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股權投資方法范文1
關鍵詞：股權投資差額 貸方余額
《企業會計準則——投資》規定：股權投資差額，是指采用權益法核算長期股權投資時，初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額。它應在一定的期限內平均攤銷，攤銷金額計入攤銷當期的損益。也就是說，股權投資差額無論借差、貸差都要進行攤銷。
而根據《關于執行〈企業會計制度〉和相關會計準則有關問題解答（二）》（2003年3月17日財會［2003］10號）的規定，股權投資差額應分別情況進行會計處理：初始投資成本大于應享有被投資方所有者權益份額的差額，借記“長期股權投資——××單位（股權投資差額）”科目，并按規定的期限攤銷計入損益；初始投資成本小于應享有被投資方所有者權益份額的差額，則貸記“資本公積——股權投資準備”科目。
那么，股權投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當？
新方法的靈魂：謹慎性原則
為什么講處理方法的改變充分體現了謹慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對投資賬面價值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權投資的賬面價值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應享有被投資單位所有者權益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產高估所致，或因經營管理不善等產生的負商譽。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務。而新方法規定將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，則切斷了企業的這條“盈利輸送管道”，防范了企業粉飾會計報表，再度體現了謹慎性原則。
新方法的影響及分析
會計處理方法的簡化
在確認被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零，或減至“投資成本”明細科目的余額以下的，尚未攤銷的股權投資差額當期不再攤銷，直到被投資方實現凈利潤，投資方按分享的份額恢復投資賬面價值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規定是針對借差來講的。
因為貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。即使不停止對借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值正好減至零，則貸差攤銷的財務處理可以不變而照常進行；如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應先沖減未反映的損失，然后以余額計入投資收益，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
貸：投資收益
若未反映損失數大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應直接沖減未反映的損失，即：
借：長期股權投資——股權投資差額
貸：長期股權投資——損益調整
這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權投資準備”，待處置長期股權投資時，再將其余額轉入“其他資本公積”明細科目，大大簡化了會計處理過程。
有關稅收的問題
按照稅法規定，企業為取得另一企業的股權支付的全部代價，屬股權投資支出，不得計入投資企業的當期費用，投資支出與應享有所有者權益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計入費用或收益。即，稅法不確認股權投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：
股權投資差額的借差應作為時間性差異，在會計利潤總額的基礎上加上當期股權投資差額借方余額攤銷作為當期應納稅所得額。
而對于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應作為時間性差異，納稅調整金額為當期按照會計制度規定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調整這一步驟。這正是會計與稅法相協調的表現。
