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私募基金的稅務籌劃范文1
1、開題報告的功能
撰寫開題報告的目的，是要讓指導教師了解：選題的目的、意義、自己做這個題目的優勢、方法和成果等。
開題報告是在學生接到教師下達的畢業論文任務書以后，由學生撰寫的對于課題準備情況以及進度計劃作出概括反映的1種表格式文書。報告書須用中文書寫，在導師指導下由學生撰寫，經指導教師簽署意見及學院審定后生效。
指導教師要幫助學生作出如下判斷：課題所確定的問題有沒有研究價值，題目的大小是否合適，所選擇的研究途徑和方法是否可行等。
學生在得到批準后按開題報告的安排來開展論文寫作。
2、開題報告的內容和要求
(1)主要研究內容：包括所做課題的提綱和方案論證，含論文的主要目的、論點、論據等。對研究要說明的主要問題給予粗略的但必須是清楚的介紹
(2)方法及其預期目的：在開題報告中，學生要說明自己準備采用什么樣的研究方法，如：調查研究中的抽樣法、問卷法、論文論證中的實證分析法、比較分析法等。寫明研究方法及措施，爭取在這些方面得到指導教師的指導和建議。預期目的是要對研究最終達到的結論進行說明。
(3)進度計劃：畢業論文的創作過程是分階段進行的，每個階段都有明確的時間規定。在時間安排上，要充分考慮各個階段研究內容的相互關系和難易程度。千萬別前松后緊，虎頭蛇尾，完不成畢業論文的撰寫任務。
(4)參考文獻資料：在開題報告中，應列出主要參考文獻，這從另1側面介紹自己的準備情況，表明自己已了解所選課題相關的資料，證明選題是有理論依據的。在所列的參考文獻中，須至少填寫8項(至少含2篇外文資料)，且每項的內容須齊備，須包含書名、作者、出版年和出版社名稱。
畢業論文開題報告范文一：
一、論文題目：中國上市公司效績評價體系的探討
二、課題研究的意義(總述)
我國上市公司對我國的經濟發展起到越來越重要的作用，截止XX年底，我國上市公司已達到1174家，總股本超過5050億，其中國家股和國有法人股328億，市價總值高達5.55萬億元，約占國民生產總值的48%，約有股民6800萬人，約占城鎮人口的40%，資本市場規模越來越大。
據統計，截止XX年底，我國國有控股上市公司所有者權益10547億元，實現利潤1519億元，分別占全國國有及國有控股企業的32%和63%，國有上市公司已成為我國各行業中的龍頭企業，在國有資產質量上，上市公司已成為優良資產的富區，同時上市公司也成為中國人投資的主要領域。隨著我國資本市場的發展和完善，上市公司不僅會得到更大更快的發展，而且會顯示出更重要的作用。但也不可否認，在我國上市公司發展過程中，也出現了一些問題：
一是上市公司整體業績下滑，競爭力下降，據資料反映，XX年我國上市公司加權平均每股收益為0.1369元，比上年同期下降31.04%，加權平均凈資產收益率為5.53%，比上年同期下降22.55%，有151家公司虧損，虧損面為12.67%，較上年又進一步擴大；
二是部分上市公司內部違規現象嚴重，據了解，XX年有100家上市公司因各種違規問題而受到證監委和其他有關部門的查處；一些上市公司會計信息嚴重失真，虛增業績，大肆圈錢，極大地打擊了投資者對上市公司的信心；
三是二級市場投機行為盛行，一些機構操縱股價，牟取高利，嚴重地擾亂了市場秩序。為了解決我國上市公司發展中出現的問題，就需要在市場經濟條件下，更好地有效發揮政府的監管職能和社會的監督職能，加快建立上市公司的優勝劣汰機制，全面凈化證券市場的環境。要實現這一目標，有效的手段之一是建立上市公司的效績評價體系。
目前，國家有關部門已經對我國國有企業制定了效績評價制度，并正在逐步推開，但在我國上市公司中還沒有建立這項制度，所以本文的研究是有實際意義的。
三.本文研究的內容(提綱)
本文擬從四個方面探討上市公司效績評價體系的建立。
第一部分主要從六個方面闡述建立我國上市公司效績評價體系的意義，這六個方面是：
(一)有利于國家對上市公司的監管
(二)有利于推動上市公司建立科學的約束和激勵機制。
(三)有助于對上市公司經營者業績的全面考核。
(四)有利于引導上市公司的經營行為。
(五)有利于增強上市公司的形象意識。
(六)有助于投資者的理性投資。
第二部分主要從三個方面論證建立我國上市公司效績評價體系的可行性。這三個方面是；
(一)國有企業效績評價工作的順利進行，為上市公司開展效績評價工作提供了寶貴的經驗。
(二)我國上市公司現有的基礎比較好，更適合效績評價工作的開展。
(三)政府有關部門、投資者、和上市公司比較支持上市公司開展效績評價工作。
通過上述兩個部分的分析論證，說明我國建立上市公司效績評價體系的必要性和可行性。
第三部分是本文要研究的重點。
提出上市公司效績評價體系的設計方案。設想從五個方面構建上市公司效績評價體系框架。這五個方面是：
(一)全面闡述和分析效績評價體系六個基本要素的內容、作用。
(二)重點研究效績評價指標體系。評價指標體系是效績評價的核心，初步思路是參照國有企業效績評價體系指標體系，結合上市公司現狀和特征，設計上市公司的評價指標體系和權數配置。
(三)確定評價標準采用行業標準和評議參考標準。
(四)制度評價方法。評價方法考慮采用工效系數法和綜合判斷法。
(五)提出組織實施的方法。建議在起步由政府有關部門組織實施。
第四部分是實例分析。
運用本文設計的效績評價體系對某一家上市公司XX年度效績進行評價。
四、本文研究的結果。
通過本文的研究，一是旨在引起社會和政府有關部門對建立上市公司效績評價體系的重要性和緊迫性的認識；二是為有關部門研究和制定上市公司效績評價體系提供參考；三是從理論和實踐老感兩個方面提高本人的專業知識水平。
畢業論文開題報告范文二：
一、選題的背景及意義
“對賭”作為美國式創業融資契約的重點條款之一，當十年前PE進入中國的同時，這一機制便作為舶來品同時被引入到PE與融資公司的談判桌上。2006年12月，《美國風險投資示范合同》在國內公開出版，對賭協議的相關條款被全面引入，對國內廣大企業家和投資者都具有相當大的啟發意義。自從蒙牛與摩根士丹利、鼎暉及英聯投資等投資銀行簽訂對賭協議以后，我國興起了一股前所未有的對賭協議簽訂熱潮，凱雷投資控股徐工集團機械有限公司、德意志銀行和美林銀行等投資恒大地產、英聯投資等投行并購太子奶集團等都簽訂了對賭協議。
對賭協議作為典型的舶來品，已經在中國大地上生根發芽，其生長的土壤，便是私募股權投資領域。作為多層次資本市場中的重要參與主體，中國的私募股權投資基金在最近兩年迅速成長?！?007年中國私募股權投資金額將突破150億美元，而2006年，私募股權投資金額為117.73億美元；目前，我國的私募投資基金存量已有1萬億元人民幣左右；未來兩三年內，私募股權基金將逐步成為影響市場的主力資金之一。”對賭協議是私募股權投資中經常使用的條款，其發揮的作用可謂翻云覆雨。隨著私募股權投資在中國的逐漸發展，對賭協議的應用也必將與日俱增。
對賭協議的履行引起現金和財產流動，就可能產生所得稅負和一系列所得稅問題。然而，我國目前沒有專門針對對賭協議下稅務處理的相關規則；另外，履行對賭協議所產生的支出行為和所得性質的認定具有復雜性和特殊性，沒有其他相關規則可以適用，這給對賭協議雙方支出與所得的所得稅處理造成不確定性。在我國典型的“對賭協議”案例中，可知且已明確的稅務處理是：創元科技-司貴成對賭一案中，司貴成對全部轉讓股權所得一次性繳納個人所得稅，后期為履行對賭協議，向投資目標公司——高科電瓷“補償”的673.57萬并未獲得退稅的待遇。對獲得“補償”的目標公司或投資人應當進行何種所得稅處理，并沒有充足的先例和資料，稅務機關也未給出權威的規則。
對賭協議所得稅問題得不到及時解決會造成嚴重的后果。
一方面，根據國內的對賭協議案例，業績補償金額少則百萬，多則數億，可能產生的所得稅金額亦十分巨大。有學者將國內較為熟知的對賭項目及其運作情況進行歸納分類及不完全統計分析，截止2011年對賭協議成功的比例僅為23%，失敗和中止合計占63%，另有14%還處于運行之中。對賭協議的失敗率之大，可能導致更多不確定的應納稅所得。隨著對賭協議的發展，成功的對賭協議還可能產生投資者向管理者或目標公司的現金和股份流動，所得稅問題將會成為對賭協議設計必須考慮的因素。
另一方面，對賭協議所得稅問題涉及我國經濟發展的關鍵主體。對賭協議進入國內初期，投資主體主要是外資背景的大型金融投資機構，如摩根士丹利、鼎暉、高盛、英聯、新加坡PVP基金等，隨著對賭協議被廣泛運用，國內私募基金也逐漸成為對賭協議中的投資主體。融資方一般都是國內具有良好成長性的民營企業，如蒙牛、永樂、雨潤、太子奶等。這些民營企業的大股東多數兼任經營者，擁有企業股份，也是企業的實際操縱者。根據國內案例，簽訂對賭協議的融資者除個人股東外，還有為數不少的持股公司。巨大的所得額和25%的稅率，使對賭協議的主體不得不考慮所得稅對履行對賭協議和公司資金流的影響。不確定的所得稅處理規則，不僅會造成稅負上的不公，還會影響資本市場和民營企業的長遠發展。
基于以上背景，本文以對賭協議關系下的所得稅處理為主題，在區分不同對賭協議類型、分別確定業績補償性質的基礎上，對投資者、目標公司、股東或管理者的所得和支出涉及的所得稅處理進行探討，并提出自己的觀點。該選題有以下幾點意義：
1.完善對賭協議相關的法律規范
對賭協議在我國法律背景下運行遭遇諸多障礙，需要立法或執法機關作出明確規范。稅務處理的不確定性也給對賭協議的運行造成了法律風險。對該主題進行研究，可以為相關法律規則的出臺提供參考，減少對賭協議的法律障礙，促進對賭協議在更加規范的軌道上運行。
2.統一納稅機關的征稅行為，提高征繳效率
