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企業信用風險管理范文1
關鍵詞：信用 風險 管理與控制
信用的內涵是指一種建立在以授信人（債權人）對受信人（債務人）在特定期限內付款或還款承諾的信任基礎上的能力，這種能力使債務人無須付現即可取得商品、服務或資金。在市場經濟條件下，企業信用和風險可以說是伴生的。信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。
而我國目前正處于經濟轉型時期，市場不完善，公司信息披露制度不規范，法律不健全，公司面臨由客戶帶來的信用風險在環環相扣的債務鏈作用下，信用危機達到空前的程度，惡化了整個信用環境。
近20年來，歐美發達國家的企業普遍建立信用管理部門，其超越公司任何一個部門局部的管理目標，體現企業的整體經營目標和利益，其四項基本的職能是客戶資信信息的開發與管理；信用政策制訂及信用額度審核；應收賬款監控；拖欠賬款的催收。中國企業完全以借鑒他們的辦法，依托企業內部建立的信用部對風險控制進行全程跟進。
信用目標、政策與流程確立
這是企業信用風險管理與控制模式的基礎，主要包括企業的預期銷售目標、 市場開發計劃、資金結構、利潤率分析、客戶類型與質量、組織機構、信用管理水平與相關人員素質、企業文化建設等。
客戶管理
企業應該成立專門的信用部門進行客戶信息的全面調查。主要的途徑有：通過客戶信用申請表直接向客戶調查，包含公司的基本資料、財務報表、信用資料等；通過公開的信息渠道和專門的服務機構進行調查，如從信用評估機構、銀行及其他金融機構、與客戶有業務往來的供應商或債權單位、相關的工商稅務財政部門獲得的有效信息。
企業在搜集信用資料后，主要有定性分析和定量分析兩種方法對客戶的信用狀況進行評價。定性分析是通過“五C”系統來進行，即：品質，指債務到期，客戶愿意履行償債義務的可能性；能力，指客戶的短期償債能力；資本，指客戶的凈資產，即長期償債能力；抵押品，指客戶為獲取信用可能提供擔保的資產，是企業提供信用的安全保障；環境，指外部環境對客戶履行債務而造成的影響。然后對客戶可能的拒付風險進行定量化分析，進一步確認客戶的信用風險程度。設定不同信用狀況下客戶的流動比率、速動比率、資產負債率、應收帳款周轉率、存貨周轉率的分布值，給出相應的風險系數，計算累計風險系數，用“四象限法”（見圖1），確定是否向該客戶提供信用及不同的授信額度和信用條件。
應收帳款管理
應收帳款管理作為信用風險的過程管理，就是在發生商業信用后，在接受既定風險的前提下采取措施，及時預防、阻止或抑制不利因素的發展，使信用風險減少到最低限度。企業不僅要從簽約之前開始關注客戶，而且要在應收帳款存在伊始使客戶一直處在受控狀態，監控每個客戶的應收帳款情況與支付進度，對不同時間段內的預期帳款采用不同對策，以提高企業應收帳款的管理水平，而不是在收款到期日才開始行動。
過程控制采取嚴格的帳齡管理，首先可以了解每個客戶的付款與拖欠的情況，比如有多少數量客戶在信用期限內支付、有多少數量客戶在信用到期后支付、不同時間支付的不同金額、企業對該客戶的收帳水平的了解，以此制定財務部和銷售部針對不同客戶的信用政策和收帳政策；其次帳齡分析還能夠提供全體客戶的付款與拖欠的總體情況，比如有多少客戶在信用期支付、有多少客戶在信用逾期后支付、有多少帳變成了呆帳、死帳，以此對公司的整體客戶情況有一個總體把握；第三，通過帳齡記錄與分析，有效地實施對應收款的分類管理和催收，將全部拖欠的清單，按照金額大小和欠款時間的長短進行排序，依次制定催討計劃，借以衡量銷售部門和財務部門的工作業績。
然后按照帳齡分析的結果實行全程跟蹤管理RPM。本著排除客戶所有拒付理由的原則，在發貨時，填寫信用額度給客戶，并說明付款時間，請確認；貨到買方之日，查詢貨是否已到，收到則填寫發貨確認書；讓買方對收到的貨物進行質量等確認，并進行逐項核實；分別在30天、60天、90天、120天按時與客戶溝通，說明該付數量及相關信用政策；提醒客戶付款到期日期，發出付款通知書；在到期之日，發出正式付款通知；如果逾期未付，發出催款通知，及時追繳。
欠款追收
企業信用風險管理范文2
20世紀90年代，在全球經濟、政治、技術快速變化的背景下，信用風險正以指數形式增長著。從居民個人來看，消費信貸的發展使得居民個人作為一個重要的信用提供者出現。萬事達卡的一份報告這樣寫道：“1995年，萬事達信用卡的發行增長率（以美元為記價單位）為：歐洲25%，亞洲22%，拉美36%，中東和非洲22%?！睆墓酒髽I的角度來看，幾乎所有的公司帳戶上都有應收、應付款項，還有很多企業發行大量的公司債券。從國家的角度來看，各國的債務都在不斷的上升。這一切都說明了信用的巨大發展。
毋庸質疑，信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現代社會的發展。信用使得一個人即使收入菲薄也能買得起房子、汽車和其他消費品。這樣反過來又創造出新的就業機會，促進經濟增長。信用能促使企業快速地增長，如果沒有信用的存在，企業僅憑自有資金的積累很難發展成國際性的大企業。信用還使得國家和地方政府能夠滿足公眾對一些公共產品的需求。
但另一方面，隨著信用的迅速發展，各種信用風險也越來越引起人們的注意。從借款人個人不能按時還錢，到銀行呆帳、壞帳的增多，一直到債務國不能償還債務本息。這一切已經影響到了社會的正常經濟秩序。
信用風險指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責任而造成的風險，這種無力履行交收責任的原因往往是破產或其他嚴重的財務問題。信用風險可進一步分為本金風險和重置風險。如當一方不足額交收時，另一方有可能收不到或不能全部收到應得證券或價款，造成以交付的價款或證券的損失，這就是本金風險；違約方違約造成交易不能實現，未違約方為購得股票或變現需再次交易，因此可能遭受因市場價格變化不利而帶來的損失，這就是重置風險。
信用風險的來源是多方面的，主要分為兩大類：第一類是借款人的履約能力出現了問題。貸款的償還一般通過取得經營收入、出售某項資產，或者通過其他的途徑借入資金而實現。不過，最主要的還是通過生產經營，由其經營所得來償還。因此，衡量借款人的履約能力最主要還要看其生產經營能力的大小、獲利情況如何。這一點無論是對個人、企業還是國家而言都是如此。第二類是借款人的履約意愿出現了問題，這主要是借款人的品格決定的。借款人品格是指借款人不僅要有償還債務的意愿，而且具備在負債期間能夠主動承擔各種義務的責任感。這就要求借款人（不論是企業還是個人）必須是誠實可信的，并且能夠努力經營。對于國家而言，一般不存在這方面的問題。不過，借款人品格是難以用科學方法加以計量的，一般只能根據過去的記錄和經驗對借款人進行評價。如果存在完備的信用檔案，那么借款人在過去時間里違約的次數基本上可以反應出借款人的品格。
二、信用風險管理方法的演變
近20年來，國際銀行業信用風險管理的發展歷程，大致經歷了以下幾個階段：
1.80年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是《巴塞爾協議》的誕生。該協議通過對不同類型資產規定不同權數來量化風險，是對銀行風險比較籠統的一種分析方法。
1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會關于修改1988年《巴寒爾協議》的征求意見稿，該協議對銀行進行信用風險管理提供更為現實的選擇。一方面，對現有方法進行修改，將其作為大多數銀行計算資本的標準方法，并且對于某些高風險的資產，允許采用高于100%的權重。另一方面，巴塞爾銀行委員會在一定程度上肯定了目前摩根等國際大銀行使用的計量信用風險模型。但是由于數據的可獲得性以及模型的有效性，信用風險模型目前還不能在最低資本限額的制定中發揮明顯作用。委員會希望在經過進一步的研究和實驗后，使用信用風險模型將成為可能。