新方法所引發的進一步思考
謹慎性原則是否得到了充分體現
前面分析了將股權投資差額貸差記入“資本公積”方法進一步規范企業利潤構成，體現謹慎性原則。但資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業凈資產的增加。而改變后的方法還是會增加企業所有者權益，報表使用者很難根據這項信息對企業財務狀況做出正確判斷。為了避免誤導決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。
股權投資差額長期計入“資本公積”會引起什么結果
改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，按照規定股權投資準備是所有者權益中的一種準備，在其未實現之前，不得用于轉增資本，只有其實現之后，才能按規定程序轉增資本。
這樣的處理看似有效控制了企業為達到轉增資本的目的而虛增資本公積，防止企業資本擴張能力的虛增。但仍留有一個缺口——那就是企業在處置長期股權投資時，完全可以把轉入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉增資本。對于股份有限公司而言，這樣會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進而激活股價，提高股票交易量和資本流動性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉增的資本公積體現其經濟價值。
參考資料：
1.郝一潔，“執行《企業會計制度》中若干投資規定的建議”，《財務與會計導刊》，2003.02
股權投資方法范文2
【關鍵詞】 長期股權投資;成本法;數軸圖式法
在長期股權投資成本法的核算中,由于投資單位需要區分投資當年和投資以后年度兩個時間點上對應沖減或轉回的長期股權投資成本的確認和應享有的投資收益的確認等問題,使長期股權投資成本法的核算比較復雜,這也使剛接觸投資內容的學生感覺晦澀難懂,課堂教學難度很大,如何讓學生比較輕松地掌握這一方法,并能熟練地運用,筆者從多年教學實踐出發,總結了以下課堂教學的方法以供同行參考。
一、成本法的適用范圍
成本法,是指某項長期股權投資的賬面價值在其持有期間內,除追加或收回投資外,始終保持按其初始投資成本計量的方法。
投資企業若能夠對被投資單位實施控制或不具有控制、無共同控制且無重大影響,會計上宜采用成本法來核算。掌握投資企業與被投資企業因長期股權投資而形成的影響程度,可以從持股比例和投資企業對被投資企業的控制程度的角度入手。筆者采用數軸圖示法予以分析講解。按投資企業對被投資企業的持股比例將數軸劃分為四個點:0,20%,50%,100%,見圖1。
注:圖中A所涵蓋的區間是(0,20%),表示的是“不具有控制、無共同控制且無重大影響”的情況;圖中B所涵蓋的區間是[25%,50%),表示的是“重大影響”的情況;圖中C所涵蓋的區間是50%,表示的是“共同控制”的情況;圖中D所涵蓋的區間是(50% ,100%]:表示的是“控制”的情況。
圖式中所標明的A和D兩個區間,就是成本法核算的適應范圍,也可以理解為成本法適用于投資控制力強弱的兩極;而B和C兩個區間,則是權益法核算的適應范圍。圖式法的運用,解決了文字上的非直觀性,同時加強了學生的理解和記憶。
二、成本法核算的一般程序
成本法下,長期股權投資應當按初始投資成本計價,被投資單位宣告分派的現金股利和利潤,投資企業確認為投資收益;投資企業確認為投資收益僅限于被投資單位接受投資后產生的累計凈利潤的分配額,所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。
對于此規定的講解,筆者建議由簡單到復雜分基本操作和特殊處理兩個步驟
來進行,在運用傳統的案例分析基礎上,輔以時間數軸圖示。一方面,將案例中紛繁的時間和數據清晰地表達在時間數軸上,另一方面,通過時間數軸具體確定成本法下的賬務處理時間。
(一)基本操作:
[例1]:2007年1月1日A公司以銀行存款購入B公司10%的股份。2007年5月3日B公司宣告分派2006年度現金股利100 000元。2007年B公司實現凈利潤200 000元,2008年4月1日B公司宣告分派現金股利300 000元,2008年B公司實現凈利潤300 000元。
按題目中的已知條件畫出時間數軸,在數軸的下方標明的時間點上同時標明被投資單位宣告分派的現金股利總金額,在數軸上方標明被投資單位年度實現的凈利潤情況,如下圖所示:
首先,通過時間數軸圖示法解決成本法下的賬務處理時間。