由于對賭協議的所得稅處理存在分歧，稅務機關的征繳行為也將面臨混亂的狀態。對該主題進行研究，能夠發掘更加合法、合理、公平的處理規則，統一稅務機關的征繳行為，并為其提供理論上的支持。同時，了解對賭協議稅務處理的理論和實際操作問題，有助于稅務機關加強征繳能力，提高征繳效率。
3.確定企業的融資成本，減少企業的稅收風險
不管是對賭協議中的哪個主體繳納所得稅，巨額的稅款都可能轉嫁到融資企業身上，大大增加其融資成本，加大融資困難。直接的稅負對融資企業的資金流動會造成重大的影響，甚至可能決定一個企業的命運。稅務處理的確定能夠使企業確定融資在稅務上的成本，減少稅收風險，避免突然到來的巨額稅款打亂企業的經營計劃，造成不必要的負擔。
4.為企業的對賭安排提供稅收籌劃上的參考
由于對賭協議具有豐富的形式供投融資雙方選擇，而不同的對賭安排可能產生不同的稅務處理，因此，可以選擇稅負較輕的對賭形式，減少企業負擔，
資料共享平臺《畢業論文開題報告范文》(http：//unjs.com)。通過對對賭協議所得稅處理的研究，可以從稅法的角度對不同的對賭安排進行分類，確定其具體的稅務處理，供企業選擇適合自己且稅負較的額對賭安排。
5.豐富稅務研究內容，為資本市場的稅務研究提供切入點
實務中的對賭協議形式繁雜，并具有復雜的法律關系，能夠為稅法學者提供豐富的研究課題。對賭協議已成為跨國投資和國內私募中被廣泛使用的規則，稅法學者可以此做為切入點，對資本市場上的稅收問題進行更為深入和廣泛的研究。
二、國內外關于該論題的研究現狀和發展趨勢
(一)國內研究現狀
對賭協議首先成為中國企業界和投資界的熱門話題。但國內市場上關于對賭協議的專著并不多見。除了在期刊網上可以看到關于對賭協議的論文外，有關對賭協議的論述散見于風險投資書籍的某一章節或某研究機構的研究報告以及新聞報道或從事非訴業務的律師事務所的內部刊物里。這些研究成果集中于對賭協議的基礎理論、運行機制、風險防范、利弊比較、在我國運行中產生的問題和具體案例分析等。例如任棟的《玩味對賭君》、深圳證券交易所匡曉明的研究報告《創業投資制度分析》的對賭協議一章、夏翊的《“對賭協議”的運行機制分析——以蒙牛乳業為例》、姚澤力的《“對賭協議”理論基礎探析》、徐光遠的《創業企業簽訂“對賭協議”的風險控制》、王燕等的《對賭協議：天使與魔鬼的博弈》、陳淑卿的《“對賭協議”在我國企業中的運用》等。
法學界對對賭協議的法律屬性進行了比較廣泛研討，實務領域也對對賭協議在適用中的法律障礙進行了全面的介紹，這其中有楊占武先生的《對賭協議的法律問題》、謝海霞女士的《賭協議的法律性質探析》以及李巖先生的《對賭協議法律屬性之討》，但是全面介紹對賭協議的專著還沒有，大多是附在私募股權研究之中，作為一個小節進行介紹。這之中主要有李聽腸、楊文海生的《私募股權投資基金理論與操作》、周煒先生的《解讀私募股基金》以及李壽雙先生的《中國式私募股權投資—基于中國法的土化路徑》。數篇碩士論文對對賭協議的法律問題進行了相對全面介紹和分析，例如殷榮陽的《對賭協議法律問題研究》和唐蜜《中國法律環境下的對賭協議研究》等。上述文獻資料對對賭協議的法律屬性在我國大陸的法律風險進行了較為全面的介紹，并對對賭協議使用程中融資方如何降低自己的風險提了不少好的建議。
對賭協議進入稅務界的研究視野起因于2011年末到2012年初肖宏偉、趙國慶、王駿、李利威等幾位稅收實務專家對幾起對賭協議所得稅問題的討論。目前對對賭協議所得稅問題的研究還僅限于實務界。筆者查到最早的相關文章是肖宏偉于2011年中期發表的《定向增發收購股權后發生補償利潤的稅務處理》，之后的研究成果有趙國慶的《定向增發資產收購—業績不達標觸發補償的稅務探討》，肖宏偉的《愿賭服輸、覆水難收國美訴陳曉案與以股權定向增發業績補償稅務管理評析》，李利威的《稅務律師視角：定向增發業績補償款稅務處理的實證分析》以及王駿對趙國慶、肖宏偉觀點的評析等。另外還有數篇不能得知作者姓名的網絡文章，也對對賭協議的稅收問題進行了研究。以上文章以創元科技收購高科電磁等一系列定向增發股權發生補償的案件為切入點，對對賭協議中補償款在所得稅法上的性質認定和稅務處理進行了分析，并對具體案件的稅務處理提出了建議。
目前主要存在以下五種的觀點：
1、捐贈說。該種觀點認為業績補償款的性質為捐贈。接受方應將該款項作為接受捐贈收入，當期繳納企業所得稅；支付方如為企業，作為非公益性捐贈，不得在所得稅前扣除，支付方如為個人，不存在退稅。
2、違約金說
該種觀點認為業績補償款的性質為違約金。支付方可以作為費用在當期扣除，接受方作為當期收入繳納企業所得稅。
3、保證合同說
該種觀點認為，業績補償實為原股東對投資人提供的一種盈利保證，法律上應視為擔保條款。業績不達標時的補償款應作為履行保證賠償責任。該業績補償款，接受款項一方將其納入當期收入，并當期繳稅，支付方應根據《企業資產損失所得稅稅前扣除管理辦法》(國家稅務總局公告2011年第25號)第四十四條(企業對外提供與本企業生產經營活動有關的擔保，因被擔保人不能按期償還債務而承擔連帶責任，經追索，被擔保人無償還能力，對無法追回的金額，比照本辦法規定的應收款項損失進行處理。與本企業生產經營活動有關的擔保是指企業對外提供的與本企業應稅收入、投資、融資、材料采購、產品銷售等生產經營活動相關的擔保。)判斷是否能夠稅前扣除。
4、合同價款調整說
該種觀點認為，業績補償本質為原合同價款的調整。該種觀點認為，接受方沖減長期股權投資成本；支付方沖減以前年度收入，涉及退稅，稅務機關應予辦理。
5、衍生工具說
該種觀點認為，業績補償約定實為嵌入式衍生工具—看跌期權(該期權的行權價格為合同上承諾的預期凈利潤，行權需待到期后才可行使，屬歐式看跌期權)。該種觀點認為，業績補償款可簡化處理，接受方作為投資收益，支付方作為投資損失，根據財損25號公告清單申報扣除。
以上觀點均以補償行為和股權轉讓行為是否相互獨立為研究起點，其中“捐贈說”的邏輯前提是補償行為在稅法上獨立于股權轉讓行為，后四種觀點則將補償行為和股權轉讓行為看做一項交易行為，但對對賭協議在整個交易行為中的地位和作用持有不同看法。其中，“衍生工具說”趨于主流。不過，由于衍生工具的理論具有很強的專業性和技術性，給稅法學者的研究造成了一定的阻礙，“衍生工具說”的發展也遇到“瓶頸”。
(二)國外研究現狀
“對賭協議”雖由外國投資者引進而來，但外國做法和研究中并不存在該說法。估值調整機制(ValueAdjustmentMechanism)[1]一詞在外國文獻中也并未出現。筆者目前找到的同對賭協議相類似的機制有三個：棘輪條款(RatchetProvision)、價格調整條款(PriceAdjustmentClause)和非股權支付額(Boot)。
1.棘輪條款
(三)發展趨勢
隨著對賭協議數量的增多，其所得稅問題也會愈來愈凸顯，而稅務機關也必須及時作出稅務處理的決定。稅收實務界特別是稅務官對該問題的研究成果，能夠對稅務機關的決定提供重要參考。但是由于各觀點分歧較大，如果在未來短時間內無法形成主流觀點，稅務機關可能會頒布相關文件，以對征收行為進行統一。另一方面，由于所得稅繳納對投融資雙方甚至第三方將會造成重大影響，對賭協議的稅收籌劃也將進入研究范圍。
稅法理論界也將參與到該主題的研究中來。一方面因為實務界的討論缺乏體系性，從稅法理論上進行研究，能夠形成全面完整的體系，彌補實務界在討論中可能出現的漏洞；另一方面，對賭協議所得稅問題的研究對豐富稅法學研究內容和為對賭協議稅務處理提供理論支持具有重要意義。理論界的研究，將會促進主流觀點的形成
我國目前流行的對賭協議僅限于現金和股權補償，而隨著對賭協議的發展，其形式也會愈加豐富，所得稅問題可能會變得更加復雜。該主題的研究可能還會有更加長的路要走。
三、論文的主攻方向、主要內容、研究方法及技術路線
(一)論文的主攻方向
本文擬運用稅法的分析方法，對對賭協議的本質進行剖析，并確定對賭協議關系下各個主體的所得稅處理辦法。
(二)論文的主要內容
本文主要探討了對賭協議履行過程中產生的所得稅問題，主要集中于對賭協議中“補償”的所得性質認定和處理。文章擬定六章。
第一章介紹了對賭協議的概念、運作機制以及分類等基本問題，為下文進一步開展所得稅問題研究奠定基礎。
第二章梳理了對賭協議履行過程中需要解決的所得稅問題、國內外的做法以及國內的主要觀點。由于對賭協議和所得稅處理本身都具有復雜性，對相關的基本問題進行梳理，能夠提煉出問題的本質和關鍵點；對“‘補償’的所得稅性質”這一關鍵點進一步分析，確定全文主要的論證方向；通過介紹國內外相關問題的做法以及國內的主要觀點，分析可供借鑒的做法、觀點以及尚需解決的問題。
第三、四章是本文的關鍵，運用稅法中的實質課稅原則對對賭協議中的“補償”進行定性，確定其在所得稅法上的處理規則。實質課稅原則是稅法的重要原則，對確定交易性質、解決稅務處理的分歧具有重要意義。通過該原則對“補償”定性后，運用稅收中性、稅收公平等稅法中的基本原理對結論進行驗證，保證結論的正確性和全面性。確定了“補償”的性質后，以此為原則對對賭協議的所得稅處理進行具體的分析，解決應納稅所得額、收入實現的時點、支付方成本費用的扣除以及退稅問題、計稅基礎的調整等問題。
第五章對稅務機關處理對賭協議所得稅時可能出現的問題進行了分析，并試圖提出改善的建議。
第六章基于第三、四章的分析結果，向對賭協議的簽訂雙方提出稅收籌劃的建議，以幫助其在合法的前提下，避免不必要的稅務支出，減少融資成本。
(三)研究方法
1、比較研究的方法
本文對對賭協議在國際資本市場上的成熟做法與對賭協議在我國的運用進行比較分析，指出對賭協議引進我國后，從名稱到內容及運作方式都發生了變化。本文對這些變化進行了詳細的分析。
2、理論分析與實務操作相結合的方法