2.九十年代以來一些大銀行認識到信用風險仍然是關鍵的金融風險，并開始關注信用風險測量方面的問題，試圖建立測量信用風險的內部方法與模型。其中以J.P.摩根的CreditMetrics信用風險管理系統最為引人注目。
1997年4月初，美國J.P摩根財團與其他幾個國際銀行——德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風險的證券組合模型CreditMetrics。該模型以信用評級為基礎，計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產品，包括傳統的商業貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業合同如貿易信貸和應收賬款；以及由市場驅動的信貸產品如掉期合同、期貨合同和其他衍生產品等。
3.1997年亞洲金融危機爆發以來，世界金融業風險出現了新特點，即損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風險和市場風險等聯合造成。金融危機促使人們更加重視市場風險與信用風險的綜合模型以及操作風險的量化問題，由此全面風險管理模式引起人們的重視。
所謂全面風險管理是指對整個機構內各個層次的業務單位，各種類型風險的通盤管理。這種管理要求將信用風險、市場風險及各種其他風險以及包含這些風險的各種金融資產與資產組合，承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的體系中，對各類風險再依據統一的標準進行測量并加總，且依據全部業務的相關性對風險進行控制和管理。這種方法不僅是銀行業務多元化后，銀行機構本身產生的一種需求，也是當今國際監管機構對各大金融機構提出的一種要求。在新的監管措施得到落實后，這類新的風險管理方法會更廣泛地得到應用。
繼摩根銀行推出CreditMetrics之后，許多大銀行和風險管理咨詢及軟件公司已開始嘗試建立新一代的風險測量模型，即一體化的測量模型，其中有些公司已經推出自己的完整模型和軟件（如AXIOM軟件公司建立的風險監測模型），并開始在市場上向金融機構出售。全面風險管理的優點是可以大大改進風險——收益分析的質量。銀行需要測量整體風險，但只有在具有全面風險承受的管理體系以后，才有可能真正從事這一測量。
4.隨著全球金融市場的迅猛發展，一種用于管理信用風險的新技術——信用衍生產品逐漸成為金融界人們關注的對象。簡單地說，信用衍生產品是用來交易信用風險的金融工具，在使用信用衍生產品交易信用風險的過程中，信用風險被從標的金融工具中剝離，使信用風險和該金融工具的其他特征分離開來。雖然最早的信用衍生產品早在1993年就已產生，當時日本的信孚銀行(BankersTrust)為了防止其向日本金融界的貸款遭受損失，開始出售一種兌付金額取決于特定違約事件的債券。投資者可以從債券中獲得收益，但是當貸款不能按時清償時，投資者就必須向信孚銀行賠款。但只有最近幾年，信用衍生產品才取得突飛猛進的發展。1997年底，全球信用衍生產品未平倉合約金額只有1700億美元，1998年底的這一數字為3500億美元。而到了2000年底，這一數字更是增加到了7400億美元。
三、利用衍生金融工具防范信用風險
1.利用期權對沖信用風險
利用期權對沖信用風險的原理是：銀行在發放貸款時，收取一種類似于貸款者資產看跌期權的出售者可以得到的報酬。這是因為，銀行發放貸款時，其風險等價于出售該貸款企業資產看跌期權的風險。這樣，銀行就會尋求買入該企業資產的看跌期權來對沖這一風險。
對這種信用風險對沖方式的最早運用是美國中西部的農業貸款。為保證償還貸款，小麥農場主被要求從芝加哥期權交易所購買看跌期權，以這一期權作為向銀行貸款的抵押。如果小麥價格下降，那么小麥農場主償還全部貸款的可能性下降，從而貸款的市場價值下降；與此同時，小麥看跌期權的市場價格上升，從而抵消貸款市場價值的下降。圖1顯示了小麥看跌期權具有的抵消性效應。
附圖
圖1利用小麥看跌期權對沖貸款的信用風險
如圖所示，當小麥價格為時，農場主的資產（小麥）價值恰好保證能償還銀行貸款，同時小麥看跌期權的價值為零；當小麥價格從下降時，銀行貸款的報酬下降，但是同時小麥看跌期權的價值上升；當小麥價格從上升時，銀行貸款的報酬保持不變，同時小麥看跌期權的價值進一步下降。但是，小麥看跌期權是由農場主購買的，作為貸款的抵押，因此銀行貸款的報酬并不發生變化。此時，農場主的最大借貸成本是購買小麥看跌期權的價格。
這種信用風險的對沖方法看上去很完美，但是存在著下列兩個問題：
(1)農場主可能由于個人的原因，而不是因為小麥價格的下降而違約。也就是說，這種方法只保證了貸款者的還款能力，但是對于貸款者的還款意愿卻沒有任何的保證。可是從前面我們知道，信用風險的產生是還款能力和還款意愿這兩者共同作用的結果。
(2)農場主要想獲得貸款必須購買看跌期權，從而必須支付一定的期權費，使得農場主貸款的成本上升。從農場主的角度來看，他肯定不愿意這樣做。如果銀行強迫農場主購買期權就有可能會損害銀行和農場主的關系，農場主也可以不選擇這家銀行貸款。
現在，我們可以考慮一種更直接的對沖信用風險的方法——違約期權。這種期權在貸款違約事件發生時支付確定的金額給期權購買者，從而對銀行予以一定補償的期權。如圖2所示，銀行可以在發放貸款的時候購買一個違約期權，與該筆貸款的面值相對應。當貸款違約事件發生時，期權出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協議得以清償，那么違約期權就自動終止。因此，銀行的最大損失就是從期權出售者那里購買違約期權所支付的價格。這類期權還可以出現一些變體，比如，可以把某種關卡性的特點寫入該期權合約中。如果交易對手的信用質量有所改善，比如說從B級上升到A級，那么該違約期權就自動中止。作為回報，這種期權的出售價格應該更低。
圖2違約期權的收益曲線
附圖
另外，類似于與利率相聯系的期權，債券的發行者可以利用期權對平均信用風險貼水進行套期保值。例如，A公司信用評級為BBB+1，它計劃在兩個月后發行總價值為100萬元的1年期債券。如果在這兩個月內該公司的信用等級下降，那么它付給投資者的信用風險貼水就會上浮，則公司勢必要以更高的利率發行債券，融資成本必將升高。為防止此類情況的發生，A公司可以購入一個買入期權，雙方約定在信用風險貼水上浮到一定限度后，由期權的出售方彌補相應多出的費用。具體的說，若A公司買入一個在兩個月后發行100萬元債券的風險貼水的買入期權，期權價格為1萬元，雙方約定的信用風險貼水為1%。如果風險貼水升至2%，就會使A公司多付出1萬元的融資費用，這些多付出的費用由期權的出售者負責償付。同樣，如果信用風險貼水降至0.5%，則買入期權無任何收益，但A公司可以以較低利率借款而較預定的借款費用節省5000元。因而，買入期權在信用貼水上升時可以使其購買者以固定利率借款而避免損失，利率下降時則可以享有相應的好處。當然，享有這樣權利的代價是要付出相應的期權費。
2.利用互換對沖信用風險
信用互換是銀行管理信貸風險的一個重要手段。信用互換主要有兩類：總收益互換和違約互換。在總收益互換中，投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券（一般是債券）的全部風險和現金流（包括利息和手續費等），同時支付給銀行一個確定的收益（比如圖3中所示的LIBOR），一般情況下會在LIBOR基礎上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現金流之外，在貸款到期或者出現違約時，還要結算貸款或債券的價差，計算公式事先在簽約時確定。如果到期時，貸款或債券的市場價格出現升值，銀行將向投資者支付價差；反之，如果出現減值，則由投資者向銀行支付價差。
