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對外投資的管理范文1
物業管理是一個高知識、高風險的行業。災害風險、服務風險和財務風險是物業管理企業面臨的主要風險，其中財物風險對物業管理企業的影響最大。以下筆者重點談一下如何降低對外投資的風險。
一、投資風險對物業管理企業的意義
在現代物業管理企業中，投資管理是企業管理的重要組成部分，它不僅涉及到企業的增量資產管理問題，還涉及到企業存量資產的管理問題。投資管理的優劣直接影響到企業的生存和發展。物業管理企業對投資的有效管理，一方面可能盡快擴張企業規模，另一方面企業有效投資有利于企業資金的充分利用與高速運轉。
從物業管理企業的特點看，正確把握對外投資可以使企業獲得更多的資金，促進生產經營和物業保值增值。如果沒有正確的管理，物業管理公司很容易陷入困境甚至破產。從物業管理企業的經營特點來看，物業管理企業贏利空間小、利潤低、投資回收慢，因此對外投資是必要的。而且投資可以有效利用閑置資金，將閑置資金用于證券投資，可獲得較銀行存款利息更高的收益，并有良好的變現能力。同時積累整筆資金滿足未來特定的用途，還可用于對物業的維修和保值增值，并參與其他企業經營決策，控制其他企業業務，配合自身經營。還可以擴大企業經營范圍，分散投資風險。物業管理企業合理、科學、高效地選擇對外政權投資，將是規避企業風險、彌補行業劣勢、提高企業經濟效益、實現企業目標的最佳途徑之一。
二、物業管理企業合理控制投資的計劃
1.明確對外投資的目的，合理利用閑置資金。由于房地產市場的不確定性，物業管理企業在經營過程中，有時出現資金短缺，有時也會出現資金閑置。這時就要認真尋找對外投資機會，以避免資產閑置，不斷增加企業收益，使企業的總價值最大化。
2.分散投資資金，降低投資風險?，F代企業資產管理的一項重要原則，是使資產分散化，降低風險或把風險控制在一定限度內。幾種投資方向的盈虧相抵，可以避免企業出現較大的損失，政權投資為物業管理企業實現多元化經營開辟了道路。
3.提高資產的流動性，增加企業償債能力。資產流動性的強弱是衡量企業安全性主要指標之一。物業管理企業將大量流動性弱的閑散資金進行對外證券投資，可能化為流動性強的貨幣資金或有價證券，以提高償債能力，維持企業安全、持續運轉。
4.企業遵循的五項原則。根據對外投資的目的，企業在進行對外投資時，要遵循五項原則，即效益性原則、分散風險原則、安全性原則、整體性原則和互補性原則。這些原則既與物業管理企業的整體經營目標相一致，又能最大限度地實現對外投資的目的。
5.
對外投資要做好可行性研究，堅持集體討論，建立嚴格的審查和決策程序。運用現代決策手段，建立科學的投資決策模型，做出正確的投資決策。對外投資必須進行周密的可行性研究并提報研究報告，并根據資料，運用現代決策手段，提出市場規模、投資估算、合作意向，資金籌措方式等報批。
6.物業管理企業對外證券投資必須制定確保資金安全的措施，避免資產流失。
（1）企業對外投資可以用現金、實物、無形資產等購買股票債券。對外投資中以設備、土地、產權等非現金資產作為出資的，必須進行評估，不得隨意低估作價，避免資產流失。
（2）企業對外投資后，必須建立和完善相應的投資管理
制度。要積極主動參與經營管理，了解項目運作詳情，切忌“重投資、輕管理”。同時充分發揮內部監察和審計部門的職能，定期開展投資情況和投資效益的監察審計，及時發現問題、堵塞漏洞，提出改進措施，從而達到強化企業投資管理、提高經濟效益的最終目的。
（3）物業管理企業對外短期投資。投資必須注意，短期投資不以長遠收益為目的，應選擇收益快、風險小的證券；保持資金的流動性，維持企業的支付能力，應選擇隨時可變現的證券。同時，不妨礙企業的其他經營能力。
7.物業管理企業對外證券投資應編制資金使用計劃，加強資金平衡工作，充分發揮資金調度作用。
首先，為了保證企業正常運行，企業必須把有限資金合理分配、使用。應采取有效措施實行財務統一管理，資金統一安排，嚴格用款計劃。其次，企業的資金由調度會統一管理，由資金調度員根據會議商榷結果統一安排，確保資金的有效運用。同時，為了解決企業內部集權與分權的關系，可實行內部銀行結算辦法，保證資金的合理使用，加強資金的核算和管理，也是加強企業財
務管理的一條好的途徑。
總之，要規避物業管理服務中可能出現的風險，除做好公司的財務風險防范外，物業管理公司還需要策劃和實施好同業主和其他相關方之間多方位、多層次的責任約定，做好“預防性提示服務”，自覺履行合同義務和遵守各項公眾管理規定，提高自我防范和保護意識；向業主宣傳并增強業主保險意識，以及有效發揮維修基金的作用，也是降低企業財務風險的有效途徑。同時物業管理公司也要注重在物業服務的過程中，盡量做到周到、細致、完善，增強服務意識和安全意識，為業主創造安全舒適的居住環境。