經濟學家和法律學者都對對賭協議有研究，本文主要從法學的視角，分析對賭協議的內涵及性質，并從實務角度重點論述對賭協議的運作模式，對賭協議在實務操作中要注意防范的法律風險。本文的寫作希望有利于指導對賭協議的實踐運用。
私募基金的稅務籌劃范文2
信托公司的主要職責是“受人之托，代人理財”，其中“理財”處于重要的地位，是信托公司的核心業務，而“托”則是業務實施的方式。理財可以分為兩個層次，一是產品層次，表現在向客戶提供的某產品或者資產完善其投資，二是組合層次，表現為統籌管理客戶的整個投資組合。逐一遞進的兩個理財層次充分體現了信托業從產品管理到資產管理再到財富管理的全過程。
信托產品管理、資產管理、財富管理的特征要素
信托產品管理
信托產品管理是信托公司根據融資方的需求，設計開發信托產品，然后通過信托營銷團隊將產品推介給委托人實現終端產品銷售，最終通過信托公司的管理為投資人創造財富，并選擇最有效的方式為信托公司增加收益并降低風險與成本。信托產品管理全過程是在信托產品生命周期中對產品規劃、開發、生產、營銷、銷售和支持等環節進行管理的業務活動，包括五個環節，即需求管理、產品戰略管理、產品市場管理、產品開發管理和產品生命周期管理。即實現面向客戶的需求管理，快速、合理響應客戶需求，提高客戶滿意度；明確產品戰略定位，制定產品推介營銷方針；實現面向市場的產品規劃，確保和信托公司戰略的一致性；基于團隊的開發管理，合理規避產品投資風險；在產品規定期限內向投資人分配收益返還本金，并獲得信托報酬，結束信托產品計劃，完成產品生命周期管理。
信托資產管理
信托公司在資產管理領域大致承擔如下兩種角色：一是依據《信托法》承擔受托管理職責；二是依據《信托法》和《信托公司管理辦法》親自管理信托事務，特別是要親自承擔作為資產管理業務核心要素的投資管理職責。
信托資產管理業務的特點是：第一，由于信托資產管理是一種規模經濟效應非常明顯的業務，信托受托資產規模的逐年遞增為信托資產管理奠定了基礎，具有普遍性的業務形態是產權分割而非產權獨占。第二，由于信托資產管理是一種專業化特征很強的業務，銀監會將信托公司的市場定位明確為“為合格投資者提供資產管理服務的金融中介機構”，引導信托公司構建專業化經營模式，因此信托機構傾向選擇具有比較優勢的信托業務。對于受托管理與投資管理兩種職責合一，即均由信托公司承擔。但是，在受托管理與投資管理需要分離的常態下，伴隨監管方面對信托融資類業務的限制，信托業務逐漸發展為以投資類管理為主。
信托財富管理
信托財富管理是指信托利用所掌握的客戶信息與金融產品，通過分析客戶自身的財務狀況，了解和挖掘客戶需求，制定客戶理財方案，為優質客戶提供投資管理以及稅務、財務計劃、退休、遺產信托等一攬子金融服務，進而幫助客戶實現理財目標的一系列過程。
信托財富管理主要包括財產保護、財富累積以及財產傳承三個方面。在財產保護方面，信托公司接受客戶委托設計財富規劃方案，向客戶提供諸如核心資產配置、稅收籌劃、財產隔離和保險規劃等服務。在財富積累方面，信托公司接受客戶委托代為實施投資規劃，提供私募股權基金和私募證券基金等私募投資服務，以及不動產投資、藝術品投資等等服務。在財產傳承服務方面，信托公司可提供家族股權管理服務實現其財產的有效管理，并通過特意的遺產安排實現財產在不同繼承人之間的有效分配等等。此外還可以開展繼承人教育、現金管理、融資安排和捐贈安排等等服務創新。通過信托財富管理，達到為高凈值人士提供科學的資產配置的目的。
信托公司的在不同階段的功能定位
起步期著眼于產品管理
起步期信托公司主要是根據資金需求方的融資需求作為產品推廣的動力，推出越來越多的產品意味著信托報酬的增加、信托公司的發展，所以信托公司在起步階段是以產品為中心，以地方區域經濟作為市場拓展的重點，充分利用地緣優勢和政府資源，確立在區域市場份額的絕對優勢。在市場培育的初期主要注重信托公司產品線的構建、服務特色以及業務優勢的培養，為公司的中長期戰略發展和擴張做準備（見圖1）。
發展期著眼于資產管理與財富管理
在發展階段，信托公司已經建立起較好的市場信譽以及市場銷售網絡，產品庫資源的豐富為其實現資產管理提供了保障，所以發展期信托公司是以資產為中心，具備資產營運與投資組合的專業化能力是這個階段信托公司所關注的。信托公司可以利用業務結構的多樣化，輻射周邊地區及全國市場，與業界同行結成戰略合作伙伴關系，在不同領域的業務開展中形成戰略同盟，資產管理業務與財富管理業務將形成良性互動，有利于專注提高投資能力，推動信托公司的資產管理業務發展。
成熟期專注于財富管理
信托公司提高自主管理能力，具備相對齊備的產品線以及專項投資領域，真正體現“以客戶為中心”的業務主線，滿足客戶的多樣化需求。從單純的“產品推介”需求轉向全方位、多角度的“資產配置”。以產業整合、資本運營為手段，通過交易性擴張戰略實現市場化的橫向聯合，以建立同業戰略同盟關系、公司上市以及與國外同業實質性合作等模式和載體，將信托業務朝著精細化、差異化全面展開。
信托產品管理、資產管理、財富管理的組織行為
產品管理的組織行為
在產品管理階段， 信托產品都是項目資金需求方向信托公司提出融資需求，信托公司基于信托制度平臺的優勢和功能，將項目進行設計開發成為信托產品，再由信托公司的直銷團隊尋找資金，完成產品銷售。信托公司參照“一法兩規”，充分考慮供需雙方特點，打造具有信托特色的產品線，找準自己的定位，審時度勢創新業務種類，滿足投資者財富增值的需求。信托資金運用方式靈活，主要有貸款類、證券投資類、股權投資類、權益投資類、組合運用幾種；投資領域廣泛，投資者可根據自己的風險承受程度選擇不同的投資方式。同時，可以適時對信托契約進行更改，包括撤銷或延續的選擇、信托財產的分配、受益人的更換以及財產行政管理與操作的更改等方面。在投資領域上，信托業橫跨貨幣市場、資本市場和實業市場三大市場，不僅涉及工商業、房地產、金融、基礎設施產業、工礦產業等領域，還在保障房、高新技術企業、能源交通、藝術品市場等領域進行了有益的嘗試（見圖2）。
但是，此階段中信托公司大多業務屬于融資業務，少部分屬于平臺業務，真正體現信托公司核心競爭力的主動管理業務并不多。從現實中看，融資業務和平臺業務的確有市場需求，但合規風險也在加大。從平臺業務看，信托公司議價能力較低，而且業務本身也會觸碰到業務底線。從融資業務看，因為信托所做的是一種高成本業務，因此企業的融資成本也會相應地要高。但高收益必然伴隨高風險，愿意付出高成本的企業本身風險一定也會相應地要高于其他企業。在融資業務中，如果按照《信托法》由委托人承擔風險，一旦出現社會問題，整個信托行業的聲譽都會受到影響。如果維持剛性兌付，受托人承擔的責任過重，風險高，信托公司背負的包袱也會隨著業務的發展越來越重，風險積累越來越多，信托公司需要轉型。
資產管理的組織行為
資產管理的要點在于投資，通過信托公司業務主動能力的提高增強信托公司的資產管理效率；財富管理的核心則是客戶，要為客戶配置資產，對客戶的資產進行組合。財富管理既可以賣本公司的產品，也可以賣外部產品。資產管理與財富管理并不矛盾。原因在于財富管理需要有產品的豐富度，但這要取決于法律環境的完善和機構的產品創新能力等。另外，財富管理需要投資者具有理財意識。只有資產管理能力提高了，才有做財富管理的基礎。在中國，資產管理與財富管理可以并行（見圖3）。
2010年下半年，銀監會先后下發《信托公司凈資產管理辦法》等一系列行政法規，體現了監管部門要求信托公司盡快向提升業務科技含量和產品附加值內涵發展的經營模式升級轉型的意圖，這也將促使信托公司轉變盈利模式，實施業務轉型，成為具有核心能力的特殊資產管理機構。
信托業已成為資產管理業的中堅，規模上已相對領先，收益率繼續提升，總體收益優于其他理財產品。一般來說，信托資產規模增長的原因有幾方面：一是監管部門明確了信托業的發展方向，信托業由此進入了全新的歷史發展時期；二是原評級分類標準客觀上對信托公司擴張信托資產規模起到了推動作用；三是信托公司通過關聯交易的方式進行資產管理，提高了信托公司的分類等級，使其信托資產規模短期內實現跨越式增長。同時，銀監會將信托公司的市場定位調整明確為“為合格投資者提供資產管理服務的金融中介機構”，并相繼實施政策性文件，對信托公司固有業務進行了嚴格限制，鼓勵信托公司開展私募股權投資信托、資產證券化信托、房地產投資信托基金等創新業務，在明確信托公司本源業務范圍的同時，突出了信托公司經營特色，引導信托公司構建專業化經營模式，從而促進了信托公司的快速發展。
產品創新方面，根據在不同經濟周期、客戶不同的風險接受度情況，提供諸如私募股權投資（PE）、房地產基金、產業投資基金、移交——經營——移交（TOT）、短期理財產品等各類型組合產品包，令客戶獲得最優的收益體驗。同時除了提供高效的融資服務，還為高端客戶投資理財服務。
制度賦予了信托公司全品種和跨平臺優勢，使得信托公司成為了天然的產品項目儲備平臺，具有豐富的產品線，具備開展財富管理業務的先天優勢。資產管理業務與財富管理業務將形成良性互動，有利于專注提高投資能力，又將推動信托公司的資產管理業務發展。
財富管理的組織行為
在財富管理階段，信托公司更注重與高端客戶建立深度聯系，幫助客戶分析其金融需求，并基于信托制度平臺為客戶定制個性化的金融解決方案，主體是客戶，這種主體的區別對于信托產品，甚至公司經營理念和結構都會產生重大影響。信托逐漸實現產品銷售向財富管理服務的轉變中心就在這里。高凈值財富人群的財富目標由財富創造向財富保值增值轉變，從單純的“產品推介”需求轉向全方位、多角度的“資產配置”需求。信托公司轉向財富管理是一個系統工程，財富管理的核心在于資產配置和組合運用，關鍵一環就是改善產品供給能力、堅持從客戶需求出發進行產品的開發設計，以服務鎖定客戶。充分發揮信托公司在財富管理領域的協同戰斗力，在內部構建財富管理團隊和資產管理團隊良好的溝通協調合作機制，發揮團隊作業的優勢，共同面對客戶個性化的需求，提供一站式金融解決方案。在信托制度下，財產的所有權、受益權得以有效分離，加之信托財產的獨立性等特征，使得信托公司可以圍繞財富傳承，以財富代際傳承為核心，著力發展面向高凈值客戶的財富管理、代際轉移、隔代轉移、投資、理財、捐贈、稅務規劃、企業咨詢等一系列業務。為實現信托財富管理終端目標，信托內部需要以下方面的改革進行配套。包括以客戶為中心設計業務流程、品牌建設、差異化服務、營銷體系、信息化建設、專業團隊的培養等各個方面（見圖4）。
