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公司財務風險及對策范文1
摘 要 自以來，大量的中小企業成立并快速成長，現已發展成為活力最強的經濟群體之一。中小企業因其自身發展時間較短，資本積累有限信譽較低，在融資方面存在很大困難，由此，第三方信用擔保機構應運而生。經過近幾年發展，融資性擔保企業也在不斷壯大，卓有療效的緩解了我國中小企業“融資難”的問題。然而，融資性擔保公司高財務杠桿的經營特征就決定了其自身相比其他企業擁有較高的財務風險，同時與金融機構的緊密聯系很可能使得融資擔保財務風險轉化為全國性金融風險。所以加強融資性擔保公司財務風險控制顯得尤其重要。
關鍵詞 融資擔保公司 財務風險
2008年，美國次貸危機引發了的全球金融危機，我國以出口導向戰略為主的大部分企業也遭遇前所未有的危機，尤其是中小企業更是舉步維艱。為此我國政府出臺了一系列刺激經濟發展的政策，其中包括加大對中小企業發展的財稅支持力度，為中小企業發展經營創造了良好的環境，有效緩解了中小企業貸款難問題。在上述背景下，融資性擔保公司如雨后春筍般涌現。
一、融資性擔保公司財務風險管理過程中存在的問題
（一）宏觀方面存在的問題
1.立法層級低。2010年由中國銀監會牽頭的《融資性擔保公司管理暫行辦法》及相關配套制度是融資性擔保公司的主要規章，《辦法》在法律層面上效力較低，只是作為一部部門規章，到目前尚沒有一部專門規范融資性擔保公司的法律。
2.監管責任不明確。國務院于2009年《關于同意建立融資性擔保業務監管部際聯席會議制度的批復》，同意建立由銀監會牽頭的融資性擔保業務監管部際聯席會議制度，其主要作用是指導地方政府對融資性擔保業務進行風險處置和監管。國務院2009年《關于進一步明確融資性擔保業務監管職責的通知》，該通知明確規定“省、自治區、直轄市人民政府按照‘誰審批設立、誰負責監管’的要求，負責本地區融資性擔保機構的設立審批、關閉和日常監管”。根據以上兩部文件可以看出，我國對融資性擔保行業監管是一種兩級雙層監管模式，對其監管缺乏統一標準，同時也增加了監管的難度。
（二）企業自身存在的問題
1.內部控制制度不完善。目前，大部分融資性擔保公司自身規模較小，內部控制制度尚不完善，抵御財務風險的能力相當脆弱。例如崗位分工不清，不相容崗位未分離；嚴格的授權批準制度沒有建立，超越審批權限的審批現象時有發生；擔保業務責任追究制度尚未建立，尚未對承擔擔保業務時的重大決策失誤以及不執行審批流程的部門或個人的責任進行追究；保后監管制度尚未建立，未及時對擔保客戶進行風險控制等。
2.缺乏相應的財務風險意識和專業人才。近幾年國內融資性擔保公司的數量持續增加，公司規模也不斷壯大，公司內非常優秀的金融專家和法律顧問也不在少數。但是具有的財務風險意識卻相當缺乏，懂得財務風險管理的專業人才嚴重匱乏。能夠真正的意識到防控金融風險的關鍵在于防控財務風險的公司不多，只利用風險控制部去協助防范諸多財務風險的融資性擔保公司往往不在少數，其實并未看到在源頭上降低公司財務風險的重要性。
二、降低融資性擔保公司財務風險的對策
（一）提高立法層級，明確監管責任
由于《辦法》在法律層面上效力較低，對于融資性擔保公司的承保行動約束力并不強，一些擔保公司仍在進行違規擔保，同時由于監管責任的不明確，對違規擔保的懲罰措施不統一，并未形成應有的法威。為此必須提高融資性擔保的立法等級，一部專門規范融資性擔保公司的法律文件，以此來規范擔保公司的承保行為，降低財務風險。
（二）完善內部風險控制制度
完善融資性擔保公司內部風險控制制度，融資性擔保公司的高層管理人員的任職資格要參照公司法的相關規定，并依據《關于同意建立融資性擔保業務監管部際聯席會議制度的批復》結合公司的業務范圍，確定上述人員的任職資格，一般工作人員除要參照上述規定外，還要依據融資性擔保公司崗位職責要求，確定具體的任職資格。
（三）做好對受保公司的保前調查及保后風險控制
企業在擔保前要充分對被擔保的企業或項目進行保前客戶信用評級，這種方式可以直接避開為其提供擔保。擔保公司既然承擔了對受保公司的擔保業務，那么也就有可能承擔被擔保公司無法償款帶來的財務風險。因此，對受保公司的保后風險控制就非常重要。
公司財務風險及對策范文2
關鍵字：財產保險公司；財務管理；風險；對策
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0232-01
一、財務管理風險的含義概述
財務管理風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性。企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤都可能產生風險。
二、我國財產保險公司風險管理中存在的問題
1.全面風險管理的技術平臺亟待搭建
現在有許多財產保險公司在信用風險、市場風險、操作風險、資產風險和整個風險操作體系等方面存在著嚴重的缺失，對過度授信所導致的信用風險、過度授權所導致的市場風險、內控失效所導致的操作風險等長期不夠重視且處置不當，缺乏嚴密可行的全面處理方案；而搭建全面風險管理技術平臺，可以有效的解決這些問題，它可以為可能出現的決策失誤、操作偏差或其他風險作出迅速的反映并及時采取應對措施。但是，現今財務管理保險企業還沒有意識到它的重要性，這樣就造成了管理、運營上的漏洞，所以全面風險管理的技術平臺亟待搭建。
2.監管機制亟待健全
在財產保險公司中存在許多的問題，例如在員工中一些員工的素質達不到專業的要求、當出現問題時各部門的責任不能明確、或是對于在公司內部的違紀問題不能及時發現給公司造成損失；雖然這些問題常年存在于保險公司財務管理體系中，卻不能得到及時的解決，究其根本還是因為財產保險公司監管機制不夠健全，一個完善的企業監管機制不僅能及時發現企業在運行中存在的問題，還可以提高財產管理各個部門的工作效率。
3.公司治理體系亟待完善
財產公司治理體系中存在著內部治理環節弱化，內控流程不合理、各個部門的權責不明確、當出現問題時難以究責等問題，而造成這些問題的重要一點就是公司治理體系不完善，公司治理體系不完善使公司運作體系模糊，各個部門不能明確自己的責任和權利有時候會發生當出現問題時沒有部門可以解決的問題?？傊?，公司治理體系不完善，不利于財產保險企業業務的操作和公司的運行。
