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投資項目風險管理和決策范文1
關鍵詞：風險投資，風險管理，投資項目，策略
二十世紀八十年代中期以來，隨著我國改革開放的不斷深入，國內風險投資由于其發展歷史不長，客觀環境的特殊性，使得風險投資存在一定的先天不足。風險投資在中國法律制度環境中缺乏相關的規范化，合格專業的風險投資人才匱乏，更缺乏風險投資的經驗。這些都使中國風險投資項目的風險管理表現出一定的特殊性，因而本文就進一步對投資項目的風險管理提出了一些見解和想法。
一、當前風險投資項目風險管理的現狀
1、投資前風險規避不足
由于缺乏風險投資的操作經驗，中國的風險投資公司在投資項目時，都不同程度地出現了在項目盡職調查階段對很多風險估計不足，一般較少使用相關的定量分析方法，而且對估計到的風險處理和控制辦法并不得當，從而在一定程度上造成了在投資前對風險的規避不力。另外，由于經驗不足，在投資協議的擬定中，往往沒有充分考慮到控制投資風險的需要，存在諸多不完善的地方。例如對于“一票否決制”、“股權逐步釋放”等條款，有些早期的風險投資項目的投資協議中就沒有設置，結果造成投資后碰到此類問題，缺乏有效的控制手段，甚至束手無策。
2、信息不對稱現象嚴重
中國風險投資還面臨一個嚴重問題，就是風險投資方和風險企業存在著比較大的信息不對稱。按理論來說，由于風險投資在一定程度上，積極介入了風險企業的管理，使風險投資相比其他投資方式而言,在一定程度上能夠緩解信息不對稱現象。博士論文，策略。但由于中國特殊的環境，風險投資和風險企業之間的信息不對稱還是非常嚴重的。一個原因是由于中國公司普遍存在著治理結構的不完善，不僅缺乏完善的制度，更嚴重是創業者對治理結構的意識普遍比較薄弱。例如很多創業人員認為自己是老板,不愿意向風險投資股東公布相關信息。因此，風險投資對投資項目的監管存在很大的障礙。另外，中國由于缺乏完善的信用體系，創業者、職業經理人的道德風險相對較高，加重了信息不對稱，影響了對投資風險的控制。
二、風險投資項目管理的過程和方法
投資項目風險管理的過程可以分為風險規劃、風險識別、風險估計、風險評估、風險應對、風險監控六個環節和階段。目前存在的問題是, 前四項在我國企業風險投資中有較多的應用, 風險的應對與監控就鮮有應用。這是兩個相對薄弱的環節。傳統的項目投資多在立項前做風險評估, 而忽視了還應該同時針對所存在的可以預測的風險制定具體的應對措施, 并且在項目進行過程中進行全程的監控。博士論文，策略。這樣才能達到項目風險管理的目的。
目前, 風險投資公司較為廣泛的風險評價方法有決策樹法、層次分析法、模糊風險綜合評價、故障樹分析法和蒙特卡洛模擬法。
(1) 決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述項目風險評價問題, 項目風險評價可以直接在決策樹上進行, 其評價準則可以是收益期望值、效用期望值或其他指標值。
(2) 層次分析法(AHP) 是一種在經濟、管理學中廣泛應用的方法。它可以將無法量化的風險按照大小排出順序, 把它們彼此區別開來。
(3) 模糊風險綜合評價法是模糊數學在實際工作中的一種應用, 是對受到多個因素影響的對象做出全面地評價, 按照指定的評價條件對評價對象的優劣進行評比、判斷。采用模糊綜合評價法進行風險評價的基本思路是: 綜合考慮所有風險因素的影響程度, 并設置權重區別因素的重要性, 通過構建數學模型, 推算出風險的各種可能性程度, 其中可能性程度之高者為風險水平的最終確定值。
(4) 故障樹分析法(FTA ) 是一種演繹的邏輯分析方法, 它在風險分析中的應用主要是遵循從結果找原因的原則,將項目風險形成的原因由總體到部分按樹枝形狀逐級細化, 分析項目風險及其產生原因之因果關系。在前期預測和識別各種潛在風險因素的基礎上, 運用邏輯推理的方法, 沿著風險產生的路徑, 求出風險發生的概率, 并能提供各種控制風險因素的方案。博士論文，策略。
(5) 蒙特卡洛模擬法(MC) 是隨機的從每個不確定因素中抽取樣本, 進行一次整個項目計算, 重復進行成百上千次, 模擬各式各樣的不確定性組合, 獲得各種組合下的成百上千個結果。通過統計和處理這些結果數據, 找出項目變化的規律。通過這些信息就可以更定量的分析項目, 為決策提供依據。
三、風險投資項目風險的分布特點及存在的問題
中國風險投資發展到現在，在項目運作的實踐過程中，發現投資項目的風險存在著突出的共性問題。
1．資金不足嚴重影響風險企業的生存和發展
目前中國的風險投資項目普遍存在的一個問題是：風險企業資金不足，陷入財務危機。出現這種情況的原因是多方面的，一個原因是與中國風險投資的投資方式有關。中國風險投資初期不太注重聯合投資，通常是一家風險投資公司投資一家企業。