信托階段管理方案建議
建立完善產品鏈條
要完善信托產品鏈，需要明確產品條線劃分以及各個條線的發展方向。信托產品的風險結構呈現的是一種“金字塔形”，最底層的是固定收益類產品，最頂端是投資管理類產品，如陽光私募、私募股權、對沖基金等。而中間層，則是TOT類信托產品。
提高主動管理能力
提高信托的主動管理能力對信托公司本身和從業人員提出了更高的標準和要求。（1）從公司層面講，首先應調整自主管理業務與“通道”業務適合比例。信托公司應該不斷強化自身的專業能力、風險控制水平，提高自主管理意識，實現品牌戰略，培養客戶的忠誠度。適當調險業務占比應該是解決短期問題的思路。短期內信托公司應增加單一資金信托、陽光私募信托、PE類股權投資信托等風險權重相對較低業務比重。其次，信托公司應降低融資成本擴展信托業務服務行業范圍。由于受到收益率限制，目前信托產品服務的領域相對較窄，雖然從中國信托業協會統計信托產品廣泛分布于工商企業、房地產、基礎設施、金融及資本市場等領域，但是真正能夠承擔12%以上收益水平的行業還是少之又少。如何獲得低成本、長期限資金，服務于更加廣泛的行業成為信托公司面臨的問題，長遠來看，資金池業務將成為降低資金成本利器，時間性錯配有效降低資金成本，當然這種錯配帶來的流動性風險，需要引起高度關注。而隨著券商理財、保險資金投向的逐步放開，來自機構的低成本資金將逐漸增加，將上述資金合理引入，使信托公司能夠投向更多行業以分散風險，降低經濟周期波動帶來的沖擊。另外，信托公司應與同業進行合作，嘗試參加銀團、組成信團，攜手基金管理公司、保險公司、期貨公司、證券資產管理公司、第三方銷售公司，利用同業優勢補充自身不足，以形成足夠長的、能抵御周期波動的產業鏈，形成戰略合作關系。充分分享同業在專業能力、區域認識、控制手段等方面的優勢，以風險共擔的形式分散風險。對于額度較大、專業性較強的融投資需求，信托公司可以探索以信團方式進行融投資，除了能利用他人的專業優勢，還能群策群力、分散風險，也能提高信托公司的綜合議價能力，實現多方共贏。（2）從信托從業人員層面講，適應主動類管理信托需增強責任心和敬業精神，以積極主動、開拓進取的精神，去主動拓展市場，挖掘項目，加強管理和嚴控風險。要具備比一般類信托更加負責、更加細心、更加嚴謹的工作態度。要形成T形組織結構，即縱向方面，要具備較好的金融、經濟知識、法律知識，尤其要熟悉和掌握各類信托法規、政策及相關知識；橫向方面要善于學習宏觀經濟、產業經濟及基礎設施、房地產、新能源、新科技及低碳經濟等領域的專業性知識，并善于把專業的金融、信托知識和相對專業的產業、行業知識有機融合起來，增強拓進主動類管理信托廣度與深度。要善于培養創新能力與專業能力。主動類信托的本質是將信托原理、信托法規、信托責任、信托手段運用于產業、企業及相應的項目中，形成既有別于銀行貸款等負債性融資，又能適應和滿足服務對象的需求的金融產品。信托從業人員要有意識、有計劃、有目的地自我培養適應市場、適應企業、適應競爭的創新能力及相配合的專業技能，使主動管理類信托的開發更有針對性、可行性與成功性。
優化外部制度環境
若要加速信托向更高層次階段轉型，信托外部政策環境還需得到進一步的改進，主要表現在：（1）完善信托財產登記制度。信托財產的登記制度缺乏細則，很難實現和《物權法》等法律法規的有效銜接。信托財產的登記效率比不上《物權法》關于不動產等的效率，信托財產登記不能共享相關部門的登記系統信息，登記手續煩瑣，法律效率受到限制。（2）健全信托稅收制度。現階段信托稅收制度尚不完善。具體表現在：部分信托公司重復納稅，受托人的稅務負擔較重；同類信托關系，稅收政策不同，導致稅負不公；信托納稅主體與信托法沖突；臨時性的稅收政策影響信托當事人投資決策和風險評估；稅制不明晰，制約信托創新；稅務部門對信托的認知度較低，加大了信托公司的納稅風險。（3）減少信托業務管制。目前信托公司受到的監管限制較多。如信托公司證券開戶的限制，對信托投資企業上市的限制，對信托公司上市的限制，對信托公司稅收優惠的限制，信托收益權的轉讓限制，信托產品的流轉關系到產品的設計和銷售的限制，法律法規一刀切的問題等等，這些都不利于滿足不同主體的投資者和融資需求，容易造成社會資源過度集中，也不利于信托公司的規范發展。
經過多年努力，信托行業已經從為客戶提供單獨的信托產品到基金池類產品庫，進而向信托產品資產化配置的轉變。提供良好的資產管理及財富管理服務的前提是要求產品平臺上要有豐富的全譜系的產品線，形成跨資本市場、非資本市場、金融信貸市場多樣化的產品系列，憑借自身投資能力打造的物業、基建、PE投資產品系列等；同時，積極構建在市場上“買漁”的能力，通過建立開放式平臺、利用自身管理優勢，吸引優秀金融機構到信托平臺推出產品。這樣，客戶除了能夠分享信托的投資能力，還能夠分享到市場上其他最優秀的投資能力。
私募基金的稅務籌劃范文3
關鍵詞：互聯網金融 財富管理
一、引言
隨著國民財富的不斷增加，對財富管理的需求也日益增加，這種增加要求不僅是數量的增加，而且要求質量上的提高?；ヂ摼W+思維的不斷深入，互聯網金融模式是新時代經濟發展的潮流。我國目前財富管理狀況已不能適應需求的發展，互聯網金融下的財富管理模式應該如何選擇是值得探討的問題。
二、相關理論概述
（一）互聯網金融下財富管理模式
財富管理，包括各類金融產品和服務，由銀行、保險、期貨、信托、證券、私募基金、第三方理財機構和互聯網金融等各類機構所提供，以高凈值客戶為主要服務對象，涉及各種法律關系，其中以信托法律關系為主，關系、有限合伙與公司制關系等為輔。
財富管理在我國還是一個尚未被最終確定的概念。在國外，財富管理業務在金融服務業收入中占居較大比重，是全球金融服務業中成長最快的業務領域。
（二）國際財富管理的典型商業模式主要有兩種
1、歐洲模式
在歐洲，私人財富增長的重要影響因素是遺產的繼承，高凈值客戶重視財富的安全性，并且受歐洲稅率較高等因素的影響，高凈值客戶對離岸理財管理市場有明顯的傾向性，因此歐洲模式是通過綜合化經營以滿足多層次需求為目的的服務模式。
這種財富管理模式以綜合性金融機構為主要服務提供機構，業務條線齊全，財富管理的主要領域為財產繼承、稅務籌劃和養老金規劃等服務。
2、北美模式
北美的高凈值客戶多數來自公司的高管、企業家，屬于自力更生型，其更傾向于通過持有投資組合、對沖基金及其它風險資產等方式主動對自己的資產進行管理，因此北美模式采取的是以交易驅動或產品驅動的全市場配置的服務模式。
這種財富管理模式以產品的創新為落腳點，財富管理機構的盈利來源為產品化模式。
三、互聯網金融下財富管理模式的選擇
（一）我國財富管理現狀
中國的財富市場總值在全球已經處于前茅，并快速增長。我國的財富人口主要選擇的財富管理機構是證券公司（約60%的市場份額）和商業銀行（約20%的份額）。我國證券公司財富管理的重要內容是這些財富人口的資產管理業務，商業銀行主要提供各種理財產品，但產品顯單一。
我國的高凈值財富人口在快速增長，而財富管理產品和服務仍處于粗放型，個人的財富管理渠道有限，財富人口對財富管理的需求呈現多元化特征，因此財富管理有很大的發展空間。
（二）國際財富管理經驗對我國的啟示
從歐洲和北美各自成功的財富管理模式來看，總結而言，財富管理模式選擇的主要因素是服務對象，即高凈值客戶的類型和需求，產品和服務如何創新和變化，都不能脫離對高凈值客戶的特征和需求的分析。
（三）互聯網金融下我國財富管理模式的選擇
我國高凈值客戶有其特征性，其家庭財富尚未從企業財富中隔離?；ヂ摼W金融模式以用戶體驗至上、基于免費的商業模式以人聚財和價值鏈創新，又重度依賴信息技術。由此，針對互聯網金融下我國的財富管理模式選擇有以下思考。
1、一站式服務模式
這是基于我國高凈值客戶的特征。我國高凈值人群客戶的家庭財富尚未從企業財富中隔離這一特征決定了財富管理需要一站式的服務模式，包括針對企業的金融服務、針對個人的金融服務以及財富傳承服務。這就在企業市值管理、全球資產配置等金融領域之外，還涉及很多非金融領域，如法律稅務咨詢、另類投資、養老消費、子女教育、慈善等。
在一站式服務模式下，財富管理機構提供整合定制的財富管理解決方案，財富機構大金控與大聯盟。平安集團就是一站式服務模式的代表，其財富管理“全牌照”。具體說來，平安集團聚人，其客戶群體的數量已經近9000萬;平安集團在境內外均擁有各專業子公司，其平臺可以提供交叉服務;平安集團銷售人員團隊龐大，其財富管理產品的銷售與服務可以得到快速響應。
2、用戶體驗模式
互聯網金融模式下，用戶至上是互聯網經濟的重要特征，標準化的產品和服務很難滿足高凈值客戶的差異化需求。
用戶體驗模式要求標準化和定制化相結合，財富管理機構對市場進行細分，包括不同的財產額度、投資領域和風險偏好等要素的分析分類，并基于此實行金融服務普惠化，同時覆蓋高凈值客戶與長尾的中低端客戶。
3、線上線下互動服務模式
互聯網金融是傳統金融與互聯網經濟的融合，余額寶、錢大掌柜等產品被廣泛認可。互聯網金融下，財富管理開啟線上線下互動的服務模式。2014年百度與興業銀行的全面戰略合作便是這種模式的典型代表。