成本法下,“只有當被投資企業宣告分派利潤或現金股利時,才進行當期投資收益的確認”。以上為例,投資企業賬務處理時間則為2007年5月3日和2008年4月1日兩個時間點,而“年度末,不論被投資企業當年是否實現凈利潤或發生凈虧損、出現凈資產的其他增減變化,投資企業均不進行賬務處理”,如2007年年末和2008年年末,投資企業均不需進行賬務處理。
確定了投資企業的賬務處理時間后,具體會計核算再分投資當年和投資以后年度兩種典型情況進行“投資收益”的確認與計算。仍沿用例1,圖2所示的2007年5月3日這一時間點,稱為“投資當年”分派現金股利的時間點,而2008年4月1日這一時間點,則稱為“投資以后年度”分派現金股利”的時間點。兩個不同的時間點,會計處理方法不同。
1.投資當年收到現金股利或利潤時的會計處理
通常情況下,由于投資當年的分紅額是來自被投資方上一年度的盈余,而此盈余投資方并沒有參與創造,因此應作為初始投資成本的返還處理,不確認投資收益。
應收股利的金額=本期被投資單位宣告分派的現金股利×投資持股比例
則,2007年5月3日的會計處理如下:
借:應收股利 10 000(100,000×10%)
貸:長期股權投資-成本 10 000
2.投資以后年度收到現金股利或利潤時
準則規定,投資以后年度收到現金股利或利潤時的計算公式為:
應沖減的投資成本的金額=投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利-投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益)×投資企業持股比例-以前年度已沖減的投資成本
應收股利金額的確定與投資當年的計算無區別。
應確認的投資收益=投資企業當年獲得的利潤或現金股利-被投資單位已沖減的初始投資成本
按以上公式,2008年4月1日A公司會計處理的計算如下:
投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利=100 000
+300 000=400 000
投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益=200 000
以前年度已沖減的投資成本即2007年5月3日計算的10 000
應沖減的投資成本的金額=(400 000-200 000)×10%-10 000=10 000
會計分錄為:借:應收股利 30 000
貸:長期股權投資-成本10 000
投資收益 20 000
以上基本操作的內容和步驟使學生對成本法的核算有一個初步的了解:成本法下賬務處理的時間、投資當年和投資以后年度這兩個時間點的劃分、投資當年和投資以后年度投資收益的確定及賬務處理的差別。
掌握這一基本操作之后,再在此基礎上進入特殊處理階段。
(二)特殊處理
1. 投資當年的特殊情況
[例2] 2007年3月1日A公司以銀行存款購入B公司10%的股份,2007年12月31日B公司宣告分派2007年度現金股利400 000元。2007年B公司實現凈利潤450 000元。
仍然采用與上述相同的方法和手段,按題目中的內容畫出時間數軸,如下圖所示:
分析:與基本操作里的“投資當年”情況有所區別的是:投資企業于2007年3月份投資, 2007年12月31日為現金股利宣告分派日,此時分得的股利既有投資前產生的,又有投資后產生的。在這種情況下,引入計算公式:
(1)投資企業投資年度應享有的投資收益=投資當年被投資單位實現的
凈損益×投資企業持投比例×[投資當年持有月份÷全年月份]
(2)應沖減初始投資成本的金額=被投資單位分派的利潤或現金×持股比例-投資企業投資年度應享有的投資收益
若公式(2)計算結果大于零,應按上述公式計算應沖減的投資成本;若公式(2)計算結果小于或等于零,則不需要計算沖減初始投資成本的金額,應分得的利潤或現金股利全部確認為當期投資收益。
投資企業投資年度應享有的投資收益=450 000×10%×10÷12=37 500
應沖減初始投資成本的金額=400 000×10%-37 500=2 500>0,則:
2007年12月31日的會計分錄為:
借:應收股利40 000
貸:長期股權投資-成本2 500
投資收益 37 500
承上例,若被投資企業2007年12月31日宣告分派現金股利300 000元,則:
投資企業投資年度應享有的投資收益=450 000×10%×10÷12=37 500
應沖減初始投資成本的金額=300 000×10%-37 500=
-7 500
借:應收股利30 000
貸:投資收益30 000
2. 投資以后年度的特殊情況
