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財富管理投資風險范文1
中國的財富積累具有典型的時代性。20世紀80年代，小商小販是第一批發家致富的群體，人稱“個體戶”：90年代，市場經濟到來，“搞外貿”的一批人在全球化浪潮中實現了財富積累；而進入21世紀，似乎再沒有比房地產投資更加容易積累財富的行當了。不管愿不愿意承認，這就是中國人財富積累的節奏，它帶有明顯的時代律動，它隱含在了中國的經濟脈絡中。
也正因為這樣，我們今天所面臨的財富人群，他們往往藐視投資風險，直奔投資收益。顯然，這部分人的思維還停留在財富積累的階段――我要積累，我要有更多的錢！似乎“有更多的錢”才是財富管理的終極目的。
財富管理不只是賺更多的錢
然而，時代在悄然轉變。正如中國經濟在急速奔馳了幾十年后，也正在悄然地進入經濟轉型階段。大家開始漸漸意識到：財富積累是越來越多了，但生活品質并沒有因此而提高。不合理的財富管理心態導致資產規劃和配置得不合理，進而極大地影響了他們的生活品質。
因此，對于中國的富裕人群，他們的財富管理的心態只能、也必須從單一的“財富積累”過渡到一個新的階段――注重生活品質的提升。
“很多人認為的財富管理，在很大程度上還都局限在，你怎么幫我賺錢，我怎么掙更多的錢，讓我的錢更快地升值。實際上財富管理的最終目的不只是為了掙錢，更重要的是有一個良好，或者不斷提高的生活品質。這就好像做一盤菜不是為了看，而是為了吃。理財只是提高生活的第一步，但是它不等于說可以轉化為更好的生活品質，轉化為您更高的家庭幸福感?！币诵咆敻皇紫敻还芾韺＜覅悟U表示。
據了解，宜信財富自2006年成立以來，已在全國40多個城市擁有千余名資深理財顧問，為數萬可投資資產在10萬美元至100萬美元之間的大眾富裕階層提供了財富管理服務。目前中國的財富管理服務需求龐大，宜信財富正是憑借著“以客戶為中心”的服務理念，根據客戶的風險偏好、財務狀況、家庭結構等因素量身定制理財規劃和財富管理服務。
談到青島當地的投資需求，宜信財富相關負責人告訴記者，青島有相當多的市民有投資的意愿，但投資的方式不夠科學，往往不能實現資產價值最大化。2009年，宜信財富進駐青島，4年的時間，已贏得眾多投資者的信賴。作為國內知名的財富管理機構，宜信財富在傳遞正確的理財觀念的同時，還將國內外優秀的類固定收益類、公益理財類、股權類等產品服務通過科學的資產配置帶給青島的投資者，提升了他們的生活品質。
建立長期業務觀念
贏得客戶的認可必須要通過長期的努力才能做到。
“就財富管理機構來講，前期還是處于一種推銷產品為主的模式，這不是真正意義上的財富管理。”呂騏表示，成熟的財富管理應該以服務管理為主，銷售為輔。以客戶的利益和客戶的需求為中心，而不是以自己的利益為中心，“我們是想做客戶財務方面的家庭醫生，做他的家庭管家”。
對于財富管理業務，呂騏舉了這樣一個例子，“比如我遇到一位客戶，他通過投資房地產賺了很多錢。現在他的子女準備要去國外念書了，他可能也要移居海外。到了國外他不知道是否也要繼續現在的投資模式。我們所做的不是單一推薦他什么金融產品，而是根據他的風險和現狀，以及他對風險的承受能力，進行一些量化的分析，給他提出全面的投資建議?！?/p>
他表示，在中國，專業財富管理機構必須要產生一種做長期業務的想法，為客戶提供不止一代，而且是幾代人的服務，應該努力提升自己和客戶的黏性，且把自身利益放在客戶的利益之后，全心全意為客戶服務，贏得他們的信任。
隨著中國經濟結構的轉型，隨著財富人群進入第二代，也隨著人們忙碌的腳步逐漸慢下來，我們會看到中國財富管理將走上一個新的臺階。也許這個臺階的邁進一晃就是十年二十年，但當中國的第一批財富人群漸漸老去，回頭看時，他們會感慨終于把他們曾經的“新錢”變成了“老錢”，所謂的“老錢”，那是守得住才是真的贏！
多重防線的風險管理能力