舉例來說，假設一定銀行以固定的利率15%給予某一企業1億美元的貸款。在貸款的生命周期內，如果該企業的信用風險增加，那么貸款的市場價值就會下降。為了防止此種情況發生而造成的損失，銀行可以同其他金融機構達成一筆交易。在該交易中，銀行以年利率r向作為交易對手的金融機構支付，該年利率r等于貸款承諾的利率。作為回報，銀行每年從該金融機構收到按可變的市場利率支付的利息（比如反映其資金成本的1年期的LIBOR）。在貸款到期的時候，銀行還要同其交易對手結算價差。
很顯然，總收益互換可以對沖信用風險暴露，但是這種互換又使銀行面對著利率風險。如圖3所示，即使基礎貸款的信用風險沒有發生變化，只要LIBOR發生變化，那么整個總收益互換的現金流也要發生變化。
附圖
圖3總收益互換的現金流
為了剝離出總收益互換中的利率敏感性因素，需要開發另外一種信用互換合約。這就是違約互換，或者可以叫做“純粹的”信用互換。
如圖4所示，銀行在每一互換時期向作為交易對手的某一金融機構支付一筆固定的費用（類似于違約期權價格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發生違約的情況，那么互換合約的交易對手就要向其支付違約損失，支付的數額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現值。在這里，一項純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險，或者是一種多期的違約期權。
附圖
圖4違約互換的現金流
3.信用聯系票據(Credit-linkedNotes)
信用聯系票據是(CLN)指同貨幣市場票據相聯系的一種信用衍生品。信用聯系票據的購買者提供信用保護。一旦信用聯系票據的標的資產出現違約問題，信用聯系票據的購買者就要承擔違約所造成的損失。信用聯系票據的發行者則相當于保護的購買者，他向信用聯系票據的購買者支付一定的利率。如果違約情況未發生，他還有義務在信用聯系票據到期的時候歸還全部本金；如果違約情況發生，則只須支付信用資產的殘留價值。圖5展示了信用聯系票據的整個現金流過程。
附圖
圖5信用聯系票據的現金流
銀行可以利用信用聯系票據來對沖公司貸款的信用風險。同時，它還可以作為一種融資手段，因為它還為其發行銀行帶來的現金收入。從某種意義上說，信用聯系票據是對銀行資產的一種重組。但是，同其他信用衍生產品一樣，貸款本身還保留在銀行的帳戶上。
隨著信用聯系票據的發展，出現了專門從事信用聯系票據業務的金融機構。這些金融機構通常以SPV(special-purposevehicles)的形式發行信用聯系票據，發行SPV所得的收入用于購買安全性較高的資產，例如國庫券或者貨幣市場資產。有信用風險對沖需求的機構可以同SPV的發行者簽訂一種“純粹”的信用互換合約。當違約事件發生時，SPV的發行者負責向購買者賠償違約資產的損失，這一支付過程由發行SPV所購買的安全性資產所保證。對于SPV的發行者而言，這一交易過程不存在什么風險，它實質上是位于信用保護的需求者（例如，有信用風險對沖需求的銀行）和信用保護的提供者中間的中介機構。SPV的購買者是信用保護的提供者，其收入就是安全性資產的利息以及SPV發行者從信用風險對沖機構那里收取的一部分費用。具體交易過程參見圖6。
附圖
圖6以SPV形式發行的信用聯系票據
(1)SPV的購買者向SPV的發行者購買SPV；
(2)SPV的發行者用發行SPV的收入購買安全性資產；
(3)SPV的發行者同有信用風險對沖需求的機構（銀行）簽訂“純粹”的信用互換合約；
(4)SPV的發行者向SPV的購買者支付安全性資產的利息以及一部分從銀行收取的費用；
(5)SPV的購買者向銀行間接提供信用保護。
與違約互換相比較，信用聯系票據減少了交易對手風險，因此有著對沖信用風險需求的機構更樂于采取這種方式。
現在，讓我們看一下信用聯系票據的一個具體的例子。某信用卡公司為籌集資金而發行債券。為降低公司業務的信用風險，公司可以采取一年期信用聯系票據的形式。此票據承諾，當全國的信用卡平均欺詐率指標低于5%時，償還投資者本金并給付8%的利息（高于一般同類債券利率）；該指標超過5%時，則給付本金并給付4%的利息。這樣，信用卡公司就利用信用聯系票據減少了信用風險。若信用卡平均欺詐率低于5%，則公司業務收益就有保障，公司有能力給付8%的利息；而當信用卡平均欺詐率高于5%時，則公司業務收益很可能降低，公司則可付較少的利息，某種程度上等于是從投資者那里購買了信用保險。投資者購買這種信用聯系票據是因為有可能獲得高于一般同類債券的利率。在這個例子中，債券的購買者是保護的提供者，因為在購買債券的同時也就購買了債券附屬的信用聯系票據；債券的發行者即信用卡公司是保護的需求者；所要規避的信用風險是信用卡公司從事的信用卡業務。
四、信用衍生產品的作用
1.分散信用風險
商業銀行主要是通過發放貸款并提供相關的其他配套服務來獲取利潤的。這一點使其不可避免地處于信用風險持有者的地位。一家銀行貸款組合的收益—風險特征可以由下面兩個參數表示：(1)預期收益，根據利差和預期貸款損失計算；(2)意外損失，根據最大可能損失計算。
預期收益依賴于利差和信用損失，而信用損失則是根據違約概率和挽回率計算的。意外損失的計算要基于許多貸款同時損失的假設。意外損失還常常和貸款的違約相關性有關。預期收益和意外損失的比是一個類似于股票基金夏普比率的指標。這一比率的增加可以提高貸款組合的預期業績。這可以通過下面的兩種策略來實現：
(1)減少具有較高意外損失，較低預期收益的貸款；
(2)添加新的資產，這些資產能對貸款組合的“夏普比率”產生正的貢獻。
在以前，銀行只能通過購買或出售貸款資產才能實施這兩種策略，而且這種貸款出售規模很小，缺乏流動性。然而，利用信用衍生產品，這些策略就能夠很容易地實現。分散信用風險，這是信用衍生產品最基本的一個作用。
2.具有保密性
以前，銀行主要通過貸款出售來管理信用風險，但這往往是銀行客戶所不愿看到的事情。這種方法會對銀行和客戶的關系造成損害，銀行可能會因此喪失以后對該客戶的貸款機會以及其他一些業務，如獲利頗豐的咨詢業務等。利用信用衍生產品則可以避免這種不利影響。通過與信用保護者簽訂信用衍生合同，銀行可以在客戶不知道的情況下將信用風險轉移。
3.提高資本回報率
按照巴塞爾協議的規定，一家銀行的總資本不能低于風險資產總額的8%。銀行持有的低違約風險資產，如經合組織國家銀行之間的貸款，其風險權重為20%；銀行持有的高風險資產，如對企業的貸款，其風險權重為100%。這樣，一家持有商業貸款的銀行可以通過向另一家銀行購買信用保護的方法來達到降低信用風險的目的，同時還能提高資本回報率。
假設有A、B兩家銀行，A銀行的信用等級較B銀行高。A銀行的資金成本是LIBOR-0.20%,B銀行的資金成本是LIBOR+0.25%?，F在，A銀行向企業發放利率為LIBOR+0.375%的1000萬美元的貸款，它必須為該筆貸款保持800000美元的資本來滿足8%的資本充足率要求，假設LIBOR為5.625%，則：
A銀行凈收益：10000000×6%-(10000000-800000)×5.425%=100900美元
A銀行資本回報率：100900/800000=12.6%
如果A銀行不愿意承擔該筆貸款的風險，則與B銀行簽訂一個信用互換協議，B銀行每年從A銀行收取37.5個基點的費用，同時在合同違約后承擔向A銀行賠償損失的義務。這樣，貸款違約的風險全部轉移給B銀行，A銀行只承擔B銀行違約的風險。A銀行1000萬美元貸款的風險權重變為20%，即A銀行只要為該筆貸款維持160000美元的資本就能達到資本充足的要求，此時：
A銀行凈收益：10000000×(6-0.375)%-(10000000-160000)×5.425%=28680美元
A銀行資本回報率：28680/160000=17.9%
從以上的分析中，我們可以看出，A銀行通過簽訂信用互換協議不僅避免了該筆貸款的違約風險，同時還使其資本回報率增加了(17.9%-12.6%)/12.6%=42%。
五、信用衍生產品的風險