參考文獻：
1.《“九五”物業管理的發展趨勢與戰略決策》，《中國房地產》，1996年第9期
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圖1 2002-2013年我國對外直接投資和外商直接投資的規模和增速
數據來源：人大重陽網
我國對外直接投資分為綠地投資和跨國并購并購兩種主要形式。綠地投資是指我國企業通過在國外或港澳臺等地區直接出資建立企業的對外直接投資方式?？鐕①徥侵肝覈髽I收購或兼并外國企業的對外直接投資形式。對外直接投資能夠有效地控制國外企業的經營管理權，其資本移動的復雜程度遠遠大于國際間接投資。股息和分紅是對外直接投資者獲取收益的主要方式。投資者進行對外直接投資面臨的風險也往往大于對外間接投資者。
一、我國對外直接投資的有利影響
1、可以有效地利用國外的資源。對外直接投資通常可以更好地充分地利用東道國當地的人才，技術，基礎設施等生產要素的優勢，不斷開拓國外市場，通過規模經濟以實現企業效益的最大化。
2、越過貿易壁壘，保護出口市場。經濟全球化給各國帶來新機遇的同時也帶來了新的挑戰。一些國家為了保護本國企業免受外來企業的沖擊，通常設置各種各類的關稅和非關稅貿易壁壘。而中國企業、政府或個人通過對外直接投資的方式，在投資國直接建立企業或通過跨國并購，可以很好的越過這些關稅和非關稅貿易壁壘，實現對本國市場的保護。
3、推動我國“走出去”戰略的進一步發展，促進我國對外貿易的發展進程和國際收支的平衡。對外直接投資的不斷深入發展，有利于不斷提高我國的對外經濟開放水平，優化我國對外開放經濟格局。此外，對外直接投資作為我國對外貿易的重要組成部分，其投資的迅速發展也必然帶動我國對外貿易的發展。我國對外直接投資實際上是一種對外資本輸出，有利于改善由于國際收支平衡帶來的外匯儲備量較大等問題。
4、謀求低成本，分散風險。我國進行對外直接投資是因為國外在某些方面具有比較優勢，比如在非洲、拉丁美洲等相對落后地區進行投資是因為那些地區人力資源成本較低，資源豐富等。此外，那些落后國家一般來說會對外商直接投資企業給予政策優惠或扶持。這樣，我國的投資者就會以低成本進入外國市場，從而獲得取得較高利潤的可能性。此外，通過對外直接投資將國內市場和國外市場區分開來，通過開展多樣化經營，對外直接投資者能夠更好地分散風險。
5、促進技術創新和產業結構升級。我國生產技術水平相對發達國家較為落后，但在一些方面相對于發達國家還是具有一定的比較優勢的，通過利用這些比較優勢對發達國家進行對外直接投資，在國外學習發達國家的先進技術和生產經驗，然后將這些生產技術和先進生產管理經驗帶回國內可以有效的促進我國技術創新和產業結構的優化升級。另外一方面，通過對生產技術水平較為落后的發達國家進行對外直接投資，可以將在我國處于產品周期末端的產業轉移出去，為新的產業結構升級提供新的空間。
二、我國對外直接投資的弊端
1、投資金額較大，投資周期較長。對外直接投資通過在東道國或地區直接建立企業或取得東道國企業的占有絕對優勢的股權等方式來控制國外企業的經營管理權，所以需要大量資金的支持，投資周期也相對較長。
2、東道國對外商直接投資的限制。東道國一般會對外商直接投資的投資比例，投資期限，投資領域等進行限制。這將在很大程度上阻礙我國對外直接投資的發展。
3、如果是通過跨國并購的方式，采用非股權合作的方式進行對外直接投資，我國授權方的知識產權保護將會收到一定威脅，并且將失去非核心業務及其相關的利益。此外，通過非股權方式對外進行直接投資將會使信息交易成本增加，減少企業的可得利益。非股權合作方式的跨國并購對外直接投資方式可能會使自己的專利，管理經驗和生產技術等被別人學習了解，從而培養了潛在的競爭對手。
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【關鍵詞】養老基金 投資管理 國外經驗
1.引言
養老金也稱退休金、退休費，是一種最主要的養老保險待遇，即指在勞動者年老或喪失勞動能力后，根據他們對社會所作的貢獻和所具備的享受養老保險資格或退休條件，按月或一次性以貨幣形式支付的保險待遇，主要用于保障職工退休后的基本生活需要[1]。在過去20年間，65歲以上人口比例增長迅速，1990年該比例為5.6%，2000年上升到7.0%，而到2011年該數字已經達到了9.1%。以一個國家60歲以上的人口占總人口的10%以上或者65歲以上的人口達到7%以上，即表明這個國家進入老齡化階段的標準來看[2]，我國已經逐漸進入老齡化社會。養老金作為廣大人民尤其是老年人群生活質量的重要保障，其投資管理問題引起了社會的廣泛關注。國外經驗表明，資本市場比較成熟的國家和地區，養老金是實體經濟重要的長期資金來源。養老金通過廣泛參與資本市場，可以將居民儲蓄中用于養老的儲蓄性資產分流出來，為市場增添活力，實現養老金與實體經濟資金需求的多層次對接，實現全民分享國民經濟成長。但是，國家養老基金投資管理經驗到底是什么？對我國有什么啟示？這是本文將要回答的問題。