股神巴菲特說過，投資的第一要素就是不要虧損，第二還是不要虧損?？梢钥闯觯顿Y者在打理自己的財富時，首先考慮的是投資風險。
宜信財富一直非常重視風險管理工作，根據中國的具體國情制定了嚴格的信用評估以及核查制度和流程，并引入了國際最領先的信用分析和決策管理技術提供商FICO（費埃哲）的信用評分技術，最大程度地保障了投資者資金的安全。
同時，宜信財富有一批專業的，接受嚴格、全面財富管理培訓的理財規劃師團隊，分布在全國40多個城市的千余名理財規劃師結合安全性、收益性和流動性等多個維度，通過科學的資產配置工具為客戶進行財富體檢，根據客戶的需求和風險偏好推介合適的產品信息，并給出專業、定制化的財富管理方案，有效地把整體風險水平控制在2%左右，并通過設立風險金使得客戶尚未出現過任何本金損失。
財富管理投資風險范文2
（一）彌補投資所需資金不足 在營運過程中，企業經營規模總是不斷擴大的。而企業經營規模的擴大又以資本的補充為前提。企業補充資本可以采取內源融資方式，也可以采取股權融資和債權融資（相對于投資人）等外源融資方式。內源融資規模的大小取決于企業盈利水平及其股利政策，是有限的。因此，企業需通過外源融資的方式籌集資本。
就企業外源融資來看，無論是股權融資方式還是債權融資方式，所籌集的資金均來源于投資者的儲蓄。企業采取何種融資方式籌集資金以及能籌集到多少資金，取決于投資者對投資風險和收益的偏好程度。在投資者隊伍中，有的投資者偏好風險，追求高收益；有的投資者則厭惡風險，追求穩定收益。股權投資屬于高風險投資，而債權投資則是低風險投資。投資者對風險偏好程度的不同及其對投資方式選擇的不同，決定了企業通過股權融資方式籌集到的資金只能是偏好風險的投資者提供的資金。企業要想取得風險厭惡投資者的資金，只能選擇債權融資方式。在儲蓄與投資均衡的情況下，企業采取股權融資方式籌集到的資本總是有限的，為彌補股本資源的不足，企業必須采取債權融資方式籌集資本。
（二）降低企業成本 現代企業的一個重要特征是兩權分離。兩權分離產生了股東和經理人之間的委托關系。由于委托人和人之間目標不一致、信息不對稱和合約的不完備性，企業客觀上存在著問題和成本問題。依據資本結構理論，成本的大小等于內部人擁有全部股份的企業價值與只擁有部分股權的企業實際價值之間的差額。在人擁有部分股權的情況下，增加投資總額中負債的比例，可以相應提高人在企業中的持股份額。隨著持股比例的提高，會逐步縮小人與股東目標函數的差距，從而為人最大化股票價值提供內在激勵。同時，隨著企業負債比率的提高，債權人為了自身利益也會主動參與到公司治理中來，對人行為實施有效地監督。此外，破產機制、相機控制和自由現金流量的約束等都會對經理人的行為產生一定的約束。在投資報酬率大于債務資本成本的情況下，人出于自身利益的考量，會優先選擇債務資本用于項目投資，以最大化股東利益，從而降低企業的成本。
（三）利用財務杠桿效應實現股東收益最大化 債務融資的財務效應是指負債利息可以從稅前利潤中扣除，減少應納稅所得額而給企業股東財富帶來的變化。用公式表示，負債企業的權益資本收益率=［企業投資收益率+（企業投資收益率-負債利率）×產權比率］×（1-所得稅稅率）；無負債企業的權益資本收益率=企業投資收益率×（1-所得稅稅率）。有負債企業的財務杠桿收益率=有負債融資的權益資本收益率-無負債融資的權益資本收益率=（投資收益率-負債利率）×產權比率×（1-所得稅率）。由此可見，只要企業投資報酬率大于債務利率股東就可以獲得負債經營的好處，從而通過資本結構的調整，可以最大化股東財富。
二、企業債務融資風險形成
（一）企業債務融資風險因素 總體上看，企業的一切風險都來源于外部環境的變化和企業內部的管理活動，債務融資風險也不例外。外部環境主要是指宏觀經濟環境和行業環境。外部環境的變化最終會影響到企業的投資活動或經營活動。對企業債務融資活動而言，其風險因素具體表現在投資效益的不確定性、現金流量的不確定性、債務結構以及利率和匯率風險等方面。