4.全面管理風險意識的缺乏
對與財產管理保險公司最重要的是要有風險意識，要及時發現一些潛在的風險，并及時的拿出應對方案防患于未然，但是一些公司對于全面管理的風險意識缺乏，當那些潛在的風險真正出現時，不能及時作出反應，從而對公司蒙受更大的損失。
三、財產保險公司財務管理風險的對策分析
1.根據財務管理的環境，采取靈活的財務管理措施
首先企業要對財務管理的宏觀環境認真的進行分析，并通過中間的變化探尋其中的規律，并制定出多種應對措施，適時調整財務管理政策，提高企業對財務環境變化的適應能力。面對不同的財務管理環境要對財務管理體系進行及時的調整，財務管理體系要與時俱進，不斷更新和完善，而財務管理體系調整的關鍵是對財務管理人員安排的調整，在每一個崗位上安排合適的人員，保證每個人在自己的崗位上可以發揮自己的才能，這樣企業的每個員工可以更好的應對不同的風險。
2.建立健全財務風險預警系統
財務風險預警系統是對企業可能或是將要面臨的風險進行監測、預報的財務分析系統，它不僅可以對財務管理中存在的風險作出及時的預警，還可以從多角度綜合反映企業整體的財務狀況。有時還能行業系統的財務狀況并在此基礎上對各項功能的財務指標進行觀察、識別、判定企業財務運行的狀況，并能根據具體情況發出預警信號。總之建立健全財務風險預警系統，可以讓保險企業提早意識到財務管理中潛在的風險，并及時采取應對措施把風險“扼殺在搖籃中”，避免對公司造成更大的損失。
3.完善財務管理系統，建立健全風險管理機制
建立健全風險管理機制要確定應對風險的方案和措施，制定企業財務戰略和計劃，優化財務決策和控制方法，建立財務控制信息系統，當出現風險時可以及時采取應對的措施。財務約束機制主要包括內部和外部兩個部分，外部的約束機制主要通過相關的政策法規約束、市場約束等；但外部約束對企業的控制力還不夠強，真正有效果的約束還是要靠內部約束，內部約束主要是財務預算管理，財務預算管理主要包括編制預算、執行運算和考核評價等環節涉及企業內部各個層次的權利與責任的分配，通過這種權利和責任的安排來加強企業的內部監管。通過以上的分析可知建立一個完善的風險管理機制，可以有效的應對企業財務管理中存在的風險。
4.建立有效的內控制度和內部審計監督機制增強風險意識
建立健全內控制度和內部審計監督機制，對于財產保險公司這樣一個以資金運動為主體的經濟實體來說十分重要。為了完善內部控制機制首先要明確公司內部各子系統之間的資金管理、資金利用、利益分配的權利和責任；然后公司一定要建立有效的激勵和約束制度，遏制權利、責任利益不對等的現象，以激發員工的動力；最后要加強內部監督，內部監督包括：對內部控制建立與實施監督檢查；評價內部控制是否健全、合理、有效；診斷缺陷并采取相應的解決措施。通過內部監督促進內部控制制度的有效落實。
公司財務風險及對策范文3
【關鍵詞】預警；財務風險；防范
本課題研究目的在于，針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，由實際出發，運用財務風險預警的方法，對其財務風險防范進行完善，使資金安全運作，為企業帶來更多的經濟效益。
其意義在于通過福鑫公司財務風險防范的現狀與問題；對福鑫公司財務風險防范問題進行原因分析；進行福鑫公司財務風險防范的對策研究。
國內外學者關于財務風險的相關論述如下：
James T.Gleason（2000）[1]認為，實施風險管理要與公司策略結合，要與公司能力結合；要對風險管理提供支持與資助；并且創建與風險管理相匹配的模型，啟動全面支持團隊。
Karen A Horcher（2005）[2]認為，財務風險產生于各種具有財務性質的交易之中，企業的成本增加或收入減少會對企業的盈利能力產生負面影響。企業要實施風險管理戰略以及對風險進行防范。
國外學者認為，當企業財務狀況不利時會出現財務風險。要對風險管理提供支持，改善企業財務狀況。創建與風險管理相匹配的模型，對財務風險進行防范，達到控制的效果。
國內學者關于財務風險防范的相關論述如下：
李伯圣（2008）[3]認為，財務危機管理不同于財務風險管理，提出從內部控制和危機預警兩個方面加強財務危機的事前預防，并從價值創造出發，為陷入財務危機的企業提供走出困境的途徑。
宋常闡（2009）[4]認為，財務預警分析側重點，明確目標，通過收集統計數據、進行整理、計算研究，分析企業的現狀和企業的危險程度。最后采取措施并將形成的經驗轉化為企業的管理活動規范。
王爾康，于萬鈞（2009）[5]認為，財務風險預警主要是以財務會計信息資料為基礎，設置預警指標，觀察這些指標的變化，對企業將要面臨的財務風險進行實時監控和預測警示。
鄧紅征（2010）[6]認為，我國小規模企業通過負債經營來解決資金不足的問題，實現財務杠桿效應。但負債經營引起財務杠桿效應也會帶來財務風險。從財務角度分析和確定負債結構，降低風險，增強企業償債能力，積極地利用負債為企業謀取利益。
杜永生（2010）[7]認為，應收賬款日益成為公司財務管理關注的重要項目，過高的應收賬款，會使公司的營運能力和償債能力陷入危機。
張秀梅（2010）[8]認為，中小企業財務風險預警是以企業的財務報表、經營計劃及其它相關會計資料為依據，對企業的經營活動和財務活動等進行分析預測，通過財務預警對企業經營風險和財務風險進行分析的風險控制。
財務風險管理的實際問題有待進一步研究，本課題在綜合國內外研究的成果下，結合福鑫公司的實際情況，運用風險預警的方法解決其財務風險防范的問題。
1.福鑫公司財務風險防范現狀與問題
（1）福鑫公司概況及財務風險防范現狀
福鑫公司成立于2009年，是一家節能環保空調，熱泵，鍋爐設計，銷售，安裝，調試，維護一體服務公司。主營業務是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調等。公司主要為家庭，商場，娛樂，酒店，工廠，醫院等提供服務。
福鑫公司資產為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產總額的17.44%，資金風險防范不到位，導致資金周轉不正常。應收賬款為81000元，資產為140411.77元，負債總額為100411.77元，占資產總額的71.51%，即資產負債率高達0.7151。負債嚴重超標，風險防范有待加強。