線下服務模式是必要的，并不是有了互聯網就可以忽略線下的服務，財富管理的對象主要是高凈值客戶，他們需要非標準的個性化產品和服務，線下服務可以滿足專業化、定制化、組合性的金融服務要求，線上服務模式為定制寫成后的實際操作階段提供互聯網便捷服務。
線上線下互動模式的建立還需進行深入研究探討，將互聯網的大數據關鍵技術和核心優勢，運用于財富管理產品的開發設計、業務流程優化等，提出新的思路和創新價值鏈，為高凈值客戶提供滿意的服務，從而也獲得大好發展機會和贏利來源。
參考文獻：
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私募基金的稅務籌劃范文4
根據筆者對大多數富豪家族的調查，在他們眼里，“錢再多也只是數字的增加，財富的保值和傳承才是第一要務?！闭缜昂＝鹑诠芾韺W院董事/常務副院長陳國定所說的，富豪家族想要的是巨額資產在世界范圍內的資產配置，他們希望通過安全的渠道進行財富的保值或是隱藏資產。
在此基礎之上，他們看重的是“實現可承受范圍內的最大增值，保持資產的流動性和產品分散配置，實現資產安全性、流動性、盈利性三者的結合，并且安全地傳承給后代?！鄙钲谇昂ＺA華基金管理合伙企業（簡稱“贏華投資”）創始人兼董事長成健介紹說。
事實上，當下中國富豪家族的財富管理需求無疑是眾多財富管理機構的“香餑餑”，但是作為金融產業鏈的最頂端，家族財富管理在中國還剛冒出“新芽”，面臨著國內管理能力不濟、在國際市場又無法全面打開的尷尬局面。
國內財富管理“力不勝任”
由于國內家族財富管理剛處于起步階段，不少家族客戶反應：“能夠與我們的財富管理需求相匹配的金融工具太少，可以投資的渠道也太少！”前幾年國內家族客戶對于財富的保值增值的認知是投資房地產和股票，他們從中也獲益不少，但隨著形勢的變化，房地產和股票的投資已經不再受到青睞，目前國內剛剛興起的是家族財富管理工具是家族信托和大額保單。
家族信托。家族信托（F a m -
ily trust），又被稱為私人（個人）信托（Private Trust）。家族信托產品中的委托人多為富一代，受托人多為專業信托管理機構，受益人多為委托人的家族成員。它在保密性以及連續性、資產分割、資產保障（破產隔離）和稅務籌劃上有著較大的優勢，通過在信托合同中對相關各方權利和義務的界定，可以最大限度地保障信托財產的有效傳承。
就在2012年下半年，平安信托推出了首單總額度為5000萬元的家族財富傳承信托產品后，家族信托開始被關注，并在今年紛紛成為信托機構開辟新業務的“藍?！?。目前中國已經出現了幾單家族信托，慢慢地在富豪家族中被知曉。前不久，招商銀行做了一項調查，在可投資金額在5000萬以上的客戶中，有一半以上的客戶愿意了解家族信托，同時也已經有十幾個富豪家族明確表示對家族信托有需求，家族信托在國內家族財富管理領域內走到了最前沿。
然而，由于國內家族信托剛剛啟動，“它并不是真正企業股權的委托，一般只是做具體的貨幣型信托產品，或是將財富進行保值增值管理后的收益給后代。目前還沒做到非常完善的程度?！本仑敻皇紫治鰩?、君德研究院院長袁建明分析稱。
不僅如此，國內的法律環境還不夠完善，“目前依托于《信托法》雖然可以做成傳承型的財富隔離型信托，但卻沒有其他的法律作為配套，讓家族客戶對信托產品有所疑慮?！背山”硎?，國內家族信托要發展仍需要很大的空間。
如果富豪家族想得更深遠一點，正如一位匿名富豪所說的，“我要如何相信信托機構在50年甚至100年不倒閉，以便放心地把手上巨額的資金交給受托人，這是目前暫時不敢考慮信托產品的原因”。
大額保單。在家族財富傳承的工具中，大額保單常常與家族信托一起被協同運用。家族信托可以確保委托人在身故后仍然能夠貫徹其最初的財富分配和管理的意愿，而大額保單則可以在委托人身故后，為受益人提供較好的流動性。
目前這是直接傳承財富給下一代的方式之一。“一代給二代買大額度的保險，這不僅是合理避稅的手段，同時還可以憑借大額保單保證下一代的資金來源?！痹鹘榻B，大額保單的門檻為2000萬左右，“買這樣的保單，每年保稅收就需要近百萬”。
雖然有這樣的效果，目前國內在運用大額保單為家族客戶進行財富管理的機構還寥寥無幾，“在購買大額保單時，需要特別注意的是身故賠償金的大小和保單持有機制的設定?！庇捎诩易蹇蛻裟壳皩Υ箢~保單了解有限，加之涉及富豪家族大額保單業務的機構還未真正“浮出水面”，所以富豪家族還不敢大膽嘗試。
除此之外，國內人民幣理財產品、外匯理財產品、開放式基金、貨幣市場基金也都進軍了家族財富管理領域，但由于目前中國的財富管理行業發展速度較慢，私人財富管理服務仍然是初級階段。無論銀行、券商、基金、信托公司，提供的服務主要是咨詢服務，具體的資產配置往往靠客戶自己決定。同時，各財富管理機構往往以“賣理財產品”為導向的模式注定無法真正為家族客戶進行服務?！澳壳皣鴥鹊呢敻还芾頇C構主要靠賣理財產品賺取傭金以存活，在對家族客戶進行服務時，未免為利所趨而推薦傭金高的產品?！眹H金融理財師、鑫舟理財、理財88網創始人夏文慶認為，這種不夠專業的服務方式有可能會“嚇壞了”家族客戶。
陳國定指出：“不少富豪家族富的眼界可能很寬，出于對財富管理的熱望，他們對理財產品的了解很深，到金融機構進行財富管理時，可能覺得某些財富管理工作人員比他還不懂，‘在不懂的情況下，還推產品給我，用來賺取傭金?！缓缼е@樣的心理，多數情況下不會接受這個機構的服務?！?/p>
不僅如此，除了可配置的金融業的產品稀缺外，家族財富管理的人才還非常匱乏?！八枰涍^金融行業十來年的歷練，對于家族客戶的情況非常了解才可以勝任對家族客戶的財富管理?！标悋ㄖ赋觯壳皣鴥人饺算y行的不少家族財富管理人員都是剛畢業的大學生，他們或許有著名校的學歷和金融的背景，但他們并不了解富豪，對于家族財富的管理更是缺少相應的經驗。
“資歷淺的做不好，而資格老的未必會鎖定在財富管理服務，而是直接去做更為賺錢的融資服務。”這種人才方面的“青黃不接”，導致家族財富管理人才異常稀缺。
境外投資“信息不對稱”
隨著國內投資市場的不景氣，股票市場還處于低迷階段，而房地產投資的黃金時期已經過去，富豪家族也越來越覺得財富管理是很重要的的事情，海外投資市場成為他們資產配置的重要“陣地”。正如成健所說的：“富豪家族會更多地考慮如何合理分擔風險，他們通過把財富分散在不同國家以規避單一市場風險、也通過不同貨幣、不同商品類比、不同投資方式進行財富的保值增值?！?/p>
一位富豪稱：“如果我們有超過一個億的資金，大部分人會選擇放到海外進行打理。”他表示，資產會分散在國外是為了避免受到國內投資環境的影響，使資產配置獲得更大的靈活性。
這是因為，國外的資產管理公司提供的服務較廣泛，如對沖基金管理、私募股權基金投資、母基金投資、藝術品收藏管理投資等服務相對而言比較成熟，“一些大的家族也在投資諸如飛機場、碼頭等基礎設施項目，這些項目的負責方是國家，相對比較安全，回報率也還不錯，因此這些項目比較受歡迎?！鄙虾Ｊ⒙±凸芾碜稍冇邢薰緞撌既岁愅褰榻B，股票債券、公司債、國債、對沖基金，VC、PE等多樣的投資品種都已經很成熟，也可以提供較大的選擇。
在針對家族財富管理的機構上，歐美發達國家的Family Office（簡稱FO）龐大的機構數量也提供了相應的支持，他們具有歷史悠久的私人家族理財機構，除了專門為家族服務的私人銀行和信托公司，也有同時為幾個家族理財的專業理財公司、為市場上多個高凈值客戶理財的商業化財富管理公司，有著只為一個家族服務的單一家族理財師，在很大程度上滿足著國外富豪家族的財富管理需求。
盡管如此，實際中這些國外的FO機構對于中國的富豪家族而言卻未必適用?！案缓缹H市場的了解并不多，深怕信息不對稱而在國際市場的投資‘打了水漂’?！备吒地敻籆EO陳維忠介紹，這也是目前富豪家族非常慎重的地方?！皽贤ā⑽幕约靶湃味戎g的差異和信息不對稱造成了家族客戶在國際市場的投資上并不那么順利。”
“富豪家族不太容易相信別人，他們都不信任任何機構的時候，一個機構的信用關系就被他們看得比較重要。”陳國定介紹，目前國內家族富豪可以通過國內銀行的私人銀行在國外設立的部門、外資銀行的私人銀行部門、國內信托/國內FO與國外合作的機構進行財富管理，這些機構根據家族客戶的具體需要，提供財富轉移、慈善捐助、家庭成員教育等服務項目。
“由于投資理念以及對國際形勢的理解差異，富豪與這些財富管理機構未必能達成一致，甚至會因為財富管理顧問的道德風險而蒙受損失?！币晃徊辉妇呙呢敻还芾頇C構負責人稱：“前段時間我們與四個中國家族進行對接，但最終選擇放棄，在很多觀念上我們很難達成一致，他們無法接受我們的看法，且警惕性高?！?/p>
私募基金的稅務籌劃范文5
關鍵詞：青島市；金融綜合改革試驗區；財富管理中心
中圖分類號：F8 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年8月25日
近年來，隨著居民財富尤其是高凈值群體的增加，財富管理越來越受到金融投資界的重視，不僅以傳統渠道業務為優勢的商業銀行、信托公司、證券公司、第三方理財等機構紛紛致力于開展財富管理業務，以主動投資管理為傳統優勢的保險資管、公募基金、私募基金等機構也紛紛制定了向財富管理機構轉型的目標。2014年，《青島市財富管理金融綜合改革試驗區總體方案》通過多方論證與規劃，得到了國務院的審閱與批準。2014年2月，中國人民銀行聯合其附屬部門了《關于印發青島市財富管理金融綜合改革試驗區總體方案的通知》，并將其發放至山東省人民政府。青島市作為山東省的區域經濟中心，以其自身獨特的發展優勢與特色，成為了我國發展財富管理中心的金融綜合改革試驗區。這不僅能夠更好地發揮青島市金融產業聚集效應、加快金融業轉型升級，也為青島市財富管理中心建設奠定了基礎。