（1）投資效益的不確定性。不同性質和來源的資金一旦進入企業，都會轉化為企業的生產經營資金，參與企業的生產經營活動，就會存在經營風險，債務資金也不例外。投資活動包括企業投資期的建設活動和建設期后的生產經營活動，所以企業的生產經營活動也可以理解為企業的投資活動。顯然，如果投資項目可以取得很高的收益，那么所籌資金即使是借款，一般也是可以按期歸還本息的。但在激烈競爭的市場經濟體制下，企業的投資效益具有一定的不確定性，即存在投資風險。債務資金的使用效益有可能低于債務資本成本，由此決定了籌資風險的發生。
（2）現金流量的不確定性。企業的生存和發展，有賴于貨幣資金、生產資金和結算資金等企業資本在時間上的有序繼起和空間上的合理并存，具體體現為生產經營資金的合理安排和應收款項的及時收回。在投資報酬率大于資本成本的情況下，如果資金安排不合理或不能及時收回應收款項，即存在現金流量風險。當債務到期，缺少足夠的現金存量用于了結債權債務關系時，企業就可能出現財務危機。
（3）債務結構的不合理性。債務結構的不合理性，即債務體系內在的脆弱性，表現為企業債務融資比例過大或債務期限結構的不合理性。大量經驗研究表明，較高的資產負債比率是導致企業出現財務危機和破產的一個重要原因。如果企業的短期負債在企業負債中所占比例較高，通常意味著企業采用的是激進的經營策略，一旦出現經濟衰退，企業就可能引發籌資風險，陷入財務危機。
（4）利率和匯率風險。利率風險主要是指在利率出現不利波動時，企業債務可能面臨的收益和損失的不確定性。匯率風險又稱外匯風險、匯兌風險，是指由于匯率變動而導致企業以外幣衡量的債務發生損失或產生額外收益的可能性。市場利率的波動和外匯匯率的變化是通過影響債務價值的變動導致的企業償還到期債務時現金流出的增加或減少。
（二）企業債務融資風險傳導的一般路徑 在外部環境中的宏觀環境和行業競爭、企業生產技術效率和組織管理的應對決定了企業投資風險的大小，企業的組織風險管理政策和行為也決定了企業的現金流量風險和債務結構風險，外部環境中的宏觀金融環境決定了市場利率風險和外匯匯率風險。企業與債權人的合約一般都規定了債務資金的用途、還款方式、還款期限和還款金額。如果借入資金不能產生預期效益，現金流量與債務期限結構失衡以及宏觀環境產生重大變化，都有可能導致企業不能償還到期債務。不能償還到期債務的風險在本質上是一種企業債務危機。債務融資風險的形成和傳導的一般路徑可用圖1表示。
三、企業債務融資風險防范
（一）樹立整合性風險管理理念，完善風險管理機制 整合性風險管理的核心思想是將企業風險管理融入到企業戰略、組織結構經營流程等各個環節，風險管理戰略必須與企業的業務戰略相適應；風險管理組織、流程、工具和系統必須服務于風險管理戰略的實現，更為重要的是將風險管理的第一責任人鎖定為從事經營活動的第一行為人。因此，企業風險管理的首要責任人不是專門設定的風險管理部門，也不是財會部門或內部審計部門。相反，第一行為人所從事的經營活動才是形成企業風險的根源。由第一責任人直接進行風險識別、分析、判斷并加以管理，才能將風險降低到企業可接受的水平。整合性風險管理強調企業風險管理模式應該是一個寬視野的、一體化的、連續的和全方位的整體；組織內部不同部門和管理者之間相互合作；風險管理理念融入企業文化之中；風險管理應與資本市場相融合。
為此，在應對機制上，企業應將債務融資風險與企業其他類別的風險管理機制進行有效整合。在治理層面構建適當的風險管理組織結構、合理的風險管理程序、順暢的風險管理信息系統和完善的風險管理制度等；在運營層面，企業應建立完善的內部控制制度、風險預警制度和科學的財務預算制度等。
（二）具體防范措施 債務融資風險的防范是針對其風險的直接來源而采取的具體措施，主要包括對投資風險、現金流量風險、債務結構風險和利率、匯率風險的防控等方面。