信用衍生產品一方面減少了信用風險，另一方面也給其使用者帶來了新的金融風險。正如其它柜臺交易產品一樣，信用衍生產品是法人之間所簽訂的金融合約。這些合約將使其使用者面臨著操作風險(Operatingrisk)、交易對手風險(Counterpartyrisk)、流動性風險(Liquidityrisk)和法律風險(legalrisk)。
1.操作風險(Operatingrisk)
信用衍生產品最大風險的是操作風險。操作風險指投資者不是利用衍生工具進行套期保值，而是用來進行過度的投機。英國巴林銀行的倒閉就是因為其交易員進行了不當的衍生產品交易。一方面，操作風險造成的后果可能極為嚴重；另一方面，操作風險也是較容易控制的一種風險。只要建立嚴格的內部控制程序并且堅決執行，就可以從根本上杜絕操作風險。
2.交易對手風險(Counterpartyrisk)
交易對手風險指交易對手不履約的風險。因為交易對手風險的存在，使得信用衍生產品并不能完全消除信用風險。但是同一般的信用風險相比，信用衍生產品本身的交易對手風險是微不足道的。這是因為信用衍生產品的交易對手或為一流的商業銀行，或為信用等級為AAA級的投資銀行。這兩類機構必定是資本充足并且違約概率較小。
3.流動性風險(Liquidityrisk)
流動性風險指對沖原有頭寸的不確定性。對于信用衍生產品的購買者而言，其目的是規避信用風險，而不是投機獲利，從而流動性風險并不是特別重要。3但是，若是對于信用衍生產品的發行者（出售者）或是希望對沖其原有頭寸的信用衍生產品的使用者則而言，流動性風險則必須加以考慮。目前，信用衍生產品的流動性風險很高，這主要是因為沒有活躍的二級市場，從而使得信用衍生產品的使用者無法及時變現。隨著信用衍生產品市場的發展，流動性風險將會降低。
企業信用風險管理范文3
關鍵詞:后危機；外貿企業；信用風險；管理；應對
中圖分類號：C29 文獻標識碼：A
一、引言
隨著中國加入WTO和外貿經營權的放開，越來越多的外貿企業直接面對國際市場，成為國家經濟發展的生力軍。據商務部國際貿易經濟合作研究院統計， 我國已經作為緊隨德國和美國之后的全球第三大出口國。然而國際市場的不確定性和國際貿易業務的復雜性使我國外貿企業面臨著巨大的風險，尤其是近幾年來金融危機和經濟危機更進一步加劇了風險。目前進出口貿易風險種類繁多，主要來自合同風險、政策風險、固有風險、非關稅壁壘風險以及信用風險等諸多風險。而尤其近幾年來我國出口企業信用風險問題日趨顯著，出口企業日益陷入海外應收賬款“黑洞”。大量海外壞賬嚴重降低了企業的經濟效益，削弱了企業的國際市場競爭力，并且進一步危害我國國民經濟的發展。因此研究外貿企業中的信用風險管理及其意義，分析我國外貿企業出口信用風險來源及其特征，探求信用風險產生原因，從而幫助出口企業建立可行的信用風險防范機制變得至關重要。
二、信用管理的概念
信用風險管理是指外貿企業通過制定信息政策，指導和協調企業內部各個機構的業務活動，對從客戶資信調查、付款方式的選擇、信用額度的確定到款回收等環節實行全面的監督和控制，以保障應收賬款的安全及時回收。信用風險的目的就是控制信用風險，擴大銷售，發展優良客戶，減少壞賬，增加企業的經濟效益，實現企業的利潤最大化。
三、建立信用風險管理的必要性
（一） 有助于減少企業應收賬款的拖欠率和壞死率，改善企業財務狀況
出口企業通過建立完善的信用風險管理機制，發揮信用風險管理功能，加強對國外客戶的信用信息收集和反饋，對信用狀況做出動態評估，根據客戶信用水平，量化客戶信用風險指標，及時制定防范措施，就可避免損失發生或進一步擴大。
（二） 有利于出口外貿企業采取靈活的結算方式，拓展國際市場空間
在當前買方市場環境下，非信用證支付已經成為國際結算的主流。據聯合國國際貿易中心的統計，在所有的國際貿易活動中，越來越多的企業放棄對信用證的使用。面對此種形勢，部分出口外貿企業白白錯失了許多貿易機會，正是因為沒有引入信用風險管理機制，不能在信用管理的指導下做到較好的規避、轉移風險的措施。因為盡快盡早的完善的信用風險管理機制，能夠有效降低或避免信用風險的發生，企業可以采取更加靈活多變的非信用證方式進行結匯，有助于企業更好的開拓海外市場格局。
（三） 有利于出口企業發展新興產業，實現市場多元化
國家通過推廣出口信用保險等政策來加強出口信用管理，在促進出口和保證本國資產安全之間進行動態調控，在國家重點發展的產業上通過承擔更多的風險來幫助這些新興產業在國際市場上贏得更多的發展機遇，推動其逐步進入依靠自身實力參與國際競爭的良性發展軌道，從而進一步推動我國產業結構升級。同時國家還應幫助企業時刻調整發展戰略，推動企業開拓和占領風險較高、但發展潛力巨大的新興市場 ,從而實現我國市場多元化。
（四） 有利于提高對外貿易企業的管理水平
首先，外貿企業要完善風險管理檔案，完善的信用管理包括客戶的檔案管理、客戶授信、應收賬款管理和商賬追收等。在建立風險檔案企業可以發現自身管理中的缺陷，從而改善和提高管理水平，相應的也會提高企業自身的風險管理水平。其次，建立信用風險管理的過程對于企業自身而言，是學習國外先進風險管理手段、管理技術、管理理念的良好機會，使企業能夠更好的掌握國外成熟的客戶信用管理方法、信用分析技術、應收賬款管理技巧等，促使企業管理水平進一步的提升。
四、以江蘇省無錫市一家制造加工出口型企業的現實事例進行案例分析
（一）xx工程有限公司的成立以及其發展歷程
無錫xx工程有限公司注冊于2003年，注冊資金1500萬元人民幣，主要從事大型鋼結構制造企業,以重型鋼結構生產為主,各類型鋼結構工程設計、加工、制造和安裝規?；纳a能力,具有鋼結構制作、安裝一級資質,出口份額占據市場銷售份額的40%左右。
（二）目前X公司信用風險管理現狀及主要問題
①片面追求出口貿易額,不重視信用管理。X公司長期一直追求貿易量、創匯額,不用應收賬款回收情況，訂單利潤率等財務指標來衡量工作。選擇合同結算方式時候沒有依據信用狀況分析,而是為了合同和訂單滿足客戶盡可能的要求,對信用管理中包含的應收賬款管理不夠重視。
②缺乏科學的客戶信用管理體系。X公司沒有意識去建立信用風險管理部門和信用風險管理系統，信用風險管理缺乏科學依據，沒有引入相應的人才機制來進行信用管理。往往憑著感性上的一些認識，或者憑借公司對網絡上的搜尋信息作為評判企業信用的標準。
③缺乏科學的選擇和認真的合同評審制度。由于受國際金融危機和經濟危機的影響，目前鋼結構行業國內競爭激烈，絕大多數企業的訂單處于不飽和狀態，為爭取訂單，X公司在對外貿訂單的結算方式，打價格戰，以低價獲得合同并且同時付款條件上過度寬松，在價格無暇考慮出口收匯風險，冒險簽約出口，并且嚴重的是合同簽訂前，X公司沒有對外貿合同條款以及客戶的產品要求進行深入的分析和討論，忽略合同風險，企業沒有形成嚴格的合同評審制度，而更多的是由銷售和管理人員憑借過去項目執行狀況的感性認識來報價和簽訂合同，公司沒有重視進口方在產品質量上的要求更為苛刻，或是在交貨時間、結算方式上忽略合同條款內容上的漏洞導致的風險：沒有深入了解合同里的保險、索賠、免責等方面的條款，或者對雙方權利義務規定不明白。引起因產品質量、交貨期或者合同條款的審讀不清造成買方索賠等等貿易糾紛，甚至為一些不良買家進行惡意欺詐埋下了禍根。
以上問題的出現，更多的反映的是整個行業的問題，這些問題恰恰是我們要加強對外貿易企業信用管理的重要原因。
五、針對以上X公司出現的問題，同時也是整個行業的常態化的頑疾，提出以下解決方案：