本文第二部分對國外養老基金投資管理經驗進行了評述；第三部分簡述了我國養老保險基金投資管理現狀及存在的問題；第四部分通過對比國外養老基金管理的經驗，得出了針對我國養老保險基金的啟示。
2.國外養老金投資管理經驗
2.1國外養老基金規模變化趨勢
自從上世紀80年代智利推行養老金制度改革之后，世界上許多國家都對社會保障制度進行了改革，改革的主要內容是將實行多年的現收現付制向基金積累制轉變。基金積累制的優勢在于資本積累帶來的高回報，而且通過養老金制度改革，各國政府可以減輕其財政負擔。
在個人賬戶的基金積累制下，從總體來看，世界養老金的規模在不斷增長，但是各國由于經濟發展水平、資本市場完善程度的差異，養老基金的變化趨勢亦各不相同。根據經合組織對各國資本市場發展程度的分類，對比圖1和圖2，我們可以看到，對于已經形成成熟市場的國家，其養老金規模呈現穩步上升趨勢，同時養老金占國家GDP比例很高，平均占比76.7%，如澳大利亞、荷蘭、英國等國。但也存在個別養老金受政府管制而規模變化較小的國家，如日本。我們發現，對于資本市場處于發展中的國家，其養老基金占GDP比重較小，但養老基金規模增長迅速，像波蘭、墨西哥等國。而在部分疲軟市場國家中，其養老基金占GDP比重較小，進入21世紀以來，其增長趨勢較為緩慢，而像匈牙利、比利時等國則出現了較為劇烈的波動。
2.2國外養老基金資產配置情況
在人口老齡化日益嚴峻、政府財政負擔日趨加重、貨幣政策長期趨于寬松等情況下，各國政府管理的養老金進入資本市場進行市場化投資已成趨勢，并且從國外養老金的資產配置看，各國的養老基金投資方式趨于多元化，而且其資產配置方式往往與本國資本市場的完善程度相關。
從圖3中我們可以看到，在經濟發達、資本市場較為成熟的國家和地區，資本市場市場波動小，風險低，為了提高養老基金的投資收益，投資股票的比例較高[3]，如澳大利亞、美國、芬蘭、加拿大等國。相對的在一些經濟處于發展階段的養老基金主要投資于債券、票據和銀行存款等風險低、收益波動小的資產，如葡萄牙、墨西哥等國，養老基金投資于股票市場的比例均不到三成。還有部分發達國家為了保護養老基金免受資本市場波動的影響，對養老基金投資高風險品種做出嚴格規定，限制每種產品的最高投資比例，因此這些國家的養老基金大部分投資于債券、貨幣基金、銀行存款等低風險低收益產品，如日本、德國等。
因此，我們可知多元化的資產配置是各國普遍采取的投資策略，這不僅有利于分散風險，又可以保證較為合理的收益。從各國的投資方向上來看，資本市場較為完善的國家（除部分管制嚴格的國家），其養老基金資產配置在注重資金安全的同時，十分看重投資收益。而對于資本市場欠發達的國家，其投資則偏向于保守，往往投資于非權益性的資產。
2.3國外養老基金管理運營模式
養老基金管理模式的選擇是對養老基金實施有效管理的關鍵，從各國養老基金管理的模式看，主要分為以政府公共管理部門主導，或者由政府專門機構負責管理運營的公共管理模式，以及委托私營的基金管理公司進行經營管理的私人管理模式。
（1）公共管理模式
在該模式下，政府將參保人的繳費集中到一家公共管理的中央基金，由政府主管部門或者通過法律專門成立的政府機構代表國家直接負責這部分資金的投資運營。因此，資金由政府導向，具有規模效應，又因為沒有大量的私營管理機構參與，避免了惡性競爭現象。其最突出的優點是運作高效，管理成本低，同時基金風險較小。如新加坡中央公積金，香港強積金計劃等都是采用該種模式。
（2）私人管理模式
該模式的基金運營采用委托管理方式，由政府通過透明、公開、有效的方式公開選擇若干家經營良好的基金公司等獨立法人機構，由其管理運作養老基金，并對其運營進行監督。這種模式下，政府不直接參與市場運作，主要負責研究資本市場，選擇并委托業績較好的投資機構，評估并監管委托機構的管理運營狀況。受托管理機構負責養老基金的具體運營，并定期向政府管理機構提交報告。
表1 養老基金管理模式比較
3.我國養老保險基金投資管理現狀及存在的問題
我國實行的是社會統籌與個人賬戶相結合的部分積累制。然而由于沒有設計由現收現付制度向統賬制度的轉制成本消化機制，統賬制度運行的結果是，個人賬戶的保費用于了當期退休金的支付，個人賬戶則空賬運行[4]。據社科院公布的《中國養老金發展報告2012》顯示，在32個統籌單位中（31個省加上新疆兵團），如果剔除財政補貼，2010年有17個收不抵支，缺口達679億元；2011年收不抵支的省份雖然減少到14個，但收支缺口卻高于2010年，達到767億元。2011年記賬額達到24859億，空賬額達22156億。個人賬戶空賬額繼2007年突破萬億大關后，再次突破2萬億。