2．產品結構單一造成風險企業市場適應能力差
中國很多高風險項目的產品結構及業務單一，市場適應能力差，當相關市場變化或者競爭激烈時，收入就受很大影響。還有一些項目由于產品定位超前，原來定位的市場成長緩慢，而企業沒有其他替代產品和收入來源，只能空等相關市場的發展，導致財務狀況惡化，形成風險。產品結構單一、企業缺乏長遠規劃能力是目前中國風險投資項目的主要風險之一。
3．公司治理落后，管理能力低下
中國多數風險投資機構所投資的企業的內部治理結構不完善，制度不規范，造成經營管理效率低下，經營成本得不到控制，影響盈利。
由于制度不健全，致使對其道德風險控制力度有限。同時，一些創業者多為技術專才，缺乏管理經驗，綜合管理能力弱，影響了風險企業的發展。博士論文，策略。
4．財務風險影響了盈利
風險企業財務方面的特征也有比較多的共性，其中一個重要特征是風險企業的應收賬款比例高，影響了企業的盈利。
四、風險管理的方式方法及其應對策略
1、管理方式
第一，采取更嚴格的法律約束，在投資協議中增加對風險投資的特別保護條款。對于在投資前投資協議中相關約束條款缺乏的項目，在投資項目增資或者其他事件發生時，應當利用此契機，作為談判的條件，加入新的約束條件，以加強對投資項目的監控力度，防范和規避風險的發生。由于創業企業一般急需第二輪的融資,所以風險投資公司如果愿意給該項目繼續投資，在與創業者做增資談判時，由于在談判時處于有利地位，可以把加入的相關條款作為繼續投資的前提，從而加強投資協議中的監管條款的效力。
第二，推進投資企業內部治理結構的規范化。風險投資公司必須有意識地推動風險企業內部治理結構的完善，培育風險企業對規范化管理的意識。要明確股東大會、董事會、監事會及經營管理層的責權利，以制度的設立與完善制約投資者與經營者的行為。要用樹立現代企業管理理念，以先進的管理手段與管理方式，對企業進行規范管理。
第三，以提供增值服務契入監管。根據中國創業者的文化習慣，中國風險投資方應該對投資企業的風險管理采用靈活的策略。要與被投資企業建立比較好的關系,多提供管理咨詢，幫助引進客戶、合作伙伴等增值服務。用服務來換取投資企業的配合，從而有利于對被投資企業信息的及時掌握，做好對其風險管理和監控。
2、應對策略
首先，對于資金不足的創業企業，或前景基本不看好的企業，應該時刻關注其財務狀況，對已經或即將支持不下去的企業，建議風險投資公司及時采取休眠、合并、清算等方式止損；對尚存在發展前景的企業，要密切關注其財務情況，防止創業者損害投資者的利益；在市場開拓方面為創業者提供有效的幫助，同時為其尋找技術、市場、資本方面的戰略合作伙伴；對于發展前景較好但缺乏資金的項目，應積極幫助聯系貸款擔保獲得銀行貸款，也可追加投資。博士論文，策略。
其次，對于產品結構單一的企業，建議盡量拓展產品線，或者適當改變經營策略，開辟新的贏利點。對尚在產品開發階段的企業，應對其產品潛在市場進行深入了解，建議在其開發過程中，增加產品寬度和市場適應能力，并隨著市場變化適當調整產品方向和經營模式。博士論文，策略。
第三，對于經營管理能力弱的企業，應加強與管理層的協調溝通，盡可能地輸出增值服務和管理，幫助企業的管理者改善經營管理，或推薦職業經理人直接參與管理，并督促被投資企業完善法人治理結構，幫助投資企業建立健全內部管理制度。
投資項目風險管理和決策范文2
其一，國際風險業務部組織形式。該部在總部領導下，總管國外子公司的風險管理的具體業務，如負責海外投資、商品銷售以及技術轉讓等全部國外風險管理，并監督國外子公司在籌建和經營中的風險管理活動。
其二，全球風險職能分部組織形式。該模式即在總部領導下，按職能設立風險分部，由各副總經理直接控制國內外各職能部門的風險活動。一般分設生產、銷售、財務、開發和研究等風險部門。例如，生產副總經理直接控制國內外子公司的生產及其風險業務，銷售副總經理負責整個公司的全球銷售風險業務等。
其三，全球地區風險分部組織形式。踞國公司風險管理按地區設立風險分部。公司總部進行全球風險經營性決策。地區副總經理負責該地區的經營風險管理、控制和有關業務活動。
其四，全球混合分部組織形式?？鐕景绰毮?、地區、生產線或產品品類結合起來設立風險管理分部。該模式根據實際需要和具體情況設置，靈活性較大。
在以上各類風險管理組織機構模式中，一般還包括一個獨立的綜合信息情報中心，對來自全球各地區、各職能部門以及各類產品的風險因素進行加工、處理和及時反饋。
跨國公司的風險管理體制按其風險管理集權與分權的程度來區分，大致可分為以下三種形式：