一、財富管理中心發展模式及其國際借鑒
作為投資機構或者與其業務相關為客戶制定獨特投資服務的機構，財富管理機構對客戶的資產、負債等進行規劃和投資，以滿足不同階段的財富增長需求，從而實現資產保值和增值的目的。隨著財富管理業務領域的拓展和金融工具的創新，目前財富管理已經大大突破了傳統金融理財的范疇，而成為關注客戶財富及其長遠發展的一項綜合。除了為客戶量身定制投資理財計劃和產品，還可以為其企業發展進行全方位咨詢管理服務，為其個人及家庭提供教育規劃、移民計劃、退休計劃等個人事務管理服務。同時，財富管理的服務對象也由最初的富豪家族拓展到了現代社會的各階層，這也使得越來越多的社會大眾體驗到了高端金融服務的魅力?？梢哉f，財富管理的業務和理念已經滲透到客戶生活的每一個階段、每一個細節和每一個角落。財富管理作為一項高端的金融業務，目前已經成為各大金融機構重要的業務來源和利潤增長點，不僅如此，它對于高端制造業和高端服務業也有著帶動的作用。通過實體經濟與財富管理雙向促進、協同配套以及互動發展，不僅進一步帶動了實體經濟的發展，而且增強了財富管理對財富人士的吸引力。
（一）財富管理中心發展模式。財富管理中心就是集人才與金融資產管理機構于一體的區域。財富管理這一概念遍及金融行業的各個相關區域，并且占據重要地位。它將金融業帶領到一個新的發展方向的同時，也在大力推動高端服務業發展。目前世界范圍內形成了若干個全球性及區域性的財富管理中心，其發展模式各具特色。
按照規模、功能、影響力這三大指標，財富管理中心可以劃分為世界級財富管理中心、區域級國際財富管理中心和地區級財富管理中心三種類型。從發展歷史和規模來看，公認的世界級國際財富管理中心是紐約和瑞士，區域級國際財富管理中心是新加坡和香港，而地區級財富管理中心則往往是具有金融規制或者試驗權限的金融都市，或者具有獨特高端旅游資源的經濟中心城市，如深圳、青島等城市。從所發揮的功能來看，又可以將全球財富管理中心劃分為私人銀行中心、多元化專業財富管理中心、基金中心、群島離岸中心、綜合性國際金融中心和一般金融中心。
作為以財富管理為特色的金融中心城市，財富管理中心是財富管理機構、人才、管理資產的高度聚集地。目前，世界范圍內形成了一些全球性及區域性財富管理中心，主要集中在歐美一些發達國家，尤以瑞士、英國和美國最為典型，且發展歷史久遠。近十幾年來，以新加坡、香港為代表的亞洲財富管理中心也日漸興起。
綜觀上述財富管理中心確立與發展的過程，從國家層面來看，財富管理中心主要可分為美國模式、瑞士模式和群島模式三種。
美國模式亦稱大國模式，英國、法國、德國與俄羅斯均屬此種模式。主要特點為：一是以大型金融集團的專業財富管理機構為主；二是以在岸業務為主營服務方式；三是財富管理市場以國內市場為主；四是為財富管理進行全球資源配置。在此種模式中，美歐各地的財富管理中心各具特色。一個財富管理中心往往是商業、旅游、會展等中心，是國際、國內大企業總部的聚集區，并在基金管理及衍生品交易等方面表現出強大的優勢與競爭力，從而為財富管理中心確立奠定了堅實的基礎。
瑞士模式亦稱小國模式，盧森堡、新加坡和香港等國家和地區也屬于此類模式。主要特點為：一是以私人銀行為主導力量；二是以離岸業務為主營服務方式；三是財富管理市場面向全球；四是以貴族、皇室及各類富裕人士為服務對象。這些特點與此類國家的歷史及內在市場容量有密切的關聯。在此類模式中，瑞士的蘇黎世和日內瓦作為傳統型財富管理中心，具有深厚的財富管理歷史積淀和文化傳統，以私人銀行為代表的財富管理機構致力于提供專業、細致、私密的高端服務，已成為全球財富管理中心的主要典范。作為新興財富管理中心的新加坡和香港，在發展過程中得到了政府及金融監管部門的大力支持，明確的戰略定位和政策支持也對匯集全球資源起到了重要作用。
群島模式亦稱離岸金融中心，開曼群島、維爾京群島、百慕大群島和列支敦群島等即屬此類。其主要特點在于它們相對于瑞士是更為優越的離岸中心。值得注意的是，群島作為財富管理中心，主要是起到注冊而非運營的功能，這一點是世界其他國家和地區難以效仿的。
（二）財富管理中心建設的國際借鑒。各個財富管理中心的側重點和發展特色雖各不相同，但卻表現出財富管理中心確立和發展的一般規律與共同特征：一是經濟水平發達，能為財富管理提供充足的財富資源；二是機構相對聚集，云集了種類齊全、數量眾多的財富管理機構，涵蓋了私人銀行、證券、保險、信托、基金等各個領域；三是環境成熟良好，具有優美的自然環境、宜居的生活環境、有序的商業環境和完善的基礎設施；四是服務功能健全，擁有良好的城市政務服務和法制環境，政府對財富管理發展高度關注并大力支持；五是監管體制科學，建立了適合財富管理發展的金融監管體制；六是人才濟濟，各類財富管理人才匯集，培養和造就了一大批財富管理高端人才。這些基礎要素共同造就了適合財富管理發展的城市品質，這也是青島財富管理中心建設應當關注并大力完善的方面。
二、青島市財富管理中心建設分析
（一）青島市財富管理中心建設的優勢
1、獨特的區位和品牌優勢。黨的十報告明確提出，“提高海洋資源開發能力，發展海洋經濟，保護海洋生態環境，堅決維護國家海洋權益，建設海洋強國”。青島作為沿海城市，同時又是山東省的區域經濟中心，財富管理中心發展的重任自然落到了青島。在2009年山東半島藍色經濟區城鎮體系規劃中，青島被規劃為藍色經濟核心城市，成為山東省和黃河流域經濟社會發展的“龍頭”城市，具有發展財富管理中心的區位優勢。青島也是全國最早實施品牌帶動戰略的城市之一，存在“海爾”、“海信”、“青啤”等大量全國知名品牌，這也將成為青島建設財富管理中心城市的產業支撐和基礎。
2、較強的綜合實力和競爭力優勢。近年來，中國城市競爭力排名中，青島在主要指標中一直位居前十。這不僅體現出青島具有強大的綜合實力和競爭力，也體現出了青島在發展財富管理中心方面具有相當強的影響力。隨著青島經濟的快速發展，城市綜合實力與經濟總量也在迅速攀升。作為山東省經濟發展中心，青島市具有較強的經濟活力、競爭力與開放程度，曾被評為“全國十大經濟中心城市”和“全國最具活力城市”，這不僅能夠促進青島市的經濟進步，也為山東省的經濟發展起到帶頭作用，更為擁有較高資產和房產的個人與社會群體聚集奠定了一定基礎?！?013胡潤財富報告》顯示，青島的富翁人群中超過十億的有50人、過億的有880人（占山東的46.5%），過千萬的有12，500人（占山東的35.7%以上）。
3、相對的環境優勢。近年來，生態環境的不穩定性，也使得越來越多的富裕人士向安全、宜居的城市轉移，這也為青島建設財富管理中心提供了后發優勢。作為中國宜居之都的青島，地處北溫帶季風區，屬于溫帶氣候，空氣濕潤、溫度適中，冬無嚴寒、夏無酷暑，山海優美、環境整潔。青島還先后獲得過聯合國和國家人居環境范例獎、中國人居環境獎、全國文明城市等榮譽稱號，具有建立財富管理中心的環境條件。
4、潛在先行試點比較優勢。一般來講，我國在推進金融改革之前，都會選擇部分城市作為先行試點。溫州、泉州作為國家級金融改革試驗區都沒有選擇財富管理的定位，唯有青島先行先試財富管理綜合改革，并已獲得國務院審批。財富管理作為國內新興發展的金融服務模式，在發展環境、配套服務、市場開拓、培育金融意識等方面還處于探索階段，在法制環境、安全保障、稅收優惠、征信體系建設等方面，都需要進行較大的改革創新。選擇在青島進行我國財富管理試點，既可以充分發揮青島獨特的資源優勢，又可以避免在北京、上海等核心城市試點，產生較大影響面和波及面，對摸索出一條具有中國特色的財富管理發展之路具有重要意義。
（二）青島市財富管理行業發展面臨的問題
1、財富管理人才隊伍薄弱。近年來，個人理財經理隊伍成長迅速，但整體素質遠不能滿足財富管理業務快速發展的需要，大多仍停留在投資管理、產品銷售等層面，很少能真正從財富規劃角度真正與客戶進行溝通，提供有價值的財富管理服務。財富管理隊伍需要系統進行培訓，需要多方面提高綜合素質，需要逐步充實私人投資業務、房地產業務、保險業務、節稅業務等專業知識的專家級客戶經理。真正為高端客戶提供全面、專業、個性化、一站式理財規劃和投資咨詢服務，不斷完善個人高端客戶服務內容。
2、定制化服務仍需完善。財富管理業務目前仍以產品為中心，處于狹義的產品銷售和投資管理階段，以向客戶推銷產品為主，還沒有實現財富管理以客戶為中心的服務宗旨，缺少為客戶量身定做的定制化服務，還不能滿足客戶包括現金管理、資產管理、債務管理、保險保障、稅務籌劃、退休計劃及遺產安排等在內的整體財務需求。
3、市場競爭嚴重同質化。首先產品上受限于監管，同質化嚴重，結構缺乏創新。理財產品無論是期限安排、目標群體鎖定、還是產品結構都存在很大的相似性；增值服務上，也集中在幾個方面，客戶體驗沒有創新，缺少個性化服務。
4、金融投資工具匱乏。財富管理所依托的金融市場發展不完備、不成熟。一方面在利率市場化、人民幣國際化、資本流動自由化等尚未完成的背景下，金融投資工具匱乏，業務創新空間受限；另一方面資本市場發展不成熟，在制度設計、監管方面還存在很多問題，并沒有完全反映市場的發展，存在很多系統性風險。
5、財富管理意識尚需培養。國內高凈值人群大多是財富迅速積累的富一代，或者是富一代向富二代轉移的階段，剛剛經歷創富階段，對財富管理的意識并不是很成熟，對風險、收益的認識也不全面，而目前財富管理機構發行的理財產品普遍存在著剛性對付的問題，極大地誤導了市場，投資者的容忍度變得越來越低。
三、青島市建設財富管理中心的建議