（一）建立系統、規范的企業內部信用風險管理制度。只有建立科學的內部信用風險管理制度,才能在企業內部形成一個科學的風險制約機制。信用風險制度的建立分為訂單前期，執行中期和交易后期三個階段。首先在訂單前期，要深入調查和掌握新老客戶的資信情況，以及新老客戶所在國家的政策法律法規是否有風險存在，了解當地的進出口貿易規則。有三種方式可以了解潛在買家和老顧客的資信狀況：第一,通過我國駐外使領館的商務機構比如經濟商務參贊處對買方進行了解，委托他們當地調查當地企業的資信情況；第二種方法是通過中國境內的銀行系統進行調查，了解被調查對象的資歷事先得到它的資信報告與借貸情況；第三種是委托國內外的專業的咨詢機構和資信調查處進行調查。同時，加強對客戶所在國家和地區進出口貿易法律法規的熟悉和了解，通過以上多種措施，量化潛在客戶和老客戶的資信狀況和風險評估，避免僅僅依靠買方商務人員的口頭描述或者企業的主觀印象來對客戶進行判斷。 如果X公司和行業內的眾多公司一樣，加強前期調查客戶的資信償付能力，就能夠有效的避免一些國際詐騙集團。例如目前的委內瑞拉，客戶不需要空運提單就可以直接提貨，出口企業就失去了貨物控制權，造成采購客戶收到貨物后遲遲不付款。而在其他國家比如土耳其，海運貨物到港后，客戶45天內不提貨，海關會對貨物進行拍賣，而有些別有用心的客戶，因為手持合同就會享受優先拍買權并且能夠從當地海關低價拍得。因此，這個過程看似繁瑣，但是一定不能忽視，尤其對于新客戶和潛在客戶開發的時候。
在訂單中期要建立交易過程中的科學嚴謹的合同審查程序和管理制度。要嚴謹簽約交易合同，嚴格按照法律法規，遵循國際貿易慣例，科學選擇合同結算方式，注意審查合同的合理性，準確性和完整性，不能為了訂單不顧風險，同時注意合同中關于品質，索賠，工期等重要信息。避免由于疏忽或者主觀降低合同中的品質要求，造成買方后期可能強制要求的無休止的返工處理，甚至退貨，取消清單，避免企業將來自吞苦果。以X公司鋼結構制造型企業為例，應該嚴格按照訂單執行標準，AWS（美國焊接標準）,或者EN（歐洲焊接標準）規定的焊接，外觀，油漆等等一系列工藝標準；同時筆者作為項目管理專業人員（PMP），建議X公司應引入項目經理負責制，對員工進行美國項目管理協會（PMI）推行的項目管理專業資格認證培訓，以項目管理為導向的對合同評審，材料采購，材料進場，生產，交付，合同執行完畢，打包，發貨到最后合同應收賬款，合同關閉等一系列流程進行集中高效的管理。從而從產品質量、合同履行、風險管控的根源上杜絕由于出口企業自身原因招致的信用風險。
交易后期，制造企業要建立應收賬款的管理和追收制度，建立應收賬款信息的跟蹤制度，為最大限度的獲得應收賬款，對于制造型出口企業而言，可以設立海外壞賬追收方式：①聘請國外專業追債公司實施商業賬款追收?？梢杂行П苊馄髽I不熟悉當地的法律法規，企業提供材料，由專業管理機構提供可行性的債務追收方案。②采用法律訴訟或者國際仲裁方式收回應收賬款。而相對于專業商業賬款追收公司，國際仲裁具有程序簡便，結案較快，費用開始相對少，給予當事人充分自由權等特點
（二）充分廣泛的利用金融工具來轉嫁和規避信用風險
①參加出口信用保險。出口信用保險是國家為了推動我國的出口貿易，保障出口企業的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非盈利政策性保險業務，是世貿組織也允許這種支持出口的政策手段。購買這種保險，可以在承保范圍內有效地規避應收外匯賬款的風險。出口信用保險已經成為一種國際同性的貿易促銷手段，是國際上公認的支持出口和防范外匯壞賬的有效手段之一。
②企業要充分了解和使用福費廷業務。該業務是將買方遠期付款給出口企業帶來的資金流動性飛仙和收匯風險完全轉嫁給承接該業務的銀行。它是由賣方承兌并經買方當地銀行擔保的無追索權的中長期應收票據的融資行為，通過此項業務，可以將遠期賬款變為現金銷售收入，有利于解決應收賬款的資金占用問題。
③外貿企業可以開展國際保理業務。是一項匯聚貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保與一身的新興綜合性金融服務?？梢杂行П苊庑庞蔑L險和壞賬損失。
④采用債權擔保。債券擔保是債務人委托保證人為債權人提供信用擔保的風險轉移方式。這種擔保可以保證債務旅行，降低出口信用風險，保證出口貿易持續增長，促進資金流轉。
六、結束語
我國企業走出去融入經濟全球化的浪潮，參與國際經濟貿易合作和競爭是一個不可逆轉的大趨勢。任何企業都要經歷“走出去”的陣痛，這個過程是個逐步探索、不斷完善的過程。對于企業而言，走出去意味著機遇和風險并存，而為了更好的使得企業真正融入經濟全球化，在國際競爭中處于優勢地位，就必須做好風險防范和規避的工作。本文提出的應對之策，期望能對業內人士有所啟發和思考。
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企業信用風險管理范文4
[作者簡介]陳相森，男，山東日照人，山東財政學院國際經貿學院講師，研究方向：跨國經營與國際投資。
[摘要]近年來，我國對外貿易保持迅猛發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，成為制約我國對外貿易發展的障礙。隨著我國逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業成為我國出口業務的生力軍。中小企業的平均規模小、管理水平低、勞動密集型的出口產品特點及缺乏開拓國際市場的經驗，使中小企業面臨更加嚴峻的出口信用風險。建立完善信用風險管理機制，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障機制，是中小企業進軍國際市場，降低貿易風險的有效措施。
[關鍵詞]中小企業；信用風險；風險管理；國際保理
[中圖分類號]F752.62 [文獻標識碼]A [文章編號]1008―2670(2007)01―0043―04
近年來，我國對外貿易迅猛發展，2004年進出口貿易額突破1.1萬億美元，成為僅次于美國和德國的世界第三大貿易國。值得注意的是，對外貿易高速發展的同時，出口企業面臨的貿易風險也相應增加，出口企業的賬款拖欠和壞賬問題越來越突出，有的企業因此背上了沉重的包袱，嚴重影響到企業的發展和開拓國際市場的信心。據商務部最新調查結果表明：我國外貿企業國際業務的平均壞賬率高達5％，遠遠超出了發達國家0.25％～0.5％的平均水平，也高于世界1％的平均水平。外貿企業每年產生海外壞賬接近300億美元，50％的出口企業遇到過“應收賬款延遲收付”之類的出口信用風險。①
人世后，我國將逐步放寬外貿經營權的限制，越來越多的中小企業加入出口貿易的大軍，成為我國出口業務的新生力量。統計資料顯示，中小企業數量占我國出口企業總量的90％以上，中小企業提供的產品、技術和服務出口約占我國出口總值的60％，其中輕工、紡織、服裝、玩具、五金等方面的出口產品，幾乎全部是中小企業提供的。中小企業已經成為我國對外貿易的重要增長點。然而中小企業多為民營企業、鄉鎮企業，企業規模普遍偏小，管理水平不高，相當部分企業的出口業務處于起步階段，缺乏對國際市場風險的認識和必要的信用風險管理經驗，企業抗風險的能力不足。隨著中小企業出口規模的擴大，中小企業海外應收賬款問題可能會更加突出，信用風險管理在中小企業中的地位顯得更加重要。因此，考察中小企業出口業務特點，研究信用風險產生的根源，對于提高中小企業信用風險管理水平，增強企業出口后勁具有重要意義。
一、出口信用風險產生的根源
1．國際市場供求關系變化，買方市場的形成，是出口信用風險產生的外部條件。20世紀80年代以來，在經濟全球化深入發展的同時，國際企業面臨的生存環境、市場供求結構發生了重大變化，國際市場上許多低技術含量、低附加值的產品(如勞動密集型產品)供給嚴重大于需求，市場競爭異常激烈，買方市場最終形成。在以買方為主的競爭格局中，信用交易成為國際貿易主要交易方式和企業參與競爭的重要手段。我國出口企業面對激烈的市場競爭，為了開拓國際市場、爭取客源，不得不接受非信用證支付方式，因此埋下了信用風險產生的隱患。當外貿企業大量采用信用結算方式出口時，結果必然是在推動出口額大幅上升的同時，造成巨額的海外應收賬款。
2．出口企業信用風險管理機制缺失，是信用風險產生的根本原因。目前，我國出口企業在信用風險管理上普遍存在嚴重的缺陷和不足，大多數企業沒有建立自己的一套信用風險管理機制，缺少對國外客戶風險的系統科學研究。據鄧白氏中國公司2002年中國企業信用與應收賬款情況調查，67％的公司沒有信用管理部門，31％的公司沒有詳細的信用審核，56％的公司未曾使用第三方信用信息調查機構的調查信息，而全面進行信用管理的企業僅占6％。②信用制度缺失，一方面使得出口企業因授信不當導致合約不能履行或授信企業對履約計劃缺乏管理而違約的現象頻繁發生，企業在經營中時刻面臨巨大信用風險；另一方面企業因不能正常發揮信用功能，開展信用交易，無法獲得足夠的市場競爭力，擴大商品出口規模。