對比國外的養老基金管理情況，目前我國養老基金管理存在以下三個主要問題：
一是養老基金缺乏市場化的投資，養老金增值渠道過于單一化。我國對養老基金管制十分嚴格，根據國家政策規定，基本養老金的基金結余額預留2個月的支出費用外，應全部購買國家債券和存入銀行專戶，任何地區、部門、單位和個人不得動用基金結余進行其他任何形式的直接或間接投資。投資渠道過于狹窄，國債與儲蓄的投資方式都無法達到保值增值的目的，也就難以起到真正的保障作用。
二是養老金管理運營體系不合理，養老基金管理效率偏低。目前，負責養老保險基金管理的是地方各級社會保險經辦機構，負責基金監管的主要是勞動保障行政機構的基金監管部門，兩者在行政上的關系都隸屬于人力資源社會保障部門。這使得政策制定、費用收繳、投資運作、檢查監管等權力都集中于同一部門[5]。因此，在目前的運營體系下，相關部門職責不清，基金管理分散，監管不力，養老基金管理效率較低，并沒有發揮公共管理的優勢。
三是我國資本市場尚未健全，養老基金投資未能與之建立良性互動。我國養老金制度的改革尚未和資本市場的發育產生直接的聯動作用[6]。經過多年發展，我國資本市場建設取得一定成就，為養老金的保值增值搭建了基礎平臺。但是與國外成熟市場相比，中國資本市場仍舊存在資本市場自身結構不平衡，投資品種不豐富等問題。反對養老金進入資本市場的人認為，養老基金進入市場無異于“羊入虎口”，非但不能實現養老基金的增值，反而造成養老基金風險性加大。
4.國外養老基金投資管理經驗對我國的啟示
在對國外養老基金投資規模，資產配置及運營模式分析的基礎上，結合我國的實際資本市場環境，本文認為隨著我國經濟的不斷發展，我國養老金的規模也將會不斷增大，養老金投資將走向市場化與多元化，同時隨著養老金制度的完善以及我國資本市場的健全，兩者之間能夠形成良性的互動。
4.1養老金投資應采用市場化，多元化，多層次的策略。多元化的投資模式比單一的投資模式更能有效地分散投資風險[7]，并且投資收益率也相對較高。同時，養老保險基金投資的多元化，對我國的高儲蓄向投資順利轉化，對完善直接融資制度、分散間接融資風險，推動我國金融制度和企業制度的深化改革都將是有幫助的。養老金投資多元化，多層次是大勢所趨。這就要求逐步放寬對養老基金投資的管制，允許養老金投資于股市、債市甚至國際市場。通過對世界各國養老基金資產配置的研究后，我們發現，大多數處于發展階段的國家，養老金都偏向于投資波動小，收益較為穩定的資產。我國的金融市場尚處于完善、發展階段，因此必須先保證較大比例的資金投資于固定收益類產品，取得基本收益，然后再將適度比例的資金配置在風險資產，獲得超額收益。
4.2加強養老保險投資監管，改革養老保險投資管理模式。養老基金及投資必須受到政府的管制[8]，但是現有養老基金管理體系無法適應越來越規范化、專業化的養老基金管理要求和適應老齡化的挑戰。因此應將社會統籌部分和個人賬戶部分明確分開，由不同的管理機構進行管理。將養老基金投資運營的決定權與監督責任分離，在真正意義上實現監督管理的效果。在管理模式的選擇上，我國應當立足我國人口基數大，老年人口比例不斷增大以及受計劃生育政策影響的基本國情，選擇既能夠保證較低的管理費用，又能實現較高管理效率，實現較高收益的養老金管理模式。
4.3進一步改革完善資本市場，形成與養老基金入市的良性互動。國際經驗表明，市場發達的國家，其養老基金規模以及占國民經濟的比重也較高，資本市場是養老金推動實體經濟發展的重要渠道。養老基金具有規模效應以及由此產生的交易成本和資產組合優勢，提現風險低、負債穩定性強，其性質類似于銀行存款，具有強制性、儲蓄周期長的顯著特點[9]。這一特點有利于強化資本市場的中長期投資，而中長期投資是降低養老金投資風險并提高收益率的有效方法。因此，我國應進一步改革完善資本市場，以保證養老基金社會職能與資本市場經濟職能為目標，構建能夠實現有利于二者良性互動的制度基礎。
參考文獻：
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對外投資的管理范文4
一、風險管理內涵
企業通過對外投資可以提高資金使用效率，實現產業結構調整，不斷擴大企業規模，增強盈利水平和提高市場競爭力。但是，企業通過不斷對外投資、不斷擴大企業規模，提高經濟效率的同時也面臨著巨大的投資風險。無數案例說明，對外投資的成敗關系企業的生死存亡，對外投資風險管理是企業在風險管理中的重中之重。我國內部審計協會2005年的《內部審計具體準則16號――企業風險管理審計》中指出“風險管理，是對影響組織目標實現的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現提供合理保證?！逼髽I內部審計的目標在于幫助企業實現目標。企業內部審計的目標決定了企業風險管理審計的目的在于：通過內部審計機構和人員對企業風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業目標的實現。企業內部審計在企業中擔當著重要的角色，他們更了解企業面臨的風險因素，具有豐富的管理經驗，有利于將內部審計的資源和成果與企業風險控制相結合。參與風險管理已成為內部審計人員義不容辭的責任。