（一）提升財富管理軟實力，形成全國財富管理人才高地。青島市政府應支持建立一個以市場機制為導向的財富管理人才交流市場，放寬國際獵頭公司在青島的經營限制。通過這一人才交流市場，有效傳遞財富管理市場對人才的需求信息，促進財富管理人才的流動。而國外獵頭公司的進入，可以將它們原本的業務關系延伸到青島，促使高端財富管理人才進入青島。同時，也可以和國外知名學府開展合作交流計劃。通過內部考核機制，選擇在政府部門、金融監管機構中有發展潛力的金融干部，輸送到國外著名學府培訓，一方面開闊他們的國際視野；另一方面培養他們在國際財富管理領域的人脈關系，為拓展青島的國際財富管理業務奠定良好基礎。
（二）提升財富管理市場規模度，健全金融要素市場
1、大力發展消費金融市場。青島應圍繞財富管理市場，完善消費金融服務體系，積極發展消費金融公司、汽車金融公司，研究設立住宅儲蓄銀行。鼓勵金融機構加快消費金融業務發展與創新，積極開展汽車、旅游等消費金融業務。結合青島國資國企改革的特點，推進資產證券化等金融產品創新，穩步發展以住房按揭貸款、汽車消費貸款等消費金融業務為基礎的證券化金融產品。
2、充分開發保險市場。青島市還應當把握財富管理多元化業務發展需要，積極發揮保險在完善財富管理中的重要作用，積極開拓企業年金業務，支持金融機構發展個人稅收遞延型養老保險業務，支持商業保險機構、投資醫療機構。在風險可控前提下，支持社?；?、企業年金等穩步擴大投資領域和投資規模。
3、錯位發展藝術品投資市場。金融海嘯以來，藝術品與收藏品的管理已發展成為全球財富管理中心的重要內容，在青島建立特色藝術品投資市場是建立財富管理中心必不可缺的部分。針對國內藝術財富市場的激烈競爭，青島可以借鑒美國新墨西哥州，集聚多元文化，并以現當代藝術品為主要對象，大力發展私人博物館和多元產業文化群，在國內外形成品牌影響力。
（三）夯實軟件環境，健全財富管理法制環境和全面風險管理體系。積極開展金融創新機制試點，在更廣闊領域開展金融產品備案發行制度試點，探索引入金融產品上市試運行機制。借鑒國際經驗，結合我國實際，不斷優化青島金融法制環境，積極發揮仲裁員在化解糾紛中的重要作用，完善財富管理審判庭職能。監管機構應完善相關金融產品的政策法規，明確各類金融工具的作用，解決政策法規之間的矛盾對立，例如明確保險在避債避稅方面的作用，對信托產品予以規范，明確信托產品的風險與功能，從法律角度為財富管理從業人員進行資產配置提供依據。機構準入上，出臺相關政策法規加強基金、信托、第三方理財的本地化研發和服務的培育，引入國際化的財富管理機構，提高財富管理的行業發展的氛圍；業務開展上，出臺業務發展的標準化指導辦法，提高行業業務開展的規范化，對不正當競爭、損害客戶利益的行為給予行業懲罰，促進財富管理業務發展的良性競爭；監管規范上，出臺客戶保密法和財產權保護等法律法規，建立本地行業協會，定期舉辦財富管理行業年會，對財富管理行業發展的新思路、新方法進行交流，對違反行業規范的機構和人員進行通報。
（四）提升財富管理機構聚集度，以私人銀行為突破點。財富管理是綜合利用高端金融資源的領域，而私人銀行則是商業銀行財富管理的核心業務。青島應首先建立專門的私人銀行集聚區域，有重點地吸引國內外著名私人銀行在青島設立機構形成合力，并以此為突破口，為整個財富管理中心的建立鋪下基石，這也是青島建立財富管理中心的首要目標。在建立私人銀行集聚區的基礎上，可進一步優化財富管理聚集區功能布局，構建層級清晰、分工合理、功能完善的財富管理集聚區空間體系。
私募基金的稅務籌劃范文6
關鍵詞：核心競爭優勢；組織；文化；質量管理；產業金融
中圖分類號：G21 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2015）10-0069-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.10.15
“十三五”期間，我國經濟進入中高速增長階段以及利率市場化、金融脫媒等持續向前推進將給中小銀行帶來巨大的壓力和挑戰，而泛資管、互聯網金融等領域的跨界和跨行業競爭更是威脅中小銀行的業務經營和發展。在新的內外部形勢下，銀行業的競爭格局與競爭模式等都將發生大的變革。中小商業銀行由于網點數量少、服務渠道有限、品牌認知程度差、收入結構較為單一、談判地位相對弱勢等原因，在應對內外經營管理環境的變化方面受到的沖擊要遠大于大型銀行。面對“十三五”時期經營管理環境的明顯變化和日益加大的競爭壓力，中小商業銀行原有經營管理模式面臨的弊端已制約了其進一步發展。因此，中小商業銀行應順應內外部形勢的新變化，根據自身實際嘗試在組織、文化、質量管理、產業金融等方面培育核心競爭優勢。
一、組織優勢
關于組織優勢，中小銀行可充分利用船小好掉頭、決策鏈條短而靈活的優勢，積極在可視化、實時化、智能化和無邊界管理等方面培育核心競爭優勢。
（一）可視化
企業的發展壯大往往會帶來機構臃腫、層級較多、信息傳遞損耗嚴重等問題，導致經營管理決策遲緩且出現偏差。面對組織規模的擴大，傳統組織理論認為，由于管理者受精力、知識、能力、經驗的限制，所能管理的下屬人數是有限的。但可視化管理系統的出現和日益受到重視表明組織規模的擴張并不必然導致上述問題的產生。因此，中小銀行可積極引入并大力推廣可視化管理系統，簡化傳統錐形組織結構的繁雜層次，形成扁平化的組織模式，進一步提升組織運行效率。
（二）實時化
隨著社會經濟的發展，企業內外部環境日益復雜且多變，企業不僅面臨現有知識如何進行消化、吸收、再創新推動組織的發展壯大，還面臨時刻存在的實時化知識的獲取和應用難題。知識管理的時效性成為企業經營管理水平的一個重要標志和象征，中小銀行應前瞻應對，構建實時化的組織，在第一時間向管理層和員工提供所需要的知識和技能，在此基礎上提升行為的績效。實時化組織的重要特征是面臨內外部形勢變化具備較強的快速反應能力，促進知識共享和交流。
（三）智能化
智能化是工業發展史上新一輪的自動化，將給社會分工的進一步發展以及員工的職責任務帶來深遠的影響。最明顯的特征體現為，由于大量程序化、半程序化的工作由人工智能完成，員工職責將向創新性、服務性方向轉移，從而形成新的組織結構和業務流程[1-2]。中小銀行應充分利用這一趕超大型銀行的機遇，尤其應引入大數據分析相關智能化系統，利用數據挖掘等技術實時發現新的現象和規律，捕捉轉瞬即逝的重大商機。
（四）無邊界管理
無邊界組織認為信息、資源、構想及能量能夠快捷便利地穿越企業的“隔膜”，在整個組織內部進行及時的共享和轉化。在這個過程中，雖然企業組織架構的各個組成部分責權利仍然存在，但組織作為一個整體的效能卻遠遠超過各個組成部分的效能。無邊界組織以計算機網絡化為基礎，強調速度、彈性、整合、創新為關鍵成功因素的一種適應環境快速變化的組織，完全不同于在傳統的組織思想中占統治地位的官僚組織。中小銀行由于規模較小、組織架構較為簡單等，能夠更加容易推行無邊界組織的理念，也容易將此培育成核心競爭優勢[3]。
二、文化優勢
文化是企業核心競爭優勢的靈魂和關鍵。從企業管理的角度而言，中小銀行應著重培養自動自發、分工協作、催化效應、高效傳遞、留痕管理、高度信任等優秀企業文化，打造高效、敬業、積極向上的團隊，鑄造卓越的文化基因，為銀行經營管理水平的提升奠定堅實基礎。
（一）自動自發
組織和成員都負有極強的責任心，自動自發甚至主動加碼，無須太多自上而下的控制或管理，就能自我完成工作。員工敬業奉獻、自動自發將對組織的高效運轉起到重要的推動作用。
（二）分工協作
組織中的每一個成員在明確分工的基礎上，微小的個體力量整合起來形成無堅不摧的團隊力量，形成超越自身幾百倍的力量，變不可能為可能，成為由弱勢個體躍升為超高和商的典范。
（三）催化效應
螞蟻肢體上的骨頭長在肌肉外面，它的肌肉纖維里含有特殊的酶和激素蛋白，稍加活動就能釋放出巨大的能量，而且幾乎沒有損耗，這就是催化效應。從管理學角度，必須調動組織成員的激情，激發熱忱與自信，打開組織力量的大門，如通過各類宣導，迸發全員激情和活力，產生強大的催化力量。
（四）高效傳遞
組織成員之間迅速高效地傳遞信息及便捷溝通，這是組織高效運轉的關鍵。高效傳遞的組織特點集中體現中小銀行各分支機構不僅管理層能夠及時了解總行方針政策，而且第一時間向分支機構員工傳達，使總分支機構心往一處想、力往一處使，內部信息的高效傳遞為組織的高效運作奠定了基礎。
（五）留痕管理
組織的每個行動均應有文字、圖片、視頻、音頻等載體進行留痕，方便后續監督和過程管理。如銀行的授信電子化留痕管理規定業務的辦理和審批均需要流程中的經辦、復核和審批人員進行留痕管理，極大提升管理的科學性和有效性。
（六）高度信任
組織內部成員之間具備充分的相互信任，為最終達到整體目標提供了基本保障。如螞蟻搬運食物時可以很信任的將其搬來的食物交給另外一只螞蟻，但無需擔心食物的遺失，銀行管理層可以很放心將重大任務交由員工去做，同樣也是對其高度信任的具體表現。
三、質量管理優勢
經過多年的錘煉，中小銀行質量管理體系建設取得一定成效，也具有一定的特色和優勢。面對即將到來的“十三五”時期，中小銀行應充分借助組織流程再造和科技的力量，進一步鍛造質量管理的軟實力，力爭將質量管理培育成核心競爭優勢。根據中小銀行質量管理的實際，可構建以“雙前置”為前鋒、“四維”為基礎、“四最”為原則、“獨立性”為保障的質量管理體系，形成前瞻前置、有效制衡、獨立公正的全方位質量管控體系，并根據實踐的檢驗不斷進行發展和提升，力爭將逾期貸款率、不良貸款率等質量管理指標保持在較低水平。
（一）以“雙前置”為前鋒
中小銀行應堅持以前瞻性和前置性引領質量管理，預謀預判，對外部經濟、政策、行業、市場等開展前瞻性研判；堅持制度先行，緊緊圍繞“質量管理為業務發展創造空間”的理念，在貼近市場、貼近客戶的前提下，將質量管理前置于業務產品研發設計環節，并及時制定、調整各類業務制度，主動揭示潛在風險，預設風險控制措施及風險處置預案，有效保障業務的規范發展。
（二）以“四維”為基礎