[例3]:2007年1月1日A公司以銀行存款購入B公司10%的股份,采用成本法核算。2007年5月3日B公司宣告分派2006年度現金股利100 000元。2007年B公司實現凈利潤400 000元,2008年5月1日B公司宣告分派現金股利360 000元。
采用與前述相同的方法和手段,按題目中的內容畫出時間數軸,如下圖所示:
分析:2007年5月3日分派現金股利100 000元,屬于“投資當年分配以前年度的股利”, 對此這里不再作分析,其會計分錄為:
借:應收股利10 000
貸:長期股權投資-成本 10 000
2008年5月1日宣告分派現金股利,屬于“投資以后年度分配現金股利”,按公式計算如下:
投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利=100 000
+360 000=460 000
投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益=400 000
以前年度已沖減的投資成本即2007年5月3日計算的10 000
應沖減的投資成本的金額=(460 000-400 000)×10%-10 000
=-4 000
與基本操作里的情況有所不同的是:投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利(以下簡稱“累積股利”)>投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益(以下簡稱“累積凈利”),但計算出應沖減投資成本的金額出現負數。對此,筆者認為不應再沖減投資成本,而是本著穩健性原則,恢復長期股權投資成本,恢復的金額應當以當初沖減的金額為上限,即2007年5月3日沖減的10 000元:
借:應收股利 36 000
長期股投資-成本 4 000(轉回成本)
貸:投資收益40 000
承[例3],若2008年5月1日宣告分派現金股利為300 000元。則計算過程如下:
投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利=100 000
+300 000=400 000
投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益=400 000
以前年度已沖減的投資成本即2007年5月3日計算的10 000
應沖減的投資成本的金額=(400 000-400 000)×10%-10 000
=-10 000
這種情況的特點是:累積股利=累積凈利,計算出應沖減投資成本的金額出現負數,對此,仍然采用與上述原則相同的處理,恢復長期股權投資成本,恢復的金額應當以當初沖減的金額為上限:
借:應收股利30 000
長期股投資-成本10 000(轉回成本)
貸:投資收益 40 000
承[例3],若2008年5月1日宣告分派現金股利為200 000元。則計算過程如下:
投資后至本年末止被投資單位累積分派的股利=100 000
+200 000=300 000
投資后至上年末止被投資單位累積的凈損益=400 000
這種情況下:累積股利
借:應收股利20 000
長期股投資-成本 10 000(前已沖減的成本)
貸:投資收益 30 000
三、長期股權投資成本法核算要點總結
綜上所述,長期股權投資成本法的核算可以概括為投資當年和投資以后年度兩種情況。
投資當年的會計核算要點是:投資當年分以前年度的股利,沖減投資成本;投資當年分當年的股利,運用公式時先確定投資收益,再確定應沖減的投資成本。
投資以后年度的會計核算要點是:投資以后年度分派現金股利應根據累積股利與累積凈利潤的差額情形進行區別對待:
一是累積股利-累積凈利≥0的情況:按投資企業當年應收股利金額計算“應收股利”科目,應沖減投資成本出現正數,將應收股利和應沖減成本的差額計入“投資收益”科目;應沖減投資成本出負數,應恢復“長期股權投資”,但恢復金額以不超過當初沖減的金額為限。
二是累積股利-累積凈利
與“投資當年”會計核算相比,“投資以后年度”的計算公式不一樣,且在確認應沖減長期股權投資成本和確認投資收益的順序上也不一樣,“投資當年”先確認投資收益再確認應沖減的初始投資成本,而“投資以后年度”是在確認了累積股利和累積凈利的差額后,先確認應沖減的初始投資成本,再確認投資收益。
【參考文獻】
[1] 中華人民共和國財政部. 企業會計準則2006[M].北京:經濟科學出版社,2006.
[2] 葛家澍,杜興強.中級財務會計學(上)[M].北京:中國人民大學出版社,2007.
股權投資方法范文3
【關鍵詞】長期股權投資；成本法；權益法；比較分析
1、長期股權投資核算的兩種方法
長期股權投資是指投資企業通過投資獲得了被投資企業的股份，并可長期持有。其特點為長期持有被投資企業的股份并能從中獲取相應的經濟利益，但并不能將其隨時出售。