二、企業對外投資風險分析
企業對外投資的主要風險從風險來源上可以分為“外部風險和內部風險”；從企業控制能力方面分可以分為“系統性風險和非系統性風險”；從資金要素分可分為“技術風險與財務風險”；從市場因素上可分為“資金市場風險與商品市場風險”等。
（一）外部風險與內部風險
外部風險是指外部環境中對企業對外投資目標的實現產生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：國家法律、法規及政策的變化；經濟環境的變化；科技的快速發展；行業競爭、資源及市場變化；自然災害及意外損失等。內部風險是指內部環境中對企業對外投資目標的實現產生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：組織治理結構的缺陷；組織經營活動的特點；組織資產的性質以及資產管理的局限性；組織信息系統的故障或中斷；組織人員的道德品質、業務素質未達到要求等。
（二）技術風險與財務風險
科技的進步，推動了生產技術和生產工藝的不動更新，各種新產品新技術不斷涌現，企業對外投資的技術風險就是企業投資技術更新的風險。而企業的財務風險就是當企業對外投資項目的效益達不到預計要求、現金流動性差，從而影響企業的盈利能力、資產運營能力和償債能力，使企業面臨財務上的風險。
（三）資金市場風險與商品市場風險
資金市場風險包括匯率、利率變化的影響。產品市場風險主要有消費者與用戶消費嗜好或使用形式的變化、市場容量和市場環境的變化、新產品新技術的產生與發展對原產品市場的影響等。
三、對外投資風險管理審計的內容
（一）對外投資風險管理機制的審查與評價
企業的對外投資風險管理機制是企業進行對外投資風險管理的基礎，良好的風險管理機制是企業對外投資風險管理是否有效的前提。因此，內部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業對外投資風險管理機制的健全性及有效性。
1.審查對外投資風險管理組織機構的健全性。企業必須根據規模大小、管理水平、風險程度以及生產經營的性質等方面的特點，在全體員工參與合作和專業管理相結合的基礎上，建立一個包括風險管理負責人、一般專業管理人、非專業風險管理人和外部風險管理服務等規范化的風險管理組織體系。該體系應根據風險產生的原因和階段不斷地進行動態調整，并通過健全的制度來明確相互之間的責、權、利，使企業的風險管理體系成為一個有機整體。
2.審查對外投資風險管理程序的合理性。企業風險管理機構應當采用適當的對外投資風險管理程序，以確保對外投資風險管理的有效性。
3.審查對外投資風險預警系統的存在及有效性。企業進行對外投資風險管理的目的是避免對外投資風險、減少對外投資風險，因此，風險管理的首要工作是建立對外投資風險預警系統，即通過對對外投資項目風險進行科學的預測分析，預計可能發生的風險，并提醒有關部門采取有力的措施。企業的風險管理機構和人員應密切注意與對外投資項目相關的各種內外因素的變化發展趨勢，從對各因素變化的動態中分析、預測對外投資發生的風險，進行對外投資風險預警。
（二）對外投資風險識別的適當性及有效性的審查
對外投資風險識別是指對企業面臨的以及潛在的對外投資風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。內部審計人員應當實施必要的審計程序，對對外投資風險識別過程進行審查與評價，重點關注組織面臨的內、外部風險是否已得到充分、適當的確認。筆者認為應當包括以下內容：
1.審查對外投資風險識別原則的合理性。企業進行對外投資風險評估乃至風險控制的前提是進行對外投資風險識別和分析，對外投資風險識別是關鍵性的第一步。
2.審查對外投資風險識別方法的適當性。識別風險是風險管理的基礎。風險管理人員應在進行實地調查研究之后，運用各種方法對尚未發生的、潛在的及存在的各種風險進行系統的歸類，并總結出對外投資項目面臨的各種風險。風險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析對外投資風險因素、風險的性質以及潛在后果。
（三）對外投資風險評估方法的適當性及有效性的審查
內部審計人員應當實施必要的審計程序，對對外投資風險評估過程進行審查與評價，并重點關注對外投資風險發生的可能性和風險對對外投資項目目標的實現產生影響的嚴重程度兩個要素。同時，內部審計人員應當充分了解風險評估的方法，并對管理層所采用的風險評估方法的適當性和有效性進行審查。
