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股票質押融資用途范文1
《財經》記者獲悉,近期,上海證券交易所(下稱上交所)正在探索券商開展股票買斷式回購交易的業務。中信證券(600030.SH)、招商證券(600999.SH)、海通證券(600837.SH)、國信證券、銀河證券、國泰君安證券六家券商參與了此項新業務的前期研究。
證券回購交易是指證券買賣雙方在成交時就約定,在未來某一時間以某一價格進行反向成交。其實質是,證券持有者以證券作質押,從資金融出方獲得一定期限內的資金使用權,期滿后歸還借貸資金,并支付一定利息。與出賣股票獲得資金的方式不同,回購交易中的股票持有人只是階段性地失去股票的所有權。
回購交易分為質押式和買斷式。二者區別在于:質押的股票是否過戶給資金融出方,在買斷式回購中,需要過戶,且在回購期間,資金融出方可以用標的資產進行回購融入資金或者賣出該筆資產;而在質押式回購中,則無需過戶,且雙方均不得動用質押的股票。
據參與研究的券商人士介紹,六家券商研究的股票回購交易都是買斷式。部分券商設計的方案已報給上交所,一些交易細節仍在討論中。
股票回購交易采用買斷式回購主要出于管理風險的考慮。上海一家券商的部門負責人稱,客戶的股票資產要徹底過戶給證券公司,并放到中國證券登記結算公司凍結。而客戶在獲得資金后,可以將資金用于各種項目的投資。
目前,客戶可以通過與券商進行融資融券交易獲得資金或證券,但獲得的資金或證券只能在證券市場內進行交易。與之相比,股票回購交易所獲得的資金用途無疑更為廣泛。
但這也增加了資金融出方的風險。上海一家大型券商的高管坦陳,各個券商針對股票回購交易賬戶體系尚未健全,對客戶融資投向風險的審核并不是券商的強項,如何把握股票回購交易的風險是各家券商必須面對的挑戰。
而在現有的幾種交易方案中,各家券商對風險的判斷主要集中在客戶信用評估。對客戶融資的用途沒有過多關注。一位參與設計方案的券商人士表示,券商在對客戶投資項目的風險審核上,跟銀行相比有差距。
出于對風險控制的考慮,管理層要求證券公司對股票買斷式回購交易業務進行全額凈資本扣減,即券商拿出多少資金開展此項業務,在計算凈資本時須減去相應的資金額,這也就意味著只有少數凈資本充足的券商能開展此項業務。
目前,凈資本超過100億元的證券公司有中信證券、海通證券、光大證券(601778.SH)、招商證券等九家。而此次參與該項業務研究的六家券商最有可能率先成為試點。
而在應對市場風險方面,各家券商方案則設計了平倉制度。前述上海的券商人士稱,券商折價購入股票后,如果交易資產市值快速下跌,券商會根據合同要求客戶提前贖回,如果不能提前贖回,券商將強行平倉。此外,上交所和各家券商仍在探討增加客戶“補倉”的環節,但具體規則還沒敲定。
股票回購交易作為短期融資的手段,一方面,幫助企業補充經營性資金,另一方面,也拓寬券商收入來源。
在各家券商的方案中,融資期限包括3個月、6個月、9個月和12個月不等,但都不超過1年。
客戶從券商處能夠融入的資金額則取決于其提供的股票資產,不同股票的折扣有差異。客戶融資的利率也會視客戶信用情況而定。據了解,上交所暫未對標的股票的折扣率和融資利率制定統一標準,券商有較大的自。
深圳一家券商部門負責人表示,能夠參與買斷式回購交易的股票會有一個范圍,理論上比目前融資融券90只標的證券的范圍要大。
股票質押融資用途范文2
摘 要 本文從信貸審批的法律合規性出發，明確股權質押中的一般性要求和特殊要求，歸納總結了商業銀行在辦理股權質押貸款過程應注意的法律問題。
關鍵詞 股權質押 一般性要求 特殊要求 質權的實現
隨著我國資本市場融資的方式日趨多樣化，股權質押已經成為與房地產抵押一樣受到銀行普遍認可和重視的擔保方式。但日常實踐中，由于公司性質的不同，股權質押的要求也有所不同，本文擬就幾類常見情況進行分析探討，拋磚引玉，共同辦好股權質押類貸款事宜。
一、有限責任公司的股權質押
（一）一般性要求
在辦理有限責任公司股權質押貸款時，須根據《擔保法》第七十八條、《公司法》第七十二條、《物權法》第二百二十六條第一款的規定，做好以下三項工作：
1.應當經其他股東過半數同意，如果有限責任公司章程對股權轉讓另有規定的，應依公司章程的規定辦理；
2.訂立書面質押合同；
3.到工商行政管理機關辦理股權質押登記。
（二）兩類公司股權質押的特殊要求
1.國有獨資公司股權質押的特殊要求。