1.以邏輯維為架構，建立健全質量管理體系，設計戰略層面的風險偏好和容忍度，設定質量標準，形成全面質量管理文件體系，由傳統的風險管理向前瞻性、決策性、戰略性的質量管理轉變，實現質量管理內涵的轉型升級。
2.以時間維為核心，以質為前提、以效率為基礎，形成總行總控、業務集中處理、分級分類授權、前中后立、信息化系統支持的組織架構與流程體系，確保高品質的服務質量和有效的質量管控。
3.以知識維為布局，逐步實現由人控向機控，以機控為主的管理方式轉變，打造大數據平臺、互聯網金融、分支機構和客戶等級分類管理、動態模型評估與監控等先進的質量管理工具支持。
4.以市場維為基礎，將“以客戶為中心”、持續提升服務品質貫穿始終，在效益創造的過程中防范和化解風險，在風險管理的過程中實現效率和效益，打造一流品質服務，提升品牌價值，實現風險管理價值、客戶滿意度、消費者權益、市場價值、品牌價值之間的良性循環。
（三）以“四最”為原則
中小銀行質量管理體系應堅持“摩擦最小、制約最好、傳遞最快、效益最高”的“四最”原則，主要體現在：
1. 風險評審的集中化、專業化、標準化，實行額度管理總控、貸后管理的標準化和量化。
2. 前中后臺間、條線間、總分支行間、境內外機構間相互制衡和高效聯動。
3. 在風險可控的前提下，密切跟進項目上報、推薦、評審、審批、提款等環節，全面提升評審審批效率。
4. 在質量管理過程中充分發揮組織優勢和文化優勢。要實現“四最”，必須要有強大的組織動員力和執行力，必須要有文化的聚合力，以自動自發、敬業奉獻作為“四最”的有力支撐。
（四）以“獨立性”為保障
中小銀行應力求通過“十三五”時期的多方努力，建立相對獨立的風險管控體系，形成持之以恒的制衡作用、相對較大的權威性。通過獨立、公正、公平和持續的跟蹤與監測，立體式掃描和揭示存在的各種風險和不確定因素，積極主動采取各類防御措施，有效保障業務發展。
四、產業金融優勢
產業金融優勢是指中小銀行挑選部分具有一定市場規模、行業發展前景較好的特定行業、領域或細分市場，通過“行業應用+互聯互通+專業深耕”，培育行業專家型市場和風險管理團隊，實現全鏈條貫通，開發全產業鏈、行業整合、電商、價值挖掘四大模式，創新交易撮合、投聯貸、并購等“金融+非金融”業務，持續引領特定行業、領域或細分市場的成長壯大。中小銀行如果走老路、借助傳統業務模式，一方面無法與客戶及業務基礎深厚的大銀行相競爭；另一方面拼不過綜合化、專業化水平更高的其他中小銀行。同時，也難以發現和體現銀行自身的比較競爭優勢。因此，中小銀行有必要深入特定行業、領域或細分市場，搶先實現互聯互通，為企業及客戶提供全方位的金融服務，甚至是相關的非金融服務，實現專業化和長期持續發展。結合未來內外部形勢的發展和中小銀行的資源稟賦，可考量的專業化發展創新模式主要有以下幾種：（1）跨境金融專業化模式，打造跨境金融服務商；（2）健康商業銀行模式；（3）教育銀行商業模式；（4）互聯網物流金融模式；（5）大眾創業金融模式；（6）“管家型”旅游金融模式；（7）“商業銀行+投資銀行”的科技型企業專業化金融模式。下面重點介紹跨境金融、健康銀行和教育銀行三種模式。
（一）跨境金融優勢
1.良好的發展基礎
部分中小銀行已經在香港、澳門等地完成機構網點布局，服務境外企業和居民已有較長時間，積累了豐富的經驗，發展跨境金融業務具備有較好的發展基礎。對于中小銀行而言，跨境金融業務發展的戰略重點是整合境內外的資源，充分發揮出境內外聯動的競爭優勢[4]。
2. 未來發展對策
“十三五”時期，中小銀行可在打造境內外投融資平臺、搭建中小銀行跨境合作平臺、財富管理等領域發力，著重培育差異化的比較優勢。
（1）打造專業化的境內外投融資平臺
從目前的國家政策來看，國家鼓勵中資企業走出去的政策已經非常明確，一帶一路規劃恰恰可以印證到這點。未來離岸人民幣業務擁有巨大的機會和潛力，中小銀行應充分利用港澳機構前瞻布局離岸人民幣業務及其他跨境金融業務，打造一個專業化的境內外投融資平臺，為公司客戶及個人客戶提供跨境金融領域全條線的專業化、綜合化服務，包括離岸人民幣存款、貸款，發行和發行離岸人民幣債券、牽頭組織銀團貸款等。
（2）搭建中小銀行跨境合作平臺
長期以來，各家中小銀行之間主要還是競爭多合作少。但隨著人民幣國際化進程的不斷發展和推進，以及利率市場化和金融脫媒所帶來的越來越激烈的競爭，中小銀行可考慮與其他銀行尤其是中小銀行謀求協同作戰，推動共同發展。
一是離岸資金營運平臺。通過搭設離岸資金營運平臺，中小銀行能夠幫助目標客戶有效的營運和管理境外資金，包括投資遠期、掉期產品，投資境外理財產品，增強對跨境客戶的服務能力。同時，通過搭設離岸資金營運平臺，借助境外機構和豐富的運作經驗，能夠方便資金的跨境雙向流動，幫助客戶加強跨境資金調撥和有效營運。
二是境內外聯動授信平臺。近年來，“走出去”的境內企業越來越多，境外貸款由于利率較低而倍受客戶青睞?？蛻舻木惩怅P聯公司如果有在境外貸款的需求，可以借助中小銀行的境外授信平臺，通過保證金、擔保、開立備用信用證等方式提供風險緩釋，由境內機構提供貸款資金至境內客戶的境外關聯公司。
三是跨境零售業務平臺。通過跨境零售業務平臺，滿足境內中高端零售客戶的境外金融需求和綜合金融服務需求。例如，香港地區集聚了眾多的國際大型保險公司，保費較內地便宜、回報率更高、受保范圍較廣且履賠速度快，在國內保險格局未改變的情況下，具有極高的吸引力，中小銀行可以通過設在香港的跨境零售業務平臺，為客戶提供境外保險，獲得可觀的中間業務收入；同時，可以為客戶提供保費融資服務，幫助客戶享受更高的杠桿和投資回報。又如，可以幫助境內零售客戶辦理海外信托，實現長期的保值增值、個人財產與公司財產分割、享受境外稅款減免優惠等[5]。
四是銀團貸款合作平臺。銀團貸款是銀行同業聯手開拓大企業貸款的重點突破口，同時，銀團貸款還可以通過“同伴監督”，有效減少信息不對稱，降低大額貸款的風險。盡管外幣貸款不受額度限制，但由于缺少有效投向，有些銀行的外幣資金運用不夠充分，通過銀團貸款，能夠投入到風險可控、收益較好的大型境外項目，共同提升收益水平。
（3）積極拓展境外財富管理業務
在未來國內投資環境難以大幅改善的情況下，中小銀行可滿足中高端客戶投資分散化的需要，因應客戶往外走的需求，提供專業的財富管理服務，幫助境內客戶參與到全球金融市場及產品的投資，幫助客戶進行海外資產配置，特別是香港金融產品豐富，可以為客戶提供在港上市公司的國際配售、保險、基金、私募投資、稅務籌劃等多種形式的服務。
（二）健康銀行優勢
1. 發展基礎和前景較為樂觀
醫療保健和制藥行業在國家和居民生活中的地位日益提高，中小銀行可將醫療保健和制藥行業納入未來重點發展的戰略性產業，充分利用醫院在整個醫療保健和制藥產業中的中樞地位，以醫院為核心整合醫療制藥產業網絡平臺，打造戰略性的健康銀行商業模式。目前支付寶和微信在醫院服務方面均是掛號、付費等較為表面的業務。健康銀行這一領域價值巨大，仍處于起步階段，如2015年4月29日北京銀行和騰訊宣布開啟醫療領域的戰略合作。中小銀行完全有時間和空間在健康領域前瞻投入并建立先發優勢。
2. 發展策略
中小銀行可與全國主要醫院形成戰略合作聯盟，推動與各醫院系統的互聯互通，通過手機銀行、網絡銀行、直銷銀行及與醫院對接的系統平臺等方式實現看病預約、免排隊掛號、免預繳現金電子支付、免排隊結算等便利服務，構建一個便捷的、客戶數潛力無限（幾乎每個人都會與醫院發生往來）的醫療服務應用平臺，形成寶貴的個人客戶大數據資源，為交叉銷售和個性化產品設計及市場營銷奠定關鍵基礎；此外，還可通過遠程醫療、醫生簽約等方式將全國各領域專家名醫資源整合起來，為中高端客戶提供獨特的增值服務，甚至可將醫療、制藥、保健等產業整合起來。
（三）教育銀行優勢
1. 發展潛力和基礎
據《2012中國家庭教育消費白皮書》調查顯示，“教育消費”作為家庭消費的重頭，占中國社會中堅階層家庭收入的1/7，并且該比例預期還將持續增長。目前銀行業在教育領域的產品較為單一，且對教育領域的業務拓展深度不夠。中小銀行可有效利用這一形勢，并積極通過產品開發和營銷創新拓展教育銀行相關服務和產品[6]。
2. 發展策略
以大教育概念為核心整合教育金融平臺，打造教育銀行商業模式。具體而言，就是與包括中小學、大學、培訓機構等教育機構形成戰略合作聯盟，建立互聯網平臺，對接各教育機構，實現中小銀行與各教育機構的互聯互通。
（1）中小銀行給予學校及相關教育機構授信及提供相應教育產業鏈金融服務，以及為校企聯盟企業、校友企業等進行相關的專業化、綜合化服務。
（2）可以對學生創業予以資助，其中涉及到小微貸、創業貸款、風險投資等多種業務模式；還可以結合校辦企業展開合作，提供授信、結算等全方位的服務。
（3）零售業務方面，中小銀行可設計一些面向老師和學生的教育理財、成長計劃、研究計劃之類的個性化理財方案；還可結合教師工資卡設計“薪金寶”等寶寶類產品。
五、結論
“十三五”期間，中小銀行面臨經濟增長進入下行通道、利差縮窄、直接融資分流客戶、非銀行金融機構及非金融機構的跨界和跨行業競爭等嚴峻的形勢，既需要在質量管理、產業金融等硬實力方面增強競爭力，更需要在組織、文化等軟實力方面培育核心競爭優勢，牢牢筑起業務發展和管理的護城河，持續增厚安全邊際。中小銀行雖然在網點、渠道、品牌、產品等方面存在諸多不足和弊端，但是決策鏈條短而靈活，為其在“十三五”期間的經營管理提供了較大的空間。中小銀行可在分析自身優劣勢的基礎上，根據可獲得的資源以及未來銀行業發展趨勢在組織、文化、質量管理、產業金融等方面因地因時培育核心競爭優勢，緊緊抓住經濟發展過程中蘊藏的重大機遇，在激烈的市場競爭中持續發展壯大。
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