成本法是長期股權投資核算的兩方法之一，是指在投資之后按照實際成本確認金額，同時在股權持有期間不會因為被投資企業資產的增減而存在任何金額浮動的方法。此種方法的特點為：能夠直接反應出實際成本即為資產投資的最初成本；可以直接反映出企業所獲得的利潤和現金收益情形；資產核算簡單，方式方法較為穩?。坏浅杀痉ㄏ碌墓蓹嗤顿Y企業的資金停留在初始的投資資金上，不能夠反應出被投資企業在接受投資過程中收益成本的變化。
權益法是指長期股權投資在最初的投資成本之上，日后被投資企業在投資企業的投資影響之下所產生的變動也會影響投資賬面價值的方法。此種方法的特點為：能夠清晰的反映出投資企業在被投資企業中的權益，同時也可看出投資企業的經濟收益；在經濟角度來看，投資企業同被投資企業是一個整體，但是在法律效力上兩者則是獨立的實體；資產核算相對較復雜化。
2、應用基礎的比較與分析
成本法中將投資企業和被投資企業看作為兩個獨立的實體，投資企業與被投資企業之間只存在于以初始投資資產之下的資產變動為基礎的經濟活動，投資企業所獲得的收益是實際收到或者是可以確定將要獲取到的利潤。
權益法則認為投資企業與被投資企業是一個有機整體，將被投資企業看作為投資企業的一個組成部分，被投資企業的經濟活動將被看作為在投資企業的經濟活動之中，投資企業應在年終時進行資產核算，而所得收益則因核算方法的不同有所不同。在非完全權益法之下，投資所得的收益為投資額同市場利率的乘積，同被投資企業的個別利率無關；而完全權益法則是在投資額同市場利率乘積之下再與被投資企業的個別利率作乘積所得為投資的持有收益，這樣可以充分體現出投資企業同被投資企業的整體性。
3、應用范圍的比較與分析
依據我國相關規定，如果投資企業對被投資企業有實質控制權，則在長期股權核算之用可以選用成本法，如不具有實質控制權，需采用權益法。在股權核算方法的問題上，首先要判斷投資企業對被投資企業的實質性影響效果。要判斷是否具有實質性影響需要看投資企業同被投資企業之間能否存在共同控制或重大影響，如果存在則是存在實質性影響，否則沒有實質性影響。如果投資企業對被投資企業的可控性較高，則投資企業便可以增強自身在被投資企業中所獲得的利益，在此種情況下采用權益法，否則應采用成本法。
4、應用過程的比較與分析
股權核算方法的應用過程是指對被投資企業所有者權益的變動進行確認、計量、記錄和報告的過程，及對股權投資差額的處理過程。其中股權投資差額是指獲得股權時的支出同所得到凈資產之間的差額，若支出大于凈資產則記為借差，否者記為貸差。在企業中部分會計報表上，這兩種差額都不允許直接反映出來。
在成本法中，投資企業通常不確認被投資企業所有者的權益差動變化，當投資企業在長期股權投資過程中從被投資企業取得到一定的利潤收入或者被投資企業發放現金股利之時，投資企業才可以得到相應的利潤或者將受到的股利借記為“應收股利”，貸記為“長期股權投資”。如果被投資企業在接受投資過程中沒有股利供發放甚至處于虧損狀況時，則投資企業不能對其所有者權益進行確認。
權益法之中，因將投資企業與被投資企業看作為一個有機整體，則將被投資企業所有者的權益變化都看作為投資企業自身的相應的變動，如果被投資企業的權益發生變化，則投資企業便可以進行一定的確認、計量、記錄和報告。如果存在合并會計報表的問題，則核算方法的選擇將會對合并報表產生影響。根據有關規定，投資企業如需合并財務報表，則對被投資企業的股權投資核算方法應采取權益法，當被投資企業的股份比例很低的情況下，投資企業對其股權投資的核算可以采用成本法。
5、應用結果的比較與分析
不同的核算方法同樣也會產生出不同的結果。根據我國相關制度的規定，當被投資企業產生利潤或者發生了虧損的情況之下，受到影響的相應項目為長期股權投資項目，但還要依據于被投資企業的盈虧情況和投資的差額的性質決定影響程度的大小。通常來講，當被投資企業取得利潤并且股權差額為貸差時，投資收益額在完全權益法下最大，非完全權益法其次，成本法最??；若投資企業發生虧損并且投資差額為貸差時，情況則完全相反；當被投資企業取得利潤但投資差額為借差或者被投資企業利潤發生虧損但投資差額為借差時，其不同核算法下的大小情況將取決于很多要素，情況計算比較復雜。
總結：我國目前所采用的長期股權投資核算法基本為兩大類，上文通過介紹相應方法的特點和使用范圍，并依據具體可能發生的情況對兩種方法進行分析與比較，更加深入了解這兩種方法。企業應當依據被投資企業及自身企業的所發生的情況，對核算方法進行選擇。投資方法的選擇要謹慎，因核算方法會影響到稅務問題，不可隨意更改，如有特殊情況時，則需要對多方因素綜合考慮。
參考文獻：
[1]張貞.長期股權投資成本法核算方法的探討[J].廣西會計,2008.
[2]聶順江.淺談長期股權投資核算方法的比較和分析.