國有獨資公司是有限責任公司的一種特殊形式，《公司法》規定，國有獨資公司的資產轉讓，依照法律、行政法規的規定，由國家授權投資的機構或國家授權的部門辦理審批和財產轉移手續。
2.外商投資企業股權質押的特殊要求。
根據《關于外商投資企業投資者股權變更的若干規定》：（1）外商投資企業的投資者以其擁有的股權（份）設立質押，必須經其他各方投資者同意。不同意的股東即使不購買，也不能視為同意出質；（2）投資者用于出質的股權（份）必須是已經實際繳付出資的；（3）投資者不得將其股權質押給本企業；（4）外商投資企業股權質押須經審批機關批準。
另外，以國有資產投資的中方投資者股權質押，實現質權時必須經有關國有資產評估機構進行價值評估，并經國有資產管理部門確認。經確認的評估結果應作為變更股權的作價依據。
二、股份有限公司的股權質押
（一）一般性要求
1.在辦理股份有限公司股權質押貸款時，須根據《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》第一百零三條以及《公司法》第一百四十條第一款、第一百四十一條規定，做好以下三項工作：
（1）訂立書面質押合同；
（2）以證券登記結算機構登記的股權出質的，質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立；
（3）以其他股權出質的，股權出質自在工商行政管理機關辦理出質登記時設立。
2.根據《擔保法》第七十五條第（二）項、《物權法》第二百二十三條第（四）項的規定，設定質押的股權必須是依法可以轉讓的股權，因此，下述依法不得轉讓的股權不得設定質押：
（1）股東大會召開前20日內或公司決定分配股利的基準日前5日內，不得進行記名股票的股東名冊的變更登記，因此，上述期間不能以股份質押，否則將因不能辦理登記而使質權不生效；
（2）股份有限公司發起人在公司成立之日起一年內持有的本公司股份；
（3）股份有限公司公開發行股份前已發行的股份，在公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內；
（4）股份有限公司董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；
（5）股份有限公司董事、監事、高級管理人員所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內；
（6）股份有限公司董事、監事、高級管理人員離職后半年內，不得轉讓其持有的原公司股票；
（7）上市公司控股股東和實際控制人，自公司股票上市之日起三十六個月內，不得轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發行股票前已發行的股份；
（8）股份有限公司章程對股權轉讓有其他限制性規定的；
（9）其他法律法規規定不得轉讓的股權。
（二）上市公司國有股權質押的特殊要求
根據財政部《關于上市公司國有股質押有關問題的通知》，上市公司國有股質押應按以下規定辦理：
1.公司發起人持有的國有股，在法律限制轉讓期限內不得用于質押；
2.國有股東授權代表單位持有的國有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質押；
3.國有股東授權代表單位用于質押的國有股數量不得超過其所持該上市公司國有股總額的50%；
4.經董事會（不設董事會的由總經理辦公會）審議決定；
5.國有股東授權代表單位以國有股質押所獲貸款資金，應當按照規定的用途使用，不得用于買賣股票；
6.以國有股質押的，國有股東授權代表單位在質押協議簽訂后，按照隸屬關系報省級以上國有資產管理部門備案，并根據省級以上國有資產管理部門出具的《上市公司國有股質押備案表》，按照規定到證券登記結算公司辦理國有股質押登記手續。
三、不得接受以本公司股權設定的質押
根據《公司法》第一百四十三條第四款規定“公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的”，銀行不得接受以本行股權設定的質押。
參考文獻：
股票質押融資用途范文3
關鍵詞：商業銀行；證券融資；風險；防范對策
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01
一、商業銀行證券融資存在的風險
1.商業銀行向證券公司拆借的風險