其一，以母公司為中心的風險管理體制。這是一種高度集權的管理體制。整個公司的經營活動及其風險管理由母公司集中決策，統一布署。母公司既是風險的決策層，又是風險的承擔者。子公司僅作為母公司成本中心，其任務是減少風險，降低成本。
其二，多元化中心的風險管理體制。在這種體制下，母公司對子公司很少控制，子公司基本上完全自主，重大風險問題自行決策，母公司不加干涉。子公司本身既是利潤中心，又是風險的直接承擔者。
投資項目風險管理和決策范文3
【關鍵詞】：海洋石油；工程項目；風險管理
中圖分類號：F407.22 文獻標識碼： A 文章編號：
引言
眾所周知，石油工程項目的勘探與開發具有高投入和高風險的特點，尤其是海洋石油工程項目的勘探和開發，這也對項目的風險管理提出了更高的要求。對于海洋石油工程項目要提升管理者的應對能力，不僅要創造價值，更要能處理風險，為海洋石油工程的可持續性發展提供保證。由于海洋石油工程項目的建設影響因素很多，而且投資大，工期長，所以要想保證項目的順利實施，對于風險的應對能力必須提高。因為每一種石油工程項目的管理形式都有各自的優缺點，所以要根據海洋石油工程項目的自身特點，去選擇一種適當的項目管理模式會對項目的實現起到很大的作用。目前我國海洋石油的承包工程項目的規模也越來越大，這也要求我們對于項目的風險管理有更高的認識是。
一、海洋石油工程項目風險管理的含義
海洋石油工程項目的風險管理也是屬于項目風險管理的一種，是一種為了減少各類風險事件對海洋石油工程項目的不好的影響，從而降低由于風險因素而帶來的損失。也就是指各個石油企業或單位對海洋石油工程項目在實施過程當中存在的各種風險事件加以分析評價、識別與衡量，并采取有效的方法進行處理，從而保障該工程項目能夠安全正常地實施，以達到預期目標，保證本企業或單位以及國家的利益免受較大的損失的一種科學管理手段。一般可分為這幾個階段：首先是風險識別階段，然后是項目前期風險的管理，還有項目中后期的風險監管與評估。對于海洋石油工程項目的投資者來說，要管理好投資該項目過程中的各種風險，除了要理解風險管理的概念以外，還要建立正確的風險管理思想，包括風險管理內容和目標，否則會在風險管理上出現混亂的情況。
二、我國目前海洋石油工程項目的風險管理現狀
1、沒有成立專門的風險評估部門。對于風險評估，一般是指在風險識別和預測的基礎上，對所收集的資料進行定量分析，然后估測風險發生的概率和損失，找到其中的關鍵風險因素，為應對相應的風險問題提供科學依據，從而保障項目的平穩順利進行。而我國目前對于專業風險評估部門的建設才剛剛開始，其專業素質也不強，不能熟練掌握各個工程項目施工的專業知識，特別是對石油工程項目的風險評估機構和工作人員就更加缺乏。造成了評估人員在很多方面的考慮分析不周全，使得海洋石油工程這種高風險項目的評估處于一種缺乏狀態，造成了項目風險評估的不準確性。這種評估的結果會使企業或單位的項目承包風險擴大，甚至會形成難以控制的結果。
2、某些石油企業或單位直接或間接忽視項目的風險分析。風險分析是企業或單位進行風險管理的基礎。風險分析是指對風險的估計、識別與評價做出綜合分析。其是風險識別是風險分析的最為關鍵的一步，海洋石油工程項目的風險識別是對石油工程項目實行風險管理的第一步，而風險管理的目標是要提供一套比較準確的建議給政策決定者，幫助他們對有可能出現的危害進行有效的控制。而有些石油企業或單位為了完成進度，直接放棄這一步，給企業及單位帶來了重大的經濟損失。
三、海洋石油工程項目的風險管理
目前國內外的專家與學者對石油工程項目在施工階段的風險管理的研究取得了很不錯的成績，所以在海洋石油工程項目施工中，可以運用一些比較先進的風險管理知識，例如：決策樹、SWOT分析、風險概率分析、網絡分析、層次分析、隨機過程理論、模顴綜合評價等方法。下面對一些風險管理方法加以說明。
1、風險分析與評估
首先對企業所投資的石油工程項目面臨的風險進行識別以后，再采用定量和定性結合的手段，對各種風險的發生概率以及風險對于公司運營造成威脅的大小進行評估。按重要性或者對企業或單位產生影響的大小進行排序，形成企業或單位的一種風險評估報告，并為風險的控制決策提供理論科學的依據。一般在風險分析和評價后，根據風險發生概率的大小以及對企業或單位影響程度的高低，將風險由高到低的分為幾個等級，用標準來對風險的水平“評級”或“打分”。 風險的評估報告是對風險識別與評估工作的總結，應該運用專業術語以及合理的評估方法，對企業或單位的風險管理提供一個全面的參照，也可以為企業在日后面臨相同風險的時候提供資料參考。風險的評估報告盡可能地覆蓋到企業或單位所可能面臨的所有風險與損失程度并要指出問題的所在，以便讓員工也對自己所面臨的風險有一個整體的了解，讓他們直觀地了解到自己所處的位置處于企業風險的哪個環節，有利于他們積極的參與到風險管理中。評估報告的另一個目的，也是希望通過風險分析與評價等檢測手段，對企業或單位已經存在的風險，做到早發現，提早解快。要運用科學合理的方法，強化對風險識別的可靠性認識，由于風險識別是一個反復的作業，將多步驟識別的風險進行文檔化。其參與者包括風險管理專家、承包商成員、項目有關者等。