股權投資方法范文4
關鍵詞：私募股權投資；股權估值；因素評價法
1.私募股權投資概況
1.1 私募股權投資的定義
“私募股權”（PE）一詞源于英文“Private Equity”，也有人譯為私人權益資本，是相對于在市場上公開募集的可以隨時在市場上公開交易的權益資本而言的。利用私募股權方式募集到的資本即私募股權資本，與其相對應的投資即私募股權投資。
1.2 股權估值是私募股權投資運作中的關鍵環節
私募股權投資的目的是獲得資本增值收益。投資機構通過對有高成長預期的目標企業進行權益投資，成為其股東，并通過行使股東權利為其提供經營管理增值服務，待被投資企業發展壯大后，選擇合適的時機轉讓所持股權，獲得投資收益，達到資本增值的目的?？梢?，在選定投資目標后面臨的最重要的問題就是對擬投資企業進行估值，尤其是股權估值，對于私募投資機構而言，是否能對擬投資企業進行正確的股權估值，不僅關系到投資成本的高低，更直接影響到整個投資項目的成敗。
2.種子期企業的股權估值方法
2.1 種子期企業的特征
種子期主要是指技術、產品的開發階段，產生的僅僅是實驗室成果、樣品和專利，而不是產品；甚至有的投資項目往往只是一個好的想法或創意。企業可能剛剛成立或者正在籌建過程中。該階段的企業充滿了不確定性，投資風險非常高。對該階段的企業進行投資成功率是最低的，平均不到10%，當然，獲得單項股權所要求的投資也是最少的，成功后獲利率也是最高的。
2.2 種子期企業股權估值方法的選擇及應用
通常，對擬投資項目進行價值評估首先應考慮的是財務因素，但種子期目標企業的風險投資項目往往只是一個想法或創意，其技術、生產、市場以及管理等各方面都還不成熟，尚未形成收益，無法提供可以進行量化分析的財務數據。因此，只能依據項目關鍵的價值驅動因素通過因素評價法從定性的角度分析擬投資項目本身的價值。那么，因素評價法就成為評估種子期目標企業價值的首選方法。
對處于種子期的企業進行項目評估，其主要的目的是衡量目標項目是否具有投資價值，是為了正確選擇投資項目。
對種子期項目特征以及其關鍵驅動因素進行分析后，就可以建立一個系統的評估指標體系。由于種子期企業的大部分指標都沒有現成數據和歷史數據作為依據，只能是通過評估小組的專家打分來確定，所以，最終的決策結果在很大程度上會受風險投資家主觀經驗的影響。具體評估指標體系如表2-1所示。假設每一個指標相對于其下一級子指標來說，總權重為1。權重可以利用比較矩陣來計算，評估小組打分必須要借助大量相關資料對目標企業現有狀態進行全面分析。特別指出，每一個指標的分值代表該項指標有利于投資的程度，越接近1，對投資越有利，反之，則越不利。確立權重和分別打分后，就可以得到一個總的加權值W。然后，根據W值的大小將目標企業的投資風險分成：風險很大、風險較大、風險一般、風險較小和風險很小幾種情況。當然，不同的行業這個區間的劃分也不太一樣，還要根據項目所處具體行業來作出最后的投資決策。比如在生物醫藥這樣的高新行業，一般認為W在0.8-1.0之間風險很小，在0.70-0.80之間風險較小，在0.6-0.7間風險一般，在0.5-0.6間風險較大，小于0.5時，風險很大。
例如：某PE投資機構準備投資一個乙肝治療性疫苗項目，這個項目是國內某著名大學的重點實驗室的科研成果，該實驗室的想法是：利用其科研成果吸引投資機構投資，共同組建一家有限責任公司。以下是公司各項指標的簡單描述：
公司管理人X先生：是企業發起人、法人代表、總經理。2013年，他成功的協助國有企業改制，成為了公司的總經理，同時也讓國有企業開始扭轉虧損的局面，轉為盈利。2014年，準備成立該公司并任總經理。
產品技術評價：該產品目前只是在實驗室階段，實施還有很大的可能性，但由于由知名專家研制有很好的獨特性和防模仿性，短期替代品市場難以林立。
產品市場預測：我國目前患有慢性乙肝的人數多達30萬，每年有200萬的急性乙肝需要治療。因此，乙肝是目前危害我國人民健康的最為嚴重的一種病，故該項產品的市場需求和穩定性是可以保證的。
企業地位：生物醫藥工程是一門新興的科學，行業朝氣指數很高，進人壁壘也很高。
得知以上的信息后，評估專家們可以根據分析結果對各指標附于權重和進行打分，進而計算分值評估投資項目風險的大小 （見表2-l）。
最后加總得出各個加權值之和W=0.80075，按照上面劃分的幾種情況，認為投資該企業風險很小，可以進行下一步的投資決策。
3.總結
種子期企業的風險投資項目往往只是一個創意，沒有可以量化的財務指標對其進行價值評估，故只能使用因素評價法從定性的角度分析項目具體的價值驅動因素來分析目標項目本身是否具有投資價值。（作者單位：楚雄師范學院）
參考文獻：
[1] 陳啟明.私募股權投資在中國金融市場環境下的運作分析[D].上海：復旦大學，2009.