首先，商業銀行對證券公司只能辦理隔夜拆借；其次，拆借資金余額的上限應為證券公司實收資本的80%，其拆借期限為1到7天；最后，證券公司拆借走的資金一般是用于調劑短期的資金頭寸和新股申購。
同業拆借行為屬于信用拆借，要求證券公司在申請進入同業拆借市場時其前兩年的財務收支是盈利的，并且同期沒有出現凈資本低于2億元的情況?？此埔蕴岣呤袌鰷嗜腴T檻的方式控制了風險的源頭，但是實際操作中由于信息的不對稱性，使得商業銀行很難通過可靠的渠道對證券公司的相關信息進行考證和核實，進而更不可能對證券公司的資金運營狀況和用途、范圍進行監控。監控力度的降低，使得商業銀行沒法采取有效的措施來防范拆借資金所帶來的任何風險。在商業銀行對證券公司的拆借行為過程中細化風險可以分為：價格風險、信用風險、破產風險、清算風險、流動性風險和操作風險。其中流動性風險和清算風險屬于同業拆借的系統性風險，而信用風險、破產風險、利率風險和操作風險屬于非傳統性風險，非傳統性風險是金融機構防范和管理信用拆借的重點。
2.國債回購的風險
首先，國債的回購與逆回購是在雙方協商一致、自主自愿的情況下進行的，證券公司當時的資信狀況和經營情況是其參考的主要因素，無形中抬高了國債進行質押的市場價，擴大了國債回購的杠桿效應，增大了市場的潛在風險。其次，國債由國家和保障，同時也深受國家的影響。國家根據某一時段的經濟運營狀況制定相應的財政政策和貨幣政策在很大程度上可能不適合當時國債發行時的市場經濟，國債在此時就會呈現很大的變動性，商業銀行在此時進行國債逆回購是就要承擔政策所帶來的風險。最后，國債的流動性大，市場的利率的變動性大，當市場利率向上波動導致國債價格下跌，國債市場交易清淡時，證券公司如不能如約回購時，此時國債的實際變現力就會變差，商業銀行實行資金回籠的想法就變得很困難，甚至要承擔較大的損失。
3.股票質押貸款的風險
首先，商業銀行在提前進行評估時，錯誤的評估了證券公司的資質，相當于無形中抬高了質押物品的本身價值，給以后的資金回流埋下了很大的風險。其次，股票市場有很大的波動性，它可以受到很多因素的影響，可以瞬間走入低迷狀態，當質押率設定的不合理時，特別是當質押股票遇到突發事件連續跌停時，商業銀行就難以對巨額質押股票進行及時的平倉。最后，證券公司拿著從商業銀行質押獲得的資金申請新股，再用新股質押獲得新的資金，然后再用新的資金去炒熱自己第一次的新股，哄抬股市價格。這種方式一旦股市暴跌，鏈條斷裂，商業銀行就面臨著資金回籠困難、難以平倉的危險并危急自身的信用。
二、融資風險的防范措施
1.完善證券公司的市場準入制
嚴格的市場準入制度是保證我國融資市場高效、正常運行的前提條件。為了方便商業銀行準確、真實的考量證券公司的資信和經營情況，要建立完善、準確、透明度高的信息披露制度。同時，國家還可以設立專門的金融信用評估機構，定時地對金融機構的資產、經營狀況等進行適時的評估，出具權威性、科學的評估報告公之于眾，以強化交易成員對其經營和風險程度的準確把握，對于不符合標準的證券公司要通告批評和懲罰。這樣既降低了融資的信用風險，又降低了資金的流失率。
2.建立健全的風險預警體系
由于進行融資的國債、股票等具有很大的變動性，再加上政策等的影響，建立健全的風險預警體系是十分有必要的，這樣可以遷移風險的防范關口。商業銀行在發放貸款后，要采取一切可行性措施監測和防范風險，設立警戒線和平倉線來控制因股票價格波動帶來的風波。商業銀行自己可以在風險預警體系之下設立一個專門的監察小組，定期監察證券公司的財務報表，定期對其進行信用審查，適時的對其經營管理狀況進行檢測，隨時評估其風險狀況，及時的調整應對措施，將損失盡可能地降到最低值。
3.制定相關的法規規范證券公司的行為
國家要有效地發揮其宏觀調控的作用，制定具體的行為處罰規定，當證券公司出現違約或者不道德行為的時候，一旦發現不僅勒令其原數返還商業銀行的融資資金，還要賠償商業銀行因其行為所造成的信用損失、資金流失等。此外，國家還要將證券公司的這些行為記錄在全國的金融系統網中，方便以后的銀行對其進行評估，等到證券公司的運營足夠應對其曾經所犯的過錯時，有關的金融監測機構可以將其從黑名單系統中消除，并對其進行及時的、客觀的跟蹤評定。
4.加強銀行的自我管理和風險防御能力
制定正確的政策和措施，完善銀行自身的信貸機制，使信貸活動嚴格按照規定的程序和標準進行。發現不規范的借貸活動，要追究相關負責人的責任，建立激勵性的獎罰機制，鼓勵揭發不規范的借貸活動。在銀行內部可以成立風險管理部門和風險控制委員會對銀行和銀行人員的活動實行及時、有效的約束和監督，加強自我約束力。同時對具有決策權的貸款管理人員進行相應的權力監控和約束，預防人為因素對貸款的不正常干擾，防止各種、違規操作等行為的發生。