福鑫公司財務風險防范現狀主要體現在負債和應收賬款兩個方面的防范上。
福鑫公司的負債總額為100411.77元，占資產總額的71.51%，即資產負債率高達0.7151。在負債方面的防范出現了漏洞，導致負債偏高。
福鑫公司財務風險防范現狀主要S財務風險防范不到位。福鑫公司的應收賬款為51000元，資產為140411.77元，應收賬款占資產總額的36.32%，同行業應收賬款占資產總額的10%左右，福鑫公司在財務風險防范上對應收賬款防范不到位，導致了應收賬款回收率低的問題。
（2）福鑫公司財務風險防范主要問題
在財務風險防范方面，財務結構不合理、融資不當使公司喪失償債能力而導致預期收益下降的風險。而福鑫公司的財務風險防范主恰當的財務風險防范系統，才導致這一系列問題的發生。
福鑫公司負債偏高。福鑫公司期初負債總額為82612.28元，期末負債總額為100411.77元，期初資產負債率為0.67377，期末資產負債率為0.7151。
其次，負債偏高是因為期限結構安排不合理，在應籌集長期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長期借款為46773.99元，短期借款與長期借款數額相當是很不正常的，短期借款的利息會比長期借款的利息高。
由于借款期限的不合理導致企業的償還債務的風險增加，負債偏高是公司風險防范不足之處的體現。
福鑫公司應收賬款回收率低。企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于對客戶的信用等級了解欠缺，造成應收賬款失控，大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業帶來巨大的財務風險。
2.福鑫公司財務風險防范問題的原因分析
（1）福鑫公司負債失控
福鑫公司負債偏高，期初負債總額為82612.28元，期末負債總額為100411.77元，一方面企業資金結構不合理，一方面資產負債比率過高，這就導致公司負債失控。這就導致了福鑫公司財務風險的發生。
福鑫公司短期借款為49600元，長期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過于用長期借款來籌資，利息費用遠遠高于在相當長的時期中將固定不變的長期借款所帶來的費用。
企業是想運用負債來進行融資，將財務杠桿的作用最大化，實現資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達到這個目標，相反，公司借款結構的不合理和負債失控使福鑫公司負債偏高，負債的偏高就直接導致了負債失控。
（2）福鑫公司防范財務風險方法不恰當
公司在應收賬款方面沒有進行嚴格的控制.經過了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應收賬款余額在81000元，已經核銷的壞死賬額累計3000元，賬面還有呆賬1000，應收賬款占資產總額的57.69%。
在資金運營方面還不是很充足，運營資金為49354.61元，應收賬款大于營運資金，資金運作建立在應收賬款收的回來的假設上，對方企業沒有及時付款，福鑫公司在資金運作和償還負債方面會受到嚴重的打擊。
很明顯，福鑫公司的防范財務風險方法不恰當造成了公司應收賬款回收率低，使得整個公司資金運作不夠充分。
3.福鑫公司財務風險防范對策研究
（1）財務預警防范福鑫公司財務風險的思路
針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，運用財務風險預警的方法，對其財務風險防范進行完善?；舅悸肥紫仁墙⒇攧罩笜?。然后確定預警界限，運用公式處理分析數據處。最后得出結論并提出企業財務風險防范相關對策。
（2）福鑫公司財務預警方法
針對福鑫公司財務風險防范，運用多變量財務預警分析模型進行分析財務數據和指標，發現公司財務風險防范中出現的問題。制定出相應的防范對策，降低企業財務風險，達到防范作用。
選擇福鑫公司財務預警模型和指標。福鑫公司財務風險防范研究的財務危機預警分析模型是多變量判定模型中的小企業財務危機預警分析模型。多變量模型就是運用多個財務指標或現金流量指標來綜合反映企業的財務狀況，并在此基礎上建立預警模型，進行財務預測。
基本公式是：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：X1=營運資金/資產總額；X2=留存收益/資產總額；X3=息稅前收益/資產總額；X4=權益市價/債務總額賬面價值；X5=銷售額/資產總額。
確定福鑫公司財務預警指標預警界限。Z計分模型Z值越低，企業面臨的財務風險越大，埃特曼提出判斷破產企業和非破產企業的分界點為2.675，Z值大于2.675，為非破產企業，Z值小于1.81為破產企業。在本文中，設定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財務狀況不穩定。
（3）福鑫公司財務預警實例
以福鑫公司為例，結合福鑫公司財務風險的問題，設定福鑫公司財務預警指標，對福鑫公司進行財務風險預警系統構建進行探討。
1）建立反映福鑫公司財務危機狀況的指標體系
經過對福鑫公司相關財務報表，收集到營運資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權益市價為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計分模型的公式。
2）確定各指標的預警界限
在本論文中，設定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財務狀況極不穩定。大于2.675時表示企業財務狀況良好，小于1.181時為嚴重警示，當處于兩者之間時企業還可以采取恰當措施進行補救。
3）運用公式處理分析數據并分析