2、要增加員工的風險管理教育
石油工程項目的風險管理要求每一個員工的參與，尤其是中層與基層的管理人員的配合。在工程進行自我評估時，員工的參與興致并不高，很多員工只是一種應付的態度，認為檢查時不出差錯就行，沒有認識到風險評估的作用，這將不利于公司的風險管理工作。所以，企業或單位的管理層要加強對其員工的風險管理教育，并且強調風險管理的重要性，讓他們知道一個科學合理的風險管理體系需要每個人的積極配合。
3、強化決策層的項目風險管理
在實際應對風險的時候，要開展所謂的流程管控，就是在遇到重大風險時，按照其重要性與示范性的原則，決策層要決定重要管理與業務流程，熟悉流程中的風險、評價方法、控制重點、控制活動等。另外，要強化決策層的風險管理，作為企業或單位的領導與決策者必須在管理上確立風險管理的基本意識，理解風險管理是一種變革，也要把握其變革程度，加大注重各部門間的配合，爭取不斷完善公司的風險管理體制。伴隨著我國海洋石油工程的發展，工程項目管理的經驗日趨豐富，許多優秀的項目管理人才與技術人才走上舞臺，企業或單位的自行管理模式有利于集中經營與投資的決策，各個人的權責分明，各部門流程清楚精精干高效的管理，加上成熟的管理和技術支持，這對于海洋石油工程項目的風險管理的改革提供了方便。
4、石油工程項目對風險的全過程要做到監控
對于海洋石油工程項目的承包企業或單位還應該建立該項目的風險報告體制，對整個石油工程項目風險的全過程進行一種動態的監控。通過在施工過程中各種風險資料的收集，建立一種階段性的風險動態評估機制，來說明工程施工過程中不同階段的風險狀況，依據評價結果，建立監控報告，描述當前工程項目的開展情況，通過各種各樣的數據來說明項目中的風險發展，提出相對應的風險應對措施。
結束語
由于海洋石油工程的飛速發展帶來了日益劇烈的國際競爭，使得海洋石油工程成為了一種國際化程度最高的行業。也伴隨著中海油公司在海外收購力度的加大，我國獲取國際大項目的機會也在不斷加大，對海洋工程項目目前的風險管理模式也提出了挑戰。我們要不斷地總結出海洋石油工程項目的風險因素，并做出詳細的分析，為進一步加強海洋石油工程項目的風險管理提供幫助。
參考文獻：
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投資項目風險管理和決策范文4
1企業集團投資管理的不足
11投資風險意識淡薄
目前大多數的企業集團在進行某一項投資項目的決策時，缺乏對一定的投資風險的認識，僅僅根據自身的經驗和主觀判斷來決定該投資項目是否要繼續進行，并沒有對目標市場進行深入的調查，對目標市場的投資環境、法律環境等缺乏全面的實地調研，對于投資該項目可能產生的投資風險考慮不全面，有的企業集團在某些時候也可能會受政府政策的影響，盲目地跟隨政府投資一些與本企業集團的發展戰略不相符的項目，從而導致投資利益遭遇嚴重的損失。
12投資評價體系不完善
企業在對特定項目投資前應該建立一個較為完善的投資評價體系，來對某項特定的投資項目進行全面分析，為企業集團是否要進行投資的決策提供一份具有建設性意義的投資可行性報告，以避免企業集團因對投資環境的陌生而產生的企業利益遭遇損失的情況。目前，一些企業集團內部并沒有建立一套完整的投資評價體系，僅僅是依靠一些專門的私營咨詢公司或者政府的相關報告來進行投資活動，這就難免會產生投資目標因調查、評價不足的原因而無法實現。此外，更加需要注意的是有些集團企業雖然具備自己的評估體系，但是由于權力設置的問題導致了投資評價主體不明確，母公司和子公司各說各話，從而使得評價結果的科學性遭受到質疑。
13投資管理水平不高
企業集團投資管理水平對一個企業能否順利實現投資，取得投資利潤具有重要的意義，投資管理層面主要包括專業的人才、明確的分工、簡便的工作流程、具有決策力的領導層等多方面。然而，在一些企業集團中投資管理水平并沒有和自身的發展規模成正比，依舊存在著一些管理層面的問題，例如投資決策權不明確、投資流程審批復雜、領導層決策效率不高、缺乏相應的專業人才等方面。具體來講，企業集團的組織形式多樣，集團內部母、子公司層次較多，這就導致了在現實中由于很多集團企業內部的權力劃分不當使得投資決策程序變得繁冗，帶有一定的主觀性，進而影響到投資決策的科學性。此外就一個公司主體來講任何一個重大項目的決策均需要從項目承擔單位到集團總部，層層調研、匯報，審批流程冗長，缺乏市場敏銳性及靈動性。有時甚至會出現有些部門的工作人員由于專業能力的限制不了解本公司業務的開展情況，導致了上、下層之間的信息不對稱局面，這嚴重影響了企業集團投資活動的順利開展。