三、小結
交易有風險，入市需謹慎。商業銀行在對證券公司進行融資時，要嚴格認真的評估商業銀行的資信和經營狀況，建立風險預警體系，采取相應的措施增加自我的風險防范能力，減少資金的流失，提升自我的信用和市場競爭力。
參考文獻：
股票質押融資用途范文4
物流與金融的最佳結合點莫過于物流融資，對于中小物流企業而言，銀行推出的各項物流融資服務，是其解決融資困境的好途徑。
工行提供四大類物流融資
目前，一些商業銀行已經開始涉足物流融資領域，中國工商銀行就是其中之一。中國工商銀行北京市分行褚慶濤說，隨著國家物流業振興規劃的出臺，尤其是北京市將加大四個物流基地的建設力度，對于基礎設施、物流倉庫等基建項目的資金需求將不斷增加，工行北京分行將加大對此行業的支持力度，在貸款審批效率及支持的范圍上將對此有所傾斜。分行由公司業務二部牽頭負責物流業的營銷推動，聯合分行相關部室(包括負責存款、中間業務及理財等相關產品的部室)，成立物流行業營銷小組，深入對物流業進行調研，根據行業特色設計金融產品及服務。
褚慶濤說，目前分行正在密切關注馬駒橋物流基地、空港物流基地、西南物流基地、京南物流基地及平谷馬坊物流基地的建設情況，并且與部分物流管委會簽訂全面支持物流園區發展協議，支持物流園區的建設。希望與園區內的頗具規模的物流企業建立全面的銀企合作關系。分行與眾多物流企業已經開展或正在開展融資業務的合作，支持其基建項目的建設。具體而言，分行推出的物流融資服務有四個大類。
第一類針對物流基地相關融資。主要提供三方面貸款：一是基礎設施類貸款。政府或管委會下屬的融資平臺作為貸款主體，貸款園區內的拆遷、道路平整等基礎設施類建設，以未來土地出讓收益及園區綜合財政收入作為還款來源。貸款期限一般不超過10年，單筆貸款金額不超過18億元。二是支持倉庫基建類的項目貸款。貸款條件：首先是取得相關證件，包括立項批復、環評批復、土地證、用地規劃許可證、工程規劃許可證及施工證等相關證件。以上證件中，已取得部分證件即可進行審批，待證件齊全后再行放款。貸款額度一般自有資金占比達30％以上，銀行貸款控制在總投入的70％以內，同時考慮項目回款能力確定貸款金額。一般企業提供資料齊全后1至2周可審批完畢。采用抵押或擔保的方式。一般首選抵押擔保，采用土地及在建工程抵押的方式，抵押率控制到70％以內，根據工程進度發放貸款。對于土地限制無法采用抵押方式的，可采用股東及關聯企業擔保的方式。
三是倉單質押商品融資，即以倉庫內儲存的商品作為抵押物進行直接融資。一般貸款金額不超過抵押物價值的70％。分為靜態和動態倉單質押。靜態質押融資：商品入庫后一般不能更換；可隨融資額降低逐漸提取質押物；商品可存儲于客戶自有倉庫或監管人倉庫。動態質押融資：總額固定，質押物變動；分行確定客戶提供的商品種類、總價值的最低要求，超出融資一定比例的部分，客戶可自由存入或提取；不影響客戶正常的采購、生產、銷售。
褚慶濤說，辦理商品融資業務企業條件：在北京分行開立結算賬戶，時間3個月以上；生產經營良好，信用等級BBB+(含)以上；資信情況良好，具有按期還本付息能力，無不良記錄；合法擁有擬質押商品所有權，且以此為主營貨物或原材料；資金用途合理。商品融資的融資金額：綜合考慮企業資信、經營實力、商品種類、變現能力等決定。融資用途：不能用于固定資產投資、股本權益性投資以及股票、期貨投資。融資期限：最長不超過12個月，不得展期；銀行承兌匯票期限不超過6個月。利率：按照人行要求根據具體情況決定。
第二類是針對物流設備等購置的融資。如對于汽車等設備的購置，一般按照購置費總額30％以上為自有資金，70％以內為銀行貸款。由汽車或其他物品進行抵押，以某專項收入或綜合收入作為還款來源。
由于汽車等設備的抵押不易操作，且抵押物不易控制，一般對此業務需要增加擔保方式。工行對在京的大型出租車企業采取此種模式發放了貸款，支持其購置汽車等設備。另外工行對宅急送等配送企業發放的貸款中，部分支持其購置汽車設備。
第三類是供應鏈融資。對于物流企業在貿易過程中或服務過程中形成的應收賬款，可以以轉讓債權的方式讓渡于分行或不轉讓債券而作為質押物，對其發放貿易融資類貸款。主要品種包括應收賬款保理或發票融資。典型模式是基于核心企業應收賬款產生的穩定現金流作為還款來源，為供應商提供信貸支持。有效加速供應商貨款回籠，提高資金使用效率。結合企業應收賬款特點，可辦理賬款單一對應的保理、發票融資，或滾動循環的應收賬款池融資。