內部審計人員應當對管理層所采用的風險評估方法進行審查，并重點考慮以下因素：已識別的對外投資風險的特征；相關歷史數據的充分性與可靠性；管理層進行對外投資風險評估的技術能力；成本效益的考核與衡量等。
內部審計人員在評價對外投資風險評估方法的適當性和有效性時，應當遵循以下原則：定性方法的采用需要充分考慮相關部門或人員的意見，以提高評估結果的客觀性；在風險難以量化、定量評價所需數據難以獲取時，一般應采用定性方法，定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結果。
（四）對外投資風險應對措施適當性和有效性的審查
內部審計人員應當實施適當的審計程序，對對外投資風險應對措施進行審查。內部審計人員在評價風險應對措施的適當性和有效性時，應當考慮以下因素：采取風險應對措施之后的剩余風險水平是否在組織可以接受的范圍之內；采取的風險應對措施是否適合本組織的經營、管理特點；成本效益的考核與衡量等。
四、內部審計人員實施對外投資風險管理審計的具體實務
（一）審閱企業有關文件資料，判斷企業是否成立對外投資相關的風險管理機構，是否制訂對外投資風險管理制度，審閱有關對外投資的會議記錄和相關的會計資料，判斷風險管理機構運行效果和對外投資風險管理制度落實執行情況。
（二）對對外投資內部會計控制執行力的審計
通過審閱對外投資相關的規章制度、會計資料、現場詢問有關人員、實地觀察等，調查、了解對外投資內部控制制度執行的詳細情況，并作出初步評價。
1.審查企業是否建立對外投資業務的崗位責任制，對外投資預算的編制與審批、對外投資項目的分析與評價、對外投資的決策與執行、對外投資處置的審批與執行、對外投資業務的執行與相關會計記錄等不相容職務是否分離。
2.審查企業對外投資授權批準的適當性。審批人是否按照授權批準的方式、權限、程序辦理對外投資業務，是否存在未經授權的部門或人員辦理對外投資業務。
3.審查企業對外投資決策控制的合規性和有效性。合規性審查，重點審查對外投資預算是否符合國家產業政策、單位發展戰略要求和社會需要，對外投資建議書有無可行性研究報告以及承擔可行性研究的單位是否具備相應的資格、研究人員的構成是否滿足需要，重大對外投資項目決策是否實行集體審議聯簽等；合理性審查，重點審查可研報告內容和深度是否滿足對外投資建議書的要求，是否能夠滿足項目審批機關投資決策及編制設計任務書的要求，是否明確回答對外投資項目在經濟和技術上的可行性，以及確定的對外投資項目所需資金、預期現金流量、投資效益、投資的安全性是否達到合理的精確度。
4.審查企業資產投出控制的有效性。重點審查：是否與合作單位簽訂合同，合同談判我方是否兩人以上參加；是否嚴格按照投資計劃確定的項目進度、時間、金額和方式投出資產；提前或延遲投出資產、變更投資額、改變投資方式、中止投資等是否經決策機構審批。
對外投資的管理范文5
摘 要 作為一種重要的經濟活動，事業單位的對外投資對國有資產安全能夠產生直接的影響。本文通過對事業單位對外投資管理中與核算中存在的有關問題進行分析與探討，對引發問題的原因進行剖析與闡述，并針相關問題提出改進與加強的對策和建議，以期為事業單位對外投資的安全性和有效性提供一定的參考。
關鍵詞 事業單位 對外投資 安全性
一、事業單位對外投資管理中與核算中存在的有關問題
1.事業單位對外投資的程序不合法
事業單位對外投資的程序不合法大多表現為以下兩個方面：一是對外投資的項目未經過相關部門的審批：有些事業單位沒有經過上級部門的審批，將單位資產私自進行了對外投資，同時針對這部分投資而言，很可能因為國家監管部門或是上級部門的不知情而無法做到有效地監管，從而失去了對這部分投資的控制欲管理，進而導致了國有資產減少，甚至引起國有資產的損失[1]；二是對外投資的資產游離在帳外，應歸為帳外資產：某些單位因為對外投資未經過上級部門的審批，從某種程度上來說，有些事業單位甚至可能不愿意將暴露這些投資，因而在進行賬務的操作時，不把對外投資的會計科目選擇作為記錄賬款的方向，而是以實驗經費、合作經費及贈款等科目進行掛賬，導致對外投資游離在帳外，而不能把事業單位對外投資的情況進行如實的反應。
2.事業單位對外投資無收益
事業單位主要的對外投資方式包括貨幣資金、有形資產與無形資產，投資目的主要是以對國有資產進行保值為基礎，事業單位能夠在對外投資中獲得一定的收益。但是作為經濟行為的一種，對外投資也存在一定的風險性，特別對于那些在審批程序上不正規的單位，對外投資的項目很可能因為經營管理的不善而出現虧損，造成對外投資沒能獲得收益，既損失機會成本，還可能導致無法追回投資，造成國有資產損失。
3.事業單位對外投資存在舞弊現象
事業單位進行對外投資中的游離在帳外的部分資產，往往存在舞弊問題，個人與集體私自設立小金庫，侵吞和藏匿國有投資的收益，從而導致了國有資產的流失。