（1）提高資金使用效率，降低企業投資風險。依據債務融資風險計量模型“籌資風險=（籌資杠桿系數-1）×投資風險”，如果企業不存在投資風險，也就沒有籌資風險，籌資風險與投資風險呈比例變化。因此，在籌資杠桿系數得到有效控制的前提下，企業資金使用效率的高低及其風險的大小，是導致籌資風險的直接因素，控制籌資風險的根本途徑在于提高資金的使用效益，降低資金使用效率的不確定性。
（2）合理安排債務期限，適度舉債，優化資本結構。利用債務資金可以發揮籌資杠桿作用，增加股東財富，強化公司治理以及擴大企業規模和獲取競爭優勢地位，但盲目利用債務資金也會增加企業的經營風險和破產概率。在經濟全球化、科學技術快速發展和消費者需求多樣化的時代，任何一個行業，一個企業都客觀地存在一個資本財務存量和最優的資本結構。企業應根據行業競爭狀況和企業自身的管理水平等內外限制條件，在遵循可持續發展規律的基礎上，確定債務融資期限、規模和合理的資本結構。
（3）科學安排預算，降低現金流量風險。現金既是企業資金循環與周轉的起點，也是其終點，也是企業償還到期債務的最為重要的方式和手段。企業提高資金的投資效率，合理化債務期限和規模，雖然可以降低到期支付風險，但是如果現金預算安排不當，也會出現暫時無法支付到期債務的可能，最終也會導致企業信用上的損失。因此，企業應強化現金預算管理和保持資產的流動性，如積極處理超儲積壓物資，制定恰當的應收款項賒銷政策，及時回收應收款項以及處理企業呆賬和壞賬等。
（4）選擇適當的金融工具，進行貨幣業務的套期保值交易。對于受利率和匯率影響較大的企業應選擇恰當的金融衍生工具進行保值和套期業務。對于生產經營性企業而言，金融衍生工具的作用是用來轉移風險，而不是用來投機獲利的工具，濫用金融工具進行投機活動，只會加大企業的財務風險。
（5）建立風險基金或購買信貸額度，增強企業風險承擔能力。從風險管理的視角看，企業可以視為各種風險活動的集合。企業既需要資本進行各項經營活動，也需要資本應對其中所包含的風險，即需要資本來緩沖不利的財務業績，需要資本是外界人士相信企業在財務上是健康的，因此，現代企業資本一般是由運營資本、風險資本和信號資本等三部分組成。建立風險基金可以滿足大額債務償付需求，購買銀行信貸額度能夠發揮信號資本的傳遞作用，同時也相應地提升了企業的風險承受能力。
財富管理投資風險范文3
建立靈活的理財組合
近幾年，國際金融市場動蕩加劇，黃金、美元指數波動幅度增大，加上各種新型投資理財渠道不斷增加，使得投資理財市場的風險加劇，但理財的機會也更多了。許多人因而比之前更早地開始了人生“后半期”的理財規劃。
市民姚先生表示，他理財并不僅僅為了讓財富增值。他說：“我也特別注重保險，下半輩子抵御健康風險、通脹風險與投資風險，都是非常重要的?！彼鸍為，不要等快退休了才考慮接下來的財富怎么安排，提早十幾二十年就應該為退休做準備。
理財師認為，未來人們需要面對的不僅是市場波動風險，還有通貨膨脹風險，他建議，多數家庭都不妨早為退休做準備，盡量選擇適合自己收入水平的投資工具，建立理性而富有靈活性的理財組合，長期堅持良好的理財習慣。
以穩為主首選“老四樣”
提起中老年理財，“保本”“穩健”一直是關鍵詞。但也有投資者認為，中老年人也要隨時關注市場變化，風險和收益都要考慮，不能太過傳統和保守。
理財師建議，中老年人應著重選擇以下幾種投資品種：保底固收類型的銀行理財產品、債券型基金、黃金、貨幣基金，這四類產品在計劃退休人士或已退休人士家庭流動資產中的占比不應低于60%的份額。銀行理財產品與債券型基金屬于“穩健”類型產品，收益普遍高于銀行利率，而投資風險較低，可以有效幫助計劃退休的人士對抗通脹。而黃金是全世界公認的硬通貨，也是家庭理財不可或缺的組成部分。貨幣基金變現容易，可以購買美元投資方向的貨幣基金。
定額投資需趁早開始
財富管理投資風險范文4
一、個人選擇投資理財的釋義