針對不同的應收賬款采取不同的貸款品種：一、針對單筆賬期相對較長(比如三個月以上)，單筆金額相對較大(比如300萬元以上)的應收賬款，在借款人資質符合分行相關規定，貿易背景真實的情況下，可單筆進行辦理保理或發票融資的業務。二、針對單筆賬期相對較短，且金額較為瑣碎，工行可為其辦理應收賬款池融資(即將應收賬款進行打包)，根據設定的總金額發放貸款。三、對于依托以核心客戶服務或貿易形成的應收賬款，對借款人綜合實力要求適當降低，且審批能夠較為容易。工行根據企業的資金實力、行業背景等情況確定認定標準對核心客戶進行認定。
供應鏈融資貸款期限：一般不超過1年，最長不超過2年。貸款金額：一般不超過發票金額的90％，最高不超過100％。發放條件：貿易或服務背景真實，有相關的協議或合同，提供發票。根據客戶情況設定擔保方式。審批時間：對于成熟的業務模式及核心客戶的貿易融資，一般一周內可審批完畢。
第四類是流動資金貸款。對于綜合性物流企業，或規模較大的物流企業(比如：中遠、中海、中鐵等)，在進行充分評估，能夠落實相關擔保方式的情況下，可發放流動資金貸款，用于滿足企業運營過程中的日常資金需求。貸款期限：一般不超過1年，最長不超過三年。對于保稅區內的物流相關企業，由于享受相關稅務政策，企業發展潛力較大，在提供金融支持時將有所傾斜。對于同時具有多個物流環節的企業(比如物流配送加倉儲)，可根據以上的融資產品進行多種融資產品的組合設計。
多家銀行的物流融資各具特色
與工商銀行一樣，其他銀行也紛紛推出物流融資服務。據記者了解，物流融資也是中信銀行力推的一項創新金融產品。中信銀行有關人士表示，中信銀行通過向經銷商或生產商進行物流融資，間接盤活整個供應鏈，以達到銀行、廠商、經銷商、物流公司“四方共贏”。
目前中信銀行物流融資業務基本可細分為保兌倉、存貨質押等多種產品，廣泛應用于多個重點行業。保兌倉業務是中信銀行向核心生產企業(賣方)及其經銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票為載體的金融服務。具體操作方式是：銀行向買方
收取一定比例的承兌保證金，為買方簽發銀行承兌匯票，專項用于向賣方支付貨款，銀行在買方存入保證金的額度以內簽發《提貨通知單》，賣方只能憑該行簽發的《提貨通知單》向買方發貨。買方實現銷售以后向該行續存保證金，該行再次簽發《提貨通知單》，如此循環操作，直至保證金余額達到或超過該行簽發的銀行承兌匯票金額。承兌匯票到期時，如保證金余額低于承兌匯票金額亦即買方不能完全實現產品銷售，則由賣方將承兌匯票與保證金的差額部分以現款支付給銀行。
存貨質押貸款是借款人以中信銀行能夠接受的存貨質押辦理的短期流動資金貸款。銀行與借款人以及符合要求的倉儲單位簽訂三方合作協議，倉儲單位接受銀行委托對貨物進行有效看管，從而實現銀行對質押存貨的轉移占有。滿足中小型商業和貿易企業的融資需要。
另外，民生銀行也推了進出口物流融資服務。該項融資是指在“物”的流動環節中有一個環節實現跨國境的前提下，銀行通過委托專業化物流公司對企業的物流進行監管、持有代表物權的單據等手段實現對物權的控制，同時結合企業的進出口業務而提供的包含國際、國內貿易環節的全程融資服務。民生銀行表示，該融資適用范圍：經營基礎原材料、大宗商品的貿易商、加工企業、中小型企業。辦理流程有四步，一是企業向民生銀行提出物流融資業務申請；二是，民生銀行核定企業的授信額度；三是民生銀行、物流監管公司與企業三方簽訂監管協議；四是貨物進入監管流程后，民生銀行向企業發放融資款項。
而廣東發展銀行推出的物流融資服務則以物流產品質押為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統，將銀行資金流與企業的物流有機結合，向公司客戶提供集融資、結算等多項銀行服務于一體的銀行綜合服務業務。該業務范圍和特點，作為質押的物流產品要求市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合質押品要求；物流公司實力較強。
股票質押融資用途范文5
典當成為應急銀行
自去年央行數次上調存款準備金率后,多家大型銀行今年的全年貸款指標已經發放完畢。據了解,目前企業想從銀行貸到款的可能性微乎其微。