根據搜集的數據，可知營運資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權益市價為40000元，銷售額為283701元。運用埃特曼Z計分模型的公式，計算過程如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=營運資金/資產總額=0.3515
X2=留存收益/資產總額=1.9523
X3=息稅前收益/資產總額=1.189
X4=權益市價/債務總額賬面價值=0.3984
X5=銷售額/資產總額=2.0205
那么有：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+
0.999*0.8810
=2.1148
4）根據結果制定對策
福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計分模型的“灰色地帶”，表示公司的財務狀況極不穩定。
經過公式的計算，可以得出福鑫公司財務狀況的不穩定，要想使Z值增大，企業可以增加營運資金、留存收益、息稅前收益、權益市價和銷售額。企業也可以減小負債總額的賬面價值，使X4增大，這就需要企業在風險出現之前控制好負債的數額，做好財務風險防范。
通過風險預警所提供的數據，企業可以了解到負債是否超標，進而達到控制負債，防范財務風險，達到降低公司的財務風險的效果。
4.結束語
綜上所述，針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，運用財務預警的方法，可有效防范其財務風險。該企業的財務風險預警不可能在短期內達到比較完美的效果，它還需要隨著時間的推移來不斷加以豐富和完善。
由于作者知識和水平有限，本文僅僅對企業財務風險防范進行了初步的研究，財務預警付諸實施，還有許多工作要做。我們會密切關注該企業的財務預警動態，也希望引起專業人員的進一步討論。
參考文獻：
[1]James T.Gleason，The New Management Imperative In Finance[M].Bliimberg.Pr，2000：311-314.
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[3]李伯圣.企業財務危機管理[M].北京：社會科學文獻出版社，2008：3-5.
[4]宋常.財務風險防范[M].北京：中信出版社，2009：363-367.
[5]王爾康，于萬鈞.中小企業財務風險預警模型[J].中國經貿導刊，2009（16）：1-2.
[6]鄧紅征.談小規模企業的負債經營及防范機制[J].商業時代，2010（10）：2.
公司財務風險及對策范文4
關鍵詞：企業財務風險；風險控制；對策
中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）07-0109-02
一、蘇寧云商股份有限公司財務風險的表現
對蘇寧償債能力、運營能力、盈利能力三個方面綜合系統的分析，我們可以總結蘇寧企業的財務風險主要表現為以下幾點：（1）獲利能力低，經濟效益差。具體表現為產品成本費用高，毛利率低；資產收益水平差，投資回報率低。從宏觀上來說，獲利能力是企業在經營活動中獲得收益的能力，是衡量一個企業經營財務狀況最重要的指標之一。另一方面，只要企業投資后能夠獲得一定的現金流入量，企業就有能力去償還債務。如果投資以后投資收益低于現金的流出，那么就無法償還到期債務，這也就意味著企業將會面臨著財務風險。（2）資金不足，缺乏償債能力。具體表現為資金缺少，負債過度；信用等級低，融資能力差。企業適度負債可以帶來財務杠桿利益，但是負債過度將會帶來更多的消極影響，不僅降低了企業的信用，提高了籌集資金的成本，而且會降低企業的支付能力。（3）債務結構不合理。如果企業沒有足夠的資金償還到期債務時，可以把流動資金變現后進行償還債務。如果企業短期債務的量比較多，把短期資金投資于變現能力差的固定資產，就會降低企業資產的流動性，使企業資金沒有得到有效的利用，從而影響企業短期償債能力。
二、蘇寧云商股份有限公司財務風險控制的問題
根據蘇寧企業財務風險的表現看出，企業對財務風險發生的控制能力不足，具體的財務風險控制問題有：（1）企業財務風險意識淡薄，風險預判能力弱。企業如果缺乏財務風險控制的意識，沒有積極配合財務風險控制工作而盲目地追求高收益，反而會適得其反。這是現在我國大部分企業的通病，對于企業內部財務風險控制活動不能持續性地有效展開，沒有定期地對企業財務風險進行評估，使企業無法適應各種社會環境，給規避財務風險帶來了很大的阻礙。（2）資本結構不合理，現金流量缺乏調控，負債過高。蘇寧企業的資產負債率逐年上升，對銀行貸款依賴性大，這就意味著企業背負著較大的財務風險，當企業不得不花費精力去處理短期負債問題，這增加了企業的成本負擔和人力資源的浪費。（3）資金回收策略不當，存貨周轉率不高。
三、財務風險控制的對策
根據我們所分析的財務風險控制所存在的問題，我們要采取相應的措施來應對，具體的對策有以下幾點：（1）提高企業財務風險意識，做好風險評估工作。樹立正確的企業財務風險管理理念，成立風險管理委員會，使得其成為內部企業文化的一個組成部分，負責監控企業管理人員的運作情況，對企業重大風險管理事項進行集體決策，建立有效的監管框架，及時制定合理有效的風險控制方案，制定嚴謹的企業風險管理制度。企業集團公司應該根據企業的總體戰略目標，制定風險管理制度，各個部門全部參與風險管理，才能有效避免企業面臨的風險，抓住機遇。（2）加強現金流量管理，制定合理的資本結構。無論是企業的現金流量過多還是不足，都說明現金流管理的不當。所以，我們要合理地安排資金，做好現金流量的預算工作，并且避免未來出現現金短缺的情況，我們還需要預判短期償債的占用量。嚴格按照國家的規定進行財務內部統計，要保證企業財務過程的真實性和完整性，每筆收入都要以原始憑證作為依據，杜絕不良財務現象的發生，這使企業的財務過程能夠嚴謹、真實且有效。（3）提高公司的核心競爭力。一個企業能否獲得成功關鍵在于公司的核心競爭力。在當今復雜多變的經濟全球化環境中，企業想要立足于競爭激烈的各個大小企業之間，就需要有獨特的核心競爭力即市場，它是企業走向成功重要因素。占領市場帶給企業希望，失去市場，企業將面臨著重重危機。
參考文獻：
[1] 彭韶兵.財務風險機理與控制分析[M].上海：立信會計出版社，2001.