個人選擇投資理財是指通過合理的安排將個人資金進行儲蓄、基金、保險、股票等個人業務的科學規劃，使得個人資產獲得合理的增長，進而達到保值增值的目的。儲蓄是將個人現在用不到的貨幣暫時交給銀行或者其他的金融機構，進而從中獲取利息的投資方式，是銀行經營業務的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲蓄，相對于其他的理財方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機構或者企業，通過社會募集資金的一種金融契約，并在規定的時間內向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達到某種目的而設立的轉向資金，主要有退休金，公積金等。保險是通過合同的方式，保險人與保險機構形成的一種財務賠償關系。股票是股份企業為了從社會中募集資金而發出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應的收益。理財產品是金融機構通過向社會募集資金而的一種產品，并將獲得的收入相應的回饋給用戶，保證用戶的理財收入，主要包括理財收益和非理財收益。
二、個人選擇投資理財的現狀
個人投資理財就是通常所說的管理錢財，根據個人的自身經濟情況以及可以承受風險的能力，將自己的資金財產選擇合適的理財方式，實現自己財富的積累和資產的增加。
由于我國金融領域的不斷發展和個人財富的增加，個人選擇投資理財也得到了人們的廣泛關注，但是傳統的理財觀念和現在理財觀念產生了沖突，影響著個人選擇投資理財的發展。
個人選擇投資理財受中國傳統家庭生活模式的影響。我國自古的傳統孝道文化理念深入人心，應用到理財生命周期中，由于每個人的收入支出的情況不盡相同，要做到個人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財方式進行合理的規劃，傳統的財務觀念影響了個人投資理財的選擇，對個人理財的發展有一定的制約作用。
西方的理財觀念是保持資產和生活水平的穩定發展，這與中國傳統的理財觀念有很大的差別，但是中國人對個人財富有著很強烈的需求，容易造成個人選擇投資理財的畸形發展。
理財和儲蓄的投資理念是不相同的，理財在高收益的同時伴隨著高風險，但是很多人在投資理財方面往往忽略了這一點，在個人選擇投資理財時盲目投資，同時也缺乏應對投資風險的意識，嚴重影響了個人投資理財的理性選擇，對投資失利也是盲羊補牢并不是未雨綢繆。
我們都知道投資理財可以帶來高收益，投資理財方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風險，我國在金融政策方面主要還是實行的分業經營，也就是銀行、保險和證券分開經營，對個人投資理財來說，增加了選擇方面的困難，不利于個人選擇投資理財的發展。
三、個人選擇投資理財的原則
（一）規避風險
投資理財都會伴有不同程度上面的投資風險，但是這種高風險也會帶來高收益，因此，在個人選擇投資理財時要把握好機遇和挑戰，學習一些投資理財方面的知識，在投資的過程中注意規避風險，在把握投資理財機會的同時，降低個人選擇投資理財的風險，從而獲得高收益的增值服務。
（二）量入為出
堅持量入為出的投資理財原則，就是要注意結合自身的經濟水平條件，合理規劃自己的投資理財方式，將有效增值的銀行儲蓄和有風險的金融投資相結合，保證風險投資在自己可以承受的范圍之內，盡可能的減少風險增加收益。
（三）注重整?w效益
在個人選擇投資理財中堅持注重整體效益的原則，最主要的是將個人的投資理財做好整體規劃和階段性規劃，保證投資理財都有增值服務，所有的投資也更有意義，促進個人選擇投資理財收益的增加。
四、個人選擇投資理財的策略
（一）明確個人投資風險和預期收益之間的關系