建設銀行負責發放貸款的聶先生介紹說:“幾大國有銀行的額度今年一季度基本就都沒有了。小銀行稍微好點,不過前幾天我在北京銀行的朋友說,他們那邊也排著隊呢。”中國銀行的情況一樣,工作人員介紹,全年額度在年初一二月份就沒有了。
由于銀行貸款收緊,不少中小企業和投資者感到資金緊張。現在越來越多的中小企業開始轉向典當行進行融資。
“最近一個月,典當業務量增加了近兩成,主要是中小房地產企業和房產投資者臨時資金拆借,時間在三個月左右?！痹诒本┤A夏典當行,整個辦公室里空蕩蕩的,座位上沒有幾個人。工作人員說:“這種情況對于業務部門來講絕對是件好事,因為業務員都忙著出去給客戶做抵押、評估去了。”
做出口生意的胡先生是典當行的?？?他經常發貨到國外,資金流動快。今年4月份,胡先生有一批貨急需運往歐洲,但當時他的資金出了一些問題,十幾萬元的運費沒法支付。“這批貨如果耽誤了,不僅貨物品質會受影響,還要付給外商違約金,影響公司的信譽。幸虧有個生意上的朋友提醒我,可以通過典當行來解決這個難題?！钡诙?胡先生就把自己的汽車開到了典當行,前后不到兩個小時,就拿到了需要的10萬元。
胡先生算了一筆賬,他當時選擇的是7天當期,手續費是2%,10萬元的手續費才2000元。他說:“花2000元就解了燃眉之急,值!現在要是跟朋友借錢都沒這么方便?！比缃?胡先生已經把典當行當作是自己的應急銀行了。
目前汽車、房產、有價證券等高額物品已成為典當行業的主流,并占據了整個典當市場營業額的80%以上,其中房地產典當居多。
多半客戶是中小企業
近兩年僅北京海淀區開業的5家典當行已經為中小科技企業融資5.3億元,1200家中小企業因此得益。銀信典當行董事長蘇新越表示:“中小企業主的融資總額能占典當行總額的60%左右?！?/p>
盡管典當行的月貸款利息高達2%至3%,但這并不影響典當行業中房產抵押典當業務數量的增長。華夏典當行董事長楊永表示:“從目前的狀況來看,業務量比從緊政策實施之前大概上升了50%左右,隨著業務量的上升,我們今年的效益會好于往年,凈利潤預計比去年增長30%到40%?！?/p>
與銀行貸款相比,典當貸款手續簡單快捷、省時省力,一般像金銀首飾、數碼產品之類的“民品”,幾分鐘就可以辦理,汽車抵押,只要手續齊全,當天也可完成,即便是房產這樣的大宗典當,一般在一星期左右也可以完成手續。
此外,相對銀行對信用度、借款用途的層層審查,典當行不對借款人的信用度有任何要求,只要質押物品的二次流通價超過借款金額就可以,同時也不過問借款用途。最方便的是,典當貸款不受貸款額度限制,更不設貸款起點。
根據《典當行管理辦法》有關規定,典當收費分為兩部分:典當利息和綜合費用。其中,典當利息是根據中國人民銀行同檔次貸款利率規定計收;而綜合費用的計收分為動產或不動產。動產質押時,月綜合費率最高為當金的4.5%;房地產抵押典當時,月綜合費率最高為當金的3%。雖然需支付的利息比銀行高很多,但對于急需用錢的中小企業來說,在進行較少資金的短期融資時選擇典當行,其優勢仍是明顯優于銀行的。
證券典當發展迅速
去年5月許多人典當車、房轉而去買股票,而現在更多的人典當股票換回資金進行抄底或者解套。目前證券典當正引起越來越多的人關注。
證券典當是典當行業的一個新興業務,但它的發展卻相當迅速。華夏典當行總經理助理、證券部經理楊靜琨介紹說,股票典當是從2006年下半年開始發展壯大起來的,隨著去年證券市場火熱及投資收益較大,發展更加迅速。用股票等證券本身作為典當物來融通資金,充分挖掘了證券本身的財產特性。其實這種典當物非常靈活,可以應用于不同的投資環境。比如,當股市走熊時,一般投資者股票都深度套牢,沒有資金低位補倉,而運用典當就可以盤活現有股票,獲得新的融資,買入股票以攤低成本。
典當行證券典當質押物的范圍非常廣,以華夏典當行為例,原則上滬深兩市A股上市交易的股票,包括中小板上市股票,兩市上市流通的基金以及債券等有價證券等,都可以用來典當。但主要受理績優藍籌股,對于ST類、權證以及風險較大的股票一概不受理。
放款額度通常是股票金額的70%-100%。典當時間最長不超過6個月。
高檔禮品巧變現
正在一家典當行咨詢業務的李先生說,一到年底,親戚朋友喜歡送一些禮品,小到煙酒,大到價值好幾萬的高檔手表首飾,很多東西都用不了,放在家里存著也不是辦法,聽朋友說典當行可以幫忙解決,所以特意過來打聽打聽?！耙郧鞍?一些煙酒之類的禮品,我們都在小區附近的煙酒柜臺里處理掉了?？墒?像一些手表、首飾之類的就難了?！?/p>
