業信譽和贏利能力下降。
2企業財務風險分析
第一，投資風險分析。在企業中，不顧自身的能力和發展目標，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。風險是在企業的生產經營活動中產生和發展的，不能達到預期的不確定性，是一個動態現象，具有很強的傳導性。一個企業的風險會傳導到另一個企業，一個部門的風險可能會使其他部門遭受損失，產生風險傳導的連鎖效應。因此，本文所講的組織風險傳導是指風險在組織內部的多個相關利益單位之間進行傳遞和影響。盲目追求外延式擴張即所謂多元化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，最終破產也是不足為怪的。
第二，資本運營分析。在資金營運方面，企業集團流動資產中，若存貨所占比重相對較大，由于存貨流動性差，占用了企業大量資金，企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業過于注重銷售業績，而忽視應收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。企業在賒銷過程中，由于對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，會造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款將長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
第三，收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結構問題密切相關，涉及企業的長遠發展。股利政策的制定，主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發放股利、股利政策的穩定性等。股利政策可被看做是表明公司發展狀況的重要信息，除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外，公司通常傾向于較穩定的股利分配政策。
3加強企業資金管理和風險控制
第一，完善內部資金調度控制制度。完善內部資金調度控制制度，應從授權審批制度、不相容職務分離制度、內部審計等方面入手。在資金使用方面，企業應結合自身情況建立資金分級審批標準和權限，按審定的現金流量預算和資本性支出預算安排支出，對外擔保權、對外投資權應進行嚴格地限制，而且應配備一套科學的風險預警系統。
第二，加強資金籌集管理。財務人員要樹立起企業資金成本與財務風險理念，建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結構等為主要內容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業應結合自身實際合理選擇諸如趨勢預測、銷售百分比、定性預測等資金量預測方法。選擇多種籌資方式，如發行股票、吸收直接投資、發行債券、貸款、商業信用等，分散籌資風險，做好事前控制。
第三，實施資金集中管理。資金管理的目標應是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結算中心制度或成立資金調度中心，統籌管理企業的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務部門的控制之下，實現資金的集中管理，從而達到嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環的問題，保證資金管理的集中統一。也可以通過建立財務中心或內部銀行，實現內部資金的集中管理，統一調度和有效監控，由財務中心或內部銀行負責與銀行的往來業務，下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。第四，推行資金預算管理。資金管理中采用全面預算管理，預算編制采取逐級編報、逐級審批，滾動管理的辦法。預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業要以現金流量管理為核心，加強全面預算管理，進一步細化資金安排，增強現金保障能力。統籌規劃生產經營與投融資活動的資金供給，科學預測預算年度現金收支、結余與不足，合理確定現金收支規模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現金流入流出全過程預算控制，做好資金預算執行情況的分析、監督與考核。
第五，加快應收款項及存貨周轉。企業要積極開展存貨和應收款項的清理，嚴格控制存貨和應收款項規模與增長速度，加快存貨及應收款項的周轉，減少流動資金占用。努力推進精益生產，加快生產環節的物料流轉速度，減少過程積壓。做好銷售預測，堅持以銷定產，根據生產計劃，確定合理庫存水平，創新營銷模式，努力提高預收款比例，減少預付款金額。建立健全客戶信用管理體系，加強貨款回收管理，落實催收責任，從合同簽訂、資金結算、款項催收等環節嚴格把關，加快現金回流，提高應收賬款周轉速度。
第六，建立預警監測機制。企業要建立和完善資金風險預警監測機制，從資金供給、資金投放、周轉效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監測指標體系，確定重點監測對象和監測領域，認真分析資產負債率、帶息負債比率、經營活動現金流等重要指標變動情況，重點關注到期債務，對可能出現的資金風險，提前做好應急預案，提高風險應對能力。