二、事業單位對外投資存在問題的原因剖析
1.國家監管不足，內部控制過于薄弱
部分事業單位存在國家監管不足，內部控制過于薄弱的現象，因而造成這些事業單位在進行對外投資時相當隨意和盲目，甚至進行感情投資等，從而導致了投資前的審批程序不正規，投資項目自身又缺乏一定的可行性，將預期收益片面夸大，投資后期又沒有建立起相關的跟蹤、管理與監督機制，損失了投資資產的機會成本，甚至還能導致資本的沉沒，造成投資資產的無法收回，直接造成了國有資產的損失[2]。
2.事業單位對外投資的經驗不足
事業單位在對外投資方面項目經驗大多不足，選派進行對外投資經營管理人員不了解市場運作，因而往往對項目疏于管理，依據對外投資項目有關的經營決策、財務狀況、經濟效益、管理情況等經常無法做出科學的判斷與決策，從而引起投資項目的虧損，造成了國有資產的流失。
3.事業單位對外投資激勵機制不健全
大部分事業單位在對外投資方面的激勵機制不健全甚至未建立，使項目的實施者和經營者的責任心較差，感覺不到工作的壓力，各個崗位人員大鍋飯心理較為普遍，導致項目內部的不作為甚至無作為，使項目難以有效的開展與實施。
三、事業單位對外投資的規范建議與對策
1.規范報批制度
事業單位的對外投資項目必須在投資前進行有關的投資評估，在經過了投資可行性論證前提下，進行充分的認證與反復的權威咨詢，并依據單位內部有關投資的決策制度，針對投資項目進行集體決策，以便確保決策合法、合理、公開、民主[3]。通過決策的對外投資的項目，還必須上報國家的相關機構以及上級單位進行審批，獲準后才可以對項目進行投資，以達到投資安全、高效、穩健的目的。
2.規范人才選拔
事業單位在對外投資的項目上，具有行業廣泛化和內容多樣化的特點。因此，有關項目的管理人才的任免與選拔制度是否完善對投資有著至關重要的影響。例如針對非全資控股投資項目而言，在投資前進行評估的內容中也應當包括對管理決策人的思想水平、管理能力等，同時可以依據投資額或控股額的不同，選擇設立投資項目理事，以便更好地對項目的運營情況進行監管。而針對全資控股的項目而言，管理者的選派不僅要考慮對管理項目的擅長，對業務的精通，還必須有強烈責任心，才能夠在投資中進行專業化科學化的管理。
3.建立與強化獎懲機制
事業單位為了提高對外投資的經濟效益，確保資產的增值，有必要建立與強化獎懲機制。獎懲機制從內容上來看，應當涵蓋包括經營責任、考核標準、獎懲標準等一整套標準。第一，要明確經營責任，依據崗位性質進行相應權責內容的制定，在此基礎上，項目工作人員才能做到各司其職，各負其責，從而有效避免權責不清現象的出現。第二，考核標準與獎懲標準應當依據項目具體實施情況進行制定，例如項目投資科學，經營效果好，并獲取到較高經濟效益，就可以給予相關工作人員較高的獎勵，而對于因為項目管理不善而造成虧損的投資項目，對項目負責人可適當處以經濟上的處罰，并進行修正和管理。
四、小結
伴隨著我國市場經濟不斷的深化與發展，事業單位對外投資的形式也越來越趨向于多樣化與多元化，因此加強對于事業單位對外投資的規范與管理，能夠有效提高資金使用效益，有效扼制國有資產的流失，進而有效維護國有資產和事業單位的合法權益。
參考文獻：
[1]張海洋.加強事業單位權益性投資會計核算的思考.廣西質量監督導報.2008（17）：42-43.
對外投資的管理范文6
關鍵詞：國有資產經營集團；對外投資；風險；管理
一、國有資產經營集團及對外投資概述
國有資產經營集團是根據“政企分開”原則，以國有資產產權為經營對象，以國有資產保值增值為經營目標，按照市場經濟原則進行組建、經營和管理的特殊經濟實體。國有資產經營集團對外投資的意義重大，主要體現在：充分利用閑置的國有資產，提高國有資產的使用效率；通過對外投資拓展、延伸集團產業鏈，充分開發、利用國外資源、材料等，從而為集團經營提供穩定、廉價的資源供應；通過對外投資開辟國外產品市場，擴大市場份額；通過對外直接投資，可從其并購的國外企業直接獲取先進的生產技術、設備、管理手段及理念等，提升集團核心競爭力。因此，國有資產經營集團應采取積極的對外投資態度，充分利用現階段的有利時機，擴大對外投資規模，提升對外投資質量。
二、國有資產經營集團對外投資存在的風險及問題