14投資監管力度不夠
投資項目開展之后，企業集團應該建立一套科學完整的監督體系定期或不定期地對企業集團的投資項目進行監督審計，以保證投資目標的順利實現，對投資活動的合理監督評價是檢驗投資是否得當、投資管理是否有效的一種有效的監控手段，是企業集團調整發展戰略的基礎。然而，事實上就目前投資管理模式而言，在項目實施過程中企業集團投資管理部門卻往往缺乏積極有效的監管措施和信息反饋機制而使得某些投資問題無法得到及時有效的發現和解決，造成投資項目偏離了企業預先制定的投資目標，投資效益無法得到保障，最終導致投資失敗，給企業帶來了重大損失。
2企業集團投資管理的對策
21樹立正確的投資風險意識
企業集團的投資領域一般都具有經營范圍廣、投資資金龐大、投資區域復雜等特點，并且隨著經濟全球化的不斷加深，越來越多的企業將會面臨比國內經營更加復雜多變的國際投資經營環境。因此為實現集團企業總體發展戰略需要企業樹立正確的投資風險意識，建立內部投資項目風險管理機制，對不同投資時期、不同領域的不同投資活動進行全面風險控制和分析并在企業內部設立專門的風險管理部門，統籌和規劃整個企業集團投資的風險管理工作，提高企業集團的投資風險管理水平，制定有效的風險防范措施，最大限度地規避風險將企業集團的經營風險降到最低。
22建立完善的投資評價體系
為保證投資決策的科學性，提高投資決策的效率，企業集團應建立一套比較科學完整的投資活動評價體系。學術界普遍認為一套科學完整的投資活動評價體系應該包括開展投資活動前的評估和完成投資后評價兩部分。在一個企業集團決定要開展某項投資活動時應該在結合企業集團內部的評估部門和聘請企業外專業的評估機構所編制的投資項目可行性研究報告的基礎上對所要投資的對象進行合理全面的評估，主要的評估內容包括：企業集團的投資項目是否符合集團長期發展戰略目標、企業集團是否有足夠的能力和資源來支持該項目的開展、企業集團是否會從該投資項目中獲得比其他同類項目中更多的利潤以及如何解決投資活動中所遭遇的障礙與風險。此外在該項目的投資完成后依然要對其進行跟蹤評價，主要是全面分析總結投資活動中積累的經驗教訓、評價該項目的完成是否實現企業預期制定的發展戰略目標、財務效益目標等情況，為將來企業集團的投資管理提供具有建設性意義并可供參考的意見，使企業集團在投資管理中少走彎路。
23提高企業集團的投資管理水平
企業集團投資管理水平對一個企業能否順利實現投資，取得投資利潤具有重要的意義，投資管理水平通過以下方面體現出來，主要包括合理的投資決策權、明確的企業內容分工以及簡便嚴格的工作流程。所謂明確的劃分決策權是指企業集團的投資管理中應當采取適當的“集權”和“放權”相結合的管理方式，對于一些重大的核心的關乎集團存亡的投資決策應當由企業集團總部統控制決策權，但是集團總部也應該充分尊重每個子公司的投資決策權，不應該過分地干預子公司對于一些投資活動所做出的相關決策，在保證集團企業總部的正常合理的基礎下，適當地將投資決策權下放到子公司，給其充分的自由，增加其發展的積極性。母公司只需要對子公司的投資活動進行定期或不定期的檢查，實施必要的監控，同時幫助子公司健全對外投資立項、審批、控制、檢查監督機制，規范子公司的投資行為，以保證子公司的投資效果。此外集團企業要不斷優化投資審批程序，促使工作人員熟練掌握投資審批的流程，做到在審批工作中分工明確，避免機構重疊、審批復雜等問題的出現。
24建立嚴格的投資監控系統
在企業集團投資的過程中，為保證投資活動的?利開展需要建立一套嚴格的投資活動監控系統來對投資項目進行管理和監督，促使投資的項目正常運轉，確保給企業帶來經濟效益。該投資活動監控系統主要包括對投資項目實施過程中的監督和管理。對于集團企業投資活動實施過程中的監督主要通過以下幾個方面來實現：其一，建立責任和權利相結合的獎罰分明的制度，該責任制度能夠做到將具體責任追究到個人或部門，這就會使企業集團內部的部門和員工不得不更加積極地改善日常的管理水平，積極促進投資項目的實現，促使投資項目朝著有利于企業的方向發展，給企業帶來經濟效益；其二，成立監督委員會。這是一個企業集團內部專門對投資活動進行管理的監督機構，企業集團必須保證其獨立性，企業集團的任何人都要接受其監督，當然也包括企業的高級管理層的人員。
投資項目風險管理和決策范文5
關鍵詞：企業；財務風險；風險管理