股權投資方法范文5
［關鍵詞］ 長期股權投資；成本法和權益法；轉換
1成本法和權益法的理念
長期股權投資初始投資成本確定后，其后續計量的方法包括成本法和權益法。兩種方法依據的理念不同導致長期股權投資后續計量的結果不同。
1.1 成本法的理念
成本法是指長期股權投資按成本計價的方法，主要適用于投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資以及投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。
成本法依據的理念是法律形式重于實質的原則。從法律形式看，投資企業和被投資企業是獨立的法人，除非被投資企業宣布分派利潤，否則其實現的利潤就只屬于被投資企業，而投資企業無法按照比例分享。因此，成本法決定了投資企業持有期間不需要對被投資企業所有者權益的變動進行會計處理，只有被投資企業宣告分派現金股利或利潤時才按持股比例享有的份額進行會計處理。
1.2 權益法的理念
權益法是指投資以初始投資成本計量后，投資企業長期股權投資的賬面價值隨著被投資企業所有者權益金額的變動而變動的方法。權益法主要適用于投資企業對被投資企業具有共同控制或重大影響的長期股權投資。
權益法依據的理念是實質重于形式原則。盡管從法律形式看，投資企業和被投資企業都是獨立的法人，但是從經濟實質上看，投資企業對被投資企業的財務政策和經營政策具有共同控制或重大影響，因此，股權代表的是股東應享有（承擔）的被投資企業所有者權益金額的增加或減少，投資企業應該按照持股比例反映長期股權投資隨著被投資企業所有者權益金額變動而變動的部分。
2成本法轉換為權益法的解讀
由于投資企業增加或減少投資，導致長期股權投資的后續計量方法即成本法和權益法的相互轉換。
2.1 適用范圍
（1）原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的；
（2）因處置投資導致對被投資單位的一些能力由控制轉為具有重大影響或共同控制的。
2.2 基本原則
成本法轉換為權益法時需要解決的問題包括：初始投資成本如何確定；成本法下的長期股權投資的賬面價值是否需要調整；如果調整，如何調整。要解決上述問題，成本法轉換為權益法的轉換處理的基本思想是遵循追溯調整法，即假設從原取得的投資開始就采用權益法，把原取得投資采用成本法下的長期股權投資賬面價值調整為權益法下的賬面價值。
2.2.1 初始投資成本的確定
成本法轉為權益法時，應以成本法下長期股權投資的賬面價值作為權益法核算的初始投資成本。
2.2.2 長期股權投資的賬面價值的調整
比較該初始投資成本與應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，確定是否需要調整長期股權投資的賬面價值。
2.2.2.1 追加投資導致由成本法轉為權益法
原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應區分原持有的以及新增的長期股權投資兩部分分別處理。
2.2.2.1.1 原持有的長期股權投資賬面價值的調整原則
原持有長期股權投資的投資成本大于按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時，屬于通過投資作價體現的商譽部分，不調整長期股權投資的賬面價值。
原取得投資時投資成本小于按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時，調整長期股權投資賬面價值的同時調整留存收益（盈余公積、未分配利潤）。借記長期股權投資（投資成本）賬戶；貸記盈余公積和利潤分配賬戶。
2.2.2.1.2 新增的長期股權投資賬面價值的調整原則
應按權益法處理，比較新增投資的成本與取得該部分投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額。如果新增的投資成本大于投資時按新增持股比例計算應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的成本；如果新增的投資成本小于投資時按新增持股比例計算應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益（營業外收入），同時調整增加長期股權投資的成本（賬面價值）。
2.2.2.1.3 被投資單位可辨認凈資產公允價值變動的處理原則
對于原取得投資后至新取得投資的交易日之間被投資單位可辨認凈資產公允價值的變動相對于投資企業按原持股比例計算應享有的部分，屬于在此期間被投資單位實現的凈損益中應享有份額的，一方面應調整長期股權投資的賬面價值，同時對于原取得投資時至新增投資當期期初按照原持股比例應享有被投資單位實現的凈損益，應調整留存收益，對于新增投資當期期初至新增投資交易日之間應享有被投資單位的凈損益，應計入當期損益。屬于其他原因導致的被投資單位可辨認凈資產公允價值變動中應享有的份額，在調整長期股權投資賬面價值的同時，應當計入資本公積。