投資風險是個人選擇投資理財時有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風險投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進行個人選擇投資理財時要知道高風險會有高收益，低收益的同時相應的投資風險也會很低，因此，投資風險和收益是成正比例關系的，在進行投資理財時，一定要根據自身的經濟狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財方式之間的風險和收益，將風險控制在可以接受的范圍之內，確保最大的收益。
（二）注意個人選擇投資理財資金的流動性和投資周期
投資周期指的是個人投資理財將資金投入到回收的所用全部時間，現金和資金的轉換率是由資金流動性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動性就越強，資金的周轉速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動性就越差，資金的周轉速度也就越慢，銀行的活期儲蓄可以實現隨時隨取，提取現金的速度比較快，但是相應的收益就會很低，定期儲蓄時間較長，取現不靈活，但是會有較高的收益，承擔的風險越大，收益也會越高，在進行個人選擇投資理財一定要明確資金的流動性和投資周期，對個人投資理財進行合適的選擇。
（三）進行投資理財的金額不同，選擇投資理財的方式也會不同
財富管理投資風險范文5
關鍵詞：國有企業；項目管理；風險控制
對企業而言，投資的目的是獲取投資收益，從而實現企業持續穩定發走，提高核心競爭力，確保經濟效益的最大化，因此，投資對于企業的整體規劃布局及未來戰略發展具有重要意義，穩健而優質的投資，可以盤活企業資產，促進企業經營、延伸產業鏈或者向多元化的方向發展，提高了企業發展的前景，擴寬了利潤空間，降低了財務風險和經營風險等[1]。而國有企業作為我國經濟發展的主要動力，社會主義市場經濟的中流砥柱，在自身的發展和的過程中，通過投資項目獲得，可以實現國有企業的順利改革和產業升級。企業投資項目管理是企業從事經營活動的主要環節，對企業的生存發展具有決定性的影響。目前我國大部分企業已經開始重視投資項目管理這一關鍵環節，但仍存在企業制度結構不健全、可行性研究不深入、投資風險高、過度負債投資等問題。建立科學有效的投資決策機制，科學詳盡分析投資方向和投資領域，加大項目實施過程中的監督和控制，建立項目后評價制度能夠確保企業投資項目良性發展。
一、企業投資的意義
1.投資是企業創造財富及生存與發展的基本前提
優質有效的企業投資活動能夠為社會創造財富，同時滿足自身生存發展的需要。投資對于企業而言，是擴大再生產的必要條件。通過投資，實現企業戰略發展方向，實現企業資源的優化配置，通過提高企業的運營能力來提高企業的核心競爭力，推動企業不斷發展壯大。因此，投資活動的重要性不言而喻。
2.投資是實現財務管理目標的基本前提
企業財務管理的目標是創造價值、實現盈利，而企業創造價值的能力很大程度上依賴于投資項目。在投資項目過程中，企業需要支付一定的資本，如現金、股份、實物等，并且通過對各類生產要素進行優化配置來實現經營活動的順利進行，發揮投資項目的具體作用，以獲取一定的投資回報。只有投資項目形成一定的運營規模，企業才能實現盈利空間的擴大。
3.投資是風險控制的重要手段
企業的經營面臨著各種風險，如產業鏈前端原材料價格浮動、生產成本居高不下、存貨風險、資金周轉風險、政策風險、價值波動風險等。而通過投資，企業可以對資產進行重新分配，把有限的資產投入到企業的薄弱環節，使企業的生產形成一定的規模和產業鏈，一方面實現企業向產業鏈的上下游發展，降低企業成本，提高盈利空間，另一方面企業通過對資產的調整，“把雞蛋放在不同的籃子里”，降低了運營風險，其自身的抗風險能力得到提高。
二、國有企業投資現狀
1.投資決策面臨更多機會同時伴隨著風險
隨著市場經濟的快速發展，市場化程度不斷加深，我國逐步向國際市場靠攏，市場發展空間逐步擴大，市場運作形式趨向于多樣化，為國有企業投資帶來了更多機遇[2]。國內外高新技術的發展，高科技生產裝備更新、產品及生產工藝升級換代，也給國有企業投資決策帶來了諸多的機遇和選擇。但對于國有企業投資對象選擇多元化，及投資方式的新型化同時給國有企業投資帶來一定的風險。