[2] 于新花.企業財務風險管理與控制策略[J].會計之友，2009，（5）：23-24.
公司財務風險及對策范文5
關鍵詞：集團公司；財務風險；財務風險控制體系
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2012）05-0113-02
0引言
隨著經濟全球化的發展，企業的集團規模的迅速膨脹和組織結構的復雜化，集團化發展已經成為企業持續發展的必由之路。集團公司內部管理中出現了許多問題，這些問題成為企業發展的阻力，特別是財務風險管理方面，它們還沒有把財務風險管理納入到企業日常理工作當中。國外許多大型集團公司的破產均是由于沒有很好的財務控制而引發了財務危機，如美國的安然、韓國的韓寶集團、加拿大的伊頓商業集團等[1]。大多數企業沒能吸取這些破產公司的經驗與教訓。
1集團公司財務風險的涵義及分類
1.1 集團公司財務風險的涵義集團公司的財務風險就是集團公司未來財務收益的變動性及由此引起的喪失償債能力的可能性。這里的財務收益是把集團公司看作一個整體，子公司之間的內部交易所產生的收益應排除在外[2]。
1.2 集團公司財務的分類集團公司作為特殊的企業群體，主要分為籌資風險、投資風險、資本運營風險，收益分配風險，它的財務風險具備一般企業的財務風險特征。具體表現如下：
籌資風險是集團公司成員企業籌集資金給集團帶來的風險。有借入資金和自有資金的籌集風險。對于借入資金由于各種原因不能按期還本付息時，企業要付出高息貸款，廉價出售企業產品等代價，使企業面臨風險。
投資風險是集團公司成員企業投資給集團公司所帶來的風險。其影響因素主要包括以下幾個方面：是否有利于環境保護、是否符合國家政策規定、信息有無失真、投資決策是否準確、投資決策是否科學等。它主要是以購買股票、債券等有價證券方式向其所選定的特定對象進行投資，或者是以集團公司成員企業以現金、實物和無形資產等方式來實現的。
資本運營風險是集團公司成員企業在生產經營過程中的風險。主要包括集團公司成員企業間的連帶經營風險；資金回收風險，即無法將結算資金轉化為貨幣資金的可能性；集團公司成員的局部利益與集團公司整體利益沖突造成的經營風險等。
收益分配風險是集團公司成員企業收益分配導致的風險。一般不合理的利潤分配政策，會增加企業的風險，降低企業的償債能力，挫傷投資者的積極性；而合理的利潤分配政策會增強企業的盈利能力，提高企業的聲譽，調動投資者的積極性。
2集團公司財務風險成因分析
集團公司財務風險的影響因素有很多，不同的財務風險產生的原因也不盡相同，既有集團公司內部的因素，又有集團公司外部的因素。下面將財務風險的成因主要從兩方面來分別進行闡述。
2.1 外部原因分析
2.1.1 宏觀環境復雜多變集團公司外部的宏觀環境變化無常，集團公司財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。復雜多變的宏觀環境是集團公司產生財務風險的外部原因。持續的通貨膨脹會使集團公司資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。市場風險因素也會對財務風險有較大影響。集團公司的財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力，使集團公司不能對外部環境的變化進行科學的預見，而是反應滯后，措施不力，并由此產生財務風險。
2.1.2 市場供求狀況變化與企業經濟行為的時間差異市場供求變化有極大的不確定性，集團公司決策在調整力度和時間上與之有較大的差異，集團公司是根據市場變化的現實情況或自己判斷的變化趨勢來決定自己下一步該怎么做，由于種種復雜的原因，使集團公司很難準確地把握市場變化的量度范圍和時空范圍。集團公司依照市場變化的現實性情況或自己判斷的發展趨勢來做出決策，一開始就可能與市場變化的實際情況有很大的差異，從而埋下了風險。這種集團公司主觀反映遲滯和經濟行為調整固有的遲緩性與市場客觀變化的多樣性和快捷性的矛盾，使風險無時不在，并不斷地轉化為現實的財務風險。
2.2 內部原因分析
2.2.1 集團公司多元化經營帶來的財務風險企業要想獲得快速發展，就會選擇采取專業化或多元化的策略。從理論上來說，集團公司實施多元化發展策略可以獲得擴大市場影響力和分散經營風險等好處。但取得這些好處是有其必要前提的，集團公司如果在不具備相應條件的情況下而盲目擴張，在多元化業務中的每一項都達不到有效的經濟規模而缺乏優勢，或實行無關聯多元化經營戰略，進入不太熟悉的行業或從事不了解的業務，不僅起不到預期的分散風險的效果，反而會加大企業的財務風險和經營風險。
2.2.2 集團營運資金短缺，負債過高隨著擴張速度的加快、戰線的拉長，集團公司的資金鏈日益繃緊。一般來講，企業的營運資金規模就會隨著經營規模擴充而增大，但營運資金的增長速度快過銷售增長的速度，就意味著企業的經營效率的下降。當企業進入多元化投資之后，就有了多項、相互關聯不高的營運資金鏈，就很容易導致營運資金使用效率的下降，直接表現為銷售收入增加，而應收賬款和存貨增加。