流動資金風險范文6
【關鍵詞】房地產 資金活動 內部控制
一、房地產企業資金管理現狀
房地產企業屬于資金密集型企業，開發周期長，前期投入資金量大，資金回收期較長，回收風險大，加強資金管理、確保資金鏈延續是企業風險控制的重中之重，國內許多房地產企業由于資金鏈斷裂而破產的教訓可謂深刻，因此加強資金活動的管控具有如下重要意義：加強資金管控有利于企業可持續發展，有利于企業防范資金活動風險，促進企業資金合理使用，提高資金效率，規范經營活動。
企業內部控制資金活動應用指引中資金活動包含了企業籌資、投資與資金營運等活動，并強調資金活動應關注籌資決策不當、資金管控不嚴等導致的各種風險。在資金管理方面，該公司堪稱行業典范。公司提出了智慧投資的理念，融資方式多樣化，在大手筆融資，大手筆投資背后，必定蘊藏著巨大的風險，因此加強資金活動的內部控制是避免資金風險的唯一手段。
二、房地產開發公司資金活動風險分析
資金活動的風險因素很多，企業內部經營活動任何一個環節出現問題，都可能使資金活動產生風險，進而給企業經營帶來沉重的打擊。資金活動關鍵點是籌資、投資及運營三個方面，在此進行深入探討。
（1）籌資活動風險。籌資規劃不科學，籌資決策失誤等都可能引起企業資本結構的不合理或弱化，這樣將使企業直接面臨成本過高問題，最終結果會引發債務危機；籌集資金沒有得到合理使用，管控不嚴，對項目沒有進行嚴格的審查就進行盲目籌資，結果給企業帶來巨大的潛在風險。
（2）投資活動風險。對市場未做準確評估，致使投資不當，喪失發展機遇，同時給企業帶來資金運轉不暢、資金使用效率低的結果；資金運行不暢，就會企業面臨財務危機或資金冗余。過于盲目的投資活動，必然會使企業的一部分資金分散出去，與原定的戰略計劃相背離，最終影響到企業核心競爭力；資金過于分散會直接導致企業現金量減少，從而無法使投資收益與籌資成本相匹配。
（3）生產經營中的風險。房地產企業在運營過程中，對資金的管控力度決定了資金的運營效率及效果。一般來講，資金的收益性低與高流動性形成一對矛盾，流動資金過多就會使大量資金形成沉淀，降低資金使用效率；流動資金過少就會造成流轉不暢，很可能形成資金支付困難的情況。此外，流動資金不明情況的挪用也可導致企業運營風險的發生。
三、建立資金內部控制的主要措施
從房地產企業資金管理的重點來看，就是建立資金集中管理模式、建立精確的現金預測模型和實時檢查現金的使用情況。從內部控制設計原則出發，以信息系統為平臺，構建信息透明、數據共享的整體結構，資金計劃、預警監督、結算中心牽制業務流程，通過預警參數相互牽制，各個業務操作與崗位匹配，崗位之間協調配合，建立成本效益最優的房地產企業資金內部控制制度。從上述角度出發，房地產企業資金內部控制應實施以下措施。
（1）集團成立結算中心，集中對各單位資金進行管理成員單位的資金集中到結算中心，形成集團的總資金池。結算中心采用內部賬戶來記錄被集中管理的資金，成員單位則把被集中的資金作為內部存款。集團一般采取收支兩條線的方式來控制成員單位對于其銀行賬戶的資金的使用。成員單位資金收入一般直接被歸集到總資金池，對內部成員單位的付款可以直接在總資金池內轉賬，對外部客商的支付則需要從總資金池申請回撥資金到單位的外部賬戶然后支付，或者由總資金池代為支付。成員單位的資金就被分成了外部存款和內部存款。外部存款是在銀行的賬戶的存款，而內部存款則是在結算中心的存款。
（2）建立職責分工與職權分離制度。貨幣資金收支應由出納人員和會計人員分工負責、分別辦理，職責分明、職權分離。會計不得兼任出納；出納不得兼任稽核、會計檔案保管，不得兼管收入、費用、債券債務賬目的登記工作并且所有現金和銀行存款的收付都必須通過經辦會計在審核原始憑證無誤后填制記賬憑證，然后由出納員檢查所附原始憑證是否完整后辦理收付款，并在原始憑證上加蓋“收訖”或“付訖”戳記。
（3）堅持預算控制制度編制。資金預算控制旨在對企業一定時期資金的流入與流出進行統籌規劃。資金預算編制是否準確直接影響到企業資金流轉是否通暢，影響到資金的利用效率，乃至企業的生產經營。貨幣資金預算編制后，財務總監應認真監督預算的執行，對經營過程中實際現金收支的結果應定期同預算進行比較分析。如果出現重大差異，可采取必要的措施來調查實際的收支結果。
（4）實行內部稽核制度。所有貨幣資金的經濟業務必須按會計制度規定進行記錄，并且各種收付款業務應集中到會計部門辦理，任何部門和個人不得擅自出具收款或付款憑證。內審人員應負責收支憑證和賬目的定期審計和現金的突擊盤點及銀行賬的定期核對。加強安保工作對貨幣資金須有健全的保護措施，有專人負責保管，有專人進行內部監督。貨幣資金收付和保管只能由出納員負責，其他任何人員（包括單位負責人）非經單位領導集體特別授權，不得接觸貨幣資金。
四、結論
資金活動內部控制有其必要性。資金活動是企業生存與發展之基礎，在企業中的作用是非常大的，特別是房地產開發公司，應將資金活動視為生產經營的血液。2009 年金融危機依然讓一些房地產開發公司心驚膽顫，在爆發后無數企業陷入困境，資金鏈斷裂，艱難經營，如何防范資金風險社會關注的問題。日常營運應加強資金管理。規范運作的企業管理層應全部為職業經理人，公司應在運營中，制定合理的運作流程，確保資金高效、有序運作。
參考文獻：
[1]池國華.內部控制學[M].北京：北京大學出版社，2010.