據典當行里的一位業務經理介紹,年后來典當禮品的人還真是不少。這其中像手表、首飾之類的比較多。一般來當禮品的顧客通常選擇“死當”,即不再準備來贖回,典當行可以立即進行變賣處理。
不過,物品是否容易變現不好預測,所以典當行在評估顧客送來的物品時都會很慎重,值得一提的是,禮品送進當鋪里能換得的錢款,一般和當品的市值會相距甚遠。就拿金條來說,據多家典當行的報價,在接受當物時每克比市場價至少要低20元以上。
而其他商品的價差就更大了,特別是數碼產品,比如市值約3000元左右的數碼相機,典當行的收購價在1100元左右。
此外,總有一些持具有收藏價值的黃金產品的顧客前來詢價。北京典當行業協會會長郭金山表示,在典當收藏類黃金產品時,一定要慎重,因為典當價格往往會大大低于其真正價值。
黃金、數碼產品吃香
事實上,典當行里的禮品對于有需求的人來說,是個淘寶的好地方。因為這些絕當再出售的物品,樣式新、實用性高,而且品質也不錯,通常會比商場便宜很多。
出貨最快的要數數碼電子產品和黃金類產品了,而像翡翠和玉器制品則相對要慢一些。據了解,出現這樣的現象也是有原因的。一般來說,像黃金制品,金價都是比較統一的,而典當行會以稍低于市場的價格出售,所以對消費者來說還是比較實惠的。同時,像一些照相機、手機類電子產品,相對于市場價格,在典當行的購買價格是相當便宜的,外加上這類產品實用性比較強,因此較受歡迎。
諸多典當行出售的絕當品一般要比市場上同樣物品價格便宜,這是因為它在被收進時,典當行是按估價的一定比例打折后發放貸款的,因此在出售時,主要是先考慮收回成本和利息,并不是靠這個來盈利。
(整理/許芳芳)
小貼士:辦理典當業務須知
1.攜帶身份證。
2.攜帶有關當物身份的證明(民品:相關資料和發票;汽車:全套手續以及行駛證;房屋:房產證、購房合同、發票以及第二套居所證明)。
股票質押融資用途范文6
關鍵詞：中小企業；典當融資；優勢
一、中小企業的一般融資途徑和融資現狀
1.中小企業融資途徑
近年來，中小企業迅速發展，成為了促進國民經濟穩定增長的重要力量。但是長久以來，融資問題一直制約其發展。
對于中小企業來講，融資途徑分為內部融資和外部融資。內部融資指中小企業利用自身經濟活動所獲資金，來滿足企業的投資經營需求。當內部融資無法滿足長期需求時，一般會利用外部融資途徑。
2.中小企業融資現狀
與國有大企業相比，中小企業的資金需求有“短、急、快”的特點，因此中小企業需要在短期內獲得資金，而手續繁雜、程序復雜、審批慢的資金難以滿足中小企業的長期需求，制約其投資經營活動。2013年，國家相關部門對全國60多個中小企業進行了抽樣調查，調查結果顯示將近60%的中小企業有迫切的融資需求，資金缺口依舊很大。因此，在融資問題上，中小企業依舊面臨很多困難。
二、典當行的涵義及其發展現狀
1.典當行的涵義
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。典當行，亦稱當鋪，是專門發放質押貸款的非正規邊緣性金融機構，是以貨幣借貸為主和商品銷售為輔的市場中介組織。
2.我國典當行的發展現狀
改革開放以后，由于市場經濟的發展，典當行又重新發展起來，規模日益擴大。自2010年以來，得到了相應的制度規范和政策支持，典當業發展蒸蒸日上。到2013年底，全國共有典當企業6833家，資產總額共計1196.1億元，從業人數5.3萬人，全國典當行業運行保持平穩持續增長。
三、典當行緩解中小企業融資困難問題的比較優勢
1.典當融資相對于銀行融資的優勢
（1）典當融資滿足中小企業小額短期的資金需求，而銀行偏向于大企業大額長期貸款
由于中小企業規模小，資金不足，因此也就會時常有臨時性的資金需求，一般具有額度小、頻率高的特點。中小企業的貸款額度一般僅僅是大型企業的千分之幾，而貸款的頻率卻是大企業的好幾倍。當同時向銀行融資的時候，大額貸款的利潤要遠遠高于小額貸款，同時期限長也有利于銀行的管理。因此銀行更愿意滿足大企業的資金需求。而典當行恰恰可以幫中小企業走出困境，因為典當行一般以提供小額度、期限短的資金為主，少至幾千幾萬，多至幾十萬，而且期限最長為六個月，這樣的融資特點正好可以滿足中小企業“急、頻、少、繁”的特點。
（2）典當融資手續簡單，靈活快捷；而銀行融資手續繁雜，固定死板
因為客戶典當融資的時候不需要像銀行那樣，提供各種公司資料，也不需要第三方擔保，只要具備符合要求的抵押物，在經過相關部分的估價鑒定之后，客戶就可以當即獲得當金。業務辦理時間一般以當物的不同而決定，最短的不過10分鐘左右，最長的也不會超過一周，快捷方便，為中小企業節省了時間，滿足了其應急需求。