2.2.3 法人治理結構不完善集團作為子公司的投資者，通過投資、兼并、收購等形式，獲得對子公司的控制權，從而獲得向子公司派遣董事會成員、委任高級管理人員的權利；母公司對子公司的影響，完全是通過其向子公司董事會派出的董事、高層管理人員來實現的；母公司在子公司具體的經營活動中并不進行直接的干預。由于投資者與經營者分離，投資者追求的是企業價值的最大化，經營者追求的是任期內的經營業績，出資者監督缺位的情況會經常出現信息的不對稱、董事會權力事實上的被架空，可使經理人利用手中掌握的實質性經營管理控制權，其結果必然會有損投資者的權益資本，最終導致財務風險的發生。
3構建集團公司財務風險控制體系，控制財務風險
通過構建財務風險控制體系，以風險管理為基礎，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風險分析處理機制和預警分析控制機制為輔助手段，從而實現控制財務風險的目標。
3.1 建立集團公司分層級的風險管理組織控制體系集團公司財務風險控制的組織體系應由三個層級構成，明確集團董事會、子公司董事會和業務部門的風險管理職責，每個層級都建立并完善授權管理制度，實現各層級風險管理組織權、責、利的協調[3]。集團公司微觀層面財務風險管理的職責一般包括督促子公司業務部門恰當實施財務風險管理策略和措施、記錄并及時向子公司風險管理部門匯報精確的各種風險信息；集團公司中觀層面財務風險管理的職責一般包括子公司履行集團層面風險管理職責、執行集團下達的財務風險管理任務、業務風險授權和監察、子公司財務風險日常管理職責、整合子公司財務風險管理資源和財務風險管理信息上下溝通；集團公司宏觀層面財務風險管理的職責一般包括負責制定集團財務風險管理目標、擬定財務風險戰略、制定財務風險管理技術標準和制度規范、規劃集團財務風險、子公司風險授權和監察、集團財務風險管理評價和整合集團財務風險管理資源。
3.2 完善集團公司財務預算控制體系對于集團公司而言，由于其管理的復雜性，如何通過完善公司內部財務預算，來防范風險，對企業的發展來說至關重要。財務預算是每個規范的企業都需要實施的管理制度，每個企業都會面對的重要問題，財務風險具有多變性原則，通過編制財務預算來防范、規避財務風險，就能在一定程度上保護企業的效益。
3.2.1 完善集團公司財務預算控制體系要求實施一體全方位的預算編制方法。采用現代企業管理制度，公司作為利潤中心進行預算編制，將集團總公司每個員工的生產經營活動全部納入預算范圍，完善集團公司財務預算控制體系要求實施一體全方位的預算編制方法。在預算基礎上以投資利潤率、剩余收益等指標進行嚴格監督和考核。
3.2.2 完善集團公司財務預算控制體系要求將曾經“用后算”，改為“算后用”。財務部門從報告“結果”轉為報告“過程”；把為“公司”算賬轉成為“管理”算賬，進行“過程算賬”。 集團公司合理安排預算資金，按照“量入為出，量力而行，確保重點”的方針，對企業資金進行預算。同時預算管理委員會應加強預算執行的考核力度，找出與工作績效相關的差異因素，通過差異分析，剔除非可控因素的影響，使考核趨于公平，從而保障預算目標的落實，提高考核的科學性。
3.2.3 完善集團公司財務預算控制體系需要上下結合，全員參與。最基層成本控制人員先自行草預算，預算管理委員會要采用零基預算方法，再由各部門加以匯總進行初步協調，注意掌控相關信息，嚴格審察，經批復后下達各部門加以執行并予以考核，合理確定各部門預算并匯總總預算。由集團公司預算管理委員下達規劃指標，這項指標要根據公司的長期規劃來制定。
3.3 建立集團化資金集中管理制度目前，在許多集團公司內部普遍存在這樣一種現象：一方面大量閑置資金沉淀在銀行，另一方面企業又存在著大量的短期借款，巨額的財務利息居高不下，流動比率低，營運資本短缺，集團公司財務風險處于較高水平[5]。集團公司在資金管理上過度分權，不僅影響集團資金的使用效率，增加利息支出，降低企業的盈利能力，而且造成了集團在負債規模、負債期限結構及資本結構等方面的混亂，放大了整個集團的財務風險。因而加強集團公司資金的集中管理，有利于集團母公司控制各子公司的資金，即控制整個集團經營管理的龍頭，及時了解集團資金的流向、安全和效益，防范資金運行過程中可能出現的違章違規和舞弊行為；實現集團公司資源的有效配置。
3.4 實施基于全面風險管理的整合型內部審計制度為實現企業可持續價值創造能力最大化的戰略目標，在公司治理的框架下，開展持續的全面風險管理和持續的內部審計。主要內容包括如下：內部審計部門主要實施審計違規事項給出咨詢建議；風險管理部門則總攬企業內部的全面風險管理的實施；公司其他員工應該在風險管理的理念指導下操作；CEO負責企業運營事項并確保全面風險管理的有效執行；全面風險管理委員會主要組織和協調全面風險管理在企業內部的開展；戰略委員會時時關注企業面臨的重大戰略風險，就內部審計發現的全面風險管理中的問題與風險管理委員會進行溝通；審計委員會對全面風險管理和內部審計過程行使監督和指導。