3．出口企業信用風險控制意識淡薄，成為信用風險產生的催化劑。主要表現為：第一，公司管理人員、外銷人員責任心不強，風險意識淡薄。如有的企業的領導不重視信用管理，往往對客戶的一些重要信息未了解就匆匆交易；有的企業片面追求合同數量，忽視其后艱難的賬款回收等。第二，出口企業忽視對大客戶的風險管理。國內出口企業認為大客戶信譽高、規模大，付款有保障，往往放松對其管理。事實證明，國內很多出口企業的壞賬往往發生在老客戶身上。最近國內某大型進出口公司透露，公司40多萬美元的壞賬損失中一半金額恰恰來自于一家與其合作了20多年的老客戶。買家的信用從根本上講是建立在商業利益上，而非交易歷史上，交易歷史只能是參考。第三，過分強調信用證支付方式。有些企業在吃了許多壞賬的虧之后，變得格外謹慎，因為害怕承擔信用風險，在出易中只做信用證交易，結果是營業額急劇下降，壞賬仍然存在。
4．國外客戶惡意拖欠，加劇了出口企業面臨的信用風險。惡意拖欠指客戶有還款能力，但是拒絕付款的行為。這是出口企業產生海外壞賬的原因之一。據專門負責國際追債的美國ABC(中國)公司披露，中國企業海外呆壞賬原因主要是國外客商惡意欠債，占所有欠款案的66％。許多企業尤其中小企業獨立開展國際貿易的時間不長，缺乏基本的國際貿易與國際營銷方面的專門知識，受騙上當、拒收、對方惡意拖欠貨款而造成經濟損失的情況時有發生。
5．國有外貿企業的性質成為出口信用風險產生的體制性原因。作為一個發展中國家，我國曾長期苦于外匯短缺，為擺脫外匯缺口的制約，千方百計、不惜代價擴大出口創匯，成為外經貿實踐中實施多年的指導方針。國有外貿企業一度以貿易量、創匯額為追求目標，貿易額、出口創匯是必須完成的硬指標，外貿企業在成績考核上，普遍存在著重貿易數字輕利潤到賬的現象。結果導致出口企業盲目追求出口額的增加，出口創匯指標完成，而忽視國際貿易中的收匯風險。
二、中小企業面臨更大的出口信用風險
1．中小企業規模普遍偏小，抗風險能力較弱。我國的中小企業絕大多數在100人以內，資產平均規模較小。據第三次工業普查顯示，我國中小企業的人均固定資產為5.11萬元和2.48萬元，僅為大型企業的25％～50％。在人員素質方面，全國大型企業每百名職工中擁有大專以上學歷的人員為10.46人，小企業僅2.96人，只相當于大型企業平均水平的28％。弱小規模，降低了中小企業抗風險的能力，國際市場一旦發生變化，企業面臨巨大挑戰；同時中小企業由于自身力量有限不可能采取全面的客戶關
系管理，對出口風險的掌控力較差，從而使他們在國際市場上面臨更多的風險和不確定性因素。
2．中小企業管理水平不高，開拓國際市場經驗不足。從管理水平看，中小企業的管理方法十分陳舊，有的甚至停留在家族式管理的水平上，缺乏采用現代化先進管理手段防范出口信用風險的能力。從時間上考察，中小企業出口業務多數處于起步階段，對外面的世界和游戲規則了解甚少，對開辟國際市場過程中的各種風險，企業缺乏充分的認識，抗拒國際風險的經驗和能力十分薄弱。因上當受騙、拒收、對方惡意拖欠貨款、破產等而造成經濟損失的情況時有發生。
3．出口產品和行業的特性。從目前我國中小企業的出口產品結構上看，主要是一些紡織品、中低檔服裝、五金、陶瓷制品等勞動密集型產品。這些產品多數是一般性制成品，具有自主知識產權的創新產品較少；從國際市場供給角度看，這些產品嚴重過剩，市場競爭異常激烈，為爭取定單，一些企業常常競相降低售價，選擇比較寬松的付款方式。而且由于出口產品自身競爭力不強，中小企業往往只能與小買家或商進行交易，這樣，既降低了企業自身的抗風險能力，又加大了海外買方的信用風險。
4．中小企業缺乏必要的國際市場信息，經營盲目性較大。從事出口貿易，必須充分了解目標市場國家的政治、經濟、社會、文化、法律等多方面信息，作為籌劃市場營銷戰略的依據。此類信息量大面廣，且處于不斷的動態變化中。大型企業通過其密如蛛網的分支機構，隨時采集動態市場信息，使企業經營符合市場的需要。然而世界市場信息的搜集處理需要相當數量的資源，一般中小企業無此實力，面對龐雜的信息，往往不辨真偽，不知所措。已有的相關信息貧乏，同時獲取有效信息的成本又很高，這些無疑都會進一步增加中小企業在進入新市場時的風險。
三、完善出口信用風險管理對中小企業的積極意義
面對復雜多變的國際市場，中小企業基于出口商品的特點和自身的能力，建立一套科學、完善的信用風險管理機制，對中小企業提高管理水平、擴大市場規模，具有積極意義。
1．有助于減少企業應收賬款的拖欠率和壞死率，有利于改善企業財務狀況，提高利潤率，提升出口企業競爭力。中小企業通過建立完善的信用風險管理機制，發揮信用風險管理功能，加強對國外客戶的信用信息收集和反饋，對信用狀況作出動態評估，根據信用水平，及時制定防范措施，就可避免損失發生或進一步擴大。通過對24家初步建立完善信用管理模式的中國企業的調查顯示，管理后的第一年，企業管理費用、財務費用和銷售費用占銷售收入比重就從14％下降到9％；賒銷額平均上升13％；壞賬率平均下降3.6％；銷售未清賬期(DSO)平均縮短37天；綜合經濟效益指標平均上升21％。③
2．有利于中小企業采取靈活的結算方式，拓展國際市場空間。在當前買方市場環境下，非信用證支付已經成為國際結算的主流。據聯合國國際貿易中心的統計，在所有的國際貿易活動中，使用信用證的比率在全世界各國貿易平均值中占18％，而82％的支付都是采用非信用證支付方式。面對此種形勢，許多中小出口商由于不具備較好的規避、轉移風險的措施，不敢采取靈活的貿易方式，嚴重影響了參與國際市場競爭的能力，致使許多貿易機會白白喪失。而完善的信用風險管理機制，能夠有效降低或避免信用風險的發生，從而使中小企業可以放心大膽地在國際貿易中采用非信用證結匯的靈活方式，其結果必然會大大增加商品成交的機會，促進出口業務的大力發展。
3．有利于提高中小企業管理水平。一是通過完善風險管理檔案，提高風險管理水平。完善的信用管理包括客戶的檔案管理、客戶授信、應收賬款管理和商賬追收等。通過建立風險檔案可以發現企業管理中的漏洞和不足，進行改進和完善，從而大幅度提高風險管理水平。二是通過學習引進國外先進風險管理手段、管理技術、管理理念，如客戶信用管理技術、信用分析技術、應收賬款管理技術等，迅速提高中小企業管理水平。三是風險檔案的建立，有利于強化企業管理人員，尤其是高層管理人員的風險防范意識，提高信用管理水平。
四、推動中小企業出口信用風險管理的策略思考
企業的信用風險管理應是一個動態的全過程管理，包括從訂立合同前的客戶信息收集到交易過程中的合同管理以及履行合同中的應收賬款管理等，形成事前、事中、事后三位一體的風險預防、風險控制、風險保障措施。
(一)信用風險預防策略
1．強化信用理念，增強信用風險意識。信用理念是企業處理內外關系的基本價值觀，也是中小企業參與國際市場競爭的動力源。通過加強信用管理部門和外銷人員的信用知識培訓，幫助他們樹立信用風險管理理念，增強信用風險防范意識，進一步提高信用風險管理水平，有效防范和化解出口信用風險。
2．建立客戶信息溝通機制。現階段我國許多中小出口企業的客戶信息分散在業務人員或業務部門手中，各部門間缺乏必要、有效的溝通，業務人員不注重信息的上報，往往就影響客戶各類信息間有機聯系及完整性，這種狀況的存在對中小企業整體信用風險管理是非常不利的，極易造成信用風險的發生。中小企業必須改變現有客戶信息管理，建立統一的客戶信息管理系統，各部門、各業務員收集的信息，要集中統一管理，及時溝通，互相分享，形成對客戶統一、客觀、公正的評價。
(二)信用風險控制策略
1．建立內部信用風險控制機制