對外投資面臨較為不確定的外部經營環境，其投資風險主要來自國家風險、經濟風險、法律風險、社會文化風險。國家風險是指因一國或地區政治制度、政局以及國際關系變化等引起的風險，如因戰爭、動亂、政策變動、政治干預導致的投資項目失敗。經濟風險是指一個國家或地區的宏觀經濟變化、經濟政策變化、經濟周期性波動給投資企業帶來的意外損失或投資失敗的可能性，如東道國長期經濟蕭條、通貨膨脹等因素。法律風險是指因本國與東道國法律法規的沖突，導致投資者投資行為不符合東道國法律而產生損失的可能性。社會文化風險指由于本國與東道國文化差異或沖突而使投資企業遭受損失的可能性，這也是我國對外投資面臨的最主要的風險。國有資產經營集團內部管理不足限制對外投資的發展。在國有資產經營集團海外投資過程中，暴露出一些內部管理存在的問題與不足。①對外投資管理制度不完善。投資行為的會計核算制度不完善，未將對外投資在賬面反映，而是在往來科目長期掛賬；對外投資考核機制、追責機制不完善，導致出現盲目投資、“重投資、輕質量”現象的發生。②對外投資流程及行為不規范。投資缺乏統一的戰略部署，沒有結合集團發展戰略形成產業、地域的合理布局；對外投資可行性論證不充分、不到位，導致投資質量不高，且投資風險較大；用主要生產設備、實物資產對外投資，影響集團自身業務發展；用實物資產對外投資不聘請第三方評估機構進行市場公允價值評估，造成國有資產流失；對外投資日常經營監管不到位，伴隨較大投資風險。
三、加強國有資產經營集團對外投資的對策及建議
（1）進一步完善國有資產經營集團的法人治理結構。引入獨立董事，負責監督管理國有資產經營集團對外投資。法人治理結構是現代企業制度的核心，是指構建相互監督、相互制衡的公司內部機構，即權力機構、執行機構以及監督機構。進一步完善國有資產經營集團的法人治理結構，有效控制對外投資過程中存在的委托問題、內部控制人及大股東控制等現象。引入獨立董事，負責從集團經營戰略的角度，把關對外投資決策，監督對外投資的制度建設以及對外投資的行為規范，提高國有資產投資回報率，保障國有資產的安全與完整。（2）建立健全對外投資管理制度。一是完善會計核算制度，提高對外投資的會計核算質量。會計核算質量是國有資產經營集團投資決策、投資項目監督、績效考核等一切財務活動的基礎，直接影響到對外投資的質量及投資風險的把控。國有資產經營集團應高度重視其會計核算制度的制定與完善，明確規定對外投資項目的會計核算標準及要求，確保每一項對外投資均在會計賬面準確反映，嚴禁將投資項目列入其他會計科目。二是建立全面、公平、合理、科學的績效考核制度。構建涵蓋對外投資全過程的績效考核制度，將對外投資各責任人與對外投資制度執行情況、對外投資預算執行情況、對外投資經濟效益、對外投資成本風險等掛鉤的績效考核制度，將各類對外投資情況進行細化、量化，并納入經濟責任主體的績效考核指標體系。對外投資的質量將直接影響對外投資責任主體的薪酬、福利及職級等，從制度上消除盲目投資、“重投資、輕質量”等不規范、高風險投資行為。三是建立嚴格的對外投資追責制度。要把對外投資納入到國有資產經營集團法人任期和年度經濟責任的考核體系中，并建立責任人歷史記錄檔案。對于違反對外投資管理制度、盲目擴張投資規模等行為直接責任人和負有主要責任的領導進行嚴肅處理，并作為今后任用的重要參考依據。（3）規范國有資產經營集團的對外投資流程及投資行為。一是做好對外投資的前期可行性論證工作?？尚行匝芯恳C合各方面因素，包括但不限于集團發展規劃、國家政策、工廠選址、環境評價、周邊資源環境、工程設計、投資規模、人力資源、投資項目所需設備、材料的市場供求狀況、當地文化習俗以及對投資項目的態度等，尤其是投資項目所在地對投資項目的態度特別值得關注，如對當地生態環境構成較大影響，項目很有可能面臨當地群眾及政府的極大阻力，導致投資項目失敗。同時，應高度關注投資項目的財務經濟分析，將風險成本也納入到投資成本當中，綜合權衡成本收益。二是進一步規范投資行為，保障國有資產經營集團的安全、穩定經營，保障國有資產安全。首先，明確規定對外投資額占國有資產經營集團凈資產的比例、可用作對外投資的資產范疇等，保障集團業務的正常運作與發展。其次，實物資產對外投資時，須聘請專業化的、權威的第三方評估機構對實物資產進行市場公允價值評估，以此作為對外投資額的確認，保障國有資產的安全。三是加強對投資項目經營情況的日常監督。制定并執行重大事項報告、定期審計、委派高管人員定期輪換、財務報表定期分析制度，緊密關注投資項目面臨的外部環境變化，如東道國政治、政策、法律法規、當地居民對投資項目的態度等各方面的變化，以及投資項目經營財務狀況等，及時發現潛在風險點，及早采取風險補償措施，減少國有資產的損失。四是強化對外投資項目的后期審計力度，培養對外投資主體的經濟責任意識。對外投資項目審計能夠有效防止盲目投資、高風險投資行為，對于提高國有資產質量與經濟效益，防止國有資產侵吞與流失起到重要作用。對外投資項目的審計重點：關注對外投資決策做出時投資項目面臨的經營環境，投資項目可行性報告是否充分、到位；對外投資的決策過程是否符合規定，投資行為是否符合投資管理制度；對外投資經濟效益，并以此作為績效考核的指標之一。
參考文獻
1.侯文平.中國對外直接投資的現狀和問題分析.科學經濟社會，2016（03）.
2.程崢，張繼燕.國有企業直接對外投資風險控制研究――以甘肅國有資產投資集團有限公司為例.經貿實踐，2016（08）.