3.5 建立財務風險預警分析控制機制財務風險預警是集團公司風險管理的重要組成部分，是指集團公司財務部對集團經濟活動中將可能發生的財務風險，預先向決策部門發出提醒或警報的一項財務管理活動。集團公司財務風險預警機制就是為了防止集團經營偏離正常道而建立的報警和實施系統。建立財務風險預警機制能夠及時準確地對財務風險的險情進行監控、預報，是集團公司財務風險控制中重要的部分，包括財務風險預警指標體系的選定及權重的分配、財務風險預警標準的建立以及預警分析。
3.6 建立財務風險分析處理機制財務風險分析處理機制一般由三部分組成，它是實現對財務風險有效的防范的最佳手段，集團公司的財務風險控制必須要有一套財務風險分析處理機制，具體內容包括風險分析組織機制、風險處理機制、風險責任機制三部分。
3.6.1 風險責任機制是財務預警機制正常運行的必要條件。只有明確責任，建立明確的風險責任機制，整個財務預警機制才會更有效。要實行合理的獎懲制度，責權高度集中統一，將監測財務風險和危機的職責落實到整個公司范圍內的會計部門，提高有關部門及個人監測財務運行的積極性和主動性，我們將風險分別歸屬于不同的部門，為財務風險控制系統正常有效地運轉提供制度保證，常見的包括兩方面內容：界定責任范圍和制定獎懲標準。這些具體的做法對風險責任機制的建立來說至關重要。
3.6.2 需要有效的風險處理機制來應對財務風險發生。我們可以用最經濟的方法把財務風險可減少到最低限的處理方法。集團公司的風險處理機制是在識別、分析風險的基礎上進行的，它主要包括兩方面內容：一是對無能為力、不能預防的財務風險，通過其它途徑把風險損失彌補回來。我們此時要采取控制措施，力求在財務風險發生時把風險損失降到最低；二是在財務風險發生前，把風險控制到最小程度，采取各種措施最大限度地防止風險的發生，從而有效控制處理財務風險。
3.6.3 通過設立預警部與危機管理部并發揮其相應的職責，形成有效的組織機制。財務風險的分析每一個步驟均需要一個嚴密的組織機制作為保障，包括最初的監測、識別、診斷到對策的選擇、風險的管理。這些都需要預警部與危機管理部的參與來解決問題。危機管理部是在企業遭受重大打擊與危機狀態下設立的臨時性機構，主要負責危機發生前的預警設計及模擬演練、危機爆發時徹底隔離危機、處理危機過程中檢查所有的新聞報道、危機解決后將資料整理后建檔保存等。預警部，主要是進行各種逆境的預測與模擬，設計“危機管理”方案，對財務風險的監測、診斷、矯正及對策進行日常管理，在特別狀態時供決策層采納，同時也總結預警系統的經驗和教訓。
4結論
集團公司通過建立財務風險控制體系，利用全方位的風險控制手段，以預算管理控制為主要方式，對投資、籌資、資金管理等活動進行重點控制，將風險控制滲透于財務活動全過程之中，可以有效的保證資產的安全性，發揮財務風險控制體系的作用，有利于經營效率、效益的提高。
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公司財務風險及對策范文6
關鍵詞：上市公司 財務風險 管理 探討芻議
一、財務風險及其管理
財務風險是在企業經營過程中的財務活動因為內部或者外部非人為控制及一些難以預料的因素所引起的，會對企業的財務狀況產生不確定的影響，并且會使企業在某一時期內的財務目標產生與預期相偏離的結果，給企業帶來一定經濟損失的威脅。這種財務風險是客觀的，伴隨著財務管理活動貫穿于企業經營的整個過程，籌資、投資、利潤分配等活動中都可能隱藏著財務風險。財務風險由于其客觀性，完全消滅該種風險是不可能的，但是在企業日常經營活動和財務管理活動中可以采取相應的措施來降低該種風險所帶來的損害。
財務風險就其在企業經營活動中所處的不同階段而言，可以分為籌融資、投資、收益的分配、資金的回籠、外匯等風險種類。具體來說，籌資風險體現為企業籌資活動中因為資本市場供需的變化及一些外部因素的影響給企業的經營帶來的不確定性的影響，及其因為企業籌資行為的時間、期限結構等的失誤都會給企業的經營帶來一定的問題。投資帶來的風險則是由于經營環境、資金的成本及時間價值等的影響會對企業的投資決策產生一定的影響從而使投資報酬與預期目標之間產生差異，帶來企業盈利能力與償債能力的風險。收益分配的風險在于分配方案制定過程中的主客觀因素的影響使得企業現金流出現不匹配的現象，從而影響企業的長遠經營。資金的回籠和外匯的影響則是受到客戶因素的影響給應收貨款的到賬時間帶來一些不確定性以及外匯市場變化匯率因素給企業財務帶來的不利影響。
企業財務風險管理是在財務管理的過程中對于可能存在的各種風險進行事前的識別、度量、分析并且進行相應的防范和控制的過程。財務風險的管理是企業通過相應制度體系和風險防范措施的應用將風險降低到最小限度來獲取最大化的收益。該種財務風險管理的實現是一種根據企業內部與外部環境建立其一種全面有效的風險防范體制，在該種體制確立的規則下通過事前、事中和事后的連續的監督管理降低企業的經營風險增加企業的投資收益。
二、上市公司財務風險產生的原因