(1)客戶資信管理制度?？蛻艏仁瞧髽I最大的財富來源，也是風險的主要來源。對客戶信息的管理是了解客戶資信狀況和信用風險控制的基礎。中小企業必須重視和強化客戶信息收集，以客戶資信管理為核心，實施一套防范和控制客戶風險的管理方法，包括企業怎樣全面收集管理客戶信息，建立完整的數據庫，進行資信調查，篩選信用良好的客戶，剔除信用不良的客戶。
(2)客戶授信制度。客戶授信管理是中小出口企業信用風險管理的事中管理。它是建立在客戶信用評估結果基礎之上，按照企業的信用政策和客戶的資信狀況，給予信用額度，從而有效地降低逾期應收賬款的發生率。強化授信管理，前提是合理確定授信對象；基礎在于合理確定授信額度；關鍵是強化授信額度的監控，即進行“事前調查”、“事中審查”、“事后跟蹤檢查”。
(3)應收賬款監控制度。出口企業按照一定程序，在內部實施專業化、規范化的應收賬款信息跟蹤管理制度，以科學手段防范貿易風險。貨物發出后，就將應收賬款列入信用管理檔案，進行監控；按時與客戶聯系，督促客戶及時付款；在出現逾期應收賬款時應積極追討，包括如提訟、仲裁、委托專業機構追討等有效的債權保障措施，以降低風險防范成本，提高商賬追收效果。
2．引進專業外源化管理，提高信用管理水平
外源化管理指企業將部分或者全部能夠由外源性專業公司管理的職能，交給企業以外的專業性公司來協助管理，彌補人力資源上專業性人才的不足，提高企業的管理效率。國外大公司一般都十分重視借助外部力量。據美國KPMG Business Process Solut-ions公司1996年對美國前500強公司中的80家公司進行的調查，有94％已經使用外源化管理公司，86％計劃在5年內使用更多的外源化管理。④中小企業由于自身的局限性，對于國際市場行情、買方國家狀況及買方的資信狀況、財務狀況的了解不易做到詳細和準確，更應積極借助外部力量，開拓國際市場。國外信用咨詢公司，比如鄧白氏國際信息集團、格寧信用咨詢有限公司等，這些公司具有良好的信用管理經驗，熟悉商業運作，聘有商法和商業追賬的律師，而且還有廣泛的資訊交換網站，可以幫助中小企業避免和減少在海外市場上的信用風險。
(三)信用風險保障措施
隨著海外業務擴大，中小企業除了建立一個內部信用監管制度之外，利用現代風險管理手段，轉移信用風險也是中小企業必要的選擇。
1．國際保理。國際保理又稱承購應收賬款業務，指在使用托收、賒銷等非信用證方式結算貨款時，保理商向出口商提供的一項集買方資信調查、應收賬款管理和追賬、貿易融資及信用管理于一體的綜合性現代金融服務。保理業務能夠很好地解決國際貿易中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，既可以讓出口商通過保理業務提前收回賬款，獲得融資支持，還能免除相應的出口信用風險。保理業務特別適用于產品質量好、銷售穩定的中小企業的融資，是中小企業進入國際市場的金融通道。
企業信用風險管理范文5
中小企業風險管理現狀問題對策
一、中小企業面臨的主要風險
由于國際金融危機的影響，我國中小企業面臨的風險日益突出，其中存在的主要風險有以下幾點：
1、經營模式過于傳統。目前，我國中小企業的產權制度比較單一，其大多為家族所有、家族決策、家族經營的管理模式。但隨著企業規模的不斷擴大和外部競爭的不斷加強，其弊端也逐漸顯現。第一、家族血緣關系的影響。當企業發展到一定規模后，血緣關系往往經受不住利益的考驗，逐漸崩潰，從而給企業自身造成很大的傷害。第二、資產所有者的經營能力和企業擴張不成正比。由于其經營模式和內部用人的特點，單一的產權和人才選用的匱乏對企業的發展帶來了嚴重的制約，最終造成企業無法快速適應外部環境帶來的變化，導致企業的發展陷入困境。
2、信用風險管理不足。信用對于企業的發展起著決定性的作用。一個企業如果想發展壯大，必須要有良好的信用。只有良好的信用才能獲得市場的認可。但現在我國中小企業在信用風險管理方面存在很多不足。具體有表現有：（一）自身信用風險管理不到位。在我國的中小企業中，僅有39%的企業參加過資信評估，可見我國中小企業對自身信用管理的不重視。（二）不科學的的外部企業信用風險管理制度。對客戶信息缺乏統一管理，僅從企業規模來判斷信用的高低，對信用銷售額度不加以控制。
3、 單一的融資渠道。隨著我國市場經濟的發展，許多中小企業的資金需求發生了很大變化：（一）大額化。為了迎合市場發展，中小企業對科技和規模的新需求也在不斷加大。傳統的小額貸款已經無法滿足企業需求。（二）長期化。在國家產業調整過程中，許多中小企業為了滿足對先進技術的不斷創新，使得過去以短期貸款為主體的貸款結構正在慢慢發生變化。（三）多元化。中小企業為了更加適應社會發展，對自身產業進行升級，從而對銀行、債券、股票、期貨等個性化金融服務需求持續增長。
二、中小企業信用擔保風險管理存在的問題
1、企業管理機制不健全
目前，多數中小企業的管理制度仍處于籠統和模糊的狀態。沒有具體的實施細則和管理目標，由此造成這些制度起不到應有作用，對于企業的管理也沒有實際意義。因此，只有制定科學完善的企業管理制度和系統的實施細則、管理目標，才能有效的提高企業的風險管理能力和水平。
2、風險管理方法不科學
由于我國中小企業經營的管理者和員工對生產經營過程中存在的風險判斷能力和辨識能力不高。特別是在眾多業務的合同簽訂時，不能對其中存在的利弊做有效的判斷和預警。對可能發生風險的問題無從下手。因而受風險因素的影響，造成企業的發展經營目標未能實現。
3、上下級溝通不暢
作為現代管理者，既要重視外部的溝通，又要重視與內部員工的溝通。只有通過有效的溝通才能使管理者或員工做出準確的判斷和決策。同時，為了能使決策順利實施，管理者必須得和員工有一個良好的溝通，否則，決策得不到落實也等于零。因此，溝通能力的好壞也是決定企業命運成敗的關鍵，創造良好的溝通環境和氛圍，對于企業來說是一項必不可少的任務。良好的內部溝通機制不僅能夠充分體現企業對員工的尊重和重視，同時也能夠及時發現企業在生產經營中存在的問題。
三、加強中小企業信用擔保風險管理與控制的措施
1、建立健全中小企業擔保機構的內部控制制度，防范信用擔保機構在業務運營方面存在的風險。設置內部控制機構，建立一套科學的規章管理制度，規范業務操作，實施全程風險管理。
提高預控能力，減少風險發生率。根據客戶的貸款金額大小和信用等級來確定擔保費率。 擔保機構應加強對企業的監管，對其項目進展、資金運作、財務狀況進行監督。
2、完善相關法律、法規，加強對信用擔保機構的監管，為中小企業擔保機構創造良好的運營環境，降低外部存在風險。規范明確擔保機構的注冊資本限額和高級管理人員的準入資格。政府應明確自身功能和定位，加強監管力度，使中小企業信用擔保機構的建立規范合理。
3、健全社會管理體系，提高中小企業信用觀念。信用擔保機構的作用是為中小企業獲得更多的融資機會，而非為企業違約提供保障。信用擔保機構是建立在企業信用基礎之上的，只有建立良好的信用，才能獲得更多的信用基金，擔保機構才能降低運行成本，從而為更多的企業服務，發揮更大更大作用。因此，只有將我國中小企業、信用擔保機構與政府部門有機結合起來，才能更好的促進中小企業信用擔保行業的發展。
4、加快反擔保制度和風險保證金制度的建設。有效降低企業違約風險和道德風險。（一）要求擔保額較大或較長時間被擔保企業提供反擔保人或擔保品，同時，要特別注意反擔保品的價值評估。（二）風險擔保金比例應建立在擔保企業信用評估的基礎上，按照貸款類別、額度大小和風險等級等因素與被擔保企業進行協商決定。當合同履行完畢，風險保證金應全部退還。如果違約，則履行合同先從風險保證金內扣除抵押貸款。（三）可以按需設立信用保險制度，由保險公司介入，可以有效降低擔保風險。
四、結論
從分析來看，中小企業籌資難的主要原因是債權效力不足，信用擔保作為主債之外另附的法律關系，起到了強化補充債權效力的作用。有效降低了債權人的顧慮，從而為企業的融資起到了積極作用。由于中國是發展中國家，中小企業的發展風險相對較大，如果僅僅依靠風險擔保機構自身的風險補償基金是很難維持下去的。應當由政府部門結合銀行、企業來實行再擔保機制，來有力支持中小企業的發展和擔保機構的正常運行。
參考文獻：
[1]李國慶.信用擔保機構的組織形式和運作[J].浙江金融，2001.