2.市場信息把握不夠準確有效，導致投資風險加大
沒有做好前期市場調查及未來風險預測，急于擴大經營規模，造成國有企業現金流的緊缺或者投資的失敗，國有企業帶來沉重的負擔，財務風險提高。新型產業和高新技術的發展，使得產品的壽命周期不斷縮短，同時加大了存貨風險和產品設計、開發風險。
3.投資規模擴大，機遇和挑戰并存
隨著國有企業規模的擴大和核心競爭力的提高，其投資不再限于國內市場，而是逐漸走出國門，市場企業的全球化發展。但是，我們應該看到，隨著投資規模的擴大，其投資項目的抉擇就越發困難，因此，國有企業在國外的投資項目中，往往會遇到很多的問題，比如國際市場的風險、國際條款約束、產業多樣化風險、投資回報率不高的情況。
三、加強國有企業投資項目管理的對策
1.圍繞企業發展戰略規劃和企業發展目標確定投資方向
企業在投資決策時，應注重投資的長遠效益，將企業效益與社會效益有機結合。要制定企業發展戰略，明確發展目標，企業在每一階段所做的投資，都是企業發展戰略的一部分，要緊緊圍繞企業發展戰略，為企業戰略發展服務[3]?？茖W詳盡地分析比較計劃與實際、國際與國內同行業的市場信息資料，探求和尋找合適的投資方向和投資領域，提出可供選擇的戰略投資方案，進行篩選、評價與決策。
2.加強投資項目的可行性分析
部分國有企業投資立項前，本身缺乏合理的規劃，沒有進行可行性分析，因此，國有企業必須對投資方面的法律法規及相關流程進行深刻的認識，避免投資的盲目性和不科學性。通過對可信性的分析，來提高對未來市場環境的了解，充分考慮自身的資產、技術條件，分析投資項目活動中潛在的風險因素。
3.投資項目慎重選擇
國有企業應該充分考慮自身的資金情況，明確投資項目的方向、資金回報率、潛在風險等，并且嚴格按照規定對投資項目進行審查，對于不符合投資規定的項目，國有企業一律不得進行投資。另外，國有企業對外投資金額不得超過自身資產的一半，通過對投資風險的有效把控來實現風險的規避。
參考文獻
[1]邵素梅.加強國有企業投資管理的建議[J].山西經濟管理干部學院學報，2007，15（2）：69-71.
[2]田世彬.國有投資項目管理中的思考[J].中國科技財富，2010，（8）：233-234.
財富管理投資風險范文6
【關鍵詞】破產概率；隨機微分方程；機構投資；風險比例
在金融與保險行業中，極端事件是指那些發生概率很小，而一旦發生即對整個保險與金融業產生巨大的沖擊的那些事件，比如颶風、重大車禍、火災、大地震、金融危機等，如美國的次級債危機和歐洲金融危機等，這些極端事件的發生常常導致所謂的大宗索賠案發生。所以對于金融保險機構大投資者來說，如何選擇合適的投資方法規避風險，獲得最大的投資收益成為了機構投資者所面臨的重大問題，本文利用隨機微分方程理論和一些已開發的模型應用，初步解決了機構投資者風險投資的策略問題。
一、投資控制研究綜述
投資是現代保險業的重要組成部分，保險機構工作重心由承保業務轉向投資業務，保險公司已成為綜合性金融企業。目前，我國保險業在保險投資方面仍然處于起步階段，現階段我國金融體制進行全面改革，通過學習發達國家的先進經驗，進一步加快我國保險投資發展已勢在必行。保險投資基金即保險基金是指扣除保證金、賠款準備金、賠償、費用開支和繳納稅金后用的部分。大量保險資金的存在使保險投資成為可能，如何投資成為各界研究重點。
馬小翠（2008）[1]研究了滿足的隨機微分方程有限的大偏差速率函數精確表達式。沈辰（2008）[2]進一步研究廣義復合泊松風險模型的大偏差問題，理賠剩余過程上得到了一系列大偏差和破產時刻的結果，這些結果應用在某些金融與保險投資風險問題中。徐高林（2006）[3]指出保險機構自2005年2月開始A股直接投資以來，保險業股票投資收益超過10%，這對保險業來說是好事，但就保險市場和資本市場而言，有必要進一步分析保險資金投資的具體構成。