（3）典當行的融資門檻低，認物不認人；而銀行重視信譽，根據信譽來控制貸款
銀行在發放貸款之前，要對企業的信用情況進行調查，而中小企業內部管理不規范，資信狀況一般都比較差，銀行不愿意放款給他們，更偏向于信用狀況好的國有大中型企業。而典當行在這方面有很大優勢，典當行以質押的形式融資，認物不認人，也不需要擔保。只要當物貨真價實，不考慮企業本身的資信狀況。而且，典當行不過問客戶獲得的資金用途，而銀行卻嚴格控制貸款資金的使用用途，因此對于中小企業來講，典當融資更加自由，受到的干預更少。
2.典當融資相對于股票融資的優勢
（1）典當行的融資成本低于股票融資
首先，股票的融資成本要高于典當行的成本。因為股票融資是具有高風險的，股東會要求更高的報酬率，同時發行股票的費用也很高。而中小企業通過典當行融資，僅僅是利用當物來換取當金，到期可贖回，籌資成本很低。其次，股票融資時，股利要從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用，而典當融資的債務利息在稅前扣除，可抵稅。因此典當融資可以節省稅收。再者，股票融資時，信息披露成本很高，而典當行沒有這些成本，只要有合法并有價值的當物足矣。
（2）典當行對抵押物沒有要求，而股票對發起數額有要求
首先，我國《公司法》規定只有股份有限公司才能發行股票，而有限責任公司是不能發行股票的。因此只有是股份有限公司的中小企業才能通過發行股票融資。而所有的中小企業，只要具備符合要求當物都可以進行典當融資。
其次，股份有限公司發行股票融資需要符合限定的條件，經過必要的程序。同時，在股票發行前，還要確定股票的發行價格，選擇一定的發行方式。一般情況下，發起人認購的股本數額不少于公司擬發行的股本總額的百分之三十五。而典當行融資程序簡單，對抵押物的種類樣式沒有要求。
（3）典當融資不涉及到公司控制權
公司發行股票，就會有新的股東加入，公司股東的增加，就相當于控制權被分散到各個股東手里，這樣多股東并存的局面不利于公司的管理。而且新股東也會使公司的累積盈余減少，降低股票的凈收益。而典當融資不涉及到公司的控制權，中小企業只是當物收款，公司內部控制和管理不受影響。
3.典當融資相對于債券融資的優勢
（1）典當融資的時效性強，成本低；而債券融資的時效性弱，成本高
典當融資時，手續簡單靈活，只要具備符合要求的當物，短則10幾分鐘，長也超不過一周，就可以獲取當金，時效性強，成本低，滿足中小企業的應急需求。而債券融資速度慢，準備工作繁雜，比銀行融資更費時。因為中小企業在發放債券前，要有很多前期的準備工作。對于中小企業來講，債券融資的時效性弱，成本高，難以滿足臨時性的需求。而且發行債券融資也有很多限制性條件，例如“股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低于人民幣6000萬元”等，這些問題會阻礙很多中小企業的債券融資計劃。
（2）典當融資的期限短而靈活，而債券融資的期限長而固定
典當融資一般都是短期的，期限少至5天，多至半年?？蛻艨梢愿鶕约旱膶嶋H情況進行選擇。而且還款靈活，在未到期前，可以在任何時候還款，典當行可以退還當息。客戶也可以還款后再續借，不需要任何額外費用。而債券融資的期限一般都是中長期，期限固定，在發行債券前就已明確規定。沒有特殊情況不能改變，更不能隨意退還。
四、典當行為中小企業融資的發展建議
1.加強宣傳，轉變典當行業的舊觀念
典當行業以及金融界應該加大宣傳力度，讓人們意識到，典當行已經不是舊社會貧苦生活的產物，已經發展成為解決中小企業和居民個人資金不足的有效融資渠道，在金融市場上發揮著越來越重要的作用。
2.創新典當行的經營模式
我國典當行的發展還不成熟，因此規模小，基本都是以單個的店鋪為主，這樣的分散經營難以形成規模效應。所以典當行業應該提高創新意識，改變典當行的經營模式。
3.出臺相關法律法規，加強監管
規范典當行的經營管理，必出臺相關法律法規，加強監管，為中小企業利用典當融資提供法律支持。
4.注重典當行的人才培養
典當行應該積極引進既具備專業知識又具備工作經驗的專業人才，實施激勵機制，加強培訓，只有這樣才能真正提升典當行的經營成效，吸引中小企業融資。
參考文獻：
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