作為一種客觀存在的風險因素，上市公司財務風險產生的原因主要有以下幾個方面：
首先，從客觀方面講，企業的外部環境會帶來一定的財務風險。上市公司的投融資行為都離不開市場，而全球化背景下的市場經濟會因為諸多外部因素的影響帶來一些企業經營的風險。從外部環境方面講，我國的上市公司因為宏觀經濟的變化及其所面向的市場狀況的變化經受著越來越多的財務風險上的壓力和考驗。這種宏觀的環境有市場環境、經濟文化及其法律等，它們在給企業帶來一定的效益增加的發展機遇外也可能會成為企業生產經營的制約因素。國家大的經濟政策的調整、財政稅收杠桿的應用、匯率的變化等都會對企業帶來經營成本的增加或者融資成本的提高等，而這都會從某種程度上增加企業的財務風險壓力。
其次，從企業自身講，企業的管理模式和水平會給企業帶來直接的經營風險和財務風險。企業利潤是通過企業通過投融資活動獲得發展的資本，并且在日常的經營活動中使該種資本變成活的利潤。利潤和收益的實現與企業的投資經營決策密切相關，而決策的制定和執行則是企業管理水平和管理者能力的集中體現。當公司缺乏科學有效的投資決策機制時便會產生投資行為的盲目性及過度投資等行為的發生，從而給上市公司的經營帶來直接的經濟損失或者巨大的財務風險。
最后，企業財務風險管理體系的缺失或者不健全是造成企業財務風險的重要原因。上市公司實現財務風險的有效檢測和預防的重要手段和措施是建立科學合理的財務風險管理體系，通過該種體系的構建明確財務風險預防的重點，及時的發現潛在的風險并且制定有效的預防措施，從而降低企業的財務成本和風險。但是由于我國上市公司發展的歷史相對較短，企業管理制度的不健全及對利潤的過度追逐使得企業更多的將發展的實現和計劃放在經營收益的獲得和資金的取得上，風險意識的缺乏造成對財務風險管理系統的重視不足，從而直接影響財務風險監管體系的構建。由于上市公司缺乏該種風險監測和防范體系，使得相應的風險監控部門和職能無從實現或者打折實現，形成一種內部風險控制和防范制度的缺失，最終影響企業的風險防范能力。在風險來臨時，企業無法及時有效的采取相應的防范措施，從而最終影響企業的經營收益。
三、上市公司財務風險的管理
為了改善上市公司財務風險體系建設的現狀保證企業的經營收益，我們可以通過一定的措施來促使企業建立其財務風險防范制度體系，充分發揮企業財務風險管理的作用。這些措施有：
第一，要提高管理者的風險意識尤其是財務風險管理的意識。在企業管理中，管理者的意識會對其行為產生直接的影響，我國上市公司中的管理人員從傳統經濟體制下向極度開放的市場轉化不可避免的存在管理意識和思想的相對滯后。對于上市公司而言，要對管理層加強風險意識的宣傳和教育，使他們充分認識到企業發展中面臨的各種風險，并且將這種意識傳遞到全體員工中。當風險意識成為一種思維的習慣時，企業的經營管理便會獲得更多的風險關注，降低企業經營決策的風險，實現收益的保證。在財務管理中則體現為對于每個環節財務風險的認識和成本的考慮。這種意識的形成需要長時間的宣傳和教育培養，使他們在耳濡目染中認識到風險的存在并具備相應的風險管理能力，這樣便能真正有效的防止企業經營過程中的財務風險。
第二，努力提高企業經營管理的水平。上市企業的經營管理能力和水平直接影響企業的風險管理能力和經營收益，為了實現風險的最小化和收益的最大化必須提高企業的管理水平。這種能力的提高表現為公司投資經營決策制定的科學性和合理性，在決策制定的過程中通過合理的論證和可行性研究，科學的分析投資過程中存在的各種風險，合理預測投資收益，盡可能的降低企業的財務風險。同時在投資的過程中根據企業的經營狀況及市場環境利用合理的財務杠桿，保證企業流動資金的充足和發展的順利。
第三，完善企業財務風險管理體系。上市公司財務風險的有效管理需要一定的制度和體系的保障，當公司具備這種系統化的風險管理制度時，便能對各種形式的風險進行合理的分析和有效的處理。具體而言，財務風險管理體系的建設要有明確的制度和統一的規范，同時還應該有明確的職能部門和負責人員，當具備這種制度和人員的配備后，便要明確具體的風險監測和防范程序和步驟。結合上市公司面臨的負責環境，在財務風險管理時便要對上市公司經營的內外部環境進行合理的分析，在此基礎上制定財務管理的具體目標，加強風險識別能力和分析能力，在對風險科學合理分析的基礎上制定出具體的風險應對方案，并且按照規定的程序逐步實現。在財務風險管理的過程中，上市公司的財務管理制度也應進行相應的完善，同時還應該提高財務管理人員的素質，保證財務風險監測的及時和管理措施的有效執行。
四、結束語
上市公司面臨的財務風險是不可消除的，但是該種風險又是可以通過有效的管理來降低其消極影響的，因此，企業為實現其經營收益的最大化并應該采取多種措施來減少該種風險對企業的損害。財務風險管理的實現要從風險管理的意識入手，并且要提高企業的管理能力和水平，在此基礎上配合科學完整的制度體系便能實現對風險的有效檢測和防范。
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