我國經濟的高速發展，企業在市場競爭中不斷進行自我更新，為適應市場經濟體制的發展，企業要實現自身管理體制的健全。企業財務風險管理是企業管理的重要內容。企業在進行財務風險管理的過程，要對其理論知識進行創新,實現與實際操作的統一。企業對財務風險管理的前提要了解財務風險的成因，找到造成財務風險的原因，才能找到科學合理的方法措施進行有效的防范。
一、企業財務風險的基本內容
（一）籌資環節上的風險
企業在進行籌集資金的過程就會伴隨著風險?；I集的資金因其來源的不同和采取籌資的方式不同，所形成的資金成本帶來的風險也就不同。企業在進行籌集資金時，企業要將籌集資金帶來的資金成本和其所能產生的風險進行權衡，權衡之后選擇一種較為合適的籌資方式。企業籌集資金帶來的負債與其權益產生的比率能夠非常明顯的反應企業財務杠桿的程度，企業中出現的財務杠桿程度越大，其所呈現的股本收益率越高，而其所產生的相對應的財務風險也會越大。企業采取優質的資本結構形式是對企業的收益和風險進行權衡,之后所得到的適合企業發展的結構形式。企業在保證正常的運營和生產可以對一些較為短期的資金的使用率提高，從而有效的降低企業的成本。伴隨著市場經濟體制的發展，市場環境逐漸復雜化，企業在進行籌資的過程，要充分對籌資方式進行的合理結構的設置，否則，更多的金融工具的出現，會給企業的財務管理帶來更多的風險[1]。
（二）投資環節上的風險
企業在進行投資的過程其主要進行投資的資產為流動資產。流動資產主要包括企業的應收票據、企業的現金和應收賬款等。企業在進行投資的過程一定要對所投的項目會給企業帶來的利益與企業投入的流動的資產進行權衡，選擇一種適合企業發展和生存的投資方式。目前，我國大部分企業會選擇企業的流動資金的投資量，這種投資方式可以提高企業的償還債務的能力，與此同時會對企業獲取的利益造成很大影響，進而影響企業資金的正常運轉。我國部分企業也在不斷嘗試著做長期的投資，這種長期的投資項目具有時間長和獲利慢的特點。由于投資的時間過長，其資金的流量以及所帶來的風險都不能及時得到計算和防范，這種情況增加了企業決策的失誤率，影響了企業的發展[2]。
（三）資金運行中的風險
企業在正常生產和經營的過程中，企業存貨量是比較大的。大量的存貨會增加企業對存貨的管理資金，減少了企業的利潤。企業的長期存貨，由于市場經濟體制的影響，長期存貨會出現市價降低，給企業帶來一定的經濟損失。貨品在儲存的過程會因其所在的環境濕度過大或者因陳列的時間超過產品的保質期促使貨品質量受到影響，這種情況的發生增加了企業的財務的風險。我國企業目前出現的狀況大多是為了提高企業的銷售業績，采取了大量賒銷產品，為企業擴大市場產品的占有率。這種大量的賒銷增加了企業的應收賬款的額度。企業在盲目擴大市場占有率的同時對一些客戶的信用程度不是很了解，造成大量的應收賬款長時間收不到資金，使企業的資產長期被企業的債務人占有，對企業的生存和發展有很大的影響。
（四）利潤分配中的風險
我國目前企業制度大部分是股份制。企業在年終進行結算依照相關的法律制度對企業的盈利進行利潤分配。這種分配的比例是企業自主進行安排的。企業在進行利潤分配的過程中，企業給股東的分紅如果較少會無法滿足企業股東的需求，進而影響企業的發展。企業給股東的分紅如果過多會造成企業運轉資金的缺失，這種情況也會影響企業的發展。
二、企業財務風險形成原因分析
（一）企業風險意識不強
企業的生存和發展處于多變的市場環境中，伴隨著企業的生產經營過程，其所處的市場狀況、產品升級的速度以及銀行利率政策等情況也不斷發生著變化。市場環境等情況的變化，對企業的資金籌集能力、債務償還能力甚至對企業整體財務狀況，都產生了非常嚴重的影響。若企業沒有財務風險防范意識，則無法針對市場環境等各狀況的變化，進行及時的應對。在市場競爭條件下，如果企業在生存和發展的過程中缺乏相應的市場適應能力，以及沒有應急的風險準備基金,市場中出現的任何一種環境的變化都將會造成企業財務風險顯現，甚至會導致企業財務危機狀況頻發[3]。
（二）企業資本結構不合理
企業運行的過程中，其正常運營和發展取決于企業資本結構的合理設置。目前我國企業內部的資本結構設置通常是不合理的。企業資本結構中對企業債務的償還能力為其結構的重中之重。企業運行的過程中，常常會因為擴大生產，進行借債，而對企業是否具有債務的償還能力沒有進行深入的研究和分析，造成企業過大的負債比，且負債期限過長，給企業正常經營的流動資金造成了嚴重的影響。企業流動資金若出現財務風險，則將對企業資本結構安排帶來災難后果[4]。
（三）投資決策科學性不足