企業信用風險管理范文6
一、加強客戶信息搜集與檔案管理。進行合理信用評級
為保護客戶資源，提高客戶質量，科學識別客戶風險，為業務拓展提供決策支持，必須加強客戶資信管理，具體包括：(1)客戶信息搜集與檔案管理。客戶信息作為公司重要的業務資源，必須從業務部門或市場部門中選定一部門專門負責客戶信息的集中管理，確定檔案的建立、維護和保密措施．對客戶信息的真實性、準確性、完整性、時效性負責，并實時將客戶電子信息報送信用部門或信用小組。在建立具體客戶信息檔案的過程中至少需履行如下工作流程：對初次接觸的潛在客戶，業務人員應于接觸客戶幾個工作日內向其部門經理和信用經理填報潛在客戶接觸情況；對于擬發生業務往來的客戶，業務人員應于業務往來前二個工作日內向其部門經理和信用經理填報一般客戶情況；對于重要客戶，須補充填報重要客戶情況；對客戶信息有重大變動的，業務人員應在客戶發生重大變動后幾個工作日內進行更新。(2)客戶資信調查。對客戶進行資信調查與信用評級，關系到客戶風險的防范及客戶關系的維護。業務開展前，信用部門或信用小組須結合客戶信息從客戶概況、歷史背景、組織管理、經營狀況、財務狀況、信用記錄、行業分析、信用評級及建議授信額等方面出具《客戶資信報告》，以其作為指導公司決策的重要信息基礎。業務開展后，在每半年核查、更新客戶信息的同時，信用部門或信用小組須針對重要客戶更新《客戶資信報告》。(3)客戶信用評級。對客戶的信用評級將直接影響到對客戶風險的防范和客戶關系的維護。我們將客戶分為CA1、 CA2、CA3、CA4、CA5、CA6共六個信用級數，其含義及要求分別如下：
當客戶情況發生重大變化后，須根據重大變化及時調整對客戶的信用評級。
二、制定信用政策、授信審批流程，加強業務合同管理
為明確與客戶的信用關系，以信用期限、信用限額為中心定量控制客戶風險，健全企業內部信用決策制度，需要加強對銷售風險的管理，主要包括信用政策、授信審批、業務合同及結算方式的管理等。
在信用政策上，須結合對客戶的信用評級，供應商給予的信用期和信用額度，賒銷的風險成本及賒銷收益，自有資金總量以及對外融資的難易程度等，將對各級別客戶的信用優惠細化到具體的天數、金額等明細項目。企業的原則性要求可參考如下標準：對CA1級客戶可給予優惠的信用期、信用額度，數額視企業自身情況確定；塒CA2級客戶可給予較大的信用期、信用額度，但應低于CA1級；對CA3級客戶可按一般情況給予適中的信用期、信用額度，但應低于CA2級；對CA4級客戶可給予少量的且低于CA2級的信用期、信用額度，但應加強信用監控，增加資信調查及信用評級的頻度，以及時調整信用政策；對CA5級客戶應采取現金結算，或在提供適當擔保后給予一定的信用優惠，但應低于CA2級；對CA6級客戶應采取現金結算或預付備用金結算；對NR級客戶原則上不得給予信用優惠。
在授信審批流程上，須體現如下控制環節：
在業務合同管理上，凡是給予信用優惠的客戶，除須按前文進行客戶資信調查和信用評級外，在業務開展前原則上均須簽訂合同，并對合同資料集中統一管理。業務合同的簽訂，須報信用部門或信用小組初審后，再報總經理(或總經理授權的副總經理)簽批。
三、明確對操作、結算流程及相關崗位的要求
操作與結算環節是保障服務質量和履行服務合同的關鍵環節，需要加強操作和結算環節的質量控制，為各個操作崗位和結算崗位作出科學合理的崗位職責、工作流程及作業指導，以確保各個環節的緊密銜接和服務的順利完成。
首先，操作環節內部鏈條的設置應盡量縮短，以提高溝通效率。操作環節葉中應加強對單據(業務單證、費用單據)流轉和交接時間、單票業務的各類單證制作的時間、操作中業務發生變更后通知相關環節的時間、操作中確認的業務完成時間、操作中收付費項目及金額的審核、確認時間等的重點控制。
其次，操作人員應認真審核已發生業務的費用項目，避免漏收、多收、漏付、多付，確保費用信息的及時性、完整性、準確性。操作人員應根據業務實際發生情況，確保與銷售人員、結算人員溝通的及時性、主動性。
第三，結算環節內外部鏈條的設置應盡量高效，確保信息流和單據流的順暢。應明確結算環節內部信息、單據的流轉步驟和時間性要求；明確操作與結算環節、財務環節、客戶、供應商之間信息和單據的流轉步驟和時間性要求；對于特定的重要客戶，可確定特定的結算步驟、結算時間，為客戶提供個性化服務，以增強客戶滿意度。
第四，結算人員應認真錄入、審核費用數據，積極與客戶、供應商對賬，認真開具賬單或發票、做好單據銜接流轉等。具體要求如下：(1)準確性。結算準確性高低直接影響到各單位收付款的金額。因此結算人員務必保持結算信息的準確性，避免與客戶產生爭議、形成壞賬、給公司造成不必要的損失。(2)及時性。結算效率的高低直接影響到客戶的滿意度和收款速度。因此結算人員應盡力縮短業務完成日與賬單開具日之間的時間，以加快收款速度。(3)主動性。結算人員應主動與客戶方結算人員溝通，主動與其對賬，保證雙方賬目的準確一致；對于有爭議的費用，應及時、主動地向銷售人員和操作人員反饋，并爭取共同協調解決。(4)協同性。結算人員應做好與操作人員、財務人員等的銜接工作，嚴格執行單據傳遞流程，確保原始單據的完整、數據流轉的高效。(5)服務性。結算人員在與客戶、供應商的溝通中應體現良好的服務意識及態度，在本單位業務人員查詢收費情況時提供良好的服務及配合。
四、加強應收賬款管理?？刂菩庞蔑L險
應收賬款作為公司的重要資產，須按保持業務發展和資金流動性平衡的原則進行管理，可從以下方面加強控制：(1)加強對應收賬款的總量控制，將總量分解到各下屬單位、各客戶、各業務員。(2)加強對應收賬款周轉天數控制，并將應收賬款平均周轉天數的分析深入到具體客戶，結合授予客戶的信用期、信用額度，對客戶進行綜合評定、分析，以確保應收賬款控制在合理的水平內。(3)加強對應收賬款的賬款控制，將應收賬款按賬齡分為預警期、協調期、通牒期、專門追賬期進行嚴格管理。
五、強化債權保障措施，控制壞賬風險