風險理論是隨機理論界探討的一個熱點問題，破產概率作為保險風險中的一個重要測度方法，成為風險理論的一個主要研究課題。人們通常給出破產函數的Lundberg指數上界，以此來進行更為嚴密的投資決策。上世紀七八十年代，Donsker和Varadhan在馬氏過程方面的研究以及Wentzell和Freidlin在動態系統隨機擾動方面的工作使得保險破產理論得到了巨大的發展。
二、破產概率模型
1.破產概率模型
我們考慮保險機構可投資問題，保險機構允許去投資風險品種如一些股票市場，建立隨機幾何布朗運動方程：
其中為常數，，是一個標準的布朗運動，為獨立的風險儲備金，通過在時刻的總資產可得出，保險機構可以在任何時刻投資一筆錢在風險投資如股票，余下的投資于無風險債券。
給出初始資本，和一個可控制投資比例，保險公司的財富形成過程就可以寫成；
定義時間風險模型的破產概率：
其中，在破產概率中，依賴于初始財富和投資策略。
我們關心的是保險機構的最小破產概率：
已有的結論為：。
2.破產概率實測
以全國2000年至2011年12年間各財險機構保險收入數據為依據，測算出以上公式中的各數據參數，計算保險機構投資于風險類的破產概率數據范圍（表1隱去機構名稱）。
圖1 破產概率圖
由此可得出目前我國保險機構投資破產的概率是非常低的，保險機構投資風險品種是切實可行的。
三、保險基金投資的策略優化
1.投資策略模型優化
文獻[5]中給出了保險基金連續隨機的模型，應用隨機最優控制理論找出最優投資策略。
假設表示保險基金的總資產，基金可投資于兩種組合資產：
無風險資產組合和風險資產組合，于是有：
；。
其中是標準的幾何布朗運動。在時刻，投資風險資產的比例為；投資于無風險資產比例為。
于是，保險基金總資產的變化過程為：
（4.1）
目標函數為最大化兩個階段的效用函數：
應用最大化的原理，并令：
（4.2）
由最大化原理有：
（4.3）
（4.4）
其中：解出帶入可解出最優化策略。
2.指數效益優化模型
取指數型效用函數為：
它的價值函數為：
（4.5）
其中，約束條件為：
應用上述方法可以得到最優投資比例為：
（4.6）
四、機構投資實例應用分析
以全國2000年至2011年12年間各險種保險收入數據為依據，測算出以上公式中的各數據參數，計算保險機構投資于風險類的比例策略。根據統計一般社?；鹩麨椋蝗o風險利率；以一年為期限，取，風險盈利波動不同，
由于保險基金要有40%準備金及日常賠付，實際計算中取總保費收入一半。計算風險投資結果如下表：
可見用公式測算機構投資較為合理的風險投資比例在30%至44%間，符合實際投資情況。
五、保險機構投資政策建議
1.學習國外先進經驗，提高我國保險資金運作能力
發達國家保險基金發行債券往往站到30%以上，可以增加債券投資品種，保證保險投資發展過程資金重要來源。不動產投資回報較高，允許保險基金投資不動產，但比例不宜高。
2.建立保險基金管理公司，提高保險資金投資的專業化水評
國外保險資金運作都有專門的管理基金會，保險監管部門應按照國際慣例，允許有條件的保險公司設立基金管理公司并參與資本市場運作，最大效率地運用保險資金。
3.加強保險投資監督管理，爭強競爭力
保險公司必須建立起完善的風險監督管理制度。隨著外國保險公司加速進入中國市場，保險業競爭日發激烈。中國保險投資與國際保險投資接軌，必須首先加強監管模式和監管水評的提高，否則無競爭力。
4.加強保險投資專業人員的素質，提高保險投資效益
保險投資需要有專門人才策劃實施。需要投資家、會計師、精算師等各類專家組成的決策委員會進行決策。所有這些都要求人員必須具有豐富的保險投資等各方面專業知識技能。因此，培養一支德才兼備的高素質保險投資管理隊伍，是提高我國保險投資效益實現最大效益的關鍵。
參考文獻：
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