企業在選擇投資項目的過程，進行投資項目風險的測評時，因風險測評的專業能力的不同，其檢測的結果對企業投資有非常大的影響。對投資項目的選擇大都由企業管理者根據市場現在的發展形勢進行選擇。企業對其所投入的項目資金量的多少和所投項目的回饋時間的長短，對未來市場的發展方向和國家政策的變化，許多企業往往沒有進行有效的系統分析和信息研究。企業一旦對一項較為長期的項目投資，其資金長期的利用情況和效果得不到及時的反應，企業在發展的過程就會對其所投入的資金情況無法馬上得到信息回饋，對其利用的方向和產生的相應的利益無法進行掌控，這種情況就會給企業的發展帶來極大的影響。所以企業在投資過程中一旦缺乏科學決策，將影響企業的發展、甚至會給企業帶來風險。
（四）內部審計制度不完善
企業的內部審計制度對企業財務信息披露程度有很大的影響。企業在正常運行和發展的過程中，其財務部對企業經營和發展提供企業近期發展的財務信息和企業未來發展的信息分析報告。財務分析的數據報告是企業管理者對企業發展的決策的依據。企業在不斷發展的過程中，財務部所提供的數據的真實性和可靠性成為企業發展的關鍵。我國目前大部分企業中對財務部門的審計缺乏很好的制度進行規范，甚至所設置的部門與財務部門有重合的部分。企業審計部門在單位內部應獨立設置，但是在大多數企業中由于資金的缺乏等各種原因，并沒有建立合適企業發展的內部審計制度，為企業在發展的過程中提出的財務信息帶來一定的風險[5]。
三、防范企業財務風險的有效措施
（一）全面樹立風險意識
為適應市場愈演愈烈的競爭機制，企業需要樹立風險意識，提高企業應對外部環境變化的抗風險的能力和措施，企業需要采取一定的措施和方法。首先，企業要堅持謹慎性原則，對企業的運行的過程建立風險基金。企業在遇到市場環境的突變的情況下，能夠利用企業建立的防范風險的基金進行及時的預防。例如：企業在進行產品生產的過程里，企業可以按照產品生產的一定限度和規定的標準進行基金的準備，基金的建立可以有效的彌補企業市場變化過程中造成的風險損失。其次，企業要建立對企業的資金使用程度和收益效果的監督制度。相關部門對企業的流動資金的管理和投放需要進行定期的考核，從而增強企業短期債務的償還能力。最后，企業需要建立財務系統的風險預警機制。對企業所產生的財務風險進行來源和種類的提前預警，加強企業財務風險的管理。企業應積極利用現代高速發展的電子信息技術和計算機網絡信息技術，建立財務信息系統網絡，能夠保證企業管理者獲得高質量的財務信息，為企業管理者提供更為可靠的決策依據。
（二）優化企業資本結構
優化企業資本結構，主要是針對企業資本的安排，其負債率成為其考慮的主要內容。對負債率的重點關注主要是企業的贏利能力和企業所處的行業的特征以及企業在經營過程中的資金周轉的情況。其采取的主要措施是：第一，對企業的負債的量和度正確把握；第二，對企業的財務杠桿的作用進行適量和適度的應用，對財務杠桿出現的負面狀況進行科學合理的控制；第三，對企業資本結構進行合理的安排，實現企業的應用資金成本的最小化。權衡企業在投資和負債的過程中的財務風險與企業資金的成本的關系，確定企業優質的資本結構形式。
（三）投資決策科學化
企業進行的財務決策與企業的財務管理有著非常緊密的聯系。企業在進行防范財務風險的過程中，對其決策的考慮要重點對企業財務情況中的各種因素進行分析。企業需要在進行決策之前進行財務信息的定量分析和研究，提高企業投資決策的科學性。企業在進行投資的過程中為降低企業的風險，可以對企業風險進行分散。企業財務風險的分散化管理也是企業管理財務風險的重要方法，如企業對長期投資和短期投資進行分散的管理。企業進行分散的投資風險管理，可以有效的避免其在投資過程中所面臨的財務風險。
（四）內部審計制度化
企業的內部管理結構主要是制約和監督，但缺乏一定程度的激勵效應。企業的發展動力在于企業各利益主體之間的有效配合與激勵。企業建立完善的內部審計制度，能夠對企業內部進行合理的監督和審核。為增強企業對外部環境影響產生的風險的抵抗能力，企業需要提高其內部審計制度的管理水平。企業內部結構主要是由人力資源、物資資源以及財務部門構成的，企業完善的內部審計制度可以將各個部門的聯系增強，完善企業投資和生產過程中的信息網絡的建立和溝通，以獲取更為快捷、完整和有效的信息，提高企業財務風險的管理能力。我國市場經濟在不斷的發展，其市場環境的復雜程度也在不斷加深。企業的財務風險的管理能力是決定企業生存和發展的關鍵因素。企業采取有效的防范財務風險的措施，能夠提高企業的效益，促進企業的不斷發展。
參考文獻：
[1]劉浩.淺析企業財務風險的成因及防范[J].商場現代化.2014，（17）:160-161.
[2]董瑜.淺析企業并購的財務風險及防范[J].財經界(學術版).2013，（09）:130-140.
[3]劉青枝.淺析企業財務管理中財務風險的防范與控制[J].會計師.2013（11）:25-26.
[4]錢喬蘭.淺析企業財務風險控制及防范[J].商場現代化.2013，（22）:184.