2.2.2.2 因處置投資導致由成本法轉為權益法
因處置投資導致對被投資單位的一些能力由控制轉為具有重大影響或共同控制的，由成本法轉為權益法。
按處置或收回投資的比例結轉應終止確認的長期股權投資成本；在此基礎上，比較剩余的長期股權投資成本與按照剩余持股比例計算原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，屬于投資作價中體現的商譽部分，不調整長期股權投資賬面價值；屬于投資成本小于應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，在調整長期股權投資成本的同時，應調整留存收益（盈余公積、未分配利潤），體現追溯調整。
對于原投資取得后至轉為權益法之間被投資單位凈資產公允價值的變動的處理：
股權投資方法范文6
【關鍵詞】長期股權投資；核算方法；轉換
由于個別財務報表中已經確認了120萬元的投資收益，在合并財務報表中作如下調整：
①對剩余股權按喪失控制權日的公允價值重新計量的調整
（說明：甲公司個別報表中剩余股權的賬面價值為270萬元，剩余股權按喪失控制權日的公允價值為320萬元）借：長期股權投資 320
貸：長期股權投資 270
投資收益 50
②對個別財務報表中的部分處置收益的歸屬期間進行調整
借：投資收益 45
貸：盈余公積 （50×60%×10%）3
未分配利潤 （50×60%×90%）27
資本公積 （25×60%）15
【說明】上述調整分錄也可以理解為：甲公司處置60%股權在20×9年個別財務報表中確認投資收益120萬元，而20×9年合并財務報表應確認投資收益=處置價款480萬元-合并財務報表角度的長期股權投資成本（600+75×100%）×60%=75（萬元）。所以甲公司20×9年合并財務報表的投資收益沖減45萬元。
同時，在合并報表角度應通過“盈余公積”和“未分配利潤”科目追加確認20×7年～20×8年的投資收益30萬元（“合并報表角度應確認的投資收益50萬元”-“個別財務報表中在成本法轉換為權益法時已追溯確認的投資收益20萬元”）和資本公積15萬元（“合并報表角度應確認的資本公積25萬元”-“個別財務報表中在成本法轉換為權益法時已追溯確認的資本公積10萬元”）。
【提示】設“投資收益”項目調整數為X，則：
20×9年個別財務報表投資收益120+合并報表調整（50+X+25）=合并財務報表投資收益150，計算出X=-45
③從資本公積轉出原計入資本公積的其他綜合收益25萬元，重分類轉入投資收益：
借：資本公積 25
貸：投資收益 25
從以上①②③的會計處理可以看出，合并財務報表中應確認的投資收益=個別財務報表中已確認的投資收益120萬元+①50-②45+③25=150（萬元）。
（2）甲公司合并財務報表的處理
合并財務報表中應確認的投資收益=[（700+300）-（600+50+20）×100%-（800-600）]+20×100%=150（萬元）。由于個別財務報表中已經確認了140萬元的投資收益，在合并財務報表中作如下調整：
①對剩余股權按喪失控制權日的公允價值重新計量的調整
借：長期股權投資 300
貸：長期股權投資 261
投資收益 39
②對個別財務報表中的部分處置收益的歸屬期間進行調整
借：投資收益 49
貸：盈余公積 3.5（50×70%×10%）
未分配利潤 31.5（50×70%×90%）
資本公積 14（20×70%）
③從資本公積轉出其他綜合收益20萬元，重分類轉入投資收益：
借：資本公積 20
貸：投資收益 20
所以：合并財務報表中應確認的投資收益=個別財務報表中已確認的投資收益140+①39-②49+③20=150（萬元）。
二、權益法轉換為成本法
因追加投資使得原來持有的對聯營企業或合營企業的投資變成了對子公司的投資，此時對于長期股權投資賬面價值的調整應當分下列幾種情況進行處理。
1.多次交換交易分步實現同一控制下控股合并
企業通過多次交換交易分步取得股權最終形成同一控制下控股合并的，在個別財務報表中，
⑴初始投資成本=按持股比例計算的合并日應享有被合并方賬面所有者權益份額作為該項投資的。
⑵計算原長期股權投資賬面價值+合并日為取得新的股份所支付對價的賬面價值
⑶比較⑴和⑵，按其差額調整“資本公積―資本溢價或股本溢價”，如若“資本公積―資本溢價或股本溢價”不足沖減的，則繼續沖減留存收益。
2.多次交換交易分步實現非同一控制下控股合并
通過多次交換交易分步取得股權最終形成非同一控制下控股合并的，在個別財務報表中，
初始投資成本=購買日之前所持被購買方的股權投資的賬面價值+購買日新增的投資成本