投資項目風險管理和決策范文6
關鍵詞：企業風險；內部控制；控制；防范
中圖分類號： F271 文獻標識碼：A
一般的企業風險控制主要是通過會計控制，但是隨著市場化和整體化的經濟發展，單純的會計控制已經不能滿足規避企業市場風險的需要。因此，就需要全方位的宏觀整體的控制機制。
1風險種類
企業的經營具有持續性，這種連續的經營狀態不可避免的會出現風險，這些風險包括戰略性的、決策性的、經營性的、財務上的、信息、環境和法律上的、自然的。不恰當的命令和企業規劃就是造成戰略性風險的原因；決策失誤就會致使企業的預目標無法達成而對于企業造成不利影響；經營手段是一個企業良好發展的動力，不當經營所造成的就是經營性風險；融資和債務問題是每一個企業財務上的重大問題，如果融資能力受損或是債務負擔超額都會造成財務風險；所謂的信息風險則是由企業所得到的信息的準確性和真實性決定的；企業所處的環境和政策也會造成風險；最后則是自然原因，由于不可抗力而造成的企業風險，諸如戰爭、災害等。
2在防范和控制風險時遇到的問題
隱形失控是企業在經營中經常所忽視的問題，由于企業的風險意識不到位大多數企業不居安思危，針對這樣的風險控制不到位，缺乏相應的管理機構和控制人員，因此怎樣全面控制風險是目前一些企業所應當考慮的。
（一）不全面的風險把握
風險往往都是一些不可預見的存在，只有當風險威脅到企業的正常運行時才可以看到，上述風險往往是都只是會顯示部分，因此企業決策者在對于整體控制的時候往往會忽視而沒有做出整體化的考量。
（二）防范風險的體制不全面，是很多企業的體制漏洞
風險的管理和防范是需要深刻的實踐認識以及多角度的經營運作考量的，這種外延的控制和防范是需要多樣復雜的風險因素的，目前企業對于風險的管理沒有充分的認識，導致沒有明確的管理體制，不能對于風險進行宏觀的多角度層面的調控，風險構架的不全面，控制體制的薄弱是導致風險不利影響擴大現象產生的原因之一。
（三）風險指標無法統一，風險衡量體制無法確立
由于企業建立時間早，企業主自身并沒有專業的管理知識，經驗論占有主體地位，業務技能也有所限制，企業自身的管理體制也不健全，對于風險的認識不足，對于模型分析和風險的量化又缺少核心的監管指標，因此預警風險的能力就相對缺乏。
（四）風險防范的思想和理念應當伴隨著企業文化成長
整體風險意識薄弱是目前企業對于風險認識的最大缺陷，很多企業只關注具體的項目，而缺乏整體意識，認為風險的控制以及對于風險的防范是個別人和個別部門的工作，對于控制的理解比較的膚淺。企業風險的預防應當是從每個環節入手，然后再整體分析的。3控制風險的對策
如何對于企業風險進行正確的認識，從而建立起一套正確的風險 控制體系是企業所需要做的。針對上述風險所具體分析的關鍵點，進行合理的本質認識，制定相對應的明確的完善控制體系，從而真正確保風險控制的合理性穩定性。
（一）建立風險防范與控制的技術程序
①預警風險。可能導致企業風險或者是隱藏風險的可能因素很多，想要制定相對應的對策就需要對于因素進行定性，只有發現可能存在的風險因素才能制定與之適應的警示，并對此實現控制。
②識別風險。在風險預警系統的指導下，企業風險防范與控制主體特別是領導主體和操作主體要對上述可能產生的種種風險進行有效的識別，即要弄清企業潛在的及可能發生何種風險，并對風險產生的后果進行初步分析。
③評估風險。探索制定一些可以量化的風險控制指標，然后對風險進行定性和定量相結合的分析，必要時可進行壓力測試，從而評估風險的嚴重程度，以便為防范控制風險提供依據。
④控制風險。根據風險評估結果及公司實際情況研究制定風險控制措施，并組織實施，盡全力防范控制風險。
（二）建立健全風險防范與控制的組織程序
①制定明確的企業目標，確立風險防范控制的機制。企業在經營中必須制定戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標，只有確立了清晰的目標，才能指導、引導和激勵企業上下朝著明確的方向前進。目前許多企業實際上沒有中長期的戰略目標，有的甚至沒有年度的經營計劃，這必然潛藏了嚴重的風險。確立目標后，公司上下就會適時用目標衡量實踐活動，及時糾偏補正。
②建立和完善企業規章制度是建立企業風險防范與控制的重要內容。如果企業沒有制度，無章可循，就會導致少數人隨意操縱局面，使企業面臨風險。加強風險管理就是要加強制度的建設，加強重大投資項目風險預警和防范等一系列的風險管理制度，強調以制度防范為基礎，形成規范的企業法律風險防范環境。
③全員負責風險防范與控制。企業的風險防范與控制不是幾個人、幾個部門的工作，而是全員的任務。
④企業的高層領導是風險防范與控制的主要領導主體，在風險防范與控制中負有主要領導責任。高層領導行使風險防范與控制決策權。特別是應加強對管理層權力制衡的內控制度建設。對管理層權力制衡的內控制度建設是風險防范的基礎，也是最難實施的，畢竟企業管理層在建設內控制度時，首先要約束的恰恰是自己。負責企業經營決策的高層領導們權力過大，又缺乏有效監督，當個人績效目標與公司及股東目標發生沖突時，他們往往會選擇前者，給企業發展帶來隱患。因此，對管理層進行權力制衡不但必要而且勢在必行。
⑤風險控制落實到具體人。風險控制工作還要依靠經理層及下屬部門以及員工去執行，因此，企業要通過制度安排等將風險控制任務，明確落實到具體人。
⑥完善制訂重大決策的內控流程。完善制訂重大決策的內控流程是企業風險防范與控制的關鍵。建立起面向企業管理層的內控制衡制度后，必須設計相關的關鍵控制流程與之配套。
⑦強化對各關鍵環節的風險控制。在制度和流程優化之后，不管哪個關鍵控制點的風險量化發生偏差，都將導致最后的決策發生偏移。所以，有必要強化對各關鍵環節的風險防范與控制。
總之，加強和完善我國企業內部控制，有效防范和控制企業風險，已成為當前理論和實務界的共識，它對于改善我國企業內部控制現狀，保證企業有效運行有著非常重要的